Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ВОЛГОГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

КАФЕДРА КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ И БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый анализ» на тему

«Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»

Выполнила: ст-ка гр.Эфк-111 Бембеева А.С.

Проверила: к.э.н., доцент Симаева Н.П.

Волгоград - 2014



Содержание

Введение

1 Оценка анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1Понятие анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.2Задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия

2 Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Сады Придонья»

2.1Организационно-экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.2Анализ финансовых результатов и эффективности предприятия

3 Перспективы экономического развития ОАО «Сады Придонья»

3.1 Приоритетные направления деятельности

3.2 Пути улучшения финансовых результатов деятельности

Заключение

Список использованных источников

Приложения

прибыль рентабельность финансовый результат



Введение

В современной рыночной экономике эффективность деятельности предприятия отражается в финансовых результатах.

Одним из хозяйствующих субъектов рыночных отношений является предприятие. Данный экономический субъект рынка является, чуть ли не самым важным и влиятельным на экономику.

Специфика деятельности любого предприятия предопределяет его особенности функционирования, содержание и структуру активов; также формирует значительную часть конечного финансового результата.

Для определения эффективности деятельности предприятия недостаточно информации о полученной прибыли предприятием за определенный период, следует выявить факторы, которые оказали непосредственное влияние на формирование, распределение и использование прибыли.

Тема данной курсовой работы актуальна, так как в современных условиях экономики вопрос об анализе финансовых результатов хозяйствующего субъекта является важным и требует подробного рассмотрения.

Целью курсовой работы является проведение исследования, рассмотрение сущности анализа финансовых результатов, а также проведение финансового анализа ОАО «Сады Придонья».

Задачи данной работы заключаются в следующем: подробное рассмотрение сущности и задач анализа финансовых результатов предприятия, проведение финансового анализа на примере ОАО «Сады Придонья» и выявление отрицательных тенденций в его деятельности, также определение перспектив развития ОАО «Сады Придонья».

Объектом исследования являются финансовые результаты деятельности ОАО «Сады Придонья».

Предметом исследования выступает деятельность ОАО «Сады Придонья».

Теоретической и методологической основой исследования послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемым проблемам, таких как, Савицкой Г.В. Хелферта Э., а также нормативные документы Российской Федерации, регулирующие деятельность коммерческих предприятий.

Для решения поставленных нами задач использовался комплекс взаимодополняющих методов исследования: методы теоретического анализа литературы по исследуемой проблеме; методы экономического, финансового анализа; количественные и качественные методы сбора эмпирической информации.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений. Во введении обоснована актуальность исследования, определены цель, объект, предмет, сформулированы задачи, методы исследования, показана значимость работы.

В первой главе «Сущность и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия» рассмотрены понятие и сущность анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Во второй главе «Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Сады Придонья» » проведен анализ финансовых результатов на примере ОАО «Сады Придонья» и определены отрицательные и положительные тенденции деятельности предприятия.

В третьей главе «Перспективы экономического развития ОАО «Сады Придонья» рассмотрены пути повышения эффективности деятельности ОАО «Сады Придонья».

В заключении подведены общие итоги курсовой работы, изложены основные выводы.



1 Оценка анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Понятие анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Эффективность деятельности каждого предприятия полностью формируется его возможностью получать необходимую прибыль. Для оценки данной возможности используются методы анализа финансовых результатов деятельности, которые позволяют выявить, достаточно ли стабильны полученные доходы и производимые расходы; какова доходность использования вложенного капитала; насколько производительны осуществляемые затраты; на требуемом ли уровне происходит управление предприятием. Жминько, А.Е.Сущность и экономическое содержание прибыли ;Эконом. анализ.-2008. - № 27. - С. 60-66.

Финансовый анализ в своем традиционном понятии представляет собой метод исследования путем распределения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Финансовый анализ - это оценка финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.296.

Финансовый анализ - это часть общего экономического анализа предприятия, а также часть общего, полного анализа хозяйственной деятельности.

Целями анализа финансовых результатов являются: Хайруллин, А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации//Эконом. анализ: теория и практика. - 2006. - № 10. - С.35.

· своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, которые позволяют сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

· определение факторов, влияющих на изменение показателей финансовых результатов и резервов повышения прибыли;

· создание мероприятий по получению максимальной прибыли предприятия;

· определение предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитической задачей является конкретизация целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

В процессе осуществления финансового анализа проводится определение резервов для роста эффективности деятельности предприятий и путей мобилизации. Данные резервы являются базой для разработки организационно-технических мероприятий, которые должны проводиться для приведения в действие выявленных резервов. Разработанные мероприятия, являясь оптимальными управленческими решениями, дают возможность эффективно управлять деятельностью объектов анализа. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности организаций можно рассматривать как одну из важнейших функций управления или, как основной метод обоснования решений по руководству организациями. В условиях рыночных отношений в экономике анализ хозяйственной деятельности призван обеспечить высокую доходность и конкурентоспособность предприятия, как в ближайшей, так и в более далекой перспективе.

Рассмотрим понятие финансового результата, финансовый результат представляет собой обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности предприятия. Финансовые результаты деятельности предприятия, в общем, отражаются суммой полученной прибыли и показателем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем соответственно эффективнее деятельность предприятия, а также устойчивее его финансовое положение.

Основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности, а также в отчете о прибылях и убытках.

К данным показателям следует отнести:

-прибыль (убыток) от реализации;

-прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;

-прибыль (убыток) отчетного периода;

-нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода.

Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: -прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного имущества); -прибыль (убыток) от внереализационной деятельности; -прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль); -брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Таким образом, прибыль и рентабельность являются финансовыми показателями, определяющими эффективность деятельности предприятия в целом.

Рассмотрим понятие прибыли - это часть чистого дохода, полученная предприятием в результате реализации продукции и других финансово-хозяйственных операций.

Предприятия преследуют главную цель - получение прибыли. Каждый хозяйствующий субъект экономики желает, чтобы его доходы превышали его расходы, понесенные в процессе производства, это говорит о том, что любая организация устремлена на положительный результат своей деятельности (рост прибыли). Увеличение прибыли формирует финансовую базу для самофинансирования, расширения производства, решения проблем материального обеспечения персонала. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества // Бухгалтерский учет. - 2004. - №12. С.22.

Содержание данной экономической категории определено тем, что необходимый уровень прибыли - это:

· главный внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации;

· основной фактор роста рыночной стоимости предприятия;

· показатель кредитоспособности предприятия;

· механизм конкурентоспособности предприятия при стабильном и устойчивом уровне прибыли.

Поддержание необходимого уровня прибыли является объективной закономерностью нормального функционирования предприятия на рынке.

Перейдем к понятию рентабельности - относительная характеристика финансовых результатов, с помощью которой можно измерить доходность предприятия с разных сторон. Данный показатель объединяет целый ряд частных показателей эффективности. Поэтому изменение уровня рентабельности отражает динамику эффективности всех сторон деятельности организации.

Уровень рентабельности можно рассматривать как обобщающий, интегральный показатель эффективности бизнеса. Рентабельность выражает меру доходности, прибыльности предприятия. Рентабельность -- относительный показатель; она гораздо меньше, чем абсолютный показатель прибыли, подвержена влиянию инфляционных процессов и поэтому точнее показывает эффективность деятельности организации. Рентабельность характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля средств, вложенных в формирование активов.

Таким образом, показатели прибыли и рентабельности являются показателями финансовых результатов и определяют абсолютную эффективность предприятия во всех направлениях деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они формируют базу экономического развития предприятия и налаживания взаимоотношений со всеми участниками бизнеса.

1.2 Задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия помогает установить наиболее оптимальные методы использования ресурсов и определить состав средств предприятия. Более того, финансовый анализ может быть представлен в виде механизма прогнозирования некоторых показателей предприятия и финансовой деятельности предприятия.

Также финансовый анализ предоставляет возможность контроля за правильностью движений финансовых потоков предприятия и проверки соблюдения норм и нормативов потребления финансовых, материальных ресурсов и рациональность осуществления затрат. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009.- С.414.

В процессе финансового анализа решаются следующие задачи. Задачи анализа финансовых результатов каждый автор по-разному определяет. Так, например А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин определили следующим образом задачи анализа финансовых результатов: Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа.-М.:ИНФРА-М,2008-С.207.

1.анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;

2.факторный анализ прибыли от реализации продукции;

3.анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;

4.анализ и оценка использования чистой прибыли;

5.анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли;

6.анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;

7.анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.

Г.В. Савицкая предлагает нижеприведенные основополагающие задачи анализа финансовых результатов: Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА, 2007. - С.425

1.систематический контроль выполнения планов реализации продукции и получения прибыли;

2.определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

3.выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

4.оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

5.организация мероприятий по использованию выявленных резервов.

В практике финансового анализа выработались главные методики анализа финансовых отчетов.

Среди них можно отметить 6 главных методов: Юдина, Л.Н. Анализ финансовых результатов деятельности убыточных организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №17. - С. 21 - 27.

1. горизонтальный анализ -сопоставление отдельной позиции отчетности с предыдущим отчетным периодом;

2. вертикальный анализ - выявление структуры конечных финансовых показателей с определением влияния каждой позиции отчетности на общий результат;

3. трендовый анализ - сопоставление отдельной позиции отчетности с предшествующими периодами и выявление тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. Тренд позволяет сформировать потенциальные значения показателей в будущих отчетных периодах, таким образом, проводится перспективный прогнозный анализ;

4. анализ относительных показателей - подсчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, выявление взаимосвязей показателей;

5. сравнительный анализ - внутренний анализ сводных показателей отчетности по некоторым показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений;

6. факторный анализ - анализ воздействия некоторых факторов на конечный показатель за счет детерминированных или стохастических методов исследования.

Финансовый анализ представляет собой часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятия, состоящий из 2-х тесно взаимозависимых частей: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Финансовый анализ делится на внешний и внутренний. К особенностям внешнего финансового анализа можно отнести: Ковалев, В. В., Волкова, О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М.: ИНФРА, 2005. - С.132.

· большое количество субъектов анализа, потребителей информации о деятельности предприятия;

· многообразие преследуемых целей и интересов субъектов внешнего анализа;

· существование стандартных методик анализа, учета и отчетности;

· направленность анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

· неполнота задач анализа как результат предыдущего фактора;

· полная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, который основывается на данных только бухгалтерской отчетности, носит характер внешнего анализа, который проводится за пределами предприятия его заинтересованными лицами. Данный анализ не позволяет полностью раскрыть эффективность предприятия.

Главное содержание внешнего финансового анализа, который осуществляется заинтересованными лицами, по данным публичной финансовой отчетности, включает: Зенкина, И.В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента.-Ростов-на-Дону:Феникс,2007-С.318.

· анализ абсолютных показателей прибыли;

· анализ относительных показателей рентабельности;

· анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

· анализ эффективности использования заёмного капитала;

· экономическая оценка финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует различная экономическая информация о деятельности предприятия и многообразие методов анализа данной деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим методом анализа.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: краткий курс - СПб: Питер,2009.-С.240.В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа с помощью привлечения данных управленческого производственного учета, другими словами, есть возможность провести комплексный экономический анализ и оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

К особенностям управленческого анализа относят: Васильева, Л.С. Финансовый анализ- М.:КноРус,2008.-С.74.

· направленность результатов анализа на своё руководство;

· применение всех источников информации для анализа;

· отсутствие регламентации анализа со стороны;

· полнота анализа, исследование всех сторон деятельности предприятия;

· интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

· полная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Результатами финансового анализа пользуются внутренние пользователи (руководство, менеджеры) и внешние (собственники, кредиторы, поставщики и покупатели и т.д.).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что задачами анализа финансовых результатов выступают: Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА, 2007. - С.425.

1.систематический контроль выполнения планов реализации продукции и получения прибыли;

2.определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

3.выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

4.оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

5.организация мероприятий по использованию выявленных резервов.



2 Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Сады Придонья»

2.1 Организационно-экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ОАО «Национальная продовольственная группа «Сады Придонья» - лидер в России по производству плодов и является одним из ведущих предприятий отечественного агропромышленного комплекса.

Группа включает в себя сельскохозяйственные предприятия, которые перерабатывают производство, и коммерческие предприятия, специализирующиеся в области готовой продукции - соков и детского питания торговых марок: «Золотая Русь», «Сады Придонья», «Мой», «Спелёнок».

Данная группа основана в 1997 г. Головной офис компании находится в п. Сады Придонья, Волгоградская область.

Основной целью деятельности ОАО «Сады Придонья» является получение прибыли в интересах акционеров за счет ведения коммерческой и хозяйственной деятельности в порядке и на условиях, определяемых действующим законодательством РФ. Федеральный Закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ : принят Гос. Думой 24 ноября 1995 г. URL: http://consultant.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

Главными видами деятельности ОАО «Сады Придонья» являются: Устав ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

· производств соковой продукции и иных напитков, продукции для детского питания, иных продуктов питания;

· реализация соковой продукции и иных напитков, продукции для детского питания, иных продуктов питания;

· производство сельскохозяйственной продукции;

· переработка сельскохозяйственной продукции;

· реализация произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции;

· хранение сельскохозяйственной продукции;

· оптовая и розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами;

· торговая, торгово-закупочная, посредническая, комиссионная деятельность, в том числе организация предприятий розничной торговли;

· маркетинговые исследования и анализ рынка товаров и услуг;

· инвестиции, в том числе путем создания новых предприятий или приобретения пакетов акций (долей, паев) существующих предприятий;

· внешнеэкономическая деятельность.

ОАО «Сады Придонья» специализируется в следующих направлениях деятельности: Направления деятельности ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

· селекционная и сортоиспытательная работа;

· производство саженцев;

· выращивание плодовых и овощных культур;

· переработка плодов, производство концентрированных соков;

· переработка плодов и овощей на пюре;

· молочное животноводство;

· производство готовой продукции: соков и нектаров, детского питания для детей раннего возраста.

Преимущественной спецификой садоводческих предприятий является выращивание яблок. Новейший перерабатывающий комплекс ОАО «Сады Придонья», который расположен довольно близко к головному сельскохозяйственному предприятию, имеет в своем составе:

· производственные мощности по переработке плодов на сок (до 400 тонн/сутки);

· производственные мощности по переработке плодов и овощей на пюре (до 200 тонн/сутки);

· мощности по производству готовой продукции - соков, нектаров, пюре для детского питания в упаковке из комбинированного картона.

Размер уставного капитала ОАО «Сады Придонья» составляет 63 623 800 рублей. Уставный капитал состоит из 6 362 380 обыкновенных именных акций, приобретенных акционерами номинальной стоимостью по 10 рублей каждая. Высшим органом управления ОАО «Сады Придонья» является общее собрание его участников. Руководство текущей хозяйственной и коммерческой деятельностью общества осуществляет Президент.

Схема управления деятельностью общества имеет функциональное разделение, предполагающее обособление отдельных функций и выделение работников для их выполнения. С учетом этого весь персонал предприятия подразделяется на три категории: административно-управленческий, торгово-оперативный и вспомогательный.

Общая структура ОАО «Сады Придонья» приведена на рисунке№1 Организационная структура ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014). .

Рисунок 1 - Структура ОАО «Сады Придонья»



Президентом ОАО «Сады Придонья» является Самохин Андрей Павлович. В 1997 году, после реорганизации предприятия, стал генеральным директором ОАО «АПК «Придонье». С октября 2005 года является президентом ОАО «Сады Придонья». Руководители направлений ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

Финансово-экономическую службу возглавляет Лукашевич Елена Николаевна, которая является Вице-президентом по экономике и финансам ОАО «Сады Придонья» с октября 2011.

Егорова Елена Анатольевна представляет Управление по юридическому обеспечению ОАО «Сады Придонья» и руководит данным Управлением с 1 августа 2008 года.

Итак, ОАО «Сады Придонья» является одним из ведущих предприятий отечественного агропромышленного комплекса.

2.2 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия ОАО «Сады Придонья»

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относят: прибыль (убыток) от реализации продукции; прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль. Ендовицкий, Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации// Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 11. - С. 14-25.

В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат. Данную группу показателей называют также показателями рентабельности. Экономический смысл показателей рентабельности заключается в том, что они определяют прибыль, полученную с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в капитал.

Рассмотрим поподробнее основные финансовые результаты, относящиеся к абсолютным показателям. Выручка от реализации - общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Жарылгасова, Б.Т. Анализ финансовой отчетности.-М.:КноРус, 2008.-С.202. Разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство реализованной продукции называется валовой прибылью от реализации.

Общий финансовый результат на отчетную дату, который называется также балансовой прибылью, получают путем расчета общей суммы всех прибылей и убытков от основной и неосновной деятельности предприятия. В балансовую прибыль включают: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль (убыток) от реализации товаров; прибыль (убыток) от реализации материальных оборотных средств и других активов; прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств; доходы и потери от валютных курсовых разниц; доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений; расходы и потери, связанные с финансовыми операциями; внереализационные доходы (потери).

Балансовая прибыль за минусом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом -М.:Проспект,2010.-С.318. Анализ валовой прибыли начинают с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в размере ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный (временной) анализ, в этом случае каждая позиция отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров-М.:Юрайт,2012.-С.462. Результаты анализа прибыли ОАО «Сады Придонья» представлены в таблице №1.



Таблица 1 - Анализ прибыли ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013гг.

Анализ показал, что в 2013г. по сравнению с 2012г. прибыль до налогообложения уменьшилась на 69 671 руб. или сократилась на 13,03%. Это говорит об отрицательной тенденции.

Причиной сокращения прибыли до налогообложения стало увеличение процентов к уплате на 16 898 рублей и также из-за роста прочих расходов на 1 213 513 руб.

Однако также отрицательно на прибыль до налогообложения отразилось увеличение себестоимости продукции на 4 940 581 руб. и это говорит о снижении эффективности использования имеющихся на предприятии ресурсов.

Для наглядности рассмотрим динамику чистой прибыли ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013гг. на рисунке №2.

Рисунок 2- Динамика чистой прибыли ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013гг.

На данном рисунке мы можем заметить, как сократилась чистая прибыль по сравнению с 2012 годом.

Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Савицкая, Г.В. Проблемы детерминированного моделирования показателей рентабельности бизнеса //Экономический анализ: теория и практика.-2012.-№46.-С.34.Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице № 2.



Таблица 2 - Основные показатели рентабельности ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013 гг.

Показатели рентабельности
Наименование	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
Рентабельность продаж	0,07	0,93	0,04
Рентабельность собственного капитала	0,19	0,29	0,19
Рентабельность заемного капитала	7,79	6,89	2,27
Общая рентабельность капитала	0,19	0,28	0,18
Рентабельность производственной деятельности	0,071	2,53	0,07

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что на 2012 год показатели рентабельности имеют положительную тенденцию. А в 2011 и 2013 отрицательную. Самым высоким показателем является рентабельность заемного капитала и на конец 2013 года составляет 2,27.

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. В динамике за 2011-2013 гг. можно сказать, что в 2012 году показатель значительно возрос, однако на 2013 год сократился и составил лишь 0,04.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, получаемую предприятием с каждого рубля собственных средств. Повышение рентабельности собственного капитала c 0,19 до 0,29 за 2012 год было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 204 969 руб.

Рентабельность заемного капитала показывает сумму прибыли, которая будет приходиться на заемный капитал. Данный показатель стремительно сокращается за 3 отчетных года, что не является положительной тенденцией.

Общая рентабельность капитала сократилась по сравнению с 2012 годом, также и рентабельность производственной деятельности значительно сократилась. В 2013 году значение составило лишь 0,07, а в 2012 году составляет 2,53, однако в 2011 значение также было невелико 0,071.

Рентабельность производственной деятельности в 2012 году выросла и составила 2,53, но заметно снизилась в 2013 году и составила 0,07.

Таким образом, показатели прибыли и рентабельности в целом в 2012 году выросли, однако на 2013 год существенно сократились, что говорит об отрицательной тенденции.



3 Перспективы экономического развития ОАО «Сады Придонья»

3.1 Приоритетные направления деятельности

ОАО «Сады Придонья» активно развивается и расширяет свое присутствие на российском и зарубежном рынках. Однако имеются ряд рисков, связанных с деятельностью предприятия. Обратим внимание на нижеприведенные риски:

· сезонность - зимние и весенние заморозки и гибель урожая;

· неустойчивость спроса на соковую продукцию (не являющуюся товаром первой необходимости);

· увеличение производства у конкурентов, снижение конкурентами цен на аналогичные наименования продукции, выпуск конкурентами тождественных наименований продукции с подобными вкусами;

· рост цен на сырье, упаковку для производства соковой продукции. В связи с тем, что производителями используемого эмитентом сырья являются как отечественные, так и зарубежные производители, то повышение цен на сырье как на внешнем, так и на внутреннем рынках могут оказать одинаково неблагоприятное воздействие. Факторами, оказывающими влияние на стоимость сырья, могут служить неурожай, гибель урожая, используемого для изготовления сырья для производства соковой продукции;

· зависимость ОАО «Сады Придонья» от поставщиков упаковочного материала для производства соковой продукции;

Основным направлением развития ОАО «Сады Придонья» является увеличение объемов производства продукции.

Для обеспечения роста объемов производства продукции необходимо перейти от предложений для покупателей широкой линейки продуктов к созданию комплексной модели взаимоотношений с клиентами, позволяющая максимально удовлетворить их потребности. Бочаров, В.В. Финансовый инжиниринг: капитальные вложения, прогнозирование денежных потоков, оптимизация бюджета./ В.В. Бочаров.-М.:Питер,2004-С.394.

Данная модель включает в себя пять основополагающих элементов:

· объединенное продуктовое предложение, то есть интенсивный рост всех каналов продаж;

· осуществление новой модели деятельности внутренних структурных подразделений путем внедрения поощрений;

· усовершенствование качества предоставляемой продукции потребителям;

· создание планомерного опыта продаж;

· развитие и укрепление бренда.

Еще одним перспективным направлением деятельности является ОАО «Сады Придонья» расширение сельскохозяйственного производства. Предполагается, что расширение сельскохозяйственного производства включает в себя обновление посадки садов, проведение высадки молодого сада яблонь, вишни, черешни.

В доли роста развития сельскохозяйственного производства необходимо значительно утвердить свои конкурентное положение. В основу предполагаемого развития рыночного положения ОАО «Сады Придонья» входит рост масштабности садоводческих участков и увеличение производительности путем введения дополнительной смены. Для результата этих целей деятельность будет сконцентрирована на четырех основных направлениях:

· создание нового направления - овощеводства;

· усовершенствование продуктового ряда;

· обновление посадки садов, проведение высадки молодого сада яблонь, вишни, черешни;

· применение в производстве новейших технологий для выращивания, сбора и переработки урожая, тем самым повысив производительность предприятия.

Присутствие на зарубежных рынках также является приоритетным направлением развития ОАО «Сады Придонья».

Превращение ОАО «Сады Придонья» в один из самых крупных производителей соковой продукции международного класса предусматривает наличие стратегии и приобретение значительных результатов при продаже своей продукции на мировых рынках.

Формирование задачи совершенствования производства соковой продукции определено нуждаемостью разделения ресурсов развития бизнеса, ростом географии предприятия, усилением позиций национального бизнеса за рубежом.

Образуя и покупая дочерние компании за рубежом, ОАО «Сады Придонья» обретает отличную возможность открытого доступа к новому опыту и технологиям, значительно увеличит мощности по удовлетворению спроса потребителей на соковую продукцию высокого качества.

Главными путями увеличения зарубежного присутствия предприятия в краткосрочной перспективе станут страны СНГ. Рост бизнеса в странах СНГ будет основан на базе уже существующих дочерних компаний, но также на дополнительных приобретениях.

Однако присутствие значимых барьеров на пути выхода предприятяи на зарубежные рынки определяют формирование первоочередной цели образования «плацдарма» предприятия на внутреннем рынке с одновременным поиском партнеров для выгодного приобретения или сотрудничества.

Итак, приоритетными направлениями деятельности ОАО «Сады Придонья» являются:

· рост объемов производства продукции, т.к. предприятие справляется с планами реализации;

· обновление посадки садов, проведение высадки молодого сада яблонь, вишни, черешни;

· открытие нового направления деятельности как овощеводство, что, в свою очередь, позволит предприятию выпустить новый продукт на рынок;

· применение в производстве новейших технологий для выращивания, сбора и переработки урожая, тем самым повысив производительность предприятия;

· внедрение в производство новых производственных мощностей и линий также окажет положительное влияние на производственную деятельность предприятия;

· проведение ребрендинга торговых марок для расширения узнаваемости на рынке;

· дополнение ряда предоставляемых продуктов питания: создание новых вкусов сокосодержащих напитков, соковой продукции;

· увеличение уровня дистрибьюции по России и СНГ;

· изменение договорной политики с покупателями соковой продукции, переход к расчетам с покупателями на условиях предварительной оплаты за поставляемую продукцию;

· создание школы высококвалифицированных специалистов для производства соковой продукции.

ОАО «Сады Придонья» следует опираться на данные приоритетные направления в своей деятельности.

3.2 Пути улучшения финансовых результатов деятельности

Проведенный анализ финансовых результатов ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013 годы показал снижение прибыльности и рентабельности основной деятельности предприятия в отчетном периоде по сравнению с 2012 годом и незначительный рост по сравнению с предыдущим, 2011 годом.

Данные изменения произошли под влиянием опережающих темпов роста себестоимости над темпами роста выручки от реализации. Следовательно, для повышения прибыльности и рентабельности основной деятельности предприятия необходимы мероприятия по повышению эффективности управления предприятием, которое характеризуется отношением величины прибыли от реализации и величины выручки.

Для увеличения данного показателя есть два пути: Ендовицкий, Д.А. Финансовые резервы организации: анализ и контроль/ Д.А. Ендовицкий-М.:КноРус,2009.-С.302.

· рост выручки от реализации (повышение цен на товары и услуги, увеличение продаж и объема оказанных услуг) с сохранением уровня издержек;

· уменьшение себестоимости произведенной продукции, проданных товаров.

Однако вышеприведенные пути не столь просты и однозначны, как может показаться на первый взгляд. Рассмотрим и другую их сторону.

Рост цен на товары может существенно снизить объем продаж, т.к. реализационные цены определены на основе спроса, предложения и конкурентоспособности на товарном рынке. Из-за этого рост цен, как путь увеличения доходов, прибыли и рентабельности не всегда применим. Хелферт, Э. Техника финансового анализа. Путь к созданию стоимости бизнеса; пер. с англ./В.Дмитриева, Т.Карасевич, Е.Петровой.-СПб.:Питер,2003-С.640.

Также проблемой будет являться достижение роста объема продаж. Как правило, в современных условиях, рынок традиционных товаров сформирован и является довольно устойчивым. То есть имеется определенное равновесие между предложением и спросом. И если предприятие вдруг резко, в два или более раза, увеличит свое производство или предложение каких либо товаров, то это совсем не значит, что вся эта продукция или товары будут раскуплены.

Сокращение себестоимости продукции, товаров и услуг в современных условиях вообще представляется маловероятным. Главная себестоимость, например, для предприятия торговли складывается из закупочной цены товаров, расходов на транспортировку, содержание помещений заработной платы сотрудников.

Существующая практика показывает, что выбор поставщиков сырья, материалов, товаров велик. Поэтому снизить закупочные цены, не снижая качество продукции практически не возможно.

Тарифы на транспортные расходы устанавливаются перевозчиком и могут только увеличиваться, но никогда не снижаться. То же самое по содержанию помещений: арендная плата, плата за коммунальные услуги и электроэнергию только растут.

Снижение заработной платы сотрудникам предприятия, как путь снижения себестоимости не рассматривается.

Направления поиска резервов увеличения выпуска продукции могут лежать в области повышения производительности труда и вытекают из самой формулы расчета ее уровня: ЧВ = ВП/Т, согласно которой добиться повышения производительности труда можно путем: Заров, К.Г. Обобщенный анализ возможностей повышение прибыли коммерческого предприятия / К.Г. Заров // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 1. - С. 3-8.

а) увеличения выпуска продукции за счет более полного использования производственной мощности предприятия, так как при наращивании объемов производства увеличивается только переменная часть затрат рабочего времени, а постоянная остается без изменения. Теплова, Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика.-М.:Магистр,2008.-С.15. В результате затраты времени на выпуск единицы продукции, работ, услуг уменьшаются. Данная задача может быть успешно решена за счет оптимизации производственного процесса, улучшения снабжения запасными частями, материалами и т.д.;

б) сокращения затрат труда на ее производство путем интенсификации производства, внедрения комплексной механизации и автоматизации производства, более совершенной техники и технологии производства, сокращения потерь рабочего времени за счет улучшения организации производства, материально-технического снабжения и других факторов в соответствии с планом организационно-технических мероприятий.

Также существенным резервом роста производства продукции является улучшение структуры садовых площадей, то есть рост доли более урожайных культур в общей посевной площади.

Основным резервом роста производства продукции является рост урожайности фруктов и овощей. Он может быть достигнут за счет:

а) дополнительного внесения удобрений;

б) повышения их окупаемости;

в) внедрения более урожайных сортов культур;

г) сокращения потерь продукции при уборке урожая;

е) улучшения сенокосов и пастбищ и других агротехнических мероприятий.

В целях снижения уровня материалоемкости производства очевидный путь сокращения себестоимости - снижение энергетических затрат при производстве. Доля энергоресурсов в себестоимости этих товаров относительно невелика, экономия даже в масштабах одного хозяйства может составить миллионы рублей.

Необходимо привлечение заемных средств в качестве источников финансирования. Финансовый риск организации в данном случае, заключается в отсутствии или недостаточном получении денежных потоков для финансирования текущих платежей, связанных с производственной деятельностью и по другим необходимым обязательствам, а также нерентабельного использования заемных средств. Для исключения рисков, связанных с данным фактором, эмитент постоянно увеличивает объемы продаж, разрабатывая новые регионы Российской Федерации. Одним из основных направлений договорной политики предприятия с покупателями соковой продукции является сокращение сроков оборота денежных средств, по возможности - расчеты с покупателями на условиях предварительной оплаты за поставляемую продукцию. Предприятие осуществляет постоянный контроль за исполнением сроков дебиторской задолженности в полном объеме. Для исключения нерентабельного использования заемных средств, производятся все необходимые расчеты на основании финансово-экономических данных, условий по договорам с покупателями и поставщиками продукции, действующих на период расчетов по кредитным обязательствам.

Итак, при применении всех вышеперечисленных мероприятий ОАО «Сады Придонья» сможет, тем самым, повысить свои финансовые результаты и улучшить свое финансовое состояние.



Заключение

По итогам проведенного исследования можно сделать выводы.

Показатели финансовых результатов, таких как прибыль и рентабельность, определяют абсолютную эффективность предприятия во всех направлениях деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они формируют базу экономического развития предприятия и налаживания взаимоотношений со всеми участниками бизнеса.

С помощью анализа финансовых результатов деятельности предприятия можно установить наиболее оптимальные методы использования ресурсов и определить состав средств предприятия. Более того, финансовый анализ может быть представлен в виде механизма прогнозирования некоторых показателей предприятия и финансовой деятельности предприятия.

На сегодня ОАО «Сады Придонья» является лидером сокового производства на российском рынке.

В то же время в работе ОАО «Сады Придонья» на сегодня присутствуют недостатки, без решения которых нельзя говорить об осуществлении его потенциала развития. К ним можно отнести:

· низкую эффективность деятельность, что отражается в финансовых результатах предприятия

· сокращение показателей прибыльности и рентабельности

· недостаточно эффективные и затратные системы управления рисками

По результатам финансового анализа можно сказать, что ОАО «Сады Придонья» может эффективно активизировать свою деятельность и еще больше получить дохода, так как имеет большой потенциал. Исследование возможностей увеличения эффективной финансовой деятельности предприятия основано на изучении приоритетных направлений деятельности. Можно определить нижеприведенные основные направления деятельности:

· рост объемов производства продукции, т.к. предприятие справляется с планами реализации;

· обновление посадки садов, проведение высадки молодого сада яблонь, вишни, черешни;

· открытие нового направления деятельности как овощеводство, что, в свою очередь, позволит предприятию выпустить новый продукт на рынок;

· применение в производстве новейших технологий для выращивания, сбора и переработки урожая, тем самым повысив производительность предприятия;

· внедрение в производство новых производственных мощностей и линий также окажет положительное влияние на производственную деятельность предприятия;

· проведение ребрендинга торговых марок для расширения узнаваемости на рынке;

· дополнение ряда предоставляемых продуктов питания: создание новых вкусов сокосодержащих напитков, соковой продукции;

· увеличение уровня дистрибьюции по России и СНГ;

· изменение договорной политики с покупателями соковой продукции, переход к расчетам с покупателями на условиях предварительной оплаты за поставляемую продукцию;

· создание школы высококвалифицированных специалистов для производства соковой продукции.

И именно ввод и применение ОАО «Сады Придонья» приоритетных направлений деятельности, которые позволят предприятию в будущем обеспечить усовершенствованный уровень производства и существенно увеличить эффективность своей деятельности и свою конкурентоспособность на рынке.



Список использованных источников

1.Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности/М.И.Баканов,А.Д.Шеремет// - М.: Финансы и статистика, 2009.- 414с.

2.Бочаров, В.В. Финансовый анализ: краткий курс/ В.В. Бочаров. - СПб: Питер,2009.-240 с.

3.Бочаров, В.В. Финансовый инжиниринг: капитальные вложения, прогнозирование денежных потоков, оптимизация бюджета./ В.В. Бочаров.-М.:Питер,2004-394 с.

4.Васильева, Л.С. Финансовый анализ/ Л.С. Васильева. - М.:КноРус,2008.-74 с.

5.Горелик, О.М. Финансовый анализ с использованием ЭВМ/ О.М. Горелик.-М.:КноРус,2007.-270 с.

6.Ендовицкий, Д.А. Финансовые резервы организации: анализ и контроль/ Д.А. Ендовицкий-М.:КноРус,2009.-302 с.

7.Ендовицкий, Д. А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д. А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 11. - С. 14-25.

8.Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия решений/ О.В. Ефимова-М.:Омега-Л,2010.-326 с.

9.Ефимова, О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества/О.В.Ефимов // Бухгалтерский учет. - 2004. - №12. с.22.

10.Жарылгасова, Б.Т. Анализ финансовой отчетности/ Б.Т. Жарылгасова.-М.:КноРус, 2008.

11.Жминько, А.Е.Сущность и экономическое содержание прибыли / А.Е.Жминько // Эконом. анализ.-2008. - № 27. - С. 60-66.

12.Заров, К.Г. Обобщенный анализ возможностей повышение прибыли коммерческого предприятия / К.Г. Заров // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 1. - С. 3-8.

13.Зенкина, И.В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента/ И.В. Зенкина.-Ростов-на-Дону:Феникс,2007-318 с.

14.Ковалев, В. В., Волкова, О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М.: ИНФРА, 2005. - 132 с.

15.Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом/ В.В. Ковалев-М.:Проспект,2010.-318 с.

16.Направления деятельности ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

17.Организационная структура ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

18.Руководители направлений ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

19.Савицкая, Г.В. Проблемы детерминированного моделирования показателей рентабельности бизнеса/ Г.В. Савицкая //Экономический анализ: теория и практика.-2012.-№46.-С.34.

20.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА, 2007. - 425 с.

21.Скамай, Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий/Л.Г.Скамай,М.И.Трубочкина// - М.: ИНФРА-М, 2005.-296 с.

22.Теплова, Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика/ Т.В. Теплова.-М.:Магистр,2008.

23.Устав ОАО «Сады Придонья» URL: http://pridonie.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

24.Федеральный Закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ : принят Гос. Думой 24 ноября 1995 г. URL: http://consultant.ru/ (дата обращения:11.12.2014).

25.Хайруллин, А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации/ А. Г. Хайруллин // Эконом. анализ: теория и практика. - 2006. - № 10. - С.35.

26.Хелферт, Э. Техника финансового анализа. Путь к созданию стоимости бизнеса; пер. с англ./В.Дмитриева, Т.Карасевич, Е.Петровой.-СПб.:Питер,2003-640 с.

27.Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет.-М.:ИНФРА-М,2008-207 с.

28.Юдина, Л.Н. Анализ финансовых результатов деятельности убыточных организаций /Л.Н. Юдина// Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №17. - С. 21 - 27.

Размещено на Allbest.ru