Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Исследовательская работа на тему:

«Финансовые кризисы»

Автор:

Абубекерова Карина Рустамовна

Научный руководитель:

ОмшановаЭльвина Алексеевна

Москва 2019

Содержание

Аннотация

Введение

1. Теоретические основы финансовых кризисов

1.1 Сущность финансового кризиса

1.2 Классификация финансовых кризисов

2. Оценка современных финансовых кризисов

2.1 Причины возникновения и последствия финансовых кризисов

2.2 Особенности финансовых кризисов в России

3. Система предупреждения и преодоления последствий финансовых кризисов

Заключение

Список литературы

кризис финансовый россия



Аннотация

Вашему вниманию предлагается исследовательская работа на тему «Финансовые кризисы». В век глобализации, компьютеризации и интеграции экономика стран становится всё больше подверженной смене ряда экономического цикла, характеризующегося пиком, спадом или подъемом. Глобализация приводит к росту финансовых потоков и оборотов на мировом рынке, меняются характерные черты финансового рынка. Сегодня ему уже присущи современные технологии, появление новых финансовых услуг (например: on-line, цифровые подписи, возможность участия в торгах на бирже, с любой точки земного шара, взаимосвязь финансовых рынков разных стран), новые методы сбора, обработки и хранения информации. Но вместе с финансовой глобализацией снижается и устойчивость финансовых рынков к потрясениям и кризисам. Высокий уровень глобализации и интеграциинациональных финансовых рынков способствует скорейшему и масштабному распространению финансового кризиса по всему миру.

Очевидно, что проблема возникновения и распространения финансовых кризисов актуальна. В данной работе предпринята попытка раскрыть сущность финансового кризиса, определить классификацию финансовых кризисов, причин их возникновения и последствия на примере двух кризисов, создание системы предупреждения кризисов.

Данная работа написана доступным языком, что позволит учащимся средней школы, не обладающим знанием экономических терминов, понять, проанализировать, и, в случае заинтересованности, приступить к более глубокому изучению проблемы финансовых кризисов, возможно спрогнозировать состояние финансового рынка, открыть новые модели и индикаторы прогнозирования кризисов.



Введение

Мировую экономику время от времени потрясают финансовые кризисы, проявляющиеся в обострении ситуации на финансовом рынке, резком падении стоимости финансовых активов, девальвации национальной валюты, проблемах в обслуживании суверенного и корпоративного долга. Финансовые кризисы, затрагивающие мировую экономику, существенно различаютсяпо глубине, уязвимости экономики, механизмам, составу охваченных стран. В числе дискуссионных проблем экономической науки остаются природа финансовых кризисов, выяснение основных причин возникновения финансовых кризисов, глубина и продолжительность современных финансовых кризисов, степень их влияния на экономическое развитие. Объяснение природы финансовых кризисов, системный анализ закономерностей и механизмов их формирования необходимыдля разработки системы предупреждения финансовых кризисов и формирования эффективных антикризисных инструментов экономической политики государства.

Актуальность исследовательской работы обусловлена необходимостью:

- дальнейшего развития теории финансовых кризисов в условиях глобализации, цифровизации экономики;

- анализа особенностей финансового кризиса в целях совершенствования практики предупреждения кризисных явлений и смягчения негативных социально-экономических последствий.

Объектом исследования является финансовый кризис. Предметом исследования - закономерности, механизмы возникновенияфинансовых кризисов.

Цельюисследовательской работы выступает обоснование подходов к разработке мер по предупреждению и преодолению финансовых кризисов.

Поставленная цель обусловлена необходимостью решения следующих задач:

- раскрыть сущность финансового кризиса;

- дать характеристику различных видов финансовых кризисов;

- выяснить основные причины и последствия финансовых кризисов;

- выделить общие закономерности и особенности финансовых кризисов в России;

- определить подходы к формированию системы предупреждения и преодолению финансовых кризисов.

Методологической основой исследования сталасовокупность таких методов, как синтез, сравнение, абстрактно-логический, системный и исторический методы.

1. Теоретические основы финансовых кризисов

1.1 Сущность финансового кризиса

Кризис (с древне-греческогоксЯуйт - решение; поворотный пункт) -- переворот, пора переходного состояния, перелом, состояние, при котором существующие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего возникают непредсказуемые ситуации[7].

Финансовый кризис - глубокое расстройство финансовой системы страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов, курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета расходам, нестабильности и падении курса национальной денежной единицы.Термин «финансовый кризис» широко применяется в различных ситуациях, когда отдельные финансовые активы внезапно теряют большую часть своей номинальной стоимости, что чаще всего приводит к изменениям в реальном секторе экономики. Финансовый кризис системно охватывает институты финансового сектора и финансовые рынки, кредит и денежное обращение, международные финансы, корпоративные, государственные и муниципальные финансы.

Как правило, финансовые кризисы представляют собой многомерные явления, которые не поддаются описанию с помощью одного показателя. Финансовые кризисы выражаются в резком росте процентных ставок, обвальном падении курсов валют, массовом изъятии вкладов из банков и ограничении кредитования, кризисе денежного обращения и долговом кризисе.

Однако в силу того, что реальный сектор тесно связан с финансовым, в конечном итоге, такие кризисы отражаются во всех сферах экономики и приводят к спаду производства, росту безработицы, снижению благосостояния населения и так далее.

1.2 Классификация финансовых кризисов

В современном мире во многих странах происходят те или иные экономические кризисы. Но не существует их единой классификации, поскольку не все признаки могут быть применимы к определению вида кризиса, т.к. первоначальные признаки, течение и возможные последствия труднопредсказуемы. Также расходятся и мнения ученых и исследователей, изучающих макроэкономику в целом. А тот или иной вид кризиса является неотъемлемой частью экономики отдельной страны и мира в целом. Многие ученые классифицируют кризисы только по их типам, видам, продолжительности, не определяя признаки отношения к тому или иному виду кризиса.

В связи с этим предлагается следующая классификация макроэкономических кризисов:

1. в зависимости от места возникновения:внешний, внутренний или смешанный. Смешанным кризис можно назвать, когда внешний кризис имеет воздействие на ранее не решенные внутренние проблемы;

2. по причинам возникновения: экономические (кризис производства, инновационный, бюджетный или финансовый) итак называемые неэкономические (политический, социальный, природно-климатический и т.п.);

3. по форме проявления: недоверие представителям власти, рост коррупции, теневой экономики, рост безработицы, снижение качества жизни, сокращение инвестиций в реальный сектор экономики, значительное падение индексов фондового рынка, ухудшение основных макроэкономических показателей;

4. по области воздействия: масштабные или локальные, по воздействию на отдельный сектор экономики (например: промышленность, сельское хозяйство или сфера услуг);

5. по образовавшимся угрозам: появление огромного внешнего долга, рост зависимости доходов бюджета от экспорта топливно-энергетических товаров, снижение темпов реализации стратегических задач из-за введения антикризисных мер:

6. по появившейся возможности реализации тех проектов, которые выгоднее реализовать именно в кризис: развитие инновационной деятельности, покупка упавших в цене активов и последующая их продажа по более высокой цене, увеличение продаж относительно дешевых продовольственных и потребительских товаров;

7. по качеству управления: в период образования макроэкономического кризиса, в период его воздействия на макроэкономику страны, в зависимости от результатов управления в период кризиса;

8. по продолжительности воздействия: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (1-3 года), долгосрочные (до 23 лет - самый продолжительный мировой кризис «Долгая депрессия» 1873-1896 гг.).

Определение кризиса по всем вышеуказанным признакам позволяет предпринимать определенные шаги, способствующие минимизации последствий кризиса, такие как обозначение объема ресурсов на устранение кризиса, перераспределение ресурсов на более приоритетные направления, принятие первоочередных и самых необходимых антикризисных мер; анализ и качество управления кризисом может устранить самые негативные последствия и угрозы, а также реализовать возможность скорейшего восстановления и развития какой-либо отрасли экономики.

С финансовыми кризисами в том или ином виде сталкивались почти все страны, независимо от степени развития экономики, институтов, макроэкономической политики. Проявление первых признаков финансовых кризисов, негативные последствия ощутили не только развивающиеся страны, но и наиболее развитые.

На основании классификации макроэкономических кризисов определим основные критерии классификации финансовых кризисов:

1. по источникам возникновения:

- внешний;

- внутренний;

-совокупный, совмещающий признаки внешнего и внутреннего типа.

2. по видам:

- валютный;

- банковский;

- долговой;

- комплексный кризис - сопровождение одного вида кризиса другим - чаще всего, единовременность валютного и банковского кризисов.

3. по продолжительности:

- краткосрочный (до нескольких месяцев);

- среднесрочный (до одного года);

- долгосрочный (свыше одного года).

Валютный кризис

Согласно статистике, в период с 1972 по 2002 г. в мире произошло порядка 170 валютных кризисов более чем в 50 развивающихся странах.А кризис 2002 года охватил почти все страны, начиная от развитыхзаканчивая развивающимися.

Валютный кризис, или, как его еще называют, кризис внешнеторгового баланса, возникает, когда стоимость внутренней валюты резко меняется. Такие ситуации могут быть как результат волюнтаристских действий правительства, так и последствиями так называемых спекулятивных атак. Так, например, когда начинается активная продажа валютных активов иностранными (отток капитала) и внутренними инвесторами-- курс начинает испытывать «давление». Такая ситуация усугубляется, если в стране принята система фиксированного курса: государству приходится выбирать между тратой значительного объема резервов на поддержку курса и резким изменением курса валюты для ослабления «давления». В итоге, валюта резко меняет свою стоимость, что приводит к последствиям как для реального, так и финансового сектора [8].

Существует несколько теорий раскрывающих сущность валютного кризиса. Пол Кругман, американский экономист, основными элементами валютного кризиса считает истощение валютных резервов, спекулятивную атаку и валютный крах.Согласно иным теориям, валютный кризис - это деформация соотношения спроса и предложения на внутреннем валютном рынке, которая приводит к резкому сокращению валютных резервов страны, вследствие падения номинального обменного курса национальной валюты более чем на 25-30%.

Основными причинами возникновения валютного кризиса считаются фиксированный обменный курс, слабый контроль или полное отсутствие за движением капитала, слаборазвитая система мониторинга, неэффективность законов.

Банковский кризис

Историческая справка: за период с 1994 г. по 2004 г. банковский кризис поразил порядка 50 развитых и развивающихся стран. Причем, во многих странах произошел так называемый комплексный кризис, т.е. сочетание или наложение, например, валютного кризиса на банковский.

Банковским кризисом называют ситуацию, когда банк испытывает внезапный и массовый наплыв клиентов, желающих изъять депозиты, в результате чего банк не может расплатиться со всеми вкладчиками. В этом случае, банк или приостанавливает выдачу наличных средств, т.е. «замораживает» депозиты, или «обращается за помощью» к Центральному банку. Следует понимать, что в описанной ситуации нет элемента мошенничества со стороны банка: банковская система устроена так, что банки зарабатывают деньги путем выдачи кредитов за счет средств вкладчиков; поэтому внезапное требование возврата средств не может быть выполнено банком единовременно, без «помощи со стороны».Ситуацию, когда наплыв клиентов,желающих изъять свои вклады, испытывают одновременно многие банки, называют системным банковским кризисом.

Если в случае кризиса банк или несколько банков не получат поддержку извне, возникает угроза банкротства самих банков. Также банк в условиях кризиса перестает выдавать кредиты, что резко сказывается на производителях товаров и услуг, которым кредиты нужны для нормального функционирования [8]. Так банковский кризис распространяется по всем отраслям экономики.

В истории одним из известных комплексных кризисов считается Великая депрессия в США 1929-1933 гг. Началом этого долгосрочного кризиса стал обвал фондового рынка. Долгосрочность этого кризиса и негативные последствия объясняются неверными антикризисными мерами, принятыми правительством. Федеральная резервная система проводила жесткую монетарную политику и не оказывала поддержкубанковскому сектору, что привело к массовым банкротствам и к резкому снижению уровня кредитования. В условиях дефляции произошел реальный рост заработной платы, резкий рост безработицы, снижение потребления, естественного прироста населения. Введение 40% пошлин на импорт и последовавшие за этим ответные меры привели к сокращению объемов внешней торговли. За этот период выпуск продукции и услуг сократился более чем на 30%. И только в 1933 г. с осуществлением Нового курса Рузвельта поддержавшего реальный сектор и способствующий снижению рисков финансовых, негативные последствия стали преодолимы.

Долговой кризис

Долговой кризис возникает, когда страна имеет внешнюю задолженность перед коммерческими кредиторами в сумме более 5% от общей суммы задолженности или страна объявила о реструктуризации коммерческого кредита. Долговой кризис может принимать различные формы, начиная от прямого объявления невозможности погашения части или всего внешнего долга до возникновения проблем при обслуживании внешнего долга. При условии наличия хотя бы одного из следующих условий, можно утверждать о начале долгового кризиса:

- государство объявило мораторий на погашение внешнего долга;

- задолженность по процентам и/или по основному долгу по внешним обязательствам перед кредиторами превышает 5% от общей суммы долга;

- объявление о реструктуризации задолженности с официальными и/или коммерческими кредиторами;

- стране выделена помощь от Международного валютного фонда, в размере более 100% квоты.



2 Оценка современных финансовых кризисов

2.1 Причины возникновения и последствия финансовых кризисов

К причинам возникновения финансовых кризисов можно отнести:

1) Несостоятельная макроэкономическая политика

Макроэкономическая политика -- государственная политика, целью которой является ограничение уровней безработицы и инфляции, поддержка роста экономики, предотвращение экономических кризисов, обеспечение стабильного функционирования экономики. Как правило, макроэкономическая политика государства зависит от состояния экономики данной страны, то есть от того, на какой фазе экономического цикла находится страна: подъёме или рецессии. Если страна испытывает подъём, то правительство проводит сдерживающую политику, дабы не допустить высоких темпов инфляции в стране [9]. Если страна находится в рецессии, то власти проводят стимулирующую политику, чтобы вывести страну из кризиса.

Макроэкономическая политика включает в себя:

а) Налогово-бюджетная- это политика, направленная на регулирование совокупного спроса посредством изменения налогообложения и государственных расходов.

б) Кредитно-денежная (монетарная) - политика, осуществляемая Центральным банком (в США - Федеральной Резервной Системой) в области денежного предложения, кредитных ресурсов и процентных ставок. Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.

в) Внешнеэкономическая -- это деятельность государства в области развития и регулирования экономических отношений с другими странами. Основной ее задачей является формирование благоприятных внешнеэкономических условий для воспроизводственного процесса в стране, для выгодного участия страны в международном разделении и кооперировании труда в процессе деятельности ее хозяйствующих субъектов.

2) Слабая национальная финансовая система

Национальная финансовая система - совокупность сфер, звеньев, охватывающих формирование, движение и использование финансовых потоков, а также система финансовых учреждений, организующих и контролирующих этот процесс.

3) Неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта)

4) Неправильный обменный курс (обычно завышенный)

Обменный курс -- цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

5) Политическая нестабильность

Политическая нестабильность характеризуется отсутствием эффективного механизма отбора кадров, системы своевременной их ротации; ограниченной борьбой мнений и позиций; недоверием к политической власти и лидерам; отсутствием демократического механизма трансформации в зависимости от изменения условий; отсутствием демократического согласия между различными социальными и политическими силами.

Финансовые кризисы оказывают негативные последствияна экономику стран, поскольку, как правило, влияют на реальный сектор экономики, а также через торговые и финансовые связи «заражают» экономику других стран. В целом, последствия кризиса можно разделить на две большие группы:

1) Текущие последствия - безработица, инфляция, устойчивое снижение объемов производства основных видов товаров и услуг, понижение деловой активности, снижение ВВП.Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе.

2) Изменения, которые ожидаются в долгосрочной перспективе:

а) Мировая рецессия (в макроэкономике) -относительно умеренный, некритический спад производства, замедление темпов экономического роста, падение объемов ВВП;

б) Дефляция - снижение индекса цен, то есть повышение реальной стоимости денег и снижение цен на товары;

в) Стагфляция - состояние, характеризующееся экономическим спадом или застоем в сочетании с ростом инфляции, безработицы.

2.2 Особенности финансовых кризисов в России

Финансовый кризис августа 1998 г.

В книге «История экономики СССР и России в конце XX века (1985-1999)»[3] выделены основные причины кризиса:

1) Падение мировых цен на энергоносители и металлы обусловило заинтересованность экспортеров в снижении курса рубля, и тем самым фактически они встали на сторону проинфляционно настроенных сил;

2) Дефолт по государственному долгу, девальвация рубля;

3) Сокращение доходов бюджета;

4) В марте-апреле 1998 г. объем поступлений в федеральный бюджет начинает устойчиво отставать от потребностей по обслуживанию и погашению внутреннего долга, а доходы от государственных краткосрочных бескупонных обязательств, эмитируемых Министерством финансов Российской Федерации, окончательно перестают быть дополнительным источником бюджетных средств, и все новые размещения ГКО полностью идут на покрытие выплат по предыдущим заимствованиям;

5) Высокая зависимость от внешнеэкономической конъюнктуры - продолжающийсямировой кризис и дальнейшее ухудшение экономической ситуации в Азии;

6) Несогласованность политического руководства страны -например, заявления руководителей Министерства финансов и Центрального банка России нередко были противоречивыми и приводили к дестабилизации обстановки в стране;

7) Переход производства в стагнацию вместо прогнозируемого роста.

Последствия кризиса: падение курса рубля в 4-5 раз;подрыв доверия к стране, как внутри, так и извне; снижение ВВП(на 6%); рост безработицы, падение реальных располагаемых доходов; массовые банкротства банков [6].

А.Н. Лякин в своей работе [5] выделил факторы, способствовавшие быстрому восстановительному росту после резкого и глубокого падения:

- девальвация закрыла внутренний рынок для иностранных товаров, при этом экспортные пошлины удерживали цены на ресурсы для внутреннего производства, что сохранило его конкурентоспособность;

- обесценение заработной платы снизило издержки предприятий;

- стабилизация курса рубля и его плавная девальвация, немного отстающая от темпов инфляции в 1999-2003гг., способствовала уменьшению неопределенности;

- наличие незагруженных производственных мощностей позволяло увеличивать объем без инвестиций;

- рост цен на нефть (с 2003 г.) позволил безболезненно рассчитаться по внешнему государственному долгу и подтолкнул расширение совокупного спроса, обеспечившего поддержание инерции устойчивого экономического роста на ближайшие пять лет.

Финансовый кризис 2008 г.

Начавшись в США, кризис быстро распространился на другие страны и охватил в первую очередь развитые страны, а позже затронул и развивающиеся.

Мировой экономический кризис 2008 года - глобальное падение мировых экономических показателей, начавшееся после кризиса рынка недвижимости и связанных с ним ценных бумаг в США.

Среди причин кризиса, наряду со снижением цен на нефть, ослаблением рубля и ростом процентных ставок по кредитам, эксперты также называют непрозрачность финансовых компаний, недобросовестность рейтинговых агентств, предоставлявших недостоверную информацию, неквалифицированное регулирование финансовых рынков.

Последствия:

Рост процентных ставок на мировых рынках и ограничение доступа к кредиту сократили поступление валюты в страну, остановив тем самым сложившуюся систему кредитования. Центральный банк плавно управлял девальвацией рубля, постепенно распродавая золотовалютные резервы. Это привело к ускорению оттока капитала от кредитования реального сектора в сторону валютных спекуляций. Поднятие ставки рефинансирования привело к значительному сокращению кредитования реального сектора (по данным ЦБ, за 2008 г. ставки по кредитам выросли с 10.9% до 15.5%). Это привело к сокращению потребительского кредитования, сокращению спроса на потребительском рынке, росту безработицы, уменьшению розничного товарооборота, к стагнации цен на недвижимость и снижению объемов строительства.

Отечественные и западные экономисты выделили особенности мировых кризисов, затронувших и Россию:

- всесторонность, кризис охватывает все сферы экономики;

- переход финансового кризиса в экономический (сокращение прироста общественного производства) с последующей возможной трансформацией в социальный кризис (рост безработицы, снижение реальных доходов населения, сокращение объемов жилищного строительства);

- глобальный характер (охват многих стран);

- значительное снижение потребительского спроса, рост безработицы.



3. Система предупреждения и преодоления последствий финансовых кризисов

Разработка систем раннего предупреждения кризисов на финансовом рынкебыла начата в 1995 г.Международным валютным фондом по рекомендации стран Большой восьмерки.

Кризисы финансовых рынков и следующие за ними экономические спады доказали необходимость заблаговременного обнаружения и выявления кризисных явлений в финансовом секторе экономики. Для оптимального прогнозирования развития финансового рынка страны необходимо учитывать показатели развития всех его секторов, а также макроэкономические показатели:

- объем, динамика, темп роста ВВП. Например, ускорение темпов роста ВВП, по сравнению со средним значением за долгосрочный период, может служить одним из индикаторов прогнозирования кризиса;

- состояние платежного баланса. Рост профицита и дефицита по текущему счету платежного баланса может свидетельствовать о наличии диспропорций в экономике;

- структура и размер внешнего долга. Информация о возможном дефолте одной из стран способна дестабилизировать мировой финансовый рынок;

- доля банковских кредитов. Высокая доля банковских кредитов в структуре международного капитала показывает взаимозависимость стран и, в случае кризиса, быстрый охват и распространение кризиса;

- динамика и темпы роста стоимости финансовых инструментов. Ускорение темпов роста стоимости финансовых инструментов может свидетельствовать о перегреве финансового рынка, о наличии «бума» и начале кризиса в финансовом секторе.

На сегодняшний день существует большое разнообразие систем раннего предупреждения, применимых во всех областях жизнедеятельности общества, в том числе и в экономике. На конференции в Шанхае было принято следующее определение: «Система раннего предупреждения - это социальный процесс создания в наибольшей степени точной информации о возможности возникновения ущерба и обеспечении передачи этой информации тем, кто подвергается опасности, и тем, кто должен обеспечить защиту». Достоверность информации, ее заблаговременный характер и точность, предназначенность не только компетентным властям, но и обществу в целом, подверженному риску, в целях принятия не только превентивных мер и обеспечения защиты, но и мер, исключающих или снижающих риск, подготовки эффективного ответа - эти формулировки, по-видимому, в наибольшей мере отвечают тем задачам, которые встают перед обществом в случае возникновения финансовых кризисов[2].

Система раннего предупреждения включает в себя анализ факторов риска, их оценку, мониторинг, сбор информации, прогнозирование кризисов, определение индикаторов риска, планирование способов предупреждения и управлениякризисами.

В работе М.А. Андреева [1] выявлены сигнальные индикаторы, на основе которых можно судить о наступлении в будущем кризиса на российском финансовом рынке. Наряду с ранее имеющимися работами по тематике сигнальных индикаторов, М.А. Андреев использовал данные о кризисе 2014-2015 гг., а также сделал акцент на показателях финансового сектора. В результате исследования, автором были отмечены 12 сигнальных индикаторов и условно разделены на 3 группы по качеству предсказания кризиса:

1. Краткосрочные сигнальные индикаторы, предупреждающие о наличии кризиса на денежном рынке, как правило, за 1 квартал до него и использующие информацию о фондовом и валютном рынках. Но позднее информирование о наступлении кризиса является слабой стороной этой группы сигнальных индикаторов. К ней относятся:

- темп роста курса пятилетних кредитных дефолтных сертификатов, привязанных к суверенным еврооблигациям России, квартальный;

- индикатор стабильности фондового рынка;

- темп роста стоимости бивалютной корзины, квартальный;

- Российский индекс волатильности (RTSVX);

- процентная ставка по розничным кредитам населению, прирост за квартал;

- темп роста номинального экспорта сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа, доллары США.

2. Долгосрочные сигнальные индикаторы, построенные на основе денежных агрегатов и ВВП. Индикаторы имеют четко выраженный циклический характер:

- темп роста широкой денежной базы, годовой;

- отношение денежной базы к номинальному ВВП, прирост за год;

- разница темпов роста денежной массы и номинального ВВП (к соответствующему кварталу предыдущего года). Данный индикатор способен сигнализировать о начале кризиса за 7 кварталов до него.

3. Долгосрочные сигнальные индикаторы на основе данных о кредитах, депозитах и процентных ставках. Индикаторы также носят циклический характер:

- разница ставок по кредитам и депозитам в банковском секторе;

- отношение суммы денежной массы в обращении, депозитов в банках к сумме кредитов банков населению и нефинансовым организациям, прирост за год;

- долговая нагрузка на располагаемые доходы населения (отношение выплат по кредиту к объему располагаемых доходов за квартал), прирост за год. Данный индикатор подает сигнал о кризисе за 5 кварталов до него на пике долговой нагрузки.

Управление кризисами представляет собой:

1. Прогнозирование и ранее предупреждение кризисов;

2. Антикризисную стратегию, т.е. комплекс мер по преодолению кризиса и мягкому выходу из него;

3. Источники обеспечения антикризисных мер и, впоследствии, возврата потраченных средств;

4. Налаженный контакт между центральными банками стран и властями.

В современных условиях глобализации, широкого применения электронных расчетов, интеграции и цикличности экономического развития, финансовые кризисы неизбежны, но на основе системы раннего предупреждения становится возможным принятие корректирующих мер с целью предотвращения или сведения к минимуму негативных последствий кризиса. Также необходимо продолжать непрерывный мониторинг и анализмикро- и макроэкономических показателей развития экономики, состояния финансового рынка для совершенствования и уточнения индикаторов кризисов.



Заключение

Таким образом, финансовый кризис - это значительное нарушение равновесия в финансовой системе, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных связей в производстве и рыночных отношениях, что, в конечном счете, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом.Финансовые кризисы являются очень распространенным явлением в современной экономике, носят циклический характер и приносят немало неприятностей как представителям бизнеса и правительству, так и населению.

Финансовые кризисы оказывают негативные последствия на экономику страны, т.к. влияют на реальный сектор, посредством торговых и финансовых связей затрагивают экономики других стран. В связи с этим, для предотвращения развития кризиса и минимизации его последствий, правительства стран должны разрабатывать верную, «работающую» антикризисную политику. Для ее разработки необходимо точное определение основных микро- и макроэкономических показателей, регулярный их мониторинг, анализ отклонений и т.д. Также необходимо наличие совершенной нормативно-правовой системы, развитой налоговой и бюджетной политики, наличие органов регулирования и надзора за финансовым рынком, развитие партнерских долгосрочных отношений, создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала.



Список литературы

1. Андреев М.А. «Опережающие сигнальные индикаторы кризиса Российского финансового рынка и их связь с деловыми циклами»

2. Гореликов К.А. «Финансовый кризис: Генезис и эволюция систем предупреждения финансовых кризисов»

3. Дробышевская Т.А., Мау В.А., Шахрай С.М., Яник А.А. «История экономики СССР и России в конце XX века (1985-1999)»

4. Камаев В.Д. «Экономическая теория»

5. Лякин А.Н. «Три кризиса по одному сценарию»

6. Ясин Е.Г. «Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ»

7. https://ru.wikipedia.org/wiki/Кризис

8. https://studfiles.net/preview/3269500/page:4/

9. https://ru.wikipedia.org/wiki/Макроэкономическая_политика

Размещено на Allbest.ru