Лизинг как альтернатива кредиту в процессе обновления основных фондов предприятий АПК

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Северо-Осетинский государственный университет им. К.Л. Хетагурова

Лизинг как альтернатива кредиту в процессе обновления основных фондов предприятий АПК

Дзиццоев С.М.

Лизинг (согласно федеральному закону "О лизинге") -- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинговые отношения рассматриваются как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) -- лизингодатель (инвестор) -- лизингополучатель (пользователь).

Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель (арендатор) может использовать имущество, принадлежащее лизингодателю (арендодателя) и приобретенное по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность (сохраняемая лизинговой компанией) отделяется от экономического использования актива (находящегося во владении арендатора). Лизинговую компанию интересует способность арендатора осуществлять арендную плату, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.

Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот. Актуальность данной темы определяется возрастающей ролью лизинга в процессе обновления основных фондов предприятий АПК.

На наш взгляд, отсутствие свободных денежных средств у подавляющего большинства сельскохозяйственных производителей, не позволяет им своевременно проводить техническое и технологическое перевооружение производства, поскольку основным источником финансирования, по-прежнему остаются собственные средства предприятий. Лизинговые отношения в агропромышленном комплексе являются менее затратной формой быстрого и эффективного обеспечения сельхозтоваропроизводителей основными видами тракторной и сельскохозяйственной техники, обновления машинно-тракторного парка.

Расчет экономической эффективности лизинговой операции проведен на примере достаточно простой хозяйственной ситуации - ООО «ТД - сельхоз оборудование» привлекает в оперативный лизинг трактор на условиях одномоментной поставки оборудования с единой нормой амортизации. Для принятия решения о методе финансирования инвестиций нами проводится сравнение трех возможных вариантов:

1. Приобретение оборудования через лизинг.

2. Закупка оборудования за счет кредитных ресурсов.

Условия лизинговой сделки:

1. Стоимость приобретаемого трактора 1 200 000 руб.

2. Нормативный срок службы оборудования - 15 лет.

3. В условиях лизинга используется коэффициент ускорения равный 3, поэтому срок списания уменьшается до 5 лет. Срок действия договора лизинга совпадает со сроком амортизации. Для приобретения имущества лизингодатель использует кредит, взятый на срок договора лизинга. Процентная ставка составляет 10% годовых.

4. Договором лизинга оговорен порядок расчета комиссионного вознаграждения в размере 5% от общей суммы лизинговых платежей без НДС.

5. Ставка налога на прибыль 20%. Налог на добавленную стоимость в полном объеме предъявляется бюджету.

Условием договора лизинга предусмотрено, что лизинговое имущество учитывается на балансе ООО «ТД- сельхоз оборудование» - собственника имущества. Предприятие осуществляет лизинговые платежи по оборудованию, которые оно относит на себестоимость в уменьшение налогооблагаемой прибыли. Налоговая экономия определяется как произведение ставки налога на прибыль на сумму лизингового платежа без НДС. Смысл данного показателя заключается в том, что если бы этого расхода не существовало, то налогооблагаемая прибыль увеличилась бы на величину расхода и, соответственно, увеличился бы налог на прибыль. Предприятием налог на добавленную стоимость в лизинговом платеже предъявляется бюджету к зачету.

Определим совокупные затраты общества с ограниченной ответственностью «ТД- сельхоз оборудование» в случае, если оно решает воспользоваться лизинговой схемой для приобретения трактора. В этом случае предприятие осуществляет периодические лизинговые платежи, которыми полностью возмещает стоимость имущества. В структуру лизингового платежа входят: ежегодная сумма выплат по кредиту, взятому лизингодателем на покупку оборудования; проценты за кредит (10%); сумма налога на имущество (2%) комиссионное вознаграждение в размере 5% от суммы лизинговых платежей.

Из лизингового платежа исключаются сумма НДС в цене имущества, которую лизингодатель в полном объеме предъявляет бюджету.

Общая сумма лизинговых платежей, которую в течение 5 лет должен заплатить лизингополучатель, составляет согласно расчетам 1789200 руб., что на 49% больше цены имущества. В то же время сумма НДС в лизинговом платеже составляет 298200 руб. (на эту сумму лизингополучатель уменьшает реальные выплаты НДС в бюджет). Кроме того, общая сумма лизинговых платежей без НДС списывается в полном объеме на себестоимость, что в итоге при ставке налога на прибыль 20% дает налоговую экономию в размере 298200 руб.. Таким образом, чистый денежный поток у лизингополучателя за весь период договора лизинга составляет 1192800 руб. (табл. 2).

Таблица 1

Расчет лизинговых платежей (руб.)

Таблица 2

Совокупные затраты при лизинге (руб.)

В отличие от лизинга в случае кредита имущество сразу становится собственностью ООО «ТД- сельхоз оборудование», хотя и обременено залогом в обеспечение возврата банковского кредита. Предприятие начисляет амортизацию, при этом надо иметь в виду, что в данной ситуации к норме амортизационных отчислений не применяется коэффициент ускорения, использование которого возможно при лизинге. По сравнению с лизингом, это приводит к увеличению срока списания имущества, и, соответственно, к увеличению суммы налога на имущество, которую должен заплатить балансодержатель.

По аналогии с лизингом сумма входящего НДС предъявляется бюджету, поэтому на данную величину совокупные затраты приобретателя имущества уменьшаются.

При использовании лизинговой схемы сумма процентов за кредит, взятый лизингодателем для финансирования сделки, в полном объеме предъявляется лизингополучателю.

Таблица 3

Совокупные затраты при приобретении оборудования за счет кредита (руб.)

При покупке имущества за счет кредита, после ввода объекта в эксплуатацию проценты за кредит относятся фактически за счет собственных средств у приобретателя.

Таким образом, при уплате приобретателем имущества банку 360000 руб. в виде процентов потери по налогу на прибыль составят 84000 руб. при ставке 20%. Эта величина выражает сумму налога на прибыль, которую должна заплатить организация, прежде чем у нее появится возможность произвести расход в размере 360000 руб. (табл.3).

Начисление амортизации в течение рассматриваемых пяти лет составит 333333 руб., а общая сумма налога на имущество - 86666 руб. при списании указанных сумм на себестоимость организация уменьшает отток денежных средств по налогу на прибыль суммарно 84000 руб. таким образом, идентифицировав все прямые и косвенные денежные потоки у приобретателя, в таблице № определяем величину совокупных затрат, которая составляет 1476351 руб. что на 23,8% больше, чем совокупные затраты приобретателя в случае, когда используется лизинговая схема.

Сравнение вариантов позволяет сделать вывод о том, что лучшим по критерию минимума совокупных затрат на реализацию проекта оказывается первый вариант- приобретение имущества на условиях лизинга.

Использованные источники

кредит лизинговый финансирование инвестиция

1. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ, (ред. от 31.12.2014) / СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.

2. Дзиццоев С.М. Цаллагова Л.М. -Разработка стратегии повышения конкурентоспособности предприятий РСО-А на мировом рынке/ Современные проблемы социально-экономического развития - сборник материалов 4-й международной научно-практической конференции, 2014 г.

3. Дзиццоев С.М. -Актуальные тенденции развития американской банковской системы/ НАУЧНЫЙ ПОИСК В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ Материалы 4-й международной научно-практической конференции 2013г.

4. Тедеева З.Б. Теоретические аспекты финансового планирования на предприятии // Экономика и предпринимательство. 2015. № 10-2 (63-2). С. 517.

5. Тедеева З. Выкупной лизинг: бег по замкнутому кругу// Лизинг. 2007. №3. С. 45-47.

Размещено на Allbest.ru