Формування політики управління грошовими потоками на підприємствах

Размещено на http://www.allbest.ru/

Харківський національний автомобільно-дорожній університет

Формування політики управління грошовими потоками на підприємствах

І. Стогул

На сучасному етапі усе більше число підприємств ус- адаптації до спільних цілей економічного розвитку відомлюють необхідність свідомого перспективного уп- підприємства і умов зовнішнього середовища, що зміню- равління формуванням грошових потоків на основі нау- ються. Ефективним інструментом довгострокового управління грошовими потоками підприємства, підлеглого реалізації цілей загального його розвитку в умовах істотних змін макроекономічних показників, що відбуваються, системи державного регулювання грошового обігу, кон'юнктура фінансового і товарного ринків і пов'язаною з цим невизначеністю результатів господарської діяльності виступає політика управління грошовими потоками.

Актуальність розробки політики управління грошовими потоками підприємства визначається рядом умов: інтенсивності зміни чинників зовнішнього середовища підприємства; зміна стадій життєвого циклу підприємства; кардинальна зміна цілей операційної діяльності підприємства.

Питанням управління грошових потоків у теорії фінансового менеджменту присвячували свої роботи багато науковців: Бланк І.О., Кірейцев Г.Г., Попов В.М., Осовська Г.В., Балабанов І.Т. та інш.

Автором [1] процес управління грошовими потоками представляється як постійний моніторинг відхилень реального руху грошових потоків від планових показників та використання заходів по усуненню таких відхилень. У роботі [2] процес управління грошовими потоками представлено наступними складовими: розрахунок тривалості обороту грошових коштів; аналіз грошових потоків та його прогнозування; визначення оптимального рівня грошових коштів; складання бюджетів грошових коштів. Аналогічний підхід до визначення процесу управління грошовими потоками пропонується авторами [3], які виділяють наступні етапи: облік, аналіз грошових потоків, складання бюджету та корегування.

Більш детально процес управління грошовими потоками підприємства розглянуто автором [4--7], який виділяє п'ять основних етапів:

— забезпечення повного і достовірного обліку грошових потоків підприємства і формування необхідної звітності;

— аналіз грошових потоків підприємства у попередньому періоді;

— оптимізація грошових потоків підприємства;

— планування грошових потоків підприємства у розрізі різних їх видів;

— забезпечення ефективного контролю грошових потоків підприємства.

З вищезазначеного можна зробити висновок, що управління грошовими потоками на підприємстві здійснюється по окремим етапам, які мають бути послідовними, що повинно бути відображено у політиці управління грошовими потоками підприємства.

У загальному вигляді політика управління грошовими потоками представляє собою частину загальної економічної стратегії підприємства, що забезпечує формування пріоритетних цілей організації його грошового обігу і вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення [4-- 6]. Політику управління грошовими потоками можна представити як генеральний план дій у сфері організації обороту грошових коштів підприємства, що визначає пріоритети напрямів і видів цих потоків, характер формування і використання грошових ресурсів, що забезпечують передбачений загальний економічний розвиток підприємства. Політика управління грошовими потоками є системною концепцією, єднальною розвиток операційної, інвестиційної і фінансової діяльності підприємства.

Процес розробки політики управління грошовими потоками є найважливішою складовою частиною загальної системи стратегічного вибору підприємства, основними елементами якого є місія, спільні стратегічні цілі розвитку, система функціональних стратегій в розрізі окремих видів діяльності, способи формування і розподілу грошових ресурсів. При цьому політика управління грошовими потоками знаходиться в певному зв'язку з іншими елементами стратегічного вибору підприємства.

Розробка політики управління грошовими потоками підприємства на сучасному етапі базується на методологічних підходах нової концепції управління -- "стратегічного управління", -- активно впровадженого з початку 70х років в корпораціях США і більшості країн Західної Європи. Концепція стратегічного управління відбиває чітке стратегічне позиціонування підприємства (включаючи і позицію організації його грошових потоків), представлене в системі принципів і цілей його функціонування, механізмі взаємодії суб'єкта і об'єкту управління, характері взаємин між елементами господарської і організаційної структури і формах адаптації до умов зовнішнього середовища, що змінюються.

Стратегічне управління виникло на основі розвитку методології стратегічного планування, яке складає його сутнісну основу. На відміну від звичайного довгострокового планування, заснованого на концепції екстраполяції тенденцій розвитку, що склалися, стратегічне планування враховує не лише ці тенденції, але і систему можливостей і небезпек розвитку підприємства, виникнення надзвичайних ситуацій, здатних змінити тенденції, що склалися, в майбутньому періоді.

Заснована на новій парадигмі розробка політики управління грошовими потоками базується на попередній ідентифікації досягнутого стратегічного рівня підприємства. В процесі такої ідентифікації має бути отримане чітке уявлення про параметри, що характеризують можливості і обмеження розвитку грошового обігу підприємства:

Ідентифікація цих параметрів дозволяє безпосередньо перейти до розробки політики управління грошовими потоками підприємства.

Таким чином, можна зробити висновок про те, що політика управління грошовими коштами є частиною загальної економічної стратегії підприємства і є генеральним планом у сфері організації обороту грошових коштів підприємства. Політика управління грошовими коштами визначає напрями і види грошових потоків підприємства, характер формування і використання грошових ресурсів. Актуальність розробки політики управління грошовими коштами обумовлена чинниками зовнішнього середовища, що змінюються, проходженням підприємства різних стадій життєвого циклу, зміною цілей розвитку підприємства.

МЕТА СТАТТІ

Метою статті є формування політики управління грошовими потоками на підприємствах. грошовий стратегічний моніторинг

ВИКЛАД ОСНОВНОГО МАТЕРІАЛУ ДОСЛІДЖЕННЯ

Грошові кошти є найбільш дефіцитним ресурсом у транзитивній економіці, і успіх підприємства (корпорації) багато в чому визначається здатністю його керівництва мобілізувати і ефективно використовувати грошові кошти.

Управління грошовими потоками включає наступні аспекти:

— облік руху грошових коштів;

— аналіз потоків грошової готівки;

Рис. 1. Етапи розробки політики управління грошовими потоками

— складання бюджету руху грошових коштів;

— контроль за використанням бюджету руху грошових коштів.

Вони охоплює ключові напрями діяльності підприємства, включаючи управління необоротними і оборотними активами, власним і позиковим капіталом.

Управління грошовими потоками особливо важливе для підприємства, з точки зору необхідності: регулювання ліквідності балансу; оптимізації складу і структури оборотних активів, запасів, дебіторської заборгованості, фінансових вкладень; планування тимчасових параметрів капітальних витрат і джерел їх фінансування; управління поточними витратами і їх оптимізації в процесі виробництва і реалізації готової продукції (робіт і послуг); прогнозу економічного зростання.

У основі розробки політики управління грошовими потоками підприємства лежать принципи системи стратегічного управління. До основних з цих принципів, що забезпечують процес розробки політики управління грошовими потоками підприємства, відносяться [4, c. 399 -- 400]:

— розгляд підприємства як відкритої системи, здатної до самореалізації;

— облік базових стратегій господарської діяльності підприємства;

— переважна орієнтація на підприємницький стиль управління;

— забезпечення адаптивності політики, що розробляється, до змін чинників зовнішнього економічного середовища;

— забезпечення альтернативності стратегічного вибору;

— облік рівня господарського ризику в процесі вибору напрямів політики;

— забезпечення ув'язки розробленої політики з перспективною організаційною структурою і організаційною культурою підприємства.

Найважливішою умовою ефективної реалізації політики управління грошовими потоками є відповідні їй зміни організаційної структури управління і організаційної культури. Ці зміни мають бути враховані в процесі розробки окремих параметрів політики управління грошовими потоками, що забезпечують ту, що її реалізовує.

Процес розробки політики управління грошовими потоками підприємства здійснюється за наступними основними етапами, приведеними на рисунку 1.

Таким чином, політика управління грошовими потоками підприємства базується на ряді принципів, засадни- чими з яких є: підприємство розглядається як відкрита, здатна до самореалізації система; забезпечення ув'язки політики управління грошовими коштами із загальною стратегією розвитку підприємства; орієнтація на підприємницький стиль управління; враховувати вплив чинників зовнішнього середовища; наявність альтернативних варіантів для ухвалення рішень; облік ризику; забезпечення відповідності політики управління грошовими коштами організаційній структурі і культурі.

Ще одним важливим питанням вдосконалення організації управління грошовими потоками виступає проблема забезпечення реалізації рішень у моніторингу грошових потоків підприємства, оскільки саме правильна організація моніторингу підвищує його ефективність як спостережливого елемента системи управління.

Організація моніторингу як процес передбачає розподіл повноважень, завдань й обов'язків щодо здійснення моніторингу управління грошовими потоками підприємства. Існує ряд проблем, що виникають при впровадженні моніторингу грошових потоків підприємства, серед яких: нерозуміння фахівцями підприємства цілей моніторингу управління грошовими потоками, сутності інформації, що подається у звітах, відсутність навичок і мотивації щодо підготовки якісної інформації про рух грошових потоків; непогодженість строків і місць надання документації і звітів; необхідність постійної оптимізації процесу моніторингу управління грошовими потоками, внесення змін у систему з інформації та посадових інструкцій співробітників; неефективний розподіл обов'язків щодо реалізації процедур моніторингу між співробітниками підприємства; недостатня структурованість даних про результати моніторингу, складність їхнього використання в процесі підготовки управлінських рішень; відсутність на підприємстві сучасних засобів зв'язку й комп'ютерних програм, що прискорюють обмін інформацією.

Вирішенням зазначених проблем для забезпечення дієвості моніторингу управління грошовими потоками є його раціональна організація, що передбачає визначення регламентів, процесу моніторингу та напрямів використання його результатів.

Організація моніторингу грошових потоків передбачає залучення в процес моніторингу матеріальних, трудових, фінансових та інформаційних ресурсів підприємства. Інструментами організації моніторингу управління грошовими потоками є сукупність методів і засобів, які регламентують взаємодію структурних підрозділів між собою в процесі здійснення процедур моніторингу з метою максимально ефективної реалізації завдань моніторингу ефективності управління грошовими потоками.

На першому етапі організації моніторингу управління грошовими потоками підприємства здійснюється струк- турування процесу моніторингу управління грошовими потоками на процедури й операції, що створює передумови для закріплення окремих операцій за відповідними структурними одиницями й виконавцями.

Другий етап передбачає розподіл функцій за виконання операцій моніторингу. У рамках даного етапу здійснюється опис інформаційної моделі підприємства, адаптація організаційної структури підприємства для реалізації завдань моніторингу, визначення інформаційної взаємодії при виконанні процедур моніторингу управління грошовими потоками.

Третій етап передбачає розробку та затвердження регламенту моніторингу управління грошовими потоками: процедур складання, передачі, обробки й аналізу вихідної інформації, узгодження напрямків регулювання та оцінки результативності моніторингу управління грошовими потоками.

Четвертим етапом організації моніторингу управління грошовими потоками підприємства є складання графіка документообігу, що передбачає: визначення складу вхідних і вихідних документів; маршрутизацію докумен- топотоку; аналіз якості організації документообігу. Така структуризація розглянутого етапу обумовлена підходом до визначення документообігу як системи декількох аналітичних елементів: маршруту, документопотоку та інформаційного об'єкта. При цьому маршрут являє собою сукупність підрозділів і посадових осіб, через які послідовно проходить документ.

Заключним етапом організації моніторингу є автоматизація процесу моніторингу управління грошовими потоками. Основною метою даного етапу є одержання оперативної інформації щодо ходу реалізації операцій моніторингу кожним структурним підрозділом для оперативного реагування на непередбачені ситуації.

Результатом моніторингу в управлінні грошовими потоками є формування інформації для прийняття управлінських рішень, розробки та оцінки варіантів регулювання руху грошових потоків, параметрів управління грошовими потоками та координації прийняття управлінських рішень. Узагальнення аналітичної інформації для прийняття управлінських рішень та їхньої координації здійснюється на основі зворотного інформаційного зв'язку. Вихідною інформацією моніторингу є: звіт про управління грошовими потоками, довідки про існуючі та можливі проблеми в результативність управлінні грошовими потоками підприємства, прогнозний звіт про сценарії впливу факторів середовища на результати фінансово- економічної діяльності підприємства.

Висновки

Таким чином запропоновані етапи формування політики управління грошовими потоками підприємства, що базується на основних принципах фінансового менеджменту. Наведений підхід до організації моніторингу управління грошовими потоками, що дозволяє комплексно підійти до вирішення питань його вдосконалення, створює передумови для чіткого розмежування повноважень.

Література

1. Фінансовий менеджмент: [навчальний посібник] / За ред. проф. Г.Г. Кірейцева. -- Київ: ЦУЛ, 2002. -- 496 с.

2. Финансовый бизнес-план: [учебное пособие] / Под. ред. д. е. н., проф. В.М. Попова. -- М.: Финансы и статистика, 2000. -- 480 с.

3. Ваховський В.Й. Економічна стратегія розвитку: [колективна монографія] / Осовська Г.В., Ваховський В.Й./ за ред. д. е. н. В.К. Данилка. -- Житомир: ЖДТУ, 2009.-- С. 25 -- 31.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: [учебный курс] / И.А. Бланк. -- К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. -- 528 с.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. -- К.: Ника -- Центр: Эльга, 2000. -- (Библиотека финансового менеджера: Вып. 3) Т. 2. -- 2000. 380 с.

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: [учеб. курс] / И.А. Бланк. -- [2-е изд., перераб. и доп.]. -- К.: Эльга: Ника -- Центр, 2004. -- 420 с.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: [учеб. пособие] / И.Т. Балабанов. -- М.: Финансы и статистика, 2002. -- 775с.

8. Ван Хорн, Дж. К. Основы финансового менеджмента: [пер. с англ.] /Дж.К. Ван Хорн, Дж.М. Вахович. -- [11е изд.]. -- М.; СПб.; К.: Вильяме, 2001. -- 780 с.

9. Лахтионова Л.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования: [монография] / Л.А. Лахтионова. -- К.: КНЭУ, 2001. -- 387 с.

10. Шим Д.К. Финансовый менеджмент/ Д.К. Шим, Д.Г. Сигел. -- [2-е изд., стер.]. -- М.: ФИЛИНЪ, 2003. -- 460 с.

Размещено на Allbest.ru