Международная финансовая безопасность в контексте глобализации

Аннотация

финансовый безопасность глобализация угроза

В статье рассмотрены теоретические основы построения системной декомпозиции понятия международной финансовой безопасности в условиях глобализации мировой экономики. Определены основные задачи для обеспечения международной финансовой безопасности. Рассмотрены основные угрозы для международной финансовой безопасности на современном посткризисном этапе развития стран мира.

Ключевые слова: глобализация, международная финансовая безопасность, угрозы, стабильность, экономическое развитие.

Summary

The theoretical basis for building the system decomposition of the international financial security concept in a globalizing world economy is described in this article. The main tasks for the international financial security are defined in this article. The main threats to the international financial security in today's post-crisis stage of development of countries are considered in this article.

Keywords: globalization, international financial security, threats, stability, economic development.

Постановка проблемы

С позиции сегодняшнего дня можно констатировать, что в структуре экономической безопасности значительное место занимает безопасность финансово-кредитной сферы или финансовая безопасность, поскольку ни одна экономическая система или субъект экономики не может существовать без финансов. Таким образом, поддержка максимального или оптимального уровня финансовой безопасности является важной задачей для государства и общества в целом, поскольку затрагивает все уровни экономических отношений и влияет как на общую макроэкономическую ситуацию в стране, так и на отдельные отрасли, предпринимательский сектор, сектор домашних хозяйств. Особенно остро проблема обеспечения финансовой безопасности ощущается в периоды экономических кризисов.

Анализ последних исследований и публикаций

Исследованию вопросов обеспечения финансовой безопасности страны посвятили свои работы украинские авторы: А. И. Барановский, И. Ф. Бинько, И. А. Бланк, З. С. Варналий, О. Д. Василик, А. С. Власюк, С. Б. Воронцов, В. М. Геец, В. П. Горбулин, В. И. Грушко, Б. В. Губский, Н. Н. Ер- мошенко. Однако сегодня остается нерешенным ряд вопросов концептуализации модели международной финансовой безопасности, системной оценки угроз ее нарушения, странового и регионального ранжирования глобальной экономики в зависимости от безопасного уровня функционирования финансовой системы.

Целью статьи является исследование теоретических основ построения системы международной финансовой безопасности и разработка декомпозиции внутренней структуры международной финансовой безопасности в условиях глобализации.

Изложение основного материала

На глобальном уровне международная финансовая безопасность является базисом не только для поддержания международной экономической безопасности, но и для будущего роста всей мировой экономики. Это связано в первую очередь с тем, что процессы глобализации и интернационализации протекают неравномерно на разных рынках. Сейчас невозможно говорить о существовании полномасштабной глобальной экономики, поскольку трансграничное движение капиталов, людских ресурсов и конечных продуктов имеет часто односторонний нерегулярный характер, поэтому взаимосвязанность стран находится на достаточно низком уровне при рассмотрении связей не в абсолютных, а в относительных величинах к мировому ВВП [2]. Напротив, глобализация финансового сектора находится на достаточно высоком уровне. Поэтому некоторые исследователи утверждают, что ведущая роль в процессах, связанных с экономической глобализацией, принадлежит именно финансовым рынкам [5].

В 1996 году в экономическом коммюнике Лионской встречи на высшем уровне глав стран “Большой восьмерки” отмечалось, что глобализация финансовых рынков может привести к новым рискам нестабильности, а так же требует от всех стран проведения разумной экономической политики и структурных реформ, что в свою очередь приведет к сокращению внешних дисбалансов, будет способствовать международной финансовой стабильности [6].

Инвесторы формируют свои портфели из финансовых активов не одной, а многих стран, а фирмы, ведущие свои операции в одной стране, могут осуществлять фондирование в другой. Происходит ускоренное формирование наднациональных рынков капитала, валют, ценных бумаг, и все это играет важнейшую роль движущей силы глобализационных процессов. МВФ определяет финансовую глобализацию как “степень связи стран через взаимное трансграничное владение финансовыми активами”. Финансовая глобализация де-факто представляет собой отношение абсолютной суммы внешних активов и пассивов страны (или группы стран) к ее (их) суммарному ВВП. Аналогичный показатель - отношение суммы экспорта и импорта к ВВП - применяется при характеристике “торговой открытости” стран [3].

Таким образом, обеспечение международной экономической безопасности невозможно без соблюдения индикаторов ее финансовой составляющей.

Отметим, что сегодня исследователями не сформирован единый подход к трактовке понятия международная финансовая безопасность. С одной стороны, она трактуется как состояние межгосударственных финансовых отношений, при которых существуют надежные материальные и правовые гарантии защиты финансовых отношений каждого государства от неправомерного применения финансового воздействия со стороны других субъектов международного права [1]. С другой стороны, под международной финансовой безопасностью понимают комплекс международных условий сосуществования, договоренностей и институциональных структур, при которых каждое государство - член мирового сообщества, имеет возможность выбирать, осуществлять свою стратегию социального, экономического и финансового развития, не испытывая внешнего давления, рассчитывая на невмешательство, взаимопонимание и взаимовыгодное сотрудничество со стороны других государств [1].

Следующий подход к рассмотрению сущности понятия “международная финансовая безопасность” предусматривает его определение как состояния мировой экономики и финансовой системы, при котором обеспечивается взаимовыгодное сотрудничество государств в решении национальных и международных (глобальных) проблем хозяйствования, свободный выбор и реализация ими своей стратегии социально-экономического развития и участия в международном разделении труда [1].

Однако, по нашему мнению, такие подходы к определению международной финансовой безопасности не отражают в полной мере сущность и структуру данного феномена. Международная финансовая безопасность должна рассматриваться с нескольких точек зрения:

1. через призму международных экономических отношений, как взаимосвязанная система следующих элементов:

• внешнеэкономическая и финансовая безопасность отдельной национальной экономики;

• финансовая безопасность крупных экономико-правовых групп и союзов (Европейский Союз, таможенный союз России, Белоруссии и Казахстана);

• финансовая безопасность как ответ на основные современные тенденции и угрозы на мировом глобальном уровне;

2. через обеспечение мировой финансовой стабильности, поскольку только стабильная международная финансовая система эффективно распределяет ресурсы, оценивает и управляет финансовыми рисками, поддерживает занятость на уровне, близком к естественному, а также управляет движением цен на реальные и финансовые активы, чтобы не допустить дестабилизации финансовых и реальных рынков.

Финансовая система стабильна, когда она нивелирует финансовые дисбалансы, возникающие эндогенно или как результат внешних шоков. Стабильная глобальная финансовая система предотвращает кризисные явления в реальном секторе экономики через механизмы адаптации и саморегулирования в ответ на деструктивные воздействия как эндогенного, так и экзогенного характера. Следовательно, финансовая стабильность имеет первостепенное значение для экономического роста, так как большинство операций в реальном секторе экономики осуществляется через финансовую систему.

Основываясь на вышесказанном, стоит отметить, что международная финансовая безопасность достигается не только за счет финансовой стабильности - необходимого, однако не достаточного условия, - но и через экономический рост. Поступательное экономическое развитие невозможно без обеспечения финансовой безопасности. В периоды обострения нестабильности и наращивания финансовой опасности банковские институты неохотно инвестируют в проекты и кредитуют уже существующие предприятия и фирмы, тем самым тормозя экономический рост. Так же и инвесторы, по причине минимизации своих рисков, могут выводить инвестиции из страны, тем самым вызывая еще большие кризисные явления. Таким образом, без обеспечения эффективной системы финансовой безопасности в экономике могут наблюдаться такие явления, как бегство капиталов, уменьшение инвестирования, рост недоверия населения к отечественной банковской и финансовой системе и, как результат, рост процентных ставок, инфляция и в конечном счете стагнация экономики.

Исходя из вышесказанного, под международной финансовой безопасностью будем понимать такое состояние финансовой системы на уровне национальной экономики, региональных интеграционных образований и глобального уровня, которые обеспечивает стабильность финансовых рынков через эффективное распределение финансовых ресурсов, свободное движение капиталов, способствует экономическому росту и обеспечивает защиту от эндогенных и экзогенных угроз.

Поскольку система международной финансовой безопасности охватывает все сферы международных финансовых отношений, то, по нашему мнению, основными ее составляющими, которые изображены на рисунке 1, являются:

1. долговая безопасность - это состояние защищенности мировой экономики от угроз, связанных с возникновением проблемных долгов и проявляющихся через рискованный уровень внешней и внутренней задолженности национальных экономик, включая стоимость ее обслуживания и эффективность использования заимствований, а также оптимальное соотношение между ее видами, что в итоге позволяет сохранять устойчивость международной финансовой системы к эндогенным и экзогенным рискам и угрозам, обеспечивать независимость и суверенитет национальных экономик и сохранять возможность уплаты долга без их потери, одновременно поддерживая необходимый уровень платежеспособности и кредитного рейтинга стран;

2. бюджетная безопасность - это состояние обеспечения платежеспособности стран-участниц международных экономических отношений на основе баланса доходов и расходов государственных и местных бюджетов и эффективного использования бюджетных средств для противодействия экономическим кризисам, обеспечения развития экономики страны и, как следствие, глобального экономического роста;

3. валютная безопасность - это такое состояние мировой валютной системы и мировых валютных рынков, которое создает оптимальные условия для эволюционного развития национальных экономик через эффективный процесс экспорта и импорта товаров и услуг, обеспечивает беспрепятственное движение инвестиций между странами и интеграцию национальных экономик в мировую экономическую систему, а также максимально нейтрализует негативные воздействия различного происхождения;

4. инвестиционная безопасность - такое состояние международного инвестиционного рынка, которое обеспечивает аккумулирование, распределение и перераспределение инвестиционных ресурсов между странами и регионами и из-за уменьшения асимметрии информации противодействует таким угрозам, как паника инвесторов, финансовое инфицирование и др.;

5. денежно-кредитная безопасность - это такое состояние денежно-кредитных систем национальных экономик и интеграционных объединений, которому присущи стабильность денежной единицы, доступность кредитных ресурсов, в том числе на мировых рынках, и уровень инфляции, обеспечивающий глобальный экономический рост и повышение реальных доходов населения;

6. безопасность банковского сектора - это такое состояние национальных банковских систем и систем межгосударственных объединений, при котором обеспечивается перераспределение финансовых ресурсов через взаимодействие банковских институтов и рынков, банковская система эффективно выполняет свои посреднические функции и обладает достаточным уровнем ликвидности для обеспечения экономического роста и защищенности мировой финансовой системы от реальных и потенциальных угроз;

7. безопасность фондового рынка - это оптимальный объем капитализации международного рынка (учитывая представленные на нем ценные бумаги, их структуру и уровень ликвидности), способный обеспечить устойчивое финансовое состояние эмитентов, владельцев, покупателей, организаторов торговли, торговцев, институтов совместного инвестирования, посредников (брокеров), консультантов, регистраторов, депозитариев, хранителей и мировой экономики в целом, позволяя противодействовать избыточному отклонению цен от естественного уровня и “надуванию фондовых пузырей”;

8. безопасность страхового рынка - это такой уровень развития мирового страхового рынка, который обеспечивает страховые компании финансовыми ресурсами в объеме, достаточном для покрытия возможных убытков и полного расчета по обязательствам.

Рисунок 1 Декомпозиция структуры международной финансовой безопасности

Система международной финансовой безопасности призвана защитить участников мировых финансово-экономических отношений от трех типов угроз:

1. Стихийное или кризисное ухудшение условий мирового экономического развития.

2. Нежелательные последствия финансовых решений, которые были приняты без согласования между странами.

3. Сознательная финансово-экономическая агрессия со стороны других государств или межгосударственных объединений.

Исходя из этого, можно определить основные задачи по обеспечению международной финансовой безопасности.

Во-первых, поддержание стабильности мирового хозяйства в целом и глобальной финансовой системы в частности, создание условий, способствующих росту производства и социальной сферы, в ограничении стихийных колебаний на глобальном рынке, недопущении их перерастания в глобальные экономические кризисы, ликвидации последствий кризисов.

По мнению некоторых исследователей [4], выполнение такой задачи осложняется в связи с тем, что на глобальном рынке сочетаются два явления - принципиальная неустойчивость рыночного механизма и анархическая по природе структура международной системы, основанная на национальном (государственном) суверенитете. Если в пределах отдельных государств сбои рыночного механизма (провалы рынка) компенсируются государством, то в масштабах планеты такая возможность отсутствует. Поскольку сфера юрисдикции каждого государства ограничена ее пределами, государства не способны целенаправленно влиять на глобальные экономические процессы. Более того, индивидуальные действия государств вступают в противоречие друг с другом, а глобальные процессы вторгаются в пределы национальных экономик.

Во-вторых, выработка той или иной формы согласованного или совместного принятия решений в финансовой сфере.

В-третьих, создание условий для предотвращения международных финансово-экономических конфликтов.

Учитывая вышесказанное, к основным современным угрозам МФБ необходимо отнести:

• возможное возникновение повторной волны мирового финансового кризиса;

• неконтролируемое разрастание пирамиды суверенных долгов;

• углубление проблем финансовой системы Европейского Союза (ухудшение состояния суверенных долгов стран-участниц, невозможность проведения самостоятельной валютной и денежно-кредитной политики);

• высокую волатильность финансовых рынков и ее обострение при неблагоприятном стечении обстоятельств;

• значительную неопределенность информации относительно состояния отдельных сфер мировой финансовой системы, ее непрозрачность, существование значительного временного лага, после которого появляется объективная информация о состоянии рынков, т.е. наличие асимметрии информации;

• проблему с вектором курсовых колебаний доллара США (продолжится ли существующая тенденция динамики курса доллара по отношению к другим мировым валютам или направление движения изменится, какова ожидаемая скорость межкурсового сдвига);

• динамику цен на нефть, металлы и акции (формируется ли “пузырь” на рынке в секторе упомянутых активов);

• проблему кредитного сжатия в банковских системах отдельных стран;

• “репрессированные” финансовые системы и риски ручного управления ими;

• проблему ухудшения кредитных рейтингов развитых стран и стран с формирующимися рынками;

• проблему нехватки ликвидности в банковских системах и рост процентных ставок по мере выхода стран из кризиса.

В контексте последнего положения становится очевидным, что одним из необходимых условий обеспечения международной финансовой безопасности является безопасность банковской системы как на уровне отдельных государств, так и на уровне надгосударственных экономических объединений, на уровне всей мировой экономики. Состояние защищенности банковской системы и возможность выполнять ею свои функции в первую очередь зависит от уровня и методов управления ликвидностью. А поскольку банковские учреждения обслуживают все сферы экономики и, в частности, финансовую систему, являясь каналами перераспределения денежных фондов, то от уровня ликвидности и платежеспособности зависит состояние всех звеньев национальных финансовых систем, а следовательно, и мировой финансовой системы.

Как отмечалось в декларации встречи лидеров стран G20, проходившей в июне 2012 года в Мексике, здоровые банки, способные кредитовать бизнес и население, крайне важны для глобального оживления [7]. Однако проведение банками операций по кредитованию невозможно без поддержания ими оптимального уровня ликвидности. Итак, становится понятным, что ликвидность банковских систем является одной из базовых составляющих международной финансовой безопасности не только из-за ее влияния на безопасность банковской системы, но и на другие составляющие международных финансов и реальный сектор мировой экономики.

Выводы

Таким образом, международная финансовая безопасность является ключевым компонентом системы экономической безопасности любой из стран мира. Особую роль данный факт приобретает в свете глобализационной динамики мировой экономики.

Международная финансовая безопасность является сложной системной категорией, которая в свою декомпозицию включает подсистемы международной долговой, бюджетной, валютной, инвестиционной, денежно-кредитной безопасности, безопасности банковского сектора и фондового рынка.

Современные теоретические подходы к определению сущности международной финансовой безопасности должны учитывать факт иерархической структуры финансовой системы мировой экономики, а именно, существования национального уровня, уровня региональных интеграционных образований и глобального уровня, а так же требования обеспечения не только стабильности финансовых рынков, а и возможности общего экономического развития стран мира. Результатом анализа теоретических подходов к определению сущности международной финансовой безопасности стала разработка собственного понятия как состояния финансовой системы на уровне национальной экономики, региональных интеграционных образований и глобальном уровне, которое обеспечивает стабильность финансовых рынков через эффективное распределение финансовых ресурсов, свободное движение капиталов, способствующее экономическому росту, избеганию эндогенных и экзогенных угроз.

Список литературы

1. Белошапко Ю. Н. Проблемы развития концепций международного финансового права [Электронный ресурс] / Ю. Н. Белошапко. Режим доступа: http://www.sworld.com.ua/index.php/ru/legal-and-political-science-411/criminal-law- and-criminology-411/10931-411-0065.

2. Гемават П. Мир 3.0. Глобальная интеграция без барьеров / П. Гемават. М.: Альпина Паблишер, 2013. 416 с.

3. Исследовательская группа МВФ о финансовой глобализации // БИКИ. 2007. № 129. С. 4-6.

4. Проблеми міжнародних відносин: зб. наук. праць / наук. ред. Б. Канцелярук та ін. К.: КиМУ, 2012. Вип. 5. 451 с.

5. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма / Дж. Сорос. М.: Изд-во Прогресс, 1999. 262 с.

6. Economic Communique: Making a Success of Globalization for the Benefit of All [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.g8.utoronto.ca/summit/ 1996lyon/communique.html.

7. G20. Los Cabos. June 2012 [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.g20.utoronto.ca/summits/2012loscabos.html.

Размещено на Allbest.ru