Показатели финансового риска и методы его оценки

Размещено на http://www.allbest.ru/

Показатели финансового риска и методы его оценки

Н.Н. Корсунова

Оценка финансового риска применительно к предпринимательству очень сложная задача. Поэтому ограничиваются упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким главным показателям. Они представляют обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости финансового риска.[2]

С этой целью выделяют определенные области, или зоны, финансового риска в зависимости от величины потерь.

Область, в которой потери не ожидаются, соответствуют нулевые или отрицательные потери(рис.1).

Под зоной допустимого финансового риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли.

Границы зоны допустимого финансового риска соответствуют уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Более опасная область называется зоной критического финансового риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства.

Кроме критического существует более устрашающий - катастрофический риск. Это область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя.

К категории катастрофического следует относить (вне зависимости от имущественного или денежного ущерба) риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или с возникновением экологических катастроф.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.[1]

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости.

Таким образом, если при оценке финансового риска предпринимательской деятельности удается установить характерные точки - вероятность нулевых потерь, наиболее вероятный уровень финансового риска и вероятности допустимой критической, катастрофической потери, - задачу оценки можно считать успешно решенной.

В числе прикладных способов оценки финансового риска можно выделить статистический, экспертный, расчетно-аналитический. (рисунок 2)

Рис 2.-методы оценки рисковой ситуации предпринимательской деятельности.Суть статистического способа состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности. Устанавливается частота появления определенных уровней потерь. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, по мнению экспертов, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а имел место выигрыш, т.е. превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы финансового риска окажутся завышенными.

Экспертный способ или метод экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. По ним можно найти среднее значение экспертных оценок и построить кривую распределения вероятностей, хотя она будет, как считают эксперты, приблизительной.

Следует заметить, что прикладная теория финансового риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску. Элементы теории игр, в принципе, применимы ко всем видам финансового риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.[1] финансовый риск предпринимательство

В своей практической деятельности предприниматели используют различные способы оценки финансового риска.

Например, мера финансового риска (как степень ожидаемой неудачи при неуспехе в процессе достижения цели) определяется через соотношение вероятности неуспеха и степени неблагоприятных последствий, которые могут наступить в этом случае.

Степень финансового риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет. Предполагается, что наилучшим является решение с минимальным риском.(рис.3)

Рисунок 3- Методы воздействия на риск

Другими словами, подвергаясь минимальному риску, предприниматель в данной ситуации поступает оптимально.

В ряде случаев для определения степени финансового риска и выбора оптимальных решений применяется методика "дерево решений". Она предполагает графическое построение различных вариантов, которые могут быть приняты. По "ветвям дерева" соотносят субъективные и объективные оценки данных событий (экспертные оценки, размеры потерь и доходов и т.д.). Следуя вдоль построенных "ветвей дерева", используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый вариант пути.(рис.4)

Рисунок 4- Дерево решений

Этот метод позволяет достаточно обоснованно подойти к определению степени финансового риска и выбору оптимального решения.[3]

Риск определяется как сумма ущерба, нанесенного вследствие неверного решения, и расходов, связанных с реализацией данного решения.

Таким образом, риск есть вероятностная категория. Он характеризуется и измеряется как вероятность возникновения определенного уровня потерь.

Библиографический список

1. Федеральный закон РФ от 24.07.2007№209-ФЗ (ред. от 29.06.2015) "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации".

2. Горфинкель В.Я. "Экономика предприятия" - М.: Юнити, 2013

3. Ершов М. Новые риски посткризисного мира//Вопросы экономики, №12, 2014, с.4-16

Размещено на Allbest.ru