Лизинг как форма финансирования инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Лизинг - одна из особых форм финансирования долгосрочных инвестиций, при которой лизинговая компания по поручению лизингополучателя за свой счёт приобретает имущество в собственность и предоставляет его в пользование лизингополучателю за плату. В этой сделке принимают участие следующие субъекты лизинговых отношений: продавец имущества, лизинговая компания и лизингополучатель.

Изучение проблем и перспектив формирования лизинга представляет собой практический и научный интерес. Это связано с тем, что при использовании лизинга как источника финансирования инвестиций, лизингополучатели получают возможность обновить средства производства, снизить удельный вес физически изношенных и морально устаревших основных фондов, повысить результативность финансово-хозяйственной деятельности за счёт введения в производственный процесс современных видов оснащения, транспортных средств, автомобилей и иных предметов лизинга. В результате появляется необходимость изучения лизинга как источника финансирования инвестиций.

Как правило, под лизингом подразумевается долговременная аренда транспортных средств, оснащения, машин и сооружений производственного назначения. Но приравнивание лизинга к аренде не является в полной мере правильным, так как сущность лизинга является более широким и сложным понятием, чем аренда.

Главным различием лизинга и аренды является то, что для сдачи имущества в пользование лизингодатель приобретает его по запросу лизингополучателя и становится его собственником, при этом численность участников сделки может изменяться.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности во многих странах мира позволяет сделать вывод о его действенности и значимости для отечественных предприятий. Поэтому целесообразно использовать возможности лизинга и более активно вводить в производственную деятельность обновление основных фондов, а также техническое перевооружение производств.

Всё вышеперечисленное предопределило актуальность темы исследования. Цель данной курсовой работы - рассмотреть суть лизинга, преимущества использования лизинговых операций перед прочими способами финансирования инвестиций.

В соответствии с поставленной целью обусловлен ряд задач:

- раскрыть содержание понятия лизинг и его роль в финансировании деятельности предприятия;

- изучить альтернативные источники финансирования инвестиций;

- выявить основные преимущества лизинга перед другими источниками финансирования инвестиций;

- рассмотреть основные проблемы развития финансового лизинга.

Предметом выступают лизинг, а также отношения физических лиц и организаций по поводу предоставления услуг лизинга.

Объектом данной курсовой работы являются виды лизинга, его особенности.

Методы исследования:

- анализ;

- сравнение;

- классификация;

- сопоставление.

1. Теоретические основы лизинга

Лизинг как самостоятельная отрасль рыночной экономики начал своё формирование с 50-х годов ХХ века. Он является относительно новой сферой инвестиционной, а также предпринимательской деятельности. Поэтому многие проблемы теории и практики современного лизинга разработаны в неполной мере.

Первые работы о лизинге в советской экономической и юридической литературе появились к концу 70-х годов ХХ века. В 1977-1979 годах были написаны статьи А. Белова, В. Волынского, С. Медведкова и Е. Кабатовой, где был описан зарубежный опыт организации лизинга. В 80-90-х годах было опубликовано множество статей в различных журналах, небольшие брошюры, а также книги Андреева П.А., Баутина В.М., Голикова Р.П., Юсуповой А.Т., Анташова В.А., Уваровой Г.В., Голощапова В.И., Мозгового О.Н., Сусаняна К.Г., Смирнова А.Л. и других. В России за последние 15 лет были опубликованы свыше 150-200 книг, монографий, учебников и учебных пособий по тематике лизинга.

Состояние экономической защищенности невозможно без действующей системы проверки контрагентов. Создание и обеспечение деятельности такой системы - важная задача для компании. С помощью осуществления комплексной проверки потенциальных контрагентов предприятие сможет обезопасить свою деятельность от экономических преступлений со стороны контрагентов.

Перед заключением любых сделок с контрагентами необходимо досконально проверить его на наличие угроз экономической безопасности компании. Конечно, можно заключать контракты с непроверенными или не до конца проверенными контрагентами, но подобнее сделки несут в себе риск, вероятность которого может быть крайне высока. Мошеннические действия непроверенного контрагента могут привести к потере не только финансовых средств, но и ценной конфиденциальной информации. Поэтому если компания не может себе позволить брать на себя риски, то каждого потенциального контрагента необходимо проверять [4].

В случае если у компании нет достаточных ресурсов на проверку контрагента, то необходимо провести как минимум экспресс-проверку. Данная проверка возможна с использованием открытых источников, таких как различные банки данных, доступные в сети Интернет. Также существуют такие индикаторы угроз, которые можно проверить с помощью наблюдения, например, с его помощью можно проверить фактическое наличие офиса, соответствие юридического и реального адреса. Кроме этого, с помощью открытых источников можно определить, есть ли у предприятия долговые обязательства, не зарегистрирована ли она в оффшорной зоне, принадлежит ли офис компании ей или он взят в аренду. Выявление подобных проблем при первоначальной проверке может помочь компании отсеять наиболее подозрительных контрагентов, чья недобросовестность видна невооруженным глазом. Для более подробной проверки компания должна использовать специалистов в данной области, а также пользоваться специальными закрытыми источниками, которые специализируются на сборе данных по контрагентам. Подробный анализ деятельности контрагентов должен включать в себя тщательный анализ бухгалтерских, финансовых и юридических документов.

Недобросовестные контрагенты несут в себе множество угроз предприятию. Данные угрозы и первоначальные меры по борьбе с ними могут быть представлены следующим образом:



Рис. 1 - Связанные с контрагентами угрозы экономической безопасности и меры по борьбе с ними

Исходя из этого, можно сделать вывод, что проверка контрагентов необходима, так как любая из вышеперечисленных угроз потенциально несет в себе разрушительные последствия для компании, которые могут выражаться не только в финансовых потерях, но могут привести и к прекращению деятельности фирмы.

К проверке каждого потенциального контрагента необходимо подходить серьезно, не допускать снисходительного отношения и реагировать на каждую подозрительную деталь.

К стандартным угрозам к, исходящим от контрагентов можно отнести:



Рис. 2 - Исходящие от контрагентов угрозы

Обязательство - совершение в пользу другого лица определенного действия, возникающее из договоров и других сделок. Основные угрозы, исходящие от контрагентов, связаны именно с обязательствами, возникающими после заключения сделки. Перед заключением сделки необходимо досконально проверить контрагента и лишь убедившись в отсутствии рисков вступать с ним в договорные отношения [5].

От первой угрозы не застрахован никто. Дело в том, что при осуществлении деятельности могут возникнуть различные форс-мажорные обстоятельства, произошедшие без злого умысла со стороны кого-либо. Такие обстоятельства могут привести к несоблюдению контрактных обязательств. Такое может произойти и с проверенным контрагентом, с таким, с которым уже было совершено множество сделок. Для защиты от таких потерь можно прибегнуть к услугам страховых компаний.

Вторая и третья угроза возникают от действий недобросовестных контрагентов. Не всегда удается провести полную проверку, либо контрагент скрыл подозрительные детали и смог ввести в заблуждение проверяющую сторону и, вступив с ней в договорные отношения, начал действовать исходя из злых умыслов.

В Гражданском кодексе Российской Федерации предусмотрена ответственность за умышленное несоблюдение договорных обязательств. Двадцать пятая глава данного кодекса гласит, что должник обязан возместить кредитору причиненные убытки. Лицо признается виновным в неисполнении обязательств и несёт ответственность при наличии вины. Если же лицо предприняло заботливость и осмотрительность, то есть неисполнение наступило в силу независящих от него обстоятельств, то оно может быть признано невиновным [1].

Для того чтобы минимизировать вероятность потерь и их размер, предприятию нужно заключить контракт на определенных условиях, которые будут предусматривать неотвратимую ответственность за неисполнение или неподлежащие исполнение обязательств должником. В случае если вина должника доказана, то предприятие через суд должно подтвердить наличие убытков и доказать связь между неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств и понесенными убытками. В то же время должник имеет право представить встречные доказательства, с помощью которых он сможет снять с себя ответственность либо уменьшить размер возмещаемых убытков.

Кредитор также имеет право на возмещение убытков в случае прекращения договора. Такие убытки будут приниматься за разницу между ценами на сопоставимые работы и услуги.

Договоренность о возмещении потерь не должна нести в себе двусмысленности, так как она может способствовать уклонению от возмещения убытков. Размеры возмещаемых убытков могут быть ограничены оговоренной суммой неустойки. Однако есть несколько вариантов возмещения убытков:

§ взыскивается только неустойка;

§ взыскивается либо неустойка, либо убытки;

§ взыскивается неустойка и убытки.

Данный момент должен быть подробно оговорен в контракте между лицами, вступающими в договорные обязательства.

Третий вид угроз, мошеннические действия, может возникнуть, если при проверке потенциального контрагента было уделено минимум внимания. Не всегда удается с помощью поверхностной проверки установить подлинность документов потенциального контрагента и существует вероятность не заметить подделку.

Мошенничество представляет собой деяние, при котором лицо-жертва добровольно передаёт преступнику определенные материальные ценности в том или ином выражении в результате введения в заблуждение, обмана. Мошенничество является уголовно-наказуемым преступлением. Мошенничество принято разделять на внутреннее и внешнее. Так как тема данной работы - контрагенты, то далее речь пойдет именно о внешнем мошенничестве, которое возникает в результате действий посторонних лиц, являющихся различными участниками рыночных механизмов, с которыми в своей деятельность сталкиваются лица [6].

Зачастую объектами мошенничества выступают молодые, перспективные и развивающиеся компании, которые уже обладают достаточными средствами, но не обладают достаточным опытом, чтобы распознать мошенника и противостоять ему. Этим могут воспользоваться контрагенты с мошенническими целями. Представители подобных компаний могут различными способами пытаться войти в доверие компании-жертвы, подталкивая к скорейшему завершению сделки. Потому что при ускорении темпа совершении сделок можно скрыть определенные детали и провернуть преступные схемы. Зачастую мошенники выдают себя за не тех, кем они являются, прикрываясь известными именами. Однако, при наличии должной наблюдательности, это можно раскрыть.

Самым распространенным видом мошенничества является попытка контрагента завладеть имуществом либо деньгами предприятия. Мошенники всячески пытаются ускорить совершение сделки, заставить компанию-жертву как можно быстрее перевести средства на их счета, отгрузить товар, и, получив деньги или материальные ценности компании, как можно быстрее скрыться из вида вместе и имуществом, которым они завладели преступным путем. Зачастую мошенники мастерски подделывают документы и подталкивают на скорейшую отправку товара или денежных средств, чтобы у компании жертвы не было времени тщательно проверить документы и заметить подделку, так как невооруженным глазом её заметить невозможно [7].

Увидев документ, похожий на подлинный, компания-жертва спешит завершить свою часть сделки, а затем теряет своё имущество, так как не проявила должной бдительности. Мошенничество с фиктивными договорами очень распространено. Мошенники подделывают платежные документы, предоставляют их компании-жертве, которая, увидев их, спешит отправить товар, не удостоверившись в том, что средства по платежным документам действительно поступили на их счета. Чтобы защититься от данного вида мошенничества, компаниям необходимо уделять больше времени проверки документов в документообороте с новыми контрагентами, так как уровень доверия в таких отношениях не позволяет проводить финансовые операции без проверки. Если компания-мошенник пытается торопить с осуществлением сделки, то это признак того, что у данной компании есть злой умысел, и необходимо внимательнее отнестись к документации и тщательно её проверять.

К другому виду мошенничества относится мошенничество, направленное на получение конфиденциальной информации или хищение любой информации, хранящейся в цифровом варианте. Данный вид мошенничества можно осуществить при помощи специального шпионского программного обеспечения. Однако, чтобы совершить такую ошибку и позволить установить контрагенту своё программное обеспечение на компьютеры компании или дать им доступ к своим информационным ресурсами, нужно проявить очень серьезную невнимательность, практически халатность.

Ещё одним видом мошенничества является лжеинвестирование. При такой схеме мошенники пытаются вовлечь чужие денежные средства в несуществующий вовсе или существующий на бумаге бизнес-проект. Для того, чтобы не попасться на удочку к таким мошенникам, необходимо проявлять бдительность, изучать документы, проверять реальное наличие не только компании, но и проекта, в который предлагается вложить свои денежные средства [8].

И это лишь часть мошеннических схем. Всё это говорит о том, что компаниям необходимо быть крайне осторожными при ведении бизнеса, так как невозможно знать заранее, где скрываются мошенники. Если проявлять должную бдительность, не торопиться при проверке потенциального контрагента, совершении сделок с ним, то можно максимально обезопасить свою компанию от потерь имущества.

2. Целесообразность проверки потенциальных контрагентов

В своей хозяйственной деятельности фирмам необходимо собирать информацию о потенциальных контрагентах, это является неотъемлемым процессом деятельности.

Проверка контрагента служит способом уменьшения рисков заключения убыточных сделок, с помощью данных проверок можно обезопасить себя от сомнительных соглашений. Дело в том, что для успешной деятельности компании необходимо установить высокий уровень экономической безопасности, охранять коммерческую тайну. Заняться этим необходимо сразу после открытия компании, даже малой и новой компании стоит позаботиться о разработке системы безопасности и контроля, чтобы быть уверенным в защищенности своих информационных и коммерческих ресурсов от коррупции и мошенничества [9].

Так как последствия сделок с недобросовестными контрагентами могут нанести серьезный ущерб деятельности компании, то следует с осмотрительностью проводить оценку каждого потенциального контрагента, либо лиц, которые ответственны за сотрудничество с ними. Это положительно скажется на уровне экономической безопасности предприятия и позволит осуществлять свою экономическую деятельность с максимальной эффективностью.

Для поиска данных о потенциальных контрагентов можно использовать открытые и закрытые источники. Если потенциальным контрагентом является компания, которая осуществляет свою деятельность на рынке не первый год, то за информацией о ней можно обратиться к компаниям, которые имели опыт работы с данной компанией. Для получения информации из конфиденциальных источников придётся обращаться к лицам, имеющим доступ к данным источникам [10].

С помощью информационного поля можно в самый короткий период узнать особенность любой интересующей организации, определить потенциальные возможности взаимодействия, возможные угрозы, выработать модель сотрудничества, которая потенциально сможет принести максимально возможную прибыль. Поиск данных можно осуществлять как сплошной, так и выборочный. Сплошной поиск данных предполагает, что компания ищет и собирает абсолютно все данные о потенциальном контрагенте и уже затем анализирует их. Выборочный же поиск предполагает, что компания изначально производит поиск данных по определенным показателям, которые будут использованы для оценки надежности потенциального контрагента, которые помогут принять решение о возможном сотрудничестве с данным контрагентом.

Проверка потенциальных контрагентов важна, так как любая организация сталкивается с различными категориями контрагентов. Категории контрагентов представлены ниже:



Рис. 3 - Категории контрагентов

Любая организация в течение своей деятельности ежедневно взаимодействует с множеством различных контрагентов. Информация о каждом контрагенте должна быть не только полной и точной, но и актуальной, так как ситуация может поменяться в любой момент.

Проверка контрагентом является важнейшим элементом обеспечения экономической безопасности. Наряду с другими организационными мерами проверка контрагентов может служить для достижения нескольких целей, таких как:

1) Укрепление хорошей репутации: когда организация уделяет серьезное внимание своей коммерческой безопасности, тщательно проверяет своих контрагентов, то потенциальные недобросовестные контрагенты теряют к ней интерес, так как риск раскрытия их преступных умыслов увеличивается, а возможность завладеть имуществом этой компании уменьшается. Поэтому всегда важно давать понимать каждому потенциальному контрагенту, что он и его деятельность будут досконально проанализированы, и лишь после этого с ним будут вестись переговоры.

2) Повышение дисциплины сотрудников, связанных со снабжением, заказом работ, услуг: если руководство компании уделяет серьезное внимание проверке контрагентов, то у недобросовестного персонала остается меньше возможностей использовать свои должностные полномочия с целью извлечения личной выгоды. Они не смогут получать неофициальные платежи, заключать невыгодные сделки с аффилированными компаниями и совершать иные действия, направленные на незаконное личное обогащение за счет имущества компании.

3) Снижение рисков образования просроченной дебиторской задолженности: анализируя деятельность контрагентов, их финансовую отчетность, компания сможет сразу определить, могут ли возникнуть у этого контрагента проблемы со своевременной оплатой товаров, работ или услуг. При наличии множества дел в гражданских судах, при наличии серьезной кредиторской задолженности на счетах, компании стоит задуматься над тем, чтобы вступать в договорные отношения с таким контрагентом, так как риск возникновения долгосрочной дебиторской задолженности вырастает, что может привести к ухудшению показателей финансовой устойчивости предприятия.

4) Снижение рисков отказа со стороны налоговых органов в возмещении НДС: данный пункт важен для компаний-экспортеров. При экспорте товаров сумма налога на добавленную стоимость составляет 0%. Это означает, что экспортеры являются плательщиками данного налога, но они имеют право получить налоговое возмещение. В случае если в отношении компании было совершено правонарушение, то налоговый орган имеет право отказать в возмещении налога на добавленную стоимость, сославшись не недостаточную бдительность, проявленную компанией при заключении контракта, которая привела к правонарушению [11].

Кроме целей проверки контрагентов существуют также и особые ситуации, когда проверку необходимо осуществить более подробно, чем она осуществлялась, если осуществлялась, до этого. К таким ситуациям можно отнести следующее:

1) Перспектива долгосрочного сотрудничества с организацией, взаимодействие с которой до этого было непостоянным или осуществлялось один раз. В долгосрочных контрактах условия, обычно, более выгодные, чем в краткосрочных или единичных соглашениях. Могут быть добавлены различные стимулирующие бонусы либо может быть увеличен срок поставки. Поэтому при вступлении в подобные договорные отношения, необходимо тщательно проверить компанию и только будучи полностью уверенным в ее надежности заключать долгосрочные соглашения.

2) Заключение контракта с новой компанией. Если компании не планируют дальнейшее сотрудничество, то необходимо серьезно отнестись к проверке контрагента, так как существует риск возникновения проблем, особенно если контрагент не вызывает доверия. В таких случаях проверка будет начата с нуля, так как с данной компанией не было никаких контактов до этого. При возникновении сомнений стоит отказаться от такой сделки.

3) Заключение контракта с отсрочкой платежа. Так как оплата товаров, работ и услуг по данному соглашению будет осуществлена постфактум, то имеется высокая степень риска не получить свои средства. Это создает угрозу для компании-поставщика, поэтому необходимо тщательно проверять компанию, с которой планируется заключить подобное соглашение, а затем следить за поведением ее представителей при переговорах. Необходимо полностью убедиться в чистоте и ясности намерений компании, прежде чем отгружать ей товары, осуществлять работы или оказывать услуги в долг с последующей оплатой.

4) Заключение контракта с предоплатой. Как и в предыдущем пункте, данный вид оплаты несет в себе риск быть несовершённым. Компания вступая в отношения, основанные на доверительной оплате рискует вовсе не получить свои средства. Поэтому необходимо уделить проверке должное внимание, чтобы быть уверенным в том, что потенциальный контрагент не будет действовать исходя из злых умыслов и побуждений, и выполнит свои обязательства по контракту [12].

3. Принципы и методы правильного выбора контрагентов

Проверка контрагента является важной операцией, и к ней нужно подходить внимательно. Основным принципом при проверке контрагента считается проявление должной осмотрительности. Данное понятие означает принятие комплекса мер и действий, направленных на получение необходимой и достоверной информации о потенциальном контрагенте. Федеральная Налоговая Служба использует это понятие при оспаривании обоснованности налоговых вычетов по налогу на добавленную стоимость. В случае если пострадавшая компания не проявила должную осмотрительность, она не получит право на вычеты [13].

Список обстоятельств, при которых осмотрительность признается ненадлежащей, приводится ниже:

· контрагент не зарегистрирован в ЕГРЮЛ/ЕГРИП или имеются нарушения при регистрации;

· контрагент является действующим, однако первичные документы оформлены с нарушениями;

· отсутствует информация об адресе места нахождения контрагента, он зарегистрирован в месте массовой регистрации

· отсутствуют документальные подтверждения полномочий руководителя либо его представителя, подписывающих документы от лица контрагента;

· налогоплательщик не удостоверился в личности руководителя контрагента либо его представителей;

· отсутствуют сведения о приобретении/производстве контрагентом товаров для последующей реализации, то есть осуществляется движение только денежных потоков, а товарные потоки отсутствуют;

· у контрагента отсутствуют производственные и (или) торговые площади, собственные или арендованные недвижимость, оборудование, транспорт, сотрудники.

· другие обстоятельства.

Неблагоприятные последствия недостаточной осмотрительности при заключении сделок в предпринимательской деятельности ложатся на лицо, заключившее такие сделки. При этом, зачастую, проверка только государственной регистрации контрагента и его постановки на учёт в налоговом органе недостаточны и не признаются налоговой службой и судами проявлением налогоплательщиком должной осмотрительности [2].

Данные рекомендации налоговой службы говорят о том, что оценивать нужно не только состав учредителей, размер уставного капитала и наличие полномочий у руководства, но и платежеспособность, трудовые ресурсы, производственные мощности, проверять наличие складских и торговых помещений по месту нахождения и убедиться в точности и достоверности контактной информации [14].

Для получения этих сведений следует изучить открытие источники, например, сайт компании. Необходимо удостовериться в том, что эти данные актуальные, что лица, указанные как уполномоченные, не привлекались к ответственности за неисполнение обязательств, как и сама компания. Также следует проверить, не находится ли компания в списке должников и не идёт ли процедура банкротства.

Так как в Российской Федерации множество компаний с одинаковыми наименованиями, то поиск информации стоит осуществлять с использованием основного государственного регистрационного номера (ОГРН), индивидуального номера налогоплательщика (ИНН) и юридического адреса.

Несоблюдение должной осмотрительности ведёт к тому, что компания может быть признана получившей необоснованную налоговую выгоду. Налоговая выгода может быть признана необоснованной в случаях, если для целей налогообложения учтены операции не в соответствии с их действительным экономическим смыслом или учтены операции, не обусловленные разумными экономическими или иными причинами (целями делового характера).

Сам факт нарушения контрагентом своих налоговых обязанностей сам по себе не является доказательством получения налогоплательщиком необоснованной налоговой выгоды. Но есть два случая, когда одна компания имеет проблемы от того, что другая компания ведет свою деятельность недобросовестно.

Налоговая выгода может быть признана необоснованной, если налоговая докажет, что:

- налогоплательщик действовал без должной осмотрительности и осторожности, и ему должно было быть известно о нарушениях, допущенных контрагентом, в частности, в силу отношений взаимозависимости или аффилированности налогоплательщика с контрагентом;

- деятельность налогоплательщика, его взаимозависимых или аффилированных лиц направлена на совершение операций, связанных с налоговой выгодой, преимущественно с контрагентами, не исполняющими своих налоговых обязанностей [3].

Поэтому контрагентов нужно проверять на добросовестность. Алгоритм проверки контрагентов на добросовестность выглядит следующим образом:



Рис. 4 - Алгоритм проверки контрагентов

Если же проявление должной осмотрительности снизит риск потери налоговых вычетов, то для того, чтобы снизить кредитно-финансовые риски предприятию придется провести ещё один вид проверки.

Данный вид проверки является крайне ресурсозатратным и его исполнение необходимо поручить профессионально подготовленным специалистам.

Подробная проверка контрагентов включает в себя несколько этапов.

1) Дистанционный сбор информации из различных источников. Такие источники могут быть как открытыми, так и закрытыми. К ним могут относиться различные реестры, базы данных, а также специальные программы, разработанные для проверки контрагентов. Необходимо собрать все доступные о потенциальном контрагенте данные, желательно удостоверившись в их точности и актуальности.

2) Выезд специалистов по фактическому адресу расположения контрагента. Данный этап подразумевает, что либо штатные, либо нанятые специалисты осуществят выезд непосредственно на фактический адрес потенциального контрагента. Это поможет установить фактическое нахождение офиса, помещений контрагента по юридическому адресу, проверить наличие технических возможностей выполнить прописанные в контракте обязательства.

3) Проверка полученных от контрагента документов. При проверке компания может запросить определенные документы от контрагента, в основном учредительные или отчетные. Необходимо произвести их проверку на подлинность, проанализировать показатели.

4) Анализ полученных документов. После сбора всей возможной информации её необходимо проанализировать. Этот этап является ключевым при проверке контрагентов. Если информации достаточно, то ее следует проверить полностью, так как недобросовестность контрагента может быть тщательно замаскирована в документации. Если получены данные финансовой отчетности, то их необходимо проанализировать на предмет наличия у контрагента достаточного уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, проверить, не имеется ли большой уровень кредиторской задолженности, чтобы знать, является ли этот контрагент надежным и платежеспособным.

5. Выдача рекомендаций по возможности работы с контрагентом. Данный этап является завершающим этапом проверки, на нём выносится решение о том, стоит ли вступать в договорные отношения с данным контрагентом или же стоит избегать заключения с ним каких-либо договоров или контрактов.

Следует отметить, что профессионально проведенная проверка контрагента на кредитно-финансовые риски, также не может дать гарантий от невыполнения им своих обязательств, так как никто не застрахован от непредвиденных обстоятельств, либо контрагент мастерски скрывает свои злые умыслы и даже после тщательной проверки они останутся необнаруженными.

Если в ходе проверки было выяснено, что контрагент учрежден представителями криминальной среды, осуществляет деятельность по созданию финансовой пирамиды, был зарегистрирован менее 6 месяцев назад и не осуществлял деятельность, не занимался предлагаемой деятельностью, представители контрагента обладают сомнительной репутацией, контрагент зарегистрирован в месте массовой регистрации, по месту его регистрации находятся посторонние лица, контрагент скрывает финансовую отчетность, имеет отрицательные финансовые показатели и ведет рискованную финансовую политику, заложил имущество под выполнение обязательств, скрыл начало процедуры банкротства, замечен в недобросовестных делах либо имеет множество исков в арбитражных судах, то стоит избегать подобного контрагента и не вступать с ним в договорные отношения, не заключать сделок. Лизинг является альтернативой кредиту, однако преимущество его в том, что предприятие получает оборудование или другой объект, а потом осуществляет лизинговые платежи за счёт результатов деятельности, сопряжённых с использованием этого объекта. Также может иметь место налоговая экономия в зависимости от условий лизинговой сделки.

В лизинг оформляются грузовые и легковые автомобили, спецтехника, производственное оборудование, станки и прочее. При этом от предприятия не требуется залог дополнительного имущества - то есть имущество, которым уже обладает предприятие, не попадает под угрозу изъятия. По окончании срока действия договора лизинга, взятое в лизинг имущество чаще всего переходит в собственность лизингополучателю [11, c. 72].

Имущество также может быть возвращено в лизинговую компанию, может быть обменено на новое.

Достоинства лизинговых операций по сравнению с традиционными формами финансирования инвестиций:

- лизинг предполагает финансирование в полной сумме аренды имущества и не требует безотлагательного начала платежей, что даёт возможность обновлять основные производственные фонды при временном дефиците лизинговых ресурсов;

- лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, так как представляет возможность участникам сделки выработать наиболее удобную для них схему выплат. Выбор способа платежа - это одно из важнейших условий лизингового договора;

- инвестирование в форме имущества снижает риск возврата средств, поскольку у лизингодателей сохраняются права собственности на передаваемое имущество;

- предприятию проще получить имущество по финансовому лизингу, чем ссуду на его приобретение;

- риск морального и физического износа и устаревания имущества уменьшается для лизингополучателя, поскольку имущество амортизируется с коэффициентом ускорения;

- лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;

- производитель оборудования и другого имущества, передаваемого в финансовый лизинг, получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции [12, c. 7].

Заключение

Лизинг - это комплекс имущественных и финансовых отношений по приобретению в собственность товаров инвестиционного назначения и последующей их передачи в эксплуатацию пользователю за определённую плату при сохранении права собственности за приобретателем. Лизинг представляет собой способ финансирования эффективного использования имущества, а не источник приобретения его в собственность для осуществления реальных инвестиций.

В классической лизинговой операции участвуют три лица: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. Из-за отсутствия денег для приобретения имущества он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии в сделке. Это участие выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей передаче лизингополучателю в пользование на оговоренных условиях.

Выделяют следующие видовые признаки: степень окупаемости, условия амортизации и качественные характеристики имущества. В соответствии с этим различают три вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный.

Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности и важности для отечественных предприятий. Поэтому целесообразно воспользоваться его возможностями и более активно внедрять в производственную деятельность для обновления основных фондов и технического перевооружения производств.

В данной курсовой работе была раскрыта сущность понятия «лизинг», была обозначена его классификация, особенности. Были решены следующие задачи:

- в первой главе раскрыто содержание понятия лизинг и его роль в финансировании деятельности предприятия, а также рассмотрены основные проблемы развития финансового лизинга;

- во второй главе изучены альтернативные источники финансирования инвестиций, выявлены основные преимущества лизинга перед другими источниками финансирования инвестиций.

Литература

лизинг экономический финансовый контрагент

1. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон РФ от 29.10.1998 № 164-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 164. - ст. 1

2. Адамов, Н.А. Финансовая логистика и лизинг: вопросы взаимодействия / Н.А. Адамов, Е.О. Мельцас - М.: «ИТКОР», 2017. - 88 с.

3. Акулич, М. Инвестиционный маркетинг. Лизинг, франчайзинг, факторинг, краудсорсинг, краудфандинг / М. Акулич - М.: «Litres», 2017. - 243 с.

4. Алексеева, Т. Лизинг в инновационном развитии строительного комплекса / Т. Алексеева - М.: «Litres», 2017. - 150 с.

5. Баженов А.А. Особенности налогообложения лизинговых операций с реальными опционами на продление и прекращение договора лизинга / А.А. Баженов, Д.В. Кузнецов // Налоги и налогообложение. - 2012. - № 3. - с. 15-19.

6. Васильев, Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин, Л.Н. Лепе. - М.: ДеКА, 2016. - 280 c.

7. Васильев, Н.М. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. -- М.: «ДеКА», 2014. - 458 с.

8. Ковалев, В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты / В.В. Ковалев -- М.: «Издательство "Проспект"», 2013. - 527 с.

9. Машегов, П.Н. Лизинг как инструмент финансирования инновационного развития и проблема оценки эффективности налоговых преференций / П.Н. Машегов, А.А. Бельский // Международный бухгалтерский учет. - 2013. - № 48. - С. 35-44.

10. Мишина М.С. Подходы к управлению риском ликвидности в лизинговых компаниях / М.С. Мишина // Проблемы анализа риска. - 2012. - № 1. - с. 50-63.

11. Рязанцева М.В. Перспективы и проблемы развития лизинга в России / М.В. Рязанцева // Современные научные исследования и инновации. - URL: http://web. snauka. ru/issues/2012/09/16756.

12. Семенихин, В. Лизинг / В. Семенихин. - М.: «Litres», 2017. - 385 с.

13. Философова Т.Г. Лизинговые платежи и модель экономической оценки лизинговой схемы / Т.Г. Философова // Лизинг: технологии бизнеса. - 2012. - № 8. - с. 6-14.

14. Чернова, О.В. Финансовое противоречие лизинга: причины возникновения и пути разрешения. / О.В. Чернова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2014. - №28. - с. 22.

15. Ши, Шулин Общая характеристика правового режима лизинга / Шулин Ши, Фейтао Юе - М.: «Издательство "Проспект"», 2014. - 549 с.

Размещено на Allbest.ru