Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Омский государственный университет путей сообщения

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

К ЗАЩИТЕ ДОПУСТИТЬ

____________И.О. Фамилия

Пояснительная записка

к курсовому проекту

Анализ финансового состояния ООО «Три кита»

Студент: Я.М. Лаба

гр. 23 С

Проверил: Л.А. Руди

К.Э.Н. - доцент кафедры

Омск 2015

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1 Понятие категории «финансовое состояние» в российской и зарубежной экономической науке

1.2 Методика оценки финансового состояния предприятия

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Три Кита»

2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Три Кита»

2.4 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Три Кита»

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Современное предприятие - это система взаимодействия технологических, материальных, трудовых и других ресурсов. Эффективная работа фирмы зависит от правильного понимания задач организации, специфики отрасли и места в экономической системе. Необходимо регулярное проведение управленческого и финансово-экономического анализа с целью выявления слабых мест в организации и устранения накопившихся проблем. Некачественно работающая какая-либо подсистема в организации может существенно снижать эффективность деятельности. Этим объясняется актуальность вопросов управления организацией. Приобретение практических навыков анализа и управления возможно на базе действующего предприятия.

Целью работы является разработка мероприятий направленных на улучшение финансового состояния, оценка прошлой деятельности и положения организации на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Основными задачами являются анализ финансового состояния исследуемой туристической организации, а именно:

- расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости;

- анализ деловой активности организации;

- анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации;

- анализ уровня безубыточности турфирмы.

Объектом курсовой работы явилась организация ООО «Три кита», основным видом деятельности, которого является предоставление туристических услуг. Период анализа 2012,2013 года.

Методологической основой исследования в данной курсовой работе послужил таблично - графический и аналитический методы. В ходе исследования использовались такие общенаучные методы и приемы как анализ монографии и статей, сравнительный анализ, анализ нормативно - правовой базы.

Методологической базой для написания работы явилась учебная литература «Финансовый анализ: методы и процедуры» Ковалев В.В, монография журнала «Экономическая теория».

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные мероприятия рекомендуются для применения на предприятии.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность, отчет о финансовых результатах.

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1 Понятие категории «финансовое состояние» в российской и зарубежной экономической науке

анализ финансовый ликвидность платежеспособность

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для собственников (нынешних и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние». Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия:

-- многомерная экономическая величина, отражающая наличие и использование финансовых ресурсов предприятия;

-- совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов;

-- совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства;

-- экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату;

-- важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов);

-- характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами;

-- реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика;

-- способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью;

-- характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов);

-- финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников и др.

Изучение литературы по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр. Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В основном, большинство российских авторов сходятся во мнении, что финансовое состояние, как экономическая категория, связано с характеристикой наличия, структуры, размещения, использования финансовых ресурсов и их достаточностью.

Однако, при более детальном рассмотрении, единодушия не наблюдается, и каждый автор имеет свой подход. Не претендуя на охват всех точек зрения, представим некоторые наиболее популярные в таблице 1.

Таблица 1 - Группировка подходов на характеристику термина «анализ финансового состояния»

Автор	Подходы авторов к понятию финансового состояния
Артеменко В.Г., Беллендир М.В.	важнейшая характеристика деятельности организации, отражающая обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность и финансовую устойчивость [3]
Балабанов И.Т.	характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [4]
Герасименко Г.П., Макарьян Э.А.	совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства[5]
Ковалев В.В.	совокупность показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия[6]
Савицкая Г.В.	экономическая категория, которая отображает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени [7]

Понятие финансового состояния за рубежом, в основном, отождествляется с финансовым положением (financial position), финансовой устойчивостью (financial sustainability). Важными показателями при этом являются платежеспособность, окупаемость затрат и погашение обязательств, способность создавать новый продукт из имеющихся ресурсов и получать при этом доход. [8]

Зарубежная практика анализа финансового состояния иногда отождествляется с анализом финансовой отчетности или деятельности предприятия в целом (таблица 2).

В Российских и зарубежных подходах различается также задачи анализа финансового состояния.

В отечественной практике составные части, решаемые в процессе анализа финансового состояния различаются в зависимости от подхода того или иного автора.

Таблица 2- Зарубежные научные школы финансового анализа

Школы	Представители	Направления финансового анализа
Школа эмпирических прагматиков (Empirical Pragmatists School)	Роберт Фоулк	Анализ показателей оборотных средств, собственного оборотного капитала, краткосрочной кредиторской задолженности. Расчет по данным бухгалтерской отчетности аналитических коэффициентов.
Школа статистического финансового анализа (Ratio Statisticians School)	Александр Уолл	Разработка нормативных значений показателей финансовой отчетности в разрезе отраслей, подотраслей, групп на основе статистических методов.
Школа мультивариантных аналитиков (Multivariate Modelers School)	Джеймс Блисс, Артур Винакор	Построение пирамиды (системы) финансовых показателей и разработка на ее основе имитационных моделей.
Школа аналитиков, занятых диагностикой банкротства компаний (Distress Predictors School)	Эдвард Альтман, Уильям Бивер	Проведение анализа финансовой устойчивости компании, предпочитая перспективный анализ ретроспективному. Сделаны первые попытки прогнозирования банкротства
Школа участников фондового рынка (Capital Marketers School)	Джордж Фостер	Ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования.

По мнению профессора В.В. Ковалева это: финансовая независимость, устойчивость, стабильность; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала; рентабельность, прибыльность, доходность; ликвидность; имущественное положение. [6]

По мнению профессора Савицкой Г.В. это: кредитоспособность; потенциальное банкротство, платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала. [7]

По мнению профессоров Шеремета А.Д. и Негашева Е.В. это: платежеспособность; финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала; ликвидность. [15].

Если рассматривать структуру анализа финансового состояния в зависимости от подходов зарубежных авторов, то

Профессора Д. Стоун, К.Хитчинг [12] выделяют следующие составные части анализа: платежеспособность, структура активов и пассивов, деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала, инвестиции;

Профессора Брейли Р., Майерс С. [13] - финансовая зависимость, ликвидность, рентабельность, рыночная активность;

Профессор Дж. К. Ван Хорн [14] - структура и динамика имущества предприятия, ликвидность, соотношение денежного потока и задолженности, соотношение собственного капитала и задолженности, степень покрытия процентных платежей прибылью.

Таким образом, различие Российских и зарубежных подходов к пониманию сути и структуры анализа финансового состояния нацеливает пользователей экономической информации на тщательный выбор методик анализа, поскольку от них зависит качество сделанных с их помощью выводов.

Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями.

Поставленные задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа.

1.2 Методика оценки финансового состояния предприятия

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Под финансовым состоянием предприятия понимается совокупность индикаторов и финансовой отчетности, отражающих ту или иную сторону его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди основных методов можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

После анализа имущественного положения следует рассмотреть и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

Исследование проблемы платежеспособности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов - частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого - выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления. При оценке платежеспособности и ликвидности предприятия анализируется его способность рассчитываться по всем своим обязательствам (платежеспособность), так и ее возможности по погашению краткосрочных обязательств и осуществлению непредвиденных расходов (ликвидность).

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность предприятия определяется как степень превращения покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

-А1- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

-А2- быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность;

-А3- медленно реализуемые активы: запасы, а также долгосрочные финансовые вложения;

-А4- труднореализуемые активы: внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

-П1- кредиторская задолженность

-П2- краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (со сроком погашения до года);

-П3- долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (обязательства со сроком погашения более года);

-П4- постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (обязательства перед собственниками).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4 < П4

Существенным является выполнение первых трех условий, так как четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала). Макет баланса ликвидности организации представлен в ПРИЛОЖЕНИЕ 4.

В дополнение к балансу ликвидности необходимо представить расчетную таблицу динамики показателей ликвидности организации. (ПРИЛОЖЕНИЕ 4)

Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения:

-коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время.

K абс?0,2 (1)

Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

- коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

K критич.?1 (2)

Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами.

- коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности), Показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами:

K текущей?2. (3)

Рекомендуемое значение показателя указывает на то, что оборотные средства должны превышать краткосрочные обязательства.

Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Применяют три основных показателя:

-собственный оборотный капитал (СОК) - увеличение их в динамике рассматривается как положительная тенденция:

СОК = СК - ВОА,

- чистый оборотный капитал(ЧОК) представляет собой часть оборотных активов, сформированных за счет собственных источников финансирования:

ЧОК= ОА- КО

- финансово-эксплуатационная потребность потребителей(ФЭП) отражает условный норматив в собственном оборотном капитале:

ФЭП=Запасы +ДЗ - КЗ.

К относительным показателям финансовой устойчивости относят следующую группу (макет таблицы в приложение 5):

1. Показатели структуры пассивов

2. Достаточность собственного оборотного капитала для формирования оборотных средств или оборотных активов

3. Распределение собственного капитала в активах.

1. К автономии=? 0,5

2. К зависисости= ? 0,5

3. К финансовой устойчивости=? 0,6 или 0,7

4. К финансовой устойчивости=? 1

5. К плечо=? 1

6. К обеспеченности ОА СОК= ? 0,1

7. К обеспеченности запасов СОК=?0,6

8. К манёвренности=?1

Абсолютные и относительные показатели могут быть использованы для формирования многомерной интегральной оценки финансовой устойчивости. Одним из примеров такой многомерной оценки является тип финансовой устойчивости организации. (Приложение 6)

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:

-абсолютная финансовая устойчивость характеризует предприятие высоким уровнем платежеспособности, оно не зависит от внешних кредиторов, т.е. ему хватает собственного оборотного капитала. Такой тип финансовой устойчивости в современной России встречается очень редко;

-нормальное финансовое состояние характеризуется нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств (долгосрочных источников формирования запасов), высокой доходностью текущей деятельности, нормальной финансовой устойчивостью и гарантирует выполнение финансовых обязательств организации;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Методика финансового анализа ООО «Три Кита»

-неустойчивое финансовое состояние - нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования (краткосрочных кредитов). Но в таком случае еще возможно восстановление платежеспособности;

-критичное финансовое состояние - предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т.к. ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечен источниками.

Выше описанные методы анализа финансового состояния будут использованы в данной курсовой работе.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Три Кита»

Объектом исследования в данной работе выступает общество с ограниченной ответственностью «Три кита». Сокращенное фирменное наименование ООО «Три кита». Юридический адрес ООО «Три кита»: Омск, пр. Маркса, 6; пр. Мира, 29.

ООО «Три Кита» создано 2001 и осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством, уставом и учредительным договором.

Общество с момента его регистрации является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и другие счета в банке, печати, штампы, бланки со своим наименованием и другие средства индивидуализации.

Целью создания общества является извлечение прибыли. Основным видом деятельности ООО «Три кита» является организация туристических поездок по курортам Горный Алтай, Боровое, Иссык-Куль, Яровое, Горная Шория. ООО «Три Кита» организует туры, начиная от доставки на автобусе до места отдыха, заканчивая организацией экскурсий. Турпродукт, сформированный компанией "Три Кита", успешно реализуют туристские агентства городов Республики Казахстан, Западной Сибири, Урала, а также в Москве, Саратове и других.

Основные источники информации для анализа: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Три Кита» представлены следующим образом (табл.2.1).

Таблица 2.1. - Основные экономические показатели деятельности ООО «Три Кита» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонение	Темп роста (снижения),%
1	2	3	4	5
1. Количество проданных туров, ед., в том числе:	5452	6049	597	110,95
1.1 Собственных турпакетов, ед.	176	183	7	103,98
1.2 Реализованных турпакетов по агентским соглашениям, ед.	5276	5866	590	111,18
2.1 Средняя стоимость 1-го тура, тыс. руб. 2.2 Средняя стоимость 1-го тура, проданного по агентскому соглашению, тыс. руб.	15,48 32,71	13,27 29,63	-2,21 -3,08	85,73 90,58
3. Выручка от продаж турпродуктов, тыс. руб., в том числе:	20490	19430	-1060	94,83
3.1 От реализации собственных туров, тыс. руб.	2719,82	2435,24	-284,58	89,54
3.2 Агентское вознаграждение, тыс. руб.	17770,17	16994,76	-775,41	95,64
4. .Себестоимость продаж, тыс. руб	21705	21699	-6	99,97
5. Расходы на продажу, тыс. руб.	21705	21699	-6	99,97
6. Убыток от продаж турпродуктов, тыс. руб.	-1215	-2272	-1057	187,63
7. Прочие доходы, тыс. руб.	205	225	20	109,76
8. Прочие расходы, тыс. руб.	19	141	122	742,11
9. Чистый убыток, тыс. руб.	-1029	-2188	-1159	212,63
10. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	10289,00	7252,50	-3036,50	70,49
11. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	653,50	447,50	-206,00	68,48
12. Выручка от продаж турпродукта на 1 руб. стоимости внеоборотных активов, руб.	31,36	43,42	12,06	138,48
13. Затраты на аренду офисных помещений, тыс. руб.	2047,21	2551,21	504,00	124,62
14. Выручка от продаж турпродукта на 1 руб. затрат на аренду офисных помещений, руб.	10,01	7,62	-2,39	76,09
15. Среднесписочная численность персонала, всего, чел., в том числе:	34	34	0	100,00
15.1 Менеджеров по продажам, чел.	9	7	-2	77,78
16. Выручка от продажи турпродуктов на 1-го работника, тыс. руб.	602,65	571,47	-31,18	94,83
17. Выручка от продажи турпродуктов на 1-го менеджера по продажам, тыс. руб.	2276,67	2775,71	499,04	121,92
18. Фонд заработной платы, тыс. руб.	4865,45	4940,35	74,90	101,54
19. Среднегодовая заработная плата 1-го работника, тыс. руб.	143,10	145,30	2,20	101,54
20. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	9635,51	6805,01	-2830,50	70,62
21. Оборачиваемость оборотных активов, оборотов	2,13	2,85	0,72	134,27
22. Уровень затрат на 1 руб. выручки от продаж	1,06	1,12	0,06	105,66
23. Рентабельность (убыточность) продаж, %	-0,059	-0,117	-0,057
24.Рентабельность(убыточность) продукции, %	-0,056	-0,105	-0,049
25.Затраты на 1 рубль продажи продукции, руб.	105,93	111,68	5,75

На основании данных таблицы 2.1, выручка от продаж ООО «Три Кита» снизилась за исследуемый период на 94,84, что скорее всего говорит о том что, число покупателей туров снизилось.

Количество проданных туров за отчетный период возросло как в разрезе собственных туров со 176 до 183 единиц, так и в разврезе агентских соглашений с 5276 до 5866 турпакетов. Общий темп роста достиг 110,95%. Исходя из полученных результатов можно утверждать, что ООО «Три Кита» распространяет наиболее интересные туры, что свидетельствует о большом спросе на них. Средняя стоимость собственного турпродукта сократилась на 14,27% и составила в 2013 году 13,27 тыс. руб. Также наблюдается снижение средней стоимости турпакетов, реализованных по агентским соглашениям с 32,71 тыс. руб. на 9,42%. Снижение стоимости могло быть обусловлено появлением горящих путевок, что привело к убыткам организации и при этом к повышению интереса у людей к курортным путевкам. На основании данных таблицы 2.1, выручка от реализации ООО «Три Кита» снизилась за исследуемый период на 94,83. Снижение выручки от продаж наблюдается по двум направлениям:

- на 10,46% от продаж собственных турпакетов

- выручка в 2013 году составила 2435,24 тыс. руб.,

- выручка в отчетном году составила 16994,76 тыс. руб.

Следует отметить, что снижение показателя выручки обусловлено снижением средней стоимости единицы турпродукта. Увеличения удельного веса туристических путевок по более низкой стоимости отражает снижение покупательной способности населения региона. Возможно, это связанно с межсезонным спросом на туристический продукт, снижением заработной платы населения.

Расходы на продажу за отчетный год составили 21699 тыс. руб., при этом наблюдаются незначительное снижение значения показателя на 6 тыс. руб. Снижение уровня выручки обуславливает отрицательную динамику увеличения убытков. За отчетный период значение показателя чистого убытка возросло вдвое и достигло 2188 тыс. руб., Следует отметить, что ООО «Три Кита» неэффективно управляет затратами, что также подтверждается следующими фактами:

- затраты на аренду офисных помещений возросли на 24,62% и составили в отчетном периоде 2551,21 тыс. руб. Выручка от продаж турпродукта на 1 руб. затрат на аренду офисных помещений составила 7,62 руб., соответственно произошло снижение на 23,91%. Таким образом, наблюдается снижение эффективности использования арендованных помещений, вызванное необоснованным расширением офисных площадей и удорожанием услуг аренды.

- показатель выручки от продаж на 1-го работника сократился на 5,17%, составил в отчетном году 571,47 тыс. руб. Показатель выручки на 1-ого менеджера по продажам вырос на 21,92% и составил 2775,71 тыс. руб., что вызвано в первую очередь сокращением численности данной категории персонала с 9 до 7 чел. Среднегодовая заработная плата 1-го работника составила 145,30 тыс. руб., таким образом, возросла на 1,54%. С большей степенью вероятности данные изменения вызваны сезонными особенностями спроса и некоторыми структурными изменениями касательно постоянного состава работников. При этом отражение положительной динамики эффективности использования трудовых ресурсов предприятия и сокращение затрат на оплату труда отсутствует.

Помимо отсутствия действенных решений в сфере управления затратами следует отметить положительные тенденции. В отчетном периоде были приняты меры, направленные на повышение эффективности использования ресурсной базы, развитие и поиск новых партнерских связей, а также на стимулирование спроса, что косвенно подтверждается ростом оборачиваемости оборотных средств на 34,27%, значение показателя составило 2,85 оборота в год.

Таким образом, можно отметить превышение уровня затрат над показателями выручки, что говорит о необходимости сокращения расходов. Текущих мер, способствующих росту эффективности использования ресурсов, расширение числа деловых связей и применение средств стимулирования спроса, может быть не достаточно для преодоления порога безубыточности. Сложившаяся ситуация указывает на наличие угрозы финансовому состоянию организации, при этом отсутствие эффективных решений в системе управления затратами может способствовать дальнейшему развитию негативных тенденций.

Для определения путей снижения себестоимости турпродукта необходимо провести анализ структуры и динамики затрат на основе их группировки по экономическим элементам (табл. 2.2).

Таблица 2.2 - Оценка структуры и динамики затрат ООО «Три Кита» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонения	Темп роста (снижения), %
	тыс. руб.	удел.вес, %	тыс. руб.	удел.вес, %	тыс. руб.	удел.вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Амортизация ОС	15	0,07	15	0,07	-	0,00	100,00
2. Аренда помещения	2047	9,43	2551	11,76	504	2,32	124,62
3. Бонусная программа	51	0,24	17	0,08	-34	-0,16	33,93
4. Коммунальные услуги	435	2,00	444	2,05	9	0,04	102,08
5. Комиссионное вознаграждение, (включая затраты, возникающие по не востребованной туристами части услуг, права на которые приобретаются блоками)	5506	25,37	4492	20,70	-1015	-4,67	81,57
6. Материальные затраты	1882	8,67	1985	9,15	103	0,48	105,49
7. Расходы на охрану	127	0,59	79	0,36	-48	-0,22	62,06
8. Прочие расходы, включаемые в себестоимость туристского продукта	3415	15,73	1163	5,36	-2252	-10,37	34,06
9. Расходы на оплату труда	4865	22,42	4940	22,77	75	0,35	101,54
10. Расходы на подготовку и переподготовку кадров	15	0,07	91	0,42	75	0,35	596,18
11. Расходы на рекламу	2970	13,68	5534	25,50	2564	11,82	186,32
12. Расходы на техническое обслуживание орг. техники	230	1,06	232	1,07	2	0,01	100,76
13.Услуги банка	145	0.67	156	0.72	11	0.05	107.53
Итого	21705	100,00	21699	100,00	-6	0,00	99,98

Существенных изменений общей суммы затрат за отчетный период не произошло, значение показателя в 2013 г. составило 21699 тыс. руб. соответственно, при этом в общей структуре расходов произошли некоторые изменения. Основная доля затрат в 2012 г. приходится на статьи комиссионного вознаграждения и расходов на оплату труда, составляющих 25,37 и 22,42% соответственно. В отчетном периоде резкие структурные сдвиги наблюдаются по статьям комиссионного вознаграждения, прочих расходов, включаемых в стоимость туристского продукта, а также по статье расходов на рекламу. Удельные веса данных показателей изменились на -4,67, -10,37 и 11,82% соответственно. Перераспределение затрат обуславливается повышением конкуренции на рынке туристических услуг и мерами, направленными на стимулирование спроса.

Особое внимание необходимо обратить на темпы роста (снижения) наиболее существенных показателей затрат, то есть доля которых превышает 5%. Стоимость аренды офисных помещений возросла на 24,62% и составила в отчетном периоде 2551 тыс. руб. Соответственно необходимо оценить рациональность использования площади офисных помещений, рассмотреть альтернативные варианты размещения по предложениям рынка коммерческой недвижимости, провести деловые переговоры с действующим контрагентом о возможности снижения стоимости услуг аренды. Расходы по комиссионным вознаграждениям сократились в 2013 г. на 1015 тыс. руб. или на 19,43%, что может быть обусловлено эффективной работой со старыми партнерами, а также поиском более выгодных взаимосвязей с новыми контрагентами. Материальные затраты возросли на 103 тыс. руб. и составили 1985 тыс. руб. в отчетном периоде. Изменение показателя материальных затрат вызвано увеличением объемов продаж в количественном выражении. Направления сокращения расходов по данной статье заключаются в оценке рациональности использования материальных запасов и поиске более выгодных предложений поставщиков. Расходы на оплату труда возросли на 1,54% и составили в 2013 г. 4940 тыс. руб. Оптимизация затрат по данному направлению может быть выражена в оценке возможности повышения уровня автоматизации, как следствие сокращение офисного штата, а также введение сезонного трудоустройства. За анализируемый период наблюдается рост расходов на рекламу в 1,8 раза, что составляет 2564 тыс. руб. соответственно, в сопоставлении со снижением общего объема выручки на 5,17% косвенно указывает на неэффективность использования средств. При этом сложившуюся ситуацию можно объяснить разработкой и введением в оборот турпродуктов по новым географическим направлениям, что потребовало дополнительных вложений.

Таким образом, в ходе анализа структуры и динамики затрат были выделены основные направления, которые необходимо учитывать при разработке системы мер управления расходами.

Таблица 2.3. - Анализ рентабельность собственного капитала

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонение	Темп роста (снижения),%
1. Выручка, тыс.руб	20490	19430	-1060	94,827
2. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб	-1029	-2188	-1159	212,634
3. Среднегодовые активы	10289	7252,5	-3036,5	70,488
4. Собственный капитал	7771	5442	-2329	70,030
5. R продаж по чистой прибыли, %	-5,02	-11,26	-6,24
6. К оборачиваемости активов, число оборотов	1,991	2,6791	0,687	134,529
7. Мультипликатор	1,324	1,332	0,008	100,654
8. Рентабельность СК,%	-13,24	-40,21	-26,96

Рентабельность собственного капитала - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств.

Таблица 2.4. Факторный анализ рентабельности СК

Номер подстановки	Факторы			Причина отклонений
	R пр,%	K обор.акт	М ск
Базовые данные	-5,02	1,9914	1,324	-13,24
1	-11,26	1,9914	1,324	-29,69	-16,45	^R пр
2	-11,26	2,6791	1,324	-39,94	-10,25	^Kобор. активов
3	-11,26	2,6791	1,332	-40,21	-0,27	^Мск

Баланс отклонений: -40,21-(-13,24)=-26,97 или -16,45-10,25-0,27= -26,97

За анализируемый период времени убыточности собственного капитала ООО «Три Кита» снизилась на 26,97, т.е каждый рубль вложенный в собственный капитал принес собственнику на 26,97 коп. чистого убытка меньше по сравнению с 2012 годом. Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В нашем случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.

Для выявления причин увеличения рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости активов и мультипликаторы собственного капитала соответственно проведем анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации.

2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Основной базой для финансового анализа являются финансовые отчеты, представляемые хозяйствующим субъектом внешним пользователям, включая инвесторов.

Система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за отчетный период представлена в бухгалтерской (финансовой) отчетности организации. Финансовая отчетность - это установленные законодательно документы, отражающие активы, реальное имущество компании, источники их финансирования. Отчетность является информационной базой аналитического обоснования решений финансового характера.

Основным источником информации при анализе финансовой устойчивости ООО «Три Кита» выступает бухгалтерский баланс предприятия и отчет о финансовых результатах.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации проводят с помощью сравнительного аналитического баланса ООО «Три Кита». Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

Из таблицы 2.5 за 2013 год имущество ООО «Три Кита» уменьшилось на 4399 миллиона рублей, что составило 153,5%. Сокращение имущества в большей степени обусловлено влиянием оборотного капитала. На их долю приходится 91% прироста активов. Уменьшение основного капитала связано с сокращением основных внеоборотных активов, в то время как основные средства имели положительную динамику.

Отрицательная динамика оборотных активов составила 4002 миллиона рублей или 45%. Таким образом, оборотные активы не способны обеспечивать потребности текущей деятельности.

Запасы организации сократились на 0,32 % или более чем на 1717 миллионов рублей.

Оборотные средства в расчетах в абсолютном измерении сократились на 1349 млн.руб.

В источниках формирования имущества отрицательно оценивается:

1. Убыток собственного капитала.

2. Структурные изменения в части соотношения между собственным капиталом и обязательствами.

3. Сокращение кредиторской задолженности.

Несмотря на прирост величины кредиторской задолженности ее динамика сохраняется отрицательной. Этот убыток связан с уменьшением выручки от продаж.

Анализ ликвидности баланса ООО «Три Кита» за исследуемый период времени отражен в таблице 2.6

Таблица 2.6 - Баланс ликвидности ООО «Три Кита » за 2013г.

Активы	На начало года	На конец года	Пассивы	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1 А2 А3 А4	5082 - 3724 646	2798 - 2007 249	П1 П2 П3 П4	1812 803 - 6838	1008 - - 4046	3240 (803) 3724 (6192)	1790 - 2007 (3797)
Баланс	9452	5054	Баланс	9452	5054	Х	Х

На начало года: На конец года:

А1 > П1 А1 > П1

А2 < П2 А2 П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

Как на начало, так и на конец года баланс ООО «Три Кита» является ликвидным. Выполняется условие абсолютной ликвидности, то есть имеющих денежных средств и их эквивалентов достаточно для погашения наиболее срочных обязательств. Оценивая платежеспособность в отдаленной перспективе можно отметить снижение собственного капитала находящего в обороте (разница между А4 и П4.Что касается срочной платежеспособности можно также отметить ее снижение, так как платежный недостаток по группе А1 увеличился на 1450. В начале года наблюдается недостаток быстрореализуемых активов для оплаты краткосрочных займов и кредитов, при наличии достаточного размера платежного излишка по группе быстрореализуемых активов.

Высокие значения коэффициентов объясняются особенностью структуры баланса и отраслевой принадлежностью организации.

Значение коэффициентов абсолютной ликвидности больше, чем нормативное отклонение, как на начало года, так и на конец года. Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода увеличился до 2,77. Это свидетельствует о том, что предприятие сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности на конец 2013 года составил 4,76 при нормативе не менее 2, что больше уровня начала периода на 1,4 пункта или на 41,6%. Скорее всего, данное предприятие не рационально использует свои запасы.

Таблица 2.5 - Сравнительный аналитический баланс ООО «Три Кита» за 2013г.

Показатели	На начало года	На конец года	Темп роста (снижения), %	Изменения
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %		тыс.	уд. веса, %	в % к статье на начало года	в % к изменению итога баланса
Актив
1. Имущество, всего	9452	100	5053	100	53,460	-4399	0	-153,45959	100
В том числе	646	6,835	249	4,928	38,545	-397	-1,907	-61,455	9,025
1.1. Основной капитал
1.2 Оборотный капитал (активы)	8806	93,165	4804	95,072	54,554	-4002	1,907	-45,446	90,975
1.2.1. Запасы с НДС	3724	39,399	2007	39,719	53,894	-1717	0,320	-46,106	39,032
1.2.2. Дебиторская задолженность	3516	37,198	2167	42,885	61,632537	-1349	5,687	-38,367463	30,666
.2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1566	16,568	631	12,488	40,294	-935,000	-4,080	-59,706	21,255
Пассив
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
2.Источники имущества, всего	9452	100	5053	100	53,460	-4399	0	-46,540	100
В том числе	6838	72,344	4046	80,071	59,169	-2792	7,727	-40,831	63,469
2.1.Собственный капитал
2.2. Обязательства	2615	27,666	1008	19,949	38,547	-1607	-7,718	-61,453	36,531
2.2.1.Долгосрочные обязательства
2.2.2.Краткосрочные кредиты и займы	2615	27,666	1008	19,949	38,546845	-1607	-7,718	-61,453155	36,531
2.2.3.Кредиторская задолженность	1812	19,171	1008	19,949	55,629	-804	0,778	-44,370861	18,277

Таблица 2.7- Динамика показателей ликвидности ООО «Три Кита» за 2013г.

Коэффициенты ликвидности	Нормативное ограничение	На начало года	На конец года	Отклонение
Абсолютной	? 0,2	1,94	2,77	0,83
Быстрой	?1	1,94	2,77	0,83
Критической	?1	1,94	2,77	0,83
Текущей	?2	3,36	4,76	1,4
Общий		9,18	13,03	3,89

Таблица 2.8 Динамика оборачиваемости оборотных активов за 2012-2013 гг.

Показатели	2012г	2013г.	Отклонения
1.Выручка от продаж, тыс. р. (В)	20490	19430	-1060
2.Средняя величина оборотных активов, тыс. р.(ОА)	9635,5	6805	-2830,5
3.Оборачиваемость оборотных активов, оборотов(КОБ)	2,127	2,855	0,729
4.Продолжительность оборота, дней(ПО)	171,643	127,835	-43,808
5.Высвобождение (-) оборотных средств дополнительное вовлечение средств в оборот (+), тыс. р.= (ПО1-ПО0)*В1/365	х	-2,332	х
6.Относительная экономия оборотных активов, тыс. р.	-4786,5

За наблюдаемый период наблюдается снижение эффективности управления оборотными активами. Вывод подтверждается динамикой продолжительности одного оборота.

Уменьшение продолжительности на 43,8% дня влечет за собой уменьшение операционного цикла и финансового цикла. Увеличение оборачиваемости, возможно, произошло из - за увеличения объемов продаж, общего повышения уровня работы организации, понижение уровня оборотных фондов.

Таблица 2.9 - Показатели управления дебиторской задолженностью

Показатели	2012г	2013г.	Отклонения
1.Выручка от продаж, тыс. руб.(В)	20490	19430	-1060
2.Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.(ДЗ)	4776	2841,5	-1934,5
3.Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов (Коб )	4,290	6,838	2,548
4.Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней (ПО)	82,980	53,379	-29,601
5.Дополнительное привлечение (высвобождение оборотных средств) = (ПО1-ПО0) *В1/ 365	-1575,753
6.Относительная экономия дебиторской задолженности	-2904,028

В 2013 году дебиторская задолженность уменьшилась по сравнению с 2012 на 1934,5 млн.руб. Данные носят положительный характер, так как увеличилось число оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,6 и как следствие, уменьшилось продолжительность оборота дебиторской задолженности на 29,7. Наблюдаемое увеличение числа оборотов совершаемых дебиторской задолженностью и уменьшение продолжительности одного оборота носят положительный характер.

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Три Кита»

Финансовая устойчивость - это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени.

Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные и относительные показатели.

Анализ финансовой устойчивости выполняется на основе расчета абсолютных показателей и финансовых показателей, представленных в таблице 2.10 и таблице 2.11

Таблица 2.10 - Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2013 г.

Показатели	На начало 2012г.	2013г.	Отклонение
		на начало года	на конец года	2012г	2013г
1. СОК	8043	6291	3797	-1752	-2494
2. ЧОК	8043	6291	3797	-1752	-2494
3.ФЭП	8360	5428	3166	-2932	-2262

По данным таблицы 2.10 можно сказать, что собственный оборотный капитал ООО «Три Кита» в 2013 г. на конец года составил 3797 руб., что меньше по сравнению с 2012 годом на 2492 руб. Отрицательное значение свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии компании, поскольку в этом случае предприятие не способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.

Таблица 2.11 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало 2012г.	2013г	Отклонение
		на начало года	на конец года	2012г.	2013г.
1. К автономии	0,782	0,721	0,801	-0,061	0,080
2. К финансовой зависимости	0,217	0,277	0,199	0,060	-0,077
3. К финансовой устойчивости	0,782	0,721	0,801	-0,061	0,080
5. К плечо	3,594	2,615	4,014	-0,979	1,399
6.К обеспеченности оборотных активов сок	0,769	0,702	0,790	-0,067	0,088
7. К обеспеченности запасов сок	1,876	1,663	1,892	-0,213	0,229
8. К индекс постоянного актива	0,076	0,132	0,062	0,056	-0,070
9. К маневренности	0,924	0,906	0,938	-0,019	0,033

Коэффициент автономии на начало года 0,782 это означает, что каждый рубль имущества на 78,2 коп. был сформирован собственным. Степень финансовой независимости возросла за период на 2013 г., что положительно характеризует финансовую устойчивость организации Величина показателя, 0,5 свидетельствует о том, что предприятие устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств.

Значение коэффициента автономии ООО «Три Кита» свидетельствует о том, что организация работает в достаточной степени независимо от внешних источников финансирования. В то же время, улучшение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об улучшении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу. Оптимальным является коэффициент 0.5. За анализируемый период выявлено снижение финансовой зависимости, что говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец 2013 года составляет 0,801, что означает, что 80,1 % имущества приобретено за счет долгосрочных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом в период с 32.12.2012 г. на 31.12.2013г имел положительную тенденцию. Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился за год на 8,8%.Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

На основе оценки коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, который увеличился на 0,229, следует, что 22,9 % запасов сформировано за счет собственного оборотного капитала.

Индекс постоянного актива - показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия. Он характеризует удельный вес иммобилизованных средств в собственном капитале. За анализируемый период времени, индекс снизился на 0,070.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Нормативное значение коэффициента маневренности равно 1. Можно отметить, что чем ближе значение данного показателя, тем более маневренно, а значит и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

В период с 31.12.2012г. по 31.12.2013 г. компания характеризовалась высокими значениями коэффициента маневренности, что означает, что предприятие более маневренно, а значит устойчивое финансовое состояние.

Обобщая полученные результаты таблиц 2.10 и 2.11 была сформирована диагностика типа финансовой устойчивости.

Таблица 2.12 - Диагностика типа финансовой устойчивости ООО «Три Кита»

Показатели	на начало года	на конец года	Отклонение
1.СК	6838	4046	-2792
2.ВНА	646	249	-397
3.СОК	6192	3797	-2395
4.Долгосрочные З и К	-	-	-
5. Собственные и долгосрочные заемные средства	6192	3797	-2395
6. Кр.займы и кредиты	803		-803
7. Общая величина источников	6995	3797	-3198
8.Запасы	3724	2007	-1717
9. Н(-) И(+) СОК для формирования запасов	2468	1790	-678
10. Н(-) И (+) СОК и ДЗ ист.ср-в для формирования запасов	2468	1790	-678
11. Н(-) И(+) общая величина источников финансирования для формирования запасов	3271	1790	-1481
12. Тип финансовой устойчивости	{1,1,1}	{1,1,1}

За 2013 год наблюдается сокращение общей величины источников финансирования для формирования запасов на 1481 млн.руб. На данную величину положительное влияние оказывали внеоборотные активы, запасы, отрицательное - собственный капитал и кредиторская задолженность. Сокращение источников финансирования возможно обусловлено погашением кредита. В начале года сформировался абсолютный тип финансовой устойчивости. Величина запасов меньше собственных оборотных средств. Достаточная величина источников финансирования для формирования запасов в размере 3271 млн.руб.