Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина, г. Омск

Факторинг как метод управления оборотными активами

Вологодская А.Ф. , Багинская Д.В.

Научный руководитель: Е.А.Дмитренко, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, бухгалтерского учета и финансового контроля

Оборотный капитал (оборотные активы, оборотные средства) - это мобильные активы в денежной форме или виде запасов, которые могут быть обращены в наличные деньги в пределах одного цикла производства.

В процессе производственной деятельности происходит непрерывный процесс трансформации элементов оборотного капитала. Компания закупает материалы; в производстве они превращаются в незавершенное производство, которое в итоге превращается в готовую продукцию. Продукция продается покупателям с запланированными и незапланированными задержками в оплате (коммерческие кредиты и просроченная дебиторская задолженность). Часть выручки вновь расходуется на покупку материалов и т. д. [1]

Чистый оборотный капитал предприятия - это мобильные активы, источником которых является собственный и долгосрочный заемный капитал. Величина чистого рабочего капитала может быть определена двумя способами: оборотный капитал финансовый факторинг

1) разностью между оборотными активами и текущей задолженностью;

2) разностью между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами.

Совершенное наличие чистого рабочего капитала определяет уровень устойчивости финансового положения организации.

Задачи финансового менеджера в управлении оборотным капиталом состоят в:

• обеспечение потребности в мобильных активах, которые необходимы для такого сочетания доходности и риска, которое наиболее полно отвечает бизнес-стратегии.

• обеспечение целесообразной структуры оборотного капитала по уровню ликвидности;

• создание целесообразной структуры источников оборотных средств, включая необходимый уровень собственных. [2]

Управление оборотным капиталом связано с активами и источниками их финансирования (пассивами) компании. Разнообразные аспекты управления оборотным капиталом с точки зрения активов и пассивов (обязательств) приведены в таблице. 1.

Таблица 1. Управление оборотным капиталом с точки зрения активов и обязательств компании

Политика управления оборотным капиталом представляет собой часть общей политики управления с использованием общего капитала компании, заключающегося в создании необходимого объема и состава капитала и поддержание необходимых условий оптимизации процесса его обращения.[3]

Общество с ограниченной ответственностью «Руском-Агро» представляет собой крупный агропромышленный комплекс, созданный для исполнения хозяйственной и иной коммерческой деятельности на территории Российской Федерации.[5]

Более наглядно результаты горизонтального анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1 - основные экономические показатели деятельности ООО «Руском-Агро».

По данным представленным в таблице можно сделать вывод, что выручка в 2015г. сократилась по сравнению с 2014 на 18,73%, но в 2016 году по сравнению с 2015 годом возросла на 30,77% и составила 1826808тыс.руб. Прибыль от продаж имела тенденцию снижения за весь период, так как себестоимость в 2015 году по сравнению с 2014 годом сократилась на 11,36%, но уже в 2016 году возросла на половину (на 51,05 %). Фонд оплаты труда имел тенденцию роста, так как каждый год организация набирает более 100 новых кадров, так как расширяет своё производство, так в 2015 году он возрос на 8,63%, а в 2016 ещё на 21,85%. Основные средства в течение периода увеличивались, так как производилась закупка нового оборудования и техники, так в 2015 году сумма основных средств увеличилась на 36,98%, а в 2016 году ещё на 44,37%. Оборотные средства в 2015 году увеличились на 12,64%, а в 2016 на28,32%. Также сумма материальных затрат за период имела тенденцию роста, в 2015 году по сравнению с 2014 материальные затраты увеличились на 4,46%, а в 2016 году на 30,01%. Затраты на 1 рубль продукции в 2015 году увеличились на 9,07% и в 2016 году на 15,51%. Оборотные средства совершали каждый год по одному обороту. Рентабельность продукции с каждым годом имела тенденцию снижения.

По результатам вертикального анализа можно сказать, что удельный вес запасов в сумме оборотных активов с 2014 года по 2016 год снижается. Соответственно затраты на их содержание тоже снижаются. Удельный вес дебиторской задолженности в период с 2014 по 2015 год оставался неизменным 51,7%, она занимает половину всех оборотных активов, но и в 2016 году она незначительно сократилась на 6,7%. Повышение дебиторской задолженности является итогом неразумной кредитной политики организации по отношению к покупателям, неразборчивого выбора партнеров и их неплатежеспособности. Доля финансовых вложений в 2016 году составила 2,66%. Удельный вес денежных средств в 2015 году по сравнению с прошлым снизился на 2,3%, а в 2016 году увеличился на 2,87.

Доля НДС в 2015 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 4,46%, но уже в 2016 году снизилась на 0,58% и составила 5% в общей сумме активов.

У предприятия ООО «Руском-Агро» за период была выявлена проблема - это рост дебиторской задолженности. Для данной организации предлагается произвести факторинг.

Факторинг --довольно продолжительное соглашение, по которому посредник (фактор) покупает счета дебиторов предприятия, берет на себя риск неплатежа по определенному из счетов и отвечает за обеспечение поступления денег в уплату. Фактор проверяет кредитоспособность всех клиентов. Факторинговая компания приобретает у поставщика платежные документы на сумму S и тем самым обязуется требовать от покупателя полной суммы, в том числе штрафов за просрочку платежа.[4]

Факторинговые компании выполняют кредитование предприятияпродавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам, как правило в размере от 70 до 90% суммы долга в зависимости от фактора риска. Величина комиссии колеблется от 1% до 3% долга.

- Сумма кредиторской задолженности за 2016 год составляет 775583 тыс.руб.;

- средний уровень финансирования дебиторской задолженности со стороны банка составит 80%;

- срок просрочки платежа составит 6 месяцев; - размер комиссии составит 2% от суммы долга;

- процентная ставка по кредиту составит 20% в год.

Далее оценим эффект использования от использования факторинга для организации.

Исходя из данных произведем расчет дебиторской задолженности, которую будет финансировать факторинговая компания и найдем дополнительные затраты организации на факторинговую операцию.

ДЗ=775583*0,8=620466,04 тыс.руб.

Остальная часть задолженности (от 10 до 30%) за удержанием комиссии перечисляется после инкассации долга.

Комиссионное вознаграждение = 775583*0,02 = 15511,66 тыс.руб.

Плата за пользование кредитом = (775583*0,8)*(0,2/12*6) = 62046,64 тыс.руб.

Общая сумма расходов составит = 15511,66+62046,64 = 77558,3 тыс.руб.

Остальную часть долга факторинговая организация перечислит после инкассации задолженности.

Оценку финансово-экономической эффективности применения факторинга в компании «ООО Руском-Агро» приведем в таблице 2.

Таблица 2. Влияние применения факторинга на дебиторскую задолженность

Таким образом, при использовании факторинга оборачиваемость дебиторской задолженности повысится на 0,1 оборота и срок расчетов с дебиторами снизится на 6 дней.

Библиографический список

1. Бланк И.А. «Управление активами и капиталом предприятия», изд. «Ника-Центр», Киев, 2011г. - 448 с.

2. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. - М.: Дашков и К, 2015. - 304 c.

3. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности; М.: Финансы и статистика; Издание 2-е, перераб. и доп. - Москва, 2013. - 512 c.

4. Финансовый менеджмент : учебник / Е. М. Рогова, Е. А. Ткачен- ко. -- М. : Издательство Юрайт, 2015. -- 540 с. -- Серия : Основы наук.

5. Бухгалтерская отчетность ООО «РУСКОМ-АГРО» за 2014-2016 гг

Размещено на Allbest.ru