Налоговые показатели российских и зарубежных депозитарий на рынке ценных бумаг

Изучение проблемы инвестирования в ценные бумаги российских компаний и особенностей их налогообложения. Сравнительная характеристика показателей налога на прибыль крупнейшего депозитария России и Европы. Определение методов налогового стимулирования.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид статья
Язык русский
Дата добавления 27.01.2019
Размер файла 24,7 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Налоговые показатели российских и зарубежных депозитарий на рынке ценных бумаг

Шириазданов А.Р.

магистрант, кафедра налогообложения,

Казанский федеральный университет, г. Казань

Аннотация

В статье рассмотрены проблемы инвестирования в ценные бумаги российских компаний и их налогообложения. Приведена сравнительная характеристика показателей налога на прибыль крупнейшего депозитария России и Европы. налоговый рынок депозитарий прибыль

Ключевые слова: финансовый рынок, налоговое стимулирование, налоговые льготы, дивиденды, налог на прибыль.

Налоговые меры, представляющие вклад в развитие финансового центра (новые инвестиционные и социальные налоговые кредиты, уточнение порядка налогообложения ряда сделок), в целом носят характер устранение проблемных мест налогового законодательства, а не создания системы стимулов развития финансового рынка. Налоговые условия РФ при осуществлении финансовых операций как резидентами, так и нерезидентами остаются значительно менее выгодными в сравнении с международными центрами и даже другими странами ЕАЭС.

Налоговое стимулирование распространяется в целом на финансовый рынок, нет привязки к Международным финансовым центрам, российское законодательство не предполагает создания специального налогового режима льгот для нерезидентов, нет до настоящего времени особого режима налогообложения. К налоговым мерам, реализованным в России на начало 2015 г., относятся:

- выравнивание уровня налоговой нагрузки по налогу на доходы физических лиц в различные виды инвестиций;

- стимулирование долгосрочных инвестиций (негосударственные пенсионный фонд, страхование жизни, иное) - введен инвестиционный налоговый вычет по налогу на доходы физических лиц, расширено действие социального налогового вычета в отношении долгосрочного страхования жизни и пенсионных накоплений;

- совершенствование правил определения цен и порядка учета убытков по операциям с ценными бумагами и деривативами;

- совершенствование налогообложения сделок РЕПО;

- совершенствование налога на добавленную стоимость по операциям с ценными бумагами (определение облагаемого и необлагаемого оборота при зачете налога на добавленную стоимость, определение перечня освобожденных от налога на добавленную стоимость услуг);

- совершенствование налогообложения доверительного управленияи коллективных инвестиций;

- уточнение порядка налогообложения еврооблигаций;

- уточнение порядка работы налогового агента по налогообложению дивидендов, одновременно повышены налоги в отношении дивидендов [2].

Для примера нами были использованы данныеEuroclear Bank (международный депозитарноклиринговый центр). Его корпоративный налог и налог на прибыль НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» России за период 2013 - 2015 гг. Euroclear крупнейший депозитарий Европы, который проводит депозитарную деятельность по London Stock Exchange и Deutsche Boerse (Рисунок 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Корпоративный налог

Рис. 1. Уплаченный корпоративный налог Euroclear-Bank, млн. евро [3]

В корпоративном налоге Euroclear доля с операции депозитарными расписками российских компаний составляет около 8%. Как мы можем наблюдать, корпоративный налог центрального депозитария Европы Euroclear с каждым годом увеличивается. В 2013 году уплаченный корпоративный налог составлял 50 764 тыс. евро, в 2014 году этот показатель увеличился на 9,99%,достиг 55835 тыс. евро, в 2015 году налог увеличился на 21,3%, и составил 67752 тыс. евро.

На фоне растущего интереса к депозитарным распискам рассмотримпоказатели депозитария в России. На рисунке 2 представлены данные аудиторского заключения о финансовой отчетности Небанковской кредитной организации закрытого акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий», крупнейшего депозитария в России.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Налог на прибыль

Рис. 2. Налог на прибыль НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий», тыс. руб. [4]

В 2013 году уплаченный налог на прибыль составлял 615 039 000 рублей, в 2014 году этот показатель составлял 808 518 000 рублей, в 2015 году - 1 121 099 000 рублей.

Рынок депозитарных расписок в России в последние годы показывает существенный рост, отечественные организации все больше стараются выйти на международные рынки, но все еще заметно отстает от развитых зарубежных финансовых рынков. В 2013 году налоговые поступления от НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» оказались в пять раз меньше того же показателя в Европе от Euroclear Bank.

Масштабное распространение нового финансового инструмента в глобальной экономике обуславливает необходимость адаптации его в России с целью сохранения и улучшения конкурентоспособности отечественного финансового сектора. Появление российских депозитарных расписок имеет важное экономическое значение: они легализуют инвестиции отечественных субъектов в иностранные компании. Российские инвесторы могут осуществлять все необходимые операции непосредственно в России, не выводя капитал по «серым» каналам в оффшоры. В НК РФ установлены разные ставкипо налогу на прибыль с дивидендов, а именно: 13% для резидентов и 15% для нерезидентов. Уменьшив при этом количество потенциальных инвесторов.

Допуск ценных бумаг иностранных эмитентов к прямому обращению на фондовом рынке Российской Федерации позволяет сделать операции на бирже, в банках и компаниях более простыми и прозрачными. Как отмечает М. И. Куттер, выпуск расписок в иностранной валюте на российские рубли ещё не освобождает инвесторов от валютного риска, но избавляет от необходимости конвертации валют и репатриации (возвращения из-за рубежа) дивидендов. Можно с ним согласиться, что такой подход обеспечивает более высокую степень защиты прав вкладчиков в рамках национальной юрисдикции [5].

Для создания в России рынка ценных бумаг мирового уровня необходим интегрированный фондовый рынок между Россией и зарубежными странами. Однако для его организации необходимы надлежащие условия для устойчивости торгов акциями производными ценными бумагами, в особенности российскими депозитарными расписками, а так же соответствующая нормативно-правовая база. Одной из важнейших форм стимулирования к совершению операций с депозитарными расписками, являются налоговые льготы при налогообложении дивидендов. В мировой финансовой системе такая практика существует и полностью оправдана.

Литература

1. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая. М.: Издательство «Омега-Л», 2011.

2. Разработка Стратегии развития финансовых рынков государств-членов ТС и ЕЭП на период до 2025 года. - ОАО «ИК «ЕВРОФИНАНСЫ», 2015.

3. Финансовая отчетность Euroclear Bank. [Электронный ресурс], 2016. Режим доступа: https://www.euroclear.com

4. Аудиторское заключение о консолидированной финансовой отчетности Небанковской кредитной организации закрытого акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий». - НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий», 2016.

5. Кутер М. И. Российские депозитарные расписки: Актуальность и специфика, 2011.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Понятие и виды ценных бумаг. Природа и признаки ценных бумаг. Двойственность ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Обращение ценных бумаг. Оборот ценных бумаг. Источники правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг.

    курсовая работа [29,6 K], добавлен 08.02.2004

  • Ценные бумаги и сфера их обращения. Объект налогообложения налога на добавленную стоимость. Налоговая база и вычеты. Особенности освобождения от налогообложения налога на добавленную стоимость и налога на прибыль. Доходы от операций с ценными бумагами.

    реферат [277,0 K], добавлен 03.07.2012

  • Понятие о рынке ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники. Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Основные проблемы.

    курсовая работа [32,9 K], добавлен 05.06.2006

  • Основы формирования и управления портфелем ценных бумаг. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности. Модели портфельного инвестирования.

    дипломная работа [205,6 K], добавлен 05.10.2010

  • Сущность государственных ценных бумаг, общие условия их выпуска и обращения, функционирование рынка государственных ценных бумаг. Внешние факторы ценообразования на государственные ценные бумаги. Доходность казначейских обязательств.

    курсовая работа [26,3 K], добавлен 20.11.2006

  • Понятие, классификация и экономическая сущность ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг и определение особенностей их обращения в Республике Беларусь. Анализ рынка производных ценных бумаг Белоруссии, его проблемы и перспективы развития.

    курсовая работа [123,7 K], добавлен 24.07.2014

  • Теоретические аспекты функционирования и развития рынка ценных бумаг: сущность, функции, участники рынка, депозитарная деятельность. Характеристика сущности, видов и функций депозитария, его правовых основ. Анализ счета депо и отчетности депозитариев.

    курсовая работа [41,1 K], добавлен 12.06.2010

  • Ценные бумаги как основной вид финансовых инструментов инвестирования. Основные свойства ценных бумаг. Понятие финансового фьючерса. Инвестиционные сертификаты. Основные показатели характеристики акций. Конвертируемые облигации и привилегированные акции.

    реферат [18,7 K], добавлен 20.03.2009

  • Теоретические аспекты функционирования рынка государственных ценных бумаг. Состояние российского рынка государственных ценных бумаг. Перспективы использования конкретных видов ценных бумаг целевого назначения для финансирования бюджетных программ.

    курсовая работа [43,4 K], добавлен 24.11.2008

  • Основы управления портфелем ценных бумаг. Объект портфельного инвестирования. Инвестиционные ценные бумаги. Принципы, этапы, модели формирования, стратегии и методология управления портфелем ценных бумаг. Особенности практики управления в России.

    курсовая работа [366,4 K], добавлен 09.01.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.