Финансовая устойчивость как научно-практическая проблема функционирования предприятий в условиях рыночной экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кокшетауский университет им. А.Мырзахметова

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КАК НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКАЯ ПРОБЛЕМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

Каримова Л.Ж. - к.э.н., Деревянко А.Г.

Annotation

In the article were considered the essence of category “financial stability”, showed a tight connection of facility's resources by financial stability, observed a problem of facility's resistance in the changeable conditions of internal and external environments, problems of ensuring stability and the fundamental ways of their resolving.

Основная часть

Произошедшие в экономике Республики Казахстан за последние годы изменения выявили ряд дискуссионных и актуальных проблем, имеющих чрезвычайно важное значение для устойчивого функционирования и развития предприятий. К наиболее существенной из них относятся теоретические и методические вопросы, связанные с повышением финансовой устойчивости отечественных предприятий.

Связано это со следующими факторами:

- во-первых, вопросы повышения финансовой устойчивости предприятий имеют весьма важное значение с точки зрения привлечения инвестиций, получения кредитов, выбора поставщиков, подбора квалифицированных кадров;

- во-вторых, финансово-устойчивое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним и т.д.;

- в-третьих, слабая государственная поддержка, рост нестабильности условий предпринимательской деятельности, специфические особенности самого реального сектора отечественной экономики объективно требуют при принятии стратегических и тактических управленческих решений учета целого ряда факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия.

В этой связи в современных условиях разработка мероприятий, направленных на обеспечение финансовой устойчивости казахстанских предприятий, становится актуальной и значимой.

Устойчивостью любого явления в обиходе называют его способность весьма длительно и с достаточной точностью сохранять формы своего существования, при утрате которых явление перестает быть самим собой.

Устойчивость - понятие относительное. Один объект может быть более устойчивым по отношению к другому, но менее устойчивым по отношению к третьему. В связи с этим методологические аспекты изучения устойчивости следует рассматривать с позиций системного подхода. Устойчивость системы означает, что любое изменение входного сигнала или какого-нибудь возмущения, начальных условий или параметров не приведет к значительным отклонениям выходного сигнала. Это определение раскрывает физический смысл понятия устойчивости.

Экономическую устойчивость функционирования предприятия можно характеризовать как обеспечение его эффективной деятельности за счет оптимального использования производственных ресурсов, устойчивого финансового состояния, за счет улучшения структуры активов, а также стабильного социального развития предприятия при самофинансировании в условиях динамично развивающейся внешней среды.

Кроме того, устойчиво функционирующее предприятие должно быть способным, при отклонении его параметров за пределы допустимых значений в результате наступления каких-либо неблагоприятных событий, возвратиться в состояние равновесия за счет собственных или заемных ресурсов, перепрофилирования производства и др.

В современных условиях особо острым и важным является всестороннее изучение понятия финансовой устойчивости предприятий, функционирующих в рыночной экономики. На основе изучения научной экономической литературы можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость представляет собой платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами с учетом эффективного использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия.

Поэтому, на мой взгляд, весьма важным вопросом является проблема выявления системы факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия. Эти факторы можно разделить на две группы:

1. Не зависящие от деятельности предприятия (внешние, или экзогенные, факторы).

- Общеэкономические факторы:

· спад объема национального дохода;

· рост инфляции;

· замедление платежного оборота;

· нестабильность налоговой системы;

· нестабильность регулирующего законодательства;

· снижение уровня реальных доходов населения;

· рост безработицы.

- Рыночные факторы:

· снижение емкости внутреннего рынка;

· усиление монополизма на рынке;

· существенное снижение спроса;

· рост предложения товаров-субститутов;

· снижение активности фондового рынка;

· нестабильность валютного рынка.

- Природные факторы:

· климатические условия;

· почвенный горизонт;

· гидрогеологические условия;

· рельеф.

- Прочие факторы:

· политическая нестабильность;

· негативные демографические тенденции;

· ухудшение криминогенной ситуации.

2. Зависящие от деятельности предприятия (внутренние, или эндогенные факторы).

- Операционные факторы:

· неэффективный маркетинг;

· неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);

· низкий уровень использования основных средств;

· высокий размер страховых и сезонных запасов;

· недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции;

· неэффективный производственный менеджмент.

- Инвестиционные факторы:

· неэффективный фондовый портфель;

· высокая продолжительность строительно-монтажных работ;

· существенный перерасход инвестиционных ресурсов;

· не достижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам;

· неэффективный инвестиционный менеджмент.

- Финансовые факторы:

· неэффективная финансовая стратегия;

· неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);

· чрезмерная доля заемного капитала;

· высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала;

· рост дебиторской задолженности;

· высокая стоимость капитала;

· превышение допустимых уровней финансовых рисков;

· неэффективный финансовый менеджмент.

Следует отметить, что в современных условиях для предприятий более важными являются внутренние факторы, поскольку на них можно воздействовать, а также с их помощью можно преодолеть негативное влияние внешних факторов и добиться повышения финансовой устойчивости функционирования предприятия.

В отечественной практике выделяют следующие методические подходы к анализу финансовой устойчивости предприятий: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ. По моему мнению, наиболее предпочтительным является метод коэффициентного анализа ликвидности и платежеспособности, структуры капитала, рентабельности, деловой активности, поскольку другие методы страдают субъективизмом и базируются в основном на экспертной оценке специалистов.

Более того, необходимым условием для достижения финансовой устойчивости деятельности предприятия является оптимальное использование имеющегося у предприятия ресурсного потенциала, что невозможно без применения современных методов математического моделирования, новейших информационных технологий и персональных компьютеров.

Очевидно, что проблема повышения финансовой устойчивости предприятий в условиях рыночной экономики напрямую связана с решением вопросов оптимального использования ресурсов с целью получения максимального экономического эффекта.

Для казахстанских предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время.

Формирование финансовой устойчивости предприятия представляет важнейшую проблему рационального сочетания собственной и заемной составляющей в имуществе. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами). Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики. Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.

Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа. Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства. Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого. В результате - резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Это приводит к отсутствию платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными причинами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.

Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках встречается на некоторых предприятиях. Такая ситуация также негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство. Чрезмерная зависимость организации от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доли заемных средств в капитале предприятия и негативно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства казахстанских предприятий.

Для того чтобы предприятие не стало банкротом необходимо решить проблемы обеспечения его финансовой устойчивости.

В первую очередь это касается баланса между собственными и заемными средствами.

Для решения этой проблемы необходимо рассчитывать условие финансового равновесия, которое создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, не позволяет предприятию увеличивать заемные средства и нерационально использовать уже накопленные основные средства.

Это равновесие также накладывает определенные ограничения на размер обязательств предприятия перед работниками, кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками. Предприятие всегда должно придерживаться данного равновесия, если хочет достичь финансовой устойчивости.

В то же время, привлекая заемные средства, нужно не забывать о том, что когда-то их придется отдавать. Поэтому предприятию необходимо соизмерять свои финансовые возможности с привлекаемыми кредитами.

Еще один отрицательный момент привлечения заемных средств - необходимость регулярных выплат процентов по ним, что отнимает часть прибыли предприятия, которую можно было бы использовать в качестве оборотных средств.

Такая проблема, как нехватка оборотного капитала, может возникнуть по различным причинам. Одна из них - нерациональное ведение бизнеса, вложение средств в неэффективные проекты и т.п., что приводит к низким доходам предприятия.

Другой причиной может быть нерациональное распределение получаемой прибыли. Целесообразно, особенно на начальном этапе деятельности, основную часть прибыли использовать в качестве оборотного капитала, а не личного дохода и т.п.

Таким образом, решение дынной проблемы полностью зависит от искоренения причин ее возникновения

В целом для того, чтобы повысить финансовую устойчивость предприятия, необходимо оздоровить его финансовую сферу. Для этого могут быть использованы следующие направления:

- преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу;

- повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики;

- аккумулирование тенговых и валютных сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал; финансовый устойчивость предприятие казахстан

- принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системой, перед другими предприятиями, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков.

При решении проблем обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости в данный момент очень важна активная поддержка государства.

Это касается в основном создания программ льготного кредитования и другим подобным направлениям. Особенно в такой поддержке нуждаются малые предприятия, которые зачастую не имеют достаточного количества собственных средств, а кредиты в банках получить им достаточно проблематично.

Перечисленные меры будут способствовать повышению финансовой устойчивости казахстанских предприятий в нелегких условиях рыночных отношений.

Литература

1. Соколов Ю.А., Балабанова Н.В. Финансовая устойчивость как научно-практическая проблема функционирования организации в условиях рыночной экономики // Труды 2-ой научно-практической конференции «Банковская система и реальный сектор экономики». Иваново, ИГХТУ. 2003. С. 245-252.

2. Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. Выпуск 3 (14). С. 109 - 111.

3. Гиляровская Л., Вехорева А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: Питер, 2003. 256.

Размещено на Allbest.ru