Формирование рыночной денежно-финансовой системы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Формирование рыночной денежно-финансовой системы

канд. экон. наук, доцент Д.Ч. Бектенова

Annotation

Economic category of finances, their peculiarities, stages of a production process and stages of financial relations are described here. A new interpretation of a financial system and its elements in a transitional economy are represented as well.

Финансы - это не только деньги и даже не отношение людей к деньгам, а отношения между людьми по поводу образования и использования фондов денежных средств. Финансы, по сути, - денежные отношения, хотя они и не охватывают всю совокупность денежных отношений общества. Последние шире понятия финансовых отношений.

Любая финансовая операция - идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о платежах налогов в доход бюджета, или о внесении средств во внебюджетные фонды - сопровождается движением денежных средств. Но не все денежные отношения можно отнести к финансам. К финансам, например, нельзя относить денежные отношения, возникающие при купле-продаже товаров, а также при денежной оплате труда, которая влияет на финансовые отношения, но сама не служит элементом этих отношений. Предприятие реализует свой товар и получает выручку (Т - Д), но здесь также нет финансовых отношений.

Однако когда предприятие из полученной выручки формирует оборотные средства, осуществляет капитальное строительство, получает ассигнования из общегосударственного фонда денежных средств, выполняет свои финансовые обязательства перед государством (платежи налогов в бюджет, возврат кредита, уплата процентов за кредит и т.д.), создает поощрительные фонды, то такие денежные отношения являются финансовыми. финансовый стоимость общественный хозяйствование

Для раскрытия сущности финансов необходимо выявить те свойства, которые характеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений.

Условием возникновения финансовых отношений выступают производственные экономические отношения, поскольку в этом процессе возникает то общее, что объединяет всех участников. Финансы, выражая реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение, выступают в качестве экономической категории.

Своеобразие отношений, составляющих содержание финансов как экономической категории, заключается в том, что они всегда имеют денежную форму выражения.

Денежный характер финансовых отношений - важный признак финансов. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Нет денег - не может быть и финансов, ибо последние являются общественной формой существования первых. В этой связи неправомерно относить к финансам натуральные отношения. Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления воспроизводственного процесса свидетельствует о том, что они являются местом возникновения финансов.

Местом возникновения финансовых отношений является вторая стадия воспроизводственного процесса, где происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Если рассмотреть область возникновения финансов, то она выглядит следующим образом:

Как видно из схемы, на первой, второй и третьей стадии кругооборота средств происходят акты купли-продажи в процессе воспроизводства, средства лишь меняют свою форму с денежной на товарную, и обратно. Следовательно, в обмене нет места финансам. Финансы возникают лишь тогда, когда происходит распределение стоимости произведенного продукта. Поэтому важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений.

Однако и этого признака недостаточно, чтобы дать характеристику сущности финансов. Разнообразие распределительных отношений приводит к тому, что на второй стадии воспроизводственного процесса функционируют разные экономические категории - финансы, кредит, заработная плата, цена. Финансы существенно отличаются от других категорий, возникающих на стадии стоимостного распределения.

Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы первичного распределения произведенного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы (с, v, m) и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Вычленение из состава выручки от реализации продукции косвенных налогов, прибыли, отчислений во внебюджетные фонды, амортизационных отчислений и т.п. осуществляется с помощью финансов и отражает процесс распределения стоимости в соответствии с целевым назначением каждой ее части. Дальнейшее перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования и конкретизация целевого ее использования происходит тоже на основе финансов. Благодаря им осуществляются многообразные процессы перераспределения стоимости созданного продукта во всех структурных подразделениях экономики (сфера производства и непроизводственная сфера) и на разных уровнях хозяйствования.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается образованием и использованием фондов денежных средств, имеющих целевое назначение.

Материальным выражением финансовых отношений являются фонды денежных средств целевого назначения. Целевое назначение - главный признак любого фонда. До тех пор пока они не получили этого назначения, они не могут числиться в составе фонда. Это и отличает фонды от остальной массы денежных средств, функционирующих вне фондов. Все фонды обладают большой динамичностью, находятся в постоянном движении, т.е. непрерывно расходуются и пополняются. Формирование и использование фондов имеет свою правовую сторону и регламентируется законодательными актами государства, постановлениями правительства или нормативными документами соответствующих органов.

Таким образом, денежные фонды нельзя рассматривать как простую концентрацию денег, скопление их у того или иного владельца. Деньги, попавшие в фонд, сохраняют присущие им функции - меры стоимости, средства платежа, средства обращения и т.д., но использование этих функций становится ограниченным. Отсюда важным специфическим признаком финансов, отличающих их от других распределительных категорий, является то, что финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов. Этот признак является общим для всех финансовых отношений любых общественно-экономических формаций. При этом формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, меняются в зависимости от изменения социальной природы общества.

Исследование экономической сущности финансов, выявление специфических черт этой категории позволяет дать нам следующее определение. Финансы - это денежные отношения, связанные с образованием и использованием фондов денежных средств целевого назначения в процессе распределения и перераспределения стоимости валового внутреннего продукта и его основной части национального дохода и богатства.

В финансовой науке существует ряд дискуссионных вопросов и прежде всего вопрос об экономической природе и границах финансовых отношений. Одни ученые считают, что финансы возникают на второй стадии воспроизводственного процесса - при распределении и перераспределении стоимости общественного продукта, другие рассматривают финансы как категорию воспроизводства в целом, включая в состав финансов также денежные отношения на стадии обмена.

Однако распределение и обмен - это разные стадии воспроизводства, имеющие свои особые экономические формы выражения. Поэтому более правомерно считать, что разные виды денежных отношений выражаются в различных экономических формах: отношения, связанные с распределением денежной формы стоимости общественного продукта, составляют содержание категории финансов, а отношения, возникающие в процессе товарного обращения на основе систематически совершаемых актов купли-продажи, принимают форму расчетов, осуществляемых посредством денег как всеобщего эквивалента и цены, как денежного выражения стоимости. Тем не менее, финансовые отношения, будучи распределительными по характеру, одновременно являются неотъемлемой составной частью всей системы производственных отношений, органически взаимосвязаны со всеми стадиями воспроизводственного процесса и могут оказывать воздействие на них.

Большинство экономистов, разделяющих распределительную трактовку сущности финансов, возражают против ограничения финансов только перераспределительными отношениями, поскольку именно благодаря финансам осуществляется процесс первичного распределения стоимости на отдельные составные части, каждая из которых получает определенное целевое назначение.

К числу дискуссионных относится вопрос о качественных признаках, определяющих специфику финансов как экономической категории. Споры идут в основном о том, включать или не включать в определение финансов такой их признак, как "императивность", который трактуется учеными по-разному: одни видят в нем активную роль государства по организации финансовых отношений, другие - причину, порождающую функционирование финансов. Если под императивностью понимается практическая деятельность государства, направленная на организацию финансовых отношений, выработку форм их проявления и использования, то такое употребление термина не вызывает возражений, но ничего не добавляет к характеристике сущности финансов.

Однако в некоторых публикациях императивность трактуется как сущностная черта финансовых отношений. Подчеркивается, что при характеристике категории финансов без данной черты не обойтись, поскольку именно государство создает новые распределительные финансовые отношения, что непосредственной причиной возникновения и развития финансов является деятельность государства и его органов ^[1]. Подобные утверждения, на наш взгляд, неправомерны, ибо не сама деятельность государства, а объективные потребности общественного развития вызывают существование финансов.

В зарубежной экономической литературе различают два понятия финансов: микрофинансы и макрофинансы. Под микрофинансами понимают процесс мобилизации финансовыми институтами и предприятиями сбережений, управления денежными средствами и предоставления финансовых услуг. Макрофинансы занимаются вопросами финансов на национальном уровне, т.е. имеется в виду развитие, управление и реформирование финансовой системы, и они являются частью экономической инфраструктуры ^[2]. Аналогичной точки зрения по делению финансов на уровне предприятий и на национальном уровне придерживается профессор Б.М. Сабанти. Он считает, что применение термина "финансов" безосновательно к финансам отраслей народного хозяйства, поскольку здесь формируются финансовые ресурсы, а не финансовые отношения. Поэтому, на его взгляд, отношения, связанные с формированием финансовых ресурсов, следует именовать "денежным хозяйством" ^[3].

Такое деление финансов на микро- и макроуровни, на наш взгляд безосновательно. Основой возникновения финансовых отношений является сфера производства, где создается стоимость валового внутреннего продукта, которая является источником создания фондов денежных средств на микро- и макроуровнях в результате ее распределения и перераспределения. Поэтому эти отношения следует рассматривать в единстве.

В зарубежной экономической литературе под финансами подразумевают систему отношений, связанных с движением и использованием реальных денег как в финансовой, так и в кредитной сферах. Таково определение финансов в широком смысле слова. В методологическом же аспекте различают две категории: "финансы" и "кредит".

Граница между финансовыми и кредитными отношениями весьма подвижна, хотя в каждом конкретном случае движение денег обозначается достаточно четко. Обладая самостоятельностью, эти отношения функционируют предполагая и дополняя друг друга. Они настолько тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены, что могут быть определены как финансово-кредитный механизм. Финансово-кредитный механизм выступает в качестве составной части единой финансово-кредитной системы, которая охватывает сферу финансово-кредитных отношений (объект финансово-кредитной системы), совокупность финансовых и кредитных институтов (субъект финансово-кредитной системы). Этот механизм обеспечивает возможность воздействия финансово-кредитных учреждений на финансово-кредитные отношения и создает необходимые предпосылки для перераспределения денег через:

· бюджетную систему;

· банковскую систему;

· обращение ценных бумаг;

· обмен иностранной валюты на национальную.

Сложность и многообразие экономических связей в обществе обусловливает многогранность финансовых отношений. Финансы обслуживают производственную деятельность, функционируют в многочисленных отраслях непроизводственной сферы. Каждое подразделение общественного воспроизводства накладывает свой отпечаток на финансовые отношения. Поэтому финансы, сохраняя основные свои черты распределительной категории, отражают некоторые особенности той отрасли деятельности, в которой они используются. На этой основе возникают различные виды и разновидности финансовых отношений, которые соответствующим образом группируются, создавая финансовую систему. Каждое звено финансовой системы имеет свою систему денежных фондов и свои органы управления. Под финансовой системой следует понимать совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений (субъектов управления), возникающих в рыночных областях производственной и непроизводственной деятельности по поводу образования и использования денежных фондов и управляемых соответствующими органами (субъекты управления).

Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование. Именно роль субъекта в общественном производстве выступает в качестве первого объективного критерия классификации финансовых отношений.

В условиях административно-командной системы управления значительная часть финансовых ресурсов (60-70%) перераспределялась через государственный бюджет, поэтому в общей совокупности финансовых отношений выделялись три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; страхование; государственные финансы. Внутри каждой из названных сфер выделялись звенья, причем группировка финансовых отношений осуществлялась в зависимости от отраслевых особенностей, оказывающих определенное влияние на состав и назначение целевых денежных фондов.

В директивной экономике основную тяжесть перераспределения нес бюджет государства. Он брал на себя финансирование большей части долгосрочных потребностей хозяйства, а также расходов, не связанных с производством. Затраты хозяйства текущего характера обслуживались банковским кредитом, который превращался в подобие бюджетного финансирования. Кредитные вложения формировались одноуровневой банковской системой, не несущей конечной коммерческой ответственности за свои действия и находящейся в сильной зависимости от правительства. Ссуды предоставлялись по централизованному кредитному плану, в пределах выделенных лимитов. Попытки высвобождения ссуд из оборота неплатежеспособных заемщиков - государственных предприятий, как правило, не имели успеха, поскольку ставили под угрозу выполнение ими государственного плана. В течение примерно сорока лет удельный вес банковского кредита в источниках оборотных средств хозяйства постоянно увеличивался и к середине 80-х годов превысил 50%, вытесняя при этом бюджетное финансирование и теряя свою возвратность.

Институциональные инвесторы (страховые организации, фонд специального назначения и т.д.) находились под значительным влиянием или в собственности государства, накопленный ими излишек денежных ресурсов использовался для покрытия бюджетных расходов. Обращение ценных бумаг ограничивалось распространением государственных долговых обязательств (облигаций, займов) среди населения.

В условиях перехода к рыночной экономике создается новый механизм перераспределения денежного капитала - через денежный рынок и рынок ценных бумаг, поэтому возникают новые финансовые отношения и соответствующие им финансовые институты, такие как финансовые компании и фонды, инвестиционные банки, фондовые биржи и т.д.

В отличие от финансовой системы государств с развитой рыночной экономикой в странах с переходной экономикой она имеет свои отличительные особенности. Во-первых, в силу еще не сложившейся рыночной инфраструктуры сохраняется необходимость государственного регулирования экономики путем воздействия на нее налогово-бюджетных инструментов и внебюджетного вмешательства, вследствие этого в составе финансовой системы определенное время еще будет сохраняться превалирующее значение государственных финансов.

Во-вторых, в отличие от стран с развитой экономикой, где "деньги делают деньги" и высок уровень внутренних сбережений, т.е. развит финансовый рынок, в странах с переходной экономикой основным звеном финансовой системы являются финансы предприятий и организаций материального производства. Именно в этой сфере создается продукт, стоимость которого служит источником покрытия издержек производства и формирования всех сбережений и инвестиций. Сбережения домашних хозяйств пока составляют незначительную величину.

В-третьих, поскольку в условиях переходного периода сокращается доля финансовых ресурсов, перемещаемых через государственные финансы из-за изменения структуры собственности, и происходит их замещение банковским сектором, то в состав финансовой системы, по нашему мнению, должна включаться и банковская система. Структура финансовой системы стран с переходной экономикой, на наш взгляд, должна иметь следующий вид:

1. Финансы предприятий и организаций материального производства:

o финансы государственных предприятий;

o финансы кооперативных предприятий;

o финансы акционерных предприятий;

o финансы частных предприятий;

o других форм хозяйствования.

2. Государственные финансы:

o государственный бюджет;

o внебюджетные фонды;

o государственный кредит.

3. Банковская система:

o Центральный банк;

o официально признанные банковские институты:

o коммерческие банки;

o инвестиционные банки;

o сберегательные банки;

o ссудосберегательные банки (США).

4. Специализированные финансовые институты:

o финансовые институты развития (ФИР);

o сельскохозяйственные банки;

o индустриальные банки, обслуживающие малые и средние промышленные предприятия;

o ипотечные банки.

5. Квази-банковские институты:

o почтово-сберегательные институты;

o финансовые компании;

o кредитные кооперативы;

o другие депозитные институты.

6. Неофициальный (неформальный) сектор:

o участники неорганизованного рынка ценных бумаг;

o лица, предоставляющие денежные кредиты - ростовщики;

o неформальные сберегательные фонды (общества).

7. Небанковские (признанные) финансовые институты:

o страховые компании;

o взаимные фонды;

o пенсионные фонды;

o фонды социального страхования.

8. Сеть обеспечения безопасности:

o институты страхования депозитов.

9. Платежная система:

o клиринговая система;

o гроссовая система.

10. Финансовый рынок:

o денежный рынок;

o рынок капиталов.

11. Правовая и регулятивная инфраструктура.

Поскольку объем финансовых ресурсов, распределяемых через сферу государственных финансов, в условиях переходного периода сокращается, большая его часть распределяется через банковские, квази-банковские и небанковские финансовые институты. Среди них важное место занимает Центральный банк (в Кыргызстане - Национальный банк). В его функции входит эмиссия денег, регулирование денежного обращения, ведение счетов правительства, финансирование коммерческих банков и осуществление надзора за другими банковскими институтами.

В функции официально признанных финансовых институтов, среди которых подавляющее большинство составляют коммерческие банки, входит привлечение депозитов и вкладов; размещение их в активы, приносящие доход (кредиты и инвестиции); осуществление расчетно-кассового обслуживания юридических и физических лиц; оказание трастовых (доверительных) услуг; осуществление валютных операций и консалтинговых услуг.

Широкое развитие получили также специализированные и небанковские финансовые институты, которые способствуют эффективному развитию финансового рынка и выступают в качестве институциональных инвесторов. Все эти институты выступают либо субъектами первичного финансового рынка, либо вторичного.

Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подразделяется на подзвенья в соответствии с внутренней структурой содержащихся в нем финансовых взаимосвязей. Так, в составе финансов предприятий, функционирующих на коммерческих началах, в зависимости от отраслевой направленности могут быть вычленены финансы промышленных, сельскохозяйственных, торговых, транспортных предприятий и т.д., а в зависимости от формы собственности - финансы государственных предприятий, кооперативных, акционерных, частных и др. Отраслевые и экономические особенности предприятий, функционирующих на коммерческих началах, оказывают существенное влияние на организацию финансовых отношений, состав формируемых денежных фондов целевого назначения, порядок их образования и использования.

В сфере страховых отношений каждое из звеньев, предоставленное особой отраслью страхования, подразделяется по видам страхования. В составе государственных финансов группировка финансовых отношений внутри звеньев осуществляется в соответствии с уровнем государственного управления (республиканский, местный).

Одним из главных звеньев финансовой системы является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении расходы. Бюджет тесно связан с другими звеньями финансовой системы, выступает координирующим центром и оказывает им необходимую помощь в форме бюджетных дотаций, субсидий, субвенций - гарантий, обеспечивая более или менее нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы.

Еще одним важным звеном являются местные финансы, роль и влияние которых в последнее время повышается. Центральную роль в этом звене играют местные бюджеты, которые не входят в состав государственного бюджета и имеют определенную самостоятельность. Местные бюджеты служат проводником социальной политики центральных властей.

Внебюджетные фонды управляются непосредственно центральными, а в отдельных случаях местными властями. Наиболее распространенными источниками формирования этих фондов являются отчисления во внебюджетные фонды, средства бюджета и специальные взносы.

В странах с развитой рыночной экономикой, где роль финансов исследуется на макро- и микроуровнях (как уже говорилось выше) и больший объем денежных потоков распределяется через банковскую систему, в состав звеньев финансовой системы входят следующие институты:

· Центральный банк;

· официальные признанные банковские институты;

· специализированные финансовые институты;

· квази-банковские институты;

· неофициальный (неформальный) сектор;

· небанковские финансовые институты;

· сеть обеспечения безопасности;

· платежная система;

· финансовый рынок;

· правовая и регулятивная инфраструктура.

Как видно из приведенной выше схемы, в состав звеньев финансовой системы стран с развитой рыночной экономикой не включены государственные финансы и финансы предприятий, объединений и организаций (их роль рассматривается на микроуровне и изучается в дисциплине "финансовый менеджмент", а в функциональной структуре предприятий они входят в отдел финансового менеджмента).

Государственные финансы в этих странах выделены в самостоятельную классификацию. В их состав включаются следующие звенья финансовых отношений:

· государственная бюджетная система;

· государственный кредит и кредиты местных органов власти, а в федеративных государствах - и кредиты членов федерации;

· специальные внебюджетные фонды;

· финансы государственных корпораций.

Кроме того, теория макрофинансов в развитых странах изучается в диалектическом единстве "сбережения - инвестиции", что, на наш взгляд, является вполне логичным и обоснованным. Именно сбережения являются источником функционирования всех перечисленных выше звеньев финансовой системы, функционирующих на коммерческой основе. И от того насколько эффективно и рационально будут инвестированы эти сбережения, будет зависеть экономический рост и деятельность финансовой системы в целом. Чем больше сбережений перераспределяется через финансовую систему, тем более усложняется ее механизм. Финансовые системы стран с более высоким уровнем доходов, как правило, сложнее и совершеннее финансовых систем бедных государств.

Литература

[1] Сабанти Б.М. Модель финансов социалистического государства. - Нальчик: Эльбрус, 1989. - С. 19-20.

[2] Банковское дело и финансирование инвестиций / Под ред. Н. Брука. - Т. 1. - Ч.1. - ИЭР Всемирный банк, 1995. - С. 4.

[3] Сабанти Б.М. Модель финансов социалистического государства. - Нальчик: Эльбрус, 1989. - С. 18-19.

Размещено на Allbest.ru