Методы оценки финансового состояния

Размещено на http://www.allbest.ru/

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Сагдиллаева Зулфия Асаналиевна - кандидат экономических наук, доцент, кафедра экономики,

Ташкентский финансовый институт, г. Ташкент, Республика Узбекистан

Аннотация

В данной статье рассматривается финансовое состояние субъектов экономики, показана отечественная и международная методики оценки финансового состояния с учетом современного состояния хозяйствования, изучена проблема устойчивого развития и пути её решения. В условиях модернизации характерной чертой экономики является экономическая непостоянность и неопределённость, существует явная потребность в дальнейших исследованиях и определении факторов, препятствующих и способствующих экономическому прогрессу. Один из ключевых моментов решения проблемы устойчивого развития и модернизации экономики страны заключается в укреплении экономического потенциала хозяйствующих в нем субъектов. Рекомендованы решения перечисленных проблем путем дальнейшей разработки теоретических предпосылок и совершенствования методики анализа экономического потенциала хозяйствующего субъекта. Предлагаются современные методики оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов.

Ключевые слова: финансовое состояние, экономический рост, устойчивость, прогноз, модель, денежные средства, оптимизация, прибыль, дефицит, ликвидность, кредитоспособность, кризис, экономический потенциал.

экономический реформирование финансовый банковский

Abstract

Sagdillaeva Zulfiya - PhD, Associate Professor,

DEPARTMENT OF ECONOMICS, TASHKENT FINANCIAL INSTITUTE, TASHKENT, REPUBLIC OF UZBEKISTAN

In this article financial state of subjects of economy are presented; local and international methods of value of financial state with estimation of mordent state of management also are presented; problem of fundamental development and methods of it desition. In conditions of modernization the characteristical trait of economics is economical unserntafility and uncertainty; there is necessity in following investigations and determination of factors hindering and promoting to economical development. One of important moment of decision of problem of fundamental development and modernization of economy of our state is in strengcening of economical potential of different subjects' decision of above-mentioned problems by following elaboration of coractical preconditions and improvement of methods of analysis of economical potential of economical subject modern methods of value of financial state of economical subjects.

Keywords: financial position, economic growth, stability, forecasting, model, monetary funds, optimization, profit, deficit, solvency, creditworthiness, crisis, economic potential.

Существует два основных пути оптимизации финансового состояния компании - оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути - «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» - не равнозначны.

Необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Например, дефицит денежных средств можно временно преодолеть, отсрочив платежи кредиторам до предельно допустимого срока, получив максимально возможные авансы от покупателей, можно привлечь кредит, можно, в крайнем случае, не заплатить налоги. Однако этот резерв отсрочки по оплате обязательств не бесконечен.

Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Поскольку запасы и затраты на предприятии занимают большую часть оборотных активов, то для улучшения финансового состояния надо добиться снижения величины запасов и затрат. Для реализации этой задачи можно предложить следующие меры:

1) инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс;

2) снижение потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Увеличение объема производства и реализации обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж, увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены или торговых наценок. Продолжающийся кризис в финансово-экономическом глобальном пространстве, растущее сокращение спроса и неопределенность конъюнктуры на товарных рынках находят свое отражение в замедлении темпов экономического роста в большинстве стран, сокращении инвестиционной активности и оттоке капитала - вот та реальность, которую мы видим сегодня [1].

Характерной чертой экономики в условиях модернизации является экономическая непостоянность и неопределённость. Существует явная потребность в дальнейших исследованиях и определении факторов, препятствующих и способствующих экономическому прогрессу. Один из ключевых моментов решения проблемы устойчивого развития и модернизации экономики страны заключается в укреплении экономического потенциала хозяйствующих в нем субъектов. Это требует, прежде всего, его глубокого и всестороннего изучения. Необходима разработка новых методик его анализа, соответствующих вызовам времени и удовлетворяющих потребности менеджмента в информации о текущем состоянии экономического потенциала, потенциалах его наращивания и повышения результативности деятельности хозяйствующего субъекта, связанных с конкретными путями реализации этого потенциала.

Важным оценочным критерием управленческих решений является степень их положительного влияния на рост экономического потенциала, обеспечивающего повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. В условиях современной экономики выживаемость и конкурентоспособность хозяйствующего субъекта во многом зависят от эффективности инновационной деятельности в процессе формирования его экономического потенциала. Это требует учитывать влияние данного фактора при проведении прогнозного анализа влияния компонентов экономического потенциала на ожидаемые результаты хозяйственной деятельности.

Необходимость решения перечисленных проблем определяет потребность в дальнейшей разработке теоретических предпосылок и совершенствовании методики анализа экономического потенциала хозяйствующего субъекта.

События последнего времени в подходах к решению проблем анализа экономического потенциала открывают новые обстоятельства, требующие адекватного научного осмысления и практической реализации.

К более современным методам оценки финансового состояния относятся:

• оценка кредитоспособности;

• оценка риска банкротства;

• рейтинговая оценка.

В настоящее время все эти методики и математические модели разработаны на основе зарубежного опыта.

Как показывает опыт, использование зарубежных методов оценки финансового состояния на отечественных предприятиях нe является эффективным, что, на наш взгляд, обусловлено следующими основными причинами:

• различиями в исходных данных, используемых для построения моделей. Зарубежные модели были построены на основе выборки иностранных предприятий с нормативными параметрами структуры баланса и эффективности деятельности, отличными от отечественных;

• различиями в макроэкономической ситуации. Вследствие значительной неравномерности уровня экономического развития стран в мировом масштабе коэффициенты моделей оценки риска банкротства разработанных для предприятий стран с развитой рыночной экономикой, не применимы для стран с переходной экономикой;

• не учитывается отраслевая специфика деятельности предприятий. Большинство зарубежных моделей изначально разрабатывались как «универсальные», т.е. применимые для предприятий любых отраслевых сегментов. Вместе с тем, оптимальные значения ключевых показателей финансового состояния значительно варьируются для предприятий различных отраслей.

Предлагается разработать различные способы адаптации «импортных» моделей к отечественным хозяйственным условиям, в частности «Методика скорингового анализа» Д.Дюрана и «Z-счета» Э. Альтмана. Новые методики могут более эффективными и точными в оценке финансового состояния экономики.

Нужно отметить, что правительство Узбекистана в настоящее время уделяет внимание на развитие методики анализа финансового состояния. Например, в Постановлении Президента Республики Узбекистан «О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей» говорится о разработке и внедрении современных методик скоринг-анализа кредитоспособности предприятия [2].

Так как большинство предприятий в Узбекистане ведут закрытую политику, и их финансовая отчетность не доступна широкому кругу пользователей, оценка финансового состояния по рейтинговой оценки невозможна, так как в его основе лежит обобщенная характеристика по определенным критериям, позволяющая группировать предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данных критериев.

Сводная информация официальных рейтингов могут предоставить информации инвесторам, которые на ее основании смогут, построить свою инвестиционную политику, ограничивая, свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного уровня и предпочитают иметь дело с теми, чей рейтинг выше. Такое положение будет благоприятной для экономики страны и может положительно сыграть в модернизации экономики страны, так как будут отсеиваться более рисковые инвестиционные проекты. В интересах нашей страны стимулировать предприятия, предоставлять свои годовые финансовые отчетности обществу.

Список литературы

1. Каримов И. А. Доклад на торжественном собрании, посвященном 22-й годовщине принятия Конституции Республики Узбекистан // Пресс служба Президента Республики Узбекистан.

2. Каримов И. А. «О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей» // Пресс служба Президента Республики Узбекистан.

Размещено на Allbest.ru