Размещено на http://www.allbest.ru/

На правах рукописи

Специальность: 08. 00. 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

ПЕРЦЕВА СВЕТЛАНА ЮРЬЕВНА

Москва - 2008

Работа выполнена на кафедре мировой экономики и международных финансов Академии труда и социальных отношений.

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Владимир Константинович Бурлачков

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Ольга Ивановна Пилипенко, кандидат экономических наук, Дарья Павловна Карпова.

Ведущая организация - Московский банковский институт.

Защита состоится «25» апреля 2008 года в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 602.001.03 при Академии труда и социальных отношений по адресу: 119454, Москва, ул. Лобачевского, 90, аудитория 222.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии труда и социальных отношений.

Автореферат разослан «21» марта 2008 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета Д 602.001.03, кандидат экономических наук, доцент В.Т. Стрейко

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования. В соответствии со статьей 7 Конституции РФ наша страна является социальным государством, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека. Эта конституционная норма предполагает разработку и использование определенных критериев и показателей, свойственных экономической системе и, в частности, финансам государства указанного типа. Очевидно, что характерными особенностями должна обладать пенсионная система социального государства. К её главным параметрам следует отнести высокий показатель соотношения средней заработной платы и пенсии, а также финансовую устойчивость - способность аккумулировать и эффективно использовать финансовые ресурсы, достаточные для выплат пенсий.

В современных условиях наиболее важным для членов общества направлением социально-экономической политики государства является реформирование пенсионной системы, обеспечение ее долгосрочной финансовой устойчивости, которая оказывает сильное воздействие на платежеспособный спрос, динамику инвестиционного процесса, общий уровень жизни. Это связано с тем, что финансы пенсионной системы представляют собой существенную часть совокупных ресурсов бюджетной системы. Однако, несмотря на огромное значение финансов пенсионной системы, недостаточно полно исследованы особенности и факторы обеспечения ее финансовой устойчивости в условиях становления социального государства в России.

Пенсионная система и механизм управления ее финансами требуют изменений, адекватных современным экономическим, социальным и демографическим условиям с учетом передового мирового опыта, накопленного финансовой наукой. Это вызывает необходимость глубокого анализа проблем, связанных с реализацией пенсионной реформы, ее последствиями, функционированием пенсионной системы, деятельностью Пенсионного фонда России (далее - ПФР).

Необходимость обеспечения социальной и экономической защищенности граждан, увеличения инвестиционных ресурсов и ослабления инфляционных процессов вызывает повышенный интерес к анализу процесса формирования пенсионных сбережений населения со стороны ученых и практиков, государственных структур, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, инвестиционных учреждений.

Большое значение имеет вопрос о границах государственного вмешательства в пенсионную систему. Строго говоря, любой индивид в состоянии оценить вероятность дожития до определенного возраста и построить свое потребительское поведение с учетом такой оценки. В этом случае вмешательство государства в систему пенсионного обеспечения не является необходимым. С другой стороны, государство способно смягчить проблемы рисков, которые характерны для системы пенсионного обеспечения. Нельзя игнорировать социальную функцию пенсионной системы, которая состоит в обеспечении достаточного уровня жизни в старости. Исследование системы пенсионного обеспечения также важно с точки зрения ее влияния на экономическое развитие страны.

Таким образом, актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью:

- изучения теоретических аспектов формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве;

- исследования факторов финансовой устойчивости пенсионной системы;

- анализа современных тенденций формирования финансов пенсионной системы в России;

- выявления методов инвестирования пенсионных накоплений;

- оценки эффективности механизма управления средствами долгосрочных пенсионных накоплений;

- разработки рекомендаций по обеспечению долгосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России.

Степень изученности проблемы. Теоретические и практические вопросы социального, и в частности, пенсионного страхования, развития и совершенствования пенсионной системы государства и ее реформирования исследованы в трудах ведущих отечественных экономистов: Андреева А.В., Андреева В.А., Александрова Д.Г., Баканова М.И., Берга А.А., Бродского М.Н., Вьюницкого В.И., Гриценко Н.Н., Давтяна М.А., Дмитриевой О.Г. Ерошенкова С.Г., Ковалева В.В., Коншина Д.С., Комарова С.В., Костина Л.А., Куценко В.В., Мудракова В.И., Пилипенко О.И., Попова Ю.Н., Роика В.Д., Рофе А.И., Смирнова С.Н., Соловьева А.К. и зарубежных ученых: Арроу П., Барра Н., Гербера Х., Лорэтто В., Рашид М., Терри Н., Уайта Ф.

Отдельные аспекты экономико-математического моделирования процессов развития пенсионной системы, актуарных расчетов и пенсионных схем изучены в работах Добромыслова Д.К., Кабалкина С.С., Красновой И.А., Четыркина Е.М., Шахова В.В.

Вместе с тем, многие предложения по реформированию пенсионной системы по-прежнему остаются дискуссионными и недостаточно разработанными. Нельзя не учитывать то, что в условиях пенсионной реформы, проводимой в России, степень изученности экономических аспектов обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы отстает от потребностей отечественной практики. Это, в свою очередь, не позволяет принимать своевременные конструктивные решения по многочисленным актуальным вопросам развития пенсионного страхования.

Актуальность, сложность и многогранность проблем проведения пенсионной реформы, совершенствования механизма функционирования Пенсионного фонда России обусловливают необходимость системного исследования данных проблем применительно к новым условиям и конкретным региональным особенностям. До настоящего времени остаются малоизученными многие теоретические и методологические аспекты обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России в условиях социального государства.

Целью диссертационного исследования является разработка концепции финансовой устойчивости пенсионной системы, включающей организацию аккумулирования достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечение эффективного инвестирования пенсионных накоплений, выплаты пенсий в размерах, обеспечивающих достойный уровень жизни пенсионеров.

Цель исследования предопределила следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты формирования финансов пенсионной системы в условиях становления социального государства в России;

- проанализировать современные тенденции формирования финансов пенсионной системы России;

- раскрыть основные подходы к обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы;

- исследовать механизм функционирования Пенсионного фонда России в условиях внедрения накопительных элементов в систему пенсионного страхования;

- разработать практические меры по обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы.

Объектом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формировании финансов пенсионной системы России.

Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические аспекты, а также методы и технологии обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России.

Теоретические и методологические основы исследования составляют труды российских и зарубежных ученых и специалистов-практиков по проблемам пенсионного обеспечения, а также действующие нормативные акты по регулированию таких отношений в РФ. В процессе исследования использовались принципы диалектической логики, сравнительного и структурно-логического анализа, системного и функционального подходов, а также статистические и экономико-математические методы. Использование данных методов позволило обобщить наиболее актуальные вопросы теории и практики пенсионного страхования, а также обеспечить достоверность анализа и обоснованность выводов и предложений автора.

Информационную основу исследования составили:

- законодательные акты Российской Федерации, ведомственные нормативные документы Пенсионного фонда России;

- статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Министерства финансов Российской Федерации, Банка России, Федеральной службы государственной статистики, Счетной палаты Российской Федерации), зарубежных государств, международных организаций - Международной организации труда, Организации объединенных наций, Международного валютного фонда, Всемирного банка;

- публикации в специальной периодической печати России и зарубежных стран.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке концепции финансовой устойчивости пенсионной системы, включающей ее научную трактовку, факторы и условия формирования, обеспечение ресурсами для финансирования пенсионных выплат, установление тарифов страховых взносов, инвестирование пенсионных накоплений с учетом финансовых рисков.

Основные полученные результаты (конкретный личный вклад соискателя в разработку проблем, выносимых на защиту) сводятся к следующим положениям:

1. На основе теоретически выявленных особенностей экономики и финансовой системы социального государства раскрыта специфика формирования финансов пенсионной системы этого типа государства, состоящая в сбалансированности нагрузки по выплате страховых взносов как на работников с различными уровнями доходов, так и на поколения, в сочетании распределительных элементов с накопительными, в обеспечении размера средней выплачиваемой пенсии на уровне не ниже 40% средней заработной платы, в государственной поддержке добровольных пенсионных накоплений граждан, в государственных финансовых гарантиях пенсионной системе.

2. Выявлены закономерности эволюции типов пенсионных систем, определяемые развитием их финансовых основ и состоящие в сочетании использования государственных и частных финансовых ресурсов, инвестировании пенсионных накоплений, управлении финансовыми рисками, расширении форм государственных гарантий финансовой устойчивости пенсионных систем.

3. Определены макроэкономические условия и факторы обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы, состоящие в низких темпах роста цен, относительно устойчивых процентных ставках, адекватных финансовых рисках, а также в особенностях демографической ситуации и обоснованности расчетов страховых тарифов и пенсионных выплат.

4. На основе анализа динамики доходов и расходов пенсионной системы России выявлены причины негативных тенденций в финансировании пенсионных выплат, состоящие в тяжелой демографической ситуации, недостаточном развитии добровольных пенсионных накоплений граждан, неправильной оценке потребностей в финансовых ресурсах, недостаточной финансовой поддержке пенсионной системы за счет средств федерального бюджета и специальных фондов, низкой эффективности инвестирования пенсионных накоплений.

5. Обоснован вывод о недостаточной финансовой устойчивости пенсионной системы России вследствие тенденции к увеличению дефицита бюджета Пенсионного фонда России, обусловленной низкими доходными поступлениями, и предложены меры по изменению этой ситуации, в частности, путем внесения уточнений в расчет тарифа страхового взноса.

6. Сформулирован системный подход к обеспечению финансовой устойчивости пенсионной системы, состоящий в учете кратко - , средне - и долгосрочных факторов формирования доходов и расходов, управлении финансовыми рисками, повышении эффективности инвестирования пенсионных накоплений, транспарентности государственных гарантий пенсионной системе.

7. Определены основные направления обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России, к которым отнесены: составление обоснованного прогноза потребности в финансовых ресурсах для выплат пенсий с использованием актуарных расчетов и оценки демографической ситуации, анализ перспективной динамики заработной платы, учет инфляционных тенденций, выбор наиболее эффективных и низкорискованных форм инвестирования пенсионных накоплений, финансовая поддержка за счет средств федерального бюджета.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в разработке:

- мероприятий по снижению дефицита Пенсионного фонда России и повышению пенсий;

- системы управления рисками инвестирования пенсионных накоплений;

- предложений по активизации использования актуарных расчетов;

- мер по повышению доходности инвестирования пенсионных накоплений;

- комплекса мероприятий по обеспечению кратко- , средне- и долгосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России.

Апробация результатов исследования. Предложения по совершенствованию развития пенсионной системы социального государства представлены в Государственную Думу РФ.

Рекомендации автора диссертации применялись при разработке концепции корпоративного пенсионного фонда концерна «ЕВРОЦЕМЕНТ груп». Сформулированные в работе предложения использовались при анализе и оценке инвестирования пенсионных накоплений граждан в практической деятельности инвестиционного консультанта ООО «АСЦЕНТ».

Теоретические и практические результаты исследования используются в учебном процессе Академии труда и социальных отношений при обучении студентов по специальностям «Мировая экономика» и «Финансы и кредит».

Основное содержание исследования докладывалось на Международном «круглом столе» «Борьба за социально-государственный компромисс и ее участники на современном этапе», организованном АТиСО совместно с Фондом Розы Люксембург (2008 г.), на межвузовских научно-практических конференциях факультета мировой экономики и международных финансов АТиСО «Интеграция России в мировую экономику» (2006-2007 гг.).

Публикации. Выводы и рекомендации диссертации изложены в 6 печатных работах общим объемом 3 п.л., в том числе в одной публикации в издании, содержащемся в перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ.

Структура диссертационной работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Работа содержит 38 таблиц и 8 рисунков. Библиографический список содержит 235 наименований.

Оглавление диссертации включает:

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве.

1.1 Особенности формирования финансов пенсионной системы в социальном государстве.

1.2. Типология организации финансирования пенсионной системы.

1.3. Факторы финансовой устойчивости пенсионной системы.

Глава 2. Современные тенденции формирования финансов пенсионной системы России.

2.1. Анализ динамики доходов и расходов пенсионной системы России.

2.2. Организация инвестирования пенсионных накоплений.

2.3. Критерии оценки финансовой устойчивости пенсионной системы России.

Глава 3. Финансовая устойчивость и реформирование пенсионной системы России.

3.1. Система обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы России.

3.2. Механизм управления средствами долгосрочных пенсионных накоплений.

3.3. Обеспечение долгосрочной финансовой устойчивости пенсионной системы России.

Заключение.

Список использованной литературы.

Приложения.

2. СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ

Первую группу проблем, исследуемых в диссертации, составляют теоретические аспекты формирования пенсионной системы в условиях становления социального государства в России.

Перераспределительные процессы в социальном государстве характеризуются значительной интенсивностью по сравнению с государством всеобщего благоденствия. Это отличие вызвано такой сущностной характеристикой, как защита интересов последующих поколений. Поэтому значительную часть расходов государственного бюджета социального государства составляют расходы на образование, фундаментальные исследования, науку. Второй особенностью финансовой системы социального государства является актуализация природной ренты - механизма, обеспечивающего поступление финансовых ресурсов от использования природных богатств страны. Часть средств от реализации природных ресурсов на мировых рынках в виде ренты поступает в бюджет, что способствует при перераспределении развитию производства и росту доходов всех слоев населения. Третьей особенностью, финансов социального государства является то, что налог является не просто платой за бюджетные услуги (общественные блага), но и взносом гражданина на государственное строительство.

Социальное государство не может перекладывать бремя долгов на последующие поколения. Сегодня в большинстве стран мира наблюдается ситуация, когда живущее поколение накапливает за счет чрезмерных бюджетных расходов значительный долг, перекладывая тем самым налоговое бремя на будущее поколение. Большие внутренние и внешние заимствования улучшают материальные условия живущего поколения, но усиливают налоговое бремя на последующие поколения. Проблему распределения налогового бремени между поколениями исследует концепция счетов поколений (generational accounting). Счета поколений - это метод долгосрочного планирования государственных доходов и расходов при проведении финансовой политики. Кроме того, счета поколений являются системой оценки налогового бремени, которое ныне живущие перекладывают на будущие поколения. Следовательно, социальным является государство, которое при осуществлении долгосрочной финансовой политики контролирует динамику государственного долга, избегая его перекладывания на последующие поколения.

В социальном государстве количество страхуемых социальных рисков может быть больше, чем в государстве всеобщего благоденствия. Но это зависит от особенностей экономического положения страны.

Особенностями экономической системы социального государства должны стать:

· максимальная вовлеченность в экономический процесс всех факторов производства за счет проведения эффективной инновационной, структурной, региональной, социальной, бюджетной, денежно-кредитной политики;

· обеспечение устойчивого платежеспособного спроса на частные блага;

· совершенствование предоставляемых населению общественных благ;

· использование системы экономических стабилизаторов (дотаций, субсидий, субвенций) для развития конкретных отраслей экономики и регионов;

· применение социальных стабилизаторов (пособий, субсидий населению) для поддержания платежеспособного спроса и высокого уровня потребления населения;

· государственное воздействие на уровень рентабельности отдельных отраслей экономики мерами бюджетной и денежно-кредитной политики;

· регулирование цены труда как фактора производства, в том числе, путем законодательного установления размера минимальной официальной оплаты труда на уровне не ниже полуторного размера прожиточного минимума.

Сформулированные нами особенности экономической системы позволяют определить специфику финансовой системы социального государства и, соответственно, финансов пенсионной системы такого государства.

Специфику финансов социального государства, на наш взгляд, составляют:

· обеспечение за счет налогообложения такой направленности перераспределительных процессов в экономике, которая позволяет избегать чрезмерной концентрации собственности в распоряжении узкого круга лиц;

· поддержание за счет налогов расхождения в доходах 10% наиболее обеспеченных граждан и 10% наименее обеспеченных граждан в пределах 5-6 раз;

· установление налоговых изъятий из доходов населения на уровне, обеспечивающем как устойчивое формирование бюджетных доходов, так и высокий платежеспособный спрос на частные блага;

· реализация за счет бюджетных доходов национальных программ совершенствования социальной инфраструктуры, обеспечивающих население качественными общественными благами;

· государственные гарантии системе обязательного социального страхования и, в частности, пенсионной системе при инвестировании пенсионных накоплений.

Проведенный анализ финансов социального государства позволяет раскрыть особенности финансов пенсионной системы, свойственные такому типу государства. К таким особенностям относятся:

· особый характер перераспределительных отношений, обеспечивающих перераспределение доходов в обществе как между их получателями, так и во времени - между поколениями, но с учетом сбалансированности налоговой нагрузки;

· сбалансированность доходных поступлений с потребностями в выплатах пенсий;

· сочетание распределительных элементов с накопительными, обеспечивающими участие работоспособных граждан в формировании будущей пенсии;

· обеспечение размера средней выплачиваемой пенсии на уровне 40% средней заработной платы;

· эффективное инвестирование накопительной части пенсий под государственные гарантии;

· льготные условия формирования корпоративных пенсионных систем;

· государственная поддержка формирования добровольных пенсионных накоплений граждан;

· зависимость пенсий от выплачиваемых страховых взносов;

· индексация пенсий при инфляции;

· государственные финансовые гарантии пенсионной системе.

Изучение и систематизация мирового опыта позволяют выявить четыре типа взаимосвязи государственной и частной пенсионных систем, содержащих накопительные и распределительные элементы пенсионного обеспечения, предусматривающие как обязательность, так и добровольность участия. Полностью государственная и полностью частные пенсионные системы - крайние типы. Существуют и промежуточные типы - государственная система, дополненная частной, и частная пенсионная система, дополняющая или частично заменяющая государственную. На практике четко провести грань между ними удается не всегда.

В эволюции пенсионных систем наблюдается общемировая тенденция развития пенсионного обеспечения от государственно-распределительных систем к смешанным, а от смешенных систем - к частно-накопительным. Однако, в экономически развитых странах доля накопительных пенсий невелика, и реформы, осуществляемые в настоящее время, не предполагают ее существенного увеличения.

Накопительная пенсионная система предусматривает, что определенная доля страховых платежей работающих граждан будет направлена не на финансирование пенсий нынешнему поколению пенсионеров, а станет зачисляться на именные счета для формирования собственных будущих пенсий. В тоже время государство не может отказаться от обязательств по осуществлению текущих выплат. Следовательно, для перехода на накопительную пенсионную систему необходим такой объем финансовых ресурсов, который обеспечивал бы выполнение уже принятых обязательств перед нынешними пенсионерами и старшим поколением работников, которое не имеет возможности сформировать достаточные средства в системе накопительного пенсионного страхования. В этой связи проблема перехода к накопительной пенсионной системе является особо острой. Согласно мировому опыту, переход к накопительному пенсионному страхованию (государственному и частному) должен осуществляться плавно и по достаточно проработанной схеме.

Успешное внедрение накопительных пенсионных систем требует соблюдения комплекса определенных условий:

· наличие устойчивого экономического роста и эффективного финансового регулирования;

· развитие отлаженной банковской системы, обеспечивающей надежность трансакций;

· становление инвестиционных механизмов, гарантирующих высокий уровень ликвидности ценных бумаг.

Таким образом, наличие финансовых институтов, отвечающих высоким стандартам качества и надежности, позволит осуществить переход к накопительным технологиям. Является очевидным, что в ближайшие десятилетия основная нагрузка по пенсионному обеспечению граждан будет оставаться на государстве. При этом пенсия, выплачиваемая государством должна превышать прожиточный минимум. Для этого необходимо предпринять следующие меры:

· обеспечить гарантии покупательной способности выплачиваемых пенсий в целях защиты от инфляции;

· разработать стандарты качества и надежности частных пенсионных систем;

· осуществлять жесткий контроль и надзор за деятельностью негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов и их агентов;

· обеспечить государственные гарантии в области негосударственного и добровольного пенсионного страхования.

Финансовая устойчивость пенсионной системы - это ее способность в кратко-, средне - и долгосрочной перспективе аккумулировать объем ресурсов, достаточный для выполнения денежных обязательств перед пенсионерами, установленных действующим законодательством.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость пенсионной системы. пенсионный инвестирование накопление долгосрочный

Рис.1. Факторы финансовой устойчивости пенсионной системы.

Приобретая ценные бумаги в целях долгосрочного инвестирования и практически не участвуя в биржевой спекулятивной игре, частные пенсионные фонды выполняют роль стабилизаторов финансовой системы страны. Кроме того, они выступают инвесторами, с помощью которых происходит трансформация свободных денежных ресурсов в потоки капитала. С точки зрения долгосрочных вложений пенсионные средства являются уникальными инвестиционными ресурсами, потенциал которых в должной мере в России не используется.

Вторую группу проблем, исследуемых в диссертации, составляет анализ современных тенденций формирования финансов пенсионной системы России.

Существующий порядок формирования основной части доходов государственных внебюджетных фондов приводит к дефициту и угрозе дестабилизации системы пенсионного страхования вследствие следующих факторов:

· определение ставки единого социального налога без должного актуарного обоснования, когда в расчет не принимаются вопросы собственно социального страхования - уровни страхового замещения заработной платы, покупательной способности пенсий и пособий;

· регрессивная шкала ставок единого социального налога;

· развитие специальных налоговых режимов, налоговые базы которых не корреспондируют с базой для исчисления основных видов страхового возмещения по обязательному социальному страхованию, а налоговые ставки (в части отчислений в государственные внебюджетные фонды) также не имеют актуарного обоснования.

Действие этих факторов привело к формированию скрытого дефицита Пенсионного фонда России, который выражался в низком уровне пенсий. Дестабилизация пенсионного страхования в среднесрочной перспективе будет действовать в сторону увеличения дефицита. Однако, он может быть сокращен при увеличении налоговой базы, то есть за счет роста заработной платы.

Ресурсы, в рамках действующей системы регулирования социально-экономических отношений, представляются крайне ограниченными, в силу сведения к минимуму функций государства по регулированию заработной платы, давления иностранной рабочей силы на рынок труда, состояния основных фондов и других факторов, не позволяющих обеспечить быстрый рост производительности труда.

Состояние бюджета Пенсионного фонда зависит от многих условий: уровня заработной платы, положения на рынке труда, налоговой, страховой и социальной политики государства. Вместе с тем наибольшее влияние на его финансовое положение оказывают следующие факторы:

· снижение численности занятых в экономике и увеличение демографической нагрузки;

· существенный рост прямого перераспределения поступающих страховых взносов на финансирование выплат стимулирующего и компенсационного характера;

· невыполнение утверждаемых законами о федеральном бюджете показателей по перечислению средств, плановое недофинансирование выплат, подлежащих возмещению за счет средств федерального бюджета;

· неадекватность доходов и обязательств ПФР в отношении индивидуальных предпринимателей, занимающихся частной практикой, нотариусов, адвокатов, фермеров.

Пенсионные накопления - важнейшая проблема российской пенсионной системы. В современных условиях доходность по ним является низкой: за 2007 г. - 5,98%. Направление пенсионных накоплений на фондовый рынок является чрезвычайно рискованным мероприятием, так как свыше 80% всех сделок приходится на ценные бумаги компаний топливно-энергетического комплекса. Их капитализация целиком зависит от нефтяной конъюнктуры. Сегодня не существует гарантий, что через несколько лет пенсионные накопления, инвестированные в акции компаний сырьевого сектора, не окажутся обесцененными.

В связи с существованием значительного временного лага между выплатой взносов и получением пенсии, система управления рисками должна стать инструментом стратегического управления и оптимизации пенсионной системы, позволяющим определять пути и возможности обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы для защиты интересов последующих поколений. Поэтому в рамках осуществления инвестирования пенсионных накоплений необходимо использовать весь арсенал инструментов риск-менеджмента.

Основополагающим принципом, положенным в основу управления рисками при инвестировании пенсионных накоплений, является нахождение оптимального сочетания дохода и величины риска. В связи с тем, что процесс управления рисками является динамическим, необходимо периодически анализировать и пересматривать принятые в прошлом решения.

Обеспечение финансовой устойчивости как способности исполнить кратко, - средне- и долгосрочные обязательства перед гражданами, достигшими пенсионного возраста, в современных условиях возможно через эффективное развитие накопительного компонента. Негосударственные пенсионные фонды, частные и государственные управляющие компании должны эффективно инвестировать эти средства в целях повышения доходности. При этом необходимо использовать весь инструментарий финансового риск-менеджмента, что позволит обеспечить финансовую устойчивость пенсионной системы и стабильность ее функционирования, приведет к росту пенсий и станет регулятором развития экономики страны в целом.

Схематично финансовую устойчивость можно представить следующим образом:

Рис. 2. Долгосрочная финансовая устойчивость пенсионной системы.

Проведенное исследование факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость пенсионной системы и средний размер пенсий, на основе корреляционно-регрессионного анализа, позволяет сделать вывод о том, что обеспечение кратко, - средне - и долгосрочной финансовой устойчивости пенсионного страхования и высокого размера пенсий возможно при соблюдении следующих условий:

· достижения стабильного экономического роста,

· проведения эффективной политики в области доходов,

· осуществления мер антиинфляционного регулирования,

· создание условий, способствующих улучшению демографической ситуации в стране.

Финансовая устойчивость пенсионной системы страны зависит от социально-экономического норматива - коэффициента замещения, который позволяет определить долю пенсии в средней заработной плате. Международная организация труда (МОТ) рекомендует значение данного коэффициента в размере 40%. В этом случае государство гарантирует гражданам пожилого возраста пенсию, величина которой выше прожиточного минимума. Тем самым обеспечивается стабильное социальное, экономическое и политическое развитие страны.

Таблица 1. Коэффициент замещения в 2005-2010 гг.

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Среднемесячная заработная плата, руб.	8 550,2	10 736	14 406	15 571	18 094	20 815
Средний размер пенсии, руб.	2 538	2 838	3 296	3 996	4 251	5 109
Коэффициент замещения (пенсия/заработная плата), %	29,7	26,4	22,9	25,7	23,5	24,5

Источник: Минэкономразвития РФ, Росстат, расчеты автора за соответствующие периоды

Данные табл. 1. показывают, что коэффициент замещения в России за период 2005-2010 гг. является низким и не достигает уровня, рекомендованного МОТ. Одной из причин сложившейся ситуации является демографическое давление. Так, в 2007 г. соотношение работающих к числу пенсионеров составляло 1,32 : 1 (численность наемных работников - 47,9 млн. чел., число пенсионеров - 36,4 млн. чел.). Это соотношение явилось следствием действия таких факторов, как сложная демографическая ситуация; невысокий уровень занятости в экономике; наличие в российском пенсионном законодательстве возможности льготного выхода на пенсию, существенно снижающего фактический возраст получения пенсии для многих категорий работников.

Следовательно, самой острой проблемой пенсионного обеспечения страны, стало углубление финансового кризиса системы, связанного с расширением расходной части бюджета ПФР и резким сокращением его доходной части. Проведенный анализ современного состояния пенсионной системы свидетельствует о наличие комплекса проблем, негативно влияющих на финансовую устойчивость системы. Среди них наиболее существенными следует признать неспособность пенсионной системы обеспечивать достойный уровень жизни «трудовых» пенсионеров (коэффициент замещения этих пенсионеров не превышает 20-25% при среднегодовом коэффициенте замещения по всем видам пенсий около 30-35%), а также неуклонное «выравнивание» максимальных и минимальных размеров всех видов пенсий (соотношение указанных размеров за последние десять лет сократился с 3 раз почти в 2 раза - до 1,5-1,7).

Третью группу проблем, проанализированных в диссертации, составляет исследование финансовой устойчивости и направлений реформирования пенсионной системы. Обеспечение финансовой устойчивости пенсионной системы предполагает наличие следующих факторов: стабильная финансовая ситуация в стране; отлаженная и развитая банковская система; инвестиционные механизмы, гарантирующие высокий уровень ликвидности ценных бумаг. Основой расширения возможностей использования пенсионных накоплений населения, как источника инвестирования, является рост благосостояния населения и увеличение его финансовых ресурсов. В свою очередь, рост благосостояния граждан - это не только условие для расширения инвестиций, а одно из важнейших условий конкурентоспособности страны.

Анализ среднесрочной циклической динамики является основой для управления инвестиционным портфелем, позволяющим оптимизировать доходность пенсионных накоплений с учетом колебаний экономической конъюнктуры. Для сглаживания конъюнктурных колебаний государство воздействует бюджетной политикой: накоплением финансовых резервов, ростом государственного потребления для увеличения инвестиционной активности экономики. Кроме того, предусматривается проведение антициклической налоговой политики - увеличение налоговых ставок на фазе подъема и их снижение в условиях депрессии.

В целях корректировки пенсионной реформы в России целесообразно установить: экономические параметры деятельности накопительной системы (необходимую ставку реальной доходности, предельную величину административных издержек для управляющих компаний); критерии формирования и расходования средств пенсионного резерва; правовые механизмы контроля за инвестиционными и операционными рисками.

По нашему мнению, обеспечение финансовой устойчивости пенсионной системы России возможно при соблюдении следующих условий:

· заинтересованность граждан в формировании пенсионных накоплений и самостоятельном выборе направлений инвестирования;

· предоставление государственных гарантий сохранности средств, инвестированных через негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании;

· осуществление инвестирования пенсионных накоплений в инвестиционные проекты государства и акционерные общества с его участием;

· контроль за средствами пенсионных накоплений путем создания специализированного института в рамках Правительства РФ;

· привлечение в накопительную систему добровольных взносов граждан, зачисляемых на индивидуальные персонифицированные счета под устанавливаемую и гарантированную Правительством РФ процентную ставку;

· приобретение застрахованными лицами долгосрочных именных ценных бумаг, выпущенных государством, которые могут быть погашены после наступления пенсионного возраста;

Являясь крупнейшим социальным проектом, пенсионная реформа призвана решить такие задачи, как: обеспечение гарантированного минимального уровня пенсионного обеспечения независимо от уровня доходов гражданина России; создание условий для формирования населением достаточных пенсионных накоплений. При этом должны развиваться как обязательное пенсионное страхование, так и добровольное пенсионное страхование. Таким образом, пенсионная система России должна основываться на механизмах социального страхования. Важнейшим условием стабильного развития Пенсионного фонда России является неуклонное соблюдение страховых принципов, а именно:

- финансовая независимость;

- сохранение потребительской стоимости расчетного пенсионного капитала, а, следовательно, покупательной способности назначенных пенсий;

- полное соответствие размера назначенной пенсии страховому вкладу застрахованного лица в трудоспособный период его жизни.

В целях решения проблемы сбалансированности бюджета ПФР, повышения его финансовой устойчивости, по-нашему мнению, необходимо принять следующие меры:

1. Базовую часть трудовой пенсии следует вывести из системы обязательного пенсионного страхования и включить в систему государственного пенсионного обеспечения, а ее финансирование осуществлять за счет средств федерального бюджета. Базовая часть не зависит от возраста, стажа работы, от страхового стажа. Необходимым условием назначения данного вида пенсий является стаж работы не менее 5 лет. Базовая пенсия должна способствовать решению проблемы бедности среди пенсионеров, поэтому ей необходимо придать характер государственного социального пособия. Данное пособие следует выплачивать пенсионерам в виде доплаты до уровня прожиточного минимума к сумме других выплат. Страховая и накопительные части, имеющие статус страхового обеспечения по обязательному пенсионному страхованию, должны составлять трудовую пенсию.

2. Целесообразно возложить реализацию функций по государственному пенсионному обеспечению на федеральный бюджет, освободить Пенсионный фонд России от финансирования за счет своих средств выплат нестрахового характера. В то же время, Пенсионный фонд России, являясь агентом Правительства по осуществлению данных функций, должен в срок и в полном объеме получать средства из федерального бюджета на финансирование государственного пенсионного обеспечения.

3. В доходную часть бюджета ПФР следует перечислять средства, полученные в качестве доходов от инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в размере 75% этих фондов. Резервный фонд создан в целях обеспечения расходов федерального бюджета в случае значительного снижения цен на нефть. В качестве фонда будущих поколений планировалось сформировать Фонд национального благосостояния. Данный фонд формируется за счет доходов от нефти и газа, полученных в результате превышения доходов от их продажи над отчислениями в Резервный фонд и средствами, используемыми на финансирование расходов федерального бюджета. Ныне средства Фонда национального благосостояния частично используются для софинансирования добровольных пенсионных накоплений и покрытия дефицита пенсионной системы.

4. Оставшуюся часть доходов от инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, равную 25% следует направить на стимулирование добровольных пенсионных накоплений. В соответствии с данной программой каждый гражданин трудоспособного возраста имеет право на самостоятельное пополнение своего именного персонифицированного счета в ПФР на сумму, не превышающую 10 тыс. руб. в год. Государство за счет средств Фонда национального благосостояния осуществляет перечисление равнозначной суммы на тот же счет.

5. Пересмотр деления единого социального налога между бюджетом ПФР и федеральным бюджетом; отмена регрессии, индексация верхних пределов годовых заработков для начисления налога. Кроме того, необходим ежегодный пересмотр величины тарифа страховых взносов на финансирование страховой части трудовой пенсии, исходя из финансовой обеспеченности текущих пенсионных обязательств и долгосрочной сбалансированности государственных пенсионных обязательств. Целесообразно систематически осуществлять индексацию границ шкалы регрессии единого социального налога темпами, соответствующими прогнозируемым темпам роста средней заработной платы и инфляции в стране. Острой проблемой является неравенство застрахованных лиц разных категорий при назначении будущей пенсии. Суть проблемы состоит в дифференциации тарифов по взносам на обязательное пенсионное страхование между работниками, занятыми в сельском хозяйстве, а также индивидуальными предпринимателями. Поэтому следует ввести единую ставку тарифа страховых взносов на финансирование страховой части трудовой пенсии независимо от отраслевой принадлежности работодателя. Кроме того, препятствием стабилизации пенсионной системы является сохранение нестраховых периодов стажа, а также их недостаточное финансирование из федерального бюджета.

6. Использование доходов от государственной собственности при формировании доходной части бюджета ПФР. В связи с прогнозом значительного роста цен на энергоносители в период 2008-2020 гг. федеральный бюджет РФ будет являться профицитным. Поэтому станет возможным перечисление средств, полученных в качестве доходов от государственной собственности, в бюджет Пенсионного фонда России.

7. В связи с негативной тенденцией к росту задолженности страхователей необходимо предусмотреть комплекс мер, направленных на повышение эффективности работы по администрированию страховых взносов и погашению задолженности.

8. В целях повышения роли негосударственных пенсионных фондов (далее - НПФ), роста доверия к их деятельности в обществе целесообразно усилить защиту прав вкладчиков и участников. Для этого необходимо создавать объединенные гарантийные фонды для НПФ и сформировать систему страхования вкладов в НПФ. Государство должно обеспечивать регулирование, надзор и контроль за деятельностью НПФ. В целях стимулирования участия работников и работодателей в системе негосударственного пенсионного обеспечения следует установить благоприятный налоговый режим для субъектов системы добровольного негосударственного пенсионного обеспечения на базе НПФ. Система налогообложения при уплате работодателями и работниками пенсионных взносов должна являться стимулирующей, т.е. способствующей формированию пенсионных накоплений. Реализация этих предложений позволит обеспечить финансовую независимость бюджета ПФР в кратко, - средне - и долгосрочной перспективе, поддержать коэффициент замещения трудовой пенсии на уровне не ниже прожиточного минимума.

Общая оценка предложений автора представлена в табл. 2.

Таблица 2. Коэффициент замещения трудовой пенсии, рассчитанный на основе предложений автора.

Годы	Темп роста реальной заработной платы, %. По данным Минэкономразвития РФ.	Средняя заработная плата, руб.	Консервативный сценарий	Оптимистический сценарий
			Средняя пенсия, руб.	Коэффициент замещения, %	Средняя пенсия, руб.	Коэффициент замещения, %
2009	110,1	18094,0	4852,1	26,8	5518,7	30,5
2010	109,2	20815,0	5616,1	27,0	6764,9	32,5
2011	107,9	22459,4	6408,5	28,5	7636,2	34,0
2012	107,8	24211,2	7363,0	30,4	8740,2	36,1
2013	108,0	26147,9	8514,6	32,6	9988,8	38,2
2014	108,6	28292,0	9583,3	34,0	11316,8	40,1
2015	108,8	30611,9	10682,1	35,5	13010,1	42,5
2016	108,8	33122,1	12134,4	36,6	14838,7	44,8
2017	108,4	35838,1	13811,4	38,5	16843,9	47,0
2018	108,2	38776,8	15118,9	39,0	18923,1	48,8
2019	108,0	41956,5	16337,3	38,9	21313,9	50,8
2020	107,6	45396,6	18204,3	40,1	23924,0	52,7

Источник: расчеты автора за соответствующие периоды.

К основным направлениям обеспечения финансовой устойчивости пенсионной системы относятся:

· составление обоснованного прогноза потребности в финансовых ресурсах для выплаты социальных и трудовых пенсий с использованием актуарных расчетов и на основе оценки демографической ситуации, продолжительности жизни пенсионеров, прожиточного минимума;

· определение на основе анализа динамики заработной платы, темпов экономического роста, возможного уровня страховых взносов в пенсионную систему;

· прогноз инфляции, воздействующей на реальные доходы, как работающего населения, так и пенсионеров;

· определение форм инвестирования пенсионных накоплений, позволяющих сочетать приемлемую доходность с относительно низкими финансовыми рисками;

· выявление степени сбалансированности доходов и расходов пенсионной системы и определение способов финансирования возможного дефицита, в том числе, за счет специальных фондов или средств федерального бюджета.

ПУБЛИКАЦИИ

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1. Перцева С.Ю. Ключевые проблемы пенсионной системы России // Труд и социальные отношения. - М.: Издательский дом «АТиСО», 2008. №3, 0,4 п.л.

Прочие публикации:

2. Перцева С.Ю. Молодежь в социальном государстве. Социальное государство в ХХI веке. Взгляд молодежи. I международная научно-практическая конференция, 17 ноября 1999 г. / Под ред. И.А. Арнаутовой; Отв. ред. В.Я. Саленко. - М., АТиСО, 2000., 0,2 п.л.

3. Перцева С.Ю. Российская экономика на рубеже ХХ столетия: социально-экономические аспекты. Сборник тезисов научной конференции «Экономические, социальные и правовые аспекты развития гражданского общества в России и Украине». - Киев., Изд-во «Курс», 2000, 0,4 п.л.

4. Селезнев А.З., Косов Н.С., Перцева С.Ю. Государственные внебюджетные и целевые бюджетные фонды. Учебно-методический комплекс. - М.: АТиСО, 2004, 2,7 п.л. (в том числе, авторские - 1,3 п.л.).

5. Перцева С.Ю. Финансовая система социального государства. Сборник научных трудов студентов, преподавателей, соискателей и аспирантов - участников научно-теоретической конференции «Интеграция России в мировую экономику 2006» / Отв. за вып. Бурлачков В.К., Перцева С.Ю., Кругляк Л.И. - М., АТиСО, 2006, 0,3 п.л.

6. Перцева С.Ю. Зарубежный опыт пенсионного страхования. Сборник научных трудов студентов, преподавателей, соискателей и аспирантов - участников научно-теоретической конференции «Интеграция России в мировую экономику 2007» / Под ред. Перцевой С.Ю. - М.: Издательский дом «АТиСО», 2007, 0,4 п.л.

Размещено на Allbest.ru