Анализ финансовой устойчивости компании на основе консолидированной отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Саратовский социально-экономический институт, Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова

Анализ финансовой устойчивости компании на основе консолидированной отчетности

Комарова Елена Александровна, магистр, студент

Аннотация

консолидированный финансовый отчетность холдинг

В статье раскрыты основные показатели анализа консолидированной финансовой отчетности и проведен анализ на примере консолидированной финансовой отчетности группы российских нефтяных компаний.

Основой системы анализа финансовой отчетности организаций является комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, которые отражают наличие и использование финансовых ресурсов организации. С развитием конкуренции в экономике актуальной задачей становится определение финансовой устойчивости организаций к изменениям внешней и внутренней среды. Анализ консолидированной отчетности позволяет определить способность предприятия к внешним и внутренним, к краткосрочным и долгосрочным обязательствам и сделать вывод о его финансовом состоянии.

На состояние предприятия оказывают влияние различные факторы: производство продукции, пользующейся спросом; положение организации на рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д. Проблемы определения состояния компании обусловлены особенностями финансовой отчетности, различными подходами к понятию «капитал», противоречиями в интересах внутренних менеджеров и внешних кредиторов, которые влияют на интерпретацию показателей.

В данной статье проведен анализ финансовой состояния холдинга на основе консолидированной отчетности по МСФО компании Альфа и индивидуальных отчетностей ее дочерних обществ Бетта и Гамма.

Для анализа финансового состояния холдинга на основе консолидированной отчетности и индивидуальных отчетностей дочерних обществ были применены следующие характеристики:

· финансовая устойчивость;

· деловая активность;

· рентабельность.

Финансовая устойчивость - это одна из характеристик, отображающая финансовое положение организации, финансовые результаты ее деятельности на основе данных финансового отчета, в том числе консолидированной отчетности по МСФО. Основные показатели финансовой устойчивости, их расчет по данным консолидированной отчетности компании и индивидуальных отчетностей ее дочерних обществ представлены в таблице 1.

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости

На основе таблицы 1, сравнивая коэффициенты компаний, можно сделать выводы о финансовой устойчивости. Так, коэффициент капитализации указывает, что заемных средств в дочерних компаниях привлекается больше и финансовое положение дочернего общества Гамма менее устойчивое, чем у Альфа и Бетта.

Коэффициент финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования головной компании и дочернего общества Бетта находятся примерно на одном уровне и их положение более устойчивое, чем у Гамма.

Полученные значения коэффициента финансирования говорит о том, что в Гамма большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, в Бетта показатель приближен к норме и не свидетельствует об опасности неплатежеспособности, головная же организация имеет больше собственных средств.

Величина коэффициента финансовой устойчивости Альфа в пределах нормы, что свидетельствует что 86% актива финансируется за счет устойчивых источников и эту часть организация может использовать в своей деятельности длительное время. У Бетта данный показатель ниже, но не критичен. У Гамма данный показатель низкий и говорит о не устойчивом положении компании.

Финансовое положение Альфа и ее дочерних обществ различно. Если у Альфа и Бетта финансовое положение устойчиво, то у Гамма показатели находятся ниже нормы, что говорит о имеющихся рисках.

Деловая активность -- это эффективность работы предприятия, рассматриваемая по скорости оборачиваемости средств. Рассчитывается как отношение величины доходов и расходов, образовавшихся в процессе производства.

Основные показатели деловой активности представлены в таблице 2.

Таблица 2. Показатели деловой активности

Оборачиваемость собственного капитала и оборотных средств дочерних обществ превышает показатели головной компании, что говорит о замедлении скорости кругооборота средств в Альфа.

По показателям фондоотдачи можно сказать, что основные средства Гамма и Бетта используются не эффективно. Коэффициент отдачи собственного капитала свидетельствует об активности дочерних обществ Гамма и Бетта на рынках сбыта.

Рентабельность -- стоимостной качественный показатель эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции, работ, услуг. Основные показатели рентабельности и результаты их расчетов на основе данных рассматриваемой компании представлен в таблице 3

Таблица 3. Показатели, характеризующие рентабельность

Несмотря на малую рентабельность Гамма и отрицательный показатель Бетта, рентабельность продаж и чистая рентабельность головной компании положительная. На рубль своего имущества Гамма получает убытки, в Бетта и Альфа данный показатель имеет оптимальные значения

Рентабельность собственного капитала и перманентного показывает, что Альфа и Гамма прибыли, при этом Бетта понесла убытки, от вложений собственником организации и от вложений на длительный срок соответственно.

Делая вывод, в целом головная компания Альфа имеет положительные показатели и финансово устойчиво. Дочерние общества имеют шаткое положение, в зависимости от области анализа. Так, можно сказать, что Гамма менее финансово неустойчиво, однако более рентабельно чем Бетта, имеющее более устойчивое финансовое положение.

Список литературы

1. Основные финансовые коэффициенты для анализа деятельности предприятия. Режим доступа: http://www.msfofm.ru/library/111-financial-indexes-for-analysis-of-activity-of-the-company - свободный. - Загл. с экрана.;

2. Самылин А.И. «Расчет финансовых коэффициентов ликвидности и рентабельности по отчетности, составленной по МСФО» Режим доступа: http://naukaru.ru/app/uploads/docs/2015-12-11/b7de0b29c98cc6ac46458e811899526e.pdf - свободный. - Загл. с экрана.;

Размещено на Allbest.ru