Оценка рисков и доходности портфеля ценных бумаг ПАО "Таттелеком" и совершенствование его структуры
Методика осуществления рейтинговой оценки ценных бумаг на основе интегрального показателя инвестиционной привлекательности. Анализ доходности капиталовложений в ценные бумаги каждого предприятия—эмитента, которые включены в портфель ПАО "Таттелеком".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 09.06.2018 |
| Размер файла | 8,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru
Размещено на http://www.allbest.ru
Рассмотрим структуру инвестиционного портфеля данной компании и определим долю каждого эмитента в нем (Таблица 1). По итогам анализа становится очевидным, что ни один из эмитентов ценных бумаг не занимает доминирующего положения в портфеле ПАО «Таттелеком».
Таблица 1. Структура инвестиционного портфеля ПАО «Таттелеком» за 2014--2015 гг. в тыс. руб.
|
П-ль |
2014 |
2015 |
|||
|
тыс. руб. |
в % |
тыс. руб. |
в % |
||
|
Акции ПАО «МГТС» |
1456 |
18,98 |
1099 |
17,04 |
|
|
Акции ПАО «Ростелеком» |
1311 |
17,09 |
1061,3 |
16,46 |
|
|
Акции ПАО «Телесет» |
1304 |
17,00 |
1202,8 |
18,65 |
|
|
Акции ПАО «Вымпелком-Коммуникации» |
1402,2 |
18,27 |
1084,7 |
16,82 |
|
|
Акции иных телекоммуникационных компаний |
2199,6 |
28,67 |
2001,3 |
31,03 |
|
|
Итого |
7672,8 |
100 |
6449,1 |
100,00 |
Отметим, что на ценные бумаги указанных выше компаний приходится как в 2014 году, так и в 2015 году порядка 70% стоимости портфеля, что может потенцировать риски инвестирования, либо снижать доходность портфеля ценных бумаг. В соответствие с методикой оценки доходности портфеля проведем анализ доходности портфеля ПАО «Таттелеком» за 2014-2015 гг. (Таблица 2).
Таблица 2. Расчет доходности инвестиционного портфеля ПАО «Таттелеком» за 2014-2015 гг.
|
П-ль |
2014 |
2015 |
Динамика |
||
|
в % |
|||||
|
Стоимость портфеля ценных бумаг на момент покупки, 2013г., тыс. руб. |
5998 |
5998 |
0 |
0 |
|
|
Стоимость портфеля ценных бумаг на момент расчета, тыс. руб. |
7672,8 |
6449,1 |
- 1223,7 |
-15,95 |
|
|
Доходность портфеля ценных бумаг на момент расчета, в % |
27,92 |
7,52 |
-20,4 |
- 73,07 |
Далее, необходимо оценить доходность вложений в ценные бумаги каждого предприятия -- эмитента, включенные в портфель ПАО «Таттелеком» (Таблица 3).
доходность инвестиционный эмитент
Таблица 3. Оценка доходности по видам ценных бумаг, включенных в портфель ПАО «Таттелеком» за 2014-2015 гг.
|
П-ль |
2014 |
2015 |
|||||
|
Доходн портфеля, % |
Удельн. вес коэфф |
Доходность вложений |
Доходн. Портфеля, % |
Удельн. вес коэф |
Доходн-ть вложений в цб, % |
||
|
Акции ПАО «МГТС» |
27,92 |
0,190 |
5,299 |
7,52 |
0,17 |
1,282 |
|
|
Акции ПАО «Ростелеком» |
0,171 |
4,771 |
0,16 |
1,238 |
|||
|
Акции ПАО «Телесет» |
0,170 |
4,745 |
0,19 |
1,403 |
|||
|
Акции ПАО «Вымпелком Коммуникации» |
0,183 |
5,103 |
0,17 |
1,265 |
|||
|
Акции иных телекоммуникационных компаний |
0,287 |
8,005 |
0,31 |
2,334 |
Расчеты показывают, что за 2014 год наивысшей доходностью обладали акции иных телекоммуникационных компаний; данный уровень доходности обеспечивался благодаря их большей в совокупности доли ценных бумаг.
Проведем расчет интегральных показателей на основании официальной публикуемой отчетности эмитентов ценных бумаг.
Для рейтингования компаний по инвестиционной привлекательности необходимо выбрать эталонные показатели (лучшие из имеющихся по сравниваемым организациям).
Затем необходимо рассчитать интегральные показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг организаций -- эмитентов, включенных в инвестиционный портфель ПАО «Таттелеком» по методу отклонений фактически показателей от эталонных (Таблица 5).
Таблица 5. Рейтинговая оценка ценных бумаг на основе интегрального показателя инвестиционной привлекательности
|
Компания |
Интегральный п-ль, Кип |
Рейтинг |
|
|
ПАО «Ростелеком» |
1,2 |
1 |
|
|
ПАО «Вымпелком-Коммуникации» |
2,1 |
4 |
|
|
ПАО «МГТС» |
1,7 |
3 |
|
|
ПАО «Телесет» |
1,6 |
2 |
Данным анализом мы продемонстрировали процесс оптимизации и усовершенствования портфеля ценных бумаг компании ПАО «Таттелеком». Мы оценили доходность с каждого вида ценных бумах портфеля ПАО «Таттелеком», рассчитали финансовые коэффициенты эмитентов и провели рейтинговую оценку ценных бумаг, на основе чего сделали вывод об оптимальном формировании портфеля компании.
Литература
1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 21.07.2014). -- М.: Норма, 2015. -- 45с.
2. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание/Под ред. Д.А. Ендовицкого. -- М.: Кнорус, 2013. -- 374с.
3. Бирюкова Е. Модернизационные аспекты портфельного инвестирования // Вестник Челябинского государственного университета.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка. Вычисление доходности ценных бумаг по простой и сложной ставке процента. Оптимальный выбор и анализ доходности ценных бумаг на примере ЗАО "ВТБ24". Динамика движения средств по портфелю активов.
курсовая работа [241,3 K], добавлен 03.05.2009Выбор стратегии формирования фондового портфеля. Сущность и виды фондового портфеля Методы оценки инвестиционной привлекательности ФЦБ. Анализ денежных потоков и определение размера возможных вложений. Расчет доходности фондового портфеля.
курсовая работа [83,1 K], добавлен 11.06.2004Методы оптимизации и диверсификации фондового портфеля, оценка его эффективности. Мониторинг портфеля ценных бумаг. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента. Риски, связанные с портфельными инвестициями и способы их снижения.
реферат [35,4 K], добавлен 17.03.2011Основы формирования и управления портфелем ценных бумаг. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности. Модели портфельного инвестирования.
дипломная работа [205,6 K], добавлен 05.10.2010Понятие и виды ценных бумаг. Природа и признаки ценных бумаг. Двойственность ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Обращение ценных бумаг. Оборот ценных бумаг. Источники правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг.
курсовая работа [29,6 K], добавлен 08.02.2004Оценка абсолютной и относительной эффективности инвестиций. Величины чистого денежного потока. Основные нормы текущей доходности. Моделирование инвестиционного портфеля. Рынок ценных бумаг. Основные показатели доходности вложений в ценные бумаги.
реферат [292,2 K], добавлен 22.07.2011Понятие о рынке ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники. Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Основные проблемы.
курсовая работа [32,9 K], добавлен 05.06.2006Основные методы анализа ценных бумаг: оценка доходности безрисковых активов, эффективности вложений в рисковые ценные. Модели ценообразования. Факторы, влияющие на стоимость акций. Анализ управления инвестиционным портфелем, портфелем ценных бумаг.
дипломная работа [543,9 K], добавлен 25.09.2008Понятие финансовых инвестиций. Определение доходности ценных бумаг. Основные формы финансового инвестирования. Доходность акций, облигаций и векселей. Ценные бумаги как разновидность финансовых инвестиций. Эффективное управление капиталом предприятия.
курсовая работа [42,6 K], добавлен 26.10.2009Сущность и особенности долговых ценных бумаг. Методики оценки риска ценных бумаг и стоимости разных видов облигаций. Методы формирования портфеля ценных бумаг. Современное состояние и тенденции развития рынка российских государственных ценных бумаг.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 26.02.2010
