Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления - правовое, экономическое, производственное, финансовое и др.

Финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит во всестороннем изучении технологического уровня производства, качества выпускаемой продукции обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования и конкурентоспособности. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

Предприятие - субъект предпринимательской деятельности, который на свой риск осуществляет самостоятельную деятельность, направленную на систематическое извлечение прибыли от пользование имуществом, продажи товара, выполнение работ или оказание услуг, и который зарегистрирован в этом качестве в установленном порядке

Деятельность любого предприятия ориентировано на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие работают менее успешно. Многие успех деятельности предприятия связывают с правильным выбором вида деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться в бурном море рыночной экономики.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что под финансовым состоянием понимается предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразными их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношений с другими юридическими и физическим лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние предприятие может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источниками образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность рентабельность.

Главная цель анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшение финансового состояния предприятия. Анализ финансово-хозяйственного состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу.

Цель дипломной работы - на основании исследования финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Чистоозерное ХПП» разработать рекомендации по улучшению его финансового состояния. В работе проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и на основании полученных результатов, даются рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Объект исследования - Открытое акционерное общество «Чистоозерное хлебоприёмное предприятие».

Предмет исследования - финансовые процессы, протекающие на предприятии за 2015 год.

В первой главе дипломной работы рассматриваются теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия. Финансовые показатели, характеризующие состояние предприятия. Приёмы и методы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Вторая глава посвящена анализу финансово-хозяйственному состоянию ОАО «Чистоозерное ХПП», а также выявлению основных проблем предприятия. Во второй главе также необходимо установить существенные причины, решающим образом влияющие на тот или иной показатель, выявить взаимосвязи и взаимозависимости между показателями и найти резервы для улучшения деятельности предприятия.

Анализ основан на данных баланса и отчета о прибылях и убытках ОАО «Чистоозерное ХПП» за 2015 год.

В третьей главе разработаны рекомендации по улучшению финансово-хозяйственного состояния ОАО «Чистоозерное ХПП».

При написании дипломной работы была использована специальная литература, периодическая печать и Интернет.



1. Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия

1.1 Финансовое хозяйственное состояние предприятия как предмет исследования

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей финансово-хозяйственной деятельности перед акционерам, работниками, банком и кредиторами [4].

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Под финансовым состоянием предприятия понимается степень ее обеспеченности финансовыми ресурсами для осуществления текущей хозяйственной деятельности, а также дальнейшего производственного и социального развития. Таким образом, финансовое состояние как экономическая категория выражается:

- оптимальной или удовлетворительной структурой баланса, то есть структурой собственного и заемного капитала, структурой его размещение между различными видами активов;

- соответствием (или несоответствием) основных показателей ликвидности и финансовой устойчивости нормативам;

- рациональностью и эффективностью использования средств в хозяйственном обороте [1].

Финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации является важной функцией управления.

Финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, приборов, технических систем, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушение нормального режима работы. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает определение оценочных признаков, выбор методов их измерение и характеристику этих признаков по определенным принципам, оценку выявленных отклонений от стандартных общепринятых значений.

Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояние, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности [23].

Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучение всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачами анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

- идентификация реального состояния анализируемого объекта;

- исследование состав и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

- выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

- установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет влияния;

- прогноз основных тенденций.

Основные задачи финансового анализа реализуются в процессе выполнение последовательных этапов анализа финансового состояние предприятии:

- предварительный (общий) анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности предприятия;

- анализ прибыльности предприятия;

- анализ показателей рентабельности предприятия.

В итоге в ходе реализации указанных этапов анализа мы должны получить следующие результаты:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение их образования;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- информационным источникам для расчета показателей проведения анализа служат: бухгалтерский баланс (форма по ОКУД 0710001), отчет о прибылях и убытках (форма по ОКУД 0710002).

Правильный выбор цели и постановка задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеют большое значение [1].

На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижение оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия.

Финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает ряд основных направлений:

- изложение методик анализа результатов производственно-хозяйственной, коммерческой, социальной и других видов деятельности предприятия;

- выявление основных приемов анализа состояния и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- установление путей повышение эффективности хозяйствующего субъекта на основе комплексного технико-экономического анализа:

- оценка финансового состояния и диагностика банкротства, оценка финансового риска;

- оценка экономических результатов работы предприятия с позиций конкурентоспособности продукции (работ, услуг), уровня рейтинга предприятия, деловой активности и деловой репутации;

- оценка производственных результатов предприятия;

- оценка затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), использования материальных ресурсов и состояния их запасов, состояния и использования основных фондов;

- оценка использования трудовых ресурсов и результатов социального развития развитие предприятия;

- оценка эффективности работы предприятия и основных факторов, ее определяющих.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучение финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движение финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе [7].

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятие характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересует не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы [9].

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ-совокупность аналитических процедур в системе управления финансами фирмы. Это анализ, рассматриваемый с точки зрения внутрифирменного аналитика и имеющий целью оптимизацию финансовой модели фирмы (т.е. ее баланса) через аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера. Проводится службами организации, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятии.

Цель анализа- обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получение максимума прибыли и исключение риска его банкротства. В том случае если на предприятии бухгалтерский учет структурно и организационно не подразделяется на финансовый и управленческий, в систему внутрифирменного финансового анализа может входить и аналитическое обоснование решений по управлению затратами предприятия, что традиционно относится к компетенции управленческого учета.

Внешний анализ - это совокупность аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы, основывающихся на общедоступной информации финансового характера. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в предприятие в форме капитала; смысл контрагентской привлекательности - в возможности обоснованности, надежности и эффективности установления с предприятием бизнес-отношений.

Его главная цель - установить возможность вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Значение анализа финансового состояния предприятия проявляется в том, что результаты такого анализа являются своеобразным индикатором положения дел на предприятии и позволяют руководству на его основе принимать адекватные управленческие решения по улучшению финансового состояния и повышение эффективности его хозяйственной деятельности.

Поскольку анализ финансового состояния является составной частью финансового анализа, его непременным элементом, то и остановимся на его целях, задачах, методах и структурных элементах информационного обеспечения в соответствии с методологией финансового анализа [6].



1.2 Приемы и методы финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В данной главе рассматриваются основы некоторых методов анализа хозяйственной деятельности, позволяющие анализировать, оценивать динамику факторов, влияющих на уровень эффективности хозяйственной деятельности. Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего оценить ситуацию с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. При этом финансового состояния используются следующие основные методы его проведения;

Вертикальный анализ представляет бухгалтерскую отчетность в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщенных итоговых показателей. При этом обязательным элементом анализа служат динамические ряды, этих величин, что дает возможность определять и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода (базового). Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей отчета о прибылях убытках.

Трендовый анализ, характеризующийся сравнением каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и позволяющий определить основную тенденцию динамики анализируемых показателей в будущем. Трендовый метод анализа основан на использовании данных рядов динамики изучаемых факторов, например, валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия. Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития предприятия как в текущий момент, так и в последующие периоды.

Для каждого основного показателя, характеризующего деятельность предприятия, проводится анализ изменения темпов роста, средних темпов роста за рассматриваемые периоды (месяц, квартал, полугодие, год), выявляются основные направления изменения этих показателей.

Сравнительный анализ проводится как на основе внутрихозяйственного анализа сводных показателей отчетности по отдельным позициям фирмы за прошлые периоды, так и основе их сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными. Применение такого анализа позволяет более объективно проанализировать эффективность деятельности предприятия [15].

Факторный анализ - анализ влияние отдельных факторов (активно действующих причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть, как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном - отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Анализ коэффициентный сводится изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базовыми величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. Результаты анализа коэффициентов позволяют определить степень воздействия количественных факторов на относительный, результативный фактор, наиболее точно определить слабые и сильные стороны деятельности предприятия.

При характеристике финансового состояния применяется система аналитических коэффициентов, которые для удобства подразделяются на несколько групп оценок: имущественного положения предприятия; ликвидности; финансовой устойчивости предприятия; деловой активности предприятия; рентабельности предприятия.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия. Однако классическим способом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ данных внешней финансовой отчетности. Такого рода анализ включают следующие этапы: вертикальный анализ и изменения показателей горизонтальный анализ; расчеты и группировки показателей по основным направлением анализа; формулирование выводов о финансово-хозяйственном состоянии предприятия; разработки рекомендаций по улучшению финансово - хозяйственной деятельности предприятия [11].

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать:

1) по степени формализации - формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы основаны на логическом описании аналитических приемов, они большей части субъективны;

2) по применяемому инструментарию - экономические методы (балансовый, дисконтирования); статистические методы (метод цепных подстановок, метод группировки, индексный метод); математико- статистические методы (корреляционный анализ, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование).

Кроме знания методов финансового анализа необходимо иметь достаточное информационное обеспечение для осуществление анализа и квалифицированный персонал, способный к разработке и реализации методик финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий. [5]

Источники информации для проведения анализа могут находиться как в самой организации. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю.

К внешней относится информация, характеризующая:

- общеэкономическую и политическую ситуацию в стране (темпы роста ВВП, уровень инфляции, состояние платежного баланса и др.);

- отрасль и перспективы ее развития (состояния, тенденции развития отрасли, прогноз развития);

- состояния фондового и валютного рынков (виды котируемых финансовых инструментов, динамика фондовых индексов и другое.);

- состояние рынка долго- и краткосрочных кредитов (объемы кредитования их динамика, средние процентные ставки по кредитам);

- характер собственных предприятия (цели его деятельности, ориентиры финансовой политики);

- деятельность контрагентов (информация о поставщиках, их количестве, степень стабильности хозяйственных связей, степень зависимости от того или иного поставщика и т.п.)

- деятельность конкурентов (объем продаж, доля на рынке, перспективы развития бизнеса и др.).

К внутренним источникам информации относятся так называемые учетные данные, то есть данные бухгалтерского учета и отчетности, статистического учета и отчетности, оперативного учета и отчетности, выборочные учетные данные [5].

Между тем основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния организации является ее бухгалтерская отчетность. Состав и содержание бухгалтерской отчетности для организаций (за исключением и общественных) регулируются законами и нормативными актами в сфере бухгалтерского учета.

Так, в соответствии со ст. 14 Федерального Закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402- ФЗ, приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010. № 66н бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций (объединений) и их структурных подразделений, не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по реализации товаров (работ, услуг), включают себя:

1) бухгалтерский баланс;

2) отчет о прибылях и убытках;

3) приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, в том числе:

- отчет об изменениях капитала;

- отчет о движении денежных средств, (приложение №2 к приказу);

- отчет о целевом использовании полученных средств (для общественных организаций (объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг));

- иные приложения (пояснения) к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

1) оформляются в табличной и (или) текстовой форме;

2) содержание пояснений, оформленных в табличной форме, определяется организациями самостоятельно [7].



1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется ликвидностью, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельностью и прибыльности. Сущность финансового состояния заключается сбалансированности денежного оборота, в способности своевременно рассчитываться по своим обязательством, в положительных финансовых результатах. Поэтому все показатели финансового состояния можно объединить две группы.

Первая группа- показатели надежности, т.е. способности организации выполнять свои обязательства. Степень надежности определяется посредством оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятии. Ликвидность-это способность различных средств организации превращаться в денежные средства наименьшими потерями и в максимально сжатые сроки. Финансовая устойчивость предполагает удовлетворительную структуру баланса.

Вторая группа - показатели доходности. Степень доходности выявляется через оценку рентабельности и оборачиваемости хозяйственных средств организации и их источников. Это общие и частные показатели эффективности использования средств или их источников [13].

Начнем с того, что при определении показателей ликвидности.

Анализ ликвидности баланса - позволяет оценить способность предприятия вовремя оплатить любые предстоящие кредитно-финансовые обязательства. Анализ ликвидности необходимо не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Анализ ликвидности организации предполагает проведение следующих процедур:

- анализ состава и качество активов, в том числе и оборотных) и сравнение последних, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами (пассивами) объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков;

- анализ относительных показателей ликвидности их динамики и факторов, определяющих их величину;

- анализ денежных потоков организации

Оценивая ликвидность организации, следует подвергать анализу ликвидность ее активов, а также степень покрытия ее обязательств активами разной степени ликвидности.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности соотношение оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности предприятия должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включат в себя не только и не сколько возможность превращения активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных иных операций денежного характера.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличные средства и погасить свои платежные обязательства, а точнее - степень покрытия обязательства предприятия его активами, срок превращения которых в наличные денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность - это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса необходим для решения таких задач, как:

1 Оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды.

2 Определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств.

Под ликвидностью понимают способность организации трансформировать свои активы в денежные средства и, в случае необходимости, оплатить краткосрочные обязательства.

Для характеристики ликвидности рассчитываются три основных показателей: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько предприятия имеет возможность погашения краткосрочных обязательств в течении определенного периода. Его можно определить по следующей формуле

, (1.1)



где - коэффициент текущей ликвидности;

- текущие активы, тыс. руб.;

- текущие пассивы, тыс. руб.;

- доходы будущих периодов, тыс. руб.;

- резервы предстоящих расходов, тыс. руб.

Коэффициент быстрой ликвидности - показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить за один оборот дебиторской задолженности.

Коэффициент исчисляется по формуле

, (1.2)

где - готовая продукция предприятия, тыс. руб.;

- дебиторская задолженность предприятия, тыс. руб.;

- краткосрочные финансовые вложения тыс. руб.;

- денежные средства, тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить на момент составления баланса (баланса денежными средствами)

Коэффициент рассчитывается по следующей формуле

. (1.3)

Анализ ликвидности предприятия показывает, что все коэффициенты находятся в пределах нормативов. Это означает, что предприятие обладает достаточной способностью оплатить любые предстоящие кредитно-финансовые обязательства и превратить свои оборотные активы в денежные средства для оплаты задолженностей. Коэффициент текущей ликвидности обычно рассматривается при выборе наиболее надежного партнера в хозяйственной деятельности. Данный коэффициент равен 2 и соответствует нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья, материалов и услуг, так как показывает, что данное предприятие имеет достаточные денежные средства на расчетном счете для оплаты кредиторской задолженности. Этот коэффициент равен 0,3 что больше нормативного значения (0,2). Коэффициент критической ликвидности чаще всего исследует банки, собирающиеся дать кредит предприятию. Расчет этого коэффициента у нас дает 0,8, что находится на нижней границе норматива [23].

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности финансового - экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал. Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, а значит, предполагает оценку различных сторон его финансовой хозяйственной деятельности, т.е. это комплексное понятие, предполагающее зависимость от многочисленных и разнообразных факторов.

Одной из важнейших задач анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости. Однако и менеджер предприятия должен знать, насколько организация привлекательна для инвестиций, финансово устойчиво к внешним фактором и как избежать возможного банкротства в случае непредвиденных финансовых требований.

Под финансовой устойчивости предприятия следует понимать его платежеспособность во времени соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Предприятия понимается такое распределение и использование финансовых ресурсов, которое обеспечивается развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов. Обобщающим показателям финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разница между размерами источников средств и запасов и затрат.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.

Величина собственных оборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет инвестированного (собственного) капитала. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

Величина собственных оборотных средств определяется как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов предприятия по следующей формуле

, (1.4)

где СОС - собственные оборотные средства предприятия, тыс. руб.;

СК - собственный капитал предприятия, тыс. руб.;

ДО - долгосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.;

ВА - внеоборотные активы предприятия, тыс. руб.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуются также системой финансовых коэффициентов. Коэффициенты финансовой устойчивости можно считать показателям структуры капитала предприятия или показателями покрытия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. К таким коэффициентам относятся следующие.

Важным показателям для проведение анализа финансового состояния предприятий на предмет выявления признаков их банкротства является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который характеризует долю оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств. Данный показатель рассчитывается по формуле

, (1.5)

где - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Нормальное ограничение показателя должно быть больше или равно 0,1. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. [10]

Данный коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Собственным средствами предприятия являются все фонды, которые формируются из чистой прибыли, нераспределенной прибыли уставного капитала. Теоретически к собственным средствам предприятия относят и добавочный капитал, который оказывает значительное влияние на стоимость собственного капитала, но реально не подтвержден денежными средствами и поэтому придает иллюзорный характер значительной части собственных средств. Это ведет к тому, что для получения собственных оборотных средств предприятие используют средства, которые ему не принадлежат (кредиторскую задолженность или кредиты).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле

, (1.6)

где - коэффициент обеспеченности запасов СОС;

- незавершенное производство предприятия, тыс. руб.;

- авансы поставщикам, тыс. руб.

Данный коэффициент показывает, в какой степени материально-производственные запасы профинансированы (покрыты) собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа можно воспользоваться интегральным критерием, сформированным из перечисленных частных критериев, наиболее полно характеризующих уровень финансовой устойчивости. При формировании интегрального критерия следует учитывать следующее условие: «Кредиторы (поставщики сырья, материалов, кредитные предприятия) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Соответственно владельцы предприятия стремятся использовать заемные средства, затраты на покрытие которых не приводят к ухудшению финансового состояния». Для финансовой устойчивости предприятия величина коэффициента обеспеченности запасов должна превышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается, прежде всего, от состояния материальных запасов [16].

Кроме общей финансовой структуры предприятия для финансовой устойчивости важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.

Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле

, (1.7)

где - коэффициент общей платежеспособности;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение данного показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие.

Коэффициент автономии - характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Рост коэффициента в динамике свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величин собственного и заемного капиталов по формуле

, (1.8)

где - коэффициент автономии предприятия, тыс. руб.

Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента автономии определяется условиями деятельности каждого предприятия и оборачиваемостью оборотных средств. Чем выше значение данного коэффициента, тем более устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов является предприятия. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств, таким образом, минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. [4]

Для проведения анализа деятельности предприятия представляет интерес рассмотрение показателя, характеризующего соотношение выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по следующей формуле

, (1.9)

где Ксч - коэффициент выписанных и полученных счетов;

ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.;

КЗ - кредиторская задолженность, тыс. руб.

Финансовая устойчивость предприятий в рыночной экономике имеет огромное значение, так как она обеспечивает выигрышное положение в сравнении с теми предприятиями, у которых наблюдается кризисное финансовое состояние. Такие предприятия имеют следующие преимущества:

- стабильные взаимоотношение с контрагентами, которые в силу доверия, основанного на долгосрочном сотрудничестве, могут представить ему более выгодные условия;

- отсутствие задолженностей по оплате труда;

- возможность получение кредитов в коммерческих банках;

- привлекательность предприятия как объекта инвестиций для потенциальных инвесторов;

- ликвидность активов, то есть такое размещение активов, которое обеспечивает возможность их срочного превращения денежные средства для погашения текущих обязательств или более выгодных вложений.

Оценивая финансовую устойчивость предприятия с помощью финансового анализа, необходимо определять наиболее эффективные схемы финансирования хозяйственной деятельности, обеспечивая максимальное развитие на принципах самофинансирования; контролировать степень влияния заемных средств на состояние собственных оборотных средств.

Стабильность предприятия в рыночных условиях хозяйствования в немалой степени зависит от его деловой активности. Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной хозяйственной деятельности, которую, в свою очередь определяют такие показатели, как объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль величина активов предприятия.

Деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках товаров и труда капитала. В контексте управления финансово- хозяйственной деятельностью предприятия количественная оценка и анализ деловой активности могут быть произведены по следующим трем направлениям: оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений; оценка и обеспечений приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности; оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации для обеспечения рациональной структуры оборотных активов. [5]

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий по таким критериям, как широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, деловая репутация организации и другое.

Анализ деловой активности позволяет оценить качество управления активами предприятия, дебиторской и кредиторской задолженностью, запасами (производственным циклом). При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений таких пользователей, как скорость оборотов оборотных активов (т.е. количество оборотов активов) и период оборота (то есть срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Общий показатель оборачиваемости активов определяется по формуле

, (1.10)

где - оборачиваемость активов анализируемого предприятия;

- выручка анализируемого предприятия за исследуемый период, тыс. руб.;

- активы анализируемого предприятия на начало исследуемого периода, тыс. руб.;

- активы анализируемого предприятия на конец исследуемого периода, тыс. руб.

Оборачиваемость показывает скорость обращения анализируемых элементов средств или их источников и выражается числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует об ускорении оборачиваемости и повышении деловой активности организации.

Период оборота активов определяется на основе следующей формуле

, (1.11)



где Т - число дней анализируемого периода, (90).

Период оборота активов показывает продолжительность оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах рассчитывается по формуле

, (1.12)

где - показатель оборачиваемости запасов предприятия, в оборотах;

- себестоимость производства и реализации продукции предприятия, тыс. руб.;

- запасы на начало и конец исследуемого периода предприятия, тыс. руб. Для расчета периода оборота запасов в днях используется следующая формула

, (1.13)

где - период оборачиваемости запасов в днях;

- продолжительность анализируемого периода, дней;

- оборачиваемость запасов, оборотов.

Оборот запасов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе анализируемого предприятия. Важным составным элементом показателя оборачиваемости текущих активов является оборот средств в расчетах. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах определяется по формуле



, (1.14)

где - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов.

Показатели периода оборачиваемости текущих пассивов характеризуют продолжительность оплаты краткосрочных обязательств анализируемым предприятием. Он рассчитывается по формуле

, (1.15)

где - продолжительность оборота кредиторской задолженности;

- анализируемый период, дней.

Анализируя данный показатель, необходимо помнить, что платежная дисциплина предприятия определяется соблюдение сумм и сроков выплаты краткосрочных обязательств. Допущение просрочек платежей ведет к возникновению пеней и штрафов, а также может поставить предприятие в ситуацию банкротства [9].

Оценивая оборачиваемость и период погашения дебиторской и кредиторской задолженности в динамике, можно определить насколько совершенна система управления дебиторской и кредиторской задолженностью. В сочетании с показателями ликвидности значения оборачиваемости позволяют определить позицию руководителя предприятия в части управления расчетами: на предприятии осуществляется политика кредитования своих покупателей или предприятие кредитуется за счет своих поставщиков. И та, и другая политики влияют на продолжительность финансового цикла и, как следствие, на финансовое состояние предприятие, что требует дальнейшего анализа и контроля.

Одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния - анализ формирования прибыли и рентабельности.

Прибыль представляет собой совокупность экономически, в том числе финансовых отношений, складывающихся по поводу образования, распределения и использование части вновь созданной стоимости, выступающей как приращение суммы средств, авансированных на осуществление деятельности. Устойчивый рост прибыли как систематически воспроизводимого ресурса является внутренним источником финансирование развитие бизнеса, показателем конкурентоспособности и кредитоспособности, характеризующим эффективность деятельности предприятия, гарантией своевременного выполнение организацией обязательств перед своими контрагентами. Чистая прибыль - это разность доходов и расходов, понимаемых в обобщенном смысле. Отсюда очевидностью следует, что соответствующий комплекс процедур оценки и управления прибыльности подразумевает такие воздействие на факторы финансово - хозяйственной деятельности, которые способствовали бы повышению доходов и снижению расходов.

Данные формы №2 «Отчет о прибылях убытках» используют при изучении динамики финансовых результатов, их структуры, динамики показателей рентабельности, а также при выявлении и количественном измерении потерь чистой прибыли на этапах ее формирования и использования. Показатели прибыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемой выручки и соответственно прибыли через управления уровнем переменных и постоянных затрат. Для выявления причин, влияющих на данные показатели рассчитываются ряд коэффициентов. [10] Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу и рассчитывается по формуле



, (1.16)

где Ппер.зат. - прибыльность переменных затрат предприятия;

Посн. - прибыль от основной деятельности анализируемого предприятия, тыс. руб.;

Пер.зат. - переменные затраты анализируемого предприятия, тыс. руб.

Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Они характеризуют стоимость собственного продукта (все остальное - стоимость самого предприятия).

Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по следующей формуле

, (1.17)

где- прибыльность всех затрат.

Рентабельность - показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в объединениях, отраслях экономики и в народном хозяйстве в целом. Рентабельность комплексно отражает степень использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к затратам.

Этот показатель более полно, чем прибыль характеризует конечные результаты хозяйствования, потому что его величина показывает отношение эффекта в сравнении с наличными или потребленными ресурсами. Рентабельность используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Коэффициенты рентабельности в хозяйственно - финансовой деятельности главным образом зависят от цен реализации продукции и структуры производства, поскольку многое зависит от полученной выручки.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет рационально и экономно использовать материальные, финансовые и трудовые ресурсы. Это достигается в результате осуществление системы мероприятий:

- систематического контроля над расходованием материально - денежных средств;

- изучения влияния отдельных факторов производства;

- снижение себестоимости продукции;

- объективной оценки деятельности предприятия и разработки мер по использованию резервов снижения себестоимости продукции [11].

Важным показателям доходности предприятия является абсолютная величина полученной прибыли, которая зависит от уровня цен реализации отдельных видов продукции и себестоимости. В современных условиях себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности производства. В нем синтезируются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. Снижение себестоимости - одна из первоочередных и актуальных задач любого предприятия. От уровня себестоимости продукции зависит размер прибыли и уровень рентабельности, финансового состояние предприятия, его платежеспособности и темпов расширенного воспроизводства. Поэтому поиск резервов ее снижения помогает предприятием повысить конкурентоспособность, избежать банкротства и выжить в условиях рыночной экономики.

Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле



, (1.18)

где - рентабельность всего капитала анализируемого предприятия, %;

- чистая прибыль, тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия. Показатель рассчитывается по формуле

, (1.19)

где Re_ск - рентабельность собственного капитала, %. [8]

Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле

, (1.20)

где - рентабельность всего капитала анализируемого предприятия, %.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия и рассчитывается по формуле

, (1.21)

где Re_ск- рентабельность собственного капитала, %. [8]

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат, вложенных производство и реализацию продукции (работ, услуг), и имеют значение как для акционеров, так и для внешних и внутренних пользователей. Показатели рентабельности капитала являются главнейшими системы критериев оценки деятельность организации. Поэтому понятно стремление управлять базовыми факторами [32].



2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Чистоозерное ХПП»

2.1 Краткая характеристика исследуемой организации

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Хлебоприемное предприятие».

Открытое акционерное общество «Хлебоприемное предприятие» (далее ОАО «Чистоозерное ХПП») является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом предприятия, действующим законодательством РФ.

Юридический адрес ПАО «Чистоозерное ХПП» 632720, Россия, Новосибирская область, р.п. Чистоозерное, ул. Яковлева, 60.

ОАО «Чистоозерное ХПП» является самостоятельным юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс и расчетный счет.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

- деятельность по хранению зерна и продуктов ее переработки;

- производство муки, крупы, комбикормов, закупка зерна, его послеуборочная обработка, в том числе по госзаказу;

- коммерческо-посредническая деятельность по обеспечению предприятий зерном, комбикормами, сырьем, материально-техническими ресурсами, оборудованием и другой продукцией производственно-технического назначения;