Финансовый анализ предприятия

Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темп роста заемного капитала. В анализируемой организации собственный капитал на 7213000 руб. превышает заемный, что говорит о стабильности компании.

8.1 Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования

Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:

1) Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (FИММ):

ЕС = ИС - FИММ

2) При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ЕМ) определяется по расчету:

ЕМ = (ИС + KТ) - FИММ

3) Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:

Еa=(ИС+KТ+Kt)-FИММ

Таблица 54 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Абсолютное значение
	2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
1. Собственный капитал, Kp	25940545	28744852	32653090	31751914	27409000	2804307	3908238	-901176	-4342914
2. Внеоборотные активы, BA	20380400	22248973	25885181	27913967	25584000	1868573	3636208	2028786	-2329967
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1), ЕС, (п.1-п.2)	5560145	6495879	6767909	3837947	1825000	935734	272030	-2929962	-2012947
4. Долгосрочные обязательства, KТ	0	0	0	0	507000	0	0	0	507000
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ, (п.3+п.4)	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt	180000	0	2102235	4335041	5337000	-180000	2102235	2232806	1001959
7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6)	5740145	6495879	8870144	8172988	7669000	755734	2374265	-697156	-503988
8. Общая величина запасов, Z	7310544	6279107	8502875	8009407	12279000	-1031437	2223768	-493468	4269593
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8)	-1750399	216772	-1734966	-4171460	-10454000	1967171	-1951738	-2436494	-6282540
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)	-1750399	216772	-1734966	-4171460	-9947000	1967171	-1951738	-2436494	-5775540
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa, (п.7-п.8)	-1570399	216772	367269	163581	-4610000	1787171	150497	-203688	-4773581
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(0;0;0)	(1;1;1)	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;0)	-	-	-	-

Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является кризисным (на грани банкротства Z > Ec+KT+Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 10454000 руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 9947000 руб. и общей величины основных источников формирования запасов 4610000 руб.

8.2 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств

Ко=ЕС/Z

Ко(2012)=5560145/7310544=0.7606

Ко(2013)=6495879/6279107=1.0345

Ко(2014)=6767909/8502875=0.796

Ко(2015)=3837947/8009407=0.4792

Ко(2016)=2332000/12279000=0.1899

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

КЗ/С=ЗК/ИС

КЗ/С(2012)=13191561/25940545=0.5085

КЗ/С(2013)=14301258/28744852=0.4975

КЗ/С(2014)=11173424/32653090=0.3422

КЗ/С(2015)=13975164/31751914=0.4401

КЗ/С(2016)=20196000/27409000=0.7368

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

КА=ИС/В

КА(2012)=25940545/39132106=0.6629

КА(2013)=28744852/43046110=0.6678

КА(2014)=32653090/43856514=0.7445

КА(2015)=31751914/45727078=0.6944

КА(2016)=27409000/47605000=0.5758

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

КМ/И=М/F

КМ/И(2012)=18751706/20380400=0.9201

КМ/И(2013)=20797137/22248973=0.9347

КМ/И(2014)=17941333/25885181=0.6931

КМ/И(2015)=17813111/27913967=0.6381

КМ/И(2016)=22021000/25584000=0.8607

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

KM=СОС2/Капитал и резервы

KM(2012)=5560145/25940545=0.2143

KM(2013)=6495879/28744852=0.226

KM(2014)=6767909/32653090=0.2073

KM(2015)=3837947/31751914=0.1209

KM(2016)=2332000/27409000=0.0851

Индекс постоянного актива

КП=FИММ/ИС

КП(2012)=20380400/25940545=0.7857

КП(2013)=22248973/28744852=0.774

КП(2014)=25885181/32653090=0.7927

КП(2015)=27913967/31751914=0.8791

КП(2016)=25584000/27409000=0.9334

Коэффициент реальной стоимости имущества

КР=(СОС+ZС+ZН) / В

КР(2012)=(11665505+0+0)/39132106=0.2981

КР(2013)=(13115992+0+0)/43046110=0.3047

КР(2014)=(17696840+0+0)/43856514=0.4035

КР(2015)=(26942371+0+0)/45727078=0.5892

КР(2016)=(24340000+0+0)/47605000=0.5113

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

КД=KТ/(ИС+KТ)

КД(2012)=0/(25940545+0)=0

КД(2013)=0/(28744852+0)=0

КД(2014)=0/(32653090+0)=0

КД(2015)=0/(31751914+0)=0

КД(2016)=507000/(27409000+507000)=0.0182

Коэффициент финансовой устойчивости

Ку=(ИС+KТ)/В

Ку(2012)=(25940545+0)/39132106=0.6629

Ку(2013)=(28744852+0)/43046110=0.6678

Ку(2014)=(32653090+0)/43856514=0.7445

Ку(2015)=(31751914+0)/45727078=0.6944

Ку(2016)=(27409000+507000)/47605000=0.5864

Коэффициент концентрации заемного капитала

Кк=ЗК/В

Кк(2012)=13191561/39132106=0.3371

Кк(2013)=14301258/43046110=0.3322

Кк(2014)=11173424/43856514=0.2548

Кк(2015)=13975164/45727078=0.3056

Кк(2016)=20196000/47605000=0.4242

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

KOC=ИС/OA

KOC(2012)=5560145/18751706=1.3834

KOC(2013)=6495879/20797137=1.3822

KOC(2014)=6767909/17941333=1.82

KOC(2015)=3837947/17813111=1.7825

KOC(2016)=2332000/22021000=1.2447

Таблица 55 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Формула	Значение	Изменение	Нормативное ограничение
		2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств	Ec/Z	0.7606	1.0345	0.796	0.4792	0.1899	0.27	-0.24	-0.32	-0.29	более 1. Оптимально 0.6 - 0.8
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С	ЗК/ИС	0.5085	0.4975	0.3422	0.4401	0.7368	-0.011	-0.16	0.098	0.3	меньше 1; отрицательная динамика
3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА	ИС/В	0.6629	0.6678	0.7445	0.6944	0.5758	0.0049	0.077	-0.05	-0.12	0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И	М/F	0.9201	0.9347	0.6931	0.6381	0.8607	0.015	-0.24	-0.055	0.22	1 и более
5. Коэффициент маневренности, КМ	ЕС/ИС	0.2143	0.226	0.2073	0.1209	0.0851	0.012	-0.019	-0.086	-0.036	Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика
6. Индекс постоянного актива, КП	FИММ/ИС	0.7857	0.774	0.7927	0.8791	0.9334	-0.012	0.019	0.086	0.054	менее 1
7. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР	КР=(СОС+ZС+ZН)/В	0.2981	0.3047	0.4035	0.5892	0.5113	0.0066	0.099	0.19	-0.078
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД	КД=KТ/(ИС+KТ)	0	0	0	0	0.0182	0	0	0	0.018
9. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку	Ку=(ИС+KТ)/В	0.6629	0.6678	0.7445	0.6944	0.5864	0.0049	0.077	-0.05	-0.11	0.8-0.9
10. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк	Кк=ЗК/В	0.3371	0.3322	0.2548	0.3056	0.4242	-0.0049	-0.077	0.051	0.12	0.5 и менее
11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КОС	КСОС=ОС/В	1.3834	1.3822	1.82	1.7825	1.2447	-0.0012	0.44	-0.038	-0.54	0.1 и более
Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости	ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП	4.7133	4.7566	5.863	5.4349	4.4141	0.043	1.11	-0.43	-1.02

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.5758 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет 57.6%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о хорошем финансовом положении. Коэффициент выше нормативного значения 0.5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 1.2447, т.е. 124.5% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Коэффициент финансового левериджа равен 0.7368. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0.74 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике на 0.3 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

На конец анализируемого периода 8.5% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости смогут вывести 8.5% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь. Коэффициент маневренности снизился с 0.1209 до 0.0851, что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами. Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов.

Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 93.3%. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря уровня платежеспособности предприятия.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ):

ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП

Д=-1.02/5.4349=-0.1877

Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 18.77%.

Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

KOC=ИС/OA

KOC(2012)=5560145/18751706=1.3834

KOC(2013)=6495879/20797137=1.3822

KOC(2014)=6767909/17941333=1.82

KOC(2015)=3837947/17813111=1.7825

KOC(2016)=2332000/22021000=1.2447

Коэффициент покрытия инвестиций

КИ=(ИС+KТ)/В

КИ(2012)=(25940545+0)/39132106=0.6629

КИ(2013)=(28744852+0)/43046110=0.6678

КИ(2014)=(32653090+0)/43856514=0.7445

КИ(2015)=(31751914+0)/45727078=0.6944

КИ(2016)=(27409000+507000)/47605000=0.5864

Коэффициент мобильности имущества

КМИ=ОС/Активы

КМИ(2012)=18751706/39132106=0.4792

КМИ(2013)=20797137/43046110=0.4831

КМИ(2014)=17941333/43856514=0.4091

КМИ(2015)=17813111/45727078=0.3896

КМИ(2016)=22021000/47605000=0.4626

Коэффициент мобильности оборотных средств

КМОС=А1/ОС

КМОС(2012)=136216/18751706=0.0073

КМОС(2013)=113139/20797137=0.0054

КМОС(2014)=362571/17941333=0.0202

КМОС(2015)=408149/17813111=0.0229

КМОС(2016)=63000/22021000=0.0029

Коэффициент обеспеченности запасов

КОЗ=СОС2/Z

КОЗ(2012)=5560145/7310544=0.7606

КОЗ(2013)=6495879/6279107=1.0345

КОЗ(2014)=6767909/8502875=0.796

КОЗ(2015)=3837947/8009407=0.4792

КОЗ(2016)=2332000/12279000=0.1899

Коэффициент краткосрочной задолженности

КKЗ=Kt/ЗК

КKЗ(2012)=26383122)=1

КKЗ(2013)=28602516)=1

КKЗ(2014)=22346848)=1

КKЗ(2015)=27950328)=1

КKЗ(2016)=39378000)=0.9749

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервы

ПФР(2012)=(0+180000)/(25940545+0)=0.0069

ПФР(2013)=(0+0)/(28744852+0)=0

ПФР(2014)=(0+2102235)/(32653090+0)=0.0644

ПФР(2015)=(0+4335041)/(31751914+0)=0.1365

ПФР(2016)=(0+5337000)/(27409000+0)=0.1947

Коэффициент финансирования

Кф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредиты

Кф(2012)=25940545/(0+180000)=144.1141

Кф(2013)=28744852/(0+0)= -

Кф(2014)=32653090/(0+2102235)=15.5326

Кф(2015)=31751914/(0+4335041)=7.3245

Кф(2016)=27409000/(0+5337000)=5.1357

Таблица 56 - Показатели финансовой устойчивости организации

Показатели	Формула	Значение	Изменение	Нормативное ограничение
		2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам	1.3834	1.3822	1.82	1.7825	1.2447	-0.0012	0.44	-0.038	-0.54	0,1 и более
2. Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала	0.6629	0.6678	0.7445	0.6944	0.5864	0.0049	0.077	-0.05	-0.11	0,75 и более
3. Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества	0.4792	0.4831	0.4091	0.3896	0.4626	0.0039	-0.074	-0.02	0.073
4. Коэффициент мобильности оборотных средств	A1/M	0.0073	0.0054	0.0202	0.0229	0.0029	-0.0019	0.015	0.0027	-0.02	0.17- 0.4
5. Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: Em/Z	0.7606	1.0345	0.796	0.4792	0.1899	0.27	-0.24	-0.32	-0.29	0,5 и более
6. Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности	1	1	1	1	0.9749	0	0	0	-0.025	0,5
7. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	Заемные средства/ИС	0.0069	0	0.0644	0.1365	0.1947	-0.0069	0.064	0.072	0.058	меньше 1.5
8. Коэффициент финансирования	Капитал и резервы/Заемные средства	144.1141	-	15.5326	7.3245	5.1357	-144.11	15.53	-8.21	-2.19	больше 0.7

О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 1.2447, т.е. 124.5% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Снижение коэффициента составило 0.54.

Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.5864 и не соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента уменьшилось на 0.11.

Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода составило 0.1899, что не соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента снизилось на 0.29.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Выводы по разделу:

Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является кризисным (на грани банкротства Z > Ec+KT+Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Отрицательная динамика почти всех полученных коэффициентов свидетельствует о снижении рыночной финансовой устойчивости.

Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2013.

Кутр.платеж.=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2=(1.4542+3/12*(1.4542-1.4215))/2=0.7

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность.

Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2014.

Кутр.платеж.=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2=(1.6057+3/12*(1.6057-1.4542))/2=0.8

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность.

Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2015.

Кутр.платеж.=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2=(1.2746+3/12*(1.2746-1.6057))/2=0.6

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность.

Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2016.

Кутр.платеж.=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2=(1.1184+3/12*(1.1184-1.2746))/2=0.5

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность.

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Расчет размера собственных оборотных средств предприятия можно произвести на основании двух вариантов расчета.



Таблица 57 - Оценка собственных оборотных средств

Показатели	Абсолютное значение
	2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
Вариант 1
1. Собственный капитал, Kp	25940545	28744852	32653090	31751914	27409000	2804307	3908238	-901176	-4342914
2. Долгосрочные обязательства, KТ	0	0	0	0	507000	0	0	0	507000
3. Внеоборотные активы, ВА	20380400	22248973	25885181	27913967	25584000	1868573	3636208	2028786	-2329967
Наличие собственных оборотных средств (СОС2), ЕМ, (п.1+п.2-п.3)	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
Вариант 2
5. Оборотные активы	18751706	20797137	17941333	17813111	22021000	2045431	-2855804	-128222	4207889
6. Краткосрочные обязательства	13191561	14301258	11173424	13975164	19689000	1109697	-3127834	2801740	5713836
Наличие собственных оборотных средств (СОС2), ЕM, (п.5-п.6)	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947

Определим долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы:

Дсок=ДО-ДКБ-ДЗЛ

где ДКБ - долгосрочные кредиты банка, ДО - долгосрочные обязательства, ДКБ - долгосрочные кредиты банка, ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизингу

Дсок(2012)=0-0-0=0 руб.

Дсок(2013)=0-0-0=0 руб.

Дсок(2014)=0-0-0=0 руб.

Дсок(2015)=0-0-0=0 руб.

Дсок(2016)=507000-0-0=507000 руб.

Таблица 58- Источники формирования внеоборотных активов

Источники формирования	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Внеоборотные активы, ВА:	20380400	22248973	25885181	27913967	25584000	1868573	3636208	2028786	-2329967
* Долгосрочные финансовые обязательства (кредиты и займы)	0	0	0	0	0	0	0	0	0
* Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов	0	0	0	0	507000	0	0	0	507000
Доля в формировании внеоборотных активов долгосрочных кредитов и займов	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Доля в формировании внеоборотных активов собственного капитала	0	0	0	0	1.98	0	0	0	1.98

Таблица 59 - Темп роста источников формирования, %

Источники формирования	2013	2014	2015	2016
Внеоборотные активы, ВА:	109.17	116.34	107.84	91.65
* Долгосрочные финансовые обязательства (кредиты и займы)	-	-	-	-
* Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов	-	-	-	-
Доля в формировании внеоборотных активов долгосрочных кредитов и займов	-	-	-	-
Доля в формировании внеоборотных активов собственного капитала	-	-	-	-

Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов составила 507000 руб. и за отчетный период увеличилась на 507000 руб.

На основании данных предыдущих таблиц и баланса рассчитываются источники формирования материально-производственных запасов предприятия.

Таблица 60 - Источники формирования материально-производственных запасов

Показатели	Абсолютное значение
	2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
1. Собственные оборотные средства (СОС)	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
2. Краткосрочные займы и кредиты, Kt	180000	0	2102235	4335041	5337000	-180000	2102235	2232806	1001959
3. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, CR (задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате)	12925363	14301258	9071189	9640123	14352000	1375895	-5230069	568934	4711877
Итого источников формирования материально-производственных запасов, (п.1+п.2+п.3)	18665508	20797137	17941333	17813111	22021000	2131629	-2855804	-128222	4207889
Запасы	7310544	6279107	8502875	8009407	12279000	-1031437	2223768	-493468	4269593

Объем источников формирования материально-производственных запасов составил 22021000 руб. и за отчетный период увеличился на 4207889 руб. Производственные запасы на конец периода меньше источников их покрытия, что подтверждает вывод о неправильном использовании имущества в организации. Основными причинами несоответствия запасов их источникам является излишек собственных оборотных средств и излишняя кредиторская задолженность под отгруженную продукцию.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, непрокредитованные банком.

Таблица 61 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Абсолютное значение
	2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
1. Собственные оборотные средства (СОС)	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	7310544	6279107	8502875	8009407	12279000	-1031437	2223768	-493468	4269593
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	11304946	14404891	9075887	9395555	9679000	3099945	-5329004	319668	283445
4. Векселя к получению	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Авансы выданные	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Итого (п.2+п.3+п.4+п.5)	18615490	20683998	17578762	17404962	21958000	2068508	-3105236	-173800	4553038
7. Краткосрочные займы и кредиты, Kt	180000	0	2102235	4335041	5337000	-180000	2102235	2232806	1001959
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	12925363	14301258	9071189	9640123	14352000	1375895	-5230069	568934	4711877
9. Векселя к уплате	0	0	0	0	0	0	0	0	0
10. Авансы полученные	0	0	0	0	0	0	0	0	0
11. Итого источников формирования материально-производственных запасов, (п.7+п.8+п.9+п.10)	13105363	14301258	11173424	13975164	19689000	1195895	-3127834	2801740	5713836
12. Запасы, непрокредитованные банком (п.6 - п.11)	5510127	6382740	6405338	3429798	2269000	872613	22598	-2975540	-1160798
13. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1 - стр.12)	50018	113139	362571	408149	63000	63121	249432	45578	-345149

В отчетном году имеется излишек собственных оборотных средств в размере 63000 руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Снижение данного показателя составило 345149 руб.

Таблица 62 - Источники формирования оборотных активов

Источники формирования	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Общая сумма оборотных активов:	18751706	20797137	17941333	17813111	22021000	2045431	-2855804	-128222	4207889
* Общая сумма краткосрочных обязательств	180000	0	2102235	4335041	5337000	-180000	2102235	2232806	1001959
* Сумма собственного оборотного капитала	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов, %	0.3	0.31	0.38	0.22	0.11	0.01	0.07	-0.16	-0.11
Доля заемного капитала в формировании оборотных активов, %	0.01	0	0.12	0.24	0.24	-0.01	0.12	0.12	0

Таблица 63 - Темп роста источников формирования, %

Источники формирования	2013	2014	2015	2016
Общая сумма оборотных активов:	110.91	86.27	99.29	123.62
* Общая сумма краткосрочных обязательств	0	-	206.21	123.11
* Сумма собственного оборотного капитала	116.83	104.19	56.71	60.76
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов, %	103.33	122.58	57.89	50
Доля заемного капитала в формировании оборотных активов, %	0	-	200	100

Доля собственного капитала в формировании оборотных активов составила 0.11% и за отчетный период снизилась на 0.11%

Анализ стратегии финансирования оборотных активов.

В качестве источников финансирования оборотных активов организация может использовать собственные оборотные средства (самый устойчивый и дорогой источник), долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность.

Таблица 64 - Анализ структуры финансирования оборотных активов

Источники финансирования	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Собственный оборотный капитал	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	180000	0	2102235	4335041	5337000	-180000	2102235	2232806	1001959
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	13011561	14301258	9071189	9640123	14352000	1289697	-5230069	568934	4711877
Итого источники финансирования оборотных активов	18751706	20797137	17941333	17813111	22528000	2045431	-2855804	-128222	4714889

Таблица 65 - Структура источников финансирования оборотных активов, %

Источники финансирования	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Собственный оборотный капитал	29.65	31.23	37.72	21.55	10.35	1.58	6.49	-16.17	-11.2
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	0.96	0	11.72	24.34	23.69	-0.96	11.72	12.62	-0.65
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	69.39	68.77	50.56	54.12	63.71	-0.62	-18.21	3.56	9.59
Итого источники финансирования оборотных активов	100	100	100	100	100	0	0	0	0

Таблица 66 - Темп роста источников финансирования оборотных активов, %

Источники финансирования	2013	2014	2015	2016
Собственный оборотный капитал	116.83	104.19	56.71	60.76
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	0	-	206.21	123.11
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	109.91	63.43	106.27	148.88
Итого источники финансирования оборотных активов	110.91	86.27	99.29	126.47

Представленная информация свидетельствует о весьма рискованной стратегии финансирования оборотных активов. Так, доля кредиторской задолженности в общем объеме финансирования оборотных активов составляет 63.71%.

Анализ собственных оборотных активов.

Таблица 67 - Анализ структуры собственных оборотных активов

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
1. Оборотные активы	18751706	20797137	17941333	17813111	22021000	2045431	-2855804	-128222	4207889
2. Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Краткосрочные кредиты и займы	180000	0	2102235	4335041	5337000	-180000	2102235	2232806	1001959
Собственные оборотные активы (п.1-п.2-п.3)	18571706	20797137	15839098	13478070	16684000	2225431	-4958039	-2361028	3205930



Таблица 68 - Структура собственных оборотных активов, %

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
1. Оборотные активы	100	100	100	100	100	0	0	0	0
2. Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Краткосрочные кредиты и займы	0.96	0	11.72	24.34	24.24	-0.96	11.72	12.62	-0.1
Собственные оборотные активы (п.1-п.2-п.3)	99.04	100	88.28	75.66	75.76	0.96	-11.72	-12.62	0.1

Таблица 69 - Темп роста собственных оборотных активов, %

Показатели	2013	2014	2015	2016
1. Оборотные активы	110.91	86.27	99.29	123.62
2. Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
3. Краткосрочные кредиты и займы	0	-	206.21	123.11
Собственные оборотные активы (п.1-п.2-п.3)	111.98	76.16	85.09	123.79



9. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Отчет о прибылях и убытках.

Наименование показателя	Код	2014	2015	2016	2017
Выручка	2110	61445678	63367120	67599212	71709689
Себестоимость продаж	2120	47815934	47758249	47054606	54414902
Валовая прибыль (убыток)	2100	13629744	15608871	20544606	17294787
Коммерческие расходы	2210	503842	1255459	2006903	1778147
Управленческие расходы	2220	5594182	7258739	10095826	11745227
Прибыль (убыток) от продаж	2200	7531720	7094673	8441877	3771413
Доходы от участия в других организациях	2310	0	3060	1912	0
Проценты к получению	2320	0	0	0	0
Проценты к уплате	2330	131691	128480	179712	0
Прочие доходы	2340	5684	490109	219315	12429
Прочие расходы	2350	1716996	1577517	300785	2259639
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	5688717	5881845	6439431	1460516
Текущий налог на прибыль	2410	857659	762818	1197359	338496
* в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	0	0	0	0
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	0	0	0	0
Изменение отложенных налоговых активов	2450	0	0	0	0
Прочее	2460	0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток)	2400	4831058	5119027	5242072	1122020

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2014)=4831058/61445678=7.86

Rч(2015)=5119027/63367120=8.08

Rч(2016)=5242072/67599212=7.75

Rч(2017)=1122020/71709689=1.56

Рентабельность производственной деятельности (экономическая)

RПД=Чистая прибыль/Себестоимость

RПД(2014)=4831058/47815934=10.1

RПД(2015)=5119027/47758249=10.71

RПД(2016)=5242072/47054606=11.14

RПД(2017)=1122020/54414902=2.06

Выполним расчет и сравнительную оценку показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия.

Таблица 70- Показатели прибыли организации

Показатели	2014	2015	2016	2017
					2015	2016	2017
1. Выручка, V	61445678	63367120	67599212	71709689	1921442	4232092	4110477
2. Расходы по обычным видам деятельности	53913958	56272447	59157335	67938276	2358489	2884888	8780941
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)	7531720	7094673	8441877	3771413	-437047	1347204	-4670464
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-1711312	-1084348	-79558	-2247210	626964	1004790	-2167652
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (п.3+п.4)	5820408	6010325	8362319	1524203	189917	2351994	-6838116
6. Проценты к уплате	131691	128480	179712	0	-3211	51232	-179712
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-857659	-762818	-1197359	-338496	94841	-434541	858863
8. Чистая прибыль (убыток) (п.5-п.6+п.7)	4831058	5119027	6985248	1185707	287969	1866221	-5799541
9. Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса	0	0	0	0	0	0	0



Таблица 71 - Темпы роста показателей, %

Показатели	2015	2016	2017
1. Выручка, V	103.13	106.68	106.08
2. Расходы по обычным видам деятельности	104.37	105.13	114.84
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)	94.2	118.99	44.68
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	63.36	7.34	2824.62
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (п.3+п.4)	103.26	139.13	18.23
6. Проценты к уплате	97.56	139.88	0
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	88.94	156.97	28.27
8. Чистая прибыль (убыток) (п.5-п.6+п.7)	105.96	136.46	16.97

В отчетном году у предприятия имеется прибыль от продаж в размере 3771413 руб.

Выручка предприятия за анализируемый период выросла на 6.08%.

Прибыль от основной деятельности предприятия снизилась на 55.32%, что является негативным фактором. При этом прибыль до уплаты налогов снизилась на 81.77%.

Прибыль от основной деятельности предприятия снизилась на 55.32%, что является негативным фактором. При этом прибыль до уплаты налогов снизилась на 81.77%.

Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период.

106.08<114.84, следовательно, деятельность предприятия можно оценить как неэффективную.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если TpA<tpV<tpЧП,

где TpA - темп роста активов, TpV - темп роста выручки, TpЧП - темп роста чистой прибыли.

Представленное соотношение называется "золотым правилом" экономики.

TpA(2015)= - %

TpV(2015)=103.13%

TpЧП(2015)=105.96%

Это означает, что выручка опережает в своем росте активы, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла более значительно, чем выручка. Таким образом, за данный период, соотношение выполняется - организация работала очень эффективно.

TpA(2016)= - %

TpV(2016)=106.68%

TpЧП(2016)=136.46%

Это означает, что выручка опережает в своем росте активы, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла более значительно, чем выручка. Таким образом, за данный период, соотношение выполняется - организация работала очень эффективно.

TpA(2017)= - %

TpV(2017)=106.08%

TpЧП(2017)=16.97%

Это означает, что выручка опережает в своем росте активы, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла не так значительно как выручка. Таким образом, за данный период, соотношение не выполняется.

Рентабельность продаж (валовая маржа)

R=ПН/V

R(2014)=7531720/61445678=12.26

R(2015)=7094673/63367120=11.2

R(2016)=8441877/67599212=12.49

R(2017)=3771413/71709689=5.26

Рентабельность продаж по EBIT

REBIT=EBIT/V

REBIT(2014)=5820408/61445678=9.47

REBIT(2015)=6010325/63367120=9.48

REBIT(2016)=8362319/67599212=12.37

REBIT(2017)=1524203/71709689=2.13

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2014)=4831058/61445678=7.86

Rч(2015)=5119027/63367120=8.08

Rч(2016)=6985248/67599212=10.33

Rч(2017)=1185707/71709689=1.65

Рентабельность затрат

Rс=П/(Себестоимость+Расходы на продажу)

Rс(2014)=7531720/53913958=13.97

Rс(2015)=7094673/56272447=12.61

Rс(2016)=8441877/59157335=14.27

Rс(2017)=3771413/67938276=5.55

Коэффициент покрытия процентов к уплате

ICR=EBIT/Проценты к уплате

ICR(2014)=5820408/131691=44.2

ICR(2015)=6010325/128480=46.78

ICR(2016)=8362319/179712=46.53

ICR(2017)=1524203/0= -

Таблица 72 - Анализ рентабельности

Показатели	2014	2015	2016	2017
					2015	2016	2017
1. Рентабельность продаж (валовая маржа), %	12.26	11.2	12.49	5.26	-1.06	1.29	-7.23
2. Рентабельность продаж по EBIT, %	9.47	9.48	12.37	2.13	0.01	2.89	-10.24
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки), %	7.86	8.08	10.33	1.65	0.22	2.25	-8.68
4. Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг), %	13.97	12.61	14.27	5.55	-1.36	1.66	-8.72
5. Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	44.2	46.78	46.53	-	2.58	-0.25	-46.53

Таблица 73 - Темп роста прибыли, %

Показатели	2015	2016	2017
1. Рентабельность продаж (валовая маржа), %	12.26	111.52	42.11
2. Рентабельность продаж по EBIT, %	9.47	130.49	17.22
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки), %	7.86	127.85	15.97
4. Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг), %	13.97	113.16	38.89
5. Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	44.2	99.47	0

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 5.26% от полученной выручки.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это 1.65%.



ВЫВОДЫ

имущество актив прибыль рентабельность

Как результат, можно сказать следующее о финансовом состоянии ЗАО «ХХХ» :

- доля основных средств постоянно растет, что свидетельствует о повышении производственного потенциала. Но несмотря на это эффективность использования этого элемента активов снижается, ведь фондоотдача и рентабельность основных средств также снижается;

- в общем ликвидность остается в нормативных пределах и предприятие способно отвечать за своими обязательствами в краткосрочном периоде(до 1 года);

- группа показателей финансовой устойчивости свидетельствует о том, что угрозы для финансового состояния ЗАО «ХХХ» отсутствуют.

- предприятие генерирует прибыль в течении всего периода 2012 - 2016 годов, поэтому при условии, что в течении следующих лет ситуация на внутреннем и зарубежных рынках останется неизменной, предприятия продолжить работать рентабельно.

Рекомендации

Предприятию стоит продолжать работать в направлении повышения уровня сбыта. Для этого стоит искать дополнительные каналы коммуникации с клиентами, повышать ценность продукции и услуг, стимулировать сбыт, искать возможности увеличения количества мест продажи товара. Если предприятие находится в категории «Дойной коровы» на матрице БКГ, то стоит выплачивать акционерам часть чистой прибыли в форме дивидендов. Если же относится к категории «Звезды» или «Трудные дети», то стоит реинвестировать заработанные средства в производство и сбыт. В последнем случае собственники заработают на увеличении стоимости их доли предприятия(акции, пая и т.д.). Поэтому любое решение, которое не влияет негативно на рыночное положение субъекта хозяйствования - правильное. Колебание и снижение фондоотдачи обычно связано не столько с производственной проблемой, сколько со сбытовой. Поэтому для обеспечения стабильного повышения оборотности основных средств необходимо работать в направлении стимулирования сбыта. Насчет оптимизации политики управления запасами, то это сложный вопрос. Нужно учитывать обе стороны процесса. Снижение периода хранения запасов приводит к снижению затрат на их хранение на складе, однако, с другой стороны, необходимо обеспечить минимально допустимый запас (с учетом страхового размера запасов), который позволит проводить сбытовую и производственную деятельность непрерывно. Управление дебиторской задолженностью также является неоднозначным элементом финансовой политики. Нужно учитывать, что предоставление коммерческих кредитов покупателям ведем у повышению уровня сбыта. Но с другой стороны, увеличение суммы дебиторской задолженности ведет к отвлечению части оборотного капитала и как результат для обеспечения такого же уровня производства необходимо занимать средства. То есть, происходит увеличение финансовых затрат на обслуживание долга. Поэтому для обеспечения качественной реализации политики управления коммерческим кредитованием (как основной составляющей управления дебиторской задолженностью ) необходимо, чтобы сумма затрат на коммерческое кредитование была ниже суммы прибыли от продаж, которую процесс коммерческого кредитования сгенерировал. Также необходимо искать пути повышения рентабельности собственного капитала. В противоположном случае собственникам будет выгоднее вложить деньги за другим направлением. Резервами повышения прибыльности могут быть производственная, сбытовая, финансовая, инвестиционная и другие сферы работы предприятия. Из-за того, что показатель финансовой автономии выше нормативного значения, предприятие может привлечь дополнительный заемный капитал без значительного повышения уровня финансовых рисков. Это стоит делать только в случае, если процесс привлечения дополнительных средств приведет к повышению ожидаемого уровня рентабельности или к достижению других важных целей. Текущую ликвидность стоит удерживать на том же уровне.

Прогнозный баланс предприятия

1 этап. Определим прогнозный объем реализации продукции в плановом периоде. Воспользуемся методом трендовой экстраполяции. Используем модель линейного тренда, согласно которой фактические данные по выручке за несколько лет выравниваем на основе линейного уравнения:

У_t = а₀ + а_{1 *} t,

где

У_t - выровненный уровень выручки,

а_{0 ,} а_{1 -} параметры линейного тренда,

t - условное обозначение лет.

Параметры линейного тренда определяем методом, решив систему уравнений с двумя неизвестными:

а_{0 *} n + а_{1 *} У t = У У,

а_{0 *} У t + а_{1 *} У t ² = У У * t.

Расчет параметров линейного тренда значительно упрощается, так как У t = 0, тогда система уравнений примет вид:

а_{0 *} n = У У,

а_{1 *} У t ² = У У * t, отсюда

У У У У * t

а₀ = ------------ , а₁ = ------------- .

n У t ²

Расчет параметров линейного уравнения показан в таблице № 29.

Таблица 29.

Выравнивание уровня выручки от реализации на основе линейного уравнения

Годы (n)	Фактическая выручка, тыс. руб. (У)	Условное обозначение лет (t)	Расчетные показатели	Выровненный уровень выручки по модели линейного тренда (Уt)
			У * t	t 2
1	2	3	4	5	6
2014	5 242 072	-1	-5 242 072	1	2440256
2015	1 122 020	0	0	0	3075689
2016	4 287 000	1	4 287 000	1	3711057
Итого	10 651 092	0	-955 072	2

Таким образом, линейное уравнение будет: У_t = 3075667 + 635456 _* t.

Подставляя значение t в уравнение, определяем выровненные уровни выручки.

Далее определим прогнозный объем реализации продукции растениеводства и животноводства в 2017 году:

У₂ =3075667 + 6354 _* t = 3075667 + 635456 _* 2 = 4346579 руб.

2 этап. Определим процент прироста объема реализации продукции в плановом периоде по сравнению с отчетным периодом:

У₂

K = -------- * 100 % - 100 % .

У₁

3 этап. Составляется прогнозный отчет о прибылях и убытках

Таблица 30.

Отчет о прибылях и убытках

Показатель	Отчетный год, руб.	Прогнозный год, руб.
наименование	код
1	2	3	4
Доходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	101 044 000,00	107 056 788, 00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	73 947 000,00	72 359 631, 00
Валовая прибыль	029	27 097 000,00
Коммерческие расходы	030	4 084 000,00
Управленческие расходы	040	12 916 000,00
Прибыль (убыток) от продаж	050	10 097 000,00	12 597 721, 00
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	1 000,00	1000
Проценты к уплате	070	2 163 000,00	2 163 000,00
Доходы от участия в других организациях	080	0,00
Прочие операционные доходы	090	271 000,00	302 000,000
Прочие операционные расходы	100	1 597 000,00
Внереализционные доходы	120	222 000,00
Внереализционные расходы	130	1 363 000,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	5 468 000,00	5 988 000,00
Отложенные налоговые активы	141	730 000,00
Отложенные налоговые обязательства	142	365 000,00
Текущий налог на прибыль	150	1 181 000,00
Условный расход	160	339 000,00
Условный доход	161	573 000,00
Прибыль убыток от обычной деятельности	190	4 287 000,00	4 346 579, 00
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	787 000,00

4 этап. Составляется прогнозный баланс предприятия.

Таблица 31.

Прогнозный баланс предприятия на

Статьи баланса	код стр.	Отчетный год, руб.	Прогнозный год, руб.
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	0,00	345 627,00
Основные средства	120	24 340 000,00	11 665 505,00
Незавершенное строительство	130	1 058 000,00	7 980 947,00
Прочие внеоборотные активы	150	186 000,00	388 321,00
ИТОГО по разделу I	190	25 584 000,00	20 380 400,00
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе:	210	11 266 000,00	6 369 247,00
сырье и материалы	211	8 172 000,00	4 441 946,00
затраты в незавершенном производстве	213	264 000,00	588 332,00
готовая продукция и товары для перепродажи	214	477 000,00	1 312 609,00
товары отгруженные	215	2 102 000,00	0,00
расходы будущих периодов	216	251 000,00	26 360,00
НДС по приобретенным ценностям	220	1 013 000,00	941 297,00
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), в том числе :	240	9 679 000,00	11 304 946,00
покупатели и заказчики	241	9 312 000,00	9 632 940,00
Краткосрочные финансовые вложения	250	0,00	8 951,00
Денежные средства	260	63 000,00	127 265,00
ИТОГО по разделу II	290	22 021 000,00	28 751 706,00
БАЛАНС (сумма стр. 190 + 290)	300	47 605 000,00	49 132 106,00
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	70 000,00	70 000,00
Добавочный капитал	420	19 478 000,00	17 187 908,00
Резервный капитал, в том числе:	430	11 000,00	10 500,00
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	11 000,00	10 500,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	7 850 000,00	8 672 137,00
ИТОГО по разделу III	490	27 409 000,00	25 940 545,00
IV. Долгосрочные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства	510	507 000,00	0,00
ИТОГО по разделу IV	590	507 000,00	0,00
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	5 337 000,00	180 000,00
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	14 352 000,00	12 925 363,00
поставщики и подрядчики	621	4 746 000,00	8 010 320,00
задолженность перед персоналом организации	622	1 171 000,00	91 700,00
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	378 000,00	124 756,00
задолженность по налогам и сборам	624	3 327 000,00	528 185,00
прочие кредиторы	625	4 730 000,00	4 170 402,00
Резервы предстоящих расходов	650	0,00	86 198,00
ИТОГО по разделу V	690	19 689 000,00	23 191 561,00
БАЛАНС (сумма стр. 490+590+690)	700	39 132 106,00	49 132 106,00

Сумма нераспределенной величины прибыли в прогнозном периоде = отчетного периода + чистой прибыли периоде (стр. 190 формы № 2) (заносится в стр.470 прогнозного баланса)

5 этап. Полученные прогнозные значения статей актива и пассива суммируем, и проверяем баланс с точки зрения соблюдения балансового равенства.

АКТИВ по прогнозу

ПАССИВ по прогнозу

то есть АКТИВ > ПАССИВ.

Недостаток средств в ПАССИВЕ указывает на необходимость во внешнем дополнительном финансировании.

6 этап. Определяют потребность во внешнем дополнительном финансировании.

Потребность Прогнозная во внешнем финансировании

= сумма актива - сумма пассива дополнительного баланса



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова - М.: Омега-Л, 2012. - 436 с.

2. Артюхова А. В., Литвин А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения // Молодой ученый. -- 2015. -- №11. -- С. 744-747.)

3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия / В.Л. Быкадоров. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2012 - 315 с.

4. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 326 с.

5. Вахрушева М.Ю., Ершов Д.В. Финансовый анализ в менеджменте: прикладной аспект // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. - 2015. - № 34. - С. 186 - 193.

6. Каменева И. А. К вопросу о понятии финансовое состояние организации: материалы научно-практической электронной конференции // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита, часть 1 / И. А. Каменева, Н.А Грачева. -- К.: Юго-западный государственный университет, 2014. -- с. 47

7. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 560 с.

8. Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. - Санкт-Петербург: Лидер, 2013. - 569 с.

9. Кушубакова Б.К., Макеева Е.Ю., Давлетова Е.М. Методика проведения углубленного финансового анализа и принятие решений по управлению дебиторской задолженностью. Методические указания и условия комплексного здания. Формы расчетов. - Уфа: Издательский центр «Башкирского территориального института профессиональных бухгалтеров», 2014.- 180 с.

10. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие для нач. проф. образования / В.А. Одинцов. - М.: Академия, 2013. - 252 с.

11. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.для студ., обуч. по спец. "Бух. учет, анализ и аудит" / Г.В.Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 534 c.

12. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2014 - 267 с.

13. Стратегический менеджмент / А. Н. Петров, Л. Г. Демидова, Г. А. Буренина и др.; Под ред. А. Н. Петрова. - СПб: Питер, 2013. - 496 с.

14. Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Т. У. Турманидзе. - М.: Экономика, 2014. - 478 с.

15. Уткин Э.А. Планирование и организация предпринимательской деятельности / Э.А. Уткин. - М.: ЭКМОС, 2013. - 341 с.

16. Черемушкин С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов / С. Черемушкин // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 5. - С. 11 - 22.

17. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2014. - 456 с.

18. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. - М.: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. - 507 с.

19. Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. - 426 с.

20. Экономический анализ хозяйственной деятельности / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. - Минск: Право и экономика, 2012. - 513 с.

21. Черемушкин С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов / С. Черемушкин // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 5. - С. 11 - 22.

22. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2014. - 456 с.

23. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. - М.: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. - 507 с.

24. Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. - 426 с.

25. Экономический анализ хозяйственной деятельности / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. - Минск: Право и экономика, 2012. - 513 с.

Размещено на Allbest.ru