116.83

104.19

56.71

47.55

4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, З

-

-

-

-

5. Резервы предстоящих расходов, Rпр

-

-

-

-

6. Чистые активы, Ча (п.1-п.4-п.5)

110.81

113.7

97.15

86.32

7. Уставный капитал, Ук

100

100

100

100

8. Превышение чистых активов над уставным капиталом (п.6-п.7)

110.84

113.73

97.14

86.29

9. Резервный капитал

100

100

100

104.76

10. Превышение чистых активов над уставным и резервным капиталом (п.8-п.9)

110.84

113.74

97.14

86.29

Данные таблицы свидетельствуют о том, что на конец отчетного периода величина чистых активов снизилась на 4342914 руб. или на 13.68% и составила 27409000 руб.

Данные таблицы показывают, что собственный оборотный капитал снизился на 2012947 руб. Это снижение было обусловлено действием следующих факторов:

- уменьшение оборотной части уставного капитала на 74720520 руб.(с 31751914 руб. до 27409000 руб.).

- снижением сумм средств в добавочном капитале на 53 руб.

- снижением суммы средств (прибыли) направленных на снижение резервного фонда на 53 руб.(с 19478053 до 19478000 руб.).

- снижением суммы средств прочих источников формирования собственного капитала (в т.ч. нераспределенной прибыли) на 76733361 руб.

Итого: 74720520-53-53-76733361=-2012947 руб.

Чистые активы организации на отчетный период на 27339000 руб. или 38955.71% превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Превышение чистых активов над уставным капиталом говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку (организация не имеет признаков банкротства). Возможно увеличение уставного капитала общества на 27339000 руб.

Общество имеет право принять решение о распределении своей прибыли между участниками, т.к. стоимость чистых активов общества выше его уставного капитала и резервного фонда.

Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга.



Таблица 22 - Оценка чистого и собственного капитала организации, руб.

Показатель	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
1. Собственный капитал, Kp	25940545	28744852	32653090	31751914	27409000	2804307	3908238	-901176	-4342914
2. Внеоборотные активы, ВА	20380400	22248973	25885181	27913967	25584000	1868573	3636208	2028786	-2329967
3. Собственный оборотный капитал, СОК (п.1-п.2)	5560145	6495879	6767909	3837947	1825000	935734	272030	-2929962	-2012947
3a. Кредиты и займы под внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Уточненная величина собственного оборотного капитала, СОК, п.3+п.3а	5560145	6495879	6767909	3837947	1825000	935734	272030	-2929962	-2012947
5. Непокрытый убыток	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Задолженность учредителей, Зу	0	0	0	0	0	0	0	0	0
7. Чистый капитал, Чк (п.1-п.5.-п.6)	25940545	28744852	32653090	31751914	27409000	2804307	3908238	-901176	-4342914
8. Долгосрочные пассивы, П3	0	0	0	0	507000	0	0	0	507000
9. Перманентный капитал, ПК, (п.1+п.8)	25940545	28744852	32653090	31751914	27916000	2804307	3908238	-901176	-3835914
10. Чистый оборотный капитал, ЧОК (п.7+п.8.-п.2)	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
11. Текущие активы (оборотные средства)	18751706	20797137	17941333	17813111	22021000	2045431	-2855804	-128222	4207889
12. Текущие обязательства (краткосрочные обязательства)	13191561	14301258	11173424	13975164	19689000	1109697	-3127834	2801740	5713836
10. Чистый оборотный капитал, ЧОК (п.11-п.12)	5560145	6495879	6767909	3837947	2332000	935734	272030	-2929962	-1505947
13. Целевые финансирования и поступления	0	0	0	0	0	0	0	0	0
14. Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0	0
15. Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0	0	0	0	0
16. Реальная величина собственного капитала (п.1-п.13-п.6+п.14+п.15)	25940545	28744852	32653090	31751914	27409000	2804307	3908238	-901176	-4342914

Таблица 23 - Темп роста капитала, %

Показатель	2013	2014	2015	2016
1. Собственный капитал, Kp	110.81	113.6	97.24	86.32
2. Внеоборотные активы, ВА	109.17	116.34	107.84	91.65
3. Собственный оборотный капитал, СОК (п.1-п.2)	116.83	104.19	56.71	47.55
3a. Кредиты и займы под внеоборотные активы	-	-	-	-
4. Уточненная величина собственного оборотного капитала, СОК, п.3+п.3а	116.83	104.19	56.71	47.55
5. Непокрытый убыток	-	-	-	-
6. Задолженность учредителей, Зу	-	-	-	-
7. Чистый капитал, Чк (п.1-п.5.-п.6)	110.81	113.6	97.24	86.32
8. Долгосрочные пассивы, П3	-	-	-	-
9. Перманентный капитал, ПК, (п.1+п.8)	110.81	113.6	97.24	87.92
10. Чистый оборотный капитал, ЧОК (п.7+п.8.-п.2)	116.83	104.19	56.71	60.76
11. Текущие активы (оборотные средства)	110.91	86.27	99.29	123.62
12. Текущие обязательства (краткосрочные обязательства)	108.41	78.13	125.08	140.89
10. Чистый оборотный капитал, ЧОК (п.11-п.12)	116.83	104.19	56.71	60.76
13. Целевые финансирования и поступления	-	-	-	-
14. Доходы будущих периодов	-	-	-	-
15. Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-
16. Реальная величина собственного капитала (п.1-п.13-п.6+п.14+п.15)	110.81	113.6	97.24	86.32

Уменьшение чистого капитала на 4342914 руб. или на 13.68% ведет к снижению финансовой устойчивости предприятия.



5. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТОВ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Горизонтальный анализ отчетов о прибылях и убытках ЗАО «ХХХ» представлена в таблице 24.

Прибыль (убыток) до налогообложения в 2015 году составила 1460516 тыс. руб. В 2016 году прибыль (убыток) до налогообложения возросла на 4007484 тыс.руб., или на 274,4%, и составила 5468000 тыс.руб. (или 5,41% от суммы выручки).

Чистая прибыль в 2015 году составила 1122020 тыс. руб. В 2016 году чистая прибыль возросла на 3164980 тыс.руб., или на 282,1%, и составила 4287000 тыс.руб. (или 4,24% от суммы выручки).

Таблица 24 - Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ЗАО «ХХХ» за 2012-2016 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	За 2012 г.	За 2013 г.	Изменение 2013/ 2012	За 2014 г.	Изменение 2014/ 2013	За 2015 г.	Изменение 2015/ 2014	За 2016 г.	Изменение 2016/ 2015	Общее изменение 2016/ 2012
			(+,-), тыс.руб.	Отн., %		(+,-), тыс.руб.	Отн., %		(+,-), тыс.руб.	Отн., %		(+,-), тыс.руб.	Отн., %	(+,-), тыс.руб.	Отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Доходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	61 445 678	63 367 120	1 921 442	3,13	67 599 212	4 232 092	6,68	71 709 689	4 110 477	6,08	101 044 000	29 334 311	40,91	39 598 322	64,44
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	47 815 934	47 758 249	-57 685	-0,12	47 054 606	-703 643	-1,47	54 414 902	7 360 296	15,64	73 947 000	19 532 098	35,89	26 131 066	54,65
Валовая прибыль	13 629 744	15 608 871	1 979 127	14,52	20 544 606	4 935 735	31,62	17 294 787	-3 249 819	-15,82	27 097 000	9 802 213	56,68	13 467 256	98,81
Коммерческие расходы	503 842	1 255 459	751 617	149,18	2 006 903	751 444	59,85	1 778 147	-228 756	-11,4	4 084 000	2 305 853	129,68	3 580 158	710,57
Управленческие расходы	5 594 182	7 258 739	1 664 557	29,76	10 095 826	2 837 087	39,09	11 745 227	1 649 401	16,34	12 916 000	1 170 773	9,97	7 321 818	130,88
Прибыль (убыток) от продаж	7 531 720	7 094 673	-437 047	-5,8	8 441 877	1 347 204	18,99	3 771 413	-4 670 464	-55,32	10 097 000	6 325 587	167,72	2 565 280	34,06
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0	0	0	-	0	0	-	0	0	-	1 000	1 000	-	1 000	-
Проценты к уплате	131 691	128 480	-3 211	-2,44	179 712	51 232	39,88	0	-179 712	-100	2 163 000	2 163 000	-	2 031 309	1542,48
Доходы от участия в других организациях	0	3 060	3 060	-	1 912	-1 148	-37,52	0	-1 912	-100	0	0	-	0	-
Прочие операционные доходы	5 684	490 109	484 425	8522,61	219 315	-270 794	-55,25	12 429	-206 886	-94,33	271 000	258 571	2080,38	265 316	4667,77
Прочие операционные расходы	1 716 996	1 577 517	-139 479	-8,12	300 785	-1 276 732	-80,93	2 259 639	1 958 854	651,25	1 597 000	-662 639	-29,32	-119 996	-6,99
Внереализационные доходы	0	0	0	-	0	0	-	390 936	390 936	-	222 000	-168 936	-43,21	222 000	-
Внереализационные расходы	0	0	0	-	1 743 176	1 743 176	-	454 623	-1 288 553	-73,92	1 363 000	908 377	199,81	1 363 000	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	5 688 717	5 881 845	193 128	3,39	6 439 431	557 586	9,48	1 460 516	-4 978 915	-77,32	5 468 000	4 007 484	274,39	-220 717	-3,88
Отложенные налоговые активы	0	0	0	-	0	0	-	0	0	-	730 000	730 000	-	730 000	-
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	-	0	0	-	0	0	-	365 000	365 000	-	365 000	-
Текущий налог на прибыль	857 659	762 818	-94 841	-11,06	1 197 359	434 541	56,97	338 496	-858 863	-71,73	1 181 000	842 504	248,9	323 341	37,7
Условный расход	-	-	-	-	-	-	-	339 000	-	-	339 000	0	0	-	-
Условный доход	-	-	-	-	-	-	-	573 000	-	-	573 000	0	0	-	-
Прибыль убыток от обычной деятельности	4 831 058	5 119 027	287 969	5,96	5 242 072	123 045	2,4	1 122 020	-4 120 052	-78,6	4 287 000	3 164 980	282,08	-544 058	-11,26

6. ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТОВ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Величина выручки в каждом году принята за 100%. Результаты анализа показывают сравнительно постоянную структуру доходов и расходов компании, что косвенно свидетельствует о финансовой устойчивости.

За 5 лет удельный вес прибыль от продаж в выручке уменьшился с 77,8% до 73,2%. Таким образом, предприятию следует предпринять меры для уменьшения себестоимости и дополнительных затрат, что увеличит размер прибыли и ее удельный вес в выручке.

Таблица 25 - Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ЗАО «ХХХ» за 2012-2016 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	За 2012 г.	За 2013 г.	За 2014 г.	За 2015 г.	За 2016 г.	Изменение в структуре, п/п	Общее изменение 2016/ 2012
	Сумма, тыс.руб.	Структура, %	Сумма, тыс.руб.	Структура, %	Сумма, тыс.руб.	Структура, %	Сумма, тыс.руб.	Структура, %	Сумма, тыс.руб.	Структура, %	2013/ 2012	2014/ 2013	2015/ 2014	2016/ 2015
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Доходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	61 445 678	100	63 367 120	100	67 599 212	100	71 709 689	100	101 044 000	100	0	0	0	0	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	47 815 934	77,82	47 758 249	75,37	47 054 606	69,61	54 414 902	75,88	73 947 000	73,18	-2,45	-5,76	6,27	-2,7	-4,64
Валовая прибыль	13 629 744	22,18	15 608 871	24,63	20 544 606	30,39	17 294 787	24,12	27 097 000	26,82	2,45	5,76	-6,27	2,7	4,64
Коммерческие расходы	503 842	0,82	1 255 459	1,98	2 006 903	2,97	1 778 147	2,48	4 084 000	4,04	1,16	0,99	-0,49	1,56	3,22
Управленческие расходы	5 594 182	9,1	7 258 739	11,46	10 095 826	14,93	11 745 227	16,38	12 916 000	12,78	2,36	3,47	1,45	-3,6	3,68
Прибыль (убыток) от продаж	7 531 720	12,26	7 094 673	11,2	8 441 877	12,49	3 771 413	5,26	10 097 000	9,99	-1,06	1,29	-7,23	4,73	-2,27
Прочие доходы и расходы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Проценты к получению	0	0	0	0	0	0	0	0	1 000	0	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	131 691	0,21	128 480	0,2	179 712	0,27	0	0	2 163 000	2,14	-0,01	0,07	-0,27	2,14	1,93
Доходы от участия в других организациях	0	0	3 060	0	1 912	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие операционные доходы	5 684	0,01	490 109	0,77	219 315	0,32	12 429	0,02	271 000	0,27	0,76	-0,45	-0,3	0,25	0,26
Прочие операционные расходы	1 716 996	2,79	1 577 517	2,49	300 785	0,44	2 259 639	3,15	1 597 000	1,58	-0,3	-2,05	2,71	-1,57	-1,21
Внереализционные доходы	0	0	0	0	0	0	390 936	0,55	222 000	0,22	0	0	0,55	-0,33	0,22
Внереализционные расходы	0	0	0	0	1 743 176	2,58	454 623	0,63	1 363 000	1,35	0	2,58	-1,95	0,72	1,35
Прибыль (убыток) до налогообложения	5 688 717	9,26	5 881 845	9,28	6 439 431	9,53	1 460 516	2,04	5 468 000	5,41	0,02	0,25	-7,49	3,37	-3,85
Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0	0	0	730 000	0,72	0	0	0	0,72	0,72
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	365 000	0,36	0	0	0	0,36	0,36
Текущий налог на прибыль	857 659	1,4	762 818	1,2	1 197 359	1,77	338 496	0,47	1 181 000	1,17	-0,2	0,57	-1,3	0,7	-0,23
Условный расход	-	-	-	-	-	-	339 000	0,47	339 000	0,34	-	-	-	-0,13	-
Условный доход	-	-	-	-	-	-	573 000	0,8	573 000	0,57	-	-	-	-0,23	-
Прибыль убыток от обычной деятельности	4 831 058	7,86	5 119 027	8,08	5 242 072	7,75	1 122 020	1,56	4 287 000	4,24	0,22	-0,33	-6,19	2,68	-3,62

7. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

7.1 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму:

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).

Следом за ними идут быстрореализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2).

Более длительного времени реализации требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3).

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4).

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1).

Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года - краткосрочные кредиты банка (П2).

К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3).

К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4).

Таблица 24 - Методика группировки активов по степени ликвидности

Показатели	Методика расчета	Статьи баланса
Наиболее ликвидные активы (А1)	денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения	1240+1250
Быстро реализуемые активы (А2)	товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	1230+1260
Медленно реализуемые активы (А3)	запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов	1210+1220
Труднореализуемые активы (A4)	Внеоборотные активы, за исключением доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, плюс расходы будущих периодов и дебиторская задолженность долгосрочная	1100
Баланс		1600



Таблица 25 - Группировка активов по степени ликвидности

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Наиболее ликвидные активы (А1)	136216	113139	362571	408149	63000	-23077	249432	45578	-345149
Быстро реализуемые активы (А2)	11304946	14404891	9075887	9395555	9679000	3099945	-5329004	319668	283445
Медленно реализуемые активы (А3)	7310544	6279107	8502875	8009407	12279000	-1031437	2223768	-493468	4269593
Труднореализуемые активы (A4)	20380400	22248973	25885181	27913967	25584000	1868573	3636208	2028786	-2329967
Баланс	39132106	43046110	43856514	45727078	47605000	3914004	810404	1870564	1877922

Таблица 26 - Структура активов по степени ликвидности, %

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Наиболее ликвидные активы (А1)	0.35	0.26	0.83	0.89	0.13	-0.09	0.57	0.06	-0.76
Быстро реализуемые активы (А2)	28.89	33.46	20.69	20.55	20.33	4.57	-12.77	-0.14	-0.22
Медленно реализуемые активы (А3)	18.68	14.59	19.39	17.52	25.79	-4.09	4.8	-1.87	8.27
Труднореализуемые активы (A4)	52.08	51.69	59.02	61.04	53.74	-0.39	7.33	2.02	-7.3
Баланс	100	100	100	100	100	0	0	0	0

Таблица 27 - Темп роста активов по степени ликвидности, %

Показатели	2013	2014	2015	2016
Наиболее ликвидные активы (А1)	83.06	320.47	112.57	15.44
Быстро реализуемые активы (А2)	127.42	63.01	103.52	103.02
Медленно реализуемые активы (А3)	85.89	135.42	94.2	153.31
Труднореализуемые активы (A4)	109.17	116.34	107.84	91.65
Баланс	110	101.88	104.27	104.11

Доля быстрореализуемых активов равна 20.33% общей суммы оборотных средств. Медленно реализуемые активы составляют 25.79%.

Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за отчетный период преобладают труднореализуемые активы (A4) на общую сумму 25584000 руб.

Анализ таблицы свидетельствует о том, что величина активов возросла в основном за счет медленно реализуемых активов (А3) (8.27%).

Таким образом, можно придти к выводу, что предприятие имеет очень низкий уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь труднореализуемые активы, имеющие долгосрочную ликвидность.

За анализируемый период произошли следующие изменения.

Доля наиболее ликвидных активов упала с 0.89% до 0.13% оборотных средств. Доля быстрореализуемых активов сократилась на 0.22%. Доля медленно реализуемых активов увеличилась на 8.27%. Следовательно, 345149 руб., на которые уменьшились наиболее ликвидные активы, могли пойти на увеличение медленно реализуемых активов. А «чистое» увеличение медленно реализуемых активов равно 4269593 - 345149 = 3924444 руб. Таким образом, налицо трансформация наиболее ликвидных активов в медленно реализуемые активы. В результате падает общая ликвидность оборотных средств.

Таблица 28 - Методика группировки пассивов по сроку погашения

Показатели	Методика расчета	Статьи баланса
Наиболее срочные обязательства (П1)	кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	1520+1550
Краткосрочные пассивы (П2)	краткосрочные займы и кредиты	1510
Долгосрочные пассивы (П3)	долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства	1400+1540
Собственный капитал предприятия (П4)	собственный капитал	1300+1530
Баланс		1700

Таблица 29 - Группировка пассивов по срочности погашения обязательств

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Наиболее срочные обязательства (П1)	13011561	14301258	9071189	9640123	14352000	1289697	-5230069	568934	4711877
Краткосрочные пассивы (П2)	180000	0	2102235	4335041	5337000	-180000	2102235	2232806	1001959
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	0	507000	0	0	0	507000
Собственный капитал предприятия (П4)	25940545	28744852	32653090	31751914	27409000	2804307	3908238	-901176	-4342914
Баланс	39132106	43046110	43856514	45727078	47605000	3914004	810404	1870564	1877922

Таблица 30 - Структура пассивов по срочности погашения обязательств, %

Показатели	2012	2013	2014	2015	2016
						2013	2014	2015	2016
Наиболее срочные обязательства (П1)	33.25	33.22	20.68	21.08	30.15	-0.03	-12.54	0.4	9.07
Краткосрочные пассивы (П2)	0.46	0	4.79	9.48	11.21	-0.46	4.79	4.69	1.73
Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	0	1.07	0	0	0	1.07
Собственный капитал предприятия (П4)	66.29	66.78	74.45	69.44	57.58	0.49	7.67	-5.01	-11.86
Баланс	100	100	100	100	100	0	0	0	0

Таблица 31 - Темп роста пассивов, %

Показатели	2013	2014	2015	2016
Наиболее срочные обязательства (П1)	109.91	63.43	106.27	148.88
Краткосрочные пассивы (П2)	0	-	206.21	123.11
Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-	-
Собственный капитал предприятия (П4)	110.81	113.6	97.24	86.32
Баланс	110	101.88	104.27	104.11

В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает собственный капитал предприятия (П4) на общую сумму 27409000 руб. Также предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0).

7.2 Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Таблица 32 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2012

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1=136216	П1=13011561	?	-12875345
A2=11304946	П2=180000	?	11124946
A3=7310544	П3=0	?	7310544
A4=20380400	П4=25940545	?	-5560145

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 12875345 руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 1% обязательств (136216 / 13011561 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 7310544 руб.) Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию по итогам 2012 периода необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 12875345 руб.).

Таблица 33 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2013

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1=113139	П1=14301258	?	-14188119
A2=14404891	П2=0	?	14404891
A3=6279107	П3=0	?	6279107
A4=22248973	П4=28744852	?	-6495879

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 14188119 руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 0.8% обязательств (113139 / 14301258 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 6279107 руб.) Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию по итогам 2013 периода необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 14188119 руб.).



Таблица 34 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2014

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1=362571	П1=9071189	?	-8708618
A2=9075887	П2=2102235	?	6973652
A3=8502875	П3=0	?	8502875
A4=25885181	П4=32653090	?	-6767909

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 8708618 руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 4% обязательств (362571 / 9071189 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 8502875 руб.) Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию по итогам 2014 периода необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 8708618 руб.).



Таблица 35 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1=408149	П1=9640123	?	-9231974
A2=9395555	П2=4335041	?	5060514
A3=8009407	П3=0	?	8009407
A4=27913967	П4=31751914	?	-3837947

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 9231974 руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 4.2% обязательств (408149 / 9640123 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 8009407 руб.) Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию по итогам 2015 периода необходимо было проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 9231974 руб.).



Таблица 36 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1=63000	П1=14352000	?	-14289000
A2=9679000	П2=5337000	?	4342000
A3=12279000	П3=507000	?	11772000
A4=25584000	П4=27409000	?	-1825000

В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 14289000 руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 0.4% обязательств (63000 / 14352000 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 11772000 руб.) Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию за отчетный период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 14289000 руб.).



7.3 Расчет коэффициентов ликвидности

Общий показатель ликвидности

КЛ=(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)

КЛ(2012)=(136216+0.5*11304946+0.3*7310544)/(13011561+0.5*11304946+0.3*7310544)=0.3827

КЛ(2013)=(113139+0.5*14404891+0.3*6279107)/(14301258+0.5*14404891+0.3*6279107)=0.3933

КЛ(2014)=(362571+0.5*9075887+0.3*8502875)/(9071189+0.5*9075887+0.3*8502875)=0.4611

КЛ(2015)=(408149+0.5*9395555+0.3*8009407)/(9640123+0.5*9395555+0.3*8009407)=0.4485

КЛ(2016)=(63000+0.5*9679000+0.3*12279000)/(14352000+0.5*9679000+0.3*12279000)=0.3753

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАЛ=A1/(П1+П2)

КАЛ(2012)=136216/(13011561+180000)=0.0103

КАЛ(2013)=113139/(14301258+0)=0.0079

КАЛ(2014)=362571/(9071189+2102235)=0.0324

КАЛ(2015)=408149/(9640123+4335041)=0.0292

КАЛ(2016)=63000/(14352000+5337000)=0.0032

Коэффициент абсолютной ликвидности (*)

КАЛ=A1/П1

КАЛ(2012)=136216/13011561=0.0105

КАЛ(2013)=113139/14301258=0.0079

КАЛ(2014)=362571/9071189=0.04

КАЛ(2015)=408149/9640123=0.0423

КАЛ(2016)=63000/14352000=0.0044

Коэффициент срочной ликвидности

ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2)

ККЛ(2012)=(136216+11304946)/(13011561+180000)=0.8673

ККЛ(2013)=(113139+14404891)/(14301258+0)=1.0152

ККЛ(2014)=(362571+9075887)/(9071189+2102235)=0.8447

ККЛ(2015)=(408149+9395555)/(9640123+4335041)=0.7015

ККЛ(2016)=(63000+9679000)/(14352000+5337000)=0.4948

Коэффициент текущей ликвидности

КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

КТЛ(2012)=(136216+11304946+7310544)/(13011561+180000)=1.4215

КТЛ(2013)=(113139+14404891+6279107)/(14301258+0)=1.4542

КТЛ(2014)=(362571+9075887+8502875)/(9071189+2102235)=1.6057

КТЛ(2015)=(408149+9395555+8009407)/(9640123+4335041)=1.2746

КТЛ(2016)=(63000+9679000+12279000)/(14352000+5337000)=1.1184

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия) *

КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)

КТЛ(2012)=(136216+11304946+7310544)/(13011561+180000+0)=1.4215

КТЛ(2013)=(113139+14404891+6279107)/(14301258+0+0)=1.4542

КТЛ(2014)=(362571+9075887+8502875)/(9071189+2102235+0)=1.6057

КТЛ(2015)=(408149+9395555+8009407)/(9640123+4335041+0)=1.2746

КТЛ(2016)=(63000+9679000+12279000)/(14352000+5337000+507000)=1.0904

Таблица 37 - Коэффициенты ликвидности

Показатели	Формула	Значение	Изменение	Нормативное ограничение
		2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
Общий показатель ликвидности	(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)	0.3827	0.3933	0.4611	0.4485	0.3753	0.011	0.068	-0.013	-0.073	не менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	A1/(П1+П2)	0.0103	0.0079	0.0324	0.0292	0.0032	-0.0024	0.025	-0.0032	-0.026	0,2 и более. Допустимое значение 0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности (*)	A1/П1	0.0105	0.0079	0.04	0.0423	0.0044	-0.0026	0.032	0.0023	-0.038	0,2 и более
Коэффициент срочной ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	0.8673	1.0152	0.8447	0.7015	0.4948	0.15	-0.17	-0.14	-0.21	не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1.4215	1.4542	1.6057	1.2746	1.1184	0.033	0.15	-0.33	-0.16	не менее 2,0
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)	1.4215	1.4542	1.6057	1.2746	1.0904	0.033	0.15	-0.33	-0.18	1 и более. Оптимальное не менее 2,0

Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 0.3% своих обязательств). За рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.026.

Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. За рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.21.

Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Вместе с тем, показатель все же находится на уровне, превышающем единицу, что указывает на то, что в течение операционного цикла организация имеет возможность погасить свои краткосрочные обязательства. За рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.16.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2013 оказался ниже нормы (1.4542<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности.

Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2 =

(1.4542+6/12*(1.4542-1.4215))/2=0.7

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2014 оказался ниже нормы (1.6057<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности.

Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2 = (1.6057+6/12*(1.6057-1.4542))/2=0.8

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2015 оказался ниже нормы (1.2746<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности.

Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2 = (1.2746+6/12*(1.2746-1.6057))/2=0.6

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2016 оказался ниже нормы (1.1184<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности.

Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2 = (1.1184+6/12*(1.1184-1.2746))/2=0.5

На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности

КДК=ДЗ/КЗ

КДК(2012)=11304946/12925363=0.8746

КДК(2013)=14404891/14301258=1.0072

КДК(2014)=9075887/9071189=1.0005

КДК(2015)=9395555/9640123=0.9746

КДК(2016)=9679000/14352000=0.6744

Таблица 38 - Система показателей ликвидности предприятия

Показатели	Формула	Значение	Изменение	Нормативное ограничение
		2012	2013	2014	2015	2016	2013	2014	2015	2016
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1.4215	1.4542	1.6057	1.2746	1.1184	0.033	0.15	-0.33	-0.16	не менее 2,0
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	0.8673	1.0152	0.8447	0.7015	0.4948	0.15	-0.17	-0.14	-0.21	не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	A1/(П1+П2)	0.0103	0.0079	0.0324	0.0292	0.0032	-0.0024	0.025	-0.0032	-0.026	0,2 и более. Допустимое значение 0,1
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности	ДЗ/КЗ	0.8746	1.0072	1.0005	0.9746	0.6744	0.13	-0.0067	-0.026	-0.3	-
Отношение займов и кредитов, погашаемых в срок к общей сумме займов и кредитов	займы и кредиты, погашаемые в срок/общая сумма займов и кредитов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-
Чистые активы	Сумма активов - Сумма обязательств	25940545	28744852	32683090	31751914	27409000	2804307	3938238	-931176	-4342914	-
Собственные оборотные средства	Текущие активы - текущие обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	СОС/запасы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-

7.4 Анализ ликвидности баланса (функциональный подход)

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1+A2 ? П2

А3 ? П1

А4 ? П4+П3

Таблица 39 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2012

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1+A2=136216+11304946	П2=180000	?	11261162
A3=7310544	П1=13011561	?	-5701017
A4=20380400	П4+П3=0+25940545	?	-5560145

В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 11261162 руб.). Кредиторская задолженность не соответствует запасам (недостаток 5701017 руб.). У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 5560145 руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Таблица 40 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2013

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1+A2=113139+14404891	П2=0	?	14518030
A3=6279107	П1=14301258	?	-8022151
A4=22248973	П4+П3=0+28744852	?	-6495879

В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 14518030 руб.). Кредиторская задолженность не соответствует запасам (недостаток 8022151 руб.). У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 6495879 руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Таблица 41 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2014

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1+A2=362571+9075887	П2=2102235	?	7336223
A3=8502875	П1=9071189	?	-568314
A4=25885181	П4+П3=0+32653090	?	-6767909

В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 7336223 руб.). Кредиторская задолженность не соответствует запасам (недостаток 568314 руб.). У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 6767909 руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Таблица 42 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1+A2=408149+9395555	П2=4335041	?	5468663
A3=8009407	П1=9640123	?	-1630716
A4=27913967	П4+П3=0+31751914	?	-3837947

В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 5468663 руб.). Кредиторская задолженность не соответствует запасам (недостаток 1630716 руб.). У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 3837947 руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Таблица 43 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016

Актив	Пассив	Условие	Излишек (недостаток) платежных средств, руб.
A1+A2=63000+9679000	П2=5337000	?	4405000
A3=12279000	П1=14352000	?	-2073000
A4=25584000	П4+П3=507000+27409000	?	-2332000

В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 4405000 руб.). Кредиторская задолженность не соответствует запасам (недостаток 2073000 руб.). У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 2332000 руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

7.5 Анализ платежеспособности

Платежеспособность - это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается условие, А1 + А2 ? П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Текущая платежеспособность за 2012

136216+11304946<13011561+180000

На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 1750399 руб. (11441162 - 13191561), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 1.2 раза.

Текущая платежеспособность за 2013

113139+14404891?14301258+0

На конец анализируемого периода организация платежеспособна, платежный излишек составил 216772 руб. (14518030 - 14301258), на конец периода возможности практически равны обязательствам организации.

Текущая платежеспособность за 2014

362571+9075887<9071189+2102235

На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 1734966 руб. (9438458 - 11173424), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 1.2 раза.

Текущая платежеспособность за 2015

408149+9395555<9640123+4335041

На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 4171460 руб. (9803704 - 13975164), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 1.4 раза.

Текущая платежеспособность за 2016

63000+9679000<14352000+5337000

На конец анализируемого периода организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 9947000 руб. (9742000 - 19689000), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 2 раза.

Вывод: В целом по всем рассматриваемым периодам предприятие в большей степени оказывалось не платежеспособным.

Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 ? П3

Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.

Перспективная платежеспособность за 2012

7310544?0

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 7310544 руб. (7310544 - 0).

Перспективная платежеспособность за 2013

6279107?0

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 6279107 руб. (6279107 - 0).

Перспективная платежеспособность за 2014

8502875?0

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 8502875 руб. (8502875 - 0).

Перспективная платежеспособность за 2015

8009407?0

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 8009407 руб. (8009407 - 0).

Перспективная платежеспособность за 2016

12279000?507000

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 11772000 руб. (12279000 - 507000).

Вывод: Таким образом, можно дать прогноз о платежеспособности рассматриваемой организации.

Анализ платежеспособности с использованием нормативных скидок.

Таблица 52 - Методика группировки активов по степени ликвидности

Показатели	Методика расчета	Статьи баланса
Наиболее ликвидные активы (А1)	денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения	1240+1250
Быстро реализуемые активы (А2)	80% дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (RA), за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (Зу); 70% - готовой продукции и товаров для перепродажи (Zг); 50% - от величины запасов (Z) и НДС за минусом готовой продукции и товаров для перепродажи (Zг), а также расходов будущих периодов (Zр) и товаров отгруженных (ZТ)	0.8(RA-Зу)+0.7Zг+0.5(Z+НДС-Zг-Zр-ZТ)
Медленно реализуемые активы (А3)	20% - дебиторской задолженности по предыдущему расчету (RA); 30% - готовой продукции и товаров для перепродажи (Zг); 50% - от величины запасов по предыдущему расчету; 100% - долгосрочных вложений в материальные ценности (FМ) и долгосрочных финансовых вложений (FД)	0.2(RA-Зу)+0.3Zг+0.5(Z+НДС-Zг-Zр-ZТ)+FМ+FД
Труднореализуемые активы (A4)	Внеоборотные активы, за исключением доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, плюс расходы будущих периодов и дебиторская задолженность долгосрочная	1100-1160-1170
Баланс		1600

Таблица 53 - Методика группировки пассивов по степени ликвидности

Показатели	Методика расчета	Статьи баланса
Наиболее срочные обязательства (П1)	80% кредиторской задолженности RР	0.8RР
Краткосрочные пассивы (П2)	20% кредиторской задолженности RР	0.2RР
Долгосрочные пассивы (П3)	долгосрочные и краткосрочные обязательства по займам и кредитам	1410+1510
Собственный капитал предприятия (П4)	собственный капитал	1300+1400-1410+1530+1540+1550
Баланс		1700

Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок на 2012

Актив	На конец периода, руб.	Пассив	На конец периода, руб.	Платежный излишек(+) или недостаток, (-), руб.
1.Наиболее ликвидные активы	136216	1.Наиболее срочные обязательства	10340290.4	-10204074.4
2.Быстро реализуемые активы	12699228.8	2.Краткосрочные обязательства	2585072.6	10114156.2
3.Медленно реализуемые активы	13897208.2	3.Долгосрочные обязательства по кредитам и займам	180000	13717208.2
4.Трудно реализуемые активы	12399453	4.Постоянные пассивы	26026743	-13627290
БАЛАНС	39132106	БАЛАНС	39132106	-

Текущая платежеспособность

136216+12699228.8<10340290.4+2585072.6

На конец периода организацией не выполняется условие текущей платежеспособности, платежный недостаток составил 89918.199999999 руб. (12835444.8 - 12925363), возможности практически равны обязательствам организации.

Перспективная платежеспособность

13897208.2?180000

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 13717208.2 руб. (13897208.2 - 180000).

Общая платежеспособность: А3-П3+Д

13897208.2-180000+13717208.2=27434416.4 руб.

Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок на 2013

Актив	На конец периода, руб.	Пассив	На конец периода, руб.	Платежный излишек(+) или недостаток, (-), руб.
1.Наиболее ликвидные активы	113139	1.Наиболее срочные обязательства	11441006.4	-11327867.4
2.Быстро реализуемые активы	14663466.3	2.Краткосрочные обязательства	2860251.6	11803214.7
3.Медленно реализуемые активы	14423989.7	3.Долгосрочные обязательства по кредитам и займам	0	14423989.7
4.Трудно реализуемые активы	13845515	4.Постоянные пассивы	28744852	-14899337
БАЛАНС	43046110	БАЛАНС	43046110	-

Текущая платежеспособность

113139+14663466.3?11441006.4+2860251.6

На конец периода организацией выполняется условие текущей платежеспособности, платежный излишек составил 475347.3 руб. (14776605.3 - 14301258), возможности практически равны обязательствам организации.

Перспективная платежеспособность

14423989.7?0

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 14423989.7 руб. (14423989.7 - 0).

Общая платежеспособность: А3-П3+Д

14423989.7-0+14423989.7=28847979.4 руб.

Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок на 2014

Актив	На конец периода, руб.	Пассив	На конец периода, руб.	Платежный излишек(+) или недостаток, (-), руб.
1.Наиболее ликвидные активы	362571	1.Наиболее срочные обязательства	7256951.2	-6894380.2
2.Быстро реализуемые активы	11512147.1	2.Краткосрочные обязательства	1814237.8	9697909.3
3.Медленно реализуемые активы	14253519.9	3.Долгосрочные обязательства по кредитам и займам	2102235	12151284.9
4.Трудно реализуемые активы	17698276	4.Постоянные пассивы	32653090	-14954814
БАЛАНС	43856514	БАЛАНС	43856514	-

Текущая платежеспособность

362571+11512147.1?7256951.2+1814237.8

На конец периода организацией выполняется условие текущей платежеспособности, платежный излишек составил 2803529.1 руб. (11874718.1 - 9071189), возможности превышают обязательства организации в 1.3 раза.

Перспективная платежеспособность

14253519.9?2102235

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 12151284.9 руб. (14253519.9 - 2102235).

Общая платежеспособность: А3-П3+Д

14253519.9-2102235+12151284.9=24302569.8 руб.



Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок на 2015

Актив	На конец периода, руб.	Пассив	На конец периода, руб.	Платежный излишек(+) или недостаток, (-), руб.
1.Наиболее ликвидные активы	408149	1.Наиболее срочные обязательства	7712098.4	-7303949.4
2.Быстро реализуемые активы	11521147.5	2.Краткосрочные обязательства	1928024.6	9593122.9
3.Медленно реализуемые активы	6854334.5	3.Долгосрочные обязательства по кредитам и займам	4335041	2519293.5
4.Трудно реализуемые активы	26943447	4.Постоянные пассивы	31751914	-4808467
БАЛАНС	45727078	БАЛАНС	45727078	-

Текущая платежеспособность

408149+11521147.5?7712098.4+1928024.6

На конец периода организацией выполняется условие текущей платежеспособности, платежный излишек составил 2289173.5 руб. (11929296.5 - 9640123), возможности превышают обязательства организации в 1.2 раза.

Перспективная платежеспособность

6854334.5?4335041

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 2519293.5 руб. (6854334.5 - 4335041).

Общая платежеспособность: А3-П3+Д

6854334.5-4335041+2519293.5=5038587 руб.

Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок на 2016

Актив	На конец периода, руб.	Пассив	На конец периода, руб.	Платежный излишек(+) или недостаток, (-), руб.
1.Наиболее ликвидные активы	63000	1.Наиболее срочные обязательства	11481600	-11418600
2.Быстро реализуемые активы	13882700	2.Краткосрочные обязательства	2870400	11012300
3.Медленно реализуемые активы	9133300	3.Долгосрочные обязательства по кредитам и займам	5337000	3796300
4.Трудно реализуемые активы	24526000	4.Постоянные пассивы	27916000	-3390000
БАЛАНС	47605000	БАЛАНС	47605000	-

Текущая платежеспособность

63000+13882700<11481600+2870400

На конец периода организацией не выполняется условие текущей платежеспособности, платежный недостаток составил 406300 руб. (13945700 - 14352000), возможности практически равны обязательствам организации.

Перспективная платежеспособность

9133300?5337000

Организация платежеспособна, платежный излишек составил 3796300 руб. (9133300 - 5337000).

Общая платежеспособность: А3-П3+Д

9133300-5337000+3796300=7592600 руб.

Вывод по разделу:

Таким образом, можно дать прогноз, что в дальнейшем организация будет платежеспособной.



8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Экспресс-оценка структуры источников средств.

К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы анализируемой организации превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.

Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить наличие у организации собственного оборотного капитала (1825000 руб.), что также свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия.