Nкр = , (2.11)

где Nкр - пороговая выручка от реализации;

C - постоянные затраты;

- результат от реализации после возмещения переменных затрат в относительном выражении:

= , (2.12)

где N - выручка от реализации;

V - переменные затраты.

Второй графический способ определения порога рентабельности основан на равенстве результата от реализации после возмещения переменных издержек и постоянных затрат при достижении порогового значения выручки от реализации (рисунок 2.2.).

Рисунок 2.4. График определения порога рентабельности

где Nкр - пороговая выручка от реализации;

С - постоянные затраты;

Nv - результат от реализации после возмещения переменных затрат.

Точка Nкр показывает при достижении какой выручки от реализации предприятие достигает окупаемости постоянных и переменных затрат.

3. ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ «НОВОРОССИЙСКОГО СУДОРЕМОНТНОГО ЗАВОДА»

3.1 Краткая характеристика предприятия

«Новороссийский судоремонтный завод» был образован в 1918 году и находится в г. Новороссийске Краснодарского края. Согласно Плану приватизации, утвержденному 27 октября 1992 года, государственное предприятие «Новороссийский судоремонтный завод» было преобразовано в АООТ «Новороссийский судоремонтный завод» по первому варианту льгот. В соответствии с новой редакцией Устава, утвержденной протоколом № 4 Общего собрания акционеров от 5 июня 1996 года, АООТ «Новороссийский судоремонтный завод» преобразован в ОАО «Новороссийский судоремонтный завод».

Согласно Уставу, основными видами деятельности Компании являются:

- ремонт, постройка и эксплуатация судов различного назначения;

- перевалка грузов;

- производство продукции различного назначения;

- производство товаров народного потребления и оказание услуг населению;

- производство и реализация различных видов энергии.

Уставной капитал ОАО «НСРЗ» составляет 65265 рублей и состоит из: обыкновенных акций в количестве 4358500 штук, привилегированных акций первого выпуска (типа А) в количестве 1556600 штук, привилегированных акций первого выпуска (типа Б) в количестве 311400 штук.

Крупными акционерами являются: ОАО «Новошип», владеющий 20 % акций, Государственный фонд имущества (10,3 %). Остальные акции распределяются следующим образом: юридические лица - 11 предприятий и организаций и физические лица - 3012 человек.

ОАО «НСРЗ» является владельцем ряда дочерних компаний с 100% долей в уставном капитале: ЗАО «МК Мастер», ЗАО «Интерьер», ЗАО «Общепиторгсервис».

ОАО «НСРЗ» также выступает учредителем ряда других предприятий и организаций: Компания «Паллет», Промфинсервисбанк, Ростовская товарная биржа, Морской координационный центр, Компания «России», АО «Черноморец».

ОАО «НСРЗ» не имеет филиалов, представительств и обособленных структурных подразделений.

Структура завода можно условно разделить на три экономических блока: производственный, блок вспомогательного производства, социальный блок. В свою очередь, производственный блок подразделяется на три основных вида производственной деятельности, ориентированных на внешний рынок: судоремонтные работы и услуги, перегрузочные работы и производство изделий из пластмассы. Основными видами услуг, оказываемыми ОАО «НСРЗ», являются судоремонт и перегрузочные работы. Кроме того, ОАО «НСРЗ» оказывает услуги производственного характера (автотранспорт, вода, тепло, электроэнергия, услуги населению, аренда причалов); общепита; производит пластмассовые изделия.

Объемы производства основных видов услуг ОАО «НСРЗ» изображены на рисунке 3.1.

Основными видами услуг, оказываемыми ОАО «НСРЗ», являются судоремонт и перегрузочные работы. Кроме того, ОАО «НСРЗ» оказывает услуги производственного характера (автотранспорт, вода, тепло, электроэнергия, услуги населению, аренда причалов), общепита, производит пластмассовые изделия.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.1 Объем производства основных видов услуг

Органами управления компании, согласно Уставу, являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Правление;

- Генеральный директор.

Планирование текущей деятельности ОАО «НСРЗ» осуществляется в форме производственной программы и бюджета носят индикативный характер.

Учетом и движением кадров на ОАО «НСРЗ» занимается отдел кадров.

Отдел кадров подчиняется Заместителю Генерального директора ОАО «НСРЗ» по кадрам.

Отдел кадров завода является структурным подразделением завода и возглавляется начальником отдела. Начальник подчиняется непосредственно заместителю генерального директора по кадрам.

В обязанность начальника отдела кадров входит принятие на работу и увольнение с работы работников, предложение лучшей работы, а также следить за работой всего отдела в целом.

Инспектор по пенсионному учету, социолог, старшая табельщица, инспектора отдела подчиняются административно, функционально и оперативно непосредственно начальнику ПДО. Учебный комбинат подчиняются административно начальнику ПДО, непосредственное управление и руководство осуществляет начальник учебного комбината.

Делопроизводитель отдела кадров подчиняется Заместителю генерального директора по кадрам.

В обязанность инспекторов отдела кадров входит оформление документации о приеме на работу, трудовых книжек и личных дел, хранение картотек на работников завода, производить отметки в личных делах о переводе на другую должность, увольнении, исчезающее, наказаниях, отпусках, а также об окончании учебных заведений.

Инспектор по пенсионному учету отвечает за регистрацию в компьютере вновь прибывших работников и за снятие с учета, за подготовку документов к перечислению страхования в пенсионный фонд, за выдачу пенсионных страховых полисов.

Учебный комбинат отвечает за обучение работников завода, повышение квалификации. Учебный комбинат сотрудничает с Новороссийской морской академией, Ростовской морским училищем, Астраханским морским училищем.

Социолог производит анализ и выявление причин увольнения работников завода, разрабатывает предложения по благоустройству рабочих мест, по повышению качества работы и производительности.

По состоянию на 1 января 2002 года на предприятии заняты 3415 человек. На постоянной основе работало 3048 человек (что составляет 89,3 % от общего числа работающих), на временной - 367 человек (10,7 % от общего числа работающих). Для работников вспомогательного производства составляла 34,4 % (1174 человека), в том числе работающих на постоянной основе 33,6 % (1025 человек), на временной - 4,4 % (149 человек).

Число работников на ОАО «НСРЗ» возрастом от 18 до 30 лет (837 человек) и от 40 до 50 (778 человек). Число работающих пенсионеров составляет 418 человек, наибольшая доля людей предпенсионного возраста в составе ИТР - 32,5 %.

Численность непромышленного персонала на протяжении последних лет значительно сократилась (130 человек). Это обусловлено: передачей в 1998 г. большинства объектов ЖКХ на баланс Администрации г. Новороссийска и выделением в самостоятельные юридические лица столовой предприятия (ЗАО «Общепит») и магазина (ЗАО «Интерьер»).

Основные фонды завода находятся в удовлетворительном состоянии. Завод располагает причальными сооружениями, кранами, арендует два плавучих дока. В 1998 году в строй вступила собственная электростанция завода мощностью 9,1 ГВт, позволяющая не только полностью покрыть потребность ОАО «НСРЗ» в электроэнергии и тепле, но и производить отпуск энергии на сторону. Наибольшую долю основных средств предприятия составляют сооружения (54,17 %), рабочие машины (12,73 %), здания (12,42 %) и силовые машины и оборудование (11,36 %).

Основными техническими сооружениями, обеспечивающими производственную деятельность ОАО «НСРЗ», являются доки (док № 2 грузоподъемностью 30 тыс. тонн и док № 3 грузоподъемностью 60 тыс.), используемые для ремонта судов, и причалы, используемые как для ремонта судов, так и для перевалки грузов.

В собственности завода имеется восемь причалов. В собственности завода имеется двенадцать причалов общей протяженностью 1990 погонных метров с подведенными к ним тремя железнодорожными ветками и оснащенными 14 портальными, 1 башенным и двумя козловыми кранами. Загрузка причалов ОАО «НСРЗ» за 2000 год приведена в следующей таблице.

Таблица 3.1

Основные показатели работы причалов ОАО «НСРЗ» за 2002 год.

Средняя загрузка причалов ОАО «НСРЗ» в 2002 году составила 88,9 %, что показывает о высоком уровне загрузке причалов.

Основные цеха ОАО «НСРЗ» (девять цехов, непосредственно занимающиеся судоремонтом) работают в две смены. В собственности завода имеется литейный цех, кузнечный цех, большой станочный парк. Для проведения химического, рентгеноскопического, ультразвукового на заводе имеется заводская центральная лаборатория, оснащенная современным оборудованием и техникой.

В настоящее время часть имущества предприятия передана в аренду дочерним компаниям ОАО «НСРЗ»: ЗАО «Интерьер», ЗАО «Общепитторгсервис» И ЗАО «Морская компания МАСТЕР».

ЗАО «Интерьер» предоставляет завод складские и торговые помещения общей площедью 2113 кв. м (в том числе торговая и складская площадь - 1278 кв. м)

ЗАО «Общепиторгсервис» предоставляется здание столовой вместе с оборудованием, но согласно договора все затраты, связанные с содержанием помещений, включая амортизацию, затраты на проведение всех видов ремонта помещений, расходы на отопление, освещение и коммунальные услуги, водо-, газо-, и электроснабжение, включая энергию, необходимую для приготовления пищи.

Также сдается в аренду санаторный корпус на 40 мест, расположенного в г. Геленджике.

Планирование и обеспечение проведения работ по реконструкции и ремонту объектов завода, строительству новых объектов промышленного и жилищно-гражданского назначения, а также контроль и надзор за техническим состоянием, ремонтом и за соблюдением установленного режима эксплуатации зданий и сооружений осуществляет Отдел капитального строительства (ОКС), являющийся самостоятельным структурным подразделением ОАО «НСРЗ». Перечень объектов капитального строительства определяется отделом развития. Планирование капитального ремонта осуществляется ОКСом на основании заявок от подразделений предприятий.

Основными источниками финансирования капитальных затрат являются амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль и долгосрочные заемные средства. Планирование капитального строительства и инвестиционной деятельности ОАО «НСРЗ» в целом осуществляется без привязки к конкретным срокам.

Материально-техническим снабжением ОАО «НСРЗ» занимается Служба материально-технического снабжения, которой руководит Заместитель Генерального директора по снабжению и транспорту.

Основными задачами СМТС являются:

- Полное, своевременное и комплектное обеспечение производства, ремонтно-эксплуатационных нужд, планов технического и социального развития и других нужд завода сырьем, материалами, топливом, комплектующими изделиями, покупными полуфабрикатами и оборудованием.

- Контроль за поддержанием неснижаемого запаса материалов на складах завода.

- Контроль за нормами запасов материалов на складах завода.

- Контроль за качеством и комплексностью поступающих материалов, изделий и полуфабрикатов.

- Организация хранения материальных ценностей на складе.

- Соблюдение оптимальных размеров производственных запасов материалов.

- Контроль за соблюдением норм расхода сырья и материалов цехами и службами завода.

Руководство работой инженера-декларанта СТМС по таможенным вопросам.

СМТС планирует процесс материально-технического снабжения предприятия на основании заявок на сырье, материалы и оборудование, проводит анализ поставок, исчезающее работу складского хозяйства, осуществляет учет и контроль товарно-материальных ценностей, а также осуществляет контроль за уровнем кредиторской задолженности.

Функционально служба разделена на несколько отделов, каждый из которых осуществляет закупки отдельной группы сырья и материалов (металлопрокат и трубы, ГСМ и т.д.)

Основными материалами, используемыми ОАО «НСРЗ» в процессе производственной деятельности, являются:

- судостали, сертифицированные Морским Регистром;

- трубы, сертифицированные Морским Регистром;

- шлифзерно;

- цветные металлы;

- подшипники;

- ГСМ и пр.

Наибольший удельный вес в составе затрат ОАО «НСРЗ» в 200 году имели следующие виды сырья и материалов: ГСМ - 13,7%, шлифзерно - 13%, черный металлопрокат 12,6%, трубы (отводы) - 7,7%, кислород - 6,8%, цветные металлы - 5,5%.

Расчеты с поставщиками сырья и материалов в течение 2002 года осуществлялись на следующих условиях: взаимозачет (1-3%), предоплата (80%), бартер (0,1%), оплата по факту поставки (10%), оплат с отсрочкой (7-8%).

Внешнеэкономической деятельностью и реализацией производимой ОАО «НСРЗ» продукции занимаются несколько подразделений:

реализацией услуг по судоремонту - производственно-диспетчерский отдел;

реализацией услуг по перевалке грузов - коммерческая служба;

реализацией продукции цеха изготовления пластмассовых изделий - бюро маркетинга.

Для привлечения дополнительных клиентов из стран дальнего зарубежья на выполнение судоремонтных работ создана сеть компаний агентов ОАО «НСРЗ», в которую входят шесть иностранных компаний:

- фирма «Аргомед» (Греция);

- компания «Novoship UK» (Великобритания);

- компания «Кальден-Марин» (Великобритания);

- компнаия «Лижнава» (Португалия);

- компания «ЕСМА» (США);

- фирма «Mildros Shipping» (Норвегия).

3.2 Анализ показателей финансовой деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния предприятия - операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям. Чтобы получить ее на основе первичных документальных данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методика их оценки.

Теория и практика для целей оценки финансового состояния предприятия в основном выделяет четыре уровня показателей:

Уровень 1. Ликвидность баланса

Уровень 2. Платежеспособность

Уровень 3. Прибыльность

Уровень 4. Рентабельность

Оценки ликвидности базируются на оценках рыночной устойчивости. Текущий коэффициент ликвидности (коэффициент общего покрытия) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины оборотного капитала (мобильных средств) к величине краткосрочных обязательств, т. е. к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности:

Кл = ОК / КП + КЗ = З + ДЗ + ДС / КП +КЗ, (3.1)

где 3 - запасы;

ДЗ - дебиторская задолженность предприятия;

ДС - денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;

КП - краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы)

предприятия;

КЗ - кредиторская задолженность предприятия.

Рассчитаем текущий коэффициент ликвидности (коэффициент общего покрытия) за 2000, 2001, 2002 года. Данные бухгалтерского баланса за 2000, 2001, 2002 годы, необходимые для расчета текущего коэффициента ликвидности представлены в таблице 3.2.

Кл 2000 = 98387/ 32375+ 99375 = 0,74

Кл 2001 = 225215 / 170784+ 103596 = 0,82

Кл 2002 = 278120 / 385481 + 171061 = 0,5

Величина оборотного капитала должна в два раза превышать сумму срочных обязательств. Таким образом, нормативное значение коэффициента текущей ликвидности больше 2.

Таблица 3.2

Величина показателей, необходимых для расчета оценки ликвидности

Показатели	Данные за период, руб.
	2000	2001	2002
1	2	3	4
Оборотный капитал в том числе Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность предприятия	98387 36010 1300 1127 32904 99375	225215 62272 1230 13499 170784 103596	278120 187930 3200 4850 385481 171061

Согласно проведенным расчетам величина коэффициента текущей ликвидности НСРЗ не удовлетворяет нормативному значению, что негативно характеризует работу предприятия.

Критический коэффициент ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение суммы величины дебиторской задолженности и денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, т. е. к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности:

Ккт = ДЗ + ДС / КП + КЗ, (3.2)

где ДЗ - дебиторская задолженность предприятия;

ДС - денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;

КП - краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы)

предприятия;

КЗ - кредиторская задолженность предприятия

Произведем расчет критического коэффициент ликвидности (коэффициента промежуточного покрытия) для НСРЗ за 2000, 2001, 2002 годы.

Данные бухгалтерского баланса, необходимые для расчета данного коэффициента представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Показатели, необходимые для расчета критического коэффициента ликвидности

Показатели	Данные за период, руб.
	2000	2001	2002
Ликвидные активы	62377	162943	90190
Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)	132990	275789	560147

Нормативное значение критического коэффициента ликвидности составляет 1,0, что характеризует платежеспособность предприятия на перспективу 15-30 дней.

Ккт 2000 = 62377 / + 132990 = 0,47

Ккт 2001 = 162943 / + 275789 = 0, 59

Ккт 2001 = 90190 / 560147 = 0,16

На основании значений критического коэффициента ликвидности, полученных при произведенных расчетах, можно сделать вывод о неблагополучном финансовом состоянии предприятия в 2002 году. Критический коэффициент ликвидности с 0,47 в 2000 году уменьшился до 0,16 в 2002.

Третий коэффициент, с помощью которого можно оценить ликвидность баланса предприятия - коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия).

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, т. Е. к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности:

Кал = ДС / КП + КЗ, (3.3)

где ДС -- денежные средства и краткосрочные ценные бумаги;

КП -- краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы)

КЗ - кредиторская задолженность предприятия.

Данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Показатели для расчета абсолютной ликвидности

Показатели	Данные за период, руб.
	2000	2001	2002
Денежные средства	36010	62272	187930
Краткосрочные финансовые вложения	1300	1230	3200
Краткосрочные кредиты и займы (краткосрочные пассивы) предприятия	132990	275789	560147

Кал 2000 = 36010 + 1300 / 132990 = 0,02

Кал 2001 = 62272 + 1230 / 275789 = 0,05

Кал 2002 = 187930 + 3200 / 560147 = 0,01

Нормальными считаются значения коэффициента абсолютной ликвидности 0,2 - 0,5 и выше.

Рассматривая с этой точки зрения финансовое состояние предприятия можно сделать вывод о его недостаточной финансовой устойчивости.

Платежеспособность предприятия - важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе расчета следующих показателей:

- величина собственного оборотного капитала;

- соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств (коэффициенты ликвидности - определяющие квоту оборотных средств, т.е. оптимальный размер оборотных средств);

- соотношение заемного и собственного капитала;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

- коэффициент обеспеченности процентов по кредитам;

- коэффициент платежной готовности (платежеспособности) и др.

Собственные оборотные средства - это величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течение одного года, а оборотные средства - это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течение года. По определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Именно из величины оборотных средств осуществляется покупка товаров, она служит основанием для получения кредита и для расширения объема реализуемой товарной массы. Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия, поэтому изменения величины собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому анализируются с большим вниманием.

Этот показатель определяется вычитанием из общей величины оборотных активов величины краткосрочных обязательств или следующим образом: финансовое планирование задолженность стратегия

Е = П - А, (3.4)

где Е - собственный оборотный капитал;

П - итог раздела 4 пассива баланса;

A -итог раздела 1 актива баланса.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности.[17. c. 403]

Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность, производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется в процентом отношении прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции:



Где Р - уровень рентабельности, %.

П - прибыль от реализации продукции, руб.,

С - себестоимость продукции, руб.

Данные для расчета рентабельности приведены в таблице 3.5.

Доходы выросли на 354577 тыс. руб., в основном за счет роста дохода от судоремонта на 215764 тыс. руб.

Р ₂₀₀₀ = 76745 / 385957 = 0,19 или 19 %

Р ₂₀₀₁ = 88358 / 571440 = 0,15 или 15 %

Р ₂₀₀₂ = 98028 / 719251 = 0,13 или 13 %

Таблица 3.5

Финансовые показатели для расчета рентабельности

Показатели	2000	2001	2002
Доходы, всего в т.ч. Судоремонт Перегрузочные работы Пластмассовое производство Прочие Себестоимость Прибыль от реализации Рентабельность	462702 305307 150367 6166 862 385957 76745	658798 400390 233324 24186 1898 571440 88358	817279 521071 262360 26684 7164 719251 98028

На основании произведенных расчетов можно говорить о снижении рентабельности, несмотря на то, что показатели рентабельности находятся в норме. Это объясняется увеличением себестоимости погрузо-разгрузочных работ вследствие больших вложений в капитальный ремонт основных фондов комплекса из-за их большого износа.

Оценивая финансово-экономическое состояние ОАО НСРЗ, мы видим, что основные показатели на конец года значительно снизились, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

Так, оценивая платежеспособность предприятия можно сказать о снижении коэффициента текущей ликвидности на 0,32, который на конец года равен 0,5 и не соответствует нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода со знаком минус, что недопустимо и характеризуется крайне отрицательно. Коэффициент восстановления платежеспособности также снизился на 0,04 и составил на конец отчетного периода 0,01. это говорит о том, что платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев не восстановится.

Оценивая структуру баланса, следует отметить изменения в активе. Доля внеоборотных активов увеличилась на 5,3 %, а доля оборотных активов соответственно снизилась на 5,3 % и составила в отчетном периоде 32,2 %, что сказалось на оборачиваемости оборотных средств и оценивается отрицательно.

В структуре внеоборотных активов также произошли изменения. Снизились доли нематериальных активов на 1,75 % и основных средств на 120,2 %. При этом наблюдается рост незавершенного производства на 2,4 % и значительный рост долгосрочных финансовых вложений на 8,55 %. Данный факт характеризуется отрицательно, так как на данный момент само производство требует финансовых вложений. Также следует отметить значительное снижение дебиторской задолженности на 36,6 %, что можно рассматривать как положительный фактор.

Оценивая пассив баланса, мы также видим значительные изменения. Снизилась доля собственного имущества на 10,9 %, что говорит об увеличении зависимости от заемных источников. Снижение долгосрочных кредитив на 8,1 % расцениваем положительно. Но возросла значительно доля краткосрочных кредитов на 16,1 % и составила в отчетном периоде на 44,5 %, что говорит о росте зависимости предприятия от заемных источников.

Структура кредиторской задолженности изменилась незначительно, увеличившись в целом на 2,6 %.

Показатели рентабельности продукции и основной деятельности можно считать удовлетворительными. Рентабельность собственного капитала довольно высока, составляет 42,8 %. Эти показатели расцениваются положительно, они характеризуют производственную деятельность с хорошей стороны.

Рентабельность инвестиций составила 1,19 %. Данный факт расценивается отрицательно, так как деньги изъяты из оборота и не приносят необходимого дохода.

Показатели финансовой устойчивости предприятия свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия, все они снизились. Так, коэффициент финансовой независимости снизился на 0,1 и свидельтсвуют о росте зависимости предприятия от заемных источников. Коэффициент финансовой устойчивости также снизился на 0,1, расценивается отрицательно. Снижение коэффициента финансирования на 0,2 свидетельствует о снижении части собственных средств финансирующих деятельность предприятия.

Показатели деловой активности составили: фондоотдача основных средств - 1,89; оборачиваемости производственных запасов - 3,8 дней; оборачиваемости дебиторской задолженности - 7,1 день; продолжительность производственного цикла - 12,8 дней. Они характеризуют деловую активность предприятия как удовлетворительную.

Коэффициенты ликвидности свидетельствуют о значительном снижении ликвидности предприятия. Так, коэффициент К_б.л. снизился на 0,4. Он говорит о необходимости срочных финансовых поступлений для повышения ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,04 и равен в отчетном периоде 0,01, что значительно ниже нормативного значения и свидетельствует о невозможности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Показатель вероятности банкротства равен 0,1. Он свидетельствует о невозможности предприятия улучшить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Результаты финансового анализа приведены в таблице 3.6.

Рассчитаем кумулятивный денежный поток для предприятия:

1. Приток денежных средств

Нач. года = 1067916 тыс. руб.

Конец года = 1277692

2. Отток денежных средств

Нач. года = 556709 тыс. руб.

Конец года = 781670 тыс. руб.

3. Чистый денежный поток

Нач. года = 511207 тыс. руб.

Конец года = 496022 тыс. руб.

4. Кумулятивный денежный поток = -15189

5. L = 1/(1 + 0,35) = 0,74

6. Кумулятивный чистый дисконтированный доход = -144152

Необходимость произведения мероприятий по выводу ОАО НСРЗ из неблагоприятного состояния очевидна, поскольку:

- поток реальных денег равен - 496022 тыс. руб.;

- кумулятивный чистый дисконтированный доход равен - -144152 тыс. руб.;

кумулятивный остаток наличности равен - -15189 тыс. руб.

Таблица 3.6

Результаты финансового состояния ОАО «НСРЗ»

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
ОЦЕНКА ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ
Коэффициент текущей ликвидности	0,82	0,5	-0,32
Коэффициент восстановления платёжеспособности	0,05	0,01	0,04
ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ БАЛАНСА
Оценка структуры актива баланса
удельный вес в валюте баланса
Внеоборотные активы	62,5	67,8	+5,3
Оборотные активы	37,5	32,2	-5,3
удельный вес во внеоборотных активах
Нематериальные активы	1,8	0,05	-1,75
Основные средства	82,6	73,4	-10,2
Незавершённое строительство	15,4	17,8	2,4
Долгосрочные финансовые вложения	0,2	8,75	8,55
Прочие внеоборотные активы	-	-	-
удельный вес в оборотных активах
Дебиторская задолженность (> 1 года)	-	-	-
Дебиторская задолженность (< 1 года)	65,8	29,5	-36,3
Оценка структуры пассива
удельный вес в валюте баланса
Капитал и резервы	38,6	27,7	-10,9
Долгосрочные пассивы	15,4	7,3	-8,1
Краткосрочные пассивы
удельный вес в кредиторской задолженности
Поставщики и подрядчики	26,8	29,2	2,4
По оплате труда	9	5,5	-3,5
По соц. страхованию и обеспечению	6,8	2,2	-4,6
Задолженность перед бюджетом	5,1	2,3	2,8
Авансы полученные	47,1	31,4	-15,7
Прочие кредиторы	5,2	29,4	24,2
ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Нераспределённая прибыль (тыс. руб.)	69356	102157	+32801
Рентабельность продукции	0,13	0,11	-0,02
Рентабельность основной деятельности	0,15	0,13	-0,02
Рентабельность собственного капитала	0,29	0,42	0,13
Рентабельность инвестиций		1,19
Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Коэффициент независимости	0,4	0,3	-0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,5	0,4	-0,1
Коэффициент финансирования	0,6	0,4	-0,2
ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Фондоотдача основных средств	2,1	1,89	-0,21
Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	9,1	3,8	-5,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях)		7,096
Продолжительность операционного цикла (в днях)		12,8
ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
Коэффициент быстрой ликвидности	0,6	0,2	-0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,01	-0,04
ПРОГНОЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Показатель вероятности банкротства		0,1

3.4 Финансовый план ОАО НСРЗ

На основе проведенного анализа было установлено, что в планируемом периоде

Планирование идет по двум направлениям: планирование капитальных затрат и оборотного капитала. На ОАО НСРЗ в анализируемом периоде выбор между ликвидность и рентабельностью был сделан в пользу последней. Следовательно, нужно в финансовом плане усилить статьи баланса, идущие на погашение кредиторской задолженности, т.е. высвободить денежные средства, для оптимизации структуры баланса необходимо реализовать избыточные активы, не приносящие прибыли. Это приведет к увеличению кумулятивного потока денежных средств.

Финансовый план включает ряд разрабатываемых документов, в числе которых:

– прогноз объемов реализации;

– прогноз доходов и расходов;

– прогноз денежных поступлений и выплат;

– свободный баланс активов и пассивов;

– план по источникам и использованию средств;

– расчет точки достижения безубыточности.

С учетом показателей плана и основывается на информации о предполагаемых объектах реализации по каждому товару и ожидаемой цене единицы каждого товара.

Данный прогноз может быть представлен в виде таблицы 3.7.

Таблица 3.7

Смета продаж

Вид реализуемой продукции	Объем реализации	Цена единицы	Всего продажи
Судоремонтный работы Перегрузочные работы Производство пластмассовых изделий Прочие доходы Итого	685 1865 311308 313858	985 183 0,12 38,3	677392 341068 37357 8598 1064415

Смета прямых материальных затрат. Данные об объемах производства, содержащиеся в смете производства, вместе с данными о прямых материальных затратах составляют смету прямых материальных затрат. Количество необходимых для производственного процесса основных материалов определяется как 1) ожидаемая величина необходимых в производстве материалов плюс 2) желательная величина запасов на конец года минус 3) запасы материалов на начало года. Необходимое количество основных материалов затем умножается на ожидаемую цену единицы материала, с тем чтобы определить общую сумму прямых материальных затрат. [14. c. 490]

Рассмотрим смету материальных затрат. (таблица 3.8)

Таблица 3.8

Смета прямых материальных затрат

Показатели	Материалы
Количество, необходимое для производства Судоремонт Перегрузочные работы Производство пластмассовых изделий	685 1865 311308
Необходимое количество запасов на конец периода	1824
Итого	315682
Величина запасов на начало периода	17374
Итого количество материалов для закупки	298308
Цена единицы материала	38,3
Итого прямые затраты	11425196,4

Своевременность поставок материалов зависит от четкости взаимодействия между отделом снабжения и производственным отделом и позволяет удерживать величину материальных запасов в разумных пределах.

Смета затрат на оплату труда. Производственные нужды, определяемые в смете производства, представляют собой исходный пункт для составления сметы расходов на оплату труда. Чтобы оценить общие расходы по зарплате, необходимое количество отработанных в производстве часов умножить на средний уровень почасовой оплаты труда. (таблица 3.9)

Таблица 3.9

Смета расходов по оплате труда на год

	ППП	Управленческий персонал
Количество рабочих часов	28816	744
Уровень почасовой оплаты труда	216,6	479
Итого расходы по оплате труда Всего	6241545,6	356376 6597921,6

Смети накладных расходов. Ожидаемая величина накладных расходов отражается в смете накладных расходов, которая обычно включает величину накладных расходов по каждой их статье и используется как часть основной сметы. Смета накладных расходов представлена в таблице 3.10.

Таблица 3.10

Смета накладных расходов

Показатели	Расходы
Зарплата вспомогательного персонала	18724,7
Зарплата управленческого персонала	356376
Энергия и освещение	121711,5
Амортизация основных фондов	51623,16
Вспомогательные материалы	1142535
Текущий ремонт	23230
Итого накладные расходы	1714200,71

Смета себестоимости реализованной продукции. Эта смета составляется на основе ожидаемых величин товарных запасов, а также сводных данных по натуральным и стоимостным оценкам, взятым из смет 1) прямых материальных затрат; 2) затрат по оплате труда; 3) накладных расходов. Смета себестоимости реализованной продукции отражена в таблице 3.11

Таблица 3.11

	Конец периода	Начало периода
Запасы готовой продукции		173746
Незавершенное производство		91940
Прямые материальные затраты	11425196,4
Прямые расходы на оплату труда основного персонала	6597921,6
Общепроизводственные расходы	2285039,28
Итого производственных расходы	20308157,28
Незавершенное производство за весь период	88804
Незавершенное производство на конец периода	34805
Себестоимость произведенной продукции		310407
Себестоимость продукции готовой к реализации		484153
Минус запасы готовой продукции на конец периода		195276
Себестоимость реализованной продукции		288877

Смета прибылей и убытков составляется на основе данных, содержащихся в смете продаж, себестоимости реализованной продукции и текущих расходов. Смета прибылей и убытков представлена в таблице 3.12

Таблица 3.12

Смета прибылей и убытков на год

Выручка от реализации	314832
Себестоимость продукции	288877
Валовая прибыль	25955
Текущие расходы	15400
Налог на прибыль	6229,2
Чистая прибыль	19725,8

Прогноз доходов и расходов составляется с целью показать, как будет формироваться и изменяться прибыль.

Сбалансированность финансовых показателей с затратами на производство и объемом продаж (реализации) может быть осуществлена с помощью составленной обобщенной сметы прибылей и убытков.

С целью выхода из критической ситуации были запланированы следующие меры:

1) Увеличение доходов от основной деятельности на 23 %, что составило 156321 тыс. руб.;

2) Увеличение доходов от не основного производства (производство пластмассы) на 39 %, что составило 10673 тыс. руб.;

3) Реализовать незавершенное строительство на сумму 15876 (11114 * 30 %);

4) Для погашения краткосрочных кредитов реализовать финансовые активы.

Смета движения денежных средств (денежных потоков) включает ожидаемый приход и расход денежных средств в течение года. Приход классифицируется по источнику поступления средств, а расход - по направлениям использования. (Таблица 3.13)

Таблица 3.13

Показатели	Начало Года	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Конец года
Денежные поступления Продажи за наличные Поступления по счетам к оплате Другие доходы Денежные расходы Производственные запасы Текущие расходы Капитальные затраты Прочие расходы Рост (уменьшение) наличных денег Денежные средства на начало месяца Денежные средства на конец месяца Минимальная сумма денежных средств Излишек (недостаток)	841787 817279 44 24474 206792 58442 20205 104680 23465 +634995	210500 206103 250 4146 92486 10044 400 68540 13502 +118014 -634995 -516981 200000 -316981	63134 55800 450 6884 42182 21990 1400 6750 12042 +20952 -516981 -496029 200000 -296029	712517 700389 600 11529 18600 10500 10290 1624 6581 +693917 -496089 +197888 200000 -2112	128050 102123 184 25743 15461 1866 3310 7890 2395 +112589 197888 310477 200000 110447	1114201 1064415 1484 48302 168729 44400 15400 88804 20125 +945477 310477

Из проведенного анализа видно, что к концу планируемого периода у предприятия остается часть свободных денег, которая позволит выйти из кризисной ситуации.

Эффективность проведенных мероприятий по выводу ОАО НСРЗ из неблагоприятного состояния очевидна, поскольку:

- поток реальных денег равен - 945477 тыс. руб.;

- кумулятивный остаток наличности равен - 310477 тыс. руб.

Для определения будущей ликвидности предприятия необходимо составить укрупненный баланс доходов и расходов. (таблица 3. 14)

Таблица 3.14

Доходы	Сумма	Расходы	Сумма
Доходы и поступления средств	1674432	Расходы и отчисления	1714200
Получение кредитов	60500	Погашение кредитов	42802
Ассигнования из бюджета	28300	Платежи в бюджет	6230
Общий объем полученных финансовых ресурсов	1763232	Общий объем распределенных финансовых ресурсов	1763232

Таблица 3.15

№	Развернутый баланс денежных поступлений и расходов	Сумма
1	Денежные средства на начало периода	4850
2	Денежные поступления: Выручка от реализации Поступления по счетам Ссуды Другие поступления	314832 1116684 60500 187266
3	Итого поступлений	1679282
4	Всего денежных средств	1684132
5	Денежные платежи на сторону: Покупка товаров Зарплата Ремонт и содержание оборудования Плата по тарифам средств связи Проценты за кредит Покупка оборудования налоги прочие платежи	986506 375100,7 23230,35 62800 42802 - 16229,2 65400
6	Всего денежных платежей на сторону	1572068,25
7	Денежные средства на конец года	112063,75

Для того, чтобы определить порог рентабельности на весь 2003 год в денежном выражении были произведены соответствующие расчеты и построен график (рис 3.1.). как видно из графика точка безубыточности в текущем году не будет достигнута.



Рис. 3. 1. График определения порога рентабельности ОАО НСРЗ

где Nкр = = 432269,3 тыс. руб. - пороговая выручка от реализации на 2003 год;

С = 269303,84 тыс. руб. - постоянные затраты за 2003 год;

V = 118645,6 тыс. руб. - переменные затраты за 2003 год;

= = 0.623 - результат от реализации после возмещения переменных затрат в относительном выражении;

N = 314832 тыс.руб. - планируемый результат от реализации за 2003 год.

Проанализировав финансово - хозяйственное состояние ОАО «НСРЗ»,

мы нашли его неудовлетворительным. Основной проблемой является низкая ликвидность (острый дефицит денежных средств), сверхнормативная задолженность перед поставщиками, просроченная кредиторская задолженность.

Причины такого положения следует искать в нерациональном управлении финансами предприятия, а именно: нерациональное управление оборотными средствами, нерациональная инвестиционная политика, нерациональное управление структурой источников финансирования.

Результатом проведенного анализа является комплекс управленческих решений (финансовый план) - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию производства и реализации продукции предприятия с учетом влияния макро и микроэкономической среды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Особое значение качества финансового планирования на предприятиях возрастает. Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся планы: по сбыту продукции, по сырью и материалам, производству, рекламе, капиталовложениям, научным исследованиям и разработкам, привлечению и возврату заемных денежных средств (кредитов и из других источников), распределение доходов, а также расходные сметы.

Непосредственной основой финансового плана являются прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям или планы сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на продукцию и товары, уровней продажных цен на них и других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции, проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности фирмы. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, отклоняющимся от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности фирмы. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности фирмы намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д.

В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции -- от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены -- от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации, и т.д.

Разрабатывая бюджет на следующий период, следует принимать решение заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент. Другими словами, в последнем примере фирма во многом рискует пойти по пути наименьшего сопротивления.

Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем необходимо предусматривать финансовые резервы.

Проведенный анализ был положен в основу составления финансового плана. Результаты показывают, что предприятию необходимо не увеличивать вложения в финансовые активы, из-за которых кумулятивный денежный доход ниже, чем в предыдущем году.

Эффективность проведенных мероприятий по выводу ОАО НСРЗ из неблагоприятного состояния очевидна, поскольку:

- поток реальных денег равен - 945477 тыс. руб.;

- кумулятивный остаток наличности равен - 310477 тыс. руб.

Точка безубыточности будет достигнута в 1 квартале следующего года.

Состав показателей финансового планового баланса или баланса доходов и расходов определяется источниками поступлении средств, с одной стороны, и затратами и расходами, проводимыми в ходе финансово-хозяйственной деятельности, с другой стороны. Наряду с этим, в плановом балансе доходов и расходов находят отражение финансовые отношения с государственным бюджетом, банковской и страховой системами и по операциям по приобретению и выпуску ценных бумаг.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Алешникова В. Современные тенденции развития управленческого консультирования // Российский Экономический Журнал. 2001. №10.

2. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика. 1989.

3. Бакалавр экономики / Под ред. В. И. Видяпина. М.: Финансы и кредит. 2002.

4. Байер М. В. Управление экономикой и стратегия бизнеса. М.: Юнити, 1999.

5. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика. 1994.

6. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2000.

7. Виханский О. С. Стратегическое управление. М.: Гардника, 2002.

8. Гольштейн Г. Я., Гуц А. Н. Экономический инструментарий принятия управленческих решений // Коммерсант. 2002. № 2.

9. Гражданский кодекс Российской Федерации.

10. Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таганрог. 2000.

11. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. М.: Финпресс. 1998.

12. Замятин Б. К. О существовании стратегического менеджмента // Российский Экономический Журнал. 2002. № 4.

13. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002.

14. Ковалев А. М., Лапуста Л. Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2001.

15. Курс экономики / Под ред. Б. А. Райзберга. 1998.

16. Масютин С. А., Касимов В. П. Стратегической менеджмент на российском предприятии. // ЭКО. 2000. № 10.

17. Румянцев З. П. Эффективность менеджмента. // Российский Экономический Журнал. 2002. № 4.

18. Современная экономика / Под ред. О. Ю. Мамедова. Ростов-на-Дону: Феникс, 2000.

19. Третьяк В. П. Введение в анализ отраслевой организации рынков // Российский Экономический Журнал. 2001. № 5-6

20. Управление инвестициями / Под ред. В. В. Шеремета. М.: высшая школа. 2000.

21. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. М.: Зерцало, 1998.

22. Финансовый менеджмент / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000.

23. Финансовый менеджмент / Под ред. Г. Б. Поляка. М.: Финансы и статистика. 2000.

24. Финансы / Под ред. М. В. Романовского. М.: Перспектива, 2001.

25. Финансовое право / Под ред. О. И. Горбунова. М.: Юрист, 1996.

26. Шахов Р. В. Риски. Теоретический аспект. // Финансы. 2000. № 7.

27. Шеремет А. Д. Управление инвестициями. // Вопросы экономики. 2000.

28. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: Экономист. 2002.

29. Экономика / Под ред. А. С. Булатова. М.: Бек, 1996.

30. Экономическая теория / Под ред. В. И. Видяпина. М.: Инфра-М, 1997.

Размещено на Allbest.ru