Финансовое регулирование воспроизводства капитала в российской экономике

Рис. 4. Метаморфозы промышленного капитала в процессе кругооборота денежного капитала

Стоимостная оценка величины промышленного капитала (К_п) определяется суммированием стоимости товарного капитала (ТК), производительного капитала (ПК) и денежного капитала (ДК):

К_п = ТК + ПК + ДК

в) Если информация о результатах воспроизводства товара коммерческой организацией формируется калькуляционным методом и содержится в финансовой отчётности в явном виде, то информация о результатах воспроизводства капитала подлежит интерпретации с учётом состояния финансовых ресурсов и финансовых инструментов (рис. 5).

Рис. 5. Группировка финансовых ресурсов и финансовых инструментов в бухгалтерском балансе коммерческой организации

Автор считает, что не всякие финансовые ресурсы (активы) организации могут быть интерпретированы в качестве её капитала, поскольку имущество, утратившее потенциал генерирования экономической выгоды, не обладает сущностными признаками этой категории и подлежит исключению из расчета величины промышленного капитала.

г) Стоимость капитала собственников отличается от величины промышленного капитала, прошедшего процедуры признания и оценки, на стоимость обязательств организации.

Следовательно, отражение процесса капиталообразования в информационной базе данных носит интерпретативный характер и является продуктом интеллектуальной деятельности.

В отечественной теории и практике капиталообразования процедуры интерпретации финансовой информации отсутствуют, что, наряду с отсутствием концепции капитала, оказывает деструктивное влияние на воспроизводственные процессы.

6. Эффективность воспроизводства капитала, как отмечается в диссертации, определяется не только динамикой накопления прошлого труда, но и уровнем специализации живого труда. В соединении затрат живого и прошлого труда залог непрерывности кругооборота капитала, а, следовательно, непрерывности воспроизводственных отношений.

Категория, существующая исключительно в движении, может быть идентифицирована в качестве совокупности затрат накопленного и инвестированного в экономику прошлого труда и затрат живого труда. Это позволяет выдвинуть гипотезу генетического кода (непрерывности) экономических процессов, который может быть определён как воссоединение разрозненных во времени потоков затрат труда.

Согласно гипотезе, затраты прошлого и живого труда, формирующие себестоимость и отражающиеся на величине цены произведённого товара, должны измеряться на общей методологической основе. На практике затраты прошлого труда измеряются частью стоимости, перенесённой на готовую продукцию; затраты живого труда - временем (в интерпретации - продолжительность). Методологическое несоответствие провоцирует диспропорции в распределении прибавочного продукта и, в конечном счёте, диспропорции воспроизводственного процесса.

Живой и прошлый труд, согласно выдвинутой гипотезе, имеют общую физическую природу. При этом в отличие от живого труда, овеществлённый прошлый труд имеет общественно признанную стоимость, часть которой переносится на новую стоимость в виде начисленной амортизации (А), которая может быть использована при формировании и соотнесении двух видов затрат труда. В работе утверждается, что поскольку живой труд (V) поздний по времени, а стоимость любой ценности во времени растёт, то различие в измерении затрат живого и прошлого труда определяется ставкой наращенной стоимости (r), периодом между первоначальным признанием стоимости прошлого труда и соединением затрат живого и прошлого труда (n), а также коэффициентом сложности живого труда (k_сл):

V = A (1 + r n) Ч k_сл.,

Новую стоимость формируют два вида затрат, но только живой труд является источником и стоимости, и потребительной стоимости. Потребительную стоимость формируют новые потребительские качества продукта, которые, в свою очередь, являются результатом затрат особой разновидности труда - исследовательского, или инновационного. Следовательно, автор считает, что основным капиталообразующим фактором в постиндустриальный период выступают нематериальные активы (НМА) коммерческой организации, рассматриваемые в плановом периоде в качестве затрат прошлого труда. НМА как форма капиталообразующего имущества, переносит свою стоимость на товарную продукцию посредством механизма амортизации. Расширенное воспроизводство НМА осуществляется за счёт распределения прибыли, полученной от реализации товара в фонд инноваций и научных исследований. Рациональным в этом смысле решением является углубление специализации труда по производству товара, его сбыту и производству инноваций, относящихся к данному товару. В этом случае центром концентрации прибыли становится структура, генерирующая новые потребительные качества товара, само существование которой зависит от его производства и сбыта.

Благодаря этой особенности современного процесса капиталообразования, как считает автор, в последней четверти минувшего века начался процесс трансформации международной системы разделения труда, когда развитые страны активизировали перевод производства товаров известных торговых марок в развивающиеся страны, оставляя за собой функции научных исследований, управления инновациями, сбыта продукции, концентрации капитала и контроля рынков сбыта. Поскольку основной капиталообразующий элемент - НМА - находится в собственности материнской компании, основная часть прибыли, полученной от реализации товаров, концентрируется в национальных границах стран - держателей брэнда, повышая эффективность накопления капитала в этих странах, при минимальных затратах материально-вещественных факторов производства.

7. Эффективность накопления капитала зависит от многих факторов, которые можно разделить на две группы: эффективный рынок и эффективные институты. Корректировка и поддержание работоспособности рыночного механизма - главная экономическая функция государства. Создание эффективных институтов (как правил экономического поведения участников воспроизводства) и поддержание в работоспособном состоянии инфраструктуры для рыночной экономики - вторичная функция государства. На этом основании в диссертации доказана необходимость государственного регулирования процесса воспроизводства капитала, а также обоснованы направления совершенствования процесса финансового регулирования.

Основное направление, существенно меняющее характер финансового регулирования, связано с переходом на принципы неоклассической теории финансов, согласно которым информационный обмен между бизнесом и обществом выстраивается по поводу финансовых ресурсов и финансовых инструментов реального сектора. Проблема заключается в том, что подавляющее большинство отечественных производителей, прежде всего: крупные открытые акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью, совместные предприятия с участием иностранного капитала, государственные корпорации, унитарные предприятия, оперируют нерыночными финансовыми ресурсами (активами), информация о состоянии которых формируется, оценивается и признаётся одним субъектом - менеджментом этих предприятий. Такая ситуация создаёт серьёзные препятствия на пути использования широкого спектра финансовых инструментов, ограничивая потенциал экономического роста товаропроизводителей.

Эффективный информационный обмен выстраивается путём установления системы обратной связи бизнеса и общества на основе оценки воспроизводственных процессов по схеме «контракты - финансовая отчётность». Для организации аналитической работы необходимо обеспечить свободный доступ к информации, содержащейся в заключённых контрактах и финансовой отчётности отечественных товаропроизводителей для целей планирования государственных финансов и для специализированных учебно-научных центров, исследования которых приведут к стимулированию науки, и практики.

Поскольку бухгалтерская отчётность коммерческих организаций, работающих с нерыночными активами, не отвечает требованиям финансовой отчётности, то автору представляется, что необходимо организовать работу по преобразованию (трансформации) бухгалтерских отчётов в финансовые. В диссертации предложена поэтапная методика такого преобразования с описанием формы управленческого баланса, отвечающего требованиям финансовой отчётности.

Организацию такой деятельности в регионах, по мнению соискателя, целесообразно возложить на Региональные информационно-аналитические центры, сформированные за счёт администраций регионов путём передачи части функций департаментов экономики, аналитических и юридических отделов. В отличие от органов государственной статистики, выполняющих функцию сбора, обработки и анализа финансовой информации по укрупненным позициям, задачей центра будет современный профессиональный анализ финансовой отчетности каждого крупного и среднего предприятия, зарегистрированного в данном регионе. В отличие от внешних аудиторов, выполняющих сегодня функцию контроля эффективности преимущественно налогового учета и практики налогообложения аудируемых, задачей аналитиков центра станет оценка качества финансовой отчетности с точки зрения соблюдения интересов её квалифицированных пользователей: потенциальных инвесторов, государственных органов, кредитных и страховых организаций, и др.

Эффективным методом финансового регулирования воспроизводства капитала является налоговое законодательство. Действующая налоговая система предусматривает региональный налог на имущество российских и иностранных организаций, расположенных на территории соответствующего субъекта России, и не содержит ни одного регулятора динамики капитала. Исследование показывает отсутствие регулирующей функции налога на имущество: сегодня он не стимулирует ни инвестиции в производство, ни принятие предприятиями на себя обязанностей по переоценке активов. Практика налогообложения имущества, исчисляемого на основе остаточной стоимости амортизируемых активов предприятия, является объективным препятствием на пути формирования качественной информации о состоянии и результатах экономических процессов. По сути, налог в его нынешнем виде выступает рудиментом продуктовой модели экономического роста и не отвечает задаче воспроизводства капитала в реальном секторе.

Эффективным регулятором динамики капитала мог бы стать налог на капитал, который следует установить взамен налога на имущество. Основу налогового регулирования капитала составляет ограничение на текущее потребление реализованной чистой прибыли собственниками вплоть до полного восстановления капитала, потреблённого в предыдущем воспроизводственном цикле.

Совершенствование процесса финансового регулирования воспроизводственных процессов автор связывает с развитием методологии функционального и антикризисного менеджмента, в частности, модернизацией диагностики финансового состояния хозяйствующих субъектов. Под банкротством в отечественной практике понимается неспособность предприятия финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства, что является следствием разбалансированности механизма воспроизводства капитала и результатом неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Иными словами, признаки несостоятельности находятся в плоскости следствий, а не причин, породивших негативные последствия. В результате внешнее управление вводится по факту банкротства, когда львиная доля капитала, содержавшего потенциал экономической выгоды, выведена из хозяйственного оборота, а его место заняли просроченные долги клиентов, неликвидные запасы и финансовые инструменты, не эффективные орудия труда. Объявление о банкротстве делается в результате того, что упущены все варианты и израсходованы все ликвидные ресурсы, что практически всегда приводит к ликвидации компании, а не к успешному выводу её из кризиса.

Низкая эффективность действующей системы антикризисного управления объясняется смещением внимания управляющих от основного объекта мониторинга - капитала организации, на имущество этой организации. Причина надвигающейся финансовой несостоятельности заключается в неспособности коммерческой организации восстановить капитал собственников, что связано либо с отрицательной динамикой капитала, либо ситуацией, при которой накопление капитала сопровождается нарушением финансовой устойчивости. В диссертации обоснованы основные положения методики ранней диагностики финансового состояния коммерческой организации на основе мониторинга динамики её капитала.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ ПО ИТОГАМ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Теория и практика финансового регулирования воспроизводственных процессов выстраиваются в соответствии с экономическими функциями государства, главной из которых является поддержание работоспособности рыночного механизма. Эффективность рыночного механизма, равно как и эффективность рыночной экономики в целом, определяется уровнем воспроизводства и накопления капитала в качестве категории, характеризующей отношения собственности на результаты живого и прошлого труда. Следовательно, основным объектом финансового регулирования является воспроизводство капитала, прежде всего, в реальном секторе экономики.

2. Механизм финансового регулирования воспроизводства капитала выстраивается на принципиально новой концептуальной основе, максимально соответствующей воспроизводственным процессам нового типа. Категории и методологический аппарат классической теории финансов, сформированные и ориентированные, главным образом, на удовлетворение потребностей государства, мало способствуют формированию рыночных отношений. Основным объектом классических финансов является выручка от реализации товаров и работ (доходы), полученные в реальном секторе экономики. Характер зависимостей между объемом дохода и поддержанием прав собственности на инвестированные средства в контексте классических финансов фактически не исследуется, создавая серьёзное препятствие на пути инвестиционной активности внутренних инвесторов. Сформировать механизм самовоспроизводства капитала на такой теоретической основе практически невозможно, что даёт основание характеризовать сложившуюся в отечественной экономике ситуацию в качестве имитации рыночных отношений.

Эффективное реформирование системы финансового регулирования основано на ревизии концептуальных основ распределительных отношений и приведении их в соответствие с принципами неоклассической финансовой теории. Фундаментальному пересмотру подлежат, прежде всего, основы финансовой науки, включая характеристику финансовых отношений, финансовых ресурсов и финансовых инструментов. Пропорциональность финансовых отношений выражается в сбалансированной динамике финансовых ресурсов и финансовых инструментов и оценивается состоянием капитала экономических субъектов, информация о котором содержится в публичной отчётности товаропроизводителей.

3. Эффективность финансового регулирования воспроизводства капитала зависит, прежде всего, от качества публичной информации, под которым понимается вероятность достоверной оценки состояния капитала инвесторов. Концептуальные характеристики капитала включают его сущностные и формальные (содержательные) признаки. По существу в капитале отражается право собственности на сбережения прошлого труда, инвестированные в новый производственный цикл; содержание капитала в реальном секторе приобретает многочисленные формы, классифицируемые в зависимости от целей управления.

Реформирование системы финансового регулирования воспроизводства капитала требует совершенствования теории капитала, капиталообразования и накопления капитала в реальном секторе экономики. На этой основе следует пересмотреть национальные стандарты отражения состояния капитала в финансовой отчётности экономических субъектов.

4. Задачами финансового регулирования воспроизводства капитала в трансформируемой экономике являются: формирование правил кругооборота финансовых ресурсов и финансовых инструментов; контроль соблюдения установленных правил и использование монетарных инструментов воздействия на субъектов, нарушающих установленные стандарты; перераспределение трансакционных (невозмещаемых) издержек по институциональному обслуживанию взаимодействия экономических субъектов в процессе воспроизводства капитала между бизнесом, государством и обществом.

5. Совершенствование процесса финансового регулирования воспроизводства капитала предполагает следующие основные направления:

5.1. Стратегическая задача состоит в формировании новых стандартов генерирования отечественными товаропроизводителями финансовой информации о результатах хозяйственной деятельности, ориентированной на оценку состояния отношений собственности. Основополагающим принципом при этом является недопустимость перераспределения прав собственности на долю живого и прошлого труда во вновь созданной стоимости. Права собственников прошлого труда (инвесторов) регламентированы концепцией поддержания (восстановления) капитала на уровне покупательной способности инвестированных средств (финансовая концепция поддержания капитала) или их производительной мощности (физическая концепция поддержания капитала).

Решение данной задачи связано с перестройкой общественных отношений, т. е. представляет собой длительный во времени процесс (переходный период).

5.2. Совершенствование бюджетно-налоговых методов регулирования на основе оценки состояния финансовых ресурсов, финансовых инструментов и капитала отечественных товаропроизводителей. Для восстановления принципа обратной связи необходимо организовать беспрепятственное движение информации по двум встречным потокам: с одной стороны, независимым аналитикам необходимо обеспечить доступ к плановой финансовой информации, содержащейся в заключённых контрактах на производство товаров и услуг, с другой, - обеспечить доступ к финансовой отчётности, отражающей результаты воспроизводственных процессов. Для этого следует исключить гриф «коммерческой тайны» в отношении органов государственного управления на утверждённые планы товаропроизводителей, отражённые в контрактах, и законодательно установить порядок предоставления этим органам финансовой отчётности коммерческих организаций крупного и среднего бизнеса всех организационно-правовых форм. Такая мера позволит повысить финансовый контроль воспроизводственных процессов, поднять качество планирования государственных финансов, совершенствовать механизм налогообложения.

5.3. Совершенствование финансового регулирования в процессе антикризисного менеджмента требует смещения акцентов из сферы следствий в сферу причин надвигающейся угрозы потери финансовой состоятельности. Методологически это достигается на основе мониторинга состояния капитала коммерческой организации.

5.4. Предстоит разработать систему отраслевых нормативов соотношения затрат живого и прошлого труда в реальном секторе экономики, а также гласно осуществлять общественный контроль за их соблюдением.

5.5. Требуются глубокие преобразования в регулировании отношений собственности, которые объективно связаны с увеличением трансакционных издержек на бизнес, часть которых призвано взять на себя государство и общество. Издержки переходного периода, связанные с трансформацией бухгалтерской отчётности отечественных товаропроизводителей, целесообразно возложить на специальный орган - региональные информационно-аналитические центры, сформированные за счёт передачи части функций департаментов экономики, юридических и аналитических отделов администраций регионов. Другую часть трансакицонных издержек, связанную с профессиональным обеспечением обратной связи, целесообразно возложить на крупные научные центры, в том числе ведущие высшие учебные заведения.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ

Монографии

1. Черняева И.В. Финансовый механизм экономического роста на воспроизводственной основе. - М.: Издательство РАГС, 2007. - 7,2 п. л.

2. Черняева И.В. Национальный капитал. Регулирование простого и расширенного воспроизводства. - Курск.: Изд-во РФЭИ, 2007. - 21,25 п. л.

Статьи в журналах и изданиях, которые включены в перечень

3. Черняева И.В. Современная теория финансов и эффективность воспроизводственных процессов // Финансы и кредит. - 2008. - № 32. - 0,7 п. л.

4. Черняева И.В. Новые подходы к диагностике финансовой состоятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 17 (122). - 0,6 п. л.

5. Черняева И.В. Концепция финансовой устойчивости отечественных товаропроизводителей // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 16 (121). - 0,8 п. л.

6. Черняева И.В. Методы регулирования воспроизводства регионального капитала / Региональная экономика. - 2008. - № 9. - 0,8 п. л.

7. Черняева И.В. Стратегия воспроизводства регионального капитала // Региональная экономика. - 2008. - № 7. - 1,0 п. л.

8. Черняева И.В. Совершенствование фискальных методов государственного регулирования устойчивого роста национальной экономики // Государственная служба. - 2008. - №1. - 0,8 п. л.

9. Черняева И.В. Финансовый механизм экономического роста // Финансы и кредит. - 2006. - № 30. - 1,0 п. л.

Статьи в других научных журналах

и периодических изданиях

10. Черняева И.В. Стандартизация финансовых инструментов в трансформируемой экономике. // Всероссийская науч.-практич. конференция «Традиционное, современное и переходное в российском обществе». Сборник статей. - Пенза, 2008. - 0,4 п. л.

11. Черняева И.В. Анализ и диагностика состоятельности коммерческой организации: новые подходы. // Международная науч.-практич. конференция «Актуальные проблемы учёта, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля в деятельности организации». Сб. статей. - Воронеж, 2008. - 0,4 п. л.

12. Черняева И.В. Сущность и критерии устойчивого развития. // Всероссийская науч.-практич. конференция «Факторы устойчивого развития экономики России на современном этапе (федеральный и региональный аспекты)». Сборник статей. - Пенза, 2008. - 0,4 п. л.

13. Мацкуляк И. Д., Черняева И. В Финансовое регулирование воспроизводства капитала в российской экономике. // Актуальные проблемы рыночной экономики: социально-финансовое содержание и решения. Сб. науч. трудов. Выпуск 5. / Науч. ред. И. Д. Мацкуляк. - М.: Фонд «Экономика», 2007. - 1,39 п.л.

14. Черняева И.В. Экономический рост: то ли мы измеряем? // Ученые записки РАГС. - М.: Издательство РАГС, 2007. - 0,5 п. л.

15. Черняева И.В. Качество финансовой информации как конкурентное преимущество. // Международная науч.-практ. конференция «Управление в социальных и экономических системах». Сб. статей. - Пенза, 2007. - 0,4 п. л.

16. Черняева И.В. «Капитальная» ошибка рыночных реформ. // Современные проблемы экономики, социологии и информатики: Сборник науч.-практич. материалов - Курск: Изд-во РФЭИ, 2007. - 0,5 п. л.

17. Черняева И.В. Сбалансированное управление капиталом в системе общественного воспроизводства. // Финансовые ресурсы и национальные приоритеты России: Сб. науч.статей. - М.: Изд-во РАГС, 2007. - 0,8 п. л.

18. Черняева И.В. Конкурентоспособность коммерческой организации: от качества производства к качеству бизнеса. - Тверь: Вестник ТГТУ. - 2007. - № 10. - 0,5 п.л.

19. Черняева И.В. Основы философии экономического развития. // Международной науч-практ. конференция «Международные и национальные особенности прикладной экономики». Сб. статей. - Пенза, 2007. - 0,4 п. л.

20. Черняева И.В. Финансовые аспекты теории рационального выбора. // Всероссийская науч.-практ. конференция «Экономика и управление в современных условиях». Сб. статей. - Красноярск, 2006. - 0,4 п. л.

21. Черняева И.В. Формирование достоверной информации о собственном капитале коммерческой организации. // Современные проблемы экономики, социологии и информатики: Сборник научно-практических материалов - Курск: Издательство РФЭИ, 2006. - 0,7 п. л.

22. Черняева И.В. Наращивание капитала предприятия как показатель экономического роста. // Всероссийская науч.-практич. конференция «Проблемы и перспективы социально-экономической политики России». Сборник статей. - Пенза, 2006. - 0,4 п. л.

23. Мацкуляк Д. И., Тараканова Н.В., Черняева И. В. Совершенствование организационно-структурных методов госрегулирования роста и безопасности экономики. // Актуальные проблемы рыночной экономики: бюджетные, налоговые, отраслевые и социальные аспекты. Сб. науч. трудов. Выпуск 4. / Науч. ред. И.Д. Мацкуляк. - М.: ИнДел, 2006. - 0,8 п. л.

24. Черняева И.В. От модели производства В. Леонтьева к модели воспроизводства К. Маркса. // Макромодели Василия Леонтьева и перспективы развития российской и мировой экономики: Материалы ХХ междисциплинарной дискуссии. / Под ред. В.И. Кушлина, Г.Ю. Ивлевой, Ю.В. Яковца. - М.: Издательство «Проспект», 2006. - 0,3 п.л.

25. Черняева И.В Банкротство или экономический рост: прикладные аспекты теории рационального выбора. // Всероссийская науч.-практич. конференция «Становление и развитие системы антикризисного управления: теория, практика, инфраструктура» / Под ред. д.э.н., проф., академика РАЕН Г.А. Александрова - Тверь: Альба Плюс, 2006. - 0,7 п. л.

26. Черняева И.В. Пути снижения издержек формирования капитала экономических субъектов. // Всероссийская науч.-практич. конференция «Современное состояние и перспективы развития экономики России». Сб. статей. - Пенза, 2006. - 0,4 п. л.

27. Черняева И.В. Институциональные аспекты экономического роста на основе расширенного воспроизводства капитала. // Международный Форум по проблемам науки, техники и образования. Том 2. / Под ред.: В.П. Савиных, В.В.Вишневского. - М.: Академия наук о Земле, 2006. - 0,5 п. л.

28. Черняева И.В. Модели экономического роста: смена приоритетов. // Российский экономический журнал {электронный ресурс}. - М.: Интернет-журнал РЭИЖ, 2006, гос. регистрация ЭЛ №77-4236: http://www.e-rej.ru/articles/2006/ chernyaeva.pdf. - 0,8 п. л.

29. Черняева И.В. Диагностика банкротства: оценка эффективности альтернативных методик. // - Тверь: Вестник ТГТУ. - 2005. - № 6. - 1,0 п. л.

30. Мацкуляк И.Д., Черняева И.В. О капитале, его утечке и формировании условий репатриации. // Актуальные проблемы рыночной экономики: организационные, инвестиционные и социальные аспекты: Сб. научных трудов. Вып. 3 / Науч. ред. И.Д. Мацкуляк. - М.: ИнДел, 2005. - 1,0 п. л.

Размещено на Allbest.ru