Государственное регулирование системы кредитования в сельском хозяйстве: теория, методология и практика

С 24 апреля 2009 года происходило поэтапное снижение ставки рефинансирования Центрального банка России, однако по условиям кредитных договоров банковская процентная ставка оставалась практически неизменной в течение срока кредитования, в то время как размер возмещения части затрат на уплату процентов по кредитам определяется на основе действующей ставки рефинансирования. Таким образом, каждое последующее снижение ставки рефинансирования не только лишало сельскохозяйственные предприятия определённого объёма господдержки в виде недополученных субсидий, но и аккумулировало финансовые потери сельскохозяйственных организаций во времени (табл. 4).

По нашим оценкам, сельскохозяйственные предприятия лишились около 17 % объема государственной поддержки в форме субсидий на возмещение части процентной ставки по привлеченным кредитам, суммарная величина потерь 372 сельскохозяйственных предприятий, получивших кредиты в Пензенском филиале ОАО «Россельхозбанк» в 2009 году, составила более 48,5 млн рублей.

Следовательно, для повышения эффективности государственной кредитной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей необходимо при определении размера субсидий учитывать соотношение процентов по кредитному договору и действующей на момент его заключения ставки рефинансирования Центрального Банка России.

Методика определения эффективности кредитования сельскохозяйственных предприятий и его государственной поддержки

В аграрном секторе бюджетные средства используются чаще всего в качестве инструмента удешевления стоимости кредитных ресурсов. Проблема настоящего времени состоит в том, что не существует действенных методик, с помощью которых можно было бы определить эффективность существующих направлений поддержки системы сельскохозяйственного кредита. Таким образом, становится неясным, куда направлять бюджетные средства, какими способами стимулировать кредитование, как «заставить» отрасль за счёт заёмных средств вкупе с государственными ассигнованиями выйти на новые интенсивные витки развития, воспроизвести ресурсную базу, повысить производительность, добиться устойчивого развития сельских территорий.

Таблица 4 - Расчёт потерь ООО «Сурский картофель» по субсидиям на возмещение части процентов, уплачиваемых по привлечённым кредитам от снижения ставки рефинансирования в 2009 году

Показатели	10.04-23.04	24.04-13.05	14.05-6.06	7.06-12.07	13.07-9.08	10.08-14.09	15.09-29.09	30.09-29.10	30.10-24.11	25.11-27.12	28.12-31.12
Ставка рефинансирования, %	13,00	12,50	12,00	11,50	11,00	10,75	10,50	10,00	9,50	9,00	8,75
Уплаченные предприятием проценты, руб.	72876,7	129616,4	194684,9	336274,0	247780,8	418520,6	179589,0	359178,1	311287,7	395095,9	47890,4
Начисленные субсидии (2/3 ставки рефинансирования), руб.	33242	56849,3	81972,6	135689,5	95634,7	157863,0	66164,4	126027,4	103762,6	124767,1	14703,2
Субсидии, рассчитанные при ставке рефинансирования 13 %, руб.	33242	59123,3	88803,7	153388,1	113022,8	190904,1	81917,8	163835,6	141990,9	180219,2	21844,8
Потери предприятия от снижения ставки рефинансирования по периодам, руб.	0,0	-2274,0	-6831,1	-17698,6	-17388,1	-33041,1	-15753,4	-37808,2	-38228,3	-55452,1	-7141,6
Сумма потерь от снижения ставки рефинансирования с 10.04 по 31.12.2009 г., руб.	-231616,4
Доля потерь от снижения ставки рефинансирования с 10.04 по 31.12. 2009 г.	0,19

В диссертации предложена методика определения эффективности кредитного процесса как на микро-, так и на макроуровне.

На микроуровне (табл. 5) определяются показатели, позволяющие учесть влияние конкретного вида государственной поддержки (в данном случае - субсидий на возмещение части процентов по кредитам) без учёта других форм. Используя данную методику можно оптимизировать состав и структуру капитала предприятия, сроки погашения кредита (особую значимость при этом приобретают сроки возврата сезонных оборотных кредитов), соотношение ставки по полученным кредитам и величины субсидий в соответствии с изменяющейся ставкой рефинансирования.

На примере конкретного предприятия Пензенской области - ООО «Сурский картофель» применение данной методики (табл. 6.) показало неэффективность предложенного банком графика погашения кредита, не учитывающего сезонное изменение цен и спрос на рынке на продукцию предприятия.

При выполнении предложенного банком графика погашения кредита (фактический вариант) предприятие не может рассчитывать на получение свехкредитного дохода. Чтобы покрыть разрыв в денежных потоках, организации необходимо перекредитоваться, в результате - показатели сверхкредитного дохода и сверхкредитной рентабельности окажутся отрицательными. Используя предложенную методику (альтернативный вариант) и оптимальный график погашения кредита, учитывающий экономические интересы сельскохозяйственного заемщика, связанные с поступлением денежных потоков от возможных продаж продукции по выгодным ценам, эффективность кредитной сделки значительно возрастает, о чем свидетельствуют положительные значения сверхкредитного дохода и сверхкредитной рентабельности организации, период полного погашения кредита при этом составит 12 месяцев. Разработанный подход могут использовать как органы государственного управления для оценки эффективности методов государственного регулирования системы сельскохозяйственного кредита, так и субъекты кредитных отношений - банки и сельскохозяйственные предприятия при планировании кредитных сделок и заключении кредитных договоров (рис. 6).

Наиболее значимыми факторами в формировании экономической эффективности предприятий можно признать субсидирование процентной ставки и разность между рентабельностью и средней расчётной ставкой по привлечённым кредитам. Как показывает практика, предприятие способно получать экономическую выгоду от привлечения кредитных ресурсов (несмотря на их платность) в силу действия механизма финансового левериджа, который выражается в приращении рентабельности собственных средств, получаемом при использовании заемных средств, когда экономическая рентабельность предприятия больше ставки процента по кредиту (табл. 7).

Таблица 5 - Показатели эффективности кредитования сельскохозяйственного предприятия

Наименование показателя	Экономический смысл	Методика расчёта
Сверхкредитный доход (СКД)	Разность между суммой денежного потока от хозяйственной деятельности и суммой кредита, а также суммой процентов по кредиту с учётом запланированного срока кредитования	, где: СКД - сверхкредитный доход, УДПх - сумма денежного потока от хозяйственной деятельности, УКр - сумма кредита, УКр % - сумма процентов по кредиту с учётом запланированного срока кредитования. С учетом дисконтирования: где: r - принятая ставка дисконтирования
Период полного погашения кредита (ПППК)	Срок, за который денежный поток от хозяйственной деятельности покроет сумму кредита и процентов по нему с учётом запланированного срока кредитования.
Рентабельность с учетом оплаты кредита (сверхкредитная рентабельность - СКР).	Превышение дохода от хозяйственной деятельности над вложениями собственного и заёмного капитала в процентном отношении	, где СС - затраты, профинансированные за счёт собственных средств

Таблица 6 - Формирование экономических результатов хозяйственной деятельности и показателей эффективности кредитования ООО «Сурский картофель», тыс. руб.

Показатели	Отчётная дата
	4-8. 2009	9. 2009	10. 2009	11. 2009	12. 2009	1. 2010	2. 2010	3. 2010	4. 2010
	Фактический вариант
Суммарные платежи по кредиту	1160,0	2756,6	7603,1	7487,5	6044,3
Выручка от продаж		3193,2	9262,2	8830,6	7294,7
Расходы на хозяйственную деятельность	11341,6	420,8	1647,0	1328,2	1240,3	2617,5	3583,6	1424,7	1228,5
Чистый денежный поток от хозяйственной деятельности	-11341,6	3193,2	9262,2	8830,6	7294,7
Суммарный чистый денежный поток за весь период	22129,3
Сверхкредитный доход	-2922,2
Сверхкредитная рентабельность (убыточность),%	-11,13
	Альтернативный вариант
Суммарные платежи по кредиту	1160,0	364,2	364,2	364,2	364,2	2756,6	7603,1	7487,5	6044,3
Выручка от продаж		793,2	2021	1709,8	1607,2	5405,4	11187,2	15678	20853,2
Расходы на хозяйственную деятельность	11341,6	420,8	1647,0	1328,2	1240,3	2617,5	3583,6	1424,7	1228,5
Чистый денежный поток от хозяйственной деятельности	-11341,6	372,4	374	381,6	366,9	2787,9	7603,6	14253,3	19624,7
Итоговый чистый денежный поток	-11341,6	7,6	4,2	11,8	2,9	23,7	0,4	6762,7	13571,5
Суммарный чистый денежный поток за весь период	34422,8
Сверхкредитный доход	9043,2
Сверхкредитная рентабельность (убыточность), %	13,90

Рисунок 6 - Схема использования результатов оценки эффективности кредитования предприятий

Таблица 7 - Расчёт финансового левериджа ЗАО «Регион-Прод» и ООО «Учхоз», тыс. руб.

Показатели	ЗАО «Регион-Прод»	ООО «Учхоз»
Суммарный актив/пассив	42028	42005
НРЭИ (балансовая прибыль) Для ООО «Учхоз» - до выплаты процентов за кредит	4281	4227
Собственные средства	42028	22194
Заёмные средства	0	19811
Проценты по кредиту (16 % годовых)	-	1807
Средняя расчетная ставка по банковскому кредиту	-	9,12%
Рентабельность собственного капитала	10,19 %	10, 90%
Экономическая рентабельность активов	10,19 %	10, 06%

Действие закона финансового левериджа в обеспечении эффективности действующей системы сельскохозяйственного кредитования и её государственной поддержки нашло свое подтверждение при анализе 285 сельскохозяйственных предприятий Пензенской области, использовавших в 2006 - 2008 годы заёмные средства - кредиты ОАО «Россельхозбанк».

В качестве факторов, определяющих уровень рентабельности сельскохозяйственного предприятия, приняты:

Х1 - отношение нераспределённой прибыли прошлого года к величине заемного капитала;

Х2 - доля заемных средств в структуре капитала;

Х3 - дифференциал финансового рычага (разность между экономической рентабельностью активов и средней расчётной ставкой процента по привлеченным кредитам);

Х4 - доля субсидируемых кредитов с учётом величины субсидирования.

В результате анализа, проведённого по инвестиционному и краткосрочному кредитованию предприятий, получена тесная корреляционная зависимость между определёнными факторами и произведена группировка хозяйств по уровню рентабельности. В разрезе групп выявлена корреляция, которая показала ещё более тесную связь в зависимости от выбранных факторов (табл. 8).

Роль дифференциала и плеча финансового рычага в регулировании его эффекта различна, особенно остро это проявляется на примере сельскохозяйственного кредита, где ярко выражен характер сезонности производства и длительности производственного цикла. С одной стороны, как показывают результаты корреляционного анализа, наращивать дифференциал финансового рычага желательно, так как это способствует повышению рентабельности собственного капитала, либо за счёт роста экономической рентабельности активов, либо за счет снижения средней реальной ставки процента (первое зависит от сельхозпредприятия, а второе - от банка).



Таблица 8 - Показатели корреляции экономической рентабельности активов СХО с показателями кредитования в 2006 - 2008 гг.

Параметры корреляции	Экономическая рентабельность активов
	Инвестиционные кредиты	Кредиты на пополнение оборотных средств
2006 г.
Отношение нераспределенной прибыли прошлого года к величине заемного капитала	0,8492	0,7477
Доля заемных средств в структуре капитала	0,7628	0,7235
Дифференциал финансового рычага	0,7983	0,9235
Доля субсидируемых кредитов с учетом величины субсидирования	0,6636	0,9672
В том числе в выделенных группах	ЭРА до 20%	ЭРА более 20%	ЭРА до 10%	ЭРА более 10%
Отношение нераспределённой прибыли прошлого года к величине заёмного капитала	0,8325	0,6856	0,6522	0,8342
Доля заёмных средств в структуре капитала	0,6319	0,7894	0,8548	0,8894
Дифференциал финансового рычага	0,7788	0,8123	0,9289	0,9889
Доля субсидируемых кредитов с учётом величины субсидирования	0,7445	0,7128	0,9511	0,9823
2007 г.
Отношение нераспределённой прибыли прошлого года к величине заёмного капитала	0,2906	0,4566
Доля заёмных средств в структуре капитала	0,9293	0,9297
	0,6473	0,7995
Дифференциал финансового рычага	0,7616	0,9667
В том числе в выделенных группах	ЭРА до 15%	ЭРА более 15%	х	х
Отношение нераспределённой прибыли прошлого года к величине заёмного капитала	нет связи	0,4637	х	х
Доля заёмных средств в структуре капитала	0,9034	0,7657	х	х
Дифференциал финансового рычага	0,6647	0,6111	х	х
Доля субсидируемых кредитов с учётом величины субсидирования	0,7125	0,7939	х	х
2008 г.
Отношение нераспределенной прибыли прошлого года к величине заемного капитала	слабая связь	0,4439
Доля заёмных средств в структуре капитала	0,8755	0,63
Дифференциал финансового рычага	0,7449	0,9553
Доля субсидируемых кредитов с учётом величины субсидирования	0,7984	0,9651
В том числе в выделенных группах	ЭРА до 20%	ЭРА более 20%	ЭРА до 15%	ЭРА более 15%
Отношение нераспределённой прибыли прошлого года к величине заёмного капитала	слабая связь	нет связи	слабая связь	0,5
Доля заемных средств в структуре капитала	0,8504	0,5216	0,5602	0,7295
Дифференциал финансового рычага	0,7188	0,7906	0,9107	0,9614
Доля субсидируемых кредитов с учётом величины субсидирования	0,7583	0,8116	0, 9612	0,9677

С другой стороны, величина дифференциала даёт важную информацию банку об эффективности предоставления заёмных средств: если она близка к нулю или отрицательна, то банк, скорее всего, воздерживается от выдачи новых кредитов или повысит их цену, что скажется на величине средней расчётной ставки процента. В то же время упомянутые особенности сельскохозяйственного кредита не дают возможности предприятию заранее расплачиваться по привлечённым кредитам, поэтому банк получает процент, на который рассчитывал, а дифференциал остаётся в пределах, учитывающих экономические интересы и сельхозпредприятия, и банка.

Что касается плеча финансового рычага, то его наращивание за известным пределом представляется весьма опасным и для банка (возрастают риски) и для предприятия, так как значительная величина плеча увеличивает риск невозврата имеющихся кредитов, следовательно, затрудняет получение новых.

Кроме выявления корреляционной зависимости, установлены параметры регрессии и модели линейных уравнений, в которых отражены тенденции зависимости рентабельности хозяйств от ряда финансовых показателей.

Так, в группе хозяйств, использовавших инвестиционные кредиты, получены следующие линейные регрессионные зависимости рентабельности (Y) от отношения прибыли к сумме кредита (Х1) и доли кредитов в структуре капитала (Х2):

для хозяйств с уровнем рентабельности до 20 %:

Y = -7, 36195 + 0,090119 * X1 + 1,025103 * X2;

для хозяйств с уровнем рентабельности более 20 %:

Y = 11, 72195 + 0, 02670 * X1 + 1,611338 * X2.

Использование заёмных средств при инвестировании существенно увеличивает эффективность хозяйственной деятельности агроформирований, особенно заметно проявляется эта связь на примере предприятий с высокой доходностью. Однако наращивание рентабельности не бесконечно. При анализе аппроксимации трендов при условии наименьшего среднеквадратического отклонения наиболее достоверными оказались следующие функции:

для хозяйств с уровнем рентабельности до 20 %:

Y = 0,120 ln (X2) + 0,359;

для хозяйств с уровнем рентабельности более 20 %:

Y = -1, 9678* Х23 + 2,390* Х22 - 0,427 * X2 + 0,290.

Наиболее высокие темпы роста рентабельности предприятий первой группы наблюдаются при доле кредитных ресурсов в структуре капитала от 6 до 11 %, во второй группе - от 46 до 72 %.

Хозяйства, получившие кредиты на пополнение оборотных средств, характеризуют следующие регрессионные линейные связи:

для хозяйств с уровнем рентабельности до 15 %:

Y = 0, 12276 + 0, 09707 * X1 + 0, 29806 * X2;

для хозяйств с уровнем рентабельности более 15 %:

Y = - 2, 97110 + 0,053317 * X1 + 0,907045 * X2.

Полученные функции показывают, что незначительные размеры оборотного капитала замедляют рост эффективности производства на предприятиях, тогда как в большинстве хозяйств, имеющих уровень рентабельности 15 и более процентов, каждый дополнительный процент кредитов в структуре капитала обеспечивает рост экономической эффективности более чем на 0,9 процентов. Как и в примере с инвестиционным кредитованием, плечо финансового рычага действует в определённых пределах, о чём свидетельствуют наиболее достоверные полиномиальные функции:

для хозяйств с уровнем рентабельности до 15 %:

Y = - 18, 73Х23 + 15, 19Х22 - 2, 481Х2 + 0, 209;

для хозяйств с уровнем рентабельности более 15 %:

Y = 0, 025 ln (Х2) + 0, 109.



Наращивание рентабельности предприятий первой группы происходит при величине плеча финансового рычага от 2 до 7,5 %, во второй группе - от 20 до 28 %. В ходе исследования выявлено, что среди предприятий, осуществляющих инвестиции за счёт кредитов, наблюдается равное число хозяйств как растениеводческого, так и животноводческого направления. При этом предприятия, специализирующиеся на производстве молока и мяса крупного рогатого скота, на 72 % представлены в группе с рентабельностью 20 % и выше. Инвестиции в растениеводство в первый-второй годы после их осуществления обеспечивают эффективность производства не более чем на 20 %. Среди хозяйств, получивших кредиты под оборотные средства, 89% занимаются растениеводством.

Следовательно, расширение кредитования отрасли при соблюдении пропорций финансового левериджа ведёт к возрастанию отдачи инвестированного за счёт кредитных ресурсов капитала и повышению отдачи государственной поддержки отрасли в форме субсидирования процентной ставки по кредитам. При этом отмечается, что дифференциал финансового рычага значимее для привлечения оборотных средств. Это объясняется тем, что кредит под оборотные средства, как правило, начинает выплачиваться через 4 - 6 месяцев после заключения договора, соответственно уменьшается сумма уплачиваемых по кредиту процентов, и, как следствие, наблюдается рост суммы остающейся в распоряжении предприятия прибыли, рентабельности и дифференциала финансового рычага. По инвестиционным кредитам в большинстве случаев предусматривается отсрочка по выплате «тела» кредита, поэтому средняя расчетная ставка по заемным средствам приравнивается к эффективной ставке, снижая, таким образом, дифференциал.

Модель формирования финансово-кредитной инфраструктуры сельского хозяйства региона

Разработка перспективной модели финансово-кредитной инфраструктуры сельского хозяйства региона является важнейшей задачей, решение которой необходимо для совершенствования системы государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей на мезоуровне. Основой модели может стать положительный опыт, накопленный и реализуемый в Пензенской области в части формирования инфраструктуры кредитного обслуживания отрасли и учреждения ее отдельных специализированных институтов (рис. 7).

Предложенная модель объединяет сельскохозяйственных товаропроизводителей, региональный филиал ОАО «Россельхозбанк», коммерческие банки, районные и местные кооперативы и областной кооператив, Ревизионный союз, Центр развития сельскохозяйственной кооперации, гарантийные и залоговые фонды при активной поддержке органов государственной власти.

Формирование инфраструктуры системы сельскохозяйственного кредитования в рамках предложенной модели позволит:

каждому сельскохозяйственному товаропроизводителю стабильно получать различные виды финансово-кредитной поддержки со стороны государства;

осуществлять финансовое регулирование кредитной системы в целях снижения рисков;

использовать временно свободные средства одних субъектов для удовлетворения финансовых и материальных потребностей других;

применять единую нормативную документацию, создать единую систему гарантий, систему ревизии (аудита), систему страхования и обеспечить эффективное взаимодействие с государственными органами;

разграничить реализуемые функции между институтами, составляющими инфраструктуру системы (табл. 9).



Рисунок 7- Модель формирования инфраструктуры системы сельскохозяйственного кредитования региона

Таблица 9 - Разграничение функций в инфраструктуре системы сельскохозяйственного кредитования

Задача	Институт	Механизм поддержки
Подготовка учредительных и регистрационных документов К(Ф)Х, СКПК, СПК	Министерство сельского хозяйства (региональное)	Нормативно-правовое регулирование, информационно-консультационное, методическое обеспечение
	Местные администрации
	Агентство по развитию предпринимательства
	Центр развития сельскохозяйственной кооперации
Подготовка бизнес-плана	Агентство по развитию предпринимательства	Информационно-консультационное, методическое обеспечение
	Центр развития сельскохозяйственной кооперации
	ОАО «Россельхозбанк»
Обеспечение источников финансирования	ОАО «Россельхозбанк»	Специализированные и универсальные программы банковского кредитования
	Коммерческие банки
	Кредитные кооперативы (I и II уровней)	Займы своим членам и кооперативам нижнего уровня
	Агентство по развитию предпринимательства	Товарное кредитование
	Гарантийный фонд	Финансирование оборотных средств (микрокредитование)
	Центр занятости населения	Единовременные денежные субсидии
Обеспечение возвратности кредита	Гарантийный фонд	Предоставление поручительства
	Местные администрации	Залог муниципального имущества
	Страховые компании	Страхование сельскохозяйственных рисков
	Кредитные кооперативы (I и II уровней)	Предоставление поручительства
Снижение стоимости заёмных ресурсов	Министерство сельского хозяйства (региональное)	Субсидирование процентной ставки по кредитам и займам
	Центр развития сельскохозяйственной кооперации	Консультирование и представление интересов заёмщиков

Разграничение выполняемых функций между различными институтами в рамках единой инфраструктуры системы кредитования позволяет сосредоточить организационные, трудовые и финансовые ресурсы, которыми располагает регион, на решении конкретных задач на всех стадиях воспроизводственного и кредитного процессов в сельском хозяйстве.

Рекомендации по организации Регионального залогового фонда ипотечного кредитования, предоставляющего дополнительный залог при оформлении кредита, превышающий кадастровую стоимость до величины рыночной

Как показало исследование, основной причиной неразвитости системы ипотечного кредитования является низкая стоимость (в соответствии с кадастром) земельных участков. В то же время специалисты по оценке недвижимости заявляют, что рыночная цена участков неизмеримо выше их кадастровой стоимости. Решению проблемы могла бы способствовать организация Регионального залогового фонда ипотечного кредитования, предоставляющего дополнительный залог при оформлении кредита, превышающий кадастровую стоимость до величины рыночной (рис. 8).

Рисунок 8 - Схема формирования и функционирования Регионального залогового фонда ипотечного кредитования

Одной из основных проблем в организации такого Фонда может стать выбор действенной методики оценки сельскохозяйственных земель. В диссертационном исследовании предложена методика определения показателей качества земель, основанная на показателях функционального назначения, которые внесли какой-либо положительный вклад в оценку ресурса.

Оценка качества производится по каждому функциональному показателю, вошедшему в проверенный заявочный список F_Z = Fj (j = 1,e). Для этого по каждому показателю Fj установлены градации качества. Каждый функциональный показатель рассматривается в виде лингвистической переменной.

Лингвистическая переменная F определяется следующей четвёркой характеристик:

< F j , Тj (i) , P j (i) , , W j (i) >, (j = 1,e), (i = 1,r);

где Fj - название переменной; Тj(i) - теpм-множество переменной Fj , представляющий собой множество всех названий лингвистической переменной; Pj(i) - семантические правила, порождающие множество названий лингвистической переменной; Wj(i) - меpа значимости качества, соответствующая Тj(i). Каждому функциональному показателю в виде лингвистической переменной поставлен в соответствие теpм-множество Тj(i). i-й теpм j-го функционального показателя представляет собой градуированное значение качества этого показателя, обладающее именем Fj и мерой качества Wj(i).

Если по каждому функциональному показателю, вошедшему в множество F_Z = Fj (j = 1,e) , определены показатели качества Wj(i) , где j - номер функционального показателя, а i-номер терма или градуированного значения качества по j-му показателю, то можно перейти к определению показателя качества K участка в целом. Численное значение качества:

К = ,

где b - количество функциональных показателей, включённых в заявочный список F_P.

Wi(j) - численные градации качества по свойствам Fj ,

p - фактическое количество оценочных показателей.

Как показал эксперимент, в котором участвовали в качестве экспертов специалисты кадастрового комитета, Правительства и Министерства сельского хозяйства Пензенской области, руководители сельхозпредприятий, уровень качества по функциональным свойствам недостаточен с точки зрения кадастровой оценки. Она является самой низкой (0,37 - 0,38) в экспертизе, что занижает реальную стоимость участков, которые могут служить залоговой базой в ипотечном кредитовании. Если найти среднее арифметическое (среднее геометрическое) сводных результатов оценки независимых экспертов, то стоимость участков будет в 1,7 - 1,8 раз выше кадастровой, что существенно увеличит сумму залога.

Данную методику рекомендуем применять при создании Регионального залогового фонда ипотечного кредитования. В качестве экспертов в нем должны принимать участие специалисты областного Министерства сельского хозяйства, Управления природными ресурсами, учёные в области оценки качества.

Стратегия государственного стимулирования кредитования инновационной деятельности в АПК

Повышение эффективности сельского хозяйства на современном этапе существенно зависит от роста инновационной активности, о чем свидетельствует опыт многих развитых стран. Ориентация отечественного сельского хозяйства на увеличение инновационной составляющей способствует устойчивому развитию отрасли в целом, поэтому развитие науки и инновационной деятельности в сфере АПК является одним из основных направлений государственной аграрной политики.



Рисунок 9 - Объекты и направления кредитной поддержки инновационного развития АПК

Наиболее важным методом стимулирования инновационной деятельности, на наш взгляд, является льготное кредитование предприятий, реализующих инновационные проекты, организаций, осуществляющих инновационные разработки, формирование фонда кредитного поручительства инновационных направлений в АПК.

Объектом стимулирования при этом должна стать научная и инновационная деятельность и инновационная заинтересованность аграрного сектора экономики, признанная общественно приоритетной, направления которой определяются государством, финансируются в косвенном порядке из бюджета и контролируются соответствующими органами исполнительной власти.

Система кредитного стимулирования должна способствовать решению двуединой задачи государства в сельском хозяйстве: общей активизации применения инноваций, обеспечению структурной перестройки и повышению конкурентоспособности аграрного сектора экономики. С помощью гибкой системы кредитного стимулирования возможно достижение оптимального соотношения между бюджетным финансированием науки и самофинансированием научно-технического прогресса.

Создание комплексного механизма кредитного стимулирования инновационной деятельности в сельском хозяйстве - сфере, характеризующейся высокой степенью риска и неопределённости, позволит активизировать научно-технический прогресс по всей цепочке, от фундаментальных исследований до внедрения разработок в производство, с учётом ограниченности ресурсов предприятий и государственных (общественных) приоритетов развития отрасли, и обеспечить устойчивое развитие отрасли в перспективе.

Обобщение и анализ зарубежного опыта развития инновационных процессов показали следующее:

- особенность развития инновационных процессов состоит, в первую очередь, в ориентации на профильные отрасли региона, приоритеты его развития, на максимальное использование тех или иных преимуществ региона;

- успешное развитие инновационной деятельности в большинстве стран связано с системой государственной поддержки научно-инновационной сферы АПК;

- важнейшими современными механизмами стимулирования инновационного развития являются система льготного кредитования и государственное страхование кредитов на всех стадиях инновационного цикла.

Одним из основных факторов успешной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей должны стать самостоятельное формирование и реализация инновационной стратегии с учётом реального потенциала конкретной сельскохозяйственной организации. Однако решающая роль в выработке и реализации концепции инвестиционной деятельности должна принадлежать государству. Оно обеспечивает не только финансирование, но и определяет приоритеты в инновационной сфере; осуществляет стратегическое планирование; вырабатывает механизмы самоорганизации, поощряет участие крупного капитала в данной сфере; организует экспертизу и анализ инновационных проектов. В условиях объективной ограниченности инновационно-инвестиционной активности аграрного сектора методы государственного кредитного стимулирования должны касаться и смежных сфер деятельности, обеспечивающих развитие инноваций в АПК.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ИЗЛОЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ

Монографии:

1. Юняева, Р.Р. Формирование устойчивой системы сельскохозяйственного кредитования: институциональные основы и финансовые предпосылки / Р.Р. Юняева. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 7,0 п. л.

2. Юняева, Р.Р. Механизмы реализации кредитной политики в сельском хозяйстве региона / Р.Р. Юняева. - Пенза: ПГПУ, 2008. - 12,5 п. л.

3. Юняева, Р.Р. Развитие системы сельскохозяйственной потребительской кооперации как региональный антикризисный проект сокращения безработицы и поддержки малого предпринимательства сельских территорий / Р.Р. Юняева, О.К. Атюкова, С.Ю. Кочергин, Е.И. Косникова, И.В. Палаткин. - Пенза: Приволжский Дом знаний. - 2009. - 7,04 п. л. (авт. объём 1,5 п. л.)

Методические пособия и рекомендации:

4. Юняева, Р.Р. Организация учета в сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативах: методическое пособие / И.В. Палаткин, А.В.Смирнов, А.И. Белогурский, Р.Р. Юняева и др. - Пенза: Гарант, 2008. - 9.2 п.л. (авт. объем 1,5 п. л.)

Статьи в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией:

5. Юняева, Р. Р. Об оценке кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий / Р. Р. Юняева, Г.К. Абрамова // Экономика сельского хозяйства России. - 1999. - № 6. - 0,2 п. л. (авт. объём 0, 1 п. л).

6. Юняева, Р.Р. Проблемы финансового обеспечения сельского хозяйства в регионе / Р. Р. Юняева, Ю.Ю. Пронина // АПК: экономика и управление. - 2001. - № 5. - 0,25 п. л. (авт. объём 0,15 п. л.).

7. Юняева, Р.Р. Государственная поддержка лизинга в АПК / Р.Р. Юняева, Р.И. Аксененко // Экономика сельского хозяйства России. - 2002. - №10. - 0,25 п. л. (авт. объём 0,15 п. л.).

8. Юняева, Р.Р. Особенности формирования кредитной политики в аграрном секторе экономики России / Р.Р. Юняева // АПК:экономикаи управление.- 2007. - № 10. - 0,5 п. л.

9. Юняева, Р.Р. Механизмы кредитной поддержки сельского хозяйства / Р.Р. Юняева // АПК: экономика и управление. - 2008. - № 9. - 0,5 п. л.

10. Юняева, Р.Р. Сельская кредитная кооперация Пензенской области / Р.Р. Юняева // Экономика сельского хозяйства России. - 2009. - № 11. - 0,6 п. л.

11. Юняева, Р.Р. Государственное регулирование кредитной системы в сельском хозяйстве / Р.Р. Юняева // АПК: Экономика и управление. - 2009. - № 11. - 0,5 п. л.

12. Юняева, Р.Р. Развитие сельскохозяйственной потребительской кооперации как одно из основных направлений антикризисной политики в АПК / Р.Р. Юняева // Международный сельскохозяйственный журнал. - 2010. - № 1.- 0,6 п. л.

13. Юняева, Р.Р. Об оценке эффективности кредитования в сельском хозяйстве / Р.Р. Юняева // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2010. - № 1. - 0,6 п. л.

14. Юняева, Р.Р. Методика оценки экономической эффективности кредитования сельскохозяйственных предприятий на микроуровне / Р.Р. Юняева // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2010. - № 2. - 0,6 п. л.

Статьи в других научных и научно - практических изданиях:

15. Юняева, Р.Р. Механизм использования гарантийных фондов в кредитовании аграрных формирований / Р.Р. Юняева, П.Г. Буренкова // Экономическая политика, поиски и достижения: межвузовский сборник научных статей. - Пенза: ПГПУ, 2000. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

16. Юняева, Р.Р. Использование оптимальных производственных программ при оценке кредитоспособности заемщика // Р.Р. Юняева, Г.В. Пронина, Н.Ф. Разуваева, С.А. Разуваев // Экономико-статистические и математические методы в управлении рыночной экономикой: материалы межрегиональной научно-практической конференции. - Пенза: ПГУ, 2000. - 0,3 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

17. Юняева, Р.Р. Проблемы банковской системы в современной российской экономике / Р.Р. Юняева, Е.М. Щербаков // Экономические проблемы России на рубеже веков: межвузовский сборник науч. статей - Пенза: ПГПУ, 2000. - 0,25 п. л. (авт. объём 0, 1 п. л.).

18. Юняева, Р.Р. Проблемы использования гарантийных схем кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей / Р.Р. Юняева, С.А. Разуваев, Н.Ф. Разуваева // Новые информационные технологии и системы: материалы международной научно-технической конференции. - Пенза: ПГПУ, 2000. - 0,25 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

19. Юняева, Р.Р. Становление страхового рынка в регионе / Р.Р. Юняева, С.А. Разуваев // Управление инвестиционными и инновационными процессами в экономике: материалы межвузовской научно-практической конференции студентов и аспирантов. - Пенза: ПГПУ, 2000. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

20. Юняева, Р.Р. Приоритеты государственного регулирования цен на сельскохозяйственную продукцию / Р.Р. Юняева, Ю.Ю. Пронина // Рыночная трансформация сельского хозяйства: десятилетний опыт и перспективы. - М.: Энциклопедия российских деревень, 2000. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

21. Юняева, Р.Р. Финансовые проблемы сельского хозяйства региона / Р.Р. Юняева, Ю.Ю. Пронина // Проблемы сельскохозяйственного производства в изменяющихся экономических и экологических условиях в ХХI веке: материалы международной научно-практической конференции. - Пенза: Приволжский Дом Знаний, 2000. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

22. Юняева, Р.Р. Проблемы становления страхового рынка в аграрном секторе региона / Р.Р. Юняева // Экономика и управление: теория и практика: межвузовский сборник научных статей - Пенза: ПГПУ, 2001. - 0,4 п. л.

23. Юняева, Р.Р. Электронная торговля акциями: состояние, проблемы, перспективы / Р.Р. Юняева, А.Д. Бычков // Экономика, менеджмент, информатика, иностранные языки: ежегодный межвузовский сборник научных статей. - Пенза: ПГПУ, 2001. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

24. Юняева, Р.Р. Новые электронные технологии брокерских операций / Р.Р. Юняева, А.Д. Бычков // Экономика, менеджмент, информатика, иностранные языки: ежегодный межвузовский сборник научных статей. - Пенза: ПГПУ, 2001. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

25. Юняева, Р.Р. Развитие страхового рынка в аграрном секторе региона / Р.Р. Юняева // Экономические аспекты повышения эффективности регионального АПК: материалы юбилейной научной конференции, посвященной 50-летию ПГСХА и 200-летию Пензенской области. - Пенза: ПГАСА, 2001. - 0,5 п. л.

26. Юняева, Р.Р. Проблемы становления страхового рынка в аграрном секторе региона / Р.Р. Юняева // Устойчивое развитие сельской местности: концепции и механизмы: материалы Никоновских чтений. - М.: ВИАПИ, 2001. - 0,3 п. л.

27. Юняева, Р.Р. Проблемы финансового обеспечения сельского хозяйства в регионе / Р.Р. Юняева, Ю.Ю. Пронина // Устойчивое развитие сельской местности: концепции и механизмы: материалы Никоновских чтений.- М.: ВИАПИ, 2001. - 0,4 п. л. (авт. объём 0, 2 п. л.).

28. Юняева, Р.Р. Рынок лизинговых услуг в России / Р.Р. Юняева, Р.И. Аксененко // Россия XXI века: проблемы и перспективы: межвузовский сборник научных статей. - Пенза: ПГПУ, 2001. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

29. Юняева, Р.Р. Банковский аудит: история, проблемы и перспективы / Р.Р. Юняева, А.П. Бычков // Вестник молодых ученых: межвузовский сборник научных статей. - Пенза: ПГПУ, 2002. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п.л.).

30. Юняева, Р.Р. Учреждения мелкого кредита: исторический опыт и современные проблемы / Р.Р. Юняева, Е.М. Щербаков // Идеалы и реальности культуры Российского города: материалы 3-й городской научно-практической конференции (Пенза, 2002г.) - Пенза: ПГПУ, 2002. - 0,25 п.л. (авт. объём 0,1 п.л.).

31. Юняева, Р.Р. Роль лизинга в экономике современного города / Р.Р. Юняева, Р.И. Аксененко // Идеалы и реальности культуры российского города: материалы III городской научно-практической конференции. - Пенза: Приволжский Дом знаний, 2002. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

32. Юняева, Р.Р. Кредитная инфраструктура сельского хозяйства времен царской России / Р.Р. Юняева, Е.М. Щербаков // Проблемы эффективности саморегулирования продуктивных и экономических систем: сборник научных статей международной научно-практической конференции. - Пенза: ПГСХА, 2002. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

33. Юняева, Р.Р. Исторические аспекты кредитования в сельском хозяйстве / Р.Р. Юняева, Е.М. Щербаков // Экономический рост: проблемы теории и практики: международный сборник научных трудов - Пенза: ПГПУ, 2002. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

34. Юняева, Р.Р. Анализ лизингового рынка Пензенской области / Р.Р. Юняева, Р.И. Аксененко // Экономический рост: проблемы теории и практики: международный сборник научных трудов - Пенза: ПГПУ, 2002. - 0,5 п. л. (авт. объём 0,25 п. л.).

35. Юняева, Р.Р. ВТО и государственная поддержка лизинга в АПК (на примере Пензенской области) / Р.Р. Юняева, Р.И. Аксененко // Агропромышленная политика и вступление России в ВТО: материалы Никоновских чтений. - М.: ВИАПИ, 2003. - 0,5 п. л. (авт. объём 0,25 п. л.).

36. Юняева, Р.Р. Совершенствование институциональных основ сельскохозяйственного кредита / Р.Р. Юняева // Стратегические проблемы менеджмента и экономики: межвуз. сборник научных трудов. - Пенза: ПГУ, 2004. - 0,25 п. л.

37. Юняева, Р.Р. Проблемы кредитования АПК в регионе / Р.Р. Юняева, Е.М. Щербаков // Проблемы и перспективы развития экономического и управленческого потенциала в России в 21 веке: материалы международной научно-практической конференции. - Пенза: ПГУАС, 2004. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

38. Юняева, Р.Р. Проблемы коммерческого кредитования физических лиц в Сбербанке России /Р.Р. Юняева, А.Н. Елахова // Материалы 53-й научной студ. конференции ПГПУ им. В.Г. Белинского. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л. ).

39. Юняева, Р.Р. Проблемы малого бизнеса в современной России / Р.Р. Юняева, Ю.С. Лобанкова // Материалы 53-й научной студ. конференции ПГПУ им. В.Г. Белинского. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 0,2 п. л (авт. объём 0,1 п. л.).

40. Юняева, Р.Р. Эволюция аграрных кредитных институтов и форм сельскохозяйственного кредита / Р.Р. Юняева, Д.А. Тюлюкин // Перспективы процесса социально - экономической стабилизации в России: концепции, факторы, механизмы: материалы всероссийской научно - практической конференции. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

41. Юняева, Р.Р. Стоимостной подход как основа современного управления предприятием / Р.Р. Юняева // Перспективы процесса социально-экономической стабилизации в России: концепции, факторы, механизмы: материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 0,25 п. л.

42. Юняева, Р.Р. Кредитная политика государства как фактор развития АПК / Р.Р. Юняева // Социально-экономическая стратегия развития региона: сборник научных трудов - Пенза: ПГУ, 2005. - 0,2 п. л.

43. Юняева, Р.Р. Финансовые предпосылки устойчивого кредитного обеспечения аграрного сектора / Р.Р. Юняева // Современные проблемы менеджмента и экономики: сборник статей всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГУ, 2005. - 0,35 п. л.

44. Юняева, Р.Р. Становление и развитие рынка потребительского кредитования в РФ /Р.Р. Юняева // Перспективы процесса социально-экономической стабилизации в России: концепции, факторы, механизмы: материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 0,25 п. л.

45. Юняева, Р.Р. Кредитная политика государства как механизм защиты малого сельского хозяйства / Р.Р. Юняева, К.Ю. Королёв // Перспективы процесса социально-экономической стабилизации в России: концепции, факторы, механизмы: материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 0,25 п. л.

46. Юняева, Р.Р. Современные нетрадиционные способы обеспечения возвратности кредита / Р.Р. Юняева // Перспективы процесса социально - экономической стабилизации в России: концепции, факторы, механизмы: материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГПУ, 2005. - 0,4 п. л.

47. Юняева, Р.Р. Современные проблемы бюджетной политики и бюджетное выравнивание между регионами / Р.Р. Юняева, В.Р. Тугушева // Развитие экономических систем в условиях региональных отраслевых систем: материалы международной научно-практической конференции. - Пенза: ПГУАС, 2006. - 0, 4 п. л. (авт. объём.0, 2 п. л.).

48. Юняева, Р.Р. Государственная политика кредитования сельского хозяйства в условиях рыночной экономики /Р.Р. Юняева // Развитие экономических систем в условиях региональных отраслевых систем: материалы международной научно - практической конференции. - Пенза: ПГУАС, 2006. - 0,2 п. л.

49. Юняева, Р.Р. Новые подходы к кредитоспособности и кредитованию сельхозпредприятий / Р.Р. Юняева // Развитие экономических систем в условиях региональных отраслевых систем: материалы международной научно-практической конференции (Пенза, 2006г.). - Пенза: ПГУАС, 2006. - 0, 25 п. л.

50. Юняева, Р.Р. Особенности формирования кредитной политики в аграрном секторе экономики России / Р.Р. Юняева, К.Ю. Королёв // Финансовая стабилизация экономического развития: теория и практика - Пенза: ПГПУ, 2006. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

51. Юняева, Р.Р. Система развития ипотечного кредитования в России и Пензенской области / Р.Р. Юняева, Я.В. Мочалина, Е.О. Полякова // Финансы и бухгалтерский учет: актуальные вопросы теории и практики. - Пенза: ПГПУ, 2007. - 0, 6 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

52. Юняева, Р.Р. Кредитная политика банка как фактор развития несельскохозяйственного бизнеса на селе / Р.Р. Юняева, К.Ю. Королёв //Финансы и бухгалтерский учет: актуальные вопросы теории и практики. - Пенза: ПГПУ, 2007. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

53. Юняева, Р.Р. Практика ипотечного кредитования сельского хозяйства в зарубежных странах / Р.Р. Юняева, А.Н. Адаев // Финансы и бухгалтерский учет: актуальные вопросы теории и практики. - Пенза: ПГПУ, 2007. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

54. Юняева, Р.Р. Дифференциация моделей формирования кредитной политики в зависимости от кредитоспособности сельскохозяйственной организации / Р.Р. Юняева, К.Ю Королёв // Многофункциональность сельского хозяйства и устойчивое развитие сельских территорий. - М.: ВИАПИ, Энциклопедия российских деревень, 2007. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

55. Юняева, Р.Р. Организационно - экономическая характеристика сельскохозяйственных товаропроизводителей как субъектов кредитных отношений / Р.Р. Юняева, К.Ю. Королёв // Финансы и бухгалтерский учет: актуальные вопросы теории и практики. - Пенза: ПГПУ, 2007. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

56. Юняева, Р.Р. Международная практика кредитования сельского хозяйства / Р.Р. Юняева, К.Ю. Королёв // Актуальные проблемы налогообложения и развития ключевых сфер экономики: сборник научных трудов. - Пенза: ПГУ, 2008. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

57. Юняева, Р.Р. Проблемы кредитования предприятий малого бизнеса / Р.Р. Юняева, О.В. Кондрашова // Актуальные проблемы налогообложения ключевых сфер экономики: межвузовский сборник научных трудов - Пенза: ПГУ, 2008. - 0,2 п. л. (авт. объём 0,1 п. л.).

58. Юняева, Р.Р. Механизмы кредитной поддержки сельского хозяйства / Р.Р. Юняева // Тенденции развития финансов: теория и практика: сборник статей I Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: ПГПУ, 2008. - 0,7 п. л.

59. Юняева, Р.Р. Институциональные основы формирования системы кредитования в сельском хозяйстве / Р.Р. Юняева, К.Ю Королёв // Экономика и менеджмент в 21 веке: сборник материалов II Международной научно-практической конференции. - Пенза: ПГУ, 2009. - 0,5 п. л. (авт. объём 0,25 п. л.).

60. Юняева, Р.Р. Специфика сельского хозяйства как объекта кредитной политики / Р.Р. Юняева, Н.А. Исаева // Экономика и менеджмент в 21 веке: сборник материалов II Международной научно-практической конференции. - Пенза: ПГУ, 2009. - 0,4 п. л. (авт. объём 0,2 п. л.).

Размещено на Allbest.ru