Денежно-кредитные потоки в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов (теория, методология, практика)

Ориентация на экологически безопасную продовольственную продукцию обеспечит более высокую конкурентоспособность сельскохозяйственным потребительским кооперативам на внешних и внутренних рынках. Вместе с тем, на данном этапе приоритетной задачей является массированное импортозамещение и обеспечение продовольственной безопасности. К тому же, услуги сельскохозяйственных потребительских кооперативов расширяют возможности решения этой задачи. Разработанная в диссертации модель прогноза спроса и предложения услуг сельскохозяйственных потребительских кооперативов содержит новые качества, которые в отличие от известных моделей прогноза:

- позволяют определять объем и движение денежно-кредитных потоков, необходимых для оказания сельскохозяйственными потребительскими кооперативами (СПоК) как всего комплекса, так и отдельных услуг;

- дают возможность моделировать развитие кооперативов в зависимости от изменения структуры денежно-кредитных потоков по цене, процентным ставкам;

- учитывают множество эколого-экономических и социальных факторов, влияющих на эффективность оперативного управления движением денежно-кредитных и материальных потоков (рис. 1). К ним относятся плодородие почв; биоклиматический потенциал; парк сельскохозяйственной техники, техническое состояние; уровень организации и качества обслуживания -- количество СПоК, их производственные возможности, комплексность производимых работ;

по закупке, сбыту сельскохозяйственной продукции; цены на услуги; протяженность дорог; демографическая характеристика сельского населения, структура занятости; склонность личных подсобных хозяйств к самообслуживанию.

Рисунок 1 - Модели прогнозирования спроса и предложения услуг сельскохозяйственных потребительских кооперативов (СПоК) и их размещения в регионе в методике регулирования движения денежно-кредитных потоков

Выбор источников финансирования определяется ценой составляющих денежно-кредитных потоков СПоК, из которых важны:

- паи личных подсобных хозяйств (ЛПХ) в кооператив;

паи банка как ассоциированного члена СПоК;

- государственная помощь вновь создаваемым кооперативам при осуществлении организационных расходов;

- целевые долгосрочные бюджетные кредиты и субсидии для вновь создаваемых и действующих кооперативов до 50 % затрат при строительстве и ремонте производственных и складских помещений, приобретении оборудования, транспортных средств;

- банковские кредиты на расширение основных и оборотных средств СПоК.

Модель прогнозирования спроса и предложения услуг СПоК представлена пятью функциями в зависимости от:

- численности парка транспортных средств, сельхозтехники и оборудования;

- вектора видовой структуры парка транспортных средств, сельхозтехники и оборудования;

- срока полезного использования парка транспортных средств, сельхозтехники и оборудования;

- уровня качества обслуживания;

- цен на услуги СПоК, доходов, числа и индекса доходных групп личных подсобных хозяйств.

Достоинство данной модели заключается в том, что она учитывает зависимость уровня качества услуг от объема направляемых денежно-кредитных потоков СПоК. Она относится к классу динамических имитационных моделей, так как:

- во-первых, в ней задаются экзогенные параметры выпуска отечественными машиностроительными предприятиями оборудования и техники для СПоК с учетом планируемого ее экспорта-импорта, а также цен и времени для приобретения техники и оборудования, необходимого для оказания услуг в течение года;

-во-вторых, определяется приемлемый уровень цен и затрат на оказание услуг СПоКами для своих членов и средний уровень доходов по группам ЛПХ;

-в-третьих, учитывается состояние возрастной структуры и соответствия природно-климатическим условиям парка транспортных средств, сельхозтехники и оборудования, а также их количества, что важно для качественного обслуживания;

- в-четвертых, определяется вероятность возвратности выдаваемых банками кредитов под планируемые затраты на приобретение транспортных средств, сельхозтехники и оборудования на основе спроса на услуги СПоК.

Причем, чем выше уровень качества предлагаемых услуг и шире их спектр, тем меньше работ осуществляется в ЛПХ в порядке самообслуживания, тем выше доля работ, приходящихся на СПоК, тем больший спрос предъявляется на их услуги. Высокий уровень качества деятельности СПоК стимулирует с определенным лагом запаздывания, определяемым временем принятия решения и периодом аккумуляции сбережений, увеличение объема денежно-кредитных потоков у СПоК.

Вторая модель в методике регулирования движения денежно-кредитных потоков - это модель размещения таких потоков у СПоК в регионе, позволяющая определить количество сельскохозяйственных потребительских кооперативов, вошедших в оптимальный план размещения по видам их специализации в зависимости от их принадлежности к тому или иному кластеру, природно-климатической зоне.

Вместе с тем из множества аспектов, характеризующих динамику уровня качества услуг СПоК, выделен показатель снижения времени обслуживания ЛПХ. Этот показатель учитывается в модели размещения денежно-кредитных потоков СПоК:

1) соотносится количество ЛПХ i-ой модели подотрасли в АПК, требующих от сети сельскохозяйственной потребительской кооперации j-ой услуги и обращающихся к b -му кооперативу (СПоК) из r-го муниципального образования (района) с потребностью в j-й услуге i-й модели подотрасли в АПК, размещенного в r-ом районе;

2) оптимальное решение задачи по количеству ЛПХ, которые обращаются к b -му кооперативу (СПоК) из r-го муниципального образования (района) с потребностью в оказании j-й услуге i-й модели подотрасли, предполагает большую мощность b-го сельскохозяйственного потребительского кооператива по оказанию j-й услуги для i-й модели подотрасли в АПК; банковский денежный кредитный

3) функция максимизации прибыли, получаемой при выполнении j-ой услуги для i-ой модели подотрасли АПК в b-ом СПоК, зависит от:

- удельной прибыли, получаемой при выполнении j-ой услуги для i-й модели подотрасли в АПК в b-ом СПоК;

- вероятности оказания конкретной услугой определенным сельскохозяйственным потребительским кооперативом;

- транспортных затрат ЛПХ i-ой модели подотрасли в АПК при доставке сельхозпродукции из района r на базу СПоК b;

- затрат ЛПХ i-й модели на ожидание выполнения j-й операции в b-ом СПоК (выраженной в стоимостном выражении из расчета средней почасовой зарплаты в регионе);

- вероятности самообслуживания ЛПХ;

- времени транспортировки сельхозпродукции до рынка или перерабатывающего предприятия;

- времени ожидания ЛПХ момента оказание услуг b-м сельскохозяйственным потребительским кооперативом;

- времени непосредственного обслуживания личных подсобных хозяйств сельскохозяйственными потребительскими кооперативами.

В результате вторая модель предлагаемой методики регулирования движения денежно-кредитных потоков позволяет определить:

- количество сельскохозяйственных потребительских кооперативов, вошедших в оптимальный план размещения по видам их специализации у региона;

- среднюю прибыль СПоК в зависимости от их принадлежности к тому или иному кластеру, природно-климатической зоне;

- оптимальные значения для формирования и развития банковского продукта, для оценки кредитоспособности СПоК, обеспеченности возвратности по кредитам.

Вторую модель важно использовать на этапе значительного роста количества сельскохозяйственных потребительских кооперативов и усиления активности банковской политики.

При этом для создания и эффективной деятельности СПоКов в тех или иных муниципальных образованиях необходимо формировать денежно-кредитные потоки с учетом особенностей применения технологии для соответствующей территории, чтобы получать устойчивые урожаи зерновых, многолетних и однолетних трав и других сельскохозяйственных культур. С этой целью в методике регулирования движения денежно-кредитных потоков предлагается учитывать размер землепользования хозяйства, структуру сельхозугодий, численность скота и птицы, агротехнические требования.

В то же время на этапе движения денежно-кредитных потоков по кластерам банкам следует рассматривать варианты кредитных портфелей и банковских продуктов в зависимости от специализаций кооперативов и их взаимодействия внутри кластера. Например, наибольший урожай зеленой массы и сухого вещества в Красноярском крае обеспечивает травостой, состоящий из четырех компонентов: житняка, костреца безостного, эспарцета, донника. Следовательно, в предлагаемой методике и в рекомендуемых для СПоКов примерных бизнес-планах следует учитывать нормативное количество единиц ежегодных объемов заготовки таких кормов на одну голову крупного рогатого скота.

При планировании кредитного портфеля по обслуживающим СПоКам для банка предлагается определять нормативную потребность в основных средствах исходя из природно-климатических условий, фактического наличия в районе сельхозтехники, удаленности, коэффициента качества обслуживания ЛПХ. Для обоснования нормативов потребности в технике используется справочно-информационная база данных, которая классифицирована в методике определения объемов кредитования СПоК по природно-климатическим и организационным условиям сельскохозяйственного производства в различных зонах края, по системам земледелия и прогрессивных технологий, по техническим и эксплуатационным показателям техники, норм выработки и расходов материально-технических ресурсов. К тому же в классификации перечня основных средств для СПоК Красноярского края предпочтение отдается официально признанным, типовым и нормативным документам и сведениям из официальных источников.

Региональные, муниципальные и индивидуальные потребности СПоК в малой технике необходимо определять исходя из климатических, почвенных характеристик территории, оптимального состава машинно-тракторного парка в кластерах региона.

В связи с этим возникает необходимость в определении стартовых денежно-кредитных потоков для основных средств при создании СПоК в регионе (например, в Красноярском крае), учитывая его особенности. Начальное условие движения денежно-кредитных потоков в сельскохозяйственных потребительских кооперативах - сохранение основной ресурсной составляющей - сельскохозяйственных угодий.

6. Проведена оценка состояния и движения денежно-кредитных потоков с помощью матрицы денежно-кредитных оборотов региона, что позволило определить факторы сдерживания потоков и направления развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов.

Матрица денежно-кредитных оборотов позволяет оценить степени использования кредитного канала трансмиссионного механизма, а значит, сопряженности денежно-кредитной и банковской политики (табл. 2, 3).

Таблица 2 - Структура матрицы денежно-кредитного оборота (МДКО)

	Домашние хозяйства	АПК края	Государство	Денежно-кредитный сектор
Домашние хозяйства	Приобретение товаров и услуг, чистое приобретение недвижимости	Приобретение товаров и услуг	Уплаченный налог на доходы физических лиц Прочие налоги и сборы	Прирост депозитов в банках Приобретение паев в кредитных кооперативах
АПК края	Оплата труда Прирост задолженности по долговым обязательствам Процентные выплаты по долговым обязательствам Дивиденды	Прибыль за минусом налогов на прибыль Амортизация Прирост чистой кредиторской задолженности по взаимо-расчетам за поставленную продукцию	Налоговые платежи (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на имущество, таможенные платежи) Приобретение государственного имущества, государственных ценных бумаг Перечисление дивидендов	Прирост средств на расчетных счетах в коммерческих банках Прирост депозитов Прирост эмитированных векселей, облигаций и других ценных бумаг Вложения корпорациями (ассоциированными членами) средств в уставный фонд кредитных кооперативов
Государство	Пенсии, пособия.Оплата труда государственных служащих. Предоставление субсидий на приобретение жилья Возмещение расходов по уплате процентов по банковским кредитам	Государственный заказ на приобретение товаров и услуг Участие в капитале корпораций Погашение долговых государственных обязательств Выплата процентов	Финансирование материальных затрат отраслей непроизводственной сферы - культуры, здравоохранения, науки и т. п.	Финансирование государственных целевых программ, национальных проектов в части субсидирования процентных ставок, предоставления гарантий
Денежно-кредитный сектор	Прирост депозитов Выплата процентов по депозитам Выдача потребительских и ипотечных кредитов Дивиденды денежно-кредитных организаций	Прирост средств на расчетных и текущих счетах организаций Прирост процентов по депозитам Прирост кредитов Прирост векселей и банковских ценных бумаг, приобретенных корпорациями Прирост векселей корпораций, учтенных банками	Приобретение государственных ценных бумаг Кредиты правительству Налог на прибыль Выплата процентов по депозитам и облигациям правительства, размещенным в банках	Прирост межбанковских кредитов и депозитов Процентные платежи по межбанковским кредитам и депозитам Участие банков в капитале других банков Кредиты кредитным кооперативам Взаимное участие кредитных организаций и банков в капитале друг друга

Таблица 3 Блок матрицы входящих денежно-кредитных потоков по сегменту «АПК»

	АПК края
		2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Население	Приобретение товаров и услуг	18 949	26 139	33 329	38 803	44 303	51 747	61 875	55 734
АПК края	Прибыль за минусом налогов на прибыль	251	-151	478	-229	17	1907	1500	1866
	Амортизация	567,99	587,96	607,94	677,91	383,09	364,55	398,53	397,49
	Кредиторская задолженность	3 658,25	3 684,10	3 709,94	3 998,10	3 743,07	3 460,46	3 473,75	4 261,98
	Чистая кредиторской задолженности по взаиморасчетам за поставленную продукцию	723,15	938,04	1 152,93	1 329,25	1 620,51	1 886,21	1 876,21	2 275,85
нефинансовый сектор	Приобретение товаров и услуг	29 899	36 795	43 690	49 475	51 926	54 377	56 828	69 279
	Кредиторская задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0
	Финансовые вложения	7,40	34,40	11,80	22,27	24,47	26,67	28,87	31,07
	Чистая кредиторская задолженностиь по взаимо-расчетам за поставленную продукцию	0	0	0	0	0	0	0	0
Государство	Государственный заказ на приобретение товаров и услуг, финансируемый из бюджетных средств	3 436,70	2 236,75	3 436,70	3 264,58	3 031,70	2 455,25	2 711,20	3 456,88
	Субсидии	198,00	200,30	417,35	287,72	307,80	562,23	610,43	658,63
	Выплата процентов по государственным обязательствам	0	0	0	0	0	0	0	0
	Возмещение расходов по уплате процентов по кредитам	0,21	0,798	1,708	2,1364	7,084	14,868	140,3122	240,184
Денежно-кредитный сектор	Кредиты	1,50	5,70	12,20	15,26	50,60	106,20	1 002,23	1 715,60
	Проценты по депозитам	0,1548	0,487	0,5254	0,7123	0,6159	0,9654	1,5	1,1
	Суммы векселей и корпоративных долговых ценных бумаг, приобретенные (учтенные) банками	0,97	2,58	10,25	15,48	26,12	42,36	61,89	84,23
	Акции предприятий, приобретенные банками	0,13	0,51	0,86	2,57	5,22	9,84	15,248	18,569
	Итого	57 693,53	70 474,25	86859,38	97 664,98	105 445,47	116 960,51	130522,87	140020,94

Каждый денежно-кредитный поток в матрице определяется сальдовым методом, т. е. как балансовый остаток средств на конец текущего года минус остаток на конец предыдущего года. В этом случае понимание потока (или прироста) отличается от бухгалтерского понимания оборота, когда в потоки включаются все кредитовые или дебетовые операции по счетам балансов.

Наложение матрицы денежно-кредитных оборотов на статистические данные по Красноярскому краю за 2001-2008 гг. показало, что государственная поддержка нефинансового сектора составила чуть более 3% всех его денежно-кредитных поступлений.

Проведение мероприятий в рамках банковской политики отразится на формировании и изменении движения денежно-кредитных потоков в сельскохозяйственных потребительских кооперативах региона (рис. 2).

Рисунок 2- Сальдо денежно-кредитных потоков АПК в 2008г, млрд. руб.

Построение МДКО базируется на условии, что каждый элемент матрицы - это денежно-кредитный поток из одного сектора экономики в другие (рис. 3).

Рисунок 3- Распределение входящих (поступления) и исходящих денежно-кредитных потоков в 2008 г. в Красноярском крае, млн. руб.

Денежно-кредитные потоки от банков в АПК составили только 6-8% всего объема поступлений.

7. Разработана концепция развития движения денежно-кредитных потоков в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов, отличие которой в использовании кластеров как основы создания развитой рыночной инфраструктуры путем воздействия инструментами банковской политики на движение денежно-кредитных потоков для преодоления высокой фондоемкости сельскохозяйственных потребительских кооперативов и ограниченности собственными денежными средствами

Предлагаемая концепция развития движения денежно-кредитных потоков в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативах предполагает использование кластеров для реализации функций денежно-кредитных потоков, корректировку степени активности банковской политики, управление затратами. Кластер как сеть поставщиков, производителей, потребителей, элементов инфраструктуры, банков, взаимосвязанных в процессе создания добавочной стоимости, имеет узел пересечения денежно-кредитных, информационных и материальных потоков для банковских воздействий на деятельность сельскохозяйственных потребительских кооперативов.

Особо следует отметить, что внимание банков фокусируется не на отдельных сельскохозяйственных потребительских кооперативах, а на связях между ними. Подобные связи способствуют развитию конкуренции; упрощению доступа к новейшим технологиям; распределению рисков в различных видах совместной деятельности; организации процесса подготовки и переподготовки кадров; снижению издержек при оказании услуг.

Из множества подходов для концепции развития движения денежно-кредитных потоков нами выделен функциональный подход к формированию кластеров.

Они определяются, во-первых, организацией подготовки и переподготовки соответствующих специалистов. Во-вторых, созданием системы накопления и систематизации информации по видам деятельности. В-третьих, созданием системы гарантийного кредитования, позволяющей снизить риски по возврату кредитов и процента за пользование им.

Следовательно, кластеризация - это пространственная вариация денежно-кредитных потоков для обеспечения гармонизации их структуры в регионе, реализации их функций.

Методология кластеризации определена в соответствии с сущностью денежно-кредитных потоков и содержит выбор контекстуального элемента кластера, который осуществляет формирование всей цепочки специализаций сельскохозяйственных потребительских кооперативов, в чем и заключается новизна методологии. На основе экспертно-эмпирического метода определены критерии кластеризации: численность населения; расстояние до краевого центра; количество сельских администраций; объем животноводства и растениеводства; себестоимость продукции; рентабельность производства; фондоотдача; занимаемая площадь; выбросы загрязняющих в атмосферу веществ; применение минеральных удобрений, мелиорация земель; причины, тормозящие развитие сельскохозяйственных потребительских кооперативов. Для выявления этих причин в ходе исследования проведено анкетирование сельскохозяйственных потребительских кооперативов, личных подсобных хозяйств, кредитных организаций, государственных и муниципальных органов власти. В результате выделены основные причины, а именно: административные барьеры, формальный подход при предоставлении государственной поддержки; риск неплатежеспособности заемщика; несвоевременная и недостаточная государственная поддержка; слабая информированность о существующих возможностях.

В результате в Красноярском крае отмечена тенденция сокращения сельскохозяйственных угодий у личных подсобных хозяйств с 575,4 тыс. гектаров в 1999 году до 448,3 тыс. гектаров в 2008. Угодья под кормовые культуры значительно снизились (с 428,3 до 137,9 тыс. гектаров). Причем доля продукции, произведенной в личных подсобных хозяйствах (по состоянию на 01.01.2008 г., их количество в крае составило 254 тысячи), достигла 60,8% объема сельскохозяйственной продукции в целом по краю. В разрезе муниципальных образований края данный показатель колеблется от 99,1 % (Березовский район), 99,8% (Кежемский район) до 31,9% в Ужурском районе, 43,1% в Канском районе. Особенно высокая доля по овощам, картофелю, молоку и мясу. Причем отмечается рост по овощам с 86,6% в 1999 г. до 91,8% в 2008 г., по молоку с 43% до 50%.

Кластерный анализ был проведен по 11 показателям. Таким образом, база данных для подпрограммы «Статистика» системы PolyAnalyst состояла из 2113 показателей по 183 сельскохозяйственным потребительским кооперативам Красноярского края, действующим в 2008-2009 гг. В результате для концепции развития денежно-кредитных потоков в условиях активности функционирования кооперативов выявлены необходимые показатели, которые отражают не столько их экономическое положение, сколько способность к развитию, т.е. производить и реализовывать продовольственную продукцию. Используя подпрограмму «Кластеризация» системы PolyAnalyst, получили семь кластеров, различающихся по фондоотдаче и выбросам загрязняющих веществ в атмосферу (табл. 4).

Таблица 4 - Движение денежно-кредитных потоков в Красноярском крае

Кластер	Направления движения денежно-кредитных потоков
Центральный	Развитие черт «пригородной экономики»: интенсификация развития сельскохозяйственного производства, создание системы складского хозяйства для продукции сельскохозяйственных потребительских кооперативов
Западный	Переоснащение мощностей существующих перерабатывающих производств, увеличение эффективности потребления местной сельскохозяйственной продукции за счет развития снабженческо-сбытовых, обслуживающих сельскохозяйственных потребительских кооперативов
Восточный	Модернизация АПК в направлении развития деятельности обслуживающих, снабженческо-сбытовых и перерабатывающих сельскохозяйственных потребительских кооперативов для обеспечения конкурентоспособности готовой сельскохозяйственной продукции для Приангарского и Северного кластеров
Южный	Усиление позиций перерабатывающих сельскохозяйственных потребительских кооперативов в овощеводстве
Енисейский	Усиление позиций перерабатывающих сельскохозяйственных потребительских кооперативов в животноводстве
Приангарский	Развитие заготовительных, промысловых и сбытовых сельскохозяйственных потребительских кооперативов
Северный	Выявление и развитие этнических форм развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов

К тому же, структура концепции развития движения денежно-кредитных потоков на основе кластеров включает такие составляющие, как формирование:

- денежно-кредитной подсистемы. В подсистеме включены такие субъекты денежно-кредитных потоков, которые могут рассматриваться в качестве первого эшелона возможной экспансии банковской политики. При этом рассматриваются формы интеграции кредитных учреждений как участие в создании капитала кооперативов;

- исходного прототипа подсистемы сельскохозяйственной потребительской кооперации в регионе. Для чего установлены критерии банковских продуктов с определенными параметрами денежно-кредитных потоков для каждого кластера региона по определенным периодам становления сельскохозяйственных потребительских кооперативов. С помощью критериев сформирована база знаний по всем кластерам сельскохозяйственных потребительских кооперативов, что позволяет внутри каждого кластера вычислить индексы взаимно дополняемых денежно-кредитных потоков каждого субъекта;

- структуры организационно-экономического механизма усиления активности банковской политики. На основе результатов предыдущих этапов разрабатывается концептуальная схема денежно-кредитных и материальных потоков в рамках региона.

8. Разработан организационно-экономический механизм усиления активности банковской политики

В качестве первого эшелона возможной экспансии банковской политики определены пилотные муниципальные образования в двух кластерах. Подпрограмма «Кластеризация» системы PolyAnalyst в качестве лучшей по исследуемым атрибутам определила группу из четырех районов края, у которых по сельскохозяйственным потребительским кооперативам имеется лучшее сочетание исследуемых показателей, связанных с инвестиционной деятельностью.

По данным анкетирования риск неплатежеспособности сельскохозяйственных потребительских кооперативов обусловлен:

- трудностями при проектировании, когда требуется значительная расчетная база, пофакторный анализ окупаемости - 45%;

- отсутствием достаточного залогового обеспечения, документов, подтверждающих право собственности на закладываемое имущество - 24%;

- нерегулярностью оборотов по счетам в банке, что уменьшает контролируемые источники погашения кредита - 12%.

Банковский портфель с учетом выбора специализации и размещения СПоК в пилотных муниципальных образованиях Красноярского края определен по предлагаемому программному продукту (табл. 5).

Таблица 5 - Оценка достаточности фактических источников финансирования мероприятий по приоритетному национальному проекту «Развитие АПК» в Балахтинском, Ермаковском, Ужурском, Шарыповском МО (пилотные проекты) по сравнению с прогнозными,

Источники финансирования, в тыс руб	Балахтинское МО	Ермаковское МО	Ужурское МО	Шарыповское МО
	2008 прогноз	2008 факт	2008 прогноз	2008 факт	2008 прогноз	2008 факт	2008 прогноз	2008 факт
Итого	802850	29020	134095	26100	908414	34118	650545	13330
Кредитование вексельное рефинансирование	71059	0	2970	0	85400	0	116200	0
Государственные субсидии на приобретение основных средств 25%	104580	4000	25581	0	102790	1380	74874	0
Паи СПОК	123000	1700	35557	480	167160	2085	150420	6810
Государственный заказ на приобрет (12,5% рентаб)	4750	0	5590	0	17260	0	14420	0
Финансовые вложения корпораций, страховых компаний и т.п.	21751	2350	1805	0	1794 0	0	2 103	0
Банковский долгосрочный кредит	2129	3000	7830	0	317000	10800	64320	0
Паи банка в кредитные кооперативы	450767	0	21289	0	5430	0	23000	0
Вложения организациями АПК (ассоциированными членами) средств в уставный фонд кредитных кооперативов	0	0	16227	0	2680	0	2183	0
Итого для основного капитала	778036	11050	116849	480	715660	14265	447520	6810
Государственные субсидии по кредитам	19851	1300	897	0	5278	805	6386	0
Банковский кредит	4963	10000	3855	0	149316	0	172289	0
Кредиторская задолженность	24814	16840	7741,	25620	38160	19048	24350	6520
Итого для оборотного капитала	802850	17970	17246	25620	192754	19853	203025	6520
Доля денежно-кредитного сектора в проектном финансировании	67	45	31,2	0	61,3	32,3
Доля государственного участия в проектном финансировании	17,6	14,5	23,9	0	13,7	6,4
Доля долгосрочного финансирования через кредитные кооперативы	13	0	27,6	0	0,9	0
Доля собственных средств СПоК	1,5	4,7	7,3	2,1	18,4	6,1
Количество созданных СПоК, СКПК	4	4	3	1	4	4	4	4

В связи с этим возникает необходимость создания стимулов для работы и капитализации банков, связанных с высоко рискованным кредитованием сельскохозяйственных потребительских кооперативов. Они заключаются в:

- освобождении части прибыли инвесторов от налогообложения, пропорционально вложениям этих средств в паи кооперативов;

- снижении необоснованно высоких вмененных затрат на организацию и ведение операций кредитными кооперативами;

- определении круга возможностей кредитных кооперативов и банков региона по аутсорсингу отдельных банковских операций.

К тому же, итогом исследования является разработка и внедрение простого в использовании программного продукта «Оценка влияния денежно-кредитных потоков сельскохозяйственных потребительских кооперативов на экономику региона в рамках приоритетного национального проекта «Развитие АПК». Расчеты сценариев выполнялись с применением возможностей Microsoft Excel при минимальных затратах времени. Программа позволила получить структуру денежно-кредитных потоков в отдельном сельскохозяйственном потребительском кооперативе, муниципальном образовании, кластере и в целом по региону.

Кроме того, дополняющим инструментом регулирования движения денежно-кредитных потоков является матрица денежно-кредитного оборота. Цель ее применения - выявление и минимизация диспропорций в движении таких потоков (рис.4).

К тому же, мониторинг как инструмент организационно-экономического механизма усиления банковской активности для регулирования движения денежно-кредитных потоков сельскохозяйственных потребительских кооперативов представляет собой организованное, систематическое наблюдение за движением таких потоков для удовлетворения информационных потребностей субъектов рынка.

Рисунок 4- Сальдо прогнозных денежно-кредитных потоков в 2014г, млрд. руб.

Результаты проведенного мониторинга свидетельствуют о приросте объема производства и реализации сельскохозяйственной продукции в регионе, численности занятого и самозанятого сельского населения, среднегодовых доходов сельских жителей на душу населения и повышении товарности производства продукции.

Сопоставление фактических источников финансирования с расчетными в соответствии с разработанной методикой регулирования движения денежно-кредитных потоков у сельскохозяйственных потребительских кооперативов по Балахтинскому, Ермаковскому, Ужурскому и Шарыповскому районам подтверждает значительную дифференциацию по количеству СпоК, их специализации и объемам оказания услуг (табл. 6).

Результатом предложенного организационно-экономического механизма усиления активности банковской политики является разработанный проект Программы развития банковского сектора Красноярского края на 2009 - 2014 годы и 2020 годы, который предполагает взаимодействие субъектов денежно-кредитных потоков, а именно с:

- департаментом сельскохозяйственной и продовольственной политики краевой администрации в плане: развития частно-государственного партнерства, определения объемов денежно-кредитных потоков для государственной поддержки с учетом реальной потребности в этих ресурсах; обучения специалистов сельского хозяйства пользованию финансовыми услугами;

Таблица 6 - Оценка достигнутого объема денежно-кредитных потоков в сельскохозяйственных потребительских кооперативах в Красноярском крае и прогноз до 2014 г. с учетом методических основ концепции развития денежно-кредитных потоков, тыс. руб.

Источники финансирования	Оценка, % от необходимых денежно-кредитных потоков с учетом методических основ концепции формирования	Прогноз формирования денежно-кредитных потоков
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Всего	27,0 %	28,0%	19094287	9307326	19084141	21453466	25591141	32098491
Государственные субсидии на приобретение основных средств 25%	8,0%	8,4%	1180800	1416960	1402790	1388762	1374874	1361126
Паи СПОК	49,3%	67.9%	855400	1261480	1671620	2085862	2504246	2926814
Государственный заказ на приобретение (12,5% рентаб.)	0,9%	1,6%	479615	503596	1017264	523941	534420	545108
Финансовые вложения корпораций, страховых компаний и т.п.	0%	0%	164 076	360 967	794 128	1 667 668	3 502 103	7 354 417
Банковский долгосрочный кредит	11,0%	12,4%	1918901	2014846	2317073	2664634	3064329	3523978
Паи банка в кооперативы	0%	0%	71561	97839	125430	154401	184821	216762
Вложения организациями АПК (ассоциированными членами) средств в уставный фонд кредитных кооперативов	22,0%	21,5%	11821875	737624	8482680	9755082	11218344	12901096
Итого необходимо для основного капитала	8137125	9314166	16492228	6393312	15810984	18240350	22383137	28829301
Доля денежно-кредитного сектора в долгосрочном проектном финансировании	21,67	20,12	12,07	33,05	15,45	15,45	14,52	12,98
Государственные субсидии по кредитам	14,8%	16,7%	436205	479826	527808	580589	638648	702513
Банковский кредит	49,5%	49,9%	270400	351520	456976	594068	772289	1003976
Кредиторская задолженность	76,5%	37,6%	2331659	2562494	2816181	2619048	2435715	2265214
Итого необходимо для оборотного капитала	2090500	2329619	2602059	2914014	3273157	3213116	3208004	3269190

- кредитными организациями в плане: выявления неудовлетворенных потребностей сельскохозяйственных потребительских кооперативов, в том числе используя результаты мониторинга денежно-кредитных потоков по кластерам; упрощения пакета документов для получения;

- территориальным управлением Банка России по Красноярскому краю в плане: проведения мониторинга денежно-кредитных потоков; использования ресурсов отдела научно-технической политики департамента сельскохозяйственной и продовольственной политики и Центра инвестиционных экспертиз при Координационном совете по банковской деятельности при администрации края для оценки и планирования кредитования сельскохозяйственных потребительских кооперативов; использования ресурсов Центра профессиональной подготовки при Координационном совете по банковской деятельности для содействия повышению профессионального уровня специалистов кредитных организаций в крае.

Основные результаты и выводы

Проведенное исследование способствует развитию теории, методологии и практики движения денежно-кредитных потоков в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов. Так:

1. Определена необходимость научного подхода к активизации движения денежно-кредитных потоков. При этом уточнены сущностные свойства и функции денежно-кредитных потоков как экономической категории, их структурное построение. Наряду с известными функциями, как перераспределительная и функция временного замещения денег, в работе предложены функции информационно-управленческая, нормирования, стимула, упорядочения и концентрации материальных и информационных потоков;

2. Выделены проблемы в движении денежно-кредитных потоков в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов, связанные как с проблемами общегосударственного уровня, так и индивидуально-отраслевого. При этом определены причины, обусловливающие эти проблемы, в частности, увеличивающийся разрыв между динамикой доходов населения и динамикой их потребления и инвестиций, нерешенность задач по рефинансированию банков, недостаток национальных кредитных ресурсов. Следовательно, банковская политика как процесс принятия банками ответных решений на общегосударственную денежно-кредитную политику по поводу применения инструментов регулирования денежно-кредитных потоков слабо проявляется. В связи с этим разработаны принципы механизма движения денежно-кредитных потоков, важным из которых является принцип социальной направленности, заключающийся в повышении благосостояния человека и решении его социальных проблем;

3. Разработан методологический подход к оценке сопряженности денежно-кредитной политики с банковской. При этом цель банковской политики - обеспечение системной стабильности денежно-кредитных потоков, а цель денежно-кредитной политики - создание необходимых условий для расширенного движения денежно-кредитных потоков. В результате рекомендуется пересмотр каналов движения денежно-кредитных потоков как в целом экономике России, так и у сельскохозяйственных потребительских кооперативов в пользу расширения кредитного канала и сужения монетаристского;

4. Разработана методология движения денежно-кредитных потоков в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов, состоящая в использовании природно-климатического потенциала и активности банковской политики в отношении создания доступных банковских продуктов, обеспечивающих расширение деятельности сельскохозяйственных потребительских кооперативов. Однако модель прогнозирования спроса и предложения их услуг необходима не только региональным банкам, но и органам исполнительной и законодательной власти для оказания государственной поддержки по планируемым кредитным портфелям. В связи с этим в модели представлены параметры денежно-кредитных потоков для конкретных кооперативов в зависимости от их специализации, определяющие стандартные банковские продукты;

5. Разработана в рамках региональной банковской политики концепция развития движения денежно-кредитных потоков в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов по кластерам. При этом важным интегрирующим фактором развития движения потоков являются квалифицированные, творчески мыслящие члены сельскохозяйственных потребительских кооперативов, их лидерство;

6. Выявлены факторы сдерживания развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов на основе конкретизации матрицы денежно-кредитных оборотов. Новизна матричного подхода в исследовании движения денежно-кредитных потоков состоит в выявлении степени влияния кредитного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики на ее сопряженность с банковской для совершенствования отношений между субъектами денежно-кредитных потоков;

7. Обоснованы не только количественно нормативные границы банковского кредитования, государственной поддержки, но и выявлены дополнительные возможности регулирования денежно-кредитных потоков инструментами банковской политики. Один из основных рекомендуемых инструментов повышения эффективности движения денежно-кредитных потоков в условиях активности развития сельскохозяйственных потребительских кооперативов - это мониторинг;

8. Разработан организационно-экономический механизм усиления активности банковской политики, который включает предоставление государственных гарантий под проекты сельскохозяйственных потребительских кооперативов, разработку банковской стратегии и тактики управления движением денежно-кредитных потоков по кластерам, мониторинг денежно-кредитных потоков, корректировку параметров регионального банковского кредитного продукта.

По теме диссертации опубликованы следующие основные работы

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК России

1. Янкина И.А. Основы стратегии российских банков на рынке розничных банковских услуг (Россия, Красноярск) / И.А. Янкина // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал. - 2004. - №4 (12). -0,8 п. л.

2. Янкина И.А. Денежно-кредитная и банковская политика в России: самоуничтожение или национальная специфика?/ И.А.Янкина //Вестник Красноярского гос. ун-та. - 2006. - № 8. - 0,38 п. л.

3. Янкина И.А. Интерполяция категории «кредит» через производство и потребление для обеспечения сопряженности кредитно-денежной и банковской политик в России /И.А.Янкина // Вестник КрасГАУ. - 2006. - № 10. - 0,31 п. л.

4. Янкина И.А. Конструирование модели сопряженности денежно-кредитной и банковской политик /И.А.Янкина // Вестник КрасГАУ. - 2006. - № 11. - 0,5 п. л.

5. Янкина И.А. О сопряженности денежно-кредитной и банковской политик региона: потенциал и первые попытки преобразований / И.А.Янкина //Известия высших учебных заведений. Северо - Кавказский регион.- 2006. - № 3. - 0,56 п. л.

6. Янкина И.А. О сопряженности денежно-кредитной и банковской политик: конструирование модели / И.А.Янкина //Известия высших учебных заведений. Северо - Кавказский регион.- 2006. - № 4. - 0,7 п. л.

7. Янкина И.А. Принципы сопряженности денежно-кредитной и банковской политики /И.А.Янкина // Вестник Сибирского гос. аэрокосмического ун-та им. акад. М.Ф.Решетнева. - 2006. - Вып.2 (9). - 0,69 п. л.

8. Янкина И.А., Родичева Т.В. Сбалансированная кредитно-инвестиционная стратегия банка как фактор достижения устойчивых отношений с предприятиями / И.А.Янкина, Т.В.Родичева //Финансы и кредит. - 2007. - № 33 (273) сентябрь. - 0,49 п.л. (авт. 0,29 п. л.)

9. Янкина И.А., Покидышева Е.В. Исследование сопряженного влияния денежно-кредитной и банковской политик на экономику региона (на примере Красноярского края) / Янкина И.А., Покидышева Е.В. // Финансы и кредит. - 2007.- №40 (280) октябрь. - 2,05 (авт. 1,0 п. л.)

10. Янкина И.А. Российское предпринимательство на селе: важный вопрос для денежно-кредитной и банковской политики / И.А.Янкина // Финансы и кредит. - 2008. - №1 (289) (январь) . - 2,19 п. л.

11. Янкина И.А. Российское предпринимательство на селе: важный вопрос для денежно-кредитной и банковской политики / И.А.Янкина // Финансы и кредит. - 2008. - №16 (304) (апрель) . - 0,6 п. л.

Монографии и научные издания

12. Янкина И.А. Денежно-кредитная и банковская политики в России: трансформация теории и альтернативы будущего: монография Краснояр. гос. ун-т; / Краснояр. гос. торг. - экон. ин-т / И.А. Янкина. - Красноярск, 2005. -13,7 п. л.

13. Янкина И.А. Сопряженность денежно-кредитной и банковской политики как фактор влияния на экономику региона на примере Красноярского края: монография / И.А. Янкина. - Красноярск: Универс, 2007.- 9,1п. л.

14. Yankina I.A. Monetary and Credit and Bank Policies in Russia: Self-Destruction or National Specificity / I.A. Yankina. - Scientific Notes. Volume 2: Boston, 2005. - 0,5 п.л.

15. Yankina I.A. Maintenance of Monetary and Bank Policy Interlinking / I.A. Yankina. - Scientific Notes. Volume 1: Boston, 2005. - 0,88 п.л..

Учебники и учебные пособия:

16. Янкина И.А. Кредитные операции и методика анализа кредитоспособности заемщика: учебное пособие. Краснояр. торг. эк. ин - т; / И.А.Янкина. - Красноярск, 1999. - 6,6 п. л.

17. Янкина И.А., Березнев А.С. Банк - Клиент - Кредит: Метод. указания и задания / Сост. И.А. Янкина, А.С. Березнев; КГТЭИ. - Красноярск, 2004. - 3,31 п.л. (авт. 1,7 п. л.)

18. Янкина И.А. Финансовые аспекты логистических систем в коммерции: Учеб. пособие / И. А. Янкина; КГТЭИ. - Красноярск, 2004. - 8,66 п. л.

19. Янкина И.А. Деньги, кредит, банки: практикум: учебник / И. А. Янкина; Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2009. - 8,84 п. л.

Публикации в сборниках конференций

20. Янкина И.А. Современные подходы к экономическому анализу банковского бизнеса / И.А.Янкина // Торгово-экономические проблемы регионального бизнес-пространства: Сборник материалов Международной научно-практической конференции. 2-3 апреля 2003 г.: В 2 т. - Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2003. - Т.2. - 0,46 п. л.

21. Янкина И.А., Костяшкина О.Г. Международный опыт по отдельным инвестиционным вопросам / И.А.Янкина, О.Г. Костяшкина // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии. Труды 5-й Международной научно-практической конференции. Т. 1, СПб.: Инкор, 2003. - 0,13 п.л. (авт. 0,06 п. л.)

22. Янкина И.А., Костяшкина О.Г. Информационное обеспечение банка как ресурс повышения конкурентоспособности / И.А.Янкина, О.Г. Костяшкина // Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2003. - 0,13 п.л. (авт. 0,06 п. л.)

23. Янкина И.А., Гончарова Т.И. Некоторые вопросы использования информационных технологий в банковском бизнесе / И.А.Янкина, Т.И. Гончарова // Достижения науки и техники - развитию сибирских регионов:Материалы Всероссийской научно-практической конференции: В 3 ч. Ч. 1. Красноярск: ИПЦ КГТУ, 2003. - 0,12 п.л. (авт. 0,1 п. л.)

24. Янкина И.А., Гончарова Т.И.Некоторые вопросы использования информационных технологий в банковском бизнесе/ И.А.Янкина, Т.И. Гончарова // Молодежь Сибири - науке России: Сб. материалов межрегиональной научно-практической конференции / Сост. Пац П.Ю., Сувейзда В.В.; СУБУП, КРО НС «Интеграция». Красноярск, 2003. Часть I. - 0,12 п.л. (авт. 0,1 п. л.).

25. Янкина И.А. Проблема оптимального размера банка в регионе / И.А.Янкина // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Труды IY Международной научно-практической конференции. СПб.: Нестор, 2003.- 0,31 п. л.

26. Янкина И.А. Инвестиционная политика и стратегия российских банков / И.А.Янкина // Экономическое и социальное развитие регионов России: сборник материалов 1 Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2004.- 0,14 п. л.

27. Янкина И.А., Уфимцева Е.А., Щекотова Е.В Исследование розничных услуг коммерческого банка «Кедр» на региональном рынке / И.А. Янкина, Е. А. Уфимцева, .В. Щекотова // Материалы 5 Всероссийской научно-практической конференции с международным участием студентов, аспирантов и практических работников «Теория и практика коммерческой деятельности» (23-24 марта 2004 год). КГТЭИ. - Красноярск, 2004г. - 0,13 п.л. (авт. 0,07 п.л.)

28. Янкина И.А., Султанович Т.В Иностранные кредитные организации на российском финансовом рынке / И.А. Янкина, Т.В. Султанович // Материалы 5 Всероссийской научно-практической конференции с международным участием студентов, аспирантов и практических работников «Теория и практика коммерческой деятельности» (23-24 марта 2004 год). КГТЭИ. - Красноярск, 2004г. - 0,13 п.л. (авт. 0,07 п.л.)

29. Янкина И.А., Плюта Е.В. Изучение и оценка предложения на региональном рынке кредитных услуг / И.А. Янкина, Ю.В. Плюта // Материалы 5 Всероссийской научно-практической конференции с международным участием студентов, аспирантов и практических работников «Теория и практика коммерческой деятельности» (23-24 марта 2004 год). КГТЭИ. - Красноярск, 2004г. - 0,13 п.л. (авт. 0,07 п.л.)

30. Янкина И.А., Колунова О.Л., Потапова В.А Проблемы развития регионального рынка розничных банковских продуктов / И.А. Янкина, О.Л. Колунова, В.А. Потапова // Материалы 5 Всероссийской научно-практической конференции с международным участием студентов, аспирантов и практических работников «Теория и практика коммерческой деятельности» (23-24 марта 2004 год). КГТЭИ. - Красноярск, 2004г. - 0,16 п.л. (авт. 0,06 п.л.).

31. Янкина И.А., Каргина Н.И., Крупко Н.В. Красноярские коммерческие банки: состояние, проблемы. Кредитование физических лиц / И.А. Янкина, Н.И. Каргина, Н.В. Крупко // Материалы 5 Всероссийской научно-практической конференции с международным участием студентов, аспирантов и практических работников «Теория и практика коммерческой деятельности» (23-24 марта 2004 год). КГТЭИ. - Красноярск, 2004г. - 0,16 п.л. (авт. 0,06 п.л.).

32. Янкина И.А., Грозенко А.С., Мацкевич А.В. Закономерности развития розничного банковского бизнеса в регионе на примере «Банка Москвы» / И.А. Янкина, Ю.В. Доценко, М.М. Игнатьева // Материалы 5 Всероссийской научно-практической конференции с международным участием студентов, аспирантов и практических работников «Теория и практика коммерческой деятельности» (23-24 марта 2004 год). КГТЭИ. - Красноярск, 2004г. - 0,2 п.л. (авт. 0,1 п.л.)

33. Янкина И.А., Щекотова Е., Дроздова О. Закономерности развития розничного банковского бизнеса в регионе на примере «Банка Москвы» / И.А. Янкина, Е. Щекотова, О. Дроздова // Социальные технологии в менеджменте человеческих ресурсов: российский и зарубежный опыт: Сборник материалов I международной научно-практической конференции. - Пенза, 2004. - 0,19 п.л. (авт. 0,1 п.л.)

34. Янкина И.А. К вопросу о сбережениях и накоплениях в России - фундаменте развития розничного банковского бизнеса / И.А.Янкина // Сфера потребительских услуг: актуальные проблемы перспективы развития: Материалы Регион. науч. - практ. конф. (22 апреля, 2004, г.Красноярск) / КГТЭИ. - Красноярск, 2004. - 0,47 п. л.

35. Янкина И.А., Березнев А.С. Механизм ценообразования в коммерческих банках Красноярского края / И.А. Янкина, А.С. Березнев // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения: материалы YI межвузовской научной конференции аспирантов / Краснояр. гос. торг. - экон. ин-т. - Красноярск, 2004. - 0,23 п.л. (авт. 0,1 п.л.)

36. Янкина И.А. Влияние регионального банковского сектора на экономический рост в Красноярском крае: есть ли выход из тупика?/ И.А. Янкина // Экономика, психология, бизнес.- №4 - сент. - 2004. - 0,6 п. л.

37. Янкина И.А., Янкин С.С. Обеспечение экономической и политической безпасности на Востоке через транспортную составляющую: Устойчивость и безопасность в экономиике, праве, политике стран Азиатско-Тихоокеанского региона / И.А. Янкина, С.С. Янкин // Материалы Международного молодежного симпозиума, 4-6 октября 2005 г. Часть 1/Под науч. руководств. И.А.Носик. - Хабаровск, 2005. - 0,31 п.л. (авт. 0,15 п.л.)

38. Янкина И.А., Носкова Н.В. Проблемы взаимодействия предприятий и банков на региональном уровне / И.А. Янкина, Н.В. Носкова // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения: материалы Y межвузовской научной конференции аспирантов/ Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т. - Красноярск, 2005. - 0,23 п.л. (авт. 0,13 п.л.)

39. Янкина И.А., Коробова Т.В. Методологические вопросы анализа, прогнозирования и планирования работы банка с проблемными и просроченными кредитами в современных условиях развития экономики / И.А. Янкина, Т.В. Коробова // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения: материалы Y межвузовской научной конференции аспирантов / Краснояр. гос. торг. - экон. ин-т. - Красноярск, 2005. - 0,29 п.л. (авт. 0,14 п.л.)

40. Янкина И.А., Мотороева О.А. Принципы сопряженности денежно-кредитной и банковской политики / И.А. Янкина, О.А. Мотороева // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения: материалы Y межвузовской научной конференции аспирантов/ Краснояр. гос. торг. - экон. ин-т. - Красноярск, 2005. - 0,29 п.л. (авт. 0,14 п.л.)

41. Янкина И.А., Маслова Н.В. Совершенствование порядка осуществления реорганизации коммерческих банков в форме слияния (присоединения) / И.А. Янкина, Н.В. Маслова // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения: материалы Y межвузовской научной конференции аспирантов / Краснояр. гос. торг. - экон. ин-т. - Красноярск, 2005. - 0,23 п.л. (авт. 0,13 п.л.).

42. Янкина И.А., Маслова Н.В. Агентство по реструктуризации кредитных организаций - особый субъект кредитной системы / И.А. Янкина, Н.В. Маслова // Сфера потребительских услуг: актуальные проблемы перспективы развития: Материалы II Регион. науч.-практ. конф., 27 апреля, 2005г., г.Красноярск) / Краснояр. гос. торг.- экон. ин-т.. - Красноярск, 2005. - 0,29 п.л. (авт. 0,16 п.л.)

43. Янкина И.А., Маслова Н.В. Государственные банки в банковской системе России / И.А. Янкина, Н.В. Маслова // Сфера потребительских услуг: актуальные проблемы перспективы развития: Материалы II Регион. науч.-практ. конф., 27 апреля, 2005г., г.Красноярск) / Краснояр. гос. торг.- экон. ин-т. - Красноярск, 2005. - 0,29 п.л. (авт. 0,16 п.л.)

44. Янкина И.А., Мотороева О.А. Проблемы сопряженности денежно-кредитной и инвестиционной политики в России / И.А. Янкина, О.А. Мотороева // Сфера потребительских услуг: актуальные проблемы перспективы развития: Материалы II Регион. науч.-практ. конф., 27 апреля, 2005г., г.Красноярск) / Краснояр. гос. торг.- экон. ин-т. - Красноярск, 2005. - 0,29 п.л. (авт. 0,16 п.л.)