Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Башнефтегеофизика"

К

2 441 710

3 084 312

642 602

Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.

СК

3 128 744

3 860 405

731 661

Рентабельность совокупного капитала, %

Рк=ЧП/ВБ

0,053

0,068

545

Рентабельность продаж, в долях ед.

Рпр=ЧП/В

2 788 188

2 969 334

181 146

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты

Коб=В/К

0,053

0,068

0,016

Мультипликатор собственного капитала

Ма=К/СК

0,780

0,799

0,019

Влияние на изменение рентабельности капитала факторов:

а) рентабельности продаж

?

?

7429,118

б) коэффициента оборачиваемости совокупного капитала

?

?

-279573,959

в) мультипликатора собственного капитала

?

?

3750,402

Факторный анализ:

Рк0	114348,838
Ркпр	121777,956
Рккобк	157796,003
Ркмск	161546,405
дельта Рк	47197,566
дельта Ркпр	7429,118
дельта Рккобк	-279573,959
дельта Ркмск	3750,402

Таблица 19

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Наименование показателя	Обозначение,	2012г	2013г	Изменение
	формула расчета			(+, -)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	В	5 370 212	6 871 864	1 501 652
2. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	ОС	2441710	3084311,5	642601,5
в т.ч. по видам оборотных средств:
- запасов и затрат	ЗЗ	685390,5	839304	153913,5
- готовой продукции	ГП	7130	8039	909
- дебиторской задолженности	ДЗ	1528166	1922482,5	394316,5
- денежных средств и КФВ	ДС и КФВ	228130,5	317670	89539,5
3. Средняя продолжительность 1 оборота, дни:
- всех оборотных средств	ТобОС=360*ОбС/В	164	162	-2
- запасов и затрат	ТобЗЗ=360*ЗЗ/В	46	44	-1,98
- готовой продукции	ТобГП=360*ГП/В	0,48	0,42	-0,06
- дебиторской задолженности	ТобДЗ=360*ДЗ/В	102	101	-2
- денежных средств и КФВ	ТобДСиКФВ=360*ДСиКФВ/В	12	76	64
4. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
- всех оборотных средств	Кобс=В/ОбС	2,20	2,23	0,03
- запасов и затрат	КобЗЗ=В/ЗЗ	7,84	8,19	0,35
- готовой продукции	КобГП=В/ГП	753,19	854,82	101,63
- дебиторской задолженности	КобДЗ=В/ДЗ	3,51	3,57	0,06
- денежных средств и КФВ	КобДСиКФВ=В/ДСиКФВ	23,54	21,63	-1,91
6. Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб	КзагрОС=1/Кобс	0,45	0,45	-0,01

Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства. Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости и финансового риска. Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности. Наиболее высока скорость оборачиваемости денежных средств и КФВ, в 2013г она выросла до 64.

Таблица 20

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	Обозначение	2012г.	2013г.	Изменение
				всего	в т.ч. за счет изменений
					объема реализации	средних остатков средств
1. Всех активов	Кобос = В/ОС	2,20	2,23	0,03	-2,19	2,22
2. Текущих активов	КобТА = В/ТА	2,12	1,89	-0,23	-2,25	2,01
3. Запасов и затрат	Кобзз=В/ЗЗ	7,84	8,19	0,35	-7,79	8,14
4. Готовой продукции	Кобгп=В/ГП	753,19	854,82	101,63	-753,07	854,70
5. Дебиторской задолженности	Кобдз=В/ДЗ	3,51	3,57	0,06	-3,50	3,56

Коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился в 2013г на 0,03 за счет уменьшения объема реализации на 2,19 и увеличения средних остатков средств на 2,22. Коэффициент текущих активов уменьшился на 0,23 за счет уменьшения объема реализации на 2,25 и увеличения средних остатков средств на 2,01. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 0,35,за счет уменьшения объема реализации на 7,79 и увеличения средних остатков средств на 8,14. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции увеличения на 101,63 ,за счет уменьшения объема реализации на 753,07 и увеличения средних остатков средств на 854,7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,06, в основном, за счет уменьшения объема реализации на 3,5 и увеличения средних остатков средств на 3,56.

Таблица 21

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость, в днях	Влияние на размер оборотных активов, тыс.руб.
	2012г.	2013г.	изменения (+, -), ДПобi	высвобождение средств	дополнительное привлечение средств
1. Текущие активы	164	162	-2	-40164,60028	х
2. Запасы и затраты	46	44	-2	-37739,64425	х
3. Готовая продукция	7130	8039	909	х	957777,95
4. Дебиторская задолженность	102	101	-2	-32998,76	х
5. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	12	76	64	х	1225591,825

На уменьшение текущих оборотных активов на 2, повлияло уменьшение дополнительных привлеченных средств на 40154,6 тыс.руб. На уменьшение оборотов запасов и затрат повлияло уменьшение дополнительных привлеченных средств на 37739,64 тыс. руб. На увеличение готовой продукции повлияло увеличение дополнительных привлеченных средств на 957777,95 тыс.руб. На уменьшение дебиторской задолженности на 2 повлияло увеличение высвобожденных средств на 32998,76 тыс. руб.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности. Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порогорентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Таблица 22

Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Показатель	Обозначение,формула расчета	2012г.	2013г.	Изменение (+,-)
Выручка от реализации	В	5 370 212	6 871 864	1 501 652,00
Себестоимость, в т.ч.:	С	4843418,00	5638690,00	795 272,00
- переменные затраты	Зпер	1666304,20	2417779,00	751 474,80
- постоянные затраты	Зп	3177112,80	3725448,00	548 335,20
Прибыль	П = В - С	526794,00	1233174,00	706 380,00
Валовая маржа (маржинальная прибыль)	ВМ = В - Зпер = П + Зп	3703907,80	4454085,00	750 177,20
Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффициент)	КВМ = ВМ/В	0,69	0,65	-0,04
Точка безубыточности	ТБ = Зп/ КВМ	4606423,87	5747706,21	1 141 282,34
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	ЗФП = В - ТБ	763788,13	1124157,79	360 369,66
Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП/В•100%	14,22	16,36	2,14
Сила воздействия операционного рычага	СВОР = ВМ/П	7,03	3,61	-3,42

Точка безубыточности -- минимальный объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Увеличение постоянных затрат повлияло на увеличение точки безубыточности, которая в 2013г стала равна 42381млн.руб., что на 1185 млн.руб. больше по сравнению с предыдущим годом, при этом запас финансовой прочности увеличился на 4,77. Сила воздействия операционного рычага в отчетном году сократилась до 1,63, что характеризует степень чувствительности прибыли к изменению выручки.



3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Анализ динамики и структуры баланса

Основным содержанием финансового состояния анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность .В табличной форме (табл. 30 - 33) анализируется динамика и структура активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 29

Анализ динамики и структуры активов

Актив	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Внеоборотные активы,в т.ч.:	3 583 647	58,62	4137162	53,20	553515	33,29	115,45
- основные средства	2 673 349	43,73	3 432 896	44,15	759547	45,68	128,41
2. Оборотные активы,в т.ч.:	2 529 713	41,38	3 638 910	46,80	1109197	66,71	143,85
- запасы	788 894	12,90	889 714	11,44	100820	6,06	112,78
-дебиторская задолженность	1 593 137	26,06	2 251 828	28,96	658691	39,62	141,35
- краткосрочные финансовые вложения	98 700	1,61	477 588	6,14	378888	22,79	483,88
- денежные средства	48 945	0,80	10 107	0,13	-38838	-2,34	20,65
Всего активы	6 113 360	100,00	7776072	100,00	1662712	100,00

Рис.8 Активы баланса

Анализ активов баланса предполагает анализ структуры баланса, анализ внеоборотных и оборотных активов предприятия. На данном предприятии наибольший удельный вес принадлежит внеоборотным активам, сумма которых была в 2013г. равна 4137162 тыс. руб. По сравнению с началом 2013г, в конце стоимость внеоборотных активов увеличилась на 553515 тыс.руб., темп роста составил 115,45%. Оборотные активы на начало года составили 2529713 тыс. руб и в конце года увеличились на 1109197 руб. Всего активы за весь год увеличились на 1662712 тыс. руб.



Таблица 30

Анализ динамики и структуры пассивов

Пассив	На начало года	На конец года	Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	темп прироста, %
1. Капитал и резервы, в т.ч.:	2 872 458	46,99	3 066 209	39,43	193751	11,65	106,75
- уставный капитал	26 902	0,44	26 902	0,35	0	0,00	100,00
- добавочный капитал	164 921	2,70	160 911	2,07	-4010	-0,24	97,57
- резервный капитал	4 035	0,07	4 035	0,05	0	0,00	100,00
-нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	2 676 600	43,78	2 874 361	36,96	197761	11,89	107,39
2. Долгосрочные обязательства	1 669 301	27,31	2 885 014	37,10	1215713	73,12	172,83
3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	1 571 601	25,71	1 824 849	23,47	253248	15,23	116,11
- займы и кредиты	829 556	13,57	838 787	10,79	9231	0,56	101,11
- кредиторская задолженность	640 978	10,48	866 679	11,15	225701	13,57	135,21
Всего пассивы	6113360	100,00	7776072	100,00	1662712	100,00

Пассивы - это, прежде всего источники средств, использование которых позволяет организации осуществлять свою деятельность. Именно пассивы и пассивные операции в значительной степени предопределяют условия, формы и направления использования ресурсов. Всего пассивы за весь год увеличились на 1662712 тыс. руб. Наибольший удельный вес принадлежит капиталу и резервам. За весь год капитал и резервы увеличились на 193751 тыс. руб, долгосрочные обязательства на 1215713 тыс.руб., краткосрочные обязательства - на 253248 тыс. руб. в основном за счет увеличения кредиторской задолжности на 225701 тыс. руб.



Таблица 31

Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп
							роста, %
1. Дебиторская задолженность, в т.ч.:	1 610 706,00	100,00	2 251 828,00	100,00	641 122,00	100,00	139,80
- покупатели и заказчики	50 245,00	3,12	72 675,00	3,23	22 430,00	3,50	144,64
- авансы выданные	447 722,00	27,80	839 257,00	37,27	391 535,00	61,07	187,45
- прочие дебиторы	1 112 739,00	69,08	1 339 896,00	59,50	227 157,00	35,43	120,41
2. Просроченная дебиторская задолженность, в т.ч.:	0	0	0	0	0	0	0
- длительностью свыше 3-х месяцев	0	0	0	0	0	0	0
3. Дебиторская задолженность, всего	1 610 706,00	100,00	2 251 828,00	100,00	641 122,00	100,00	139,80

Дебиторская задолженность - это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ. Всего дебиторская задолженность за год увеличилась на 641 122,00 тыс.руб.,темп роста которой был 139,8%.



Таблица 32

Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Долгосрочные кредиты и займы	1669301	0,00	2885014	0,00	0	0,00	0,00
2. Краткосрочные кредиты и займы	829 556	26,42	838 787	18,27	9 231	0,64	101,11
3. Кредиторская задолженность, в т.ч.:	640 978	20,41	866 679	18,88	225 701	15,56	135,21
- поставщики и подрядчики	324 975	10,35	442 648	9,64	117 673	8,11	136,21
авансы полученные	94 227	3,00	108 534	2,36	14 307	0,99	115,18
- персонал организации	54 269	1,73	66 134	1,44	11 865	0,82	121,86
- государственные внебюджетные фонды	10 358	0,33	18 927	0,41	8 569	0,59	182,73
- налоги и сборы	49 325	1,57	88 562	1,93	39 237	2,70	179,55
- прочие кредиторы	83 256	2,65	102 949	2,24	19 693	1,36	123,65
перед участниками (учредителями) по выплате доходов	24 568	0,78	38 925	0,85	14 357	0,99	158,44
4. Просроченная кредиторская задолженность, в т.ч.:	0	0	0	0	0	0	0
- свыше 3-х месяцев	0	0	0	0	0	0	0
5. Итого обязательства	3 139 835	100,00	4 590 480	100,00	1 450 645	100,00	146,20

Наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты и займы, за год которая увеличились на 9231 тыс.руб. Далее идет кредиторская задолженность, которая увеличилась на 225701 тыс. руб. и темп роста составил 135,21%.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

В качестве одного из основных показателей при расчете кредитоспособности используется показатель стоимости чистых активов коммерческой организации. Он отражает стоимость имущества, которое останется при «воображаемой» ликвидации компании, т.е. величину стоимости имущества коммерческой организации, оставшуюся у нее после выполнения всех принятых на себя обязательств.

Показатель стоимости «чистых активов» характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций компании.

Стоимость чистых активов отражает также стоимость той части имущества организации, которая осталась бы у учредителей (участников) предприятия при «воображаемой» ликвидации коммерческой организации с одновременным прекращением ее кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, отраженной в бухгалтерских регистрах на дату воображаемой ликвидации. Именно по этой причине данная часть стоимости активов носит название «стоимость чистых активов», т.е. представляет собой действительную стоимость имущества коммерческой организации, не обремененную обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу др. кредиторов.

Таблица 33

Анализ чистых активов предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение
			абсолютное	темп прироста, %
Внеоборотные активы	3 583 647	4137162	553515	115,45
Оборотные активы, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	2529676	3634631	1104955	143,68
Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов	6113323	7771793	1658470	127,13
Долгосрочные обязательства	1 669 301	2 885 014	1215713	172,83
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов)	1571478	1824746	253268	116,12
Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов	3240779	4709760	1468981	145,33
Чистые активы	2872544	3062033	189489	106,60
Чистых активы по данным ф. № 3	2 872 458	3 066 209	193751	106,75
Отклонение	-86	4 176	4262	-4855,81
Уставный и добавочный капитал	191823	187813	-4010	97,91
Чистые активы, в % к уставному капиталу	6,68	6,13	-0,54	91,85

Чистые активы -- это реальная стоимость имеющегося у предприятия имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Величина чистых активов предприятия по существу равняется реальному собственному капиталу.

За год чистые активы увеличились на 193751 тыс. руб. То есть, реальный собственный капитал компании возрос, что приводит к значительному росту возможностей предприятия в сфере хозяйственной деятельности. Недостаток собственных средств потребует от предприятия пополнения их за счет внешних источников - кредитов и займов.

На данном предприятии величина чистых активов в отчетном периоде увеличилась, и она во много раз превышает сумму уставного и добавочного капитала. Это говорит о том, что предприятие имеет право объявлять и выплачивать дивиденды и покупать размещенные им обыкновенные акции.

Таблица 34

Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс.руб.

Наименование показателя	Код строки баланса	2012 г.	2013 г.	Изменение (+, -)
Уставный капитал	1310	26 902	26 902	0
Добавочный капитал	1350	164 921	160 911	-4 010
Резервный капитал	1351	0	0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1370	2 676 600	2 874 361	197 761
Доходы будущих периодов (стр. 1530)	1530	123	103	-20
Оценочные обязательства (стр. 1540)	1540	100 944	119 280	18 336
Итого источники собственных средств	--	2 969 490	3 181 557	212 067
Долгосрочные обязательства (стр. 1400)	1400	1 669 301	2 885 014	1 215 713
Итого источники собственных средств и долгосрочные обязательства		4 638 791	6 066 571	1 427 780
Исключаются:
Нематериальные активы	1110	93	1 190	1 097
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0	0
Материальные поисковые активы	1140	0	0	0
Основные средства	1150	2 673 349	3 432 896	759 547
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0
Финансовые вложения	1170	888 193	688 522	-199 671
Отложенные налоговые активы	1180	22 012	14 554	-7 458
Прочие внеоборотные активы	1190	0	0	0
Итого внеоборотные активы	1100	3 583 647	4137162	553 515
Чистый оборотный капитал ЧОК = (СК+ДО) - ВА	--	1 055 144	1 929 409	874 265

Чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) нужен для поддержания финансовой устойчивости компании. Для инвесторов и кредиторов его положительное значение свидетельствует о том, что предприятие платежеспособно и может развиваться за счет внутренних резервов. На начало 2013 года чистый оборотный капитал составлял 1 055 144 тыс. руб, за год капитал увеличился на 874 265 тыс. руб.



Таблица 35

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. На данном предприятии абсолютная финансовая устойчивость, это говорит о том, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Насколько устойчиво предприятие можно также оценивать по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл. 36).



Таблица 36

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	2012 г.	2013 г.	Темп роста, %	Контрольное значение
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	КА = СК/ВБ	0,470	0,470	83,92	? 0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	КФЗ = ЗК/ВБ	0,530	0,606	114,25	? 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости	КФУ = (СК+ДП)/ВБ	0,743	0,765	103,02	? 0,7
4. Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж)	КФР = ЗК/СК	1,128	1,536	136,14	? 1,0
5. Коэффициент инвестирования	КИ = СК/ВА	0,802	0,741	92,46	> 1,0
6. Коэффициент маневренности	КМ = ЧОК/СК	0,367	0,629	171,30	? 0,5
7. Коэффициент мобильности (обеспеченности ОА собственными оборотными средствами)	Кмоб = ЧОК/ОА	0,417	0,530	127,12	? 0,1
8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	КОЗЗ = ЧОК/ЗЗ	1,337	2,169	162,14	? 0,1



Рис9. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент автономии характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества. На начало и конец года коэффициент составлял 0,470 и 0,470, что говорит об средней обеспеченности заемных средств собственными. Коэффициент финансовой зависимости предприятия показывает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. На начало и конец года коэффициенты соответственно равны 0,530 и 0,606, снижение этого показателя в динамике означает снижение доли заемных источников средств в финансировании данного предприятия. В начале 2013 года коэффициент маневренности был равен 0,367,а в конце 0,629, это говорит о том, что не большая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами в начале года был равен 1,337,в конце года увеличился и стал равен 2,169.



3.3 Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

В рамках оценки платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса - возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств и величины краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.

Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Где Аi - сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

Пi - объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса

Таблица 37

Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчетапо строкам баланса 2011г.	2012 г.	2013 г.
А1	наиболее ликвидные активы	Денежные средстваи КФВ	1240+1250	147 645	487 695
А2	быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы	1230+1260	1 593 137	2 251 828
А3	медленно реализуемые активы	Запасы и затраты	1150+1210+1220	3 462 280	4 326 889
А4	трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	1100-1150	910 298	704 266
ТА	Текущие активы		А1 + А2 + А3	5 203 062	7 066 412
П1	самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	1520	640 978	866 679
П2	краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	1510+1550	829 556	838 787
П3	долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства	1400	1 669 301	2 885 014
П4	постоянные пассивы	Капитал и резервы	1300+1520+1530+1540	3 614 503	4 052 271
ТП	Текущие пассивы		П1 + П2	1 470 534	1 705 466

Из вышеуказанной таблицы можно сделать вывод о том, что условие абсолютной ликвидности баланса: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 ? П4 на предприятии не выполняется первое условие. В случае не выполнения условия абсолютной ликвидности, баланс проверяется на текущую ликвидность по следующему неравенству: (А1 + А2) (П1 + П2). Таким образом, предприятие ликвидно.

Таблица 38

Балансовые пропорции

Покрытие	Обязательства	Излишек (+), недостаток (--) платежных средств
(Актив Аi t)	(Пассив Пi t)
2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
147 645	487 695	640 978	866 679	493 333	378 984
1 593 137	2 251 828	829 556	838 787	-763 581	-1 413 041
3 462 280	4 326 889	1 669 301	2 885 014	-1 792 979	-1 441 875
910 298	704 266	3 614 503	4 052 271	2 704 205	3 348 005

Анализ ликвидности баланса показал:

· Условие А1 > П1 не выполняется, что свидетельствует об имеющихся затруднениях с кредиторской задолженностью, соответственно на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств

· Выполнение неравенств А2 > П2 говорит о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства, что позволяет выявить текущую ликвидность и текущею платежеспособность, но в отчетном периоде условие А3 > П3 не выполнялось и запасы и затраты предприятия были значительно меньше долгосрочных кредитов и заемных средств.

· Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Далее оценивается платежеспособность предприятия по показателям ликвидности (табл. 39). Полученные значения показателей отображаются на графиках.

Таблица 39

Показатели платежеспособности предприятия.

Наименование показателя	Формула	2012 г.	2013 г.	Темп	Контрольное
	расчета*			роста, %	значение
1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	КТЛ = (ТА - РБП) / ТП	3,54	4,14	117,18	от 1 до 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	КБЛ = (А1+А2) / ТП	1,184	1,61	135,69	от 0,4 до 0,8
3. Коэффициент абсолютной (срочной, критической) ликвидности	КАЛ = А1 / ТП	0,100	0,29	284,81	? 0,2
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КОСС = (ТА-ТП) / ТА	0,72	0,76	105,75	? 0,1



Рис.10 Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании. Согласно стандартам, данный коэффициент находится в пределах между 1 и 2. Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашено исключительно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Высокое значение коэффициента(0,56; 0,64) говорит о высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), поэтому рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

Таблица 40

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	Контрольное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	3,54	4,14	? 2
2. Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами)	0,42	0,53	? 0,1
3. Коэффициент утраты платежеспособности	2,15	? 1

Структуру баланса можно признать удовлетворительной в 2013 г., так как коэффициенты текущей и быстрой ликвидности соответствуют нормативным значениям в течение всего анализируемого периода. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормативному значению в 2014 г. и равен 0,197.

Так как структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) за период, равный 3 месяцам:

Куп= [Ктл кп+ 3/Т* (Ктл кп- Ктл нп)] / Ктл норм , где

Ктл кп - коэффициент текущей ликвидности на конец периода

Ктл нп- коэффициент текущей ликвидности на начало периода

Ктл норм- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

3 - период утраты платежеспособности, в месяцах

Т - отчетный период в месяцах, в курсовой работе анализируется годовой бухгалтерский баланс, то Т=12.

Коэффициент утраты платежеспособности равен 2,15. К_у > 1 - признак устойчивого финансового положения предприятия. Этот коэффициент рассчитывается для определения вероятности утраты платежеспособности фирмой, чтобы своевременно принять меры, предотвращающие наступление такой ситуации на предприятии. Несвоевременное или не в полном объеме погашение дебиторской задолженности приводит к негативным последствиям: к дополнительным расходам по оплате пеней или других штрафных санкций, к потере доверия контрагентов, к снижению уровня конкурентоспособности.Расчет данных коэффициентов показал, что предприятие сможет в ближайшее время выполнить свои обязательства перед кредиторами и имеет реальный шанс повышения платежеспособности.

Кроме того, можно оценить вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана по формуле:

Z = 1,2*ЧОК/ВБ+1,4*НК/ВБ+3,3*БП/ВБ+0,6*УК/ЗК+1,0*В/ВБ



Таблица 41

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Используя эти критерии, определяют, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 42).

Таблица 42

Обобщая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

Номер показателя	на начало года	на конец года
	фактический уровень показателя	количество баллов	фактический уровень показателя	колличество баллов
1 Коэффицент абсолютной ликвидноси	0,10	8,00	0,29	20
2 Коэффицент быстрой ликвидности	1,18	18,00	1,61	18
3 Коэффицент текущей ликвидности	3,54	16,50	4,14	16,5
4 Коэффицент финансовой независимости	0,47	10,80	0,39	0
5 Коэффицент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,42	12,00	0,53	15
6 Коэффицент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,34	15,00	2,17	15
Итого		80,30		84,5

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ОАО «Башнефтегеофизика» на конец отчетного периода относится к I классу, это означает, что предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющее быть уверенным в возврате заемных средств.



Таблица 43

Обобщая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

Показатель	2012	2013
ЧОК	1 055 144	1 929 409
НК	2 680 635	2 878 396
БП	370 204	459 590
ЗК	3 240 902	4 709 863
УК	26 902	26 902
ВБ	6 113 360	7 776 072
В	5 370 212	6 871 864
Z	1,904	1,898

Итоговый показатель - «показатель Z» Альтмана является результатом дискриминантной функции. Очевидно, что «более здоровыми» являются компании, у которых больше «число Z»

В результате анализа вероятности банкротства с помощью Z-счета Альтмана, можно сделать вывод, что вероятность банкротства высокая, так как на начало года 1,9, а на конец 2013 г.- 1,898. Все значения коэффициентов за анализируемый период выросли, но в итоге значение показателя «Z-счет» значительно увеличили банкротство.



4. ОСНОВНЫЕ ИТОГИ АНАЛИЗА

Сведем все основные рассчитанные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия ОАО «Башнефтегеофизика» в итоговую таблицу 43.

Таблица 43

Основные показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	Единица	2012 г.	2013 г.	Темп
	измерения			роста, %
Выручка от продаж	тыс.руб.	5 370 212	6 871 864	127,9626
Себестоимость РП	тыс.руб.	4843418	5638690	116,4196
Балансовая прибыль	тыс.руб.	370 204	459 590	124,1451
Чистая прибыль	тыс.руб.	292 736	379 318	129,5768
Затраты на 1 руб. РП	коп.	1,11	1,22	109,915
Рентабельность продаж	%	0,0545	0,0552	101,2615
Рентабельность собственного капитала	%	0,104991	0,127745	121,6719
Численность ППП	чел.	15 387	15 392	100,0325
Среднемесячная зарплата ППП	руб./чел.	86596,5	118359	136,6787
Производительность труда	тыс.руб./чел.	349,0097	446,46	127,9211
Фондоотдача	руб./руб.	1,50	2,57	171,5035
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		2,20	2,23	101,3022
Коэффициент текущей ликвидности		3,54	4,14	117,1786
Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами)		0,42	0,53	127,1196

Из таблицы видно, что выручка от реализации продукции в отчетном периоде увеличилась на 27,96 % за счет увеличения объема производства продукции и реализации готовой продукции со склада предприятия.

Среднесписочная численность работников увеличилась на 5 человек, при этом производительность труда увеличилась в отчетном году на 27,92%.

Материальные затраты в 2013 году возросли по сравнению с 2012 годом на 369 734 тыс.руб. (149,05%), что можно объяснить увеличением объема производства продукции в 2013 году на 1501561 тыс.руб. по сравнению с базовым.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 731 661 тыс.руб., вследствие чего фондоотдача увеличилась на 0,064.

В отчетном году коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,03 (101,3%), а среднегодовая стоимость оборотных средств уменьшилась на 176 006 тыс.руб.

Анализ структуры основных фондов предприятия показывает, что изменения в составе основных средств в 2013 году были - ОФ увеличились на 1818445 тыс.руб. Основную часть в структуре ОПФ предприятия составляют рабочие машины, процентное отношение которых в 2012г было 41,13%, в 2013г - 39,4% Второе место в структуре ОПФ занимают машины и оборудование: 36,2% в 2012 г и 35,5% в 2013 г (небольшое уменьшение). Также немаловажное место в структуре ОПФ занимают транспортные средства - 8% в 2012г и 8,19% в 2013г.

Фондоотдача увеличилась по сравнению с 2012г на 1,071. В основном за счет увеличения выручки. Увеличение производительности труда на 97 тыс.руб/чел. Уменьшение фондовооруженности на 59,9 руб/чел.

Общее изменение выручки составило 1 501 652 тыс.руб. В результате увеличения среднесписочной численности персонала на 5 чел, выручка от реализации продукции увеличилась на 1745 тыс.руб. Увеличение производительности труда на 97,45 тыс. руб привело к увеличению выручки от реализации на 1499907 тыс.руб.

Проанализировав использование трудовых ресурсов (таблица 10)

ОАО НПФ «Башнефтегеофизика» можно сделать следующий вывод: среднесписочная численность работников в 2013 году увеличилась на 5 человек и темп прироста составил 100,03%. Среднегодовая выработка продукции на одного работающего повысилась на 97 тыс.руб/чел., относительная экономия работников составило 35081,61 тыс.чел.

Себестоимость продукции в отчетном году возросла на 96 458 тыс.руб. (увеличилась на 16,42%) в связи с увеличением объемов производства, ростом материальных затрат, затрат на заработную плату и др.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции увеличилось 0,11(109,9%) . В исследуемом году увеличилась среднегодовая заработная плата рабочего на 36,68.

В отчетном году прибыль предприятия от продаж продукции увеличилась на 108559 тыс.руб.. Рентабельность продаж за 2013 г увеличилась на 1,26%. По предприятию наблюдается рост уровня рентабельности по всем исследуемым показателям.

Рентабельность собственного капитала в отчетном году увеличилась на 21,67% по сравнению с предыдущим. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,13, что привело к увеличению рентабельности капитала на 0,0003%. Увеличение фондоотдачи основных средств на 0,03 млн руб/млн.руб, привело к увеличению рентабельности капитала на 0,003%, Снижение фондоотдача нематериальных активов на 10712,181 тыс.руб привело к снижению рентабельности капитала на 0,00000407.

Прибыль до налогообложения на предприятии ОАО «Башнефтееофизика» в отчетном периоде увеличилась на 89386 тыс.руб, а чистая прибыль на 86582 тыс.руб. Коэффициент валовой маржи в выручке в отчетном году составил 0,65 (уменьшился на 0,04). Точка безубыточности в отчетном году достигается при реализации продукции на сумму 5747706,21тыс.руб., что на 1 141 282,34 тыс.руб. больше по сравнению с предыдущим годом, при этом запас финансовой прочности увеличился на 360 369,66 тыс.руб. Сила воздействия операционного рычага в отчетном году уменьшилась на 3,42 , что характеризует степень чувствительности прибыли к изменению выручки.

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, чем больше сила воздействия, тем выше предпринимательский риск.

Полученные расчеты показывают, что стоимость внеоборотных активов предприятия ОАО «Башнефтегеофизика» увеличились на 553515 тыс. руб., оборотные активы увеличились на 1109197 тыс. руб., общее увеличение активов предприятия составило 1662712 тыс руб.

Капитал и резервы предприятия в отчетном году увеличились на 193751 тыс. руб. темп прироста 6,75 %. Увеличилась нераспределенная прибыль на 197761 тыс. руб. (внутренний источник финансирования деятельности организации), что свидетельствует о положительной результативности деятельности объединения и эффективности дивидендной политики. Размер резервного капитала в отчетном году не изменился.

Долгосрочные обязательства увеличились на 72,83 %, которые не очень хорошо влияет на финансовое положение предприятия. Краткосрочные обязательства сократились на -9,88 %, причем кредиторская задолженность тоже увеличились на 16,11% . Это означает, что отток денежных средств под влиянием этого фактора. Сокращение краткосрочных обязательств предприятия связано с уменьшением кредиторской задолженности. Такое сокращение свидетельствует о грамотной работе бухгалтерии, своевременной оплате задолженности поставщикам. Так же увеличились займы и кредиты 1,11%.

Проведенный анализ показал: сопоставляя 2013 год с 2012 годом, суммазадолженности увеличилась на 641 122 тыс. руб. (39,8%). Расчеты с покупателями и заказчиками увеличились на 22430 тыс. руб (144,64%) и прочие дебиторы - 227157 тыс. руб. Выданные авансы так же увеличились на 391535 тыс.руб.

По расчетным данным таблицы 32, в которой анализировали состав и структуру кредиторской задолженности, можно сделать следующие выводы, что за 2013 г. по сравнению с 2012 г. величина кредиторской задолженности возросла на 225 701тыс. руб. (или на 135,1%) - поставщиками и подрядчиками увеличилась на 117 673 тыс. руб, а государственные внебюджетные фонды увеличились на 8 569 тыс.руб.

Итого обязательства увеличились на 1 450 645 (146,2%)

Чистые активы предприятия увеличились на 189489 тыс. руб. темп прироста 6,6 %., что, несомненно, положительно влияет на финансовое положение предприятия.

В отчетном году наблюдается тенденция к увеличению чистого оборотного капитала на 874 265 тыс.руб из-за увеличения внеоборотных активов на 553515 тыс.руб.

На данном предприятии абсолютная финансовая устойчивость, это говорит о том, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Анализ ликвидности баланса показал:

Условие А1 > П1 не выполняется, что свидетельствует об имеющихся затруднениях с кредиторской задолженностью, соответственно на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств

Выполнение неравенств А2 > П2 говорит о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства, что позволяет выявить текущую ликвидность и текущею платежеспособность, но в отчетном периоде условие А3 > П3 не выполнялось и запасы и затраты предприятия были значительно меньше долгосрочных кредитов и заемных средств.

Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент больше 2,5 -- это говорит о нерациональном использовании капитала, о замедленной оборачиваемости средств.

Коэффициент быстрой ликвидности - 1,61 (промежуточного покрытия) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Удовлетворяет обычно соотношение более 0,8. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты ( ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2013 году находится больше нормы (0,29). Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент утраты платежеспособности равен 2,15. Структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше единицы, это свидетельствует об утрате платежеспособности предприятия, другими словами о том, что предприятие, вероятно, в ближайшее время не сможет выполнить свои обязанности перед кредиторами.

В результате анализа вероятности банкротства с помощью Z-счета Альтмана, можно сделать вывод, что вероятность банкротства высокая, так как на начало года 1,9, а на конец 2013 г.- 1,898. Все значения коэффициентов за анализируемый период выросли, но в итоге значение показателя «Z-счет» значительно увеличили банкротство.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ хозяйственной деятельности любой коммерческой организации проводится прежде всего с целью оценки динамики и структуры выпуска продукции, оказания услуг, выполнения различных работ для получения прибыли, являющейся финансовым ресурсом дальнейшего развития любого экономического субъекта, действующего (работающего) в рыночной системе хозяйствования.

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли (убытка), проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли (убытка), так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. В ходе анализа прибыли (убытка) выявляются факторы, вызывающие уменьшение или увеличение финансовых результатов, то есть снижение или повышение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Анализ финансовых результатов деятельности является одним из самых эффективно действующих инструментов в осуществлении управленческой деятельности организации, направленных на:

-анализ и оценку эффективности управления производством;

-разработку бизнес-плана;

-всеобъемлющий контроль за выполнением плана;

-выявление комплексной величины резервов;

-разработку обоснованных управленческих решений, направленных на повышение результативности и эффективности хозяйственной деятельности как организации в целом, так и каждого структурного подразделения в отдельности.

По результатам анализа финансовых результатов деятельности организации можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

Для повышения уровня финансовых результатов необходимо пересмотреть взгляды на многие важные проблемы. Например, на взаимоотношения сельского хозяйства с перерабатывающей промышленностью и торговлей с помощью дальнейшего регулирующего государственного воздействия. Важной задачей является также выравнивание условий функционирования на российском рынке зарубежных и российских товаропроизводителей.

Таким образом, анализ рентабельности и финансовых результатов в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость.

Качественная система управления финансовыми результатами является фундаментальной основой для обеспечения устойчивого роста хозяйствующего субъекта. В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения, полученные в ходе анализа финансовых результатов деятельности организации.

Анализ финансовых результатов помогает руководителям различного звена в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М., 2002 - 516с.

2. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 336с.

3. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ, 2000. - 424 с.

4. Кушубакова Б.К. Методика проведения финансового анализа и применения его результатов в принятии управленческих решений. Методическое пособие. - Уфа: РИО БАГСУ, 2000. - 40с.

5. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета - М.: Финансы и статистика, 2004.

6. Методические рекомендации по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 1998г. - 498с.

8. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.06.98 г № 34 н п. 79.

9. Приказом Минфина РФ от 13 января 2000г. № 4н утверждены Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности и рекомендованы образцы форм.

10. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий - М.:ИНФРА-М, 2001.

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.:ИНФРА-М, 1998. - 328 с.

Размещено на Allbest.ru