Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Уфимский государственный авиационный технический университет

Кафедра экономики предпринимательства

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

ОАО «Газпром газораспределение Уфа» за 2012-2013 гг.

Выполнил:

студент ИНЭК

группы ЭК-331

Г.Ш. Газимуллина

Проверил:

Доцент О.В. Романова

Уфа 2016

СОДЕРЖАНИЕ

• Введение
• 1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
• 1.1 Краткая экономическая характеристика предприятия
• 1.2 Анализ производства и реализации продукции
• 1.3 Анализ использования факторов производства
• 1.4 Анализ себестоимости продукции
• 1.5 Анализ результатов деятельности предприятия
• 2. Анализ финансового состояния предприятия
• 2.1 Анализ динамики и структуры баланса
• 2.2 Анализ финансовой устойчивости
• 2.3 Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства
• 3. Аналитическое заключение
• 4. Предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• Заключение
• Список литературы
• Приложения


ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время значительно возрастает роль экономического анализа как важного средства, позволяющего оценить результаты хозяйственной деятельности предприятия, выявить внутренние резервы и определить пути наиболее эффективного использования ресурсов.

Также повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности - это научная база принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой комплексного экономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Целью данной курсовой является анализ финансово-хозяйственной деятельности и оценка финансового состояния ОАО «Газпром газораспределение Уфа», включающего:

- анализ производства и реализации продукции;

- анализ интенсивности использования ресурсов;

- анализ себестоимости продукции;

- анализ эффективности деятельности предприятия;

- анализ оборачиваемости капитала;

- анализ финансового состояния предприятия;

- диагностику вероятности банкротства.

себестоимость устойчивость платежеспособность банкротство



1. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

На протяжении 50 лет ОАО «Газпром газораспределение Уфа» обеспечивает бесперебойное, надежное и безопасное газоснабжение всей Республики Башкортостан.

ОАО «Газпром газораспределение Уфа» сегодня это:

около 15 млрд.м3 природного газа ежегодно доставляемого потребителям;

1 млн 280 тыс. газифицированных квартир и домовладений;

более 14 тысяч газифицированных промышленных предприятий, сельхоз- и коммунально-бытовых объектов, котельных;

20 филиалов;

43 962 км газопроводов;

8 489 блочных и шкафных газорегуляторных пунктов;

7 419 электрозащитных установок;

8 153 сотрудника;

1 228 единиц автотранспорта.

С началом масштабной инвестиционной деятельности ОАО «Газпром» в республике реализуется совместно с Правительством РБ «Программа развития газоснабжения и газификации», а ОАО «Газпром газораспределение Уфа» в рамках этого проекта осуществляет контроль и технический надзор за ходом выполнения строительства объектов, обеспечивает соответствие объёмов и качества выполненных работ проектной документации, строительным нормам и правилам.

В составе компании на сегодняшний день 20 филиалов. Четкое взаимодействие между филиалами и головной компанией возможно благодаря новейшим системам обеспечения производственной деятельности. Здесь внедрены геоинформационная система, система телеметрии и корпоративная информационная система. Наряду с использованием традиционных для газовиков технологий, в ОАО «Газпром газораспределение Уфа» внедрены и совершенствуются передовые, такие как: строительство и эксплуатация полиэтиленовых газопроводов, реконструкция подземных переходов методом наклонно-направленного бурения и многие другие.

Для повышения уровня обслуживания, упрощения документооборота и сокращения сроков исполнения всего спектра услуг в компании существует система «Единого окна». Во всех филиалах действуют магазины газового оборудования. В салонах представлены образцы продукции как мировых лидеров в сфере энергоэффективного оборудования, так и лучших российских производителей. Более того ОАО «Газпром газораспределение Уфа» является авторизированным сервисным центром по обслуживанию котельного оборудования многих марок, поэтому в фирменных магазинах и на складах всегда в наличии большой перечень необходимых запасных частей.

ОАО «Газпром газораспределение Уфа» располагает собственными производственными мощностями, эксплуатируемых филиалом «Газкомплект». Вся продукция филиала имеет Сертификаты соответствия и разрешение федеральной службы по экологическому, технологическому и атомному надзору. Кроме того, филиалом «Газкомплект» производится продукция, используемая при проведении монтажных работ, связанных с газификацией объектов: газовое оборудование, запасные части к газовому и газорегулирующему оборудованию, ковера и реперные знаки, катушки сварочные и многое другое оборудование.

Для подготовки новых рабочих, обучения смежным профессиям и повышения квалификации сотрудников в компании в 1998 году был создан филиал «Учебно-экспертный центр». Ежегодно на базе центра повышают квалификацию и проходят переподготовку более 4 тысяч человек, или каждый второй сотрудник компании.

На сегодняшний день в центре реализуются 32 профессиональные программы. В конце 2012 года здесь введен в эксплуатацию учебно-тренировочный полигон, который оснащен самым современным оборудованием, позволяющим проводить практические занятия по всем основным видам работ, которые встречаются в газовом хозяйстве.

Огромное внимание ОАО «Газпром газораспределение Уфа» уделяет пропаганде безопасности при эксплуатации газового оборудования, предупреждение аварий и несчастных случаев. Компания регулярно проводит тематические месячники для населения по всей республики. В детских садах и школах проводятся уроки, лекции и викторины по правилам пользования газом, в игровой и доступной форме учат детей правильно обращаться с бытовыми газовыми приборами.

Как ответственная компания, ОАО «Газпром газораспределение Уфа» заботится об экологии. И в число своих приоритетов ставит стремление минимизировать влияние на окружающую среду во всех аспектах своей деятельности, используя для этого передовые технические решения. Компания, строго следуя природоохранному законодательству, проводит комплексные мероприятия в области охраны окружающей среды.

В перечень первоочередных задач социальной сферы руководство включает популяризацию физкультуры и спорта. За последние годы во всех филиалах акционерного общества получила развитие физкультурно-массовая работа. Систематически проводятся комплексные Спартакиады.

Добиваясь динамичного развития и повышения эффективности производства, компания инвестирует значительные средства в решение социальных задач, принимает участие в реализации государственных и региональных проектов. Не остается в стороне от социальных программ, ежегодно становясь спонсором различных общественных мероприятий.

Своими высокими производственными и финансовыми показателями, своим отношением к обществу, к экологии и к партнерам компания завоевала хорошую репутацию в обществе, и вот уже в течение полувека направляет свою деятельность на поддержание стабильности и укрепление социально-экономического потенциала Республики Башкортостан.

1.2 Анализ производства и реализации продукции

В условиях конкурентного рынка возможный объем реализации является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить товары, в которых есть потребность на рынке, в объеме, который реально может быть реализован на рынке.

Объем производства и объем реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса приоритет отдается объему производства продукции, который определяет объем продаж. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать.

Темпы роста объема производства и реализации продукции влияют на результаты деятельности предприятия. Поэтому данный раздел необходимо начать с анализа динамики объема производства и реализации за несколько лет в сопоставимых ценах. В качестве сопоставимых цен применяются действующие цены отчетного года. Объем произведенной и реализованной продукции в предыдущие годы определяется с использованием индекса цен (табл. 1а,б), (рис. 1).

Уровень инфляции в 2010 составил 8,8%, в 2011г составлял 6,10%, в 2012г 6,58%. В соответствии с этими значениями, рассчитываем объем реализации, умножив действительные цены на уровень инфляции.



Объем производства (действ. цены) * Индекс цен = Объем производства (сопоставим. цены)

Объем реализации (действ. цены) * Индекс цен = Объем реализации (сопоставим. цены)

Табл. 1А Динамика производства и реализации продукции в ценах определенного периода, года

Год	Объем производства, млн.руб.	Объем реализации млн. руб
2010	3634553	4920704
2011	4450941	5715806
2012	4706259	5 893 464
2013	5200121	6 402 222

Vпр2010= 3634553*1,088=3954394 млн.руб.

Vпр2011= 4450941*1,088*1,061=5138024 млн.руб.

Vпр2012= 4706259*1,088*1,061*1,0658=5790230 млн.руб.

Vпр2013= 5200121*1,088*1,061*1,0658*1,0645=6810502 млн.руб.

Vреал2010= 4920704*1,088= 6965618 млн.руб.

Vреал2011= 5715806*1,088*1,061=6598144 млн.руб.

Vреал2012= 5893464*1,088*1,061*1,0658=7250879 млн.руб.

Vреал2013= 6402222*1,088*1,061*1,0658*1,0645=8384871 млн.руб.

Табл. 1Б Динамика производства и реализации продукции в сопоставимых ценах

Год	Объем производства, млн.руб.	Темп роста, %	Объем реализации млн. руб	Темп роста, %
		базисный	цепной		базисный	цепной
2010	3954394	100,00	100,00	6965618	100,00	100,00
2011	5138024	129,93	129,93	6598144	94,72	94,72
2012	5790230	146,43	112,69	7250879	104,10	109,89
2013	6810502	172,23	117,62	8384871	120,38	115,64



Рисунок 1 Объем производства и реализации продукции

Таким образом, из таблицы и графика видно, что за рассматриваемый период произошел рост производства продукции. В итоге за 4 года объем производства вырос на 72,23%, а объем реализации - 20,38%.

Динамику объема реализованной продукции за последний год следует проанализировать отдельно в действующих ценах соответствующего года. На объем реализации продукции оказывают влияние 2 группы факторов:

- изменение объема производства продукции;

- изменение остатков нереализованной продукции.

Табл. 2 Расчет влияния факторов на изменение объема реализованной продукции в действующих ценах, тыс. руб.

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонения	Темп роста, %
			(+, -)
		план	факт	от базисного года	от плана	по плану	фактически
1. Объем производства продукции	4706259,00	4998562,00	5200121,00	493862,00	201559,00	106,21	110,49
2. Выручка от реализации продукции	5893464,00	6135415,00	6402222,00	508758,00	266807,00	104,11	108,63
3. Изменение остатков нереализованной продукции (п. 1 - п. 2)	-1187205,00	-1136853,00	-1202101,00	-14896,00	-65248,00	95,76	101,25
4. Доля изменения остатков нереализованной продукции (п.3 / п. 1ґ100), %	-25,23	-22,74	-23,12	2,11	-0,37	90,16	91,64

Снижение остатков нереализованной продукции в действующих ценах соответствующего года в отчетном году по сравнению с предыдущем годом при одновременном снижении их доли от объема продукции свидетельствует о снижении цен на продукцию и снижении физического объема остатков нереализованной продукции.

Табл. 3 Анализ ритмичности работы предприятия в течение года

Наименование показателя	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого	Среднеквартальный объем
	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	сумма	уд. вес	за год
Выручка от реализации, тыс.руб., в т.ч.
- по плану	1533844	0,250	1533846	0,250	1533849	0,250	1533854	0,250	6135392,500	1533848,125
- по факту	1600546	0,250	1600548	0,250	1600551	0,250	1600556	0,250	6402199,500	1600549,875
Выполнение плана	х	104,349	х	104,349	х	104,349	х	104,349	104,349	26,087
Зачтено в выполнение плана по ритмичности	х	0,250	х	0,250	х	0,250	х	0,250	1,000	0,250
Коэффициент ритмичности	0,99999	х

Анализ ритмичности работы предприятия проводился с разбивкой данных о выручке от реализации по кварталам (табл.3). По факту максимальный результат от произведенной деятельности предприятия получен в 1 квартале. Наименьший результат был получен в 4 квартале. Коэффициент ритмичности предприятия равен 99,99%, что говорит о достаточно ритмичной работе в течение всего года.

По рассмотренным выше данным можно сделать выводы, что предприятие имеет хорошие финансовые показатели, предприятие ритмично работает в течение года.

1.3 Анализ использования факторов производства

Показатели интенсивности использования факторов производства (производственных ресурсов) предприятия в рыночных условиях служат общей оценкой эффективности работы предприятия.

Качественные показатели использования производственных ресурсов - производительность труда, материалоемкость, фондоотдача и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, - являются одновременно и показателями экономической эффективности повышения организационно-технического уровня и других условий производства. Характеристика данных показателей, определяющих интенсивность использования производственных ресурсов приводится в таблице 4.



Табл. 4 Динамика показателей использования производственных ресурсов

Показатель	Обозначение, формула расчета	Значение	Изменение
		2012	2013	абсолютное	относительное, %	Темп роста, д.ед.
1. Выручка	В	5 893 464	6 402 222	508 758,00	8,63%	1,09
2. Материальные затраты	(16,92%)М(16,79%)	908 921	995 286	86 365,00	9,50%	1,10
3. Затраты на оплату труда	(46,14)З(46,36%)	2 478 349	2 747 669	269 320,00	10,87%	1,11
4. Амортизация	(5,2%)А(5,31%)	279 673	315 014	35 341,00	12,64%	1,13
5. Прочие расходы	П	972 130	1 066 873	94 743,00	9,75%	1,10
6. Себестоимость*	С* = М + З + А + П	5 371 738	5 926 606	554 868,00	10,33%	1,10
7. Численность персонала, чел.	Ч	7 897	7 888	-9,00	-0,11%	1,00
8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	СВОА	4 233 021	4 747 428	514 407,00	12,15%	1,12
9. Среднегодовая стоимость оборотных средств	СОБ	1 405 458	1 472 717	67 258,50	4,79%	1,05
10. Среднегодовая стоимость производственных средств (активов)	СП = СВОА + СОС	5 638 479	6 220 144	581 665,50	10,32%	1,10
11. Производительность труда	ПТ =В/Ч	746,292	811,641	65,35	8,76%	1,09
12. Зарплатоотдача	ЗО = В/З	2,378	2,330	-0,05	-2,02%	0,98
13. Материалоотдача	МО =В/М	6,484	6,433	-0,05	-0,79%	0,99
14.Амортизациеотдача	АО =В/А	21,073	20,324	-0,75	-3,55%	0,96
15. Отдача от прочих расходов	ПО =В/П	6,062	6,001	-0,06	-1,01%	0,99
16. Ресурсоотдача	РО =В/СП	1,025	0,957	-0,07	-6,65%	0,93
17. Фондоотдача	ФО = В/ОС	1,392	1,349	-0,04	-3,14%	0,97
18. Оборачиваемость оборотных средств	ОБОС =В/Соб	4,193	4,347	0,15	3,67%	1,04
19. Оборачиваемость средств производства	ОБСП =В/СП	1,045	1,029	-0,02	-1,53%	0,98

* - Себестоимость берется из отчета о прибылях и убытках. Затраты на реализованную продукцию берутся пропорционально структуре затрат на производство по элементам (пункт 6 пояснений к Бухгалтерскому балансу).

Производительность труда выросла, что говорит об эффективном управлении предприятием. Зарплатоотдача показывает величину выручки, полученной на 1 рубль затрат по заработной плате и вследствие увеличения выручки на 8,63% и увеличения затрат на оплату труда на 10,87%, зарплатоотдача снизилась на 2,02%. Увеличились материальные затраты на 9,5%, увеличилась себестоимость продукции на 10,47%, что отразилось на уменьшение материалоотдачи на 0,79%. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача снизилась на 3,14%. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) - показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период. Увеличение данного коэффициента на 3,67 свидетельствует об увеличении эффективности управления.

Табл. 5 Анализ влияния факторов производства на выручку

Наименование показателя	Факторная модель	Изменение выручки от реализации продукции
		всего	под влиянием фактора
			экстенсивного	интенсивного
		сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %
1. Трудовые ресурсы	В = ПТ Ч Ч	508758,00	100,00
- численность персонала		-6716,62		5886747,38	-1,32	х
- производительность труда		515474,62		х		6402222	101,32
2. Материальные ресурсы	В = МО Ч МЗ	508758,00	100,00
- размер материальных затрат		559992,58		6453456,58	110,07	х
- материалоотдача		-51234,58		х		6402222	-10,07
3. Основные фонды	В = ФО Ч ОФ	508758,00	100,00
- стоимость основных фондов		716188,15		6609652,15	140,77	х
- фондоотдача		-207430,15		х		6402222	-40,77
4. Оборотные средства	В = Коб Ч ОС	508758,00	100,00
- средние остатки оборотных средств		282033,01		6175497,01	55,44	х
- оборачиваемость		226724,99		х		6402222	44,56

Проанализировав факторы, можно заметить, что в 2013 году выручка увеличитывается за счет изменения производительности труда (101,6%), изменение размера материальных затрат, изменение стоимости ОФ, а также изменение оборачиваемости оборотных средств. Оставшиеся факторы оказывали незначительное положительное влияние.

Табл. 6 Анализ структуры основных производственных фондов предприятия

Виды основных средств	На начало года	На конец года	Изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	Темп прироста, %
Основные средства:
- здания и сооружения	853312	49,61	1347962	50,59	494650	36,70
- машины и оборудование	503032	29,25	799535	30,01	296503	37,08
- транспортные средства	310360	18,04	421036	15,80	110676	26,29
- инструмент, инвентарь	47129	2,74	71807	2,70	24678	34,37
- другие виды	6106	0,36	24096	0,90	17990	74,66
Всего, в т.ч.	1 719 939	100,00	2664436	100,00	944497	35,45
- промышленно-производ-ственные	1 713 833	99,64	2640340	99,10	926507	35,09
- непроизводственные	6 106	0,36	24 096	0,90	17990	74,66
?	5159817		7993308		2833491

Рисунок 2 Структура основных производственных фондов

Согласно данным, приведенным в таблице 6, стоимость основных производственных фондов предприятия увеличилась к концу 2013 года по отношению к началу на 944497 тыс. руб. Наибольший удельный вес на конец года имеет группа здания и сооружения - более 50% стоимости всех основных фондов предприятия (рис. 2).

Состояние основных производственных фондов анализируется по коэффициентам износа, годности, обновления и выбытия (таблица 7).

Коэффициент износа: ;

Коэффициент годности: ;

Коэффициент обновления: ;

Коэффициент выбытия: ,

где - стоимость поступивших основных фондов;

первоначальная стоимость основных фондов на конец года;

- стоимость выбывших основных фондов;

- первоначальная стоимость основных фондов на начало года.

Табл. 7 Анализ состояния основных производственных фондов

Наименование показателя	Обозначение*	На начало года	На конец года	Изменение
				(+, -)
Основные фонды, тыс.руб.:
а) первоначальная стоимость	Сп	1 719 939	1 259 479	-460460
б) износ	И	608 062	739312	131250
в) остаточная стоимость	Со	1 111 877	520 167	-591710
Коэффициент износа	Кизн	0,35	0,59	0,2335
Коэффициент годности	Кг	0,65	0,41	-0,2335
Коэффициент обновления		0,5727	0,7821	0,2094
Коэффициент выбытия		0,0236	0,0322	0,0086

Коэффициент износа равный 0,59 показывает, что 59% стоимости основных средств списана на затраты в предшествующих периодах от первоначальной стоимости. Коэффициент обновления, равный 0,78 говорит о том, что 78% от имеющихся основных средств составляют новые основные средства.

Табл. 8 Факторный анализ фондоотдачи основных фондов

Наименование показателя	Обозначение	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)	Темп
					роста, %
Выручка от реализации, тыс.руб.	В	5 893 464	6 402 222	508758	108,63
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	ОФ	4 233 021	4 747 428	514407	112,15
Среднесписочная численность работников, чел.	Ч	7 897	7 888	-9	99,89
Фондоотдача, руб./руб.	ФО	1,39	1,35	-0,04	96,86
Производительность труда, тыс.руб./чел.	ПТ	746,29	811,64	65,35	108,76
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	ФВ	536,03	601,85	65,83	112,28
Влияние производительности труда на фондоотдачу, руб.	ДФОПТ	х	х	0,12	х
Влияние фондовооруженности на фондоотдачу, руб.	ДФОФВ	х	х	-0,17	х

Как видим за последний год фондоотдача снизилась на 0,04 руб./руб. За счет увеличения фондовооруженности труда на 65,83 тыс.руб./чел. фондоотдача уменьшилась на 0,04 и за счет увеличения производительности труда на 65,55 млн.руб./чел. Из этого следует, что за последний год уменьшилась численность персонала на 9 человек и улучшилось использование основных средств в производстве.



1.4 Анализ себестоимости продукции

Табл. 9 Структура затрат на производство*

Элементы затрат	Значение, тыс.руб.	Уд. вес, %	Изменение
	Базисный год	Отчетный год	Базисный год	Отчетный год	тыс.руб.	темп прироста, %
1. Материальные затраты	908 921	995 286	0,17	0,17	86 365	1,10
2. Расходы на оплату труда	2 478 349	2 747 669	0,46	0,46	269 320	1,11
3. Отчисления на социальные нужды	721 586	799 142	0,13	0,13	77 556	1,11
4. Амортизация	279 673	315 014	0,05	0,05	35 341	1,13
5. Прочие затраты	972 130	1 066 873	0,18	0,18	94 743	1,10
Итого по элементам затрат	5 360 659	5 923 984	1,00	1,00	563 325	1,11

*Источник - пункт 6 Пояснений к Бухгалтерскому балансу.



Рисунок 3 Структура себестоимости

Как видно из таблицы 9 и рисунка 3, в структуре себестоимости большую часть занимают расходы на оплату труда (46%). Следующими по объему являются расходы на материальные затраты (17%).

Табл. 10 Затраты на 1 руб. реализованной продукции

Наименование показателя	Обозначение	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)	Темп
					роста, %
Выручка от реализации, тыс.руб.	В	5 893 464	6 402 222	508758	108,63
Затраты на производство и реализацию продукции, тыс.руб.	З*	5 371 738	5 926 606	554868	110,33
Затраты на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг), коп.	З1р = З / В	0,91	0,93	0,0142	101,56

*З - затраты на производство и реализацию продукции, включая себестоимость продаж, управленческие и коммерческие расходы.

В отчетном году произошло увеличение затрат на 1 рубль реализованной продукции на 2 копейки или на 1,5%. Это связано с увеличением полной себестоимости на 10,33% и увеличением выручки на 8,63%.

Табл. 11 Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы и его влияния на себестоимость

Наименование показателя	Обозначение	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)	Темп роста, %
Среднегодовая выработка продукции на одного работающего, тыс.руб.	ПТ	746,3	811,6	65,35	8,76
Среднегодовая заработная плата одного работающего, тыс.руб.	ЗП	22 354	24 070	1 716	7,68
Коэффициент опережения	IПТ/IЗП	х	х	х	1,14
Удельный вес заработной платы в себестоимости реализованной продукции, %	d	0,461	0,464	0,002	100,487
Размер снижения (увеличения) себестоимости за счет соотношения между темпами роста производительности труда и средней заработной платы	(IПТ/IЗП-1) ґ Dd	х	х	0,00032	х

По результатам проведенного анализа видно, что заработная плата растет быстрее, чем производительность труда. Коэффициент опережения характеризует, насколько темп роста производительности труда опережает темп роста заработной платы. В нашем случае он равен 1,14.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что себестоимость растет за счет увеличения затрат на производство.

1.5 Анализ результатов деятельности предприятия

Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

Табл. 12 Анализ динамики чистой прибыли балансовым методом тыс. руб.

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год	Абсолютное изменение	Изменение чистой прибыли балансовым методом
Выручка	5 893 464	6 402 222	508 758	508 758
Себестоимость	4 706 259	5 200 121	493 862	-493 862
Валовая прибыль (убыток)	1 187 205	1 202 101	0	0
Коммерческие расходы	6 605	5 687	-918	918
Управленческие расходы	658 874	720 798	61 924	-61 924
Прибыль (убыток) от продаж	521 726	475 616	0	0
Доходы от участия в других организациях	611	754	143	143
Проценты к получению	9 382	16 502	7 120	7 120
Проценты к уплате	0	0	0	0
Прочие доходы	66 618	48 628	-17990	-17990
Прочие расходы	192 266	202 210	9 944	-9 944
Прибыль (убыток) до налогообложения	406 071	339 290	0	0
Текущий налог на прибыль	48 672	100 526	51 854	-51 854
Изменение отложенных налоговых обязательств	31 255	21 888	-9 367	9 367
Изменение отложенных налоговых активов	249	695	446	446
Прочее	1 149	3 193	2044	2044
Чистая прибыль (убыток)	325 244	220 764	-104 480	-104 480

Факторный анализ чистой прибыли (ЧП) проводится по модели:

ЧП = - ДиР - НП + ДОНО + ДОНА + Прч =

= - ДиР - НП + ДОНО + ДОНА + Прч



где В - выручка от реализации продукции, тыс.руб.;

З - затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость продаж, управленческие и коммерческие расходы), тыс.руб.;

ПП - прибыль от продаж, тыс.руб.;

ДиР - сальдо доходов и расходов, тыс.руб.;

НП - налог на прибыль, тыс.руб.;

ДОНО - изменение отложенных налоговых обязательств, тыс.руб.;

ДОНА - изменение отложенных налоговых активов, тыс.руб.;

Прч - прочее, тыс.руб.;

d_З - доля затрат в выручке, в долях ед.;

Р_п - рентабельность производства (по прибыли от продаж), в долях ед.

Табл. 13 Факторный анализ чистой прибыли

ЧП2012=	325244
ЧП(В)=	370282
ЧП(dз)=	379993
ЧП(Рп)=	279134
ЧП1(ДиР)	251200
ЧП(Нп)=	199346
ЧП(?ОНО)=	189979
ЧП(?ОНА)=	190425
ЧП(?Прч)2013=	220764
?ЧП=	-104480
?ЧП(В)=	45038
?ЧП(dз)=	9710
?ЧП(Рп)	-100859
?ЧП(ДиР)	-27934
?ЧП(Нп)	-51854
?ЧП(?ОНО)=	-9367
?ЧП(?ОНА)=	446
?ЧП(?Прч)=	30339
Балансовая увязка
?ЧП=	-104480

Рисунок 4 Влияние факторов

По данным таблицы 13 и рисунка 4 видно, что за анализируемый период чистая прибыль уменьшилась на 104480 тыс.руб., в т.ч. за счет: уменьшения показателей (прибыль от продаж на 46110, доходы будущих периодов на 17990, изменение отложенных налоговых обязательств на 9367). Отрицательно на ЧП повлияло: увеличение налога на прибыль на 51854, уменьшение рентабельности производства на 0,019.

Табл. 14 Показатели рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Обозначение, формула	Базисный год	Отчетный год	Темп роста, %
1. Общая рентабельность (продаж)	Рпр = ЧП / В	0,0552	0,0345	62,4826
2. Рентабельность производства (окупаемость затрат)	Рпд = ВП / С	0,2210	0,2028	91,7749
3. Рентабельность совокупного капитала (активов)	РК = ЧП /	0,0577	0,0355	61,5291
4. Рентабельность оборотных активов	РОА = ЧП /	0,2314	0,1499	64,7765
5. Рентабельность производственных фондов	РПФ = БП /	0,0720	0,0545	75,7409
6. Рентабельность финансовых вложений	РФВ= Пфв/(ДФВ + КФВ)	0	0	0
7. Рентабельность собственного капитала	РСК = ЧП /	0,0694	0,0421	60,6965

По результатам проведенных расчетов наблюдается понижение всех видов рентабельности, что является отрицательным показателем для предприятия, т.к. эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризует показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Можно сделать вывод о том, что, либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным.

Табл. 15 Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение
				(+, -)
Выручка от реализации, тыс.руб.	В	5 893 464	6 402 222	508758
Чистая прибыль, тыс.руб.	ЧП	325244	220764	-104480
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	ОА	1405458,0	1472716,5	67258,5
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	ВА	4233020,5	4747427,5	514407,0
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб.	НМА	1373,0	1190,0	-183,0
Среднегодовая величина капитала, тыс.руб.	СК	4684984,5	5239179,0	554194,5
Рентабельность капитала, %	Рк=ЧП/	0,0577	0,0355	-0,0222
Рентабельность продаж, в долях ед.	Рпр=ЧП/В	0,0552	0,0345	-0,0207
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	Коб=В/ОА	4,19	4,35	0,15
Фондоотдача основных фондов, руб./руб.	ФО=В/ВА	1,39	1,35	-0,04
Фондоотдача нематериальных активов, руб./руб.	Фонма=В/НМА	4292,40	5380,02	1087,62
Влияние на изменение рентабельности капитала факторов:
а) рентабельности продаж	Рпр=ЧП/В	х	х	-0,0216
б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств	Коб=В/ОА	х	х	0,0003
в) фондоотдачи основных средств	ФО=В/ВА	х	х	-0,0009
г) фондоотдачи нематериальных активов	Фонма=В/НМА	х	х	0,0000
Балансовая увязка	-0,0222

Рентабельность совокупного капитала (Рк) анализируется по модели:
Рк=Рпр*1/(1/Коб+1/ФО+1/Фонма)	0,0577
Рпр	0,0360
Коб	0,0364
Фоос	0,0355
Фонма	0,0355



Рисунок 5 Показатели рентабельности за 2012 - 2013 гг.

За анализируемый период наблюдается снижение рентабельности капитала на 0,0222 и рентабельность продаж на 0,0207. Фактор фондоотдачи основных средств повлиял отрицательно, остальные факторы на изменение рентабельности капитала повлияли положительно.

Табл. 16 Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Наименование показателя	Обозначение,	Базисный год	Отчетный год	Изменение
	формула расчета			(+, -)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	В	5 893 464	6 402 222	508758
2. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	ОбС	1405458	1472716,5	67258,5
в т.ч. по видам оборотных средств:
- запасов и затрат	ЗЗ	230369,5	219883,5	-10486
- готовой продукции	ГП	8675	8427	-248
- дебиторской задолженности	ДЗ	267127	321268,5	54141,5
- денежных средств и КФВ	ДС и КФВ	907860,5	931564,5	23704
3. Средняя продолжительность 1 оборота, дни:
- всех оборотных средств	ТобОС=360*ОбС/В	86	83	-3
- запасов и затрат	ТобЗЗ=360*ЗЗ/В	14	12	-2
- готовой продукции	ТобГП=360*ГП/В	1	0	0
- дебиторской задолженности	ТобДЗ=360*ДЗ/В	16	18	2
- денежных средств и КФВ	ТобДСиКФВ=360*ДСиКФВ/В	55	52	-3
4. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
- всех оборотных средств	Кобс=В/ОбС	4,19	4,35	0,15
- запасов и затрат	КобЗЗ=В/ЗЗ	25,58	29,12	3,53
- готовой продукции	КобГП=В/ГП	679,36	759,73	80,37
- дебиторской задолженности	КобДЗ=В/ДЗ	22,06	19,93	-2,13
- денежных средств и КФВ	КобДСиКФВ=В/ДСиКФВ	6,49	6,87	0,38
6. Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб	КзагрОС=1/Кобс	0,24	0,23	-0,01

Оборачиваемость оборотных средств - характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год) и представляет собой отношение объема реализованной продукции к нормативу оборотных средств. Чем больше скорость обращения оборотных средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период. В отчетном периоде количество оборотов по всем видам оборотных средств увеличилось, кроме дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции, и тем самым характеризует эффективность использования оборотных средств. В данном случае этот коэффициент незначительно увеличился, что говорит о некотором ухудшении эффективности использования оборотных средств.

Табл. 18 Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	Базисный год	Отчетный год	Изменение
			всего	в т.ч. за счет изменений
				объема реализации	средних остатков средств
1. Всех активов	1,05	1,03	-0,02	-1,06	1,04
2. Текущих активов	4,19	4,35	0,15	-4,16	4,31
3. Запасов и затрат	25,58	29,12	3,53	-25,46	29,00
4. Готовой продукции	679,36	759,73	80,37	-679,26	759,62
5. Дебиторской задолженности	22,06	19,93	-2,13	-22,17	20,04

За счет снижения объема реализации в отчетном году все коэффициенты снизились. В наибольшей степени произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции (-679,26), в наименьшей степени изменение объемов реализации сказалось на изменении коэффициента оборачиваемости всех активов (-1,06). Средние остатки средств повлияли положительно на все коэффициенты.

Табл. 19 Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость, в днях	Влияние на размер оборотных активов, тыс.руб.
	базисный год	отчетный год	изменения (+, -), ДПобi	высвобождение средств	дополнительное привлечение средств
1. Текущие активы	86	83	-3	-54068,78751	х
2. Запасы и затраты	14	12	-2	-30372,8316	х
3. Готовая продукция	0,53	0,47	-0,06	-996,876323	х
4. Дебиторская задолженность	16	18	2	х	31081,55
5. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	55	52	-3	-54667,78	х

Оборачиваемость всех оборотных активов в отчетном году увеличилось, за исключением дебиторской задолженности. В наибольшей степени произошло изменение текущих активов (54068,78 тыс. руб.) и запасов и затрат (30372,83 тыс. руб.), готовой продукции (996,87).

Табл. 20 Операционный анализ деятельности предприятия

Показатель	Обозначение,формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Выручка от реализации	В	5 893 464	6 402 222	508 758
Себестоимость, в т.ч.:	С*	5371738,00	5926606,00	554868,00
- переменные затраты	Зпер	3148875,50	3478053,70	329178,20
- постоянные затраты	Зп	2222862,50	2448552,30	225689,80
Прибыль	П = В - С	521726,00	475616,00	-46110,00
Валовая маржа (маржинальная прибыль)	ВМ = В - Зпер = П + Зп	2744588,50	2924168,30	179579,80
Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффициент)	КВМ = ВМ/В	0,47	0,46	-0,01
Точка безубыточности	ТБ = Зп/ КВМ	4773160,03	5360900,53	587740,51
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	ЗФП = В - ТБ	1120303,97	1041321,47	-78982,51
Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП/В•100%	19,01	16,27	-2,74
Сила воздействия операционного рычага	СВОР = ВМ/П	5,26	6,15	0,89

* - Себестоимость берется из отчета о финансовых результатах.

Смысл точки безубыточности состоит в том, чтобы рассчитать, при каких объемах производства маржинальный доход будет равен сумме условно-постоянных издержек. Таким образом, из таблицы видно, что в отчетном году точка безубыточности равна 3770322,37 млн.руб., что говорит о ее увеличении на 426147,61 млн.руб. в сравнении с базисным периодом.

Рисунок 6 График безубыточности

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. В точке безубыточности линия доходов пересекает и идет выше линии общих (валовых) затрат, после пересечения линия переходит из зоны убытков в зону прибыли. Степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас устойчивости (запас прочности) предприятия.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ динамики и структуры баланса

Основным содержанием финансового состояния анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта финансировать свою деятельность.

Табл. 21 Анализ динамики и структуры активов

Актив	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Внеоборотные активы,в т.ч.:	4427547	77,01	5067308	75,74	639761	-1,27	114,45
- основные средства	4380648	76,19	5023834	75,09	643186	-1,10	114,68
2. Оборотные активы,в т.ч.:	1 322 115	22,99	1 623 318	24,26	301203	1,27	122,78
- запасы	194 173	3,38	222 401	3,32	28228	-0,05	114,54
-дебиторская задолженность	342 893	5,96	299 644	4,48	-43249	-1,49	87,39
- краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
- денежные средства	768 438	13,36	1094691	16,36	326253	3,00	142,46
Всего активы	5 749 662	100	6 690 626	100	940964	0,00	116,366

По данным таблицы видно, что внеоборотные активы в 2013 году увеличились по сравнению с 2012 годом на 639761 тыс.руб. Это произошло за счет увеличения основных средств, отложенных налоговых активов и долгосрочных финансовых вложений. Денежные средства в отчетном году увеличились на 42,46%, что положительно повлияло на оборотные активы. Также оборотные активы увеличились за счет увеличения запасов на 14,54%. Отрицательно повлияло увеличение дебиторской задолженности. Большую часть в структуре оборотных активов составляют денежные средства (Рис. 7).

Рисунок 7 Структура оборотных активов в отчетном году

Табл. 22 Анализ динамики и структуры пассивов

Пассив	На начало года	На конец года	Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	темп прироста, %
1. Капитал и резервы, в т.ч.:	4 810 220	83,66	5 668 138	84,72	857918	1,06	17,84
- уставный капитал	3 511	0,06	3 511	0,05	0	-0,01	0,00
- добавочный капитал	16 376	0,28	15 732	0,24	-644	-0,05	0,00
- резервный капитал	694	0,01	694	0,01	0	0,00	0,00
-нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	2 199 758	38,26	2 369 048	35,41	169290	-2,85	7,70
2. Долгосрочные обязательства	119298	2,07	137017	2,05	17719	-0,03	14,85
3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	820 144	14,26	885 471	13,23	65327	-1,03	7,97
- займы и кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
- кредиторская задолженность	502 042	8,73	548 350	8,20	46308	-0,54	9,22
Всего пассивы	5 749 662	100	6 690 626	100	940964	0,00	16,37

Капитал и резервы в большей степени состоят из нераспределенной прибыли, которая на конец года значительно увеличилась (на 7,7%). Уставный, добавочный и резервный капиталы в течение года не изменились. На начало года пассив предприятия на 83,66% состоял из капитала и резервов, следующая категория - это краткосрочные обязательства - 14,26%.

К концу года ситуация такова: 13,23% - это краткосрочные обязательства, капитал и резервы 84,72% и долгосрочные обязательства 2,05%.

Рисунок 8 Структура пассива на конец года

По рисунку 8 видно, в структуре пассива в 2013 году большую часть занимает капитал и резервы.



Табл. 23 Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп
							роста, %
1. Дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев)	7 716	100	7 600	100	116	0	0
1. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), в т.ч.:	183 645	93,76	335 293	98,57	151648	4,81	182,58
- покупатели и заказчики	124 173	63,40	263 864	77,57	139691	14,18	212,50
расчеты с поставщиками и подрядчиками	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
- авансы выданные	1 390	0,71	954	0,28	-436	-0,43	68,63
- прочие дебиторы	58 082	29,65	70 475	20,72	12393	-8,94	121,34
2. Просроченная дебиторская задолженность, в т.ч.:	12226	6,24	4868	1,43	-7358	-4,81	0,00
- длительностью свыше 3-х месяцев	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
3. Дебиторская задолженность, всего	195 871	100	340161	100	144290	0	182,58

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп
							роста, %
1. Дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев)	7 716	100	7 600	100	116	0	0
1. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев), в т.ч.:	183 645	93,76	335 293	98,57	151648	4,81	182,58
- покупатели и заказчики	124 173	63,40	263 864	77,57	139691	14,18	212,50
расчеты с поставщиками и подрядчиками	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
- авансы выданные	1 390	0,71	954	0,28	-436	-0,43	68,63
- прочие дебиторы	58 082	29,65	70 475	20,72	12393	-8,94	121,34
2. Просроченная дебиторская задолженность, в т.ч.:	12226	6,24	4868	1,43	-7358	-4,81	0,00
- длительностью свыше 3-х месяцев	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
3. Дебиторская задолженность, всего	195 871	100	340161	100	144290	0	182,58

На конец отчетного года дебиторская задолженность увеличилась на 151648 тыс. руб. или на 82,58%. К концу года перед предприятием вырос долг у покупателей и заказчиков на 139691 тыс. руб. Просроченная дебиторская задолженность уменьшилась на 7358 тыс.руб.

Табл. 24 Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Долгосрочные кредиты и займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
2. Краткосрочные кредиты и займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
3. Кредиторская задолженность, в т.ч.:	594 010	100,00	502 042	100,00	-91968	0,00	84,52
- поставщики и подрядчики	133 872	22,54	171 312	34,12	37440	11,59	127,97
авансы полученные	58 652	9,87	45 049	8,97	-13603	-0,90	76,81
- персонал организации	40 064	6,74	50 274	10,01	10210	3,27	125,48
- государственные внебюджетные фонды	49 432	8,32	50 518	10,06	1086	1,74	0,00
- налоги и сборы	291 524	49,08	172 886	34,44	-118638	-14,64	59,30
- прочие кредиторы	18 439	3,10	8 748	1,74	-9691	-1,36	47,44
перед участниками (учредителями) по выплате доходов	2 027	0,34	3 255	0,65	1228	0,31	0,00
4. Просроченная кредиторская задолженность, в т.ч.:	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
- свыше 3-х месяцев	0	0,00	0	0,00	0	0	0,00
5. Итого обязательства	594 010	100	502 042	100	-91 968	0	84,52

К концу года на предприятии увеличился долг перед персоналом организации (на 10210тыс. руб.), перед поставщиками и подрядчиками (на 37440 тыс. руб.), перед государственными внебюджетными фондами (на 1086 тыс.руб.), перед участниками (учредителями) по выплате доходов (на 1228тыс. руб.). Авансы полученные снизилась (на 13603тыс. руб.) и налоги и сборы на (118638 тыс.руб.). Просроченная кредиторская задолженность отсутствует, что свидетельствует о гибкости предприятия, его способности н ходить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.



Табл. 25 Анализ чистых активов предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение
			абсолютное	темп прироста, %
Внеоборотные активы	4427547	5067308	639761	12,63
Оборотные активы, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1 305 504	1 616 736	311232	19,25
Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов	5 749 662	6 690 626	940964	14,06
Долгосрочные обязательства	119298	88082	-31216	-35,44
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов)	818 110	883 401	65291	7,39
Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов	937408	971 483	34075	3,51
Чистые активы	4 812 254	5 719 143	906889	15,86
Чистых активы по данным ф. № 3	2 220 339	2 388 985	168 646	7,06
Отклонение	2 591 915	3 330 158	738 243	-8,80
Уставный и добавочный капитал	19 887	19 243	-644	-3,35
Чистые активы, в % к уставному капиталу	11164,776	12414,826	-23579,602	-189,93

Из таблицы видно, что после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия у собственников останутся чистые активы в размере 906889 млн.руб. Величина чистых активов превышает величину уставного капитала в 189,93 раз, что говорит об очень благоприятной деятельности организации. Если стоимость чистых активов меньше стоимости уставного капитала, то предприятие обязано сообщить об уменьшении уставного капитала до его размера, не превышающего стоимость чистых активов, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в бухгалтерском учете.



Табл. 26 Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс. руб.

Наименование показателя	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
Уставный капитал	1310	3 511	3 511	0
Добавочный капитал	1350	16 376	15 732	-644
Резервный капитал	1360	694	694	0
Нераспределенная прибыль	1370	2 199 758	2 369 048	169290
Доходы будущих периодов	1530	2034	2070	36
Переоценка внеоборотных активов	1430	0	0	0
Итого источники собственных средств	--	2 222 373	2 391 055	168682
Долгосрочные обязательства	1400	119298	137017	17719
Итого источники собственных средств и долгосрочные обязательства		2 341 671	2 528 072	186401
Исключаются:				0
Нематериальные активы	1110	1282	1098	-184
Основные средства	1150	4380648	5023834	643186
Доходные вложения	1160	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	1170	29834	32476	2642
Отложенные налоговые активы	1180	3740	3703	-37
Прочие внеоборотные активы	1190	11793	6197	-5596
Итого внеоборотные активы	1100	4427297	5067308	640011
Чистый оборотный капитал	--	501 971	737 847	235 876

Чистый оборотный капитал - это разность между собственными средствами предприятия и внеоборотными активами. Данный показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост величины ЧОК означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. В то же время, слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности (например, выбор долгосрочных, но более дорогих источников финансирования; неоправданное снижение кредиторской задолженности и т.п.).

Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Финансовая устойчивость предприятия анализируется в табличной форме (табл. 27-28).

Табл. 27 Установление уровня финансовой устойчивости

Наименование показателя	Обозначение	На начало года	На конец года
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства)	ЧОК =СК-ВА	382 673	600 830
КФ	ЧОК + ДО	501 971	737 847
ОВФЗЗ	КФ + КЗ	1 322 115	1 623 318

Табл. 28 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатель	Абсолютная устойчивость финансового состояния (АУ)	Нормальная устойчивость финансового состояния (НУ)	Неустойчивое финансовое состояние (НС)	Кризисное финансовое состояние (КС)
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства)		0
Запасы и затраты		1
Источники формирования запасов		1
Трехкомпонентный показатель S	1, 1, 1	0, 1, 1	0, 0, 1	0, 0, 0

ЧОК< КФ => 600 830< 737 847

Анализ показал, что у предприятия нормальное устойчивое финансовое состояние, при которой гарантируется его платежеспособность.

Табл. 29 Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Формула расчета*	На начало года	На конец года	Темп роста, %	Контрольное значение
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	КА	0,84	0,85	1,01	? 0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	КФЗ	0,16	0,15	0,94	? 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости	КФУ	0,86	0,87	1,01	? 0,7
4. Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж)	КФР	0,20	0,18	0,92	? 1,0*
5. Коэффициент инвестирования	КИ	1,09	1,12	1,03	> 1,0
6. Коэффициент маневренности	КМ	0,08	0,11	1,33	? 0,5
7. Коэффициент мобильности (обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами)	Кмоб	0,29	0,37	1,28	? 0,1
8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	КОЗЗ	1,82	2,62	1,45	? 0,1



Рисунок 9 Динамика и сравнение с нормативом коэффициентов финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций, вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. В 2012 году такая доля активов составила 0,84, а в 2013 году после уменьшения 0,85, что выше нормы.

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Данный коэффициент за анализируемый период уменьшился и не находится в пределах нормы.

3. Коэффициент финансовой устойчивости иллюстрирует, какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Какая доля во всех источниках предприятия может использоваться длительное время. На данном предприятии этот коэффициент увеличился с 0,86 в 2012 году до 0,87 в 2013 году, следовательно, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия имеет положительную динамику.

4. Финансовую устойчивость любого предприятия можно оценить с помощью коэффициента финансового риска, который определяется соотношением всех привлеченных средств к собственному капиталу. Т.е. с его помощью можно легко определить, сколько привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. В 2012 году коэффициент составил 0,2, а в 2013 году 0,18. Коэффициент снизился, что свидетельствует о положительной финансовой устойчивости данного предприятия.

5. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала. На данном предприятии собственный капитал почти покрывает внеоборотные активы.

6. Коэффициент маневренности показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По расчетам видно, что коэффициент маневренности анализируемого предприятия в 2012 году находится в отрицательном диапазоне (0,10), в 2013 году (0,15).

7. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. При показателе выше значения 0,1 структура баланса признается удовлетворительной, а организация платежеспособной, что и наблюдается в данном случае.

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом показывает, какая часть запасов покрыта собственными оборотными средствами. На данном предприятии затраты покрываются чистым оборотным капиталом.

2.3 Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Табл. 29 Группировка статей баланса для анализа ликвидности