Специфика функционирования и перспективы развития инвестиционных банков в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кубанский государственный университет, г. Краснодар, Российская Федерация

Специфика функционирования и перспективы развития инвестиционных банков в России

Арешкина Мария Владимировна

студентка экономического факультета Направления «Финансы и Кредит»

Аннотация

банковский инвестиционный бизнес

Инвестиционный банкинг является важным направлением банковского бизнеса, поэтому рассматриваются преимущества и недостатки инвестиционных банков. Сформулированы проблемы, возникающие с расширением деятельности инвестиционных банков и предложены методы их решения.

Ключевые слова: инвестиционный банк, сделки по слиянию и поглощению, корпоративные облигации, фондовые биржи, эмиссия

Инвестиционный банкинг является одним из перспективных направлений в развитии банковского бизнеса, который зависит от развития фондового рынка. В России существует огромный потенциал расширения деятельности инвестиционных банков, который складывается из состояния финансовых посредников и развития экономических субъектов, т.е. потенциальных клиентов, определяющие основные тенденций на рынке инвестиционных услуг .

Инвестиционный банк можно определить как специализированный банк, занимающийся организацией выпуска, размещением и торговлей ценными бумагами, а также осуществляющий консультации клиентов по различным финансовым вопросам. Суть деятельности инвестиционного банка заключается в том, чтобы при осуществлении сделки как можно быстрее продать ценные бумаги с целью минимизации рыночного риска. Следует отметить, что инвестиционный банк должен обладать крупным капиталом. Этот фактор обеспечивает следующую важную характеристику - универсальный характер инвестиционной банковской деятельности: в отличие от других финансовых посредников, у инвестиционного банка нет необходимости специализироваться на отдельных операциях. В отличие от традиционного коммерческого банка, основными финансовыми инструментами которого являются кредиты и депозиты, в основе операций инвестиционных банков лежат ценные бумаги. Диверсификация обеспечивает инвестиционным банкам, в том числе стабильный поток доходов и устойчивость во время глобальных финансовых кризисов. Далее рассмотрим основные преимущества и недостатки инвестиционного банкинга, приведенные в таблице 1.

Таблица 1 - Основные преимущества и недостатки инвестиционного банкинга

В России четкого разделения банков на коммерческие и инвестиционные не существует, однако финансовые организации все же пытаются обособить свои инвестиционные подразделения. Российские инвестиционные банки сроят модель своего развития, опираясь на американские и европейские финансовые институты. Однако мировые инвестбанки предоставляют услуги как на первичном, так и вторичном рынках, то особенность российских инвестиционных банков в том, что они преимущественно занимаются финансированием на первичном рынке.

Важное направление деятельности инвестиционных банков - участие в сделках по слияниям и поглощениям (mergers and acquisitions, M&A), что свидетельствует о распространенности этих операций и их привлекательности для инвестиционных банков. В России активно развивается данный сегмент, однако как показал 2014 год , Российские инвестиционные банки показали резкий спад всех основных показателей внутри страны.Результаты деятельности финансовых институтов оказались худшими за более чем 10 лет. Объем сделок по слиянию и поглощению (M&A) в четвертом квартале 2014 года снизился на 81 процент по сравнению с предыдущим кварталом, до 942 миллиона долларов. Таких низких результатов не было с 2002-го, отметил управляющий директор Thomson Reuters в России и СНГ Петр Марчевски. По итогам 2014-го Россия опустилась на 24-е место в глобальном списке наиболее инвестиционно привлекательных стран, тогда как годом ранее занимала в этом рейтинге восьмое место [1].

В то же время за границей активность российских банков в секторе M&A в 2014 году повысилась на 92 процента по сравнению с 2013-м и достигла 5,4 миллиарда долларов. Наиболее привлекательным рынком стала Италия, на которую приходится 30 процентов от общего объема сделок.

Так, в 2014 году больше всех комиссионных из российских инвестиционных банков заработал Сбербанк -- 47,8 миллиона долларов. Второе и третье места по этому показателю занимают ВТБ Капитал и Citi соответственно. Далее приводится рейтинг самых инвестиционных банков на 1 февраля 2015 года, представленный в таблице 2

Таблица 2 - Самые инвестиционные банки на 1 февраля 2015 года [2]

Инвестиционным банкам России присущи и определенные недостатки: отсутствия определения понятия «инвестиционный банк» в российском законодательстве, отсутствие большого опыта в управлении и организации деятельности инвестиционных банков, также наличие иностранных конкурентов, где Российские инвестбанки уступают не только размерами собственно капитала, капитала в доверительном управлении, в брокерских услугах, но и имиджем. Однако, немаловажным является тот факт, что российские инвестиционные банки лучше знают особенности местного рынка, который позволяет составить конкуренцию глобальным инвестиционным банкам. Так, в области размещения корпоративных облигаций в России сложилась выраженная группа банков-лидеров. Рэнкинг инвестиционных банков по выпуску российских облигаций по итогам 2014 года, как и год назад, возглавляет «ВТБ Капитал». Инвестбанк принял участие в 77 эмиссиях 45 эмитентов на общую сумму 354.9 млрд. рублей. На второе место (с третьего по итогам 2013 года) поднялся банк «ФК Открытие», на счету которого участие в 52 эмиссиях 31 эмитента (общий объем сделок составил 155.8 млрд. рублей). Третья позиция досталась «серебряному» призеру предыдущего рэнкинга - Sberbank CIB (участие в 41 эмиссии 28 эмитентов на сумму 95.6 млрд. рублей). В пятерку лучших вошли также БК «Регион» и РОСБАНК [3].

Основные направления работы инвестиционных банков в краткосрочном периоде можно систематизировать следующим образом.

Во-первых, в фокусе управления продолжает оставаться стратегический рост, увеличение объема предоставляемых услуг, т. е., как и прежде, рост доходности и прибыли остаются главными целями для инвестиционных банков всех регионов.

Во-вторых, низкие процентные ставки стимулировали ускоренное долговое рефинансирование в последние несколько лет, но этот период близок к завершению, избыточные займы остались только в секторе недвижимости. И теперь корпорации через инвестиционные банки выпускают облигации на фондовый рынок.

В-третьих, слияния и поглощения все еще рассматриваются как лучшая возможность и для зрелых, и для растущих компаний, поскольку эмиссии долевых ценных бумаг в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии вряд ли резко вырастут, а открывающиеся возможности слияний и поглощений в России все больше привлекают инвесторов из всех регионов.

Таким образом, инвестиционные банки все еще в довольно большой степени присутствуют на мировом финансовом рынке, определяют некоторые его тенденции и стремятся к собственному развитию.

Список литературы

1. Пресс-релиз компании Thomson Reuters [Электронный ресурс] -Режим доступа http://thomsonreuters.ru (дата обращения 23.09.14)

2. Обзор инвестиционных банков [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://sia.ru (дата обращения 17.03.2015)

3. Рэнкинги организаторов и андеррайтеров облигаций России [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbonds.info (дата обращения 01.03.2015)

Размещено на Allbest.ru