Управление финансовой устойчивостью страховой организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

ГОУ ВПО «Ивановский государственный университет»

На правах рукописи

Автореферат

диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Управление финансовой устойчивостью страховой организации

Специальность 08.00.10 -- Финансы, денежное обращение и кредит

Гудков Алексей Николаевич

Иваново 2010

Диссертационная работа выполнена в ГОУ ВПО «Ивановский государственный университет»

Научный руководитель: доктор экономических наук, доцент Амосова Наталия Анатольевна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Леонтьев Владимир Евгеньевич;

кандидат экономических наук, доцент Данилевская Елена Евгеньевна.

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского»

Защита состоится 6 февраля 2010 года в __ часов на заседании диссертационного совета Д 212.063.04 при ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу: 153000, г. Иваново, пр. Ф. Энгельса, д. 7, (ауд. Г 101).

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет»

Учёный секретарь диссертационного совета Н.В. Балабанова

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Финансовая устойчивость страховой организации является ее фундаментальной ценностью. Для страхователей, а также для самого страховщика, страхового надзора, рейтинговых агентств и других экономических субъектов принципиально важна способность страховщика своевременно и в полном объеме выполнять принятые на себя обязательства, в противном случае подрывается сама идея страхования. Удержание финансовой устойчивости страховой организации в заданных параметрах является фактором, формирующим отношения экономических субъектов со страховой организацией.

Актуальность исследований, посвященных финансовой устойчивости страховых организаций, возрастает в современных экономических условиях, когда наблюдаются кризисные явления. Страховые организации в России в настоящее время сталкиваются также и с проблемой адаптации к существенным изменениям в страховом законодательстве, связанным с введением требования о специализации. В этих условиях требования к финансовой устойчивости страховых организаций возрастают, следствием чего является усиление необходимости управления финансовой устойчивостью страховых организаций.

Актуальность темы в теоретическом аспекте связана с необходимостью уточнения ряда понятий, в числе которых «финансовая устойчивость организации», «финансовая устойчивость страховой организации», а также факторы финансовой устойчивости страховой организации. Назрела необходимость в теоретическом доказательстве того, что управление финансовой устойчивостью страховых организаций в современных условиях является важнейшим фактором ее обеспечения. В силу указанного, особую актуальность приобретает выделение принципов управления финансовой устойчивостью страховых организаций и механизма управления их финансовой устойчивостью.

Актуальность темы в методологическом аспекте подтверждается необходимостью обоснования и разработки особого методологического подхода к управлению финансовой устойчивостью страховой организации, страховой группы.

Актуальность в методическом аспекте связана с необходимостью решения ряда проблем, в числе которых отсутствие гибких методик оценки финансовой устойчивости страховой организации, учитывающих существенные изменения условий ведения страхового бизнеса, а также полное отсутствие методических рекомендаций по формированию системы управления финансовой устойчивостью страховых организаций.

Актуальность темы в прикладном отношении определяется необходимостью управлять финансовой устойчивостью страховой организации как ее фундаментальной ценностью, находящейся под риском, и одновременно отсутствием обобщенного опыта такого рода.

Степень изученности проблемы. Проблема обеспечения финансовой устойчивости организаций и предприятий вообще освещена во многих работах таких российских авторов, как: Бланк И.А., Бочаров В.В., Грачев А.В., Ковалев В.В., Леонтьев В.Е., Окороков В.Р., Стоянова Е.С., Шеремет А.Д., Щиборщ К.В. и др.; а также иностранных авторов: Ю. Бригхэм, Дж. Ван Хорн, Дж. Вахович , Дж. Хьюстон, М. Эрхардт и др.

Различные аспекты исследования финансовой устойчивости страховых организаций нашли отражение в трудах Галагузы Н.Ф., Жигаса М.Г., Журавина С.Г., Зубца А.Н., Коломина В.Е., Луконина С.В., Мадорского В.Ф., Орланюк-Малицкой Л.А., Смирнова И.Е., Сухова В.А., Сухорукова М.М., Телепина Я.Е., Федоровой Т.А., Черновой Г.В., Шеремета А.Д., Шихова А.Г., Янгина А.А.; а также в исследованиях зарубежных авторов: Х. Гербера, Г. Оттавиани, А. Паньера, К. Рэдхэда, У. Скотта, С. Хьюса, Дж.Ф. Хьюстона, Д.Д. Хэмптона.

Финансовая устойчивость страховой организации активно исследуется экономистами различных направлений. При этом большинство исследований касается сущности финансовой устойчивости страховой организации, фундаментальных основ ее деятельности, а также вопроса обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций. Остается открытым вопрос обоснования необходимости управления финансовой устойчивостью страховой организации и разработки основ системы управления финансовой страховой организации.

В диссертации финансовая устойчивость страховой организации рассматривается не только как характеристика страховой организации, что характерно для большинства исследований, но и как объект управления.

Целью диссертационной работы является разработка теоретических и методических положений по управлению финансовой устойчивостью страховой организации.

Для достижения цели в диссертационной работе поставлены и решены следующие задачи:

- уточнить понятия «финансовая устойчивость организации» и «финансовая устойчивость страховой организации»;

- обосновать необходимость и разработать классификацию видов финансовой устойчивости организаций, в том числе страховых;

- обосновать необходимость управления финансовой устойчивостью страховой организации, предложив авторский подход;

- выявить сопряженность финансовой устойчивости страховой организации и ее целей;

- уточнить влияние особенностей региональной стратегии страховой организации на ее финансовую устойчивость;

- сформулировать принципы управления финансовой устойчивостью страховой организации;

- выявить и описать механизм управления финансовой устойчивостью страховой организации;

- проанализировать и обобщить существующие подходы к оценке финансовой устойчивости страховой организации;

- предложить теоретическую модель формирования системы управления финансовой устойчивостью страховой организации.

Объект исследования составляют коммерческие страховые организации.

Предметом исследования является финансовая устойчивость российских коммерческих страховых организаций.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области теории и практики обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций, финансового менеджмента, а также общей теории управления.

Методы исследования. В основе диссертационного исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их взаимосвязи и непрерывном развитии. В процессе исследования также широко применялись аналитические методы исследования - логический и сравнительный анализ, обобщение и статистическая обработка данных, методы группировок, классификации, принципы формальной логики, индукции и дедукции, а также системный анализ, метод экспертных оценок и другие.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Министерства финансов РФ и субъектов РФ; данные управленческого учета и финансовой отчетности страховых организаций; справочная, энциклопедическая литература; аналитические материалы; отечественные и зарубежные исследования по проблеме; материалы международных и региональных научно-практических конференций; материалы официальных сайтов органов власти, страхового надзора, рейтинговых агентств, страховых организаций в сети Интернет; самостоятельно собранные первичные материалы по деятельности страховых организаций в Российской Федерации.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических и методических положений по управлению финансовой устойчивостью страховой организации.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором и предложенные к защите, состоят в следующем:

1. Дано авторское определение понятия «финансовая устойчивость организации», отличающееся от существующих тем, что: введена оговорка о периоде времени, в течение которого определяется финансовая устойчивость, конкретизированы изменения внутренней и внешней среды организации, при которых организация сохраняет вышеуказанные способности, путем включения в рассмотрение стадий развития самой организации, а также стадий экономического цикла; финансовая устойчивость характеризуется способностью страховой организации сохранять не только качество и количество финансовых ресурсов, но и оставаться при этом в рамках правового поля.

2. Предложена авторская классификация видов финансовой устойчивости организаций, включающая, помимо общепринятого, такие признаки, как: «по анализируемому промежутку времени», «по субъекту оценки финансовой устойчивости», «по стадии развития организации», «по стадии экономического цикла, в условиях которой функционирует организация».

3. Выделены специфические принципы управления финансовой устойчивостью страховой организации.

4. Разработан механизм управления финансовой устойчивостью страховой организации, в составе которого выделены: система внешней оценки и регулирования финансовой устойчивости страховой организации; система общих и специфических рычагов управления финансовой устойчивостью страховой организации; система общих и специфических методов управления финансовой устойчивостью страховой организации; система общих и специфических инструментов управления финансовой устойчивостью страховой организации.

5. Разработана теоретическая модель формирования системы управления финансовой устойчивостью страховой организации.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическая значимость состоит в развитии теории финансового менеджмента в части управления финансовой устойчивостью страховых организаций путем уточнения понятия «финансовая устойчивость страховой организации», разработки классификации видов финансовой устойчивости страховой организации, выявления принципов и механизма управления финансовой устойчивостью страховой организации. Сформулирована как научная проблема необходимости управления финансовой устойчивостью страховой организации.

Практическая значимость диссертационного исследования базируется на предлагаемом подходе к формированию системы управления финансовой устойчивостью страховой организации.

Предложенный алгоритм управления финансовой устойчивостью страховой организации может быть использован в практике коммерческих страховых организаций, при разработке методических рекомендаций и нормативных актов надзорного органа, в практике оценочной деятельности рейтинговых агентств и контрагентов страховой организации.

Результаты диссертационного исследования внедрены в учебный процесс Ивановского государственного университета в рамках учебных дисциплин: «Страхование», «Финансовый менеджмент организаций», «Управление предпринимательскими рисками», а также в систему дополнительного образования и повышения квалификации Ивановского государственного университета, в практическую деятельность страховой организации, что подтверждено документально.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования были обсуждены и одобрены на методологическом семинаре аспирантов и соискателей кафедры финансов и банковского дела Ивановского государственного университета; на II-й международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (20 апреля 2005 г., ЯВФЭИ); научной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Современные проблемы российской экономики» (12-22 апреля 2005, ИвГУ); 2-й международной научной конференции «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке» (29-30 марта 2007 года, Санкт-Петербургский государственный политехнический университет); 2-й международной научной конференции «Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики» (29-30 января 2009 года, Санкт-Петербургский государственный политехнический университет).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 печатных работ общим объёмом 1,3 п.л. , из них авторских - 1,3 п.л., в том числе две работы объемом 0,7 п.л. опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы из 144 источников, 4 приложений. Основной текст изложен на 175 страницах машинописного текста. Работа содержит 11 таблиц.

Основное содержание диссертационной работы

Во введении обосновывается актуальность избранной темы диссертационного исследования, определены основная цель и задачи работы, раскрыты предмет и объект исследования, дана характеристика методологической основы работы, отмечена научная новизна, теоретическая и практическая значимость результатов исследования.

В первой главе «Теоретические основы управления финансовой устойчивостью страховой организации» проанализирован категориальный аппарат темы диссертационного исследования, в частности, обобщены и упорядочены различные определения понятий «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» страховой организации; финансовая устойчивость страховой организации исследуется как специфический объект управления, а управление финансовой устойчивостью страховой организации как фактор её обеспечения; выделены принципы и разработан механизм управления финансовой устойчивостью страховой организации.

Вторая глава, «Методические аспекты управления финансовой устойчивостью страховой организации», содержит методические основы внутренней и внешней оценки, а также внешнего регулирования финансовой устойчивости страховой организации.

В третьей главе «Основные направления формирования и функционирования системы управления финансовой устойчивостью в страховой организации» разработаны основы формирования системы управления финансовой устойчивостью страховой организации с целью поддержания заданных параметров финансовой устойчивости на заданном временном интервале, разработан алгоритм управления финансовой устойчивостью страховой организации.

В заключении диссертации сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам проведённого исследования.

Основные результаты диссертационного исследования, выносимые на защиту

1. В диссертации дано авторское определение понятия «финансовая устойчивость организации», отличающееся от существующих тем, что: введена оговорка о периоде времени, в течение которого определяется финансовая устойчивость, конкретизированы изменения внутренней и внешней среды организации, при которых организация сохраняет вышеуказанные способности, путем включения в рассмотрение стадий развития самой организации, а также стадий экономического цикла; финансовая устойчивость характеризуется способностью страховой организации сохранять не только качество и количество финансовых ресурсов, но и оставаться при этом в рамках правового поля.

Исходным пунктом диссертационного исследования явился анализ категориального аппарата темы диссертационного исследования. Прежде всего, были обобщены и упорядочены различные подходы к определению понятия «финансовая устойчивость».

Мы разделяем точку зрения, что ядром финансовой устойчивости организации должна быть «способность субъекта рынка сохранить количество и качество своих финансовых ресурсов при изменении среды» (Л.А. Орланюк-Малицкая).

Изучение экономической литературы позволило выделить две группы определений понятия «финансовая устойчивость организации», в которых финансовая устойчивость раскрывается через платежеспособность (Шмален Г., Шихов А.К., Луконин С.В.) и тех, в которых она раскрывается через другие понятия (Кириллова Н.).

Мы разделяем позицию авторов первой группы и считаем, что платежеспособность является необходимым, но не достаточным условием финансовой устойчивости организации.

Считаем важным отметить, что финансовая устойчивость организации является разновидностью устойчивости, а устойчивость неразрывно связана с фактором времени. Поэтому определение финансовой устойчивости организации должно содержать оговорку о временном интервале.

Кроме того, считаем важным подчеркнуть, что деятельность по обеспечению финансовой устойчивости организации должна находиться в правовом поле, не противоречить законодательству, поэтому определение финансовой устойчивости организации должно содержать требование соблюдения законности.

Различные стадии жизненного цикла организации предъявляют специфические требования к финансовой устойчивости организации и накладывают определенные ограничения на возможности ее обеспечения, поэтому определение финансовой устойчивости организации должно учитывать стадию жизненного цикла, на которой определяется и обеспечивается финансовая устойчивость организации.

Внешняя среда организации, макроэкономические условия и прежде всего особенности стадий экономического цикла оказывают влияние на общее состояние и развитие организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость. Это предъявляет особые требования к адаптационным возможностям организации и должно учитываться в определении финансовой устойчивости организации.

Таким образом, под финансовой устойчивостью организации следует понимать способность субъекта рынка в течение некоторого периода времени сохранять количество и качество своих финансовых ресурсов, а также свою платежеспособность при изменении стадий развития самой организации, а также стадий экономического цикла, оставаясь при этом в рамках правового поля.

2. Уточненное определение финансовой устойчивости организации предопределило подробное исследование видов финансовой устойчивости и создало условия для разработки авторской классификации. Авторская классификация видов финансовой устойчивости организации включает, помимо общепринятого, такие признаки классификации: «по анализируемому промежутку времени», «по субъекту оценки финансовой устойчивостью», «по стадии развития организации», «по стадии экономического цикла, в условиях которой функционирует организация».

Традиционная классификация видов финансовой устойчивости базируется на оценке уровня финансовой устойчивости. Примером этого могут служить различные методики рейтинговых агентств.

Исходя из того, что финансовая устойчивость неразрывно связана с фактором времени, нами выделен еще один классификационный признак финансовой устойчивости - «в зависимости от анализируемого промежутка времени». По этому признаку могут быть выделены кратковременная финансовая устойчивость (по итогам временного периода, равного одному году), среднесрочная финансовую устойчивость (по итогам временного периода от одного до трех лет) и долгосрочная финансовую устойчивость (по итогам периода от трех до пяти лет).

По причине того, что различные хозяйствующие субъекты имеют различный доступ к информации, необходимой для оценки финансовой устойчивости, мы выделили следующий признак классификации: финансовая устойчивость «в зависимости от субъекта оценки финансовой устойчивости». В рамках этого классификационного признака мы рассмотрели две группы субъектов по отношению к организации - внутренние и внешние. Соответственно, выделены «внешняя» и «внутренняя» финансовая устойчивость организации. При этом под внешней финансовой устойчивостью понимаются внешние по отношению к организации хозяйствующие субъекты, делающие вывод о финансовой устойчивости организации. К ним относятся: контрагенты организации, кредитные организации, финансовые посредники, государственные регулирующие органы, рейтинговые агентства, внешний аудитор, прочие физические и юридические лица и другие. Под внутренней финансовой устойчивостью понимаются внутренние по отношению к организации субъекты, делающие вывод о финансовой устойчивости организации: работники организации, собственники организации, внутренний аудитор. Очевидно, что в целом внутренняя финансовая устойчивость организации является показателем более достоверным, чем внешняя финансовая устойчивость, исходя из того, что объем информации об организации, доступной внутренним пользователям, несравнимо выше. Однако однозначно такой вывод делать нельзя, так как не все внутренние пользователи обладают необходимыми знаниями и умениями для оценки финансовой устойчивости, в отличие от таких внешних пользователей, как, например, рейтинговые агентства, внешние аудиторы, кредитные организации и государственные регулирующие органы.

В соответствии с распространенным подходом все организации проходят в своем развитии несколько этапов. Это этапы вхождения в рынок, роста, зрелости, спада. Заметим, что все эти стадии жизни организации отличаются друг от друга ключевыми характеристиками деятельности: объем выручки, прибыль, клиентская база, уровень издержек и т.д. Таким образом, характеристика финансовой устойчивости организации, находящейся, например, на стадии вхождения в рынок, будет радикальным образом отличаться от характеристики финансовой устойчивости организации на этапе зрелости. Очевидно, что различной будет и «цена» обеспечения финансовой устойчивости на различных стадиях развития организации. Исходя из этого, выделены виды финансовой устойчивости организаций по такому классификационному признаку, как стадия развития организации. По данному признаку финансовая устойчивость классифицируется на следующие виды: финансовая устойчивость на этапе вхождения в рынок, финансовая устойчивость на стадии роста, финансовая устойчивость на стадии зрелости, финансовая устойчивость на стадии спада.

По-разному обеспечивается финансовая устойчивость организаций и в зависимости от стадии экономического цикла, то есть в зависимости от колебаний уровня деловой активности. В цикле деловой активности выделяются четыре четко различимые фазы: пик, спад, дно, или низшая точка, и подъем. Очевидно, что на различных этапах экономического цикла финансовая устойчивость будет обеспечиваться по-разному. Таким образом, виды финансовой устойчивости организаций различаются в зависимости от стадии экономического цикла, в условиях которой функционирует организация.

Предложенная классификация финансовой устойчивости применима и к страховым организациям, однако в этом случае есть некоторая специфика. Специфика проявляется, когда мы говорим о классификации по стадии экономического цикла, в условиях которого функционирует страховая организация. Дело в том, что изменения в экономической ситуации проявляются для страховой организации с некоторой задержкой, так как страховые организации имеют дело с перераспределением финансовых ресурсов. Так что для страховых организаций стадии цикла нужно учитывать с учетом такой задержки.

3. Сформулированы специфические принципы управления финансовой устойчивостью страховой организации.

Таблица 1. Специфические принципы управления финансовой устойчивостью страховой организации

Специфические принципы управления финансовой устойчивостью страховой организации	Содержание принципа
Принцип признания финансовой устойчивости страховой организации её фундаментальной ценностью	Руководство страховой организации должно признать значимость финансовой устойчивости не только для внешних субъектов, но и для самой страховой организации.
Принцип признания необходимости управлять финансовой устойчивостью страховой организации	Руководство страховой организации должно признать необходимость не просто выполнять положенные по закону требования, касающиеся финансовой устойчивости, но и целенаправленно и осознанно управлять ею.
Принцип учета индивидуальных особенностей конкретной страховой организации как объекта управления	Данный принцип учитывает многообразие видов страховых организаций, а также их индивидуальные особенности.
Принцип учета специфики финансовой устойчивости страховой организации как объекта управления	При управлении необходимо учитывать специфику финансовой устойчивости страховой организации: она характеризует некоторое состояние; существуют различные виды финансовой устойчивости.
Принцип вменения финансовой устойчивости как фундаментальной ценности для работников страховой организации	Признание всеми работниками страховой организации фундаментальной ценности ее финансовой устойчивости способствует достижению целей управления ею.
Принцип учета взаимосвязи целей страховой организации и ее финансовой устойчивости	При постановке целей управления финансовой устойчивостью страховой организации необходимо учитывать то, что существует взаимосвязь между целями деятельности страховой организации и ее финансовой устойчивостью.
Принцип учета временного интервала при оценке финансовой устойчивости страховой организации	При определении уровня финансовой устойчивости, необходимо делать оговорку об интервале времени, на котором проводилась оценка.
Принцип специализации (адаптации базовой модели управления финансовой устойчивостью страховой организации к её специализации)	Различная специализация означает различия в правовой базе, в финансовом механизме и в механизме обеспечения финансовой устойчивости, следовательно, общая модель (концепция) управления финансовой устойчивостью страховой организации должна адаптироваться к существующей специализации.
Принцип «основных факторов» (ранжирования базовых факторов, влияющих на финансовую устойчивость страховой организации на данном временном интервале)	Действие всех факторов, влияющих на финансовую устойчивость, может быть выражено в действии основных факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость: собственного капитала, системы резервирования, системы перестрахования.
Принцип взаимосвязи результативности деятельности структурных подразделений страховой организации и её финансовой устойчивости	В процессе управления должна учитываться результативность деятельности структурных подразделений, так как она влияет на финансовую устойчивость страховой организации.
Принцип поддержания финансовой устойчивости в заданных параметрах	Руководство страховой организации определяет параметры, значение которых характеризует финансовую устойчивость страховой организации.

4. Разработан механизм управления финансовой устойчивостью страховой организации, в составе которого выделены: система внешней оценки и регулирования финансовой устойчивости страховой организации; система общих и специфических рычагов управления финансовой устойчивостью страховой организации; система общих и специфических методов управления финансовой устойчивостью страховой организации; система общих и специфических инструментов управления финансовой устойчивостью страховой организации.

Первым блоком механизма управления финансовой устойчивостью страховой организации является система внешней оценки и регулирования финансовой устойчивости страховой организации, которая включает в себя:

- Государственное нормативно-правовое регулирование деятельности страховой организации. Среди всех нормативно-правовых актов, касающихся деятельности страховой организации при этом можно выделить те, которые напрямую оказывают влияние на элементы финансовой устойчивости страховой организации, а также те, которые регулируют деятельность страховой организации в целом, так как финансовая устойчивость является фундаментальной характеристикой страховой организации;

- Рыночный механизм регулирования деятельности страховой организации.

- Система внешней оценки финансовой устойчивости страховых организаций и их ранжирования (ФССН, рейтинговые агентства, государственные органы различных уровней, кредитные организации, внешние аудиторы, различные субъекты фондового рынка и др.).

Система рычагов управления финансовой устойчивостью страховой организации объединяет общие и специфические рычаги. К общим относятся: цена, прибыль, процент, денежный поток, пени, штрафы, неустойки, внутренняя стратегия организации, инвестиционный портфель, прочие экономические рычаги.

К специфическим относятся: страховые резервы, собственный капитал, маржа платежеспособности, страховой тариф, страховая сумма, страховой портфель, страховая франшиза, система страхового обеспечения, лимит страхования (перестрахования), рейтинговые позиции страховой организации, рейтинговые позиции финансовых инструментов, собственное удержание при перестраховании, перестраховочная комиссия, система исключений из договора страхования.

Система методов управления финансовой устойчивостью страховой организации включает общие и специфические методы.

Общие методы включают в себя: методы технико-экономических расчетов: актуальны в общехозяйственной деятельности, при реальном инвестировании и др.; экономико-статистические методы: особую актуальность здесь имеет мониторинг страховых случаев; экономико-математические методы применяются при расчете величины страховых резервов; экспертные методы применяются при оценке финансовой устойчивости, при выборе вариантов инвестирования, в процессе андеррайтинга и др.; методы дисконтирования и наращения стоимости применяются в накопительном страховании при расчете страхового тарифа; методы диверсификации применяются в основном при осуществлении инвестиционной деятельности, а также при формировании страхового портфеля; методы амортизации активов применяются в общехозяйственной деятельности. финансовый рыночный страховой

Среди специфических методов управления финансовой устойчивостью страховой организации выделены следующие:

- методы моделирования поведения страхователей, моделирования изменения финансовой устойчивости, моделирования развития самой страховой организации;

- методы коммуникации: так как в процесс управления финансовой устойчивостью должны быть вовлечены практически все работники страховой организации, то особое значение имеет система внутрифирменной коммуникации. Кроме того, сюда же относятся и внешние коммуникации, формирующие имидж страховой организации, что влияет на внешние оценки и ожидания, соответственно, и на финансовую устойчивость;

- методы перестрахования охватывают различные варианты перестрахования: традиционное и альтернативное (кэптивное перестрахование, финансовое перестрахование как разновидность перестрахования, предоставленного на ряд лет по нескольким видам страхования); факультативное и облигаторное перестрахование; пропорциональное и непропорциональное перестрахование;

- превентивные методы: уклонение от рисков, предотвращение убытков, минимизация потерь, передача контроля за риском и др.;

- методы инвестирования (в зависимости от направлений инвестирования);

- методы расчета тарифов (различаются в зависимости от специализации и направления страхования, в том числе различают методы расчета тарифов на основе показателей таблиц смертности, разрабатываемые на основе данных демографической статистики и характеризующие смертность населения в каждом возрасте и доживаемость при переходе в возрастную группу имеющую возраст больший на 1 год, на основе принятой в расчете тарифа нормы доходности от инвестирования временно свободных средств страховых резервов страховщика, на основе сроков страхования и накопительного периода и др.;

- методы расчета величины страховых резервов (различаются в зависимости от специализации и направления страхования).

Среди инструментов управления финансовой устойчивостью страховой организации также выделим общие и специфические.

Общие инструменты управления финансовой устойчивостью страховой организации: платежные инструменты: чеки, аккредитивы, платежные поручения и др.; кредитные инструменты: кредитный договор, вексель и др.; депозитные инструменты: депозитный договор, депозитный сертификат и др.; инструменты обеспечения: договор поручительства, договор залога и др.; инструменты инвестирования: ценные бумаги, инвестиционные сертификаты, банковские депозиты, кредитные деривативы, инвестиционные проекты и др. Отметим, что инструменты инвестирования имеют особую актуальность при управлении финансовой устойчивостью страховой организации. Учитывая убыточность многих видов страхования, именно инвестиционная деятельность часто является генератором доходов. Кроме того, основной рычаг механизма управления финансовой устойчивостью страховой организации -- страховые резервы -- подразумевает проведение инвестирования и имеет смысл только вместе с инвестированием.

Специфические инструменты управления финансовой устойчивостью страховой организации: договор страхования как форма, содержащая все значимые условия страхования, страховой полис, договор страхования с участием в прибыли, договор перестрахования, внутренняя финансовая отчетность, внутренняя финансовая отчетность структурного подразделения, бордеро премий (в перестраховании).

5. Разработана теоретическая модель формирования системы управления финансовой устойчивостью страховой организации.

В соответствии с целью и задачами диссертационного исследования обобщающим элементом системы управления финансовой устойчивостью страховой организации является алгоритм управления ее финансовой устойчивостью.

Алгоритм управления финансовой устойчивостью страховой организации должен предусматривать следующие этапы: оценка финансовой устойчивости (краткосрочной, а при необходимости среднесрочной и долгосрочной), планирование (постановка цели управления финансовой устойчивостью и выбор стратегии управления финансовой устойчивостью страховой организации), организация и исполнение (воздействие в течение периода), учет и контроль (последующая оценка финансовой устойчивости).

Оценка финансовой устойчивости базируется на показателях различных методик. При этом авторский подход предусматривает использование при необходимости показателей финансовой устойчивости, учитывающих влияние деятельности структурных подразделений страховой организации. На основе оценки финансовой устойчивости, с учетом стадии развития фирмы и стадии экономического цикла, в условиях которой действует страховая организация, выбирается цель управления финансовой устойчивостью страховой организации, а также тип стратегии управления финансовой устойчивостью. В качестве элементарной цели управления финансовой устойчивостью страховой организации рассматриваются сохранение текущего уровня финансовой устойчивости либо повышение уровня финансовой устойчивости.

Соотнесение цели управления финансовой устойчивостью с прочими целями страховой организации находит отражение в стратегии управления финансовой устойчивостью страховой организации. Активная, умеренная и пассивная стратегии управления финансовой устойчивостью зависят от различной приоритетности цели управления финансовой устойчивостью относительно других целей страховой организации. При активной стратегии управления финансовой устойчивостью ставится приоритет цели повышения финансовой устойчивости, при пассивной -- финансовая устойчивость не фигурирует среди целей, но уровень ее поддерживается благодаря сопряженности целей страховой организации и ее финансовой устойчивости.

Каждый тип стратегии управления финансовой устойчивостью страховой организации подразумевает набор различных воздействий на факторы, влияющие на финансовую устойчивость: внутреннюю стратегию страховой организации, объем собственного капитала, величину клиентской базы, перестраховочную политику, тарифную политику, политику инвестирования средств страховых резервов, политику инвестирования собственных средств, состояние региональной сети.

Таблица 2. Характеристика типов стратегии управления финансовой устойчивостью страховой организации в зависимости от факторов, влияющих на финансовую устойчивость

Факторы	Активная стратегия	Умеренная стратегия	Пассивная стратегия
Внутренняя стратегия страховой организации	Повышение финансовой устойчивости; минимизация риска;	Поддержание текущего уровня финансовой устойчивости; баланс между риском и доходностью	Расширение деятельности; повышение объемов; максимизация доходности
Объем собственного капитала	Увеличение объема собственного капитала	Сохранение объема собственного капитала	Стремление к увеличению объема собственного капитала
Расширение клиентской базы	Стремление к сохранению прежней клиентской базы; отказ от рискованных клиентов	Сохранение клиентской базы; расширение клиентской базы при незначительных расходах на это	Активный поиск новых рынков; стремление к расширению клиентской базы
Перестраховочная политика	Стремление к сбалансированному страховому портфелю, отказ от нетипичных рисков	Стремление к сбалансированному страховому портфелю, допущение нетипичных рисков при их	Стремление к сбалансированному страховому портфелю, отказ от нетипичных рисков
Тарифная политика	Баланс между величиной страхового тарифа и объемом клиентской базы в пользу большего страхового тарифа	Поддержание достигнутого баланса между величиной страхового тарифа и объемом клиентской базы	Баланс между величиной страхового тарифа и объемом клиентской базы в пользу расширения клиентской базы
Политика инвестирования средств страховых резервов	Соблюдение требований к инвестированию страховых резервов; выбор самых надежных инструментов; приоритет -- сохранение страховых резервов	Соблюдение требований к инвестированию страховых резервов; стремление к сохранению параметров инвестирования	Соблюдение требований к инвестированию страховых резервов; максимизация доходности инвестиционного портфеля
Политика инвестирования собственных средств	Выбор самых надежных инструментов; приоритет -- сохранение объема собственных средств	Стремление к сбалансированному инвестиционному портфелю	Максимизация доходности инвестиционного портфеля
Состояние региональной сети	Расширение региональной сети только при обязательности такого расширения (связанного, например, с ОСАГО)	Расширение региональной сети по надежным направлениям	Активное расширение региональной сети

Управление финансовой устойчивостью в течение периода заключается в осуществлении деятельности страховой организации с учетом характеристик выбранной стратегии управления финансовой устойчивостью.

Оценка финансовой устойчивости по итогам периода, по сути, является конечным этапом управления финансовой устойчивостью за один временной период и началом управления финансовой устойчивостью за следующий период. В результате такой оценки анализируется полученная оценка финансовой устойчивости в соотнесении с реализованным типом политики управления финансовой устойчивостью, и принимается решении о выборе цели и типа стратегии управления финансовой устойчивостью страховой организации на новый временной период.

Список публикаций по теме исследования

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК

1. Гудков А.Н. Взаимосвязь целей страховой организации и её финансовой устойчивости // Научные труды Вольного экономического общества России, том 93, Москва, 2008. - 0,31 п.л.

2. Гудков А.Н. Финансовая устойчивость как цель финансового менеджмента страховой организации. // Эко. 2009. - №9. - с. 162-169. - 0,36 п.л.

Прочие публикации

3. Гудков А.Н. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости страховщиков. // Материалы II Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика», том II, 20 апреля 2005 г. - Ярославль, ЯВФЭИ, 2005. - 0,04 п.л.

4. Гудков А.Н. Значимость финансовой устойчивости страховщика. // Молодая наука в классическом университете: Тезисы докладов научных конференций фестиваля студентов, аспирантов и молодых ученых, Иваново, 12-22 апреля 2005 г.: В 7 ч. - Иваново: Иван. гос. ун-т, 2005. - Ч. 2. Современные проблемы российской экономики. - 0,05 п.л.

5. Гудков А.Н. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость страховой организации. // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 2-й международной научной конференции 29-30 марта 2007 года: Сборник докладов. Т. 1 / Под ред. Д-ра экон. наук, проф. В.Е. Леонтьева, д-ра экон. наук, проф. Н.П. Радковской. - Спб.: Изд-во СпбГУЭФ, 2007. - 332 с. - 0,08 п.л.

6. Гудков А.Н. Региональная политика как инструмент повышения
финансовой устойчивости страховой организации // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 2-й международной научной конференции: Сборник докладов. Т. 1 / Под ред. Д-ра экон. наук, проф. В.Е. Леонтьева, д-ра экон. наук, проф. Н.П. Радковской. - Спб.: Изд-во СпбГУЭФ, 2008. - 0,07 п.л.

7. Гудков А.Н. Собственная региональная филиальная политика страховой организации как фактор её финансовой устойчивости // Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 2-й международной научной конференции. 29-30 января 2009 года: Сборник докладов. Т.II / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.Е. Леонтьева, д-ра экон. наук, проф. Н.П. Радковской. - Спб.: Изд-во СпбГУЭФ, 2009. - 316 с. (с. 212 -- 215). - 0,2 п.л.

8. Гудков А.Н. Влияние современной рыночной ситуации на финансовую устойчивость страховых организаций. // Российский экономический интернет-журнал [Электронный ресурс]: Интернет-журнал АТиСО / Акад. труда и социал. отношений -- Электрон. журн. -- М.: АТиСО, 2009 -- . -- № гос. регистрации 0420600008. -- Режим доступа: http://www.e-rej.ru/Articles/2009/Gudkov.pdf, свободный -- Загл. с экрана. - 0,27 п.л.



ГУДКОВ Алексей Николаевич

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Автореферат диссертации на соискание учёной степени

кандидата экономических наук

Подписано в печать 22.12.09.

Формат бумаги 60х84 1/16. Печать плоская.

Уч.-изд. л. 1,6. Усл. печ. л. 1,86. Тираж 100 экз.

Издательство «Ивановский государственный университет»,

153025, г. Иваново, ул. Ермака, 39

Размещено на Allbest.ru