Денежная система Республики Беларусь: особенности и перспективы развития

Размещено на http://www.allbest.ru

Учреждение образования Федерации профсоюзов Беларуси

«Международный университет «МИТСО»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: Денежная система Республики Беларусь: особенности и перспективы развития

по дисциплине Макроэкономика

Студент: Евдокеев Артем Андреевич

Специальность: Логистика

Научный руководитель:

Старший преподаватель,

Магистр экономических наук

Шолох Ольга Васильевна

Минск 2016

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

1.1 Понятие, типы и виды денежной системы

1.2 Характеристика элементов денежной системы

1.3 Необходимость государственного регулирования денежной системы

2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

2.1 Общая характеристика денежной системы Республики Беларусь

2.2 Современное состояние денежной системы Республики Беларусь

3. НАПРАВЛЕНИЯ РЕФОРМИРОВАНИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Государство управляет обществом и состоит из ряда структур: политической, экономической, социальной, религиозной и др.

Основу экономической структуры составляют отношения, возникшие в государстве, в которых участвуют четыре субъекта: государство, административно-территориальная единица, хозяйствующий субъект, гражданин. У каждого субъекта свои права и обязанности. Вступая между собой в отношения, они участвуют в товарно-денежных отношениях, что приводит к созданию денежной (финансовой) системы государства.

Денежная система - один из наиболее важных элементов экономической системы государства. Она определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве. Развитие экономики любого государства не возможно без эффективной системы денежного обращения и использования современных механизмов.

В последние годы вопросами создания надежной денежной системы и проведения государственной денежно-кредитной политики посвящается значительное количество научных трудов и публикаций. Однако единства по теоретическим и практическим аспектам этого вопроса не достигнуто. Поэтому тема курсовой работы является актуальной.

Исследование также актуально для нас, поскольку Белорусская денежная система претерпела за время своего развития множество изменений, но до сих пор не пришла к стабильности. Ключевой особенностью финансовой и денежно-кредитной системы Беларуси является то, что она изначально создавалась полностью государственной. Отсюда и ее сильная прямая зависимость от государства, от его политики и решений.

Цель написания курсовой работы - на основании изучения теоретического материала провести анализ денежной системы Республики Беларусь.

Предмет исследования - механизм функционирования денежной системы Республики Беларусь. денежный государственный регулирование

Объект исследования - денежная система Республики Беларусь.

Для достижения поставленной цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

1) определить понятие и охарактеризовать типы и виды денежной системы;

2) рассмотреть элементы денежной системы и привезти их краткую характеристику;

3) обосновать необходимость государственного регулирования денежной системы;

4) исследовать механизм функционирования и современное состояние денежной системы Республики Беларусь;

5) провести обзор основных направлений реформирования и перспективы развития денежной системы Республики Беларусь.

При написании курсовой работы использовались формально-логические методы исследования (определение, классификация, анализ, сравнение, выводы), нормативно-правовые акты Республики Беларусь, статьи в периодических изданиях, а также учебные пособия и труды белорусских и российских авторов, подробно освещающих вопросы государственного регулирования экономики (в т.ч. денежной системы), среди которых особенно хотелось бы отметить: Г.А. Воробей, Т.В. Сорокину, В.Н. Шимова, Т.В. Фисенко и др.

Однако, несмотря на достаточное количество отечественной и переводной литературы по рассматриваемой теме, существует дефицит эффективных идей по совершенствованию денежной системы Республики Беларусь.



1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

1.1 Понятие, типы и виды денежной системы

Денежная система -- это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве [10, с.55].

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы [11, c.147].

В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1- Системы денежного обращения

Примечание - Источник: [11, с. 148]

При системе металлического денежного обращения выделяются два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм [11, с. 149].

Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Эта система действовала в XVI-XVIII вв. Известны три разновидности биметаллизма:

- система параллельной валюты -- соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;

- система двойной валюты -- государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;

- система «хромающей» валюты -- золотые и серебряные монеты были законным платежным средством, но не на равных условиях [11, с. 153]

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843-1852гг.), Китае до 1935г. В конце XIX века биметаллизм и серебряным монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897г. [11, с. 157]

Золотой монометаллизм состоит из трех разновидностей (рисунок 1.2).

Рисунок 1.2 - Разновидности монометаллизма

Примечание - Источник: [9, с. 28]

Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением и свободной чеканкой монет. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Во время Первой мировой войны потребовались большие военные затраты, которые вызвали рост дефицита воюющих стран и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого монометаллизма:

- золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция);

- золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.) [11, с. 161]

При золотомонетном стандарте банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег.

Система бумажно-кредитных денег предусматривает господствующее положение банкнот, которые выпускаются эмиссионными центрами мировых государств.

Мировая денежная система сформировалась в 1944г. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Основными положениями этой системы являются:

1) золото выполняло функции мировых денег. Оно выступало средством окончательного расчета между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

2) кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов;

3) доллар США обменивались на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению;

4) национальные денежные единицы свободно обменивались через ЦБ на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами [9, с. 29].

В связи с ослаблением позиций США на международном рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц в 1971-1973 гг. Потерпела банкротство. С 1 августа 1971г. Был превращен обмен доллара на золото.

На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла 9 майская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в 1976г. Новая денежная система характеризуется следующими чертами:

1) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ, которые становились международной счетной единицей;

2) доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран;

3) юридически была завершена демонетизация золота. Золото утратило денежные функции. Однако золото осталось резервом государств и используется для приобретения денежных единиц других стран [11, c. 167].

1.2 Характеристика элементов денежной системы

Элементный состав денежной системы в экономической и правовой литературе рассматривается соответственно в широком и узком значениях.

С экономической точки зрения денежная система состоит из следующих элементов (рисунок 1.3):



Рисунок 1.3 - Экономическая классификация элементов денежной системы

Примечание - Источник: [16, с.38]

Как видно по рисунку 1.3, к элементам денежной системы в соответствии с экономической классификацией относятся:

- название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара;

- масштаб цен;

- виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;

- порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращении;

- методы регулирования денежного обращения;

- организацию денежного обращения в стране.

В юридической литературе выделяют следующие элементы денежной системы (рисунок 1.4).

Рисунок 1.4 - Юридическая классификация элементов денежной системы

Примечание - Источник: [8, с. 91]

Как можно заметить по рисунку 1.4, юридическая классификация намного уже, чем экономическая и включает:

- официальную денежную единицу;

- эмиссию денежных средств;

- организацию наличного денежного обращения [8, с. 92]. Некоторые авторы третьим элементом называют организацию и регулирование денежного обращения.

Организация и функционирование денежной системы относится к числу факторов первоочередного значения для экономики страны и жизнеспособности государства в целом. Денежная система государства отражает состояние его экономики.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части.

Эмиссия денег - это процесс выпуска денег в обращение, приводящий к увеличению денежной массы, регулируемый центральным банком страны. Различают эмиссию наличных и безналичных денег. Эмиссия наличных денег, увеличивающая денежную массу в обороте, организация их обращения и изъятия из обращения осуществляются центральным банком страны. Выпуск наличных денег в оборот имеет место не только в результате их эмиссии. Его осуществляют банки при выдаче предприятиям, организациям и физическим лицам наличных денег из своих касс. Однако при этом общая наличная денежная масса в обращении не изменяется. Выпуск безналичных денег в обращение происходит путем кредитования банками субъектов хозяйствования. Поскольку центральный банк осуществляет кредитование коммерческих банков, то в этом случае имеет место эмиссия безналичных денег. Однако банки могут производить за счет этих безналичных денег дальнейшее кредитование субъектов хозяйствования, которое в последующем может сопровождаться выдачей из касс банков наличных денег. В связи с этим вначале происходит эмиссия безналичных денег, необходимость которой вызвана расширением масштабов экономической деятельности и объемов валового внутреннего продукта.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

В первом случае средством платежа являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за приобретаемые товары, оказанные работы (услуги); во втором случае происходит списание определенных денежных сумм со счета одного субъекта в банке и зачисление их на банковский счет другому субъекту [21, с. 132].



1.3 Необходимость государственного регулирования денежной системы

Государственное регулирования массы денег в обороте имеет первостепенное значения в современной экономике по двум основным причинам:

- использование в денежном обращении не разменных на золото денежных знаков

- широкое развитие безналичного денежного оборота [6, с. 81].

Это обусловлено во многом тем, что при утрате непосредственной связи денежной единицы с золотом появились возможности чрезмерного увеличения массы денег в обороте со всеми вытекающими из этого нежелательными последствиями, в том числе в виде возникновения повышенного платежеспособного спроса, что отражалось, при прочих равных условиях, на обесценении денежной единицы, снижении ее покупательной способности.

Воздействие государства на денежный оборот может проявляться в виде системы мер по регулированию массы денег в интересах предотвращения возможных негативных последствий чрезмерного увеличения денежной массы, включая рост платежеспособного спроса и снижение покупательной способности денежной единицы. Вместе с тем государство имеет возможность осуществить различные меры, направленные на устранение уже сложившихся негативных последствий обесценения денежной единицы.

В условиях, когда в налично-денежном и безналичном оборотах функционируют, как правило, кредитные деньги, существует реальность использования возможностей кредитной системы по ограничению объема денежной массы в интересах поддержания устойчивости денежной единицы.

В этом отношении важно, что право эмиссии наличных денег предоставляется только Центральному банку (в Беларуси - Национальному банку Республики Беларусь), а возможности расширения кредитования коммерческими банками регулируются с помощью различных мер, включая соблюдение норматива достаточности собственного капитала банка, обязательное резервирование каждым коммерческим банком определенных, достаточно значительных сумм в Центральном банке и др. [13, c.19].

Стремление к ограничению величины денежной массы в хозяйстве нередко связывается с задачей предотвращения инфляции. Подобная позиция исходит из признания инфляции процессом, причины которого относятся главным образом к сфере денежного оборота. В частности, имеется в виду, что наличие избыточной массы денег в обороте приводит к необоснованному увеличению платежеспособного спроса, способствующему росту цен. Поэтому нередко признается следующий факт: важнейшей мерой по преодолению инфляции может явиться уменьшение денежной массы в обороте [17, c. 182].

Подобная мера действительно отражается на ограничении роста цен и соответственно на снижении темпов инфляции. Однако в подобных ситуациях возникают и негативные последствия в виде образования крупной задолженности по выдаче зарплаты, пенсии и т.п.

Такая задолженность свидетельствует о наличии скрытой или подавленной инфляции, не учитываемой существующей информацией об уровне инфляции, а также характеризует ухудшение материального положения получателей таких средств.

Меры по искусственному уменьшению массы денег в обороте сопровождаются и иными негативными результатами. При ограниченном объеме денежной массы участники денежного оборота находят возможности применения таких способов расчета между собой, в которых можно обойтись без денежного оборота.

Среди мер, призванных устранить или уменьшить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, привлекают внимание периодически осуществляемые в различных странах изменения величины денежной единицы, ее наименования, а также проводимые денежные реформы. Подобные меры выполняются с помощью деноминации, девальвации и денежной реформы. Наиболее радикальна по своим последствиям - денежная реформа.

Деноминация. Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет.

Девальвация. Сравнительно широко распространена характеристика, которая связывает девальвацию со снижением курса национальной валюты, с необходимостью накопления достаточных золото-валютных резервов, способных обеспечить стабильность ее курса [17, c. 184].

Недостаточность подобной трактовки состоит в том, что в ней в большей или меньшей степени игнорируются такие важные обстоятельства, влияющие на курс национальной валюты, как соотношение уровней цен на внутреннем и зарубежных рынках, инфляционные процессы.

Определенное влияние на курс валюты оказывают состояние торгового и платежного балансов, а также воздействие государства на изменение уровня цен с помощью мер таможенной и налоговой политики. Не следует игнорировать и такие факторы, как изменение стоимости товаров в связи с колебаниями в размере издержек производства, соотношения спроса и предложения товаров, снижения цен на нефть, газ и другие товары.

Итак, девальвация - такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.

Необходимо учитывать, что изменение и прежде всего снижение курса рубля сопровождается рядом последствий, в том числе:

- повышением заинтересованности в увеличении экспорта, так как за единицу валютной выручки можно получить большую сумму рублей;

- ростом цен на внутреннем рынке, особенно по импортируемым товарам, что может отразиться на ухудшении материального положения населения;

- снижением ценности рублевых сбережений (наличными деньгами и деньгами, хранящимися в банках);

- ухудшением условий импорта оборудования и различных приборов. Все это должно послужить побудительным мотивом для осуществления государством определенных мер по устранению негативных последствий снижения курса рубля как для предприятий, так и для населения [14, c. 166].

Денежные реформы. Следует подчеркнуть, что такие меры, как деноминация, обмен денег, девальвация, устраняют некоторые отрицательные последствия, сложившиеся в денежной сфере, но не приводят к долговременным улучшениям в этой сфере и не сопровождаются устранением причин, вызвавших те или иные недостатки. В отличие от перечисленных мер денежная реформа представляет собой радикальное устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства.

Денежные реформы осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны. В ходе денежных реформ изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

При этом необязательно, особенно в современных условиях, изменение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

Завершение денежной реформы не дает гарантии сохранения устойчивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денежной сферы.

Содержание и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:

- рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;

- бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и возможного его влияния на рост цен;

- наличие достаточных золото-валютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке [14, c. 173].

Значение каждого из перечисленных элементов при проведении различных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии этих предпосылок проведение реформы может быть успешным.

Вывод по первой главе: таким образом под денежной системой понимается совокупность мер и инструментов, употребляемых государством для регулирования предложения денег в стране. Предложение денег в физической форме (банкноты, монеты и т.д.), установление номинала денежных единиц (фунты, пенсы и т.д.) и совокупный объем предложения денег формируют основные компоненты денежной системы.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы [11, c.147].

К элементам денежной системы относятся: денежная единица, виды денег и денежных знаков, масштаб цен, порядок эмиссии, государственное регулирование и организация денежного обращения.

Необходимость государственное регулирования денежной системы вызвана использованием в денежном обращении не разменных на золото денежных знаков и широким развитием безналичного денежного оборота.



2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

2.1 Общая характеристика денежной системы Республики Беларусь

Денежная система Республики Беларусь включает официальную (национальную) денежную единицу, виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии, государственный орган денежно-кредитного и валютного регулирования.

Национальному банку Республики Беларусь законом предоставлено монопольное право эмиссии банкнот и монеты на территории Республики Беларусь в качестве официального платежного средства. Эмитируемая Национальным банком Республики Беларусь национальная денежная единица является единственным законным платежным средством в любых формах на территории Республики Беларусь, за исключением внешнеэкономических, если иное не предусмотрено законом.

Достоинство (номинал), меры веса, изображение и другие характеристики национальной денежной единицы также определяется Национальным банком Республики Беларусь. На Национальный банк возложено обеспечение изготовления, хранения, обновления банкнот и монет.

Эмиссионный механизм включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из оборота, денежной эмиссии и обеспечения выпускаемых в оборот денежных знаков. В соответствии с этим поступление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственный оборот возможно только в результате проведения банками кредитных операций [22, с. 106].

Исключительное право выпуска наличных денег принадлежит обычно центральному банку. Так, например, Национальный банк Республики Беларусь осуществляет эмиссию банкнот и монет в форме выпуска их в обращение путем продажи банкам через свои расчетно-кассовые центры.

Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения кредитных операций. При этом центральный банк поддерживает коммерческие банки ресурсами -- рефинансирует их в целях поддержания ликвидности и для устойчивости денежного обращения.

Изъятие наличных денег происходит при сдаче (продаже) денежной наличности (обычно коммерческими банками) в расчетно-кассовые центры центрального банка. Изъятие безналичных денег из оборота возможно при погашении ссуд. Эластичность денежного оборота заключается в том, что при необходимости денежный оборот расширяется в соответствии с потребностями экономики в денежных средствах или сокращается с уменьшением этих потребностей [22, c. 107].

Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков означает поддержку находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами.

В Банковском кодексе Республики Беларусь подчеркивается, что банкноты и монеты, выпущенные в обращение Национальным банком, являются безусловным его обязательством. Они обеспечиваются всеми его активами, обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады (депозиты).

Структура денежного оборота как элемента денежной системы может рассматриваться прежде всего как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство в законодательном порядке определяет порядок наличного и безналичного денежного оборота.

Национальный банк в соответствии с законодательством регламентирует организацию наличного денежного обращения, устанавливает:

- порядок ведения кассовых операций и работы банков с денежной наличностью, меры ответственности за их нарушение;

- правила хранения, инкассации и перевозки денежной наличности и других ценностей;

- правила осуществления эмиссионно-кассовых операций;

- порядок определения признаков платежности наличных денег, замены ветхих и поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения [7, с. 26].

В области безналичного денежного оборота Национальный банк определяет:

- основные принципы построения платежных систем и порядок их применения;

- правила банковских переводов;

- формы безналичных расчетов;

- стандарты платежных инструментов и т.д. [7, с. 26].

Одной из важнейшей задачей банковской системы Республики Беларусь в условиях ухудшения макроэкономической ситуации стало сохранение и увеличение денежных сбережений населения, являющихся незаменимым источником устойчивого роста ресурсной базы банков.

Беларусь, являясь европейским государством, не может остаться в стороне от общемировых тенденций несмотря на то, что экономические процессы в нашей республике и других странах с переходной экономикой существенно отличаются от аналогичных процессов в развитых индустриальных государствах. Поэтому сегодня исключительно важен вопрос о выработке концептуальных подходов к проведению собственной монетарной политики на основе изучения общемировых тенденций, прогрессивного опыта, а также их адаптации к условиям отечественной экономики.



2.2 Современное состояние денежной системы Республики Беларусь

Средняя рублевая денежная база в Республике Беларусь за январь-июнь 2016 г. сложилась в объеме 37,7 трлн. рублей. Относительно января-июня 2015г. она выросла на 14,2%. В июне 2016 г. ее объем составил 37,5 трлн. рублей, увеличившись с начала года на 1,3 трлн. рублей, или на 3,6 %, при этом за июнь снижение средней рублевой денежной базы составило 2,1 трлн. рублей (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Динамика изменения средней рублевой денежной базы в 2016 г.

Примечание - Источник: [26]

Средняя рублевая денежная масса с начала года выросла на 4,8 трлн. рублей, или на 5,3 % и составила 93,9 трлн. рублей. Относительно января-июня 2015 г. она выросла на 13,2 %. В июне 2016 г. объем средней рублевой денежной массы составил 101,3 трлн. рублей. Основными факторами, повлиявшими на рост средней рублевой денежной массы в июне 2016 г., выступили переводные депозиты населения, срочные депозиты юридических лиц и ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота), рисунок 2.2.



Рисунок 2.2 - Изменение показателей средней рублевой денежной массы за июнь 2016 г., млрд. рублей

Примечание - Источник: [26]

Средняя широкая денежная масса с начала 2016 г. увеличилась на 59,5 трлн. рублей, или на 27,6 % и составила 274,8 трлн. рублей. Относительно января-июня 2015 г. она увеличилась на 72,2 трлн. рублей, или на 35,7 %. За июнь 2016 г. ее рост составил 17,4 трлн. рублей, или 6,3 %.

Валютная составляющая широкой денежной массы в июне выросла на 223,7 млн. долларов США, или на 1,8 %. Доля рублевой составляющей в широкой денежной массе за июнь 2016 г. снизилась на 0,6 п.п. до 34,1 %.

Валютный рынок. Населением за июнь 2016 г. на чистой основе продано 8,1 млн. долларов США (за май 2016 г. - 150,7 млн. долларов США). Субъектами хозяйствования-резидентами за июнь 2016 г. на чистой основе куплено иностранной валюты в объеме 17,8 млн. долларов США (рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 - Сальдо покупки и продажи валюты на внутреннем валютном рынке, млн. долл. США

Примечание - Источник: [26]

Среднедневная обязательная продажа иностранной валюты в июне 2016 г. составила 30,5 млн. долларов США (в мае 2016 г. - 32,4 млн. долл. США). Основными целями покупки иностранной валюты субъектами хозяйствования на биржевом и внебиржевом рынках в июне 2016 г., по предварительной информации, являлись погашение кредитов в иностранной валюте (41,5 % купленной валюты), приобретение сырья и материалов (13,2 %), оплата за топливно-энергетические ресурсы (9,1 %), оплата оборудования и комплектующих (9 %).

Международные резервные активы. По предварительным данным, международные резервные активы Республики Беларусь, рассчитанные в соответствии с международными стандартами, на 1 июля 2016 г. составили 4,6 млрд. долларов США (рисунок 2.4).

Рисунок 2.4 - Динамика международных резервных активов в соответствии с методологией МВФ млн. долл. США За июнь 2016 г.

Примечание - Источник: [26]

Объем золотовалютных резервных активов увеличился на 13,3 млн. долларов США. При этом в июне 2016 г. Правительством Республики Беларусь и Национальным банком внешние и внутренние обязательства в иностранной валюте были исполнены в полном объеме.

Обменный курс. Стоимость корзины иностранных валюты за июнь увеличилась на 1,5 % и на 1 июля 2016 г. составила 3 169,04 рубля (рисунок 2.5).

Рисунок 2.5 - Динамика стоимости корзины иностранных валют белорусских рублей

Примечание - Источник: [26]

Официальный курс белорусского рубля за июнь 2016 г. укрепился к российскому рублю на 2,6 %, составив 275,73 рубля за 1 российский рубль, и снизился к доллару США - на 3,6 %, составив 15 346 рублей; к евро - на 4,9%, составив 16 974 рублей (рисунок 2.6).

Рисунок 2.6 - Динамика изменений официального обменного курса белорусского рубля на первое число месяца, %

Примечание - Источник: [26]

С начала года официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам и корзине иностранных валют сложился следующим образом: к корзине снизился на 25,6 %, по отношению к доллару США - на 29,5 %, к евро - на 18 %, к российскому рублю - на 28,5 %.

Процентные ставки и ликвидность банковской системы. Национальный банк в области процентной политики сохранил направленность на формирование в экономике уровня процентных ставок, обеспечивающих финансовую и макроэкономическую стабильность, замедление инфляции. В июне 2016 г. ставка рефинансирования осталась на уровне 25 % годовых.

С 1 июня 2016 г. ставки по операциям предоставления ликвидности формирующие верхнюю границу коридора процентных ставок, были установлены на уровне 33 % годовых. Ставки по операциям изъятия ликвидности, формирующие нижнюю границу - на уровне 18% годовых. Среднемесячная ставка однодневного межбанковского рынка в среднем за месяц составила 20,8 % годовых (рисунок 2.7).

Рисунок 2.7 - Динамика процентных ставок по операциям Национального банка Республики Беларусь % годовых

Примечание - Источник: [26]

Национальный банк проводил регулирование банковской ликвидности посредством стандартных операций (постоянно доступные депозиты и операции на открытом рынке). Процентные ставки на депозитном и кредитном рынках. Ставки на депозитном рынке в июне 2016 г. в национальной и иностранной валютах снизились (рисунок 2.8).

Рисунок 2.8 - Динамика процентных ставок % годовых

Примечание - Источник: [26]

Средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам в июне 2016 г. составила 23,5 % годовых. Средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам физических лиц в июне 2016 г. составила 26,5% годовых, снизившись за июнь на 1,5 п.п.. Средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам юридических лиц в июне 2016 г. составила 21,7 % годовых, уменьшившись за месяц на 2,8 процентного пункта.

Средняя процентная ставка по вновь выданным кредитам в свободно конвертируемой валюте (далее - СКВ)11 за июнь 2016 г. сложилась на уровне 10,4 % годовых.

Таким образом, одной из главных макроэкономических проблем денежной системы является неофициальная долларизация белорусской экономики. Долларизация представляет собой процесс замещения слабой национальной валюты твердой валютой, в данном случае долларами, которые в большей или меньшей степени выполняют все функции денег, но, прежде всего, используются как средства сбережения. Белорусские предприятия и население предпочитают хранить значительную часть своих активов в твердой валюте, в основном в форме валютных депозитов в коммерческих банках, но также и в наличной форме, - настолько, насколько они не доверяют национальной банковской системе [12, с. 119].

Беларусь является одной из самых долларизованных стран. Доля наличных сбережений в твердой валюте в «финансовом богатстве» домохозяйств Беларуси и России одна из самых высоких в мире. На первый взгляд кажется, что долларизация способствует снижению инфляции - ведь используемая хозяйствующими субъектами и населением новая валюта является твердой. Однако в случае Беларуси верно прямо противоположное утверждение: долларизованные страны не могут создать стабильную национальную денежную систему. В этой ситуации свои функции теряет такой институт, как национальный банк, который не способен стабилизировать работу банковской системы, использующей иностранную валюту. Долларизованная банковская система создает целый ряд проблем, включая «валютное несоответствие», т.е. низкий уровень резервов в иностранной валюте по отношению к депозитам. Так же не исключены «натиск на банки», усиление тенденции предоставления кредитов в иностранной валюте (по сравнению с кредитами в местной валюте) и пр.

Долларизация и инфляция в Беларуси тесно взаимосвязаны. Растущая долларизация автоматически ведет к инфляции, поскольку спрос на дополнительное «финансовое богатство», измеряемое в долларах, ведет к девальвации по причине недостаточного предложения иностранной валюты. Девальвация вызывает рост цен на импортируемую продукцию, снижает реальный располагаемый доход и создает предпосылки для повышения номинальной заработной платы, что необходимо для компенсации потерь реального дохода. На определенном этапе девальвация автоматически ведет к росту номинальной заработной платы, поскольку в противном случае реальный доход сократится до недопустимо низкого уровня.

Таким образом, девальвация и номинальный рост заработной платы стимулируют друг друга и приводят в действие инфляционную спираль «девальвация - зарплата - цены». Как показывает опыт, в долларизованных экономиках цены и заработная плата индексируются в иностранной валюте. Как только страна вступает в эту стадию, любая девальвация немедленно приводит к росту внутренних цен. Но не только растущая долларизация ведет к инфляции. Даже при постоянном уровне долларизации любое увеличение предложения денег и расширения объема кредитования, равно как и создание «финансового богатства» в национальной валюте, будут конвертированы в доллары. Если же предложение иностранной валюты постоянно (например, ввиду недостаточного роста экспорта), то девальвация неизбежна. В такой ситуации пространство для действий центрального банка по увеличению предложения денег без инфляционного риска очень ограничено.

Если же Национальный банк не увеличивает предложение денег и кредита в национальной валюте, чтобы справиться с постоянным ростом издержек, вызванным девальвацией и ростом номинальной заработной платы, то неизбежно возникает острый кризис ликвидности. Заработная плата, налоги, пенсии и произведенная предприятиями продукция не могут быть оплачены в полном объеме в денежной форме. Тем самым стимулируется бартер. Ведь в экономике не хватает ликвидности, а Национальный банк, опасаясь инфляции, не предоставляет необходимое для нормального функционирования денежной экономики количество денег.

Этот сценарий точно отражает сложившуюся сегодня в Беларуси ситуацию, где наблюдается высокая инфляция, недостаток совокупного спроса, низкие темпы экономического роста или даже стагнация, рост убытков в секторе предприятий, увеличение запасов готовой продукции на складах, а так же рост неплатежей и объемов бартерных операций. Национальный банк Беларуси стоит перед дилеммой: любое увеличение предложения денег ведет к росту темпов инфляции, а любое его снижение - к кризису ликвидности. Оба явления ведут к сбою механизма функционирования рыночной экономики.

Вывод по второй главе: таким образом, денежная система Республики Беларусь - это система, включающая в себя официальную (национальную) денежную единицу, виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии, государственный орган денежно-кредитного и валютного регулирования.

Правовое регулирование денежной системы Республики Беларусь осуществляется в соответствии с нормами Банковского кодекса Республики Беларусь и другими нормативными правовыми актами Республики Беларусь.

Национальный банк Республики Беларусь пользуется монопольным правом эмиссии банкнот и монеты на территории Республики Беларусь в качестве официального платежного средства.

В качестве национальной денежной единицы в Республике Беларусь выступает белорусский рубль, а в наличном обращении банкноты (банковские билеты), эмитируемые Национальным банком Республики Беларусь, при этом ограничение их обращения на территории Республики Беларусь не допускается. Выпуск в обращение других денежных единиц запрещен.

В целях нормального функционирования денежной системы Республики Беларусь Национальный банк Республики Беларусь разрабатывает и утверждает:

- порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве и меры ответственности за его нарушение;

- правила перевозки, хранения и инкассации наличных денег, методы и способы инкассации;

- правила совершения эмиссионно-кассовых операций;

- правила признаков платежности денежных знаков.

Анализ современного состояния денежной системы Республики Беларусь показал, что сегодня в Беларуси наблюдается высокая инфляция, недостаток совокупного спроса, низкие темпы экономического роста или даже стагнация, рост убытков в секторе предприятий, увеличение запасов готовой продукции на складах, а так же рост неплатежей и объемов бартерных операций. Национальный банк Беларуси стоит перед дилеммой: любое увеличение предложения денег ведет к росту темпов инфляции, а любое его снижение - к кризису ликвидности. Оба явления ведут к сбою механизма функционирования рыночной экономики.



3 НАПРАВЛЕНИЯ РЕФОРМИРОВАНИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Основными направлениями реформирования и приоритетами развития денежной системы Республики Беларусь и деятельности Национального банка должны стать защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе покупательной способности, и его курса по отношению к иностранным валютам и содействие на этой основе ускорению социально-экономического развития страны.

Рациональную организацию денежного обращения, усиление контроля за потоками наличных денег следует рассматривать как одно из эффективных средств, способствующих решению острых проблем современного этапа развития экономики Беларуси. Основной целью Национального банка Республики Беларусь, как известно, является защита и обеспечение устойчивости рубля. Достижение этой цели на данный момент невозможно без рациональной организации наличного денежного обращения.

В сфере денежного обращения необходимо предпринять следующие меры:

- укрепить и расширить сферу денежного обращения и таким образом ограничить, использование альтернативных форм расчетов (бартер, иностранная валюта, денежные суррогаты);

- уменьшить долю налично-денежного обращения на основе совершенствования безналичных форм расчетов и устранения границы между наличным и безналичным оборотами;

- ликвидировать неплатежи, создав тем самым условия для экономического роста [5].

Необходимо осуществить комплекс мер по восстановлению платежеспособности банков и на этой основе восстановить нормальные потоки наличных денег. Для этого необходимо активизировать работу банков, направленную на обеспечение соблюдения установленных правил работы с денежной наличностью всеми хозяйствующими субъектами и на этой основе добиться снижения спроса на наличные деньги.

Для уменьшения доли налично-денежного обращения необходимо начать более интенсивную работу по введению безналичных расчетов среди физических лиц за товары и услуги и постепенно внедрять в обращение электронные деньги с использованием пластиковых карт [5].

Развитие и укрепление банковской системы следует осуществляться по следующим направлениям, основными из которых являются расширение ресурсной базы и повышение капитализации банков, оптимизация их активов и пассивов, а также совершенствование:

- надзора и контроля за деятельностью банков, а также экономических нормативов, регулирующих деятельность банков;

- институциональной и функциональной структуры банков;

- корпоративного управления и внутреннего контроля, бухгалтерского учета и отчетности в банках [18, с. 23].

Процесс оптимизации активов и пассивов банков должен осуществляться по следующим направлениям:

- диверсификация источников формирования ресурсов банков за счет повышения доли средств населения в национальной и иностранной валютах, средств нерезидентов Республики Беларусь, ценных бумаг, эмитированных банками;

- увеличение срочных ресурсов с длительными сроками привлечения, что позволит существенно улучшить соответствие активов и пассивов банков по срокам привлечения и размещения;

- снижение удельного веса привлеченных средств с повышенным риском досрочного снятия;

- повышение доли доходных активов банков, прежде всего за счет снижения проблемных кредитов и расширения перечня современных банковских операций и услуг [15, с. 5].

Введение в Беларуси лимита расчетов наличными в 1 тыс. базовых величин (одна БВ сейчас равна 210 тыс.руб) и другие нормы, предусмотренные указом Президента Беларуси №493 «О развитии безналичных расчетов», повысит эффективность экономики, позволит увеличить долю безналичных расчетов при осуществлении розничных платежей, обеспечить прозрачность операций субъектов хозяйствования и населения [15, с. 5].

Лимит расчетов не распространяется на платежи физических лиц за товары (работы, услуги), когда наличные деньги вносятся непосредственно в кассы банков для зачисления на банковские счета юридических лиц, ИП. Кроме того, документ устанавливает другие нормы, стимулирующие развитие безналичных расчетов. Так, согласно указу, с 1 января 2017 года не будут облагаться подоходным налогом доходы физических лиц, которые им выплачивают белорусские банки в виде процентов от суммы оплаты товаров (работ, услуг) с использованием банковских платежных карточек, систем дистанционного банковского обслуживания. При этом доход не должен превышать 2% от суммы оплаты.

В указе также установлена норма, согласно которой не признаются объектом обложения подоходным налогом с физических лиц суммы, похищенные со счетов, к которым выданы банковские платежные карточки, и в последующем возмещенные им банками. Таким образом, физические лица, ставшие жертвами мошенников, при возврате банками похищенных денег освобождаются от уплаты подоходного налога, так как по сути возвращаемые денежные средства не являются доходом.

Развитие безналичных расчетов - важнейший элемент регулирования денежно-кредитной сферы, способствующий повышению эффективности монетарной политики. По мере сокращения доли наличных денег в структуре денежного предложения снижается общая потребность в эмиссии Национального банка для удовлетворения спроса экономики на деньги, расширяются возможности банков по управлению собственной ликвидностью, уменьшается необходимость в поддержке банков регулятором. В целом это ведет к усилению влияния монетарных мер на экономические процессы и обеспечению ценовой стабильности.

Главной целью денежно-кредитной политики является содействие устойчивому и сбалансированному развитию экономики страны через поддержание ценовой стабильности. Основной задачей денежно-кредитной политики в 2017 г.останется снижение инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, до 12 % (декабрь 2017 г. к декабрю 2016 г.) [4].

Национальный банк в 2017 г. продолжит работу, направленную на повышение устойчивости банковского сектора, формирование условий для дальнейшего развития и внедрения новых банковских технологий, повышения стандартов и качества банковских услуг.

Банки улучшат управление кредитным риском. Качество активов банков сохранится на приемлемом уровне, обеспечивающем необходимую доходность банковского сектора и защиту интересов вкладчиков и акционеров.

В 2017 г. будут приняты меры по повышению эффективности банковского надзора путем внедрения международных стандартов регулирования деятельности банков и надзора за ней [5].

В 2017 г. действия Национального банка будут направлены на стимулирование банков к наращиванию устойчивой ресурсной базы и активному участию в развитии экономики путем вовлечения средств населения и юридических лиц на долгосрочной основе с использованием различных финансовых инструментов.

Прирост широкой денежной массы в 2017 г. сложится на уровне 13-15%. Кредитование банками экономики будет сбалансировано с ее развитием и направлено преимущественно на эффективные окупаемые проекты, в том числе финансируемые с использованием государственной поддержки. Требования банков и ОАО «Банк развития Республики Беларусь» к экономике в 2016 г. вырастут на 12-14 %.

Кредитование государственных проектов будет осуществляться в соответствии с принятым Правительством Республики Беларусь решением о финансировании государственных программ и мероприятий в 2017 г. с учетом возможностей бюджета Республики Беларусь по компенсации процентных расходов.

В 2017 г. формирование финансового рынка будет обеспечиваться путем совершенствования его инструментов, механизмов и инфраструктуры. Данная работа будет осуществляться при тесном взаимодействии государственных органов и участников финансового рынка. Дальнейшее развитие получит небанковский сегмент финансового рынка, в том числе лизинг, микрофинансирование, страховые услуги, внебиржевые финансовые инструменты [4].

В 2017 г. будет обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы за счет совершенствования нормативной правовой базы в этой сфере, ценовой политики на расчетные услуги и развития электронного документооборота. Продолжится работа по минимизации рисков в платежной системе на основе улучшения управления ликвидностью, развития программно-технической инфраструктуры с учетом международных стандартов, осуществления риск-ориентированного надзора.

В 2017 г. банки Республики Беларусь продолжат работу по совершенствованию филиальной сети и номенклатуры предлагаемых банковских услуг с учетом изменения спроса на банковские услуги в регионах и перспектив экономического развития регионов. Формирование среды добросовестной конкуренции деятельности банков будет проводиться путем поддержания информационной транспарентности банков. Национальный банк совместно с другими республиканскими органами государственного управления продолжит формирование нормативно-правовой базы функционирования альтернативных банкам кредитных и других организаций.



Вывод по третьей главе: таким образом, в Беларуси остаются актуальными задачи по связыванию наличных денег населения, обеспечению потребительского спроса в денежной массе. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение итогом чего является увеличивается свободный резерв банков Республики Беларусь.

Конечной целью денежно-кредитной политики в 2017 г. является ограничение совместно с мерами экономической политики Правительства темпов инфляции, измеряемой приростом индекса потребительских цен.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежная система - это совокупность мер и инструментов, употребляемых государством для регулирования предложения денег в стране. Предложение денег в физической форме (банкноты, монеты и т.д.), установление номинала денежных единиц (фунты, пенсы и т.д.) и совокупный объем предложения денег формируют основные компоненты денежной системы.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы [11, c.147].

К элементам денежной системы относятся: денежная единица, виды денег и денежных знаков, масштаб цен, порядок эмиссии, государственное регулирование и организация денежного обращения.