Государственный долг (на примере Беларуси)

Для предотвращения негативных явлений, вызванных влиянием государственного долга, органам государственной власти Республики Беларусь необходимо проводить разумную политику в области управления государственным долгом, повышая эффективность использования привлеченных и отдачу предоставляемых ресурсов, совершенствуя механизмы управления государственным долгом, используя собственный опыт и опыт развитых стран.

Республике Беларусь надо возвращать не только прошлые долги, но и покрывать дефицит текущего счета платежного баланса, который составляет минус 5,7% от ВВП. Правительству нужно возвращать не только внешний долг, но и погашать сложившийся дефицит, который ведет к наращиванию внешнего долга. Мы потребляем больше, чем производит экономика страны, на 1,5 миллиарда долларов. Нам нужно брать новые кредиты, чтобы покрывать прошлые долги, и поневоле надо находить деньги на покрытие дефицита текущего счета.

Кроме всего, государство берет в долг и у себя: ежегодно население покупает валютных облигаций на сумму до 300 миллионов долларов, предприятия - на гораздо большие суммы. Последние три года правительство суммарно берет у населения и субъектов хозяйствования около миллиарда долларов. Облигации сначала выпускались сроком на полгода, затем - на год, на два - государство всячески оттягивает сроки выплаты по облигациям. А отдавать нужно не только внешние, но и внутренние долги, причем в валюте - облигации-то валютные.

В 2017 году выплаты по внешним долгам и погашение внутреннего валютного долга может составить около 4,5 миллиардов долларов. Плюс проценты, набежавшие за счет обслуживания внешнего долга прошлых лет, составляют солидную сумму. В итоге правительство должно вернуть 4-5 миллиардов.

Кредиты МВФ и ЕФСР, если их удастся получить, уйдут на погашение долгов. Но даже если бы эти средства оставались в стране, то белорусская экономика не получила бы никакой пользы - пошли бы на проедание.

Для минимизации внутреннего долга РБ нужно упростить налоговую систему (документооборот, запутанность и т.д.), тем самым это позволит уменьшить нагрузку на малый бизнес и позволит «развернуться предпринимателям», что в свою очередь позволяет появиться новому бюджетному источнику. Для минимизации внешнего долга, по моему мнению, нужно поступление иностранных инвестиций в государство, т.е. продажа обанкротившихся предприятий другим странам. Таким образом, это позволит обеспечить: дополнительные рабочие места, разнообразие продукции, появление дополнительного бюджетного источника.

Изучив показатели и состояние государственного долга можно сделать следующий вывод.

Так как в Республике Беларусь очень сложное экономическое положение, при спаде производства нельзя расходовать займы на потребление и обслуживание государственного долга, необходимо вкладывать их в экономику. Однако отказ от выплат кредиторам грозит изоляцией и стагнацией, так как собственных средств недостаточно для финансовых вливаний в производство. Поэтому следует осуществлять комплексную стратегию как в направлении переговоров по реструктуризации и конверсии государственного долга, что на сегодняшний день предпринимается Правительством, так и создания благоприятных условий для инвестиций в реальный сектор экономики, а не строительства «финансовых пирамид».

Политика, направленная на инвестиции, позволит увеличить национальный доход. Только при ежегодном приросте ВВП обслуживать и погашать государственный долг можно будет без особого ущерба для экономики.

В заключение следует отметить, что дело не столько в относительной тяжести государственного долга, хотя и это, несомненно, важно, сколько в степени экономического развития, абсолютных размерах ВВП, уровне благосостояния граждан.

Заключение

Таким образом, интенсификация международного обмена, начавшаяся во второй половине ХХ в., привела к усилению финансовой взаимозависимости между его сторонами. Одним из основных проявлений такой зависимости стало то, что сегодня в мире практически нет стран, которые бы не имели государственного долга, под которым в общем виде понимают задолженность правительства юридическим и физическим лицам - своим и иностранным, правительствам других стран.

Его образование, прежде всего, обусловлено противоречиями между потребностями государства и его возможностями финансирования их. Изменения в структуре собственности в последние десятилетия привели к перераспределению источников доходов, в т.ч. государственных. Они стали более разнообразными, а поступление денежных средств в централизованные фонды государства многоступенчатыми. Несмотря на увеличение источников доходов, в то же время поступающие средства не обеспечивают потребности в них государства. Последнее всегда испытывало недостаток в финансовых ресурсах для выполнения своих функций, следствием чего является образование дефицита бюджета, а вместе с ним и госдолга. Поэтому перед государством встает проблема, с одной стороны, поиска дополнительных источников средств, а с другой - эффективного и действенного их использования. Такими источниками традиционно для всех стран являются внутренние и внешние заимствования, формирующие государственный долг.

Таким образом, государственный долг, представленный долгом внутренним и внешним, обусловлен наличием ряда причин, которые могут влиять на его образование и развитие как обособленно, так и все вместе.

Вместе с решение проблемы потребности в дополнительных источниках финансирования расходов государства, его долг в тоже время влечет ряд негативных явлений и последствий, связанных с угрозой инфляции в будущем, снижения эффективности экономики и производственного потенциала страны, углубления дефицита бюджета, а также угрозой долгового кризиса.

Государственный долг - результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг подразделяется на внешний и внутренний.

Государственный долг Республики Беларусь на 1 января 2017-го составил 37 млрд рублей и увеличился с начала 2016-го на 4,1 млрд, или на 12,5%. Об этом сообщает Министерство финансов.

Внешний госдолг на 1 января 2017-го составил 13,6 млрд долларов США, увеличившись с начала года на 1 198,8 млн (с учетом курсовых разниц), или на 9,6%.

В январе-декабре 2016-го привлечены внешние госзаймы на сумму 1 934,9 млн долларов. Из них 800 млн - Евразийского фонда стабилизации и развития, 552 млн - правительства и банков России, 446,9 млн - банков КНР, 134,2 млн - МБРР, 1,8 млн - ЕБРР и СИБ.

Погашение внешнего госдолга с начала 2016-го составило 892,4 млн. долларов США: 353,1 млн - Евразийский фонд стабилизации и развития, 300 млн - правительство России, 184,2 млн - банки КНР, 51,4 млн - МБРР, 3,6 млн - США, 0,1 млн - ЕБРР и СИБ.

Внутренний госдолг на 1 января 2017-го составил 10,2 млрд рублей, увеличившись с начала года на 0,5 млрд (с учетом курсовых разниц), или на 5%.

За январь-декабрь 2016-го размещено внутренних валютных и рублевых гособлигаций для юридических и физических лиц на 1 642,5 млн долларов США и 543,7 млн рублей. Погашено гособлигаций на 1 502,6 млн долларов и 599,5 млн рублей.

Для избегания негативного влияния государственного долга на экономику страны, необходим постоянный и тщательный контроль, проведение разумной политики в области управления государственным долгом. Основной проблемой нашей страны в данной области является проблема нестабильной и нечетко проработанной законодательной базы, регламентирующей отношение в сфере государственного долга и управления им. Так, в первую очередь, необходимо развивать и совершенствовать законодательную базу функционирования рынка ценных бумаг, который является неотъемлемой частью финансовой системы экономики любой развитой страны и позволяет осуществлять финансирование государственного долга наиболее целесообразным по сравнению с эмиссией и заимствованием средств в Национальном банке путем выпуска государственных ценных бумаг. Необходимо также развивать рынок частных и производных ценных бумаг.

В целом проблемы государственного заимствования лежат в сфере макроэкономической политики, проводимой государством. Как следствие эффективное использование и погашение привлеченных средств в долгосрочной перспективе связано с увеличением экспорта и объема ВВП, укреплением государственного бюджета и совершенствованием бюджета налоговой политики, четким разграничением полномочий в области управления государственным долгом на республиканском и местном уровнях, стабилизацией ситуации в предпринимательском секторе, эффективным использованием привлекаемых ресурсов и своевременным исполнением обязательств. Кроме того, в построении своей системы взаимоотношений в области регулирования и управления госдолгом, следовало бы использовать опыт зарубежных стран - как положительный, так и отрицательный (для избегания ошибок).

Таким образом, государственный долг, как и любое значимое в жизни государства явление, понятие неоднозначное. Тем не менее, оно может принести экономике весомые выгоды и стать в определенной степени катализатором экономического развития, но для этого требуется ответственное и профессиональное управление им.

Одним из приоритетных направлений в политике управления государственным долгом должно стать максимально возможное снижение стоимости долга за счет удлинения срока заимствований и удешевления выплат по долговым обязательствам. График погашения долговых обязательств необходимо составлять таким образом, чтобы в нем отсутствовали периоды пиковых нагрузок, а основные выплаты приходились бы на моменты ожидаемого роста экономики. Оптимизация внешнего долга может осуществляться в следующих направлениях: максимизация доли кредитов на преференциальных условиях и минимизации доли финансирования на рыночных условиях; минимизация платежей по обслуживанию государственного долга, подлежащих выплате в период до завершения проектов; диверсификация валютной структуры внешних государственных займов для минимизации рисков, связанных с колебаниями валютных куров.

Мировой опыт свидетельствует о том, что чрезмерное увеличение долговой нагрузки оказывает негативное влияние на состояние финансовой системы и экономики государства. Принятие жестких мер по сокращению бюджетных расходов не гарантирует быстрого преодоление долгового кризиса. Для решения данной проблемы необходимо создание условий для эффективного экономического развития, формирующего материальную основу для выплат задолженности. Для этого необходимо вести постоянный мониторинг ожидаемых чистых экспортных поступлений, возможных новых внешних займов и прочих видов финансирования, достаточных для обслуживания государственного долга.

Для повышения эффективности управления долгом в Республике Беларусь предлагается создать долговое агентство, которое будет осуществлять оперативное управление долгом всех секторов экономики, в том числе и государственным долгом.

Список использованных источников

1. Бюджетный кодекс Республики Беларусь: кодекс Республики Беларусь от 16.07.2008 г. №412-З (в ред. Кодекса от 13.12.2011 г. №325-З). - Минск: Амалфея, 2012. -160 с.

2. Государственные финансы: Учебное пособие / Г.К. Мультан, Е.Ф. Киреева, О.А. Пузанкевич и др. Под ред. Г.К. Мультана. - Минск: БГЭУ, 2005. -166 с.

3. Государственный бюджет: Учеб. пособие / Заяц Н.Е., Ханкевич Л.А., Сорокина Т.В. и др.; Под общ. ред. М. И Ткачук. - Минск: Вышэйшая школа, 1995. - 240 с.

4. Государственный бюджет: учеб./ Т.В. Сорокина. - Минск: БГЭУ, 2012. - 618 с.

5. Государственное регулирование экономики: Курс лекций / под общ. ред. Н.Б. Антоновой. - Минск: Высшая школа, 2005. -240 с.

6. Деньги, кредит, банки: Учеб./ Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2003. - 527 с.

7. Закон Республики Беларусь от 30 декабря 2015 г. №341-З О республиканском бюджете на 2016 год [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/upload/bp/act/zakon_301215_341 z.pdf. - дата доступа: 07.09.2017.

8. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. 17-го англ. изд - М.: ИНФРА-М, 2009. XXVIII, 916 с.

9. Министерство Финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://minfin.gov.by/ru/public_debt/condition - Дата доступа 23.10.2017.

10. Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/ru/public_debt/pressreleases - дата доступа: 08.10.2017.

11. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/ExternalDebt/ - дата доступа: 08.10.2017.

12. О республиканском бюджете на 2011 год: Закон Республики Беларусь от 15.10.2010 г. №176-З // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2011. - №1/1212.

13. Основы экономической теории: Метод. пособие/ под. ред. Э.И. Лобковича. - Минск: ООО Мисанта, 1995. - 128 с.

14. Свиридович, В. Устойчивость бюджета и финансовая стабилизация Республики Беларусь // Банковский вестник. -2012. - №3. - С. 2-7.

15. Сорокина, Т.В. Государственный бюджет: Учебное пособие. - Минск: БГЭУ, 2003. -289 с.

16. Сорокина, Т.В. Бюджетная политика и управление государственным долгом в Республике Беларусь // Вестник БГЭУ. -2011. - №2. - С. 13-23.

17. Статистический ежегодник Республики Беларусь: 2016 г. - Минск.

18. Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - Минск: Мисанта, 2003. - 512 с.

19. Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.В. Сорокина и др.; Под ред. проф. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. - Минск: БГЭУ, 2005. - 351 с.

20. Финансы и финансовый рынок: учеб. Пособие/ Г.Е. Кобринский [и др.]; под. общ. ред. Г.Е. Кобринского, М.К. Фисенко. - Минск: Выш. шк, 2011. - 343 с.

21. Фисенко, М.К. Финансовая система Беларуси. - Минск: Интерпрессервис, 2008. -184 с.

22. Цедрик, С. Иностранные займы, формирующие внешний государственный долг Республики Беларусь // Вестник ассоциаций белорусских банков. -2011. - №44. - С. 45-46.

23. Экономическая теория: Учебник / Н.И. Базылев, М.Н. Базылева. - Минск: Книжный Дом, 2004. - 608 с.

24. www.belstat.gov.by (официальный сайт Министерства статистики и анализа Республики Беларусь). Состав и структура внешнего государственного долга Республики Беларусь.

25. www.nbrb.by (официальный сайт Национального банка республики Беларусь. Показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу.

26. www.minfin.gov.by (официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь). Состав и структура внешнего государственного долга Республики Беларусь. Расходы по обслуживанию внутреннего государственного долга Республики Беларусь.

27. The World Bank Quarterly External Debt Statistics [Electronic resource]. - Mode of access: http://datatopics.worldbank.org/debt/qeds. - date of access: 10.09.2017.

Размещено на Allbest.ru