Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ОАО "Комфорт"

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ОАО "Комфорт"

Динамика, структура и структурная динамика имущества. Расчет показателей эффективности деятельности организации на примере ОАО "Комфорт". Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 12.11.2017
Размер файла 138,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

РЫБИНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АВИАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ имени П. А. СОЛОВЬЕВА

Социально-экономический факультет

Кафедра экономики, менеджмента и экономических информационных систем

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия

на тему:

«Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности ОАО Комфорт»

Студентка гр. ЭУГ-07…………………………………….………Чичева Ю. С.

Руководитель………………………………………………………Смирнова Т.В.

Нормоконтроль……………………………………………………Смирнова Т.В.

Рыбинск, 2010

Содержание

Введение

1. Динамика, структура и структурная динамика имущества

1.1 Анализ активов предприятия

1.1.1 Анализ Внеооборотных активов

1.1.2 Анализ оборотных активов

1.2 Факторный анализ активов

2. Анализ пассивов предприятия

2.1 Факторный анализ пассивов

3. Расчет показателей эффективности деятельности организации

3.1 Расчет показателей рентабельности

3.2 Факторный анализ рентабельности продаж

3.3 Расчет показателей деловой активности

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

4.1 Расчет финансовых коэффициентов

4.2 Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженности

4.3 Определение типа финансовой устойчивости

4.3.1 Подход Корняковой

4.3.2 Методика Абрютиной и Грачева

4.4 Расчет показателей ликвидности

4.5 Оценка источников финансирования внеоборотных и оборотных активов

5. Диагностика вероятности банкротства

6. Анализ эффективности деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать.

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоение основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление - анализ хозяйственной деятельности предприятия. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

Целью анализа является повышение эффективности работы организации на основе системного изучения всех видов ее деятельности и обобщение результатов.

В курсовой работе использовались традиционные способы обработки информации: средние и относительные величины, балансовый способ, сравнение, графический и табличный способы. Проведен факторный анализ на основе аддитивной и кратной зависимостей.

В курсовой работе приведен анализ динамики, структуры и структурной динамики активов и пассивов в целом, внеоборотных активов, оборотных активов, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Проведен анализ финансовой устойчивости с использованием методов:

· оценки источников финансирования внеоборотных и оборотных активов;

· оценки типа финансовой устойчивости (рассмотрены методики Корняковой, Абрютиной и Грачева);

· расчета финансовых коэффициентов;

· сопоставления дебиторской и кредиторской задолженностей;

· оценки платежеспособности организации и ликвидности ее баланса (расчет коэффициентов, рассмотрена методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. для оценки ликвидности баланса организации);

· диагностики вероятности банкротства (с использованием двухфакторной модели Альтмана, четырехфакторной модели Лиса и модели R).

Оценка эффективности работы организации основана на расчете показателей рентабельности и оборачиваемости.

Проведённый в работе анализ деятельности предприятия основан на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках за 2008 и 2009 год. Необходимо так же заметить, что проведённый анализ является в большей степени приблизительным, чем точным, так как он не учитывает влияние инфляции, но, несмотря на это, даёт возможность в целом охарактеризовать деятельность и её результаты анализируемого предприятия, а так же спрогнозировать возможные варианты дальнейшего развития ОАО «Комфорт».

1. Динамика, структура и структурная динамика имущества ЗАО «Желдорипотека»

1.1 Анализ активов предприятия

Таблица 1 «Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2010 год»

Элементы активов

2010 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Активы

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные Активы

3165224

12,4

4310025

21,01

1144801

8,61

130,48

Оборотные Активы

22380992

87,6

16202935

78,99

-6178057

-8,61

72,4

Итого

25546216

100,00

20512960

100,00

-5033256

0,00

80,3

Порядок расчета, применим для всех аналогичных таблиц:

Значение в столбике 2 находим как отношение соответствующего значения столбика 1 к общей сумме активов в столбике 1, умножаем на 100%. Расчет аналогичен для столбика 4.

Значение в 5-ом столбике находим путем вычитания из значения 3-го столбика значения 1-го.

Значение столбика 6 = столбик 4 - столбик 2.

Столбик 7 = (значение столб. 3 / столб. 1)*100%.

Вывод: из таблицы 1 мы видим, что имущество организации за 2010 год уменьшилось на 5033256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Это связано с уменьшением оборотных активов на 6178057 тысяч рублей (темп роста 72,4 %). Резкое уменьшение оборотных активов за отчетный год, связано со значительным уменьшением величины финансовых активов, за данный период, основную долю в которых занимает уменьшение предоставленных займов. По внеоборотным активам наблюдается увеличение на 1144801 тысяч рублей. Данное увеличение связано в основном с финансовыми вложениями. В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2010 года занимают оборотные активы, которые составляют более 87% и 78% на начало и конец года соответственно.

Состав активов на 2010 год представлен в виде диаграммы, на которой наглядно видно, что на протяжении всего периода величина оборотных активов превышает значение внеоборотных за тот же период.

Таблица 2 «Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2011 год»

Элементы активов

2011 год

Изменение

Начало

Конец

Абсл.знач, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

Абсл.знач, тыс. руб.

удельный вес, %

Абсл.знач, тыс. руб.

удельный вес, %

Активы

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные Активы

4310025

21,01

3487689

18,33

-822336

-2,68

80,92

Оборотные Активы

16202935

78.99

15543720

81,67

-659215

2,68

95,93

Итого

20512960

100,00

19031409

100,00

-1481551

0,00

92,8

Вывод: анализируя таблицу 2 можно заметить, что имущество организации за 2011 год уменьшилось на 1481551 тысячи рублей. По сравнению с 2010 годом, величина уменьшения составила 3551701 тысяч рублей. Темп роста составил 92,8%. Это связано с уменьшением внеоборотных активов на 822336 тысяч рублей (темп роста 80,92%). Основное место во внеоборотных активах занимают доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения, уменьшение величины которых, прямо повлияло на уменьшение суммы внеоборотных активов.

Величина оборотных активов к концу рассматриваемого года также уменьшилась на 659215 тысяч рублей, по сравнению с началом 2010 года, уменьшение составило 6514807 тысяч рублей.

В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2011 года занимают оборотные активы, которые составляют более 78% и 81% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

1.1.1 Анализ Внеоборотных активов

В ходе анализа внеоборотных активов рассчитаем относительные показатели динамики (темпы роста) и структуры (удельные веса).

Для отражения результатов анализа составляются таблицы, характеризующие динамику, структуру и структурную динамику внеоборотных активов.

Таблица 3 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2010 год»

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста,%

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

НМА

6

0,00

2

0,00

-4

0,00

33,33

Основные средства

30034

0,95

32076

0,74

2042

-0,20

106,80

Доходные вложения в материальные

318025

10,05

294011

6,82

-24014

-3,23

92,45

Финансовые вложения

2816811

89,02

3983622

92,43

1166811

3,41

141,42

отложенные налоговые активы

202

0,01

202

0,00

0

0,00

100,00

Прочие внеоборотные активы

146

0,00

112

0,00

-34

0,00

76,71

Итого Вн.А.

3164224

100,00

4310025

100,00

1145801

0,00

136,21

Вывод: Величина внеоборотных активов за анализируемый период имеет тенденцию увеличения. Общее увеличение составило 1145801 тысяч рублей.

В структуре внеоборотных активов преобладают финансовые вложения на протяжении всего анализируемого периода, на начало 2010 года их удельный вес составил 89,02% от общего числа внеоборотных активов, на конец отчетного года - 92,43%. Это позволяет сделать вывод о том, что данная организация, прежде всего, ориентирована на инвестиционную деятельность.

Таблица 4 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2011 год»

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста,%

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

НМА

2

0,00

0

0,00

-2

0,00

0,00

Основные средства

32076

0,74

33319

0,96

1243

0,21

103,88

Доходные вложения в материальные

294011

6,82

0

0,00

-294011

-6,82

0,00

Финансовые вложения

3983622

92,43

3369114

96,60

-614508

4,17

84,57

отложенные налоговые активы

202

0,00

85137

2,44

84935

2,44

42147,03

Прочие внеоборотные активы

112

0,00

119

0,00

7

0,00

106,25

Итого по разделу I

4310025

100,00

3487689

100,00

-822336

0,00

80,92

Вывод: величина внеоборотных активов за период 2011 года имеет тенденцию резкого уменьшения. Сумма общего уменьшения составила 822336 тысяч рублей. Как и за прошедший период, основную часть внеоборотных активов занимают финансовые вложения, что лишний раз подтверждает ведение инвестиционной деятельности данной организацией. Но, по сравнению с 2010 годом, их количество, в общем числе внеоборотных активов, уменьшилось на 614508 тысяч рублей.

1.1.2 Анализ оборотных активов

Таблица 5 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2010 год»

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста,%

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

запасы, в т.ч.

6931131

30,97

6874067

42,42

-57064

11,46

99,18

материалы

27809

0,12

18028

0,11

-9781

-0,01

64,83

товары

961859

4,30

1086452

6,71

124593

2,41

112,95

основное производство

560890

2,51

587000

3,62

26110

1,12

104,66

незавершенное строительство со сроком более 12 мес.

5019775

22,43

4824493

29,78

-195282

7,35

96,11

НДС по строительным расходам

580501

2,59

374253

2,31

-206248

-0,28

64,47

Дебиторская задолженность

12318838

55,04

8266211

51,02

4052627

-4,02

67,10

Финансовые вложения(за искл. денежных эквивалентов) в т.ч.

1183637

5,29

393813

2,43

-789824

-2,86

33,27

Долговые ценные бумаги

539957

2,41

2241

0,01

-537716

-2,40

0,42

Предоставленные займы

439885

1,97

752

0,00

-439133

-1,96

0,17

Денежные средства

224817

1,00

85638

0,53

-139179

-0,48

38,09

Прочие оборотные активы

1142068

5,10

208953

1,29

-933115

-3,81

18,3

Итого активов

22380992

100,00

16202935

100,00

6178057

100,00

72,40

Вывод: величина оборотных активов за анализируемый период имеет ярко выраженную тенденцию роста. Сумма общего роста составляет 6178057 тысяч рублей.

как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств на 139179 тысячи рублей, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами.

Стоимость запасов уменьшилась на 57064 тысяч рублей соответственно. Это говорит о повышении деловой активности предприятия за исследуемый период. По этим данным делаем вывод о том, что в отчетном периоде предложение данной организации существенно превосходило спрос на готовую продукцию.

В отчетном периоде происходит уменьшение материалов, количество которых сократилось на 9781 тысячи рублей. Это связано с направлением сырья и материалов на изготовление новой продукции, за счет чего ее количество существенно увеличилось.

Таблица 6 «Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2011 год»

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста,%

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

запасы, в т.ч.

6874067

42,42

6884582

44,29

10515

1,87

100,15

материалы

18028

0,11

3945

0,03

-14083

-0,09

21,88

товары

1086452

6,71

1251141

8,05

164689

1,34

115,16

основное производство

587000

3,62

530699

3,41

-56301

-0,21

90,41

незавершенное строительство со сроком более 12 мес.

4824493

29,78

3383982

21,77

-1440511

-8,00

70,14

незавершенное строительство со сроком менее 12 мес.

-

-

1714401

11,03

1714401

11,03

-

НДС по строительным расходам

374253

2,31

415570

2,67

41317

0,36

111,04

Дебиторская задолженность

8266211

51,02

6992259

44,98

-1273952

-6,03

84,59

Финансовые вложения( за искл. Денежных эквивалентов) в т.ч.

393813

2,43

613629

3,95

219816

1,52

155,82

Долговые ценные бумаги

2241

0,01

69533

0,45

67292

0,43

3102,77

Предоставленные займы

752

0,00

429094

2,76

428342

2,76

57060,37

Денежные средства

85638

0,53

543319

3,50

457681

2,97

634,44

Прочие оборотные активы

208953

1,29

94361

0,61

-114592

-0,68

45,16

Итого активов

16202935

100,00

15543720

100,00

-659215

0,00

95,93

Вывод: уменьшение величины оборотных активов за период 2011 года составил 659215 тысяч рублей, что связано, прежде всего, с уменьшением средств в незавершенном строительстве и дебиторской задолженности

Произошел значительный рост суммы предоставленных займов с 752 до 429094 тыс. руб. общий рост составил 4504 тысячи рублей, что соответствует 2,76% в общем удельном весе оборотных активов Данный рост, возможно, связан со спецификой деятельности предприятия.

финансовый устойчивость ликвидность платежеспособность

1.2 Факторный анализ Активов предприятия

Проводя данный анализ, был использован метод цепных подстановок

Анализ на 2010 год

Таблица 7 «Исходные данные»

Показатели

Начало 2010 года, тыс. руб.

Конец 2010 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Внеоборотные активы

3165224

4310025

1144801

130,48

Оборотные активы

22380992

16202935

-6178057

72,4

Итого активов

25546216

20512960

-5033256

80,3

Таблица 8 «Факторный анализ»

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

1

3165224

22380992

25546216

-

2

4310025

22380992

26691017

-1144801

3

4310025

16202935

20512960

-6178057

Проверка:

-5033256

-5033256

Порядок расчета:

Производим пошаговую замену факторов с базисной суммы на отчетную. Результативный показатель рассчитываем путем горизонтального суммирования факторов. Размер влияния - путем вычитания результативных показателей из данного, предыдущий. Проверка результативного показателя проводится следующим образом, из результативного показателя, полученного на шаге три, вычитается базисный результативный показатель, полученный на шаге один. Проверка размера влияния фактора оценивается путем сложения полученных значений на шаге два и три соответственно.

Вывод: имущество организации уменьшилось на 5033256 тысяч рублей, или на 29,7 п.п.. Уменьшение оборотных активов на 6178057 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель как фактор прямого действия, уменьшив его значение на эту же величину.

Анализ на 2011 год

Таблица 9 «Исходные данные»

Показатели

Начало 2011 года, тыс. руб.

Конец 2011 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Внеоборотные активы

4310025

3487689

-822336

80,92

Оборотные активы

16202935

15543720

-659215

95,93

Итого активов

20512960

19031409

-1481551

92,78

Таблица 10 «Факторный анализ»

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

1

4310025

16202935

20512960

-

2

3487689

16202935

19690624

-822336

3

3487689

15543720

19031409

-659215

Проверка:

-1481551

-1481551

Вывод: в 2011 году имущество организации уменьшилось на 1481551 тысячу рублей, по сравнению с 2010 годом, сумма уменьшения составила 6514807 тысячи рублей.

Снижение величины внеоборотных активов, в период 2011 года, на 822336 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его величину на эту же сумму, или на 29,08 п.п.. Общее увеличениее величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2010 года, составило 322465 тысяч рублей.

Уменьшение суммы оборотных активов за 2011 год составило 659215 тысяч рублей, что также оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на эту сумму, или на 4,08 п.п.. По сравнению с началом 2010 года, сумма оборотных активов уменьшилась на 6178057 тысяч рублей. Наибольший удельный вес в величине активов организации занимает дебиторская задолженность , среди которой ярко выражены расчеты с покупателями и заказчиками резкое уменьшение которой за период 2010 года, прямо влияет на уменьшение суммы соответствующей статьи активов.

2. Анализ Пассивов предприятия

В ходе анализа пассивов организации определим динамику, структуру и структурную динамику всего капитала, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Таблица 11 «Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2010 год»

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пасивы

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

2939183

11,51

2948930

18,48

9747

6,97

100,33

Долгосрочные обязательства

14081103

55,12

11002351

53,64

-3078752

-1,48

78,14

Краткосрочные обязательства

8525930

33,37

6561679

31,99

-1964251

-1,39

76,96

Итого

25546216

100,00

20512960

100,00

-5033256

0,00

80,30

Вывод: По результатам анализа капитала за 2010 год мы видим его уменьшение на 5033256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Капитал и резервы увеличились на 9747 тысяч рублей и составили на конец года 2948930 тысяч рублей. Темп роста составил 100,33%.

Значительно уменьшились краткосрочные обязательства - на 1964251 тысячи рублей. Темп роста составил 76,96 %.

На протяжении всего периода по удельным весам нельзя определить ярко выраженного «лидера». На начало года, долгосрочные обязательства занимают большую часть от всего капитала организации за соответствующий период, на конец года, большим удельным весом обладают краткосрочные обязательства, величина которых составила более 31,99% от общего удельного веса капитала за 2010 год.

Таблица 12 «Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2011 год»

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

2948930

14,38

2088698

13,09

-860232

-1,29

70,83

Долгосрочные обязательства

11002351

53,64

8690532

45,66

-2311819

-7,97

78,99

Краткосрочные обязательства

6561679

31,99

8251973

43,36

1690294

11,37

125,76

Итого

20512960

100,00

19031203

100,00

-1481757

0,00

92,78

Вывод: Анализируя таблицу 12 мы видим, что произошло уменьшение капитала организации на 1481757 тысячи рублей. Темп роста составил 93,78%.

Капитал и резервы уменьшились на 860232 тысяч рублей и составили на конец года 2088698 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. По сравнению с началом 2010 года, уменьшение данной статьи составило 850485 тысяч рублей.

Значительно уменьшились долгосрочные обязательства на 2311819 тысячи рублей. Темп роста составил 78,99. По сравнению с началом 2010 года, величина данной статьи уменьшилась на 5390571 тысяч рублей, что говорит о финансовой неустойчивости организации на конец 2011 года.

На протяжении всего года наибольший удельный вес в структуре капитала занимают долгосрочные обязательства, величина которых составила более 53% и 45% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

Таблица 13 «Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2010 год»

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

999600

34,01

999600

33,90

0

-0,11

100,00

Добавочный капитал

1548760

52,69

1548760

52,52

0

-0,17

100,00

Резервный капитал

20752

0,71

20938

0,71

186

0,00

100,90

Нераспределенная прибыль

370071

12,59

379632

12,87

9561

0,28

102,58

Итого

2939183

100,00

2948930

100,00

9747

0,00

100,33

Вывод: анализируя собственный капитал за 2009 год, получаем его увеличение на 9747 тысячу рублей. Темп роста составил 100,33%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал, на протяжении всего 2011 года, и составляет более 52%.

Таблица 14 «Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2011 год»

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

999600

33,90

999600

47,86

0

13,96

100,00

Добавочный капитал

1548760

52,52

1548760

74,15

0

21,63

100,00

Резервный капитал

20938

0,71

21281

1,02

343

0,31

101,64

Нераспределенная прибыль

379632

12,87

-480943

-23,03

-860575

-35,90

-126,69

Итого

2948930

100,00

2088698

100,00

-860232

0,00

70,83

Вывод: по результатам анализа собственного капитала за 2011 год мы видим его уменьшение на 860232 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли, темп роста которой составил -126,69%.

По сравнению с 2010 годом произошло сокращение собственного капитала на 850485 тысяч рублей, или на 29,5 п.п.. Это связано с сокращением нераспределенной прибыли на 860575 тысяч рублей, темп роста которой составил -126,69%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала, занимает нераспределенная прибыль, на протяжении всего 2009 года, и составляет 12,87% и -23,03% на начало и конец отчетного года соответственно.

Таблица 15 «Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2010 год.»

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб.

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Займы и кредиты

13108278

57,98

10491486

59,73

-2616792

1,75

80,04

Отложенные налоговые обязательства

166

0,00

190

0,00

24

0,00

114,46

Прочие долгосрочные обязательства

972659

4,30

510675

2,91

-461984

-1,39

52,50

Итого по разделу долгосрочные обязательства

14081103

100,00

11002351

100,00

-3078752

0,00

78,14

Займы и кредиты

258095

1,14

68166

0,39

-189929

-0,75

26,41

Кредиторская задолженность

8155150

36,07

6388795

36,37

-1766355

0,30

78,34

доходы будущих периодов

17

0,00

17

0,00

0

0,00

100,00

Оценочные обязательства

112668

0,50

104701

0,60

-7967

0,10

-

Итого по разделу краткосрочные обязательства

8525930

37,71

6561679

37,36

-1964251

-0,35

76,96

итого

22607033

100,00

17564030

100,00

-5043003

0,00

77,69

Вывод: по результатам анализа обязательств за 2010 год мы видим их уменьшение на 5043003 тысяч рублей. Темп роста составил 77,69%. Заметно уменьшилась краткосрочная кредиторская задолженность в денежном соотношении на 1766355тыс. руб. (78,34%)Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты (более 57 и 59% соответственно)

Таблица Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2011 год.»

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб.

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Займы и кредиты

10491486

59,73

8316730

49,09

-2174756

-10,64

79,27

Отложенные налоговые обязательства

190

0,00

212

0,00

22

0,00

111,58

Прочие долгосрочные обязательства

510675

2,91

373590

2,21

-137085

-0,70

73,16

Итого по разделу долгосрочные обязательства

11002351

100,00

8690532

100,00

-2311819

0,00

78,99

Займы и кредиты

68166

0,39

2284347

13,48

2216181

13,09

3351,15

Кредиторская задолженность

6388795

36,37

5883369

34,73

-505426

-1,65

92,09

доходы будущих периодов

17

0,00

0

0,00

-17

0,00

0,00

Оценочные обязательства

104701

0,60

84257

0,50

-20444

-0,10

-

Итого по разделу краткосрочные обязательства

6561679

37,36

8251973

48,71

1690294

11,35

125,76

итого

17564030

100,00

16942505

100,00

-621525

0,00

96,46

Вывод: анализируя обязательства за 2011 год мы видим ее уменьшение на 621525 тысячу рублей. Темп роста составил 96,46%. По сравнению с 2010 годом общее уменьшение составило 5664528 тысяч рублей. Особое внимание следует обратить на статью краткосрочные кредиты и займы за анализируемый год денежные средства увеличились на 2216181 тысячу рублей, что может в свою очередь с уменьшением долгосрочных обязательств (уменьшение на 21,01п.п.) свидетельствовать о нестабильном финансовом положении предприятия. Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты, которые составил 59,73% и 49,09% соответственно.

2.1 Факторный анализ Пассивов предприятия

При проведении данного анализа, в качестве результативного показателя выступает коэффициент финансового риска предприятия.

Анализ на 2010 год

Таблица 17 «Исходные данные»

Показатели

Начало 2010 года, тыс. руб.

Конец 2010 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

2939183

2948930

9744

100,33

Заемный капитал

22607033

17564030

-5043003

77,7

Коэффициент финансового риска

7,69

5,96

-1,73

77,5

Коэффициент финансового риска рассчитывается путем деления величины заемного капитала на величину собственного.

Таблица 18 «Факторный анализ способом цепных подстановок»

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, коэффициент финансового риска, тыс.руб./тыс. руб.

Размер влияния фактора,п.п.

Заемный капитал

Собственный капитал

1

22607033

2939183

7,69

-

2

17564030

2939183

5,98

-1,71

3

17564030

2948930

5,96

-0,02

Проверка:

-1,73

-1,73

Вывод: Уменьшение заемного капитала на 5043003 тысяч рублей или на 22,3% положительно повлияло на величину коэффициента финансового риска, уменьшив его значение на 1,73. Но несмотря на это организация привлекает слишком много заемных средств и к концу 2010 года на один рубль собственного капитала приходится практически 6 рублей заемных средств. Что говорит об ухудшении финансового положения организации в отчетном периоде.

Анализ на 2011 год

Таблица 19 «Исходные данные»

Показатели

Начало 2011 года, тыс. руб.

Конец 2011 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

2948930

2088698

-860232

70,83

Заемный капитал

17564030

16942713

-621317

96,46

Коэффициент финансового риска

5,96

8,11

2,15

136,07

Таблица 20 «Факторный анализ способом цепных подстановок»

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, коэффициент финансового риска

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Заемный капитал

Собственный капитал

1

17564030

2948930

5,96

-

2

16942713

2948930

5,75

-0,21

3

16942713

2088698

8,11

2,36

Проверка:

2,15

2,15

Вывод: к концу 2011 года происходит уменьшение собственного капитала на 860232 тысячи рублей, или на 29,17 п.п., что отрицательно влияет на результативный показатель. По сравнению с началом 2010 года, собственный капитал организации уменьшился на 850485 тысяч рублей, что отрицательно характеризует финансовую деятельность организации.

Величина заемного капитала к концу отчетного года уменьшилась на 621317 тысяч рублей, или на 3,54 п.п. По сравнению с предыдущим годом произошло увеличение величины заемного капитала, которое составило 8416783 тысяч рублей. К концу отчетного периода величина заемного капитала, привлекаемого на рубль собственного, составила 8,11 рублей, что на 2,15 рублей больше, чем за предыдущий аналогичный период. По этим данным можно сказать о том, что к концу 2011 года финансовое состояние организации ухудшилось, по сравнению с 2010 годом.

3. Расчет показателей эффективности деятельности организации

3.1 расчет показателей рентабельности

Для данного периода рассчитаем следующие показатели рентабельности:

Ш рентабельность продаж;

Ш рентабельность продукции;

Ш рентабельность основных средств (ОС);

Ш рентабельность собственного капитала (СК).

Определим формулы для расчета данных показателей:

Рентабельность продаж, продукции, ОС находим путем деления прибыли от продаж на выручку - нетто, себестоимость продукции и среднегодовую стоимость ОС соответственно. Рентабельность собственного капитала находится путем деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость собственного капитала.

Среднегодовая стоимость определятся как среднеарифметическая.

Таблица 21 «Исходные данные»

Показатели

2010 год, тыс. руб.

2011 год, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Прибыль от продаж

759086

205706

-553380

27,10

Выручка - нетто

4408619

2848808

-1559811

64,62

Себестоимость продаж

3341616

2325915

-1015701

69,60

Среднегодовая стоимость ОС

31055

32697,5

1642,5

105,29

Чистая прибыль (убыток)

6847

-870715

-877562

-12716,74

Среднегодовая стоимость собственного капитала

2944056,5

2518814

-425242,5

85,56

Таблица 22 «Показатели рентабельности»

Показатели рентабельности

2008 год, %

2009 год, %

Абсолютное отклонение, п.п.

Рентабельность продаж

17,22

7,22

-10

Рентабельность продукции

22,72

8,84

-13,88

Рентабельность ОС

2444,32

629,12

-1815,2

Рентабельность (убыточность) СК

0,23

-34,57

-34,8

Вывод: все показатели рентабельности, за анализируемый период, имеют ярко выраженную тенденцию снижения, что характеризует неэффективное использование организацией затрат, имущества, капитала. Уменьшение рентабельности продаж и ОС связано, прежде всего, с резким снижением прибыли от продаж. Это уменьшение составило 553380 тысяч рублей, или 72,9 п.п. Рентабельность продукции ухудшилась на 13,88 п.п. имеет значение 8,84. В 2011 году происходит уменьшение объемов чистой прибыли на 877562 тысяч рублей, и получение организацией убытка за рассматриваемый период. Таким образом, вместо рентабельности собственного капитала, мы получаем его убыточность. Величина убытка составила с одного рубля примерно 35 копеек.

3.2 Факторный анализ рентабельности продаж

Таблица 23 «Исходные данные»

Показатели

2010 год

2011 год

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Прибыль от продаж, тыс. руб.

759086

205706

-553380

27,10

Выручка - нетто, тыс. руб.

4408619

2848808

-1559811

64,62

Рентабельность продаж, %

17,22

7,22

-10

17,22

Таблица 24 «Факторный анализ рентабельности продаж»

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, рентабельность продаж, %

Размер влияния фактора, %

Прибыль от продаж

Выручка - нетто

1

759086

4408619

17,22

-

2

205706

4408619

4,67

-12,55

3

205706

2848808

7,22

2,55

Проверка:

-10

-10

Вывод: по полученным данным делаем вывод о снижении рентабельности продаж на 10 п.п.. Уменьшение величины прибыли от продаж на 553380 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на 12,55 п.п..

3.3 Расчет показателей деловой активности

В данном разделе рассчитаем коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 25 «Исходные данные»

Показатели

2010 год, тыс. руб.

2011 год тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Оборотные активы

19291963

15873328

-3418636

82,28

Запасы

6902599

6879325

-23275

99,66

Дебиторская задолженность

10292525

7629235

-2663290

74,12

Кредиторская задолженность

7271973

6136082

-1135891

84,38

Выручка - нетто

4408619

2848808

-1559811

64,62

Таблица 26 «Коэффициенты оборачиваемости»

Показатели

2010 год

2011 год

Абсолютное значение

Темп роста, %

Оборачиваемость оборотных активов, раз

0,23

0,18

-0,05

0,23

Оборачиваемость запасов, раз

0,64

0,41

-0,22

0,64

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

0,43

0,37

-0,05

0,43

Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз

0,61

0,46

-0,14

0,61

Длительность оборота оборотных активов, дн.

1586,96

2027,8

441

127,78

Длительность оборота запасов, дн.

570,3

890,2

320

156,09

Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.

848,8

986,5

138

116,22

Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.

598,4

793,5

195

132,60

Вывод: анализируя таблицы 25 и 26, делаем вывод о том, что коэффициент оборачиваемости менее единицы по каждому рассчитанному значению. Происходит значительное уменьшение дебиторской задолженности к концу 2011 года, сумма уменьшения составила 2663290 тысяч рублей. Это объясняется резким уменьшением инвестиционных вложений. По причине спада готовой нереализованной продукции, наблюдается уменьшение суммы оборотных активов, уменьшение составило 3418636 тысяч рублей. На протяжении 2010 и 2011 годов для организации наблюдается неблагоприятный климат денежных потоков. Размер выручки за анализируемые периоды сократился на 1559811 руб.

За 2010-2011 годы наблюдается ситуация, когда дебиторская задолженность сокращается на 25,88п.п., что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

4.1 Расчет финансовых коэффициентов

Анализ проводим на основе расчета финансовых коэффициентов и сравнения полученных величин с нормативными значениями. Так как коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на определенную дату, то таблицу с исходными данными представим следующим образом. Порядок расчета абсолютного отклонения производится путем вычитания из конечных величин начальных, соответствующего отчетного периода. Темп роста рассчитывается путем деления конечных величин на начальные соответствующего периода и умножения данного отношения на 100%.

Таблица 27 «Исходные данные»

Показатели

На начало 2010 г., тыс.руб.

На конец 2010 г., тыс.руб.

Изменение за 2010 г.

На начало 2011 г., тыс.руб.

На конец 2011 г., тыс.руб.

Изменение за 2011 г.

Абсолютное, тыс.руб.

Темп роста, %

Абсолютное, тыс.руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

2939183

2948930

9747

100,33

2948930

2088698

-860232

70,83

Заемный капитал

22607033

17564030

-5043003

77,69

17564030

16942711

-621319

96,46

Капитал (общие пассивы)

25546216

20512960

-5033256

80,30

20512960

19031409

-1481551

92,78

Внеоборотные активы

3165224

4310025

1144801

136,17

4310025

3487689

-822336

80,92

Оборотные активы

22380992

16202935

-6178057

72,40

16202935

15543720

-659215

95,93

Активы (общие)

25546216

20512960

-5033256

80,30

20512960

19031409

-1481551

92,78

Собственный оборотный капитал (СК+ДО-ВнА)

13855062

9641256

-4213806

69,59

9641256

7291541

-2349715

75,63

Запасы

6931131

6874067

-57064

99,18

6874067

6884582

10515

100,15

ДО

14081103

11002351

-3078752

78,14

11002351

8690532

-2311819

78,99

В данном разделе будут рассчитаны следующие показатели финансовой устойчивости:

Ш Коэффициент автономии (независимости);

Ш Коэффициент зависимости;

Ш Коэффициент финансового риска;

Ш Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ш Коэффициент маневренности собственного капитала;

Ш Коэффициент мобильности имущества;

Ш Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств;

Ш Коэффициент имущества производственного назначения;

Ш Коэффициент автономии источников формирования запасов.

Таблица 28 «Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия»

Коэффициент

Формула для расчета

2010 г.

Абсолютное отклонение

2011 г.

Абсолютное отклонение

начало

конец

начало

конец

Автономии

0,12

0,14

0,03

0,14

0,11

-0,03

Зависимости

0,88

0,86

-0,03

0,86

0,89

0,03

Финансового риска

7,69

5,96

-1,74

5,96

8,11

2,16

Обеспеченности собственным оборотным капиталом(средствами)

-0,01

-0,08

-0,07

-0,08

-0,09

-0,01

Маневренности собственного капитала

4,71

3,27

-1,44

3,27

3,49

0,22

Мобильности имущества

0,88

0,79

-0,09

0,79

0,82

0,03

Соотношения мобильных и иммобилизированных средств

7,07

3,76

-3,31

3,76

4,46

0,70

Имущества производственного назначения

0,40

0,55

0,15

0,55

0,55

0,00

Долгосрочного привлечения заемных средств

0,83

0,79

-0,04

0,79

0,81

0,02

Автономии источников формирования запасов

2,00

1,40

-0,60

1,40

1,06

-0,34

Вывод: по данным расчета делаем выводы о том, что на начало 2010 года доля собственного капитала значительно меньше доли заемного капитала, что позволяет сказать нам о зависимости организации от заемных средств в данный период времени. К концу года происходит увеличение доли собственных средств в общей величине капитала, увеличение составило 2%, что позволяет нам сказать об уменьшении зависимости организации от заемных средств. К концу 2009 года по данному показателю наблюдается незначительное снижение, но, в целом, это не меняет картины, по сравнению с предыдущим периодом, то есть по-прежнему сохраняется зависимость организации от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значения -0,01; -0,08 и -0.09 соответственно на начало 2010, конец 2010 и конец 2011 годов, сравнивая эти значения с нормативными, можно сделать вывод об необеспеченности организации собственными средствами, то есть оборотными активами, сформированными за счет собственного капитала. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала должен попадать в отрезок от 0,2 до 0,5 у нас он более 3. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. У нас происходит уменьшение собственных источников финансирования

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько приходится внеоборотных активов на рубль оборотных активов. Данный коэффициент имеет тенденцию уменьшения на протяжении всех рассматриваемых периодов. И равен 7,07; 3,76 и 4,46 на начало 2010 года, конец 2010 года и конец 2011 года, соответственно.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат: у нас коэффициент равен 2; 1.4 и 1,06

Рассчитаем показатель общей платежеспособности организации. Расчет проведем по следующей формуле: Копл=сумма активов/ЗК >2;

Копл2010н=25546216/22607033=1,13<2;

Копл2010к=20512960/17564030=1,17<2;

Копл2011к=19031409/16942711=1,12<2.

Вывод: по расчетным данным показателя общей платежеспособности, делаем вывод о том, что за все периоды данная организация не способна выполнить все свои обязательства в случае предъявления своих требований всеми кредиторами одновременно, независимо от срочности обязательств организации перед ними. К концу 2010 года величина показателя немного увеличилась на 0,04 п. ,но это все равно говорит о неспособности организации в тот период произвести расчет по всем своим обязательствам перед кредиторами одновременно. К концу 2011 года величина показателя уменьшилась до минимума, по сравнению с аналогичным предшествующим периодом, на 0,05 п.,

4.2 Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженности

Анализ за 2008 - 2009 годы

Таблица 29 «Характеристика дебиторской и кредиторской задолженности за 2008 -2009 годы»

Статья

2010 г.

2011 г.

На начало, тыс.руб.

На конец, тыс.руб.

Абсолютное изменение, тыс.руб.

Темп роста, %

На начало, тыс.руб.

На конец, тыс.руб.

Абсолютное изменение, тыс.руб.

Темп роста, %

Дебиторская задолженность

12318838

8266211

-4052627

67,10

8266211

6992259

-1273952

84,59

Кредиторская задолженность

8155150

6388795

-1766355

78,34

6388795

5883369

-505426

92,09

Таблица 30 сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности за 2010-2011 годы.

Статья

2010 г.

2011 г.

На начало, тыс.руб.

На конец, тыс.руб.

На начало, тыс.руб.

На конец, тыс.руб.

Превышение в абсолютном выражении

ДЗ над КЗ

4163688

1877416

1877416

1108890

КЗ над ДЗ

-

-

-

-

Превышение в относительном выражении

ДЗ над КЗ

1,51

1,29

1,29

1,19

КЗ над ДЗ

-

-

-

-

Таблица 30 «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2008 - 2009 годы»

Показатель

2010 г., тыс.руб.

2011 г., тыс.руб.

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Коэффициент оборачиваемости, обороты

0,61

0,43

0,46

0,37

Продолжительность 1 оборота, дни

602,06

852,14

786,18

977,49

Вывод: При сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности видно, что дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую в 1,51 раза на начало 2010 года и уже в 1,29 раза в конце года. Темпы уменьшения дебиторской задолженности превышают темпы уменьшения кредиторской задолженности, и если кредиторская задолженность уменьшилась на 1273952 тыс. рублей, то дебиторская задолженность уменьшилась на 505426 тыс. рублей.

Всё это свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия. Но, для точной характеристики состояния организации необходимо также учитывать период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Анализ оборачиваемости задолженностей показывает, что организации реже возвращают долги дебиторы, чем она сама возвращает долги кредиторам (оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах: 0,37 раз; в днях - 977,49; оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах: 0,46 раз; в днях -786,18), что оказывает негативное влияние на работу организации.

Уровень дебиторской задолженности снизился на 4052627 тысяч рублей и на 1273952 если смотреть за периоды 2010 и 2011 годов соответственно. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,06 раза, по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о более медленном возврате денежных средств нашей организации, что для нас оказывает негативное влияние.

Кредиторская задолженность так же имеет ниспадающую тенденцию по сравнению с началом 2010 оборачиваемость днях выросла на 184,12 дней и составляет 786,18дней Коэффициент оборачиваемости уменьшился с 0,61 до 0,46 на 0,55 раза, увеличив тем самым продолжительность возврата денежных средств нашим дебиторам.

4.3 Определение типа финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости некоторыми различными подходами.

4.3.1 Подход Корняковой

Таблица 33 «Определение типа финансовой устойчивости»

Показатели

Значение показателей, тыс. руб.

Начало 2008

Конец 2008

Конец 2009

Собственный капитал

10522

11560

12391

Внеоборотные активы

2988

2868

2398

Запасы

7438

18795

18984

Итого:

20948

33223

33773

В соответствии с методикой данного подхода, проведем сравнение возможности покрытия величиной собственного капитала суммы внеоборотных активов и запасов. Исходя из полученных данных сделаем выводы о типе финансовой устойчивости на определенную дату.

Вывод: на начало 2008 года данная организация имела наиболее устойчивое финансовое положение. Данный вывод делаем на основе того, что величина собственного капитала 100%-но покрывает сумму внеоборотных активов и запасов, то есть СК(10522)>ВНА+Запасы(2988+7438=10426).

На конец данного 2008 года величины собственного капитала хватает лишь на полное покрытие внеоборотных активов и 30%-ное покрытие запасов, что свидетельствует об удовлетворительной финансовой устойчивости в отчетном периоде.

На 31 декабря 2009 года, финансовое положение улучшается, по сравнению с периодом конца 2008 года. Теперь величины собственного капитала организации хватает на 100%-ное финансирование внеоборотных активов, что наблюдалось и за другие рассчитываемые периоды времени, и на 50%-ное покрытие величины запасов. Сложившаяся финансовая ситуация свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости организации к концу 2009 года.

4.3.2 Методика Абрютиной и Грачева

Расчеты по данной методике производятся на дату, аналогично подходу Корняковой, поэтому таблицу для расчета финансовой устойчивости сделаем аналогично предыдущему методу.

Таблица 34 «Определение типа финансовой устойчивости»

Показатели

Значение показателей, тыс. руб.

Начало 2008

Конец 2008

Конец 2009

Собственный капитал

10522

11560

12391

Нефинансовые активы

10426

21663

21382

Финансовые активы

10420

5803

5782

Заемный капитал

10324

15906

14773

Итого:

41692

35432

54328

Нефинансовые активы рассчитываются путем сложения величин внеоборотных активов и запасов; величину финансовых активов находим путем вычитания из суммы оборотных активов величины запасов. Данную методу расчета применим для всех периодов времени.

Вывод: на начало 2008 года, организация имела в своей финансовой структуре чистое кредитование, так как величина собственного капитала превосходит сумму нефинансовых активов, а сумма финансовых активов превосходит величину заемного капитала, что и свидетельствует о соответствующем типе финансовой устойчивости организации на дату выбранного периода, в соответствии с выбранной нами методикой.

На конец 2008 года, организация сменила тип финансовой устойчивости. Это связано, прежде всего, с увеличением собственного капитала на 1038 тысяч рублей, значительного увеличение суммы запасов - на 11357 тысяч рублей. Данное увеличение связано со значительным ростом готовой продукции товаров для перепродажи. Так же на смену типа финансовой устойчивости за выбранный период, повлияло значительное увеличение суммы заемного капитала - на 5582 тысяч рублей. В соответствии с вышеперечисленными изменениями, на конец 2008 года организация имела чистое заимствование, так как сумма нефинансовых активов почти в два раза превосходит величину собственного капитала, а заемный капитал в 2,74 раза превосходит сумму финансовых активов.

На конец 2009 года тип финансовой устойчивости не меняется, по сравнению с периодом конца 2008 года. Происходят лишь незначительные изменения в величинах показателей. Так например, собственный капитал организации увеличивается на 831 тысячу рублей, сумма нефинансовых активов снижается на 281 тысячу, величина финансовых активов снижается на 21 тысячу рублей и сумма заемного капитала, так же, потерпела снижение на 1133 тысячи рублей.

4.4 Расчет показателей ликвидности

Рассчитаем показатели ликвидности на 2008 и 2009 годы, так как они рассчитываются на дату, то таблица с исходными данными по своей структуре будет похожа на вышепредставленную (см. расчет показателей платежеспособности).

Таблица 35 «Исходный данные»

Показатели

2008 год, тыс. руб.

2009 год, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

начало

конец

конец

2008

2009

2008-2009

2008

2009

2008-2009

Денежные средства

4901

19

397

-4882

378

-4504

0,39

2089,47

8,10

Краткосрочные обязательства

10324

15906

14773

5582

-1133

4449

154,07

92,88

143,09

Краткосрочная дебиторская задолженность

3588

4103

4043

515

-60

455

114,35

98,54

112,68

Запасы

7438

18795

18984

11357

189

11546

252,69

101,01

255,23

Оборотные активы

17858

24598

24766

6740

168

6908

137,74

100,68

138,68

Порядок расчета представим следующими формулами:

Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства;

Промежуточный коэффициент покрытия: Кпп=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность)/краткосрочные

обязательства;

Общий коэффициент покрытия: Кпо=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность+долгосрочные дебиторские вложения+запасы)/краткосрочные обязательства;

Коэффициент текущей ликвидности: Ктл=оборотные активы/(краткосрочные обязательства-доходы будущих периодов-резервы предстоящих расходов).

С помощью данных показателей выясним, способно ли предприятие вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства.

Таблица 36 «Показатели ликвидности»

Показатели ликвидности

2008 год

2009 год

Абсолютное отклонение, доли

Начало, доли

Конец, доли

Конец, доли

2008 год

2009 год

2008-2009

Кал

0,470

0,001

0,030

-0,469

0,029

-0,440

Кпп

0,820

0,260

0,300

-0,560

0,040

-0,520

Кпо

1,540

1,440

1,590

-0,100

0,150

0,050

Ктл

1,730

1,550

1,680

-0,180

0,130

-0,050

Вывод: за период 2008 года показатели ликвидности имеют ярко выраженную тенденцию снижения.

Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами организации, или сколько раз наша организация способна удовлетворить требования кредиторов. Данный коэффициент в начале и конце 2008 года равен 1,73 и 1,55 соответственно. За рассматриваемый период оборотные активы предприятия превышают краткосрочные обязательства, но не более чем в два раза, что могла бы говорить о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств, при необходимости, может быть погашена немедленно. Так, на начало 2008 года предприятие способно погасить 47% своих обязательств, немедленно, а на конец отчетного периода, всего лишь, 0,1% от своих обязательств. Повышение уровня показателя к концу 2008 года можно произвести за счет равномерного и своевременного погашения дебиторской задолженности.

За период 2009 года наметилась тенденция увеличения уровня показателей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности к концу года вырос на 0,13, по сравнению с 2008 годом, произошло снижение уровня на 0,05. Коэффициент абсолютной ликвидности так же к концу года увеличился на 0,029, по сравнению с 2008 годом, претерпел снижение на 0,44.

Уровень оборотных активов, как и за предшествующий период, 2008 года, превышает уровень краткосрочных обязательств, но не более, чем в два раза, что говорит о рациональных вложениях организации и рациональном их использовании.

Анализ ликвидности баланса проведем по методике Шеремета и Сайфулина.

Таблица 37 «Анализ ликвидности баланса»

Группа А(П)/наименование группы

Статьи, включающиеся в группу/статьи исключаемые из группы

Значение статей, тыс. руб.

Значение статей, исключаемых из группы тыс. руб.

Итоговые значения, тыс. руб.

Начало 2008 года

Конец 2008 года

Конец 2009 года

Начало 2008 года

Конец 2008 года

Конец 2009 года

Начало 2008 года

Конец 2008 года

Конец 2009 года

А1/наиболее ликвидные активы

Денежные средства

4901

19

397

-

-

-

4901

19

397

А2/быстрореализуемые активы

Краткосрочная дебиторская задолженность

3588

4103

4043

-

-

-

3588+1718=5306

4103+1535=5638

4043+1196=5239

Прочие оборотные активы

1718

1535

1196

-

-

-

АЗ/медленнореализуемые активы

Запасы/расходы будущих периодов

7438

18795

18984

23

64

41

7415

18731

18943

А4/труднореализуемые активы

Внеоборотные активы

2988

2868

2398

-

-

-

2988

2868

2398

Итого А:

-

20633

27320

27018

23

64

41

20610

27256

26977

П1/наиболее срочные обязательства

Кредиторская задолженность

10274

13356

12505

-

-

-

10274

13356

12505

П2/краткосрочные пассивы

Краткосрочные кредиты и займы

-

2500

2218

-

-

-

-

2500

2218

П4/постоянные пассивы

Капитал и резервы/НДС по приобретенным ценностям; расходы будущих периодов

10522

11560

12391

213+23=236

146+64=210

146+41=187

(10522+50)-236=10336

(11560+50)-210=11400

(12391+50)-187=12254

Задолженность перед участниками по выплате доходов/НДС по приобретенным ценностям; расходы будущих периодов

50

50

50

Итого П:

-

20846

27466

27164

426

292

292

20610

27256

26977

Таблица 38 «Расчет платежного излишка (недостатка), тыс. руб.»

Активы

Пассивы

Платежные излишки (недостатки)

Группа А

Начало 2008

Конец 2008

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2025, ООО «Олбест» Все наилучшее для вас