Реальный эффективный курс, то есть курс относительно валют стран -- основных торговых партнеров, в январе -- августе текущего года находился ниже уровня января -- августа прошлого года на 4,86%.

Динамично развивался валютный рынок Республики Беларусь. По предварительным данным, оборот внутреннего валютного рынка в январе -- сентябре 2007 г. вырос относительно того же периода 2006 г. на 16% и составил 37,2 млрд. долл. США. Среднедневной оборот внутреннего валютного рынка за рассматриваемый период достиг 209,2 млн. долл. США, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 15,7%.

После заметного сокращения в январе начиная с февраля текущего года продолжился рост международных резервных активов.

Международные резервные активы Республики Беларусь в международном определении, по предварительным данным, на 1 октября 2007 г. составили 2 154,8 млн. долл. США и с начала года возросли на 771,9 млн. долл. США (на 55,8%).

Международные резервные активы Республики Беларусь в национальном определении (рисунок 3.2) на рассматриваемую дату достигли 3 151,5 млн. долл. США. С начала года они возросли на 1 398,2 млн. долл. США (на 79,7%).

Рисунок 3.2 Международные резервные активы Республики Беларусь в национальном определении, млн. долл. США

В соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 г. международные резервные активы Республики Беларусь должны возрасти на 200--400 млн. долл. США. Таким образом, по состоянию на 1 октября годовой прогноз их прироста перевыполнен по верхней границе в 3,5 раза. Дальнейшее их увеличение будет обусловлено развитием внешней торговли и возможностью наращивания притока иностранного капитала, отражаемого по финансовому счету платежного баланса.

Проводимая Национальным банком процентная политика дала следующие результаты.

Ставка рефинансирования с 1 февраля 2007 г. была повышена на один процентный пункт -- до 11% годовых. Учитывая замедление инфляции и стабилизацию положения на валютном рынке, начиная с 1 июля она была последовательно четырежды снижена на 0,25 процентного пункта и с 1 октября текущего года имеет значение 10% годовых. В реальном выражении (учитывая темп инфляции) за январь -- сентябрь 2007 г. ставка рефинансирования сложилась положительной на уровне 3,7% годовых против 6,7% годовых в январе -- сентябре 2006 г.

Процентная ставка по новым срочным депозитам в национальной валюте в сентябре 2007 г. составила 10,6% годовых (рисунок 3.3), что на 0,9 процентного пункта выше по сравнению с декабрем 2006 г. (9,7% годовых). В реальном выражении за январь - сентябрь 2007 г. процентная ставка по новым срочным депозитам составила 4,2% годовых.

Рисунок 3.3 Динамика ставок по кредитам и депозитам в белорусских рублях в 2006--2007 гг., процентов годовых

Процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам населения в сентябре 2007 г. составила 12,4% годовых, увеличившись на 1,5 процентного пункта по сравнению с уровнем декабря 2006 г. (10,9% годовых). В реальном выражении за январь-сентябрь 2007 г. указанная ставка сложилась на положительном уровне 5,4% годовых.

Положительный уровень реальных процентных ставок по рублевым депозитам поддерживает заинтересованность юридических и физических лиц в хранении свободных денежных средств в национальной валюте.

Средняя процентная ставка по новым кредитам банков в национальной валюте в сентябре 2007 г. составила 13,5% годовых, что на 0,7 процентного пункта выше уровня декабря 2006 г. (12,8% годовых). В то же время начиная с марта текущего года ее значение устойчиво снижается и в целом уменьшилось за март-сентябрь на 1,4 процентного пункта. Уровень ставки в реальном выражении за январь-сентябрь 2007 г. -- 6,9% годовых.

Средняя процентная ставка по новым кредитам банков в СКВ в сентябре 2007 г. составляла 11,4% годовых, повысившись на 0,8 процентного пункта относительно уровня декабря 2006 г. (10,6% годовых).

В текущем году банки проводили целенаправленную работу по развитию рынка розничных банковских услуг путем расширения потребительского кредитования, внедрения новых видов кредитов и депозитов, модификации безналичных расчетов посредством использования современных банковских инструментов и технологий, а также улучшения качества предоставляемых услуг и повышения культуры обслуживания населения.

Анализ рынка розничных банковских услуг свидетельствует о его многообразии и динамичном развитии (рисунок 3.4). Так, объем привлеченных денежных средств населения за 9 месяцев 2007 г. увеличился на 1,85 трлн. руб., или на 23,2%, и на 1 октября 2007 г. составил 9,85 трлн. руб. (в том числе в национальной валюте -- 6,43 трлн. руб., или 65,3%).

Рисунок 3.4 Динамика остатков привлеченных денежных средств населения в рублях и иностранной валюте

Продолжалось развитие и укрепление банковского сектора. На 1 октября 2007 г. он включал 27 действующих банков с 368 филиалами, из них 23 банка -- с участием иностранного капитала, в том числе 7 банков -- со 100-процентным иностранным капиталом.

На территории Республики Беларусь находятся 8 представительств иностранных банков.

Совокупный уставный фонд банков за январь-сентябрь 2007 г. увеличился на 194,7 млрд. руб. и на 1 октября составил 3,93 трлн. руб., что в эквиваленте равно приблизительно 1,83 млрд. долл. США.

Объем нормативного (собственного) капитала банков на 1 октября 2007 г. достиг 5,78 трлн. руб., что эквивалентно 2,69 млрд. долл. США. За 9 месяцев текущего года он увеличился на 629 млрд. руб., или на 12,2%.

Прибыль по банковской системе за 9 месяцев текущего года составила 415,7 млрд. руб., в среднем за месяц -- 46,2 млрд. руб. В 2006 г. в среднем за месяц банки получали прибыль в сумме 34,3 млрд. руб.

В рамках прогнозного значения находятся показатели качества кредитного портфеля банков и качества активов в целом. Например, доля проблемной задолженности не должна превышать 2%. Фактическое значение показателя на 1 октября 2007 г. -- 0,81%.

На 1 октября 2007 г. банками страны было привлечено ресурсов в объеме почти 37 трлн. руб. За 9 месяцев текущего года сумма привлеченных ресурсов увеличилась на 8 трлн. руб., или на 27,5%. Основным источником при этом являются средства физических лиц: на 1 октября 2007 г. их доля в ресурсной базе составила 26,4% (9,77 трлн. руб.). Вторым по значимости ресурсом белорусских банков являются средства субъектов хозяйствования -- 19,1% (7,05 трлн. руб.).

На третьем месте средства нерезидентов -- 14,8% (5,47 трлн. руб.).

С начала года сложилась устойчивая тенденция к росту доли нерезидентов в совокупной ресурсной базе банков: на 1 января -- 10,2%, на 1 апреля -- 12,7%, на 1 октября -- 14,8%. За январь -- сентябрь текущего года средства нерезидентов, привлеченные банками, возросли на 2,53 трлн. руб., или в 1,86 раза.

Продолжалась работа по дальнейшему развитию национальной платежной системы в целях повышения эффективности, надежности и безопасности ее функционирования. В автоматизированной системе межбанковских расчетов в январе -- сентябре 2007 г. проведено 38,3 млн. платежей на сумму 369 трлн. руб. Их количество по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. возросло на 8,4%, сумма платежей -- на 11,5%. Среднедневной оборот в январе -- сентябре 2007 г. составил 1,96 трлн. руб., или 203,5 тыс. платежей.

Продолжались работы по совершенствованию в соответствии с современными требованиями и тенденциями программно-технической инфраструктуры автоматизированной системы межбанковских расчетов (АС МБР). Осуществляется модернизация центрального вычислительного комплекса АС МБР и центрального архива межбанковских расчетов.

Ведется значительная работа по развитию в Республике Беларусь системы безналичных расчетов с использованием банковских пластиковых карточек.

На 1 октября 2007 г. эмитировано 4,5 млн. карточек международных и внутренних систем расчетов, функционируют 1772 банкомата, 1202 инфокиоска, 5401 платежный терминал в пунктах выдачи наличных денег и 8098 терминалов, установленных на предприятиях торговли (сервиса).

Анализ состояния и динамики денежно-кредитной сферы, валютного рынка и банковской системы во взаимосвязи с экономическим и социальным развитием Республики Беларусь в январе-сентябре 2007 г. показывает, что Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь обеспечивает выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2007 г.

Однако, несмотря на динамичное развитие экономики и денежно-кредитной сферы, в настоящее время имеется ряд нерешенных проблем и макроэкономических рисков, которые ограничивают эффективность проводимой денежно-кредитной политики и развитие банковского сектора.

Основными из них являются:

1) все еще напряженное финансовое состояние значительного числа предприятий реального сектора экономики, обусловливающее высокие кредитные риски банков и ограничивающее возможности роста их ресурсной базы, а также снижение ставки процента по кредитам и увеличение объемов кредитования.

Это негативно влияет на структуру активов и пассивов банков, на распределение денежных доходов населения по социальным группам и регионам, долю неофициальных доходов, величину и направленность социальных трансфертов как в целом, так и предоставленных с участием банковской системы;

2) сохраняющаяся в стране высокая налоговая нагрузка (при ее незначительном снижении) ограничивает финансовые средства субъектов хозяйствования, и соответственно, снижает их деловую и инвестиционную активность, развитие частного сектора и конкурентоспособность белорусских товаров на внутреннем и внешнем рынках;

3) недостаточная эффективность общественного производства вследствие его невысокого технологического уровня, характеризующегося, в частности, значительным износом активной части основных фондов. Это является одним из основных факторов, ограничивающих конкурентоспособность отечественной продукции и обусловливающих низкую долю добавленной стоимости в цене на нее, и выражается в высокой затрато- и энергоемкости производства продукции, низком уровне производительности труда, что в конечном итоге оказывает негативное влияние на финансовое положение отечественных производителей;

4) высокая материало- и энергоемкость производства, сильная зависимость его от конъюнктуры цен на импортируемые топливно-энергетические и сырьевые ресурсы, что негативно отражается на состоянии платежного баланса страны;

5) ограниченность инвестиционных ресурсов для обновления основных фондов;

6) недостаточная инновационная активность, отсутствие механизма трансферта новых знаний и технологий из-за рубежа, в том числе путем привлечения иностранных инвестиций [10].

Основные направления развития кредитно-денежной политики Республики Беларусь и пути ликвидации существующих проблем предусмотрены Программой развития банковского сектора экономики на 2006-2010 гг. и Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008г. [15]

В 2008 году сохранится стратегическая направленность денежно-кредитной политики на обеспечение условий для устойчивых темпов экономического роста и выполнение прогнозных показателей социально-экономического развития посредством реализации монетарных целей и задач.

Важнейшим базовым условием обеспечения высоких темпов долговременного экономического роста является сохранение финансовой стабильности, в основе которой - устойчивость национальной валюты.

Цель денежно-кредитной политики в 2008 году - защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.

Наиболее эффективным каналом влияния денежно-кредитной политики на внутреннюю и внешнюю устойчивость белорусского рубля остается поддержание его стабильного курса к доллару США. Это связано со значительным удельным весом доллара США на внутреннем валютном рынке и в структуре валютных сбережений населения, а также с его высокой долей в расчетах по внешнеторговым операциям.

Обменный курс белорусского рубля будет использоваться в качестве монетарного ориентира.

В 2008 году Национальный банк ограничит изменение официального курса белорусского рубля к доллару США в рамках горизонтального коридора плюс/минус 2,5 процента по отношению к величине курса на начало 2008 года, допуская внутри установленного коридора постепенное увеличение колебаний курса в целях более гибкого реагирования на конъюнктурные изменения спроса и предложения на валютном рынке.

Установление параметров изменения курса белорусского рубля к доллару США в 2008 году позволит воздействовать на снижение инфляционных и девальвационных ожиданий, в значительной степени определяющих поведение экономических агентов, и тем самым окажет стабилизирующее влияние на уровень цен и динамику обменного курса.

С учетом открытости экономики Республики Беларусь обменный курс также может использоваться в качестве инструмента воздействия на динамику внутренних цен на основе ограничения роста цен на импортные товары. Сдерживание роста рублевого эквивалента стоимости импортных материалов, сырья и комплектующих изделий позволит снизить темпы роста издержек и соответственно внутренних цен на продукцию белорусских товаропроизводителей.

Данная курсовая политика в условиях мировых тенденций взаимной динамики курсов мировых валют не будет способствовать значительному укреплению реального курса, способному оказать негативное влияние на ценовую конкурентоспособность отечественных производителей.

Использование монетарных инструментов будет направлено на достижение целей денежно-кредитной политики.

Планируется дальнейшая активизация роли процентной ставки как инструмента денежно-кредитной политики. В условиях преимущественного формирования денежного предложения через кредитный канал усиливается значимость и эффективность данного инструмента в снижении инфляции.

При прогнозируемом уровне инфляции и изменении курса белорусского рубля ставка рефинансирования к концу 2008 года может быть снижена до 7 - 9 процентов годовых.

Общая динамика ставок по операциям Национального банка определится ставкой рефинансирования, которая задаст минимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям предоставления ликвидности банкам и максимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям изъятия ликвидности.

При реализации монетарной политики Национальный банк отдаст приоритет процентной ставке как основному операционному инструменту воздействия на денежную сферу. Операционной целью явится ставка однодневного межбанковского кредита в национальной валюте. Пределы ее колебаний зададутся ставками по постоянно доступным инструментам (кредиту овернайт, СВОП и депозитам по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

Уровень процентных ставок по постоянно доступным инструментам будет способствовать большей стабильности и предсказуемости денежных рынков, сужению пределов колебаний стоимости ресурсов на межбанковском рынке, а также усилит влияние сигнала процентных ставок на банковскую систему и в целом на экономику.

Ставки по операциям Национального банка на финансовом рынке обеспечат движение ставки однодневного межбанковского кредита в национальной валюте в необходимом диапазоне (коридоре), а также уменьшат ее ежедневные колебания. Основным инструментом регулирования ликвидности банковской системы станут аукционные операции, проводимые Национальным банком на регулярной основе на стандартные сроки. Аукционные операции по предоставлению и изъятию ликвидности направлены на снижение колебаний межбанковских ставок в рамках коридора.

Реализация данного комплекса мероприятий позволит создать необходимые условия для стабильного экономического роста и повышения благосостояния населения в Республике Беларусь.

Заключение

В заключении работы сформулируем некоторые выводы.

Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах

Общие принципиальные черты денежного оборота можно охарактеризовать следующим образом:

- денежный оборот -- это совокупность всех потоков денежных средств предприятий, хозяйственных, государственных, частных и кооперативных организаций, кредитных учреждений и населения, образующихся в процессе совершения платежей при посредстве денег, выступающих в функции средства платежа и средства обращения. При этом преобладающее место занимают денежные потоки между предприятиями и организациями;

- денежный оборот представляет собой единство обращения наличных денег и безналичных форм расчетов, поскольку деньги во всех случаях выступают единым мерилом стоимости общественного продукта и национального богатства;

- денежный оборот охватывает весь процесс воспроизводства с его составными элементами -- производством, распределением, обменом и потреблением;

- регулирование денежного оборота имеет кредитную основу, т.е. авансирование денег хозяйственному обороту базируется на кредитных отношениях;

- научное регулирование и прогнозирование денежного оборота осуществляется посредством разработки финансовых и кредитных прогнозов, а также прогнозов по денежному обращению.

Денежный оборот в условиях рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве. Это прежде всего финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческим банкам.

Структура денежного оборота характеризует его отдельные целостные части. Она может определяться по различным признакам. Наиболее распространенными является классификация денежного оборота в зависимости от:

формы функционирующих в нем денег;

характера отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота; особенностей платежа;

субъектов, между которыми осуществляется движение денег;

функциональной структуры денежного оборота.

Принципы денежного оборота - основополагающие положения при организации денежного оборота. К основным принципам денежного оборота можно отнести:

предприятия, предприниматели, физические лица самостоятельно выбирают банк для расчетно-кассового обслуживания;

все предприятия (объединения), организации, учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банках. Установлен единый порядок открытия банками всех видов счетов и он обязателен для исполнения всеми банками, иными юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями, физическими лицами;

регулирование порядка осуществления расчетов и платежей.

Денежный оборот регулируется центральным банком с помощью осуществления денежно-кредитной политики. Регулирование денежного обращения центральным банком может быть направлено на любой из элементов денежно-кредитного рынка: на объем предложения денег в наличной и безналичной формах, величину спроса на кредит и его цену.

Денежно-кредитная политика представляет комплекс взаимосвязанных мер, направленных на регулирование денежной массы в обращении, объема кредитных ресурсов, уровня процентной ставки и других экономических показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов с целью регулирования воспроизводственного процесса, обеспечения экономического роста, снижения уровня безработицы и инфляции в рамках национальной экономики.

Денежно-кредитная политика является важнейшей составной частью механизма управления экономикой любого вида. Поэтому вполне закономерно, что современные государства с рыночной экономикой, используя различные денежно-кредитные инструменты, могут влиять на эффективность протекания большинства процессов общественного воспроизводства.

Имеющиеся в распоряжении центрального банка инструменты денежно-кредитного регулирования различаются по непосредственным объектам воздействия (предложение и спрос на деньги), по своей форме (прямые и косвенные), по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные), по срокам воздействия (краткосрочные и долгосрочные). Все эти методы используются в единой системе.

Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь осуществляется эволюционным путем в рамках развития общей системы экономического регулирования страны. Основные направления развития кредитно-денежной политики Республики Беларусь и пути ликвидации существующих проблем предусмотрены Программой развития банковского сектора экономики на 2006-2010 гг. и Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008 г. Установление параметров изменения курса белорусского рубля к доллару США в 2008 году позволит воздействовать на снижение инфляционных и девальвационных ожиданий, в значительной степени определяющих поведение экономических агентов, и тем самым окажет стабилизирующее влияние на уровень цен и динамику обменного курса.

Список использованных источников

1. Головачев А.С. Макроэкономика: Курс лекций. Мн.: АУП, 2002. 252с.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000. 263 с.

3. Деньги, кредит, банки: Учебник. / Под общ. ред. Г.И. Кравцовой. Мн.: БГЭУ, 2003. 527 с.

4. Зеленевич М.Л. Денежно-кредитная политика как элемент макроэкономической стабилизации // Вестник Белорусского Государственного Экономического Университета: 2003.№3. С. 24-30.

5. Ивашковский С. Н. Макроэкономика: Учебник.- 2-е изд.,испр.,доп. М.: Дело,2002. 472 с.

6. Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2007 г. и задачи банковской системы страны по их дальнейшей реализации // Банковский вестник. Ноябрь 2007. с. 4-9.

7. Новиков А.Н. Проблемы регулирования денежного оборота // Вестник ФА. № 4(20), 2001. Адрес статьи в Интернет: http://www.vestnik.fa.ru/4(20)2001/6.html.

8. Общая теория денег и кредита/ Под ред. Раен Е.Ф Жукова - 3- е издание, перер. и доп. М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2001. 423 с.

9. Основы банковского дела: Уч. пос./ Под ред. Ю.М. Ясинского. Мн.: «Тесей», 1999. 448 с.

10. Программа развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2006-2010 гг. Национальный банк Республики Беларусь. Мн., 2006.

11. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Уч. пособие. Мн.: Мисанта, 2003. 512 с.

12. Тихонов А.О. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь: проблемы и перспективы // Белорусский экономический журнал. №3. 2000. С. 86-93.

13. Экономическая теория: Учебник / Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. Мн.: БГЭУ, 2002. 752 с.

14. Ясинский Ю.М. Макроэкономика: опыт и проблемы. Курс лекций. Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 1999.

15. www.nbrb.by - сайт Национального банка Республики Беларусь.

Реферат

Курсовая работа: 37 с., 5 рис., 14 источников.

деньги, денежные отношения, денежный оборот, регулирование, денежно-кредитная политика

Цель работы - рассмотреть необходимость и инструменты регулирования денежного оборота.

При выполнении работы использованы методы: системный, диалектический, аналитический.

В процессе работы рассмотрены:

- изучены сущность денежного оборота, его структуру и принципы организации;

- рассмотрены особенности регулирования денежных отношений;

- проанализированы итоги денежно-кредитной политики Национального банка Республики Беларусь.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

Размещено на Allbest.ru