Стратегия инновационной деятельности
Общие положения и укрупненная оценка устойчивости инновационно-инвестиционного проекта. Учет влияния фактора риска на эффективность инвестиций. Определение требуемой нормы прибыли. Расчет эффективности инновационно-инвестиционного проекта предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 03.10.2017 |
| Размер файла | 284,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
4764,71
5
Формовочная машина
-
-
6
Литейный конвейер
(10*0,8*0,8*0,9*0,94*2,5*2*80000)/(0,85*1,28*100)
19905,88
7
Токарно-револьверный станок
(15,8*0,7*0,8*0,9*13,33*2,5*2*80000)/(0,85*1,28*100)
390255,35
8
Вертикально-сверлильный станок
(2,9*0,6*0,8*0,9*5,58*2,5*2*80000)/(0,85*1,28*100)
25700,82
Итого
803948,82
По новой технологии
1
Пресс усилием 160т (мет.-реж.)
(15,7*0,6*0,8*0,9*5,2*2,5*2*80000)/(0,85*1,28*100)
129663,53
2
Пресс усилием 63т (мет.-реж.)
(4,5*0,6*0,8*0,9*3*2,5*2*80000)/(0,85*1,28*100)
21441,18
3
Пресс усилием 100т (мет.-реж.)
(7*0,6*0,8*0,9*3,6*2,5*2*80000)/(0,85*1,28*100)
40023,53
Итого
191128,24
Анализируя данные таблицы 18, можно отметить, что по старой технологии необходимо затратить на электроэнергию 803 948,82 руб., а по новой технологии - 191 128,24 руб., т.е. по старой технологии необходимо затратить на 612 820,59 руб. больше.
Таблица 19 Затраты на содержание производственных помещений
|
№ пп. |
Наименование оборудования |
Расчет по формуле (S*Кдоп*Зср*tштi*Q*A)/(Fд*Кв*100) |
Значение, руб. |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
|
|
По старой технологии |
||||
|
1 |
Отрезной станок (мет.-реж.) |
(16*2*3000*11,3*1*80000)/(4000*1,28*100) |
169500 |
|
|
2 |
Токарно-винторезный станок |
(12*2*3000*30,5*1*80000)/(4000*1,28*100) |
343125 |
|
|
3 |
Очистной барабан |
(14*2*3000*0,28*2*80000)/(4000*1,28*100) |
7350 |
|
|
4 |
Бегуны |
(20*2*3000*0,3*2*80000)/(4000*1,28*100) |
11250 |
|
|
5 |
Формовочная машина |
(12*2*3000*4,3*2*80000)/(4000*1,28*100) |
96750 |
|
|
6 |
Литейный конвейер |
(80*2*3000*0,94*2*80000)/(4000*1,28*100) |
141000 |
|
|
7 |
Токарно-револьверный станок |
(15*2*3000*13,33*2*80000)/4000*1,28*100 |
374906,25 |
|
|
8 |
Вертикально-сверлильный станок |
(8*2*3000*5,58*2*80000)/(4000*1,28*100) |
83700 |
|
|
Итого |
1227581,25 |
|||
|
По новой технологии |
||||
|
1 |
Пресс усилием 160т (мет.-реж.) |
(24*2*3000*5,2*2*80000)/(4000*1,28*100) |
234000 |
|
|
2 |
Пресс усилием 63т (мет.-реж.) |
(20*2*3000*3*2*80000)/(4000*1,28*100) |
112500 |
|
|
3 |
Пресс усилием 100т (мет.-реж.) |
(24*2*3000*3,6*2*80000)/(4000*1,28*100) |
162000 |
|
|
Итого |
508500 |
Исходя из данных таблицы 19, можно сделать вывод о том, что по старой технологии затраты на содержание производственных помещений составляют 1 227 581,25 руб., по новой технологии необходимо затратить 508 500 руб. Следовательно, по новой технологии затрат на содержание производственных помещений необходимо на 719 081,25 руб. меньше, чем по старой, таким образом, новая технология заметно выгоднее.
Таблица 20 Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования
|
№ пп. |
Наименование статьи |
Источник информации или расчет |
По старой технологии, руб. |
По новой технологии, руб. |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
|
|
1 |
Амортизация оборудования |
Таблица 16 |
635211,62 |
1311588,54 |
|
|
2 |
Затраты на капитальный и текущий ремонт оборудования |
Таблица 17 |
1531502,60 |
3325813,80 |
|
|
2а |
в том числе заработная плата - 20% |
Стр.2*20/100 |
306300,52 |
665162,76 |
|
|
2б |
материальные затраты - 80% |
Стр.2*80/100 |
1225202,08 |
2660651,04 |
|
|
3 |
Прочие затраты - 29% от заработной платы производственных рабочих |
Таблица 15 |
5356380,76 |
1049420,63 |
|
|
3а |
в том числе зарплата - 10% |
Стр.3*10/100 |
535638,08 |
104942,06 |
|
|
3б |
материальные затраты - 90% |
Стр.3*90/100 |
4820742,69 |
944478,57 |
|
|
4 |
Итого расходов за год |
* |
7523094,98 |
5686822,98 |
По данным таблицы 20 можно заметить, что по новой технологии необходимые затраты на содержание и эксплуатацию оборудования составляют 5 686 822 руб., в то время как по старой технологии - 7 523 094 руб., что на 1 836 272 руб. больше, чем по новой. Следовательно, в плане затрат на содержание и эксплуатацию оборудования новая технология существенно выгоднее.
Таблица 21 Общепроизводственные расходы
|
№ пп. |
Наименование статьи |
Расчетный норматив |
По старой технологии, руб. |
По новой технологии, руб. |
|
|
1 |
Амортизация зданий и сооружений |
3% |
4987048,83 |
2065781,25 |
|
|
2 |
Затраты на капитальный и текущий ремонт |
4,4% |
7314338,28 |
3029812,50 |
|
|
2а |
в том числе - зарплата - 20% |
1462867,656 |
605962,5 |
||
|
2б |
материальные затраты - 80% |
5851470,625 |
2423850 |
||
|
3 |
Расходы на отопление и освещение |
4% |
6649398,44 |
2754375,00 |
|
|
4 |
Расходы на содержание производственных помещений |
Таблица 19 |
1227581,25 |
508500,00 |
|
|
4а |
в том числе зарплата -25% |
306895,31 |
127125,00 |
||
|
4б |
материальные затраты -75% |
920685,94 |
381375,00 |
||
|
5 |
Прочие расходы |
50% |
7103953,26 |
1391804,55 |
|
|
5а |
в том числе зарплата - 30% |
2131185,98 |
417541,37 |
||
|
5б |
материальные затраты - 70% |
4972767,29 |
974263,19 |
||
|
6 |
Итого расходов за год |
27282320,06 |
9750273,30 |
Исходя из данных таблицы 21, по старой технологии общепроизводственные расходы составляет 27 282 320 руб., а по новой технологии необходимо затратить 9 750 273,30 руб., то есть на 17 532 046,76 руб. меньше, чем по старой. Следовательно, новая технология более выгодна.
Таблица 22 Общехозяйственные расходы (ОХР)
|
№ пп |
Наименование статьи |
Расчетный норматив |
По старой технологии, руб. |
По новой технологии, руб. |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
|
|
1 |
Общехозяйственные расходы всего за год, в том числе, по элементам: |
стр.1а + стр.1б + стр.1в + стр.1г |
26 710864,27 |
52 33185,12 |
|
|
1а |
амортизация основных фондов |
100% от ФЗП производственных рабочих |
14 207906,53 |
2 783609,11 |
|
|
1б |
заработная плата |
3% от стр.1а |
426 237,20 |
83 508,27 |
|
|
1в |
материальные затраты |
35% от стр.1а |
4 972 767,29 |
974 263,19 |
|
|
1г |
прочие затраты |
50% от стр.1а |
7 103 953,26 |
1 391 804,55 |
По данным таблицы 22 по старой технологии общехозяйственные расходы составляют 26 710 864,27 руб., а по новой технологии - 52 33 185,12 руб., что на 21 477 679,15 руб. меньше, чем по старой. Следовательно, новая экономичнее старой.
Таблица 23 Расчет абсолютной величины себестоимости - абсолютной величины экономии затрат от реализации инвестиционного проекта
|
№ пп. |
Статьи затрат |
По старой технологии |
По новой технологии |
Отклонение (+/-) в базисных ценах |
|||||||
|
На весь выпуск, руб. |
На единицу продукции, руб. |
Структура затрат, % (стр.8,гр.1=100%) |
На весь выпуск, руб. |
На единицу продукции, руб. |
Структура затрат, % (стр.8,гр.4=100%) |
На весь выпуск, руб. |
На единицу продукции, руб. (гр.5-гр.2) |
В структуре затрат, % (гр.6-гр.3) |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
1 |
Сырье и материалы за вычетом возвратных отходов |
6414400 |
80,18 |
7,36 |
2184000 |
27,30 |
8,19 |
-4230400 |
-52,88 |
0,84 |
|
|
2 |
Топливо и энергия на технологические цели |
803948,82 |
10,05 |
0,92 |
191128,24 |
2,39 |
0,72 |
-612820,588 |
-7,66 |
-0,21 |
|
|
3 |
Заработная плата производственных рабочих с отчислениями на социальные нужды |
18470278,49 |
230,88 |
21,18 |
3618691,84 |
45,23 |
13,57 |
-14851586,6 |
-185,64 |
-7,61 |
|
|
4 |
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования |
7523094,98 |
94,04 |
8,63 |
5686822,98 |
71,09 |
21,33 |
-1836272 |
-22,95 |
12,70 |
|
|
5 |
Общепроизводственные расходы |
27282320,06 |
341,03 |
31,29 |
9750273,30 |
121,88 |
36,57 |
-17532046,8 |
-219,15 |
5,28 |
|
|
6 |
Общехозяйственные расходы |
26710864,27 |
333,89 |
30,63 |
5233185,12 |
65,41 |
19,63 |
-21477679,2 |
-268,47 |
-11,0 |
|
|
7 |
Прочие производственные расходы |
||||||||||
|
Итого |
87204906,63 |
1090,06 |
100 |
26664101,5 |
333,3 |
100 |
-60540805,15 |
-756,76 |
Таблица 24 Затраты в поэлементном разрезе
|
№пп |
Элементы затрат |
По старой технологии |
По новой технологии |
Отклонение (+/-) в базисных ценах |
|||||||
|
На весь выпуск, руб. |
На ед. продукции, руб. |
Структура затрат, % |
На весь выпуск, руб. |
На единицу продукции, руб. |
Структура затрат, % |
На весь выпуск, руб. |
На ед. продукции, руб. |
В структуре, % |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
1 |
Материальные затраты |
36631383,16 |
457,89 |
42,01 |
13488384,22 |
168,60 |
50,59 |
-23142998,94 |
-289,29 |
8,58 |
|
|
2 |
Затраты на оплату труда |
18184156,33 |
227,30 |
20,85 |
4325333,69 |
54,07 |
16,22 |
-13858822,63 |
-173,24 |
-4,63 |
|
|
3 |
Отчисления на социальные нужды |
5455246,899 |
68,19 |
6,26 |
1297600,108 |
16,22 |
4,87 |
-4157646,79 |
-51,97 |
-1,39 |
|
|
4 |
Амортизация основных фондов |
19830166,98 |
247,88 |
22,74 |
6160978,90 |
77,01 |
23,11 |
-13669188,08 |
-170,86 |
0,37 |
|
|
5 |
Прочие затраты |
7103953,26 |
88,80 |
8,15 |
1391804,55 |
17,40 |
5,22 |
-5712148,71 |
-71,40 |
-2,93 |
|
|
Итого |
87204906,63 |
1090,06 |
100 |
26664101,48 |
333,30 |
100 |
-60540805,15 |
-756,76 |
Таблица 25 Расчет относительной экономии (экономии на сопоставимый с новой технологией выпуск продукции) в разрезе отдельных статей калькуляции и в целом по всей себестоимости
|
№ пп. |
Статьи затрат |
Выпуск продукции (электродвигателей) по новой технологии, шт. |
Затраты на единицу продукции, руб. |
Затраты на запланированный выпуск продукции, руб. |
Относительная экономия затрат, руб. гр.5-гр.4 |
|||
|
По базовой технологии |
По новой технологии |
По базовой технологии |
По новой технологии |
|||||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Сырье и материалы за вычетом возвратных отходов |
80 000 |
80,18 |
27,30 |
6414400 |
2184000 |
-4230400 |
|
|
2 |
Топливо и энергия на технологические цели |
80 000 |
10,05 |
2,39 |
803948,8235 |
191128,24 |
-612820,58 |
|
|
3 |
Зарплата производственных рабочих с отчисл. на соц. нужды |
80 000 |
230,88 |
45,23 |
18470278,49 |
3618691,84 |
-14851586,65 |
|
|
4 |
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования |
80 000 |
94,04 |
71,09 |
7523094,981 |
5686822,98 |
-1836272,004 |
|
|
5 |
Общепроизводственные расходы |
80 000 |
341,03 |
121,88 |
27282320,06 |
9750273,304 |
-17532046,76 |
|
|
6 |
Общехозяйственные расходы |
80 000 |
333,89 |
65,41 |
26710864,27 |
5233185,12 |
-21477679,15 |
|
|
7 |
Прочие производственные расходы |
|||||||
|
Итого |
1090,06 |
333,30 |
87204906,63 |
26664101,48 |
-60540805,15 |
По таблице 23 можно сделать вывод о том, что отклонение суммарной величины себестоимости на весь выпуск продукции по новой технологии от старой технологии составляет - 60 540 805,15 рублей, а на единицу продукции - 756,76 рублей.
1. Расчет материальных затрат: стр.3, табл.14 + стр.2б, табл.20+ стр.3б, табл.20 + стр. 2б, табл. 21 + стр.3, табл. 21 + стр.4б, табл. 21 + стр. 5б, табл. 21 + стр. 1в, табл. 22 + стр.2, табл. 23.
2. Расчет затрат на оплату труда: (итог табл. 15 + стр.3а, табл. 20 + стр.2а, табл. 20 + стр. 2а, табл. 21 + стр. 4а, табл. 21 + стр.5а, табл.21 + стр.1б, табл. 22) / (Котч.+1)
3. Расчет отчислений на социальные нужды: стр.2, табл. 24 * Котч
4. Расчет амортизации основных фондов: стр.1, табл. 20 + стр.1, табл. 21 + стр. 1а, табл. 22.
По расчету затраты в поэлементном разрезе на весь выпуск по старой технологии составляют 87 204 906,63 руб., а по новой - 26 664 101,48 руб. Отклонение на весь выпуск составило - 60 540 805,15 рублей, при этом, в свою очередь, отклонение на единицу продукции составляет - 756,76 рублей.
Исходя из расчета относительной экономии (экономии на сопоставимый с новой технологии выпуск продукции) можно сделать вывод о том, что по новой технологии по всем статьям затрат наблюдается экономия по сравнению со старой технологией в размере 60 540 805,15 руб., в том числе:
· Сырье и материалы за вычетом возвратных отходов - -4230400
· Топливо и энергия на технологические цели - -612820,58
· Зарплата производственных рабочих с отчисл. на соц. Нужды - -14851586,65
· Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования - -1836272,004
· Общепроизводственные расходы - -17532046,76
· Общехозяйственные расходы - -21477679,15
Итого по новой технологии экономия затрат составит -60540805,15 рублей.
Таблица 26 Расчет относительной экономии в разрезе отдельных элементов затрат себестоимости продукции
|
№ пп |
Статьи затрат |
Выпуск продукции (электродв.) по новой технологии, шт. |
Затраты на единицу продукции, руб. |
Затраты на запланированный выпуск продукции, руб. |
Относ. экономия затрат, руб. гр.5-гр.4 |
|||
|
По базовой технол. |
По новой технол. |
По базовой технологии |
По новой технологии |
|||||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Материальные затраты |
80 000 |
457,89 |
168,60 |
36631383,16 |
13488384,22 |
-23142998,94 |
|
|
2 |
Затраты на оплату труда |
80 000 |
227,30 |
54,07 |
18184156,33 |
4325333,695 |
-13858822,63 |
|
|
3 |
Отчисления на социальные нужды |
80 000 |
68,19 |
16,22 |
5455246,899 |
1297600,108 |
-4157646,79 |
|
|
4 |
Амортизация основных фондов |
80 000 |
247,88 |
77,01 |
19830166,98 |
6160978,899 |
-13669188,08 |
|
|
5 |
Прочие затраты |
80 000 |
88,80 |
17,40 |
7103953,265 |
1391804,554 |
-5712148,711 |
|
|
Итого |
1090,06 |
333,30 |
87204906,63 |
26664101,48 |
-60540805,15 |
Исходя из расчетов относительной экономии в разрезе отдельных элементов затрат себестоимости продукции можно сделать вывод, что по новой технологии по всем статьям затрат наблюдается экономия по сравнению со старой технологией в размере 60 540 805,15 руб., в том числе:
· Материальные затраты - -23142998,94
· Затраты на оплату труда - -13858822,63
· Отчисления на социальные нужды - -4157646,79
· Амортизация основных фондов - -13669188,08
· Прочие затраты - -5712148,711
Итого сумма экономии составляет --60540805,15
Таблица 27 Расчет прибыли и цены за единицу продукции, руб.
|
№ пп. |
Наименование показателей |
Ист. |
Абсолютное значение показателей |
Значение показателей на сопоставимый выпуск продукции |
Изменение показателей при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией |
||||
|
Базовая технол. |
Новая технол. |
Базовая технол. |
Новая технол. |
Абсол. изменение (гр.2-гр.1) |
Относ. изменение на сопос. выпуск (гр.4-гр.3) |
||||
|
А |
Б |
В |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Полная себестоимость продукции, руб. |
табл. 24, 25 |
87204906,63 |
26664101,48 |
87204906,63 |
26664101,48 |
-60540805,15 |
-60540805,15 |
|
|
2 |
Рентабельность продукции при базовой технологии в процентах от себестоимости |
20% |
20 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
3 |
Прибыль при базовой технологии, руб. |
Стр.1*0,2 |
17440981,33 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
4 |
Выручка от реализации при базовой технологии, руб. |
п.1 + п.3 |
104645887,95 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
5 |
Выпуск продукции, шт. |
по вар |
80 000 |
80 000 |
80 000 |
80 000 |
0 |
- |
|
|
6 |
Цена за единицу продукции, руб. |
п.4/ п.5 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
- |
- |
|
|
7 |
Выручка от реализации при сопоставлении вариантов, руб. |
стр.4 |
104645888 |
104645888 |
104645888 |
104645888 |
0 |
- |
|
|
8 |
Прибыль от реализации, руб. |
стр.4-стр.1 |
17440981,33 |
77981786,4 |
17440981,33 |
77981786,48 |
60540805,15 |
60540805,15 |
|
|
9 |
Амортизация основных фондов, руб. |
табл. 26 |
19830166,98 |
6160978,90 |
19830166,98 |
6160978,899 |
-13669188,08 |
-13669188,08 |
|
|
10 |
Затраты на оплату труда, включая отчисления на социальные нужды, руб. |
табл.24, 26 |
23639403,23 |
5622933,80 |
23639403,23 |
5622933,803 |
-18016469,42 |
-18016469,42 |
|
|
11 |
Материальные затраты, руб. |
табл. 24, 26 |
36631383,16 |
13488384,2 |
36631383,16 |
13488384,22 |
-23142998,94 |
-23142998,94 |
|
|
12 |
Прочие расходы, руб. |
табл. 24, 26 |
7103953,26 |
1391804,55 |
7103953,265 |
1391804,554 |
-5712148,71 |
-5712148,71 |
Изменение полной себестоимости при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило -60 540 805,15 руб. Изменение прибыли от реализации при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило 60 540 805,15 руб. Изменение амортизации основных фондов при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило - 13 669 188,08 руб. Изменение затрат на оплату труда, включая отчисления на социальные нужды при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией - 18 016 469,42 руб. Изменение материальных затрат при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило -23 142 998,94 руб. Изменение прочих расходов при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило -5 712 148 руб.
Изменение затрат на 1 рубль продукции при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило -57,85коп. Процент снижения себестоимости составил 69,42 %. Изменение экономии от снижения себестоимости продукции при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило - 60 540 805 руб. Изменение прибыли от реализации продукции при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило 60 540 805 руб., а её прирост в процентах составил 347,12. Изменение дохода при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило 46 871 617,07 руб., а доля его прироста составила 125,76%. Изменение добавленной стоимости при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило 42 524 335,73 руб., а её прирост составил 103,51%. Изменение добавленной стоимости, включая амортизацию при внедрении новой технологии в сравнении с базовой технологией составило 28 855 147,65 руб.
Таблица 28 Обобщающие показатели эффективности инвестиций и инноваций в базовых ценах
|
№пп. |
Наименование показателей |
Источник информации |
Абсолютное значение показателей |
Значение показателей на сопоставимый выпуск продукции |
Изменение показателей при внедрении новой технологии в сравнении с базовой |
||||
|
Базовая технология |
Новая технология |
Базовая технология |
Новая технология |
Абсолютное изменение (гр.2-гр.1) |
Относительное изменение на сопоставимый выпуск (гр.4-гр.3) |
||||
|
А |
Б |
В |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1 |
Затраты на 1 рубль продукции, коп. |
табл.24 |
83,33 |
25,48 |
83,33 |
25,48 |
-57,85 |
-57,85 |
|
|
2 |
Процент снижения себестоимости, % |
Гр.5*100/ гр.3 |
- |
- |
- |
- |
-69,42 |
-69,42 |
|
|
3 |
Экономия от снижения себестоимости продукции, руб. |
- |
- |
- |
- |
-60540805,15 |
-60540805,15 |
||
|
4 |
Прибыль от реализации продукции и ее прирост, руб. |
табл.27 стр.8 |
17440981,33 |
77981786,48 |
17440981,33 |
77981786,48 |
60540805,15 |
60540805,15 |
|
|
5 |
Доход, руб. |
табл.27 стр8 + стр9 |
37271148,30 |
84142765,38 |
37271148,30 |
84142765,38 |
46871617,07 |
46871617,07 |
|
|
6 |
Добавленная стоимость, руб. |
табл.27 стр8 + стр10 |
41080384,55 |
83604720,28 |
41080384,55 |
83604720,28 |
42524335,73 |
42524335,73 |
|
|
7 |
Добавленная стоимость, включая амортизацию, руб. |
табл.27 стр6 + стр9 |
60910551,53 |
89765699,18 |
60910551,53 |
89765699,18 |
28855147,65 |
28855147,65 |
|
|
8 |
Доля прироста за счет интенсивных факторов, %: |
||||||||
|
8а |
Прибыли (стр.4, гр.6/стр.4, гр.1)*100 |
- |
- |
- |
- |
347,12 |
- |
||
|
8б |
Дохода (стр.5,гр.6/стр.5,гр.1)* 100 |
- |
- |
- |
- |
125,76 |
- |
||
|
8в |
Добавленной стоимости (стр.6,гр.6/стр.6,гр.1)* 100 |
- |
- |
- |
- |
103,51 |
- |
2. Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
Эффективность инвестиционного проекта - категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта. Осуществление (реализация) инвестиционного проекта направлено на увеличение прибыли и дохода предприятия, что, в конечном итоге, ведет к увеличению валового внутреннего продукта страны.
Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом, как правило, проводится в два этапа: на первом дается оценка коммерческой эффективности ИП; на втором - оценка общественной эффективности ИП.
Оценка эффективности ИП в целом проводится с целью обеспечения его инвестиционной привлекательности, поэтому проект оценивается с точки зрения как бы единственного участника, реализующего проект за свой счет.
При наличии нескольких вариантов ИП эффективность каждого варианта оценивается самостоятельно, т.е. наиболее эффективный вариант рекомендуется к реализации.
Показатели коммерческой эффективности ИП учитывают финансовые последствия его реализации у того участника, который предположительно должен осуществлять финансирование проекта. При этом, исходя из предпосылки, что при оценке эффективности проекта в целом его финансирование осуществляет один участник.
Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления ИП для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты ИП, так и внешние затраты и результаты в смежных секторах экономики -- экономические, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты.
Эффективность участия в проекте рекомендуется рассчитывать с целью проверки финансовой реализуемости проекта и оценки его эффективности. Финансирование ИП могут осуществлять несколько участников различного типа: акционеры, банки, бюджет и т.д.
Таблица 29 Расчет показателей общественной эффективности инвестиционного проекта, тыс.руб. (технология базовая, цены базовые) Расчет показателей общественной эффективности ИП, тыс.р. (технология базовая, цены базовые)
|
№ п/п |
Показатели |
Номер шага |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Итого |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
I Исходные данные для расчета от операционной деятельности |
||||||||||
|
1 |
Амортизация здания (табл.21 стр.1/1000) |
- |
4987,05 |
4987,05 |
4987,05 |
4987,05 |
4987,05 |
4987,05 |
29922,29 |
|
|
2 |
Амортизация оборудования (табл.20 стр.1 + табл. 22 стр.1а) |
- |
14843,12 |
14843,12 |
14843,12 |
14843,12 |
14843,12 |
14843,12 |
89058,71 |
|
|
3 |
Итого по амортизации (стр.1+стр.2) |
- |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
118981,00 |
|
|
4 |
Выпуск продукции, шт. |
- |
64 |
68 |
72 |
76 |
80 |
80 |
440,00 |
|
|
5 |
Себестоимость единицы продукции при максимальном выпуске (табл24 итого ст2) |
- |
1090,06 |
1090,06 |
1090,06 |
1090,06 |
1090,06 |
1090,06 |
6540,37 |
|
|
6 |
НДС подлежащий включению в себестоимость продукции (табл.24ст.1ит.-табл.24стр.2ст.1-табл.24стр.3ст.1- табл.24 стр.4)/1000*0,18 |
- |
7872,36 |
7872,36 |
7872,36 |
7872,36 |
7872,36 |
7872,36 |
47234,16 |
|
|
7 |
Полная себестоимость продукции, (стр4*стр5+стр6) |
- |
77636,29 |
81996,53 |
86356,78 |
90717,02 |
95077,27 |
95077,27 |
526861,15 |
|
|
8 |
Затраты амортизации на единицу продукции р. (стр3/стр4) |
- |
309,85 |
291,62 |
275,42 |
260,92 |
247,88 |
247,88 |
1633,56 |
|
|
9 |
Стоимость выпущенной продукции без НДС (стр.11*стр4) |
- |
83716,71 |
88949,00 |
94181,30 |
99413,59 |
104645,89 |
104645,89 |
575552,38 |
|
|
10 |
Стоимость продукции с НДС (стр.9*1,18) |
- |
98785,72 |
104959,83 |
111133,93 |
117308,04 |
123482,15 |
123482,15 |
679151,81 |
|
|
11 |
Цена единицы продукции без НДС руб. (табл.27 стр.6) |
- |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
7848,44 |
|
|
12 |
Прибыль на единицу продукции руб. (стр.11-стр.5) |
- |
218,01 |
218,01 |
218,01 |
218,01 |
218,01 |
218,01 |
1308,07 |
|
|
13 |
Доход тыс. руб. (стр.10-стр.7) |
21149,43 |
22963,29 |
24777,16 |
26591,02 |
28404,88 |
28404,88 |
152290,66 |
||
|
II Расчет дохода от операционной деятельности |
||||||||||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
14 |
Стоимость продукции с НДС (стр.9*1,18) |
- |
98785,72 |
104959,83 |
111133,93 |
117308,04 |
123482,15 |
123482,15 |
679151,81 |
|
|
15 |
Полная себестоимость продукции, включая НДС, млн. руб. (стр.7) |
- |
77636,29 |
81996,53 |
86356,78 |
90717,02 |
95077,27 |
95077,27 |
526861,15 |
|
|
16 |
Прибыль, тыс.р. (стр.12*стр.4) |
- |
13952,79 |
14824,83 |
15696,88 |
16568,93 |
17440,98 |
17440,98 |
95925,40 |
|
|
17 |
Налог на имущество |
- |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
|
|
18 |
Прибыль за вычетом налога на имущество, тыс. руб. |
- |
13952,79 |
14824,83 |
15696,88 |
16568,93 |
17440,98 |
17440,98 |
95925,40 |
|
|
19 |
Налог на прибыль |
- |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
|
|
20 |
Чистая Прибыль |
- |
13952,79 |
14824,83 |
15696,88 |
16568,93 |
17440,98 |
17440,98 |
95925,40 |
|
|
21 |
Доход (Прибыль +НДС) (стр.10-стр.7) |
- |
21149,43 |
22963,29 |
24777,16 |
26591,02 |
28404,88 |
28404,88 |
152290,66 |
|
|
22 |
Амортизация (стр.3) |
- |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
19830,17 |
118981,00 |
|
|
23 |
Выручка от продажи остаточной стоимости имущества (стр.25-стр.3ит) |
- |
60538,33 |
60538,33 |
||||||
|
24 |
Общий доход от операционной деятельности (стр.21+стр.22+стр.23) |
- |
40979,60 |
42793,46 |
44607,32 |
46421,19 |
48235,05 |
108773,38 |
331810,00 |
|
|
III Инвестиционная деятельность |
||||||||||
|
25 |
Капитальные вложения (табл.13 стр.3 ст.1) |
-179519,34 |
||||||||
|
IV Показатели эффективности инвестиционного проекта |
||||||||||
|
26 |
Суммарный поток по операционной и инвестиционной деятельности (стр.24) |
-179519,34 |
40979,60 |
42793,46 |
44607,32 |
46421,19 |
48235,05 |
108773,38 |
152290,66 |
|
|
27 |
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности |
-179519,34 |
-138539,74 |
-95746,28 |
-51138,95 |
-4717,77 |
43517,28 |
152290,66 |
х |
|
|
28 |
Коэффициент дисконтирования 6,5% |
1 |
0,939 |
0,882 |
0,828 |
0,777 |
0,730 |
0,685 |
х |
|
|
29 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 6,5% (стр.28*стр.26) |
-179519,34 |
38478,50 |
37729,25 |
36928,13 |
36084,26 |
35205,84 |
74546,11 |
79452,75 |
|
|
30 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 6,5% |
-179519,34 |
-141040,84 |
-103311,59 |
-66383,45 |
-30299,19 |
4906,64 |
79452,75 |
х |
|
|
31 |
Коэффициент дисконтирования 17% |
1 |
0,855 |
0,731 |
0,624 |
0,534 |
0,456 |
0,390 |
х |
|
|
32 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 17% (стр. 26*стр.31) |
-179519,34 |
35025,30 |
31261,20 |
27851,50 |
24772,67 |
22000,54 |
42404,06 |
3795,94 |
|
|
33 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 17% |
-179519,34 |
-144494,04 |
-113232,83 |
-85381,33 |
-60608,67 |
-38608,12 |
3795,94 |
х |
|
|
34 |
Коэффициент дисконтирования 18% |
1 |
0,847 |
0,718 |
0,609 |
0,516 |
0,437 |
0,370 |
х |
|
|
35 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 18% (стр. 26*стр.34) |
-179519,34 |
34728,47 |
30733,60 |
27149,39 |
23943,53 |
21083,98 |
40293,09 |
-1587,26 |
|
|
36 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 18% |
-179519,34 |
-144790,86 |
-114057,26 |
-86907,87 |
-62964,34 |
-41880,36 |
-1587,26 |
х |
|
|
37 |
Внутренняя норма доходности |
17,71 |
Внутренняя норма доходности (ВНД) - это такая величина нормы дисконта (E), при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. Поэтому ВНД часто называют поверочным дисконтом, т.к. она позволяет найти граничное значение нормы дисконта, разделяющие инвестиции на приемлемые и невыгодные.
По данным таблицы 29 видно, что ВНД составляет 17,71%, что выше установленного норматива - 6,5%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен. Сравнение ВНД с нормой дисконта позволяет оценить запас прочности проекта. Большая разница между этими величинами свидетельствует об устойчивости проекта. Числовое значение показателей срока окупаемости и срока окупаемости с учетом дисконтирования также свидетельствуют об экономической целесообразности реализации проекта, так как срок его окупаемости меньше установленного норматива, равного 6 годам.
Таблица 30Расчет показателей общественной эффективности ИП, тыс.руб. (технология новая, цены базовые)
|
№ п/п |
Показатели |
Номер шага |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Итого |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
I Исходные данные для расчета от операционной деятельности |
||||||||||
|
1 |
Амортизация здания (табл.21 стр.1/1000) |
- |
2065,78 |
2065,78 |
2065,78 |
2065,78 |
2065,78 |
2065,78 |
12394,69 |
|
|
2 |
Амортизация оборудования (табл.20 стр.1+табл.22 стр.1а) |
- |
4095,20 |
4095,20 |
4095,20 |
4095,20 |
4095,20 |
4095,20 |
24571,19 |
|
|
3 |
Итого по амортизации (стр.1+стр.2) |
- |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
36965,87 |
|
|
4 |
Выпуск продукции, шт. |
- |
64 |
68 |
72 |
76 |
80 |
80 |
440,00 |
|
|
5 |
Себестоимость единицы продукции при максимальном выпуске (табл.23 ст.5 ит) |
- |
333,30 |
333,30 |
333,30 |
333,30 |
333,30 |
333,30 |
1999,81 |
|
|
6 |
НДС, подлежащий включению в себестоимость продукции (стр.7*стр.4) |
- |
2142,72 |
2276,64 |
2410,56 |
2544,48 |
2678,40 |
2678,40 |
14731,20 |
|
|
7 |
НДС, входящий в себестоимость единицы продукции, руб. (табл.30стр.5-табл.24стр.2ст.5-табл.24стр.3ст.5-табл.24 стр.4)*0,18 |
- |
33,48 |
33,48 |
33,48 |
33,48 |
33,48 |
33,48 |
200,88 |
|
|
8 |
Цена единицы продукции, без НДС, руб. (табл.29 стр.11*0,75) |
- |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
7848,44 |
|
|
9 |
Прибыль на единицу продукции, руб. (стр.8-стр.5) |
- |
974,77 |
974,77 |
974,77 |
974,77 |
974,77 |
974,77 |
5848,63 |
|
|
10 |
Цена единицы продукции включая НДС, руб. (стр.8*1,18) |
- |
1543,53 |
1543,53 |
1543,53 |
1543,53 |
1543,53 |
1543,53 |
9261,16 |
|
|
11 |
НДС на единицу продукции в рублях (стр.10-стр.8) |
- |
235,45 |
235,45 |
235,45 |
235,45 |
235,45 |
235,45 |
1412,72 |
|
|
12 |
НДС на выпуск продукции в рублях (стр.11*стр.4) |
- |
15069,01 |
16010,82 |
16952,63 |
17894,45 |
18836,26 |
18836,26 |
103599,43 |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
II Расчет дохода от операционной деятельности |
||||||||||
|
13 |
Стоимость продукции, включая НДС, тыс. руб. (стр.4*стр.10) |
- |
98785,72 |
104959,83 |
111133,93 |
117308,04 |
123482,15 |
123482,15 |
679151,81 |
|
|
14 |
Себестоимость выпуска включая НДС, тыс. руб. (стр.5+стр.7)*стр.4 |
- |
23474,00 |
24941,13 |
26408,25 |
27875,38 |
29342,50 |
29342,50 |
161383,76 |
|
|
15 |
Амортизация, тыс. руб. (стр.3) |
- |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
6160,98 |
36965,87 |
|
|
16 |
Прибыль, тыс. руб.(стр.4*стр.9) |
- |
62385,43 |
66284,52 |
70183,61 |
74082,70 |
77981,79 |
77981,79 |
428899,83 |
|
|
17 |
Налог на имущество |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
18 |
Прибыль за вычетом налога на имущество, тыс. руб. |
- |
62385,43 |
66284,52 |
70183,61 |
74082,70 |
77981,79 |
77981,79 |
428899,83 |
|
|
19 |
Налог на прибыль |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
20 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
- |
62385,43 |
66284,52 |
70183,61 |
74082,70 |
77981,79 |
77981,79 |
428899,83 |
|
|
21 |
НДС, включенный в доход, тыс. руб. (стр.13-(стр.13/1,18-стр.7)) |
- |
15102,49 |
16044,30 |
16986,11 |
17927,93 |
18869,74 |
18869,74 |
103800,31 |
|
|
22 |
Выручка от продажи остаточной стоимости имущества (стр.24-стр.15ит) |
- |
66737,25 |
66737,25 |
||||||
|
23 |
Общий доход от операционной деятельности (стр.15+стр.20+стр.22) |
- |
68546,41 |
72445,50 |
76344,59 |
80243,68 |
84142,77 |
150880,02 |
532602,95 |
|
|
III Инвестиционная деятельность |
||||||||||
|
24 |
Капитальные вложения (табл.13стр.3 ст.2) |
-103703,13 |
||||||||
|
IV Показатели эффективности инвестиционного проекта |
||||||||||
|
25 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности (стр.23) |
-103703,13 |
68546,41 |
72445,50 |
76344,59 |
80243,68 |
84142,77 |
150880,02 |
428899,83 |
|
|
26 |
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности |
-103703,13 |
-35156,72 |
37288,78 |
113633,37 |
193877,04 |
278019,81 |
428899,83 |
х |
|
|
27 |
Коэффициент дисконтирования 6,5% |
1 |
0,939 |
0,882 |
0,828 |
0,777 |
0,730 |
0,685 |
х |
|
|
28 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 6,5% |
-103703,13 |
64362,82 |
63872,25 |
63201,80 |
62375,26 |
61414,19 |
103403,22 |
314926,42 |
|
|
29 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 6,5% |
-103703,13 |
-39340,30 |
24531,94 |
87733,74 |
150109,00 |
211523,20 |
314926,42 |
х |
|
|
30 |
Коэффициент дисконтирования 69% |
1,000 |
0,592 |
0,350 |
0,207 |
0,123 |
0,073 |
0,043 |
х |
|
|
31 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 69% (стр.25*стр.30) |
-103703,13 |
40560,00 |
25365,18 |
15816,78 |
9837,03 |
6103,56 |
6476,07 |
455,50 |
|
|
32 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 70% |
-103703,13 |
-63143,12 |
-37777,94 |
-21961,16 |
-12124,13 |
-6020,57 |
455,50 |
х |
|
|
33 |
Коэффициент дисконтирования 70% |
1 |
0,588 |
0,346 |
0,204 |
0,120 |
0,070 |
0,041 |
х |
|
|
34 |
Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 70% (стр.25*стр.33) |
-103703,13 |
40321,42 |
25067,65 |
15539,30 |
9607,60 |
5926,14 |
6250,84 |
-990,18 |
|
|
35 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 70% |
-103703,13 |
-63381,71 |
-38314,06 |
-22774,76 |
-13167,16 |
-7241,01 |
-990,18 |
х |
|
|
36 |
Внутренняя норма доходности |
69,32 |
По данным таблицы 30 видно, что ВНД составляет 69,32%, что выше установленного норматива - 6,5%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен. Сравнение ВНД с нормой дисконта позволяет оценить запас прочности проекта. Большая разница между этими величинами свидетельствует об устойчивости проекта. Числовое значение показателей срока окупаемости и срока окупаемости с учетом дисконтирования также свидетельствуют об экономической целесообразности реализации проекта, так как срок его окупаемости меньше установленного норматива, равного 6 годам.
Таблица 31 Расчет показателей общественной эффективности ИП, тыс.руб. (технология базовая, цены прогнозные)
|
№ п/п |
Показатели |
Номер шага |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Итого |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
I Исходные данные для расчета от операционной деятельности |
||||||||||
|
1 |
Цена единицы продукции (табл.29 стр.11) без ндс |
- |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
7848,44 |
|
|
2 |
Общий индекс роста цен на продукцию (табл.1 стр.11) |
1 |
1,080 |
1,156 |
1,225 |
1,286 |
1,350 |
1,418 |
* |
|
|
3 |
Прогнозная цена на продукцию без ндс (стр.1*стр.2) |
- |
1412,72 |
1511,61 |
1602,31 |
1682,42 |
1766,54 |
1854,87 |
* |
|
|
4 |
Выпуск продукции, шт. |
- |
64 |
68 |
72 |
76 |
80 |
80 |
* |
|
|
5 |
Стоимость выпущенной продукции без ндс (стр.3*стр.4) |
- |
90414,05 |
102789,47 |
115366,06 |
127864,05 |
141323,43 |
148389,60 |
726146,66 |
|
|
6 |
Затраты топлива и энергии на технологические цели в расчете на единицу продукции (табл.23 стр.2 ст.2) |
- |
10,05 |
10,05 |
10,05 |
10,05 |
10,05 |
10,05 |
60,30 |
|
|
7 |
Общий индекс роста цен на электроэнергию (табл.1 стр.13) |
1 |
1,15 |
1,32 |
1,52 |
1,75 |
2,01 |
2,31 |
х |
|
|
8 |
Затраты электроэнергии на единицу продукции (стр.6*стр.7) |
- |
11,56 |
13,29 |
15,28 |
17,58 |
20,21 |
23,24 |
101,16 |
|
|
9 |
Затраты амортизации на единицу продукции (табл.29 стр.3/табл.29 стр.4) |
- |
309,85 |
291,62 |
275,42 |
260,92 |
247,88 |
247,88 |
1633,56 |
|
|
10 |
Индекс роста цен на основные производственные фонды (табл.1 стр.12) |
1 |
1,15 |
1,32 |
1,48 |
1,63 |
1,79 |
1,97 |
х |
|
|
11 |
Затраты амортизации в прогнозных ценах на единицу продукции (стр.9*стр.10) |
- |
356,32 |
385,67 |
407,95 |
425,13 |
444,26 |
488,68 |
2508,01 |
|
|
12 |
Затраты по прочим статьям затрат, кроме затрат на электроэнергию и амортизацию , в расчете на единицу продукции (табл.26 ст.2 ит - табл.25 стр.2ст.2-табл.26 стр.5ст.2) |
- |
832,13 |
832,13 |
832,13 |
832,13 |
832,13 |
832,13 |
4992,81 |
|
|
13 |
Индекс роста цен на прочие виды затрат (табл.1 стр.15) |
1 |
1,08 |
1,17 |
1,25 |
1,32 |
1,39 |
1,46 |
х |
|
|
14 |
Прочие затраты на единицу продукции в прогнозной оценке (стр.12*стр.13) |
- |
898,71 |
970,60 |
1038,54 |
1100,86 |
1155,90 |
1213,69 |
6378,30 |
|
|
15 |
Себестоимость единицы продукции в прогнозных ценах (стр.8+стр.11+стр.14) |
- |
1266,59 |
1369,56 |
1461,78 |
1543,56 |
1620,37 |
1725,62 |
8987,48 |
|
|
II Расчет дохода от операционной деятельности |
||||||||||
|
16 |
Стоимость выпущенной продукции в прогнозных ценах бе з ндс (стр.5) |
- |
90414,047 |
102789,47 |
115366,06 |
127864,05 |
141323,43 |
148389,6 |
726146,663 |
|
|
17 |
Себестоимость единицы продукции без НДС в прогнозных ценах (стр.15) |
- |
1266,59 |
1369,56 |
1461,78 |
1543,56 |
1620,37 |
1725,62 |
8 987,48р. |
|
|
18 |
Выпуск продукции, шт. |
- |
64 |
68 |
72 |
76 |
80 |
80 |
440 |
|
|
19 |
Себестоимость выпущенной продукции без ндс(стр.17*стр.18) |
- |
81061,49 |
93130,08 |
105248,07 |
117310,62 |
129629,67 |
138049,89 |
664429,81 |
|
|
20 |
Прибыль (стр.16-стр.19) |
- |
9352,56 |
9659,39 |
10118,00 |
10553,43 |
11693,76 |
10339,71 |
61716,85 |
|
|
21 |
Затраты на амортизацию в прогнозных ценах (стр.11) |
- |
356,32 |
385,67 |
407,95 |
425,13 |
444,26 |
488,68 |
2508,01 |
|
|
22 |
Амортизация на выпуск продукции (стр.21*стр.18) |
- |
22804,69 |
26225,40 |
29372,44 |
32309,69 |
35540,66 |
39094,72 |
185347,60 |
|
|
23 |
Доход от операционной деятельности без учета НДС и стоимости выбывающего имущества (стр.20+стр.22) |
- |
32157,25 |
35884,79 |
39490,44 |
42863,12 |
47234,42 |
49434,44 |
247064,45 |
|
|
24 |
Доход от продажи выбывающего имущества по остаточной стоимости, в прогнозной оценке (табл.29 стр.25 - стр.29 стр.3 итого)*1,97 |
119260,52 |
119260,52 |
|||||||
|
25 |
НДС, начисленный на стоимость выпущенной продукции (стр.5*0,18) |
- |
16274,53 |
18502,10 |
20765,89 |
23015,53 |
25438,22 |
26710,13 |
* |
|
|
26 |
Индекс роста прогнозных цен на материальные и приравненные к ним затраты (табл.1 стр.15) |
1 |
1,08 |
1,17 |
1,25 |
1,32 |
1,39 |
1,46 |
х |
|
|
27 |
НДС, подлежащий включению в себестоимость продукции (табл.29 стр.6*табл.31 стр.26) |
- |
8502,15 |
9182,32 |
9825,08 |
10414,59 |
10935,32 |
11482,08 |
60341,55 |
|
|
28 |
НДС, включенный в доход от операционной деятельности (стр.25-стр.27) |
- |
7772,38 |
9319,78 |
10940,81 |
12600,94 |
14502,90 |
15228,04 |
70364,85 |
|
|
29 |
Доход от операционной деятельности, включая НДС и стоимость выбывающего имущества (стр.23+стр.24+стр.28) |
- |
39929,63 |
45204,57 |
50431,25 |
55464,06 |
61737,32 |
183923,00 |
436689,82 |
|
|
III Инвестиционная деятельность |
||||||||||
|
30 |
Капитальные вложения (табл.13 стр.3 ст.1) |
-179519,34 |
||||||||
|
IV Показатели эффективности инвестиционного проекта |
||||||||||
|
31 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности (стр.29) |
-179519,34 |
39929,63 |
45204,57 |
50431,25 |
55464,06 |
61737,32 |
183923,00 |
257170,49 |
|
|
32 |
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности |
-179519,34 |
-139589,71 |
-94385,14 |
-43953,89 |
11510,17 |
73247,49 |
257170,49 |
х |
|
|
33 |
Коэффициент дисконтирования 13,95% |
1 |
0,878 |
0,770 |
0,676 |
0,593 |
0,520 |
0,457 |
х |
|
|
34 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 13,95% (стр. 31*стр.33) |
-179519,34 |
35039,82 |
34810,93 |
34080,00 |
32891,08 |
32127,79 |
83991,57 |
73421,85 |
|
|
35 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 13,95% |
-179519,34 |
-144479,51 |
-109668,59 |
-75588,59 |
-42697,51 |
-10569,72 |
73421,85 |
х |
|
|
36 |
Коэффициент дисконтирования 24% |
1 |
0,806 |
0,650 |
0,524 |
0,423 |
0,341 |
0,275 |
х |
|
|
37 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования % (стр.31*стр.36) |
-179519,34 |
32201,31 |
29399,43 |
26450,55 |
23459,83 |
21059,08 |
50594,80 |
3645,67 |
|
|
38 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования % |
-179519,34 |
-147318,02 |
-117918,59 |
-91468,04 |
-68008,21 |
-46949,13 |
3645,67 |
х |
|
|
39 |
Коэффициент дисконтирования 25% |
1 |
0,8 |
0,64 |
0,512 |
0,4096 |
0,32768 |
0,262144 |
х |
|
|
40 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования % (стр.31*стр.39) |
-179519,34 |
31943,70 |
28930,92 |
25820,80 |
22718,08 |
20230,08 |
48214,31 |
-1661,43 |
|
|
41 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования % |
-179519,34 |
-147575,63 |
-118644,71 |
-92823,91 |
-70105,83 |
-49875,74 |
-1661,43 |
х |
|
|
42 |
Внутренняя норма доходности |
24,69 |
В рассматриваемом примере, ВНД составляет 24,69 %, что выше установленного норматива - 13,95%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен. Сравнение ВНД с нормой дисконта позволяет оценить запас прочности проекта. Большая разница между этими величинами свидетельствует об устойчивости проекта. Числовое значение показателей срока окупаемости и срока окупаемости с учетом дисконтирования также свидетельствуют об экономической целесообразности реализации проекта, так как срок его окупаемости меньше установленного норматива, равного 6 годам.
Таблица 32 Расчет показателей общественной эффективности ИП, тыс.руб. (технология новая, цены прогнозные)
|
№ п/п |
Показатели |
Номер шага |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Итого |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности |
||||||||||
|
1 |
Цена единицы продукции (табл.30 стр.8) |
- |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
1308,07 |
7848,44 |
|
|
2 |
Общий индекс роста цен на продукцию (табл.1 стр.11) |
1 |
1,08 |
1,16 |
1,22 |
1,29 |
1,35 |
1,42 |
* |
|
|
3 |
Прогнозная цена на продукцию (стр.1*стр.2) |
- |
1412,72 |
1511,61 |
1602,31 |
1682,42 |
1766,54 |
1854,87 |
9830,47 |
|
|
4 |
Выпуск продукции, шт. |
- |
64 |
68 |
72 |
76 |
80 |
80 |
440,00 |
|
|
5 |
Стоимость выпущенной продукции (стр.3*стр.4) |
- |
90414,05 |
102789,47 |
115366,06 |
127864,05 |
141323,43 |
148389,60 |
726146,66 |
|
|
6 |
Затраты топлива и энергии на технологические цели в расчете на единицу продукции (табл.25ст.3 стр.2) |
- |
2,39 |
2,39 |
2,39 |
2,39 |
2,39 |
2,39 |
* |
|
|
7 |
Общий индекс роста цен на электроэнергию (табл.1 стр.13) |
1 |
1,15 |
1,32 |
1,52 |
1,75 |
2,01 |
2,31 |
* |
|
|
8 |
Затраты электроэнергии на единицу продукции (стр.6*стр.7) |
- |
2,75 |
3,16 |
3,63 |
4,18 |
4,81 |
5,53 |
* |
|
|
9 |
Затраты амортизации на единицу продукции (табл.30 стр.3/ тб.32 стр.4) |
- |
96,27 |
90,60 |
85,57 |
81,07 |
77,01 |
77,01 |
507,53 |
|
|
10 |
Индекс роста цен на основные производственные фонды (табл.1 стр.12) |
1 |
1,15 |
1,32 |
1,48 |
1,63 |
1,79 |
1,97 |
х |
|
|
11 |
Затраты амортизации в прогнозных ценах на единицу продукции (стр.9*стр.10) |
- |
110,71 |
119,82 |
126,75 |
132,08 |
138,03 |
151,83 |
* |
|
|
12 |
Затраты по прочим статьям затрат, кроме затрат на электроэнергию и амортизацию, в расчете на единицу продукции (табл.26 ст.3ит - табл.25стр.2ст.3 - табл.26стр.5ст.3) |
- |
253,90 |
253,90 |
253,90 |
253,90 |
253,90 |
253,90 |
1523,40 |
|
|
13 |
Индекс роста цен на прочие виды затрат (табл.1 стр.15) |
1 |
1,08 |
1,17 |
1,25 |
1,32 |
1,39 |
1,46 |
х |
|
|
14 |
Прочие затраты на единицу продукции в прогнозной оценке (стр.12*стр.13) |
- |
274,21 |
296,15 |
316,88 |
335,89 |
352,69 |
370,32 |
* |
|
|
15 |
Себестоимость единицы продукции в прогнозных ценах (стр.8+стр.11+стр.14) |
- |
387,66 |
419,13 |
447,26 |
472,15 |
495,52 |
527,68 |
* |
|
|
2. Расчет дохода от операционной деятельности в прогнозных ценах |
||||||||||
|
16 |
Стоимость выпущенной продукции в прогнозных ценах с ндс(стр.5*1,18) |
- |
106688,58 |
121291,57 |
136131,96 |
150879,58 |
166761,65 |
175099,73 |
* |
|
|
17 |
Себестоимость единицы продукции без НДС в прогнозных ценах (стр.15*стр.4) |
- |
24810,53 |
28500,87 |
32202,57 |
35883,57 |
39641,39 |
42214,00 |
203252,92 |
|
|
18 |
Индекс роста прогнозных цен на материальные и приравненные к ним затраты (табл.1 стр.15) |
1 |
1,08 |
1,17 |
1,25 |
1,32 |
1,39 |
1,46 |
х |
|
|
19 |
НДС, подлежащий включению в себестоимость (табл.30 стр.7*стр.4*стр.18) |
- |
2314,14 |
2655,47 |
3008,49 |
3366,17 |
3720,50 |
3906,53 |
18971,31 |
|
|
20 |
Прибыль включая НДС, начисленный на стоимость продукции (стр.16 - стр.17 -стр.19) |
- |
79563,91 |
90135,23 |
100920,90 |
111629,84 |
123399,75 |
128979,20 |
634628,83 |
|
|
21 |
Налог на имущество |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
22 |
Прибыль за вычетом налога на имущество |
- |
79563,91 |
90135,23 |
100920,90 |
111629,84 |
123399,75 |
128979,20 |
634628,83 |
|
|
23 |
Налог на прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
24 |
Чистая прибыль |
- |
79563,91 |
90135,23 |
100920,90 |
111629,84 |
123399,75 |
128979,20 |
634628,83 |
|
|
25 |
Доход от продажи выбывающего имущества по остаточной стоимости (табл.30 стр.24 - табл.30 стр.3 итого)*1,97 |
131472,39 |
131472,39 |
|||||||
|
26 |
Амортизация на выпущенную продукции (стр.4*стр.11) |
- |
7085,13 |
8147,89 |
9125,64 |
10038,21 |
11042,03 |
12146,23 |
57585,12 |
|
|
27 |
Доход от операционной деятельности, включая НДС и стоимость выбывающего имущества (стр.24+стр.25+стр.26) |
- |
86649,04 |
98283,13 |
110046,54 |
121668,05 |
134441,78 |
272597,81 |
823686,34 |
|
|
3. Инвестиционная деятельность |
||||||||||
|
28 |
Капитальные вложения (табл.13 стр.3 ст.2) |
-103703,13 |
||||||||
|
4. Показатели эффективности инвестиционного проекта |
||||||||||
|
29 |
Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности (стр.27) |
-103703,13 |
86649,04 |
98283,13 |
110046,54 |
121668,05 |
134441,78 |
272597,81 |
719983,21 |
|
|
30 |
Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности |
-103703,13 |
-17054,09 |
81229,04 |
191275,58 |
312943,62 |
447385,40 |
719983,21 |
х |
|
|
31 |
Коэффициент дисконтирования 13,95% |
1 |
0,878 |
0,770 |
0,676 |
0,593 |
0,520 |
0,457 |
х |
|
|
32 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 13,95% (стр. 29*стр.31) |
-103703,125 |
76037,94 |
75685,41 |
74366,31 |
72151,11 |
69962,82 |
124486,44 |
388986,91 |
|
|
33 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 13,95% |
-103703,13 |
-27665,18 |
48020,23 |
122386,54 |
194537,65 |
264500,47 |
388986,91 |
х |
|
|
34 |
Коэффициент дисконтирования 94% |
1 |
0,5155 |
0,2657 |
0,1370 |
0,0706 |
0,0364 |
0,0188 |
х |
|
|
35 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования % (стр.29*стр.34) |
-103703,13 |
44664,45 |
26114,13 |
15072,01 |
8589,53 |
4892,44 |
5113,43 |
742,87 |
|
|
36 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования % |
-103703,13 |
-59038,67 |
-32924,55 |
-17852,54 |
-9263,00 |
-4370,56 |
742,87 |
х |
|
|
37 |
Коэффициент дисконтирования 95% |
1 |
0,513 |
0,263 |
0,135 |
0,069 |
0,035 |
0,018 |
х |
|
|
38 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования % (стр.29*стр.37) |
-103703,13 |
44435,40 |
25846,98 |
14841,32 |
8414,69 |
4768,27 |
4958,09 |
-438,37 |
|
|
39 |
Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования % |
-103703,13 |
-59267,72 |
-33420,75 |
-18579,42 |
-10164,74 |
-5396,46 |
-438,37 |
х |
|
|
40 |
Внутренняя норма доходности |
94,63 |
Внутренняя норма доходности (ВНД) - это такая величина нормы дисконта (E) , при которой ЧДД = 0. Поэтому ВНД часто называют поверочным дисконтом, т.к. она позволяет найти граничное значение нормы дисконта, разделяющие инвестиции на приемлемые и невыгодные.
В таблице 32, ВНД составляет 94,63%, что выше установленного норматива - 13,95%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен. Сравнение ВНД с нормой дисконта позволяет оценить запас прочности проекта. Большая разница между этими величинами свидетельствует об устойчивости проекта. Числовое значение показателей срока окупаемости и срока окупаемости с учетом дисконтирования также свидетельствуют об экономической целесообразности реализации проекта, так как срок его окупаемости меньше установленного норматива, равного 6 годам.
Таблица 33 Расчет показателей общественной эффективности ИИП, исчисленных в дефлированных ценах, тыс.руб. (базовая технология)
|
Расчет показателей общественной эффективности ИИП, исчисленных в дефлированных ценах, тыс.руб. (базовая технология) |
||||||||||
|
№ п/п |
Показатели |
Номер шага |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Итого |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности |
||||||||||
|
1 |
Суммарный поток по И и О деятельности в прогнозных ценах (технология базовая) (табл.31 стр.31) |
-179519,34 |
39929,63 |
45204,57 |
50431,25 |
55464,06 |
61737,32 |
183923,00 |
257170,49 |
|
|
2 |
Индекс общей инфляции по РФ (ГОСКОМСТАТ) (табл.1 стр.17) |
1 |
1,07 |
1,14 |
1,23 |
1,31 |
1,40 |
1,50 |
х |
|
|
3 |
Суммарный поток по И и О деятельности в дефлированных ценах (стр.1/стр.2) |
-179519,34 |
37317,41 |
39483,42 |
41166,92 |
42313,27 |
44017,85 |
122555,66 |
147335,20 |
|
|
4 |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 6,5% |
1 |
0,939 |
0,882 |
0,828 |
0,777 |
0,730 |
0,685 |
х |
|
|
4а |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 16% |
1 |
0,862 |
0,743 |
0,641 |
0,552 |
0,476 |
0,410 |
х |
|
|
4б |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 17% |
1 |
0,855 |
0,731 |
0,624 |
0,534 |
0,456 |
0,390 |
х |
|
|
5 |
Суммарный дисконтированный поток при ставке 6,5% (стр.3*стр.4) |
-179519,34 |
35039,82 |
34810,93 |
34080,00 |
32891,08 |
32127,79 |
83991,57 |
73421,85 |
|
|
5а |
Суммарный дисконтированный поток при ставке % (стр.3*стр.4а) |
-179519,34 |
32170,18 |
29342,61 |
26373,90 |
23369,24 |
20957,47 |
50302,02 |
2996,10 |
|
|
5б |
Суммарный дисконтированный поток при ставке % (стр.3*стр.4б) |
-179519,34 |
31895,22 |
28843,17 |
25703,41 |
22580,48 |
20077,03 |
47776,93 |
-2643,09 |
|
|
6 |
ЧДД при 6,5% |
-179519,34 |
-144479,51 |
-109668,59 |
-75588,59 |
-42697,51 |
-10569,72 |
73421,85 |
х |
|
|
6а |
ЧДД при % |
-179519,34 |
-147349,15 |
-118006,54 |
-91632,64 |
-68263,40 |
-47305,92 |
2996,10 |
х |
|
|
6б |
ЧДД при % |
-179519,34 |
-147624,11 |
-118780,94 |
-93077,52 |
-70497,05 |
-50420,01 |
-2643,09 |
х |
|
|
7 |
ВНД |
16,53 |
||||||||
|
2. Расчет показателей общественной эффективности в дефлированных ценах |
||||||||||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
8 |
Стоимость выпущенной продукции без НДС в прогнозных ценах (табл.31 стр.16) |
- |
90414,05 |
102789,47 |
115366,06 |
127864,05 |
141323,43 |
148389,60 |
726146,66 |
|
|
9 |
Стоимость выпущенной продукции без НДС в дефлированных ценах (стр.8/стр.2) |
- |
84499,11 |
89780,30 |
94173,07 |
97546,87 |
100761,65 |
98878,26 |
565639,26 |
|
|
10 |
Себестоимость выпущенной продукции в прогнозных ценах (табл.31 стр.19) |
- |
81061,49 |
93130,08 |
105248,07 |
117310,62 |
129629,67 |
138049,89 |
664429,80 |
|
|
11 |
Себестоимость выпущенной продукции в дефлированных ценах ( табл.31 стр.19/ стр.2 ) |
- |
75758,40 |
81343,42 |
85913,77 |
89495,71 |
92424,16 |
91988,47 |
516923,93 |
|
|
12 |
Прибыль в прогнозных ценах (стр.8 -стр.10) |
- |
9352,56 |
9659,39 |
10118,00 |
10553,43 |
11693,76 |
10339,71 |
61716,85 |
|
|
13 |
Прибыль в дефлированных ценах (стр.12/стр.2) |
- |
8740,71 |
8436,89 |
8259,30 |
8051,16 |
8337,49 |
6889,79 |
48715,34 |
|
|
14 |
Амортизация в прогнозных ценах (табл.31 стр.22) |
- |
22804,69 |
26225,40 |
29372,44 |
32309,69 |
35540,66 |
39094,72 |
185347,60 |
|
|
15 |
Амортизация в дефлированных ценах (стр.14 /стр.2) |
- |
21312,80 |
22906,28 |
23976,66 |
24648,91 |
25340,00 |
26050,46 |
144235,10 |
|
|
16 |
НДС начисленный на стоимость выпущенной продукции в прогнозных ценах (стр.8 *0,18) |
- |
16274,53 |
18502,10 |
20765,89 |
23015,53 |
25438,22 |
26710,13 |
130706,40 |
|
|
17 |
НДС включенный в стоимость выпущенной продукции (табл.31 стр.27) |
- |
8502,15 |
9182,32 |
9825,08 |
10414,59 |
10935,32 |
11482,08 |
60341,55 |
|
|
18 |
НДС вкл. в доход по операционной деятельности в прогнозных ценах (стр.16-стр.17) |
- |
7772,38 |
9319,78 |
10940,81 |
12600,94 |
14502,90 |
15228,04 |
70364,85 |
|
|
19 |
НДС вкл. в доход по операционной деятельности в дефлированых ценах (стр.18/стр.2) |
- |
7263,91 |
8140,26 |
8930,96 |
9613,20 |
10340,37 |
10147,09 |
54435,78 |
|
|
20 |
Доход от продажи выбывающего имущества (табл.31 стр.24) |
119260,52 |
119260,52 |
|||||||
|
21 |
Доход (стр.20/стр.2) |
79468,32 |
79468,32 |
|||||||
|
22 |
Доход от операционной деятельности в дефлированных ценах (стр.13+ стр.15+стр.19+стр.21) |
-179519,34 |
37317,41 |
39483,42 |
41166,92 |
42313,27 |
44017,85 |
122555,66 |
147335,20 |
|
|
23 |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 6,5% |
1 |
0,939 |
0,882 |
0,828 |
0,777 |
0,730 |
0,685 |
х |
|
|
23а |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 16% |
1 |
0,862 |
0,743 |
0,641 |
0,552 |
0,476 |
0,410 |
х |
|
|
23б |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 17% |
1 |
0,855 |
0,731 |
0,624 |
0,534 |
0,456 |
0,390 |
х |
|
|
24 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности в дефлированнных ценах (стр.23*стр.22) |
-179519,34 |
35039,82 |
34810,93 |
34080,00 |
32891,08 |
32127,79 |
83991,57 |
73421,85 |
|
|
24а |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности в дефлированнных ценах (стр.23а*стр.22) |
-179519,34 |
32170,18 |
29342,61 |
26373,90 |
23369,24 |
20957,47 |
50302,02 |
2996,10 |
|
|
24б |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности в дефлированнных ценах (стр.23б*стр.22) |
-179519,34 |
31895,22 |
28843,17 |
25703,41 |
22580,48 |
20077,03 |
47776,93 |
-2643,09 |
|
|
25 |
ЧДД при 6,5% |
-179519,34 |
-144479,51 |
-109668,59 |
-75588,59 |
-42697,51 |
-10569,72 |
73421,85 |
х |
|
|
25а |
ЧДД при % |
-179519,34 |
-147349,15 |
-118006,54 |
-91632,64 |
-68263,40 |
-47305,92 |
2996,10 |
х |
|
|
25б |
ЧДД при % |
-179519,34 |
-147624,11 |
-118780,94 |
-93077,52 |
-70497,05 |
-50420,01 |
-2643,09 |
х |
|
|
26 |
ВНД при дефлированных ценах |
16,53 |
Расчет показателей общественной эффективности в дефлированых ценах показал, что инвестиционный проект будет наиболее эффективен при использование коэффициента дисконтирования 16%, так как при этом дисконтированный денежный поток составляет 2996,10 тыс. руб., внутренняя норма доходности будет равна 16,53 %, что выше установленного норматива - 6,5%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен. Сравнение ВНД с нормой дисконта позволяет оценить запас прочности проекта. Большая разница между этими величинами свидетельствует об устойчивости проекта. Числовое значение показателей срока окупаемости и срока окупаемости с учетом дисконтирования также свидетельствуют об экономической целесообразности реализации проекта, так как срок его окупаемости меньше установленного норматива, равного 6 годам.
Таблица 34 Расчет показателей общественной эффективности, исчисленных в дефлированных ценах, тыс.руб. (новая технология)
|
№ п/п |
Показатели |
Номер шага |
||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Итого |
|||
|
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности |
||||||||||
|
1 |
Суммарный поток по И и О деятельности в прогнозных ценах (технология новая) (табл.32 стр.29) |
-103703,13 |
86649,04 |
98283,13 |
110046,54 |
121668,05 |
134441,78 |
272597,81 |
719983,21 |
|
|
2 |
Индекс общей инфляции по РФ (ГОСКОМСТАТ) (табл.1 стр.17) |
1 |
1,07 |
1,14 |
1,23 |
1,31 |
1,40 |
1,50 |
х |
|
|
3 |
Суммарный поток по И и О деятельности в дефлированных ценах (стр.1/стр.2) |
-103703,13 |
80980,41 |
85844,29 |
89830,75 |
92819,97 |
95855,13 |
181643,43 |
523270,86 |
|
|
4 |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 6,5% |
1 |
0,939 |
0,882 |
0,828 |
0,777 |
0,730 |
0,685 |
х |
|
|
4а |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 81% |
1 |
0,552 |
0,305 |
0,169 |
0,093 |
0,051 |
0,028 |
х |
|
|
4б |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 82% |
1 |
0,549 |
0,302 |
0,166 |
0,091 |
0,050 |
0,028 |
х |
|
|
5 |
Суммарный дисконтированный денежный поток при ставке 6,5% (стр.3*стр.4) |
-103703,13 |
76037,94 |
75685,41 |
74366,31 |
72151,11 |
69962,82 |
124486,44 |
388986,91 |
|
|
5а |
Суммарный дисконтированный денежный поток при ставке 55% (стр.3*стр.4а) |
-103703,13 |
44740,56 |
26203,20 |
15149,19 |
8648,23 |
4934,27 |
5165,93 |
1138,23 |
|
|
5б |
Суммарный дисконтированный денежный поток при ставке 56% (стр.3*стр.4б) |
-103703,13 |
44494,73 |
25916,04 |
14900,84 |
8459,72 |
4800,19 |
4997,94 |
-133,66 |
|
|
6 |
ЧДД при 6,5% |
-103703,13 |
-27665,18 |
48020,23 |
122386,54 |
194537,65 |
264500,47 |
388986,91 |
х |
|
|
6а |
ЧДД при % |
-103703,13 |
-58962,57 |
-32759,37 |
-17610,19 |
-8961,96 |
-4027,69 |
1138,23 |
х |
|
|
6б |
ЧДД при % |
-103703,13 |
-59208,40 |
-33292,36 |
-18391,51 |
-9931,79 |
-5131,60 |
-133,66 |
х |
|
|
7 |
ВНД |
81,89 |
||||||||
|
2. Расчет показателей общественной эффективности в дефлированных ценах |
||||||||||
|
8 |
Стоимость выпущенной продукции без НДС в прогнозных ценах (табл.32 стр.5) |
- |
90414,05 |
102789,47 |
115366,06 |
127864,05 |
141323,43 |
148389,60 |
726146,66 |
|
|
9 |
Стоимость выпущенной продукции без НДС в дефлированных ценах (стр.8/стр.2) |
- |
84499,11 |
89780,30 |
94173,07 |
97546,87 |
100761,65 |
98878,26 |
565639,27 |
|
|
10 |
Себестоимость выпущенной продукции в прогнозных ценах (таб.32 стр.17) |
- |
24810,53 |
28500,87 |
32202,57 |
35883,57 |
39641,39 |
42214,00 |
203252,92 |
|
|
11 |
Себестоимость выпущенной продукции в дефлированных ценах (табл.34 стр.10/ стр.2) |
- |
23187,41 |
24893,76 |
26286,89 |
27375,41 |
28263,76 |
28128,97 |
158136,20 |
|
|
12 |
Прибыль в прогнозных ценах (стр.8-стр.10) |
- |
65603,52 |
74288,60 |
83163,50 |
91980,48 |
101682,04 |
106175,60 |
522893,74 |
|
|
13 |
Прибыль в дефлированных ценах (стр.12/стр.2) |
- |
61311,70 |
64886,54 |
67886,19 |
70171,47 |
72497,89 |
70749,29 |
407503,07 |
|
|
14 |
Амортизация в прогнозных ценах (табл.32 стр.26) |
- |
7085,13 |
8147,89 |
9125,64 |
10038,21 |
11042,03 |
12146,23 |
57585,12 |
|
|
15 |
Амортизация в дефлированных ценах (стр.14 /стр.2) |
- |
6621,61 |
7116,69 |
7449,24 |
7658,10 |
7872,81 |
8093,55 |
44812,00 |
|
|
16 |
НДС начисленный на стоимость выпущенной продукции (стр.8*0,18) |
- |
16274,53 |
18502,10 |
20765,89 |
23015,53 |
25438,22 |
26710,13 |
130706,40 |
|
|
17 |
НДС включенный в стоимость выпущенной продукции (табл.32 стр.19) |
- |
2314,14 |
2655,47 |
3008,49 |
3366,17 |
3720,50 |
3906,53 |
18971,31 |
|
|
18 |
НДС вкл. в доход по операционной деятельности в прогнозных ценах (стр.16-стр.17) |
- |
13960,39 |
15846,63 |
17757,40 |
19649,36 |
21717,71 |
22803,60 |
111735,09 |
|
|
19 |
НДС вкл. В доход по операционной деятельности в дефлированных ценах (стр.18/стр.2) |
- |
13047,09 |
13841,06 |
14495,33 |
14990,40 |
15484,43 |
15195,00 |
87053,31 |
|
|
20 |
Доход от продажи выбывающего имущества (табл.32 стр.25) |
131472,39 |
131472,39 |
|||||||
|
21 |
Доход (стр.20/стр.2) |
87605,60 |
87605,60 |
|||||||
|
22 |
Доход от операционной деятельности в дефлированных ценах (стр.13+ стр.15+ стр.19+стр.21) |
-103703,13 |
80980,41 |
85844,29 |
89830,75 |
92819,97 |
95855,13 |
181643,43 |
523270,86 |
|
|
23 |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 6,5% |
1 |
0,939 |
0,882 |
0,828 |
0,777 |
0,730 |
0,685 |
х |
|
|
24 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности в дефлированных ценах (стр. 22*стр.23) |
-103703,13 |
76037,94 |
75685,41 |
74366,31 |
72151,11 |
69962,82 |
124486,44 |
388986,91 |
|
|
25 |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 81% |
1,000 |
0,552 |
0,305 |
0,169 |
0,093 |
0,051 |
0,028 |
х |
|
|
26 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности в дефлированных ценах (стр. 22*стр.25) |
-103703,13 |
44740,56 |
26203,20 |
15149,19 |
8648,23 |
4934,27 |
5165,93 |
1138,23 |
|
|
27 |
Коэффициент дисконтирования при дисконтной ставке 82% |
1 |
0,549 |
0,302 |
0,166 |
0,091 |
0,050 |
0,028 |
х |
|
|
28 |
Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности в дефлированных ценах (стр.22*стр.27) |
-103703,13 |
44494,73 |
25916,04 |
14900,84 |
8459,72 |
4800,19 |
4997,94 |
-133,66 |
|
|
29 |
ЧДД в дефлированных ценах при 6,5% |
-103703,13 |
-27665,18 |
48020,23 |
122386,54 |
194537,65 |
264500,47 |
388986,91 |
х |
|
|
30 |
ЧДД в дефлированных при % |
-103703,13 |
-58962,57 |
-32759,37 |
-17610,19 |
-8961,96 |
-4027,69 |
1138,23 |
х |
|
|
31 |
ЧДД в дефлированных ценах при % |
-103703,13 |
-59208,40 |
-33292,36 |
-18391,51 |
-9931,79 |
-5131,60 |
-133,66 |
х |
|
|
32 |
ВНД |
81,89 |
Расчет показателей общественной эффективности в дефлированных ценах показал, что инвестиционный проект будет наиболее эффективен при использование коэффициента дисконтирования 81%, так как при этом дисконтированный денежный поток составляет 1138,23 тыс.руб., внутренняя норма доходности будет равна 81,89 %, что выше установленного норматива 6,5%. Если норма дисконта Е положительна и меньше ВНД, то проект эффективен. Если норма дисконта Е больше ВНД, то проект неэффективен. Сравнение ВНД с нормой дисконта позволяет оценить запас прочности проекта. Большая разница между этими величинами свидетельствует об устойчивости проекта. Числовое значение показателей срока окупаемости и срока окупаемости с учетом дисконтирования также свидетельствуют об экономической целесообразности реализации проекта, так как срок его окупаемости меньше установленного норматива, равного 6 годам.
Таблица 35
|
Оценка целесообразности реализации ИИП и объема внешних заимствований (технология базовая, цены базовые), тыс.руб. |
||||||||
|
№ п/п |
Показатели |
Номер шага |
||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Подобные документы
Сущность современной методики экономической эффективности инвестиций. Факторы неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционного проекта и способы минимизации их влияния. Расчет операционной деятельности и прибыли инвестиционного проекта.
курсовая работа [314,7 K], добавлен 08.12.2012Понятие и классификация, виды инвестиций предприятия, сущность его инвестиционной политики. Разработка методики оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта и эффективности реальных инвестиций. Правила минимизации инвестиционного риска.
дипломная работа [66,8 K], добавлен 05.11.2009Сущность инвестиций и инвестиционного плана. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Текущее финансовое и экономическое состояние предприятия, целесообразность внедрения инвестиционного проекта ООО "Аптека "Фарма-Плюс", оценка эффективности.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 24.08.2011Сущность и виды инвестиций. Структура инвестиционного цикла. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Чистая приведенная стоимость. Расчет и анализ показателей эффективности инвестиционного проекта. Сущность проекта и его финансирование.
курсовая работа [78,1 K], добавлен 18.09.2013Теоретические аспекты определения эффективности инвестиционного проекта. Показатели оценки финансовой надежности проекта и методика их определения. Краткая характеристика инвестиционного проекта. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [161,2 K], добавлен 23.01.2009Методика оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Понятие денежного потока. Анализ инвестиционной привлекательности ООО "Юниорстрой". Выбор оптимального источника финансирования инвестиционного проекта. Расчёт простой нормы прибыли.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 17.09.2012Инвестиционный проект и его экономическое значение. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Современное состояние предприятия. Динамика основных экономических показателей деятельности. Оценка эффективности инвестиционного проекта.
дипломная работа [96,7 K], добавлен 01.08.2008Этапы разработки и критерии инвестиционного проекта. Выбор ставки дисконтирования при оценке. Методы расчета чистой дисконтированной стоимости, индекса рентабельности и срока окупаемости инвестиций, внутренней нормы рентабельности, учётной нормы прибыли.
курсовая работа [823,5 K], добавлен 20.09.2015Оценка риска инвестиций на основе расчета показателей безубыточности и эффективности инвестиционного проекта. Определение устойчивости проекта на основе разработки сценариев. Выбор эффективного варианта реконструкции и приспособления объекта недвижимости.
методичка [253,1 K], добавлен 23.12.2011Инвестиционный проект как метод повышения финансовой устойчивости предприятия. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта. Влияние инвестиционного проекта на финансовую устойчивость предприятия. Расчет финансовой устойчивости предприятия.
дипломная работа [274,4 K], добавлен 23.01.2009
