Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика компании ООО «Торговый Дом «САРКО»

2. Финансовый анализ с позиции инвестора

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1

Приложение 2

Введение

1. Краткая характеристика компании ООО «Торговый Дом «САРКО»

Компания «САРКО» функционирует на пермском рынке более 15 лет. Основными направлениями деятельности компании является строительство, производство корпусной и мягкой мебели и дверей, АЗС (торговля топливом), сеть продуктовых супермаркетов, торговля строительными и отделочными материалами.

Предположим, в настоящее время руководство ищет инвесторов для развития направления торговли строительными и отделочными материалами, которое является одним из крупнейших направлений деятельности компании.

В ассортиментном перечне товаров, реализуемых ООО «Торговым Домом САРКО», более 6000 наименований. Основными товарными группами являются: лакокрасочные материалы, плинтуса и пороги, пластиковые панели, линолеум, ламинат, кафель, кровля, ламинированные двери, решетки для радиаторов, пенопласт, утеплители, инструмент.

Склады и торговые павильоны компании обладают возможностью предложений полного спектра строительных и отделочных материалов, что является гарантией минимальных сроков поставок, обеспечения заказчика материалами в любых объемах в течение 1-2 дней. Представлен различный ценовой сегмент строительных и отделочных материалов: от «Эконом» ремонтов до «VIP» отделки.

ООО «Торговый Дом САРКО» - официальный дистрибьютор многих производственных предприятий России, что позволяет реализовывать продукцию по ценам заводов. Среди крупных поставщиков фирмы:

- ЗАО «Лакра» (завод лакокрасочных материалов);

- ООО «Комитекс Лин» (крупный производитель линолеума);

- ООО «Лука» (производитель профилей и порогов);

- ООО «Монарх-Уфа» (крупная дистрибутивная сеть напольных покрытий).

На рис. 1 представлены основные каналы сбыта продукции. Покупателями ООО «Торговый Дом САРКО» в основном являются строительные организации, розничные магазины, потребительские кооперативы (РАЙПО, ОПО), организации социального характера (школы, больницы, культурные организации), физические лица.

Рисунок 1 - Каналы сбыта продукции ООО «Торговый Дом САРКО»

Объем продаж предприятия в рублях за 2012-2014 гг. представлен на рис. 2.

Рисунок 2. - Объем продаж ООО «Торговый Дом САРКО» за 2012-2014 гг. в рублях

Как видно, объем продаж в течение трех последних лет снижается. На рынке оптово-розничной торговли строительными и отделочными материалами наблюдается достаточно высокая конкуренция. Руководство компании ООО «Торговый Дом САРКО» выделяет следующих конкурентов:

- ООО «Строительный двор Пермь» (компания специализируется на комплектации объектов строительства, реконструкции и ремонта, в компании есть свои технические специалисты, обучающий центр, большая служба логистики со своим автопарком);

- ООО «Альянс-Строй» (одно из ведущих предприятий оптово-розничной торговли строительными и отделочными материалами на рынке Перми и Пермского края, является дилером производителей известных брендов Кнауф, Юнис, Таркет, Союзбалткомплект);

- Сеть магазинов отделочных материалов «СуперСтрой» (специализированные строительные магазины, расположенные в центре жилых районов города, они удобны для ежедневных покупок и позволяют покупателям экономить время на совершение покупки);

- Торговая компания «Гарант Строй» (компания активно работает на строительном рынке Перми и Пермского края, осуществляя комплексные поставки фасадных и кровельных материалов, как крупным строительным организациям, так и частным застройщикам).

2. Финансовый анализ с позиции инвестора

Для анализа финансовых результатов деятельности составлена таблица.

Таблица 1 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия*

*Сост. по данным Годовой бухгалтерской отчетности ООО «Торговый Дом САРКО» за 2013 и 2014 гг. (см. Приложение 2).

На основании данных таблицы 2.1 можно сделать следующее заключение: несмотря на снижение объемов продаж и выручки от реализации продукции, объем чистой прибыли увеличился на 21,3% в отчетном периоде (2014 год) по сравнению с прошлым (2013 год) и составила 644 тыс.руб. Валовая прибыль также выросла почти в 2 раза. Себестоимость продаж снизилась с 76525 тыс.руб. до 71456 тыс.руб. Однако коммерческие расходы увеличились более чем в 2 раза.

Рентабельность основной деятельности характеризует способность организации к самостоятельному покрытию расходов прибылью. Как видно за текущий год она снизилась с 0,009 до 0,003 (на 66,7%).

Рентабельность оборотных активов показывает прибыль, получаемую организацией с каждого, вложенного в оборотные активы, рубля и отражает эффективность использования этих активов. Данный показатель также снизился на 40% с 0,005 до 0,003.

Рентабельность основных средств позволяет получить представление о том, какая часть чистой прибыли приходится на единицу стоимости основных средств организации. Данный показатель снизился на 68,53% с 1,43 до 0,45.

Оптимальное значение рентабельности продаж зависит от отраслевых и других особенностей предприятия. На предприятии ООО «Торговый Дом САРКО» рентабельность продаж снизилась с 0,008 до 0,003 (на 62,5%).

Такие результаты показателей рентабельности говорят о существенном ухудшении финансового положения в компании ООО «Торговый Дом САРКО».

Финансовое состояние предприятия определяется на основе анализа бухгалтерской отчетности. Для анализа составляется агрегированный баланс, на основе которого рассчитывается система показателей, характеризующих устойчивость финансового положения, эффективность использования средств и текущую платежеспособность предприятия. Кроме того, учитываются размеры предприятия и его деловая репутация.

Агрегированный баланс представлен в виде таблицы 2.

Таблица 2 - Агрегированный баланс предприятия*

*Сост. по данным Годовой бухгалтерской отчетности ООО «Торговый Дом САРКО» за 2013 и 2014 гг. (см. Приложение 2).

Как видно, сальдо баланса на конец периода увеличилось. В наибольшей степени возросли оборотные активы предприятия, а именно запасы с 48225 до 56451 тыс.руб. (на 8226 тыс.руб.), дебиторская задолженность с 44242 до 59446 тыс.руб. (на 15204 тыс.руб.). Также наблюдается увеличение краткосрочных обязательств. Краткосрочная задолженность выросла на 28408 тыс.руб. с 72933 до 101341 тыс.руб. Дебиторская задолженность существенно влияет на финансовое положение предприятия, на использование денежных средств в обороте, величину прибыли, фактически полученной в отчетном периоде. При росте дебиторской задолженности, часть денежных оборотных средств поступает со значительным опозданием либо не поступает вообще. В результате собственные оборотные средства организации отвлекаются на покрытие долгов дебиторов, что приводит к их недостатку, существенному ухудшению финансового состояния. Увеличился размер источников финансирования, что привело к увеличению краткосрочной задолженности. Происходит «замораживание» денежных средств в товарных запасах.

На основании данных агрегированного баланса рассчитывается система показателей, которая характеризует устойчивость финансового положения предприятия (табл. 3), эффективность использования средств (табл. 4), текущую платежеспособность (табл. 5).

Таблица 3 - Расчет показателей финансового положения предприятия

Таблица 3 позволяет сделать следующие выводы:

- Коэффициент автономии показывает, насколько предприятие независимо от привлечения капитала сторонних источников финансирования. Чем выше его значение, тем более устойчивое положение у организации и тем менее она зависима от кредиторов. ООО «Торговый Дом САРКО» зависим от кредиторов в очень значительной степени (значение коэффициента на конец периода = 0,043, ниже рекомендуемого).

- Коэффициент мобильности оборотных средств показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение краткосрочных обязательств.Значение коэффициента ниже рекомендуемого (0,015), и на конец 2014 г. оно стало еще меньше (0,012).

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Коэффициент обеспеченности фирмы довольно низкий (значение коэффициента на конец периода = 0,043, ниже рекомендуемого).

- Коэффициент покрытия активов измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов. В течение 2014 г. значение коэффициента компании ООО «Торговый Дом САРКО» снижается с 0,24 до 0,16 (ниже рекомендуемого значения).

- Значение коэффициента обеспеченности запасов собственным капиталом больше 1 показывает излишки собственных средств в обороте, значение меньше 1 - недостаток собственных средств. Значение коэффициента компании ООО «Торговый Дом САРКО» значительно ниже 1.

финансовый платежеспособность баланс торговый

Таблица 4 - Расчет показателей эффективности использования средств предприятия

Таким образом, согласно таблице 4:

- Фондоотдача, показатель эффективности использования основных средств, имеет достаточно высокое значения для компании ООО «Торговый Дом САРКО» (1,74 на начало периода и 1,39 на конец периода);

- Снижение оборачиваемости денежных средств (с 2,57 до 1,38) свидетельствует о нерациональной организации работе предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов;

- Рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж. Чем выше этот показатель, тем лучше. В компании наблюдается снижение данного показателя с 1,36 до 0,78;

- Чем выше доля заемных средств, тем ниже чистая прибыль и, соответственно, ниже рентабельность капитала (снижается с 1,15 до 0,51). Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса;

- Рентабельность собственного капитала - это важнейший финансовый показатель отдачи для любого собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. Надо отметить, что рентабельность собственного капитала ООО «Торговый Дом САРКО» сократилась почти в 2 раза с 23% до 11%;

- Способность к самофинансированию оценивается на очень низком уровне.

Таблица 5 - Расчет показателей текущей платежеспособности предприятия

Таблица 5 позволяет сделать следующие выводы:

- Коэффициент покрытия задолженности является показателем, позволяющим оценить, может ли бизнесмен выполнить свои долговые обязательства, или же нет. Данный показатель в ООО «Торговый Дом САРКО» больше 1, однако снизился за 2014 г.;

- Коэффициент общей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Данный показатель в ООО «Торговый Дом САРКО» также больше 1, однако снизился за 2014 г.;

- Чем выше показатель абсолютной ликвидности, тем лучше платежеспособность предприятия. В ООО «Торговый Дом САРКО» он крайне низкий;

- Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Согласно балансу компании кредиторская задолженность больше дебиторской почти вдвое.

- Слишком высокая доля запасов в оборотных активах может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Заключение

Для инвесторов актуален вопрос ликвидности, платежеспособности и отношения будущих прибылей и cashflow (денежного потока, движения денежных средств) к долгосрочным обязательствам -- (долгам).

Анализ устойчивости финансового положения предприятия, эффективности использования средств, текущей платежеспособности выявил следующие проблемы в ООО «Торговый Дом САРКО». Согласно бухгалтерской отчетности значение показателя в балансе по строке «запасы» значительно увеличилась. Ввиду этого:

- Снизилась обеспеченность запасовсобственным оборотным капиталом;

- Увеличился размер источников финансирования, что привело к увеличению краткосрочной задолженности;

- Уменьшилась оборачиваемость запасов, что привело к снижению деловой активности предприятия (эффективности использования ресурсов);

- Происходит «замораживание» денежных средств;

- Увеличилась дебиторская задолженность;

- Возникает дефицит денежных средств на предприятии.

На протяжении всего изучаемого периода ООО «Торговый Дом САРКО» имеет отрицательный финансовый цикл, обусловленный факторами, не связанными с финансовым положением.Наблюдается положительная динамика периода оборачиваемости дебиторской задолженности и периода оборачиваемости кредиторской задолженности, что представляется отрицательным фактом с точки зрения инвестора.

Анализ показателей рентабельности организации дает возможность понять, что на протяжении всего рассматриваемого периода, несмотря на некоторые изменения, происходившие с показателями рентабельности, они снизились. Более того, уровень финансового левериджа говорит о том, что компания неэффективно распоряжается имеющимися средствами.

С позиции инвестора не рекомендуется вкладывать средства в компанию ООО «Торговый Дом САРКО».

Список использованной литературы

Монографическая литература

1. Барышникова Н., Матеуш Т., Миронов М. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Издательство «Юрайт», 2014. - 192 с.

2. Ван Хорн Дж. К., Вахович Дж. М. Основы финансового менеджмента. - М.: Вильямс, 2014. - 1232 с.

3. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб.пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

4. Клочкова Е., Кузнецов В., Платонов Т. Экономика предприятия. - М.: Издательство «Юрайт», 2014. - 448 с.

5. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Чуев И, Чуева Л. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. - 384 с.

6. Самойлович В., Телушкина Е. Экономика предприятия: Учебник / В. Самойлович - М.: Издательство «Academia», 2012. - 224 с.

7. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учеб. / под ред. И.В. Сергеева. - М.: Издательство «Юрайт», 2014. - 672 с.

8. Титов В.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.И. Титов. - М.: РГИИС, НИИ школьных технологий, 2010. - 478 с.

9. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. - Изд. 3-е, доп. и перераб. Ростов н/Д: Феникс, 2013. - 368 с.

Приложение 1

Устав ООО «Торговый Дом САРКО»

Размещено на Allbest.ru