В системе оптимизации денежных потоков организации важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации ООО «Лига» предлагается использовать два основных метода

- выравнивание и синхронизация.

Заключительным этапом оптимизаций является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока организации. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития организации на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости организации.

По результатам анализа можно сделать следующие выводы. Учитывая небольшой объем привлекаемых средств в 2016 году, можно прогнозировать снижение оттока средств по данному направлению деятельности организации в будущих периодах.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков организации. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по организации в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабопрогнозируемый характер он составляется обычно в вариантах - «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом».

План поступления и расходования денежных средств, разработанный на предстоящий год с разбивкой по месяцам, дает лишь общую основу управления денежными потоками организации. Вместе с тем, высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств организации. Таким плановым документом выступает платежный календарь.

Термин «платежный календарь» имеет ряд аналогов - «кассовый бюджет», «текущий бюджет поступления и расходования денежных средств» и других. Каждый из этих терминов имеет право на существование, если содержанием этих документов является оперативный, составленный в рамках одного месяца план денежных потоков (поступления и расходования денежных средств) по организации в целом или отдельным ее центрам ответственности (структурным единицам и подразделениям). Вместе с тем, следует учесть, что оперативные паны денежных потоков - это, прежде всего, установленные в рамках одного месяца сроки и объемы платежей, поэтому более предпочтительным в этих целях является использование термина «платежный календарь».

Платежный календарь, разрабатываемый в организации в разнообразных вариантах, является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления ее денежными потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи: свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств («оптимистический», «реалистический», «пессимистический») к одному реальному заданию по формированию денежных потоков организации в рамках одного месяца; в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота организации; обеспечить приоритетность платежей организации по критерию их влияния на конечные результаты ее финансовой деятельности; в максимальной степени обеспечить необходимую ликвидность денежного потока организации, т.е. ее платежеспособность в рамках краткосрочного периода;

включить управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга (а соответственно и текущего мониторинга) финансовой деятельности организации.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей организации и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. С учетом этой цели платежный календарь определяют иногда как «план платежей точной даты».

Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков организации, является его построение в разрезе двух разделов: графика предстоящих платежей; графика предстоящих поступлений денежных средств.

Однако если планируемый вид денежного потока носит односторонний характер (только положительный или только отрицательный), платежный календарь разрабатывается в форме одного соответствующего раздела.

Временной график платежей дифференцируется в платежном календаре обычно в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь и другую периодичность - еженедельную или ежедекадную (если такая периодичность не оказывает существенного влияния на ход осуществления денежного оборота организации или вызвана неопределенностью сроков платежей).

Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование валового и чистого денежных потоков организации в разрезе отдельных видов ее хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

ООО «Лига» предлагается разрабатывать план поступления и расходования денежных средств в следующей последовательности:

Шаг первый. Спрогнозируем поступление и расход денежных средств по операционной деятельности организации, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.

Шаг второй. Разработаем плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности организации (с учетом чистого денежного потока ее деятельности).

Шаг третий. Рассчитаем плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности организации, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной ее деятельности в предстоящем периоде.

Шаг четвертый. Спрогнозируем валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по организации в целом.

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности организации осуществляется двумя основными способами: исходя из планируемого объема реализации продукции; исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

Воспользуемся прогнозированием поступления и расходования денежных средств исходя из планируемого объема реализации услуг.

Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности организации во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам. Основой осуществления этих расчетов являются:

– намечаемый объем привлечения овердрафтного кредитования;

– сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включают план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и т.п.);

– суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров организации с банками и другими финансовыми институтами (в соответствии с условием - амортизации основного долга).

В качестве обеспечения совершенствования планирования денежных потоков внедрим следующие мероприятия:

1. Для покрытия кассовых разрывов на ООО «Лига» будет привлечен овердрафт.

2. Для оплаты процентов по привлекаемому овердрафту с должников будет взиматься пеня за просрочку платежей.

Рассчитаем эффект от предложенных мероприятий.

Представим возможность применения овердрафта для покрытия незапланированной задолженности и затраты на его применение.

Таблица 3.2.2 - Применение овердрафта для покрытия задолженности за январь

Показатель	Сумма задолженности, тыс. руб.	Ставка по овердрафту, %	Срок кредитования	Платежи за кредит, тыс. руб.
Отрицательный кассовый разрыв	1 679	0,1	15 дней	7,6
До внедрения пользование обычным кредитом	1 679	0,2	15 дней	15,9



Как мы видим, применение системы овердрафта значительно снижает затраты на привлечении заемных средств. При этом ООО «Лига» все равно несет убытки от пользования заемными средствами.

Затраты за пользование кредитов предлагается перенести на заказчиков внедряя систему начисления пени за просрочку платежей.

В договоре прописано что заказчики могут задерживать платеж до 15 дней. Таким образом, при задержке платежей за услуги свыше 15 дней ООО «Лига» будет начислять пени за каждый день просрочки. Сумма пени будет составлять 13% годовых. В условиях данная пеня будет прописана как ежедневная. Ежедневная пеня составит:

13% / 365 = 0,035%

Рассчитаем сумму начисленной пени за период просрочки платежей, в качестве расчетов будет взят средний период задержки оплаты 15 дней.

Таблица 3.2.3 - Расчет суммы пени за задержку платежей за услуги

Показатель	Сумма задолженности, тыс. руб.	Ежедневная ставка пени, %	Срок просрочки платежей	Начисленная пеня, тыс. руб.
Отрицательный кассовый разрыв в связи с просрочкой платежей	1679	0,035	15 дней	8,97

Таким образом, данное мероприятия не только покроет затраты на пользование овердрафтом, но и позволит сформировать определенный резервный фонд для внутреннего финансирования кассовых разрывов.

Сумма положительных денежных потоков в месяц составит: 8,97 - 7,59 = 1,38 тыс. руб.

В год данная сумма составит: 1,38 * 12 = 16,56 тыс. руб.



Определим оптимальный остаток денежных средств по модели Баумоля-Тобина организации ООО «Лига».

Согласно рассматриваемой модели для определения оптимального остатка денежных средств можно использовать модель оптимальной партии заказа (EOQ):

где С - оптимальная сумма денежных средств;

F - фиксированные затраты по купле-продаже ценных бумаг или обслуживанию полученной ссуды;

Т - годовая потребность в денежных средствах, необходимых для поддержания текущих операций;

r - величина альтернативного дохода (процентная ставка краткосрочных рыночных ценных бумаг).

Объем денежного оборота составил 46756 тыс. руб., расходы по обслуживанию расчетного счета 0,25 % комиссия банка, 3000 открытие и ведение счета - 15400 руб., уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств - 0,1 %.

Рассчитаем верхний предел остатка денежных средств ООО «Лига»:

С= v2*15,4*46756/0,1 =3795 тыс. руб.

Средний остаток денежных средств составил: 1897 тыс. руб. (3795 /2)

Но есть и недостаток модели Баумоля-Тобина - предположение о предсказуемости и устойчивости денежного потока. Также в ней не учитываются цикличность и сезонность, свойственные большинству денежных потоков.

В системе оптимизации денежных потоков организации важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации ООО «Лига» предлагается использовать два основных метода

– выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Синхронизация денежных потоков основана на ковариации положительного и отрицательного их видов. В процессе синхронизации должно быть обеспечено повышение уровня корреляции между этими двумя видами денежных потоков. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению

Заключительным этапом оптимизаций является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока организации. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития организации на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости организации.

Повышение суммы чистого денежного потока организации может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий: снижения суммы постоянных издержек; снижения уровня переменных издержек; осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат; осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности; использования метода ускоренной амортизации основных средств; сокращения периода амортизации используемых организацией нематериальных активов; продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов; усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Для уменьшения дефицита собственного капитала следует ускорять его оборачиваемость. Для сокращения финансового цикла ООО «Лига» рекомендуется проводить диверсифицированную политику управления дебиторской задолженностью, путем предоставления скидок крупным заказчикам, например, на сумму сто тысяч рублей и более. Так как средний срок погашения дебиторской задолженности составляет 15 дней, то предоставление скидки в размере 5,5% за оплату в срок не позднее 3 дней будет сопоставимо с получением кредита по ставке 28,2 процента годовых (0,55*360/(10-3), что выгодно для данной организации, кредитовавшегося в 2015 году в среднем по ставке 21 процентов годовых. Приблизительный расчет выгоды, которую могла бы получить организация при использовании скидок в 2016 году (Таблица 3.2.4).

Таблица 3.2.4 - Анализ эффективности способа расчетов с покупателями

Показатели	Срок оплаты 3 дня при условии 5,5 процентной скидки	Срок оплаты 15 дней	Отклонение (графа 2-графа 1)
1 .Коэффициент средневзвешенной стоимости собственного капитала с учетом скорости денежного потока в дебиторской задолженности	0,994	0,980	-0,014
2. Потери от замедления оборачиваемости капитала с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	6	20	14
3. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами, ставка 21% годовых, руб.	-	6,81	+6,81
6. Потери от предоставления скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	5,5	-	-5,5
7. Результат политики предоставления скидки, руб.	11,5	26,81	+15,31

В основу расчета коэффициента средневзвешенной стоимости собственного капитала с учетом скорости денежного потока в дебиторской задолженности в таблице 3.2.4 была положена средневзвешена доходность собственного капитала организации, рассчитанная как отношение чистой прибыли организации за 2015 год к средней стоимости собственного капитала исходя из данных отчетности. Данный показатель составил 0,063 рубля, иными словами, 1 рубль собственного капитала приносит организации 6 копеек чистой прибыли.

Из данных представленных в таблице 3.2.4 видно, что предоставление скидки в размере 5,5 процента с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты до 3 дней позволило бы организации сократить расходы, связанные с привлечением банковских кредитов, в размере 15, 31 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены. Исходя из того, что выручка от реализации услуг в 2015 году составила 7722 тыс. руб., доля денежных расчетов в ней - около 55 процентов, использование системы скидок обеспечило бы дополнительный приток денежных средств по текущей деятельности в сумме 752 тыс. руб.

3.3 Повышение стоимости компании

Рост числа слияний, поглощений или приобретений крупных долей отечественных предприятий ставит перед менеджером новую задачу - увеличение стоимости компании. Именно ее выполнение позволит собственникам получить большую прибыль в случае продажи своего бизнеса. Стоимость компании - главный критерий, по которому акционеры оценивают эффективность работы своего предприятия, а значит, и эффективность работы его управленца.

Руководитель, задавшийся целью повысить стоимость управляемой им компании, имеет для этого немало возможностей - от создания более эффективного операционного управления предприятием до привлечения в него заемных средств. Но в любом случае практически все предпринимаемые действия в конечном итоге будут повышать цену компании. Соответственно, первым шагом в решении этой задачи должна стать разработка соответствующим образом ориентированной рыночной стратегии. А для этого сначала необходимо произвести оценку текущей стоимости компании. Это даст возможность не только узнать ее цену, но и определить факторы, вклад которых в общую стоимость можно попытаться увеличить.

В целом ключевые факторы, влияющие на стоимость компании, разделяют на две группы - внутренние и внешние. К первым относятся показатели деятельности предприятия: выручка, прибыль, рентабельность, качество выпускаемой продукции, техническая оснащенность предприятия, наличие собственного раскрученного бренда и т.д. Немаловажными, но менее контролируемыми являются внешние факторы, такие как конкурентная среда, перспективы рынка, законодательная база, в рамках которой приходится осуществлять хозяйственную деятельность, и пр. Понятно, что менеджеру придется реализовывать конкретные меры по повышению стоимости компании, влияя на более управляемые факторы. на повышение стоимости компании, должны осуществляться по следующим направлениям:

Формирование четко сформулированной стратегии развития бизнеса, наличие которой повышает рыночную устойчивость и конкурентоспособность компании на рынке, тем самым повышает и стоимость бизнеса в целом.

Создание стоимости имиджа и деловой репутации (стратегический дизайн), позволяющее произвести необходимый эффект как на контрагентов, так на потенциальных инвесторов.

Создание стоимости управления. Налаженный менеджмент, современные технологии управления и контроля, достижение прозрачности ведения бизнеса и бухгалтерской отчетности, грамотно организованная организационная структура, прописанные и отработанные бизнес-процессы придают дополнительную устойчивость компании. Обученный персонал, мотивированный на достижение поставленных целей, служит залогом обеспечения жизнеспособности бизнеса.

Создание стоимости внеоборотных активов. Для повышения стоимости активов необходимо завести на баланс предприятия все имеющееся оборудование, имущество, транспортные средства по реальной рыночной, а не остаточной стоимости. Надлежащим образом должны быть зарегистрированы права на нематериальные активы.

Создание стоимости оборотных активов. В активе у инвестиционно привлекательной компании должны быть только ликвидные запасы сырья и комплектующих. Для повышения стоимости компании необходимо внедрение современных технологий контроля, внутреннего аудита анализ структуры затрат и доходов, улучшение операционных показателей.

Выводы по главе 3

Основным фактором, влияющим на стоимость компании, является ее способность генерировать «живые» деньги. Повышение стоимости компании происходит за счет увеличения прибыли либо за счет более эффективного использования вложенного капитала. Задачей менеджмента является формирование эффективного операционного управления с тем, чтобы в конечном итоге возврат на вложенный капитал и, соответственно, стоимость компании максимально возросли. Иными словами, менеджер должен установить постоянный контроль над объемом и качеством выпускаемой продукции, темпами роста, достижением целевого уровня рентабельности и т.п.

Повысить эффективность операционного управления предприятием можно с помощью внедрения системы менеджмента качества ISO 9000. В частности, сертификация системы менеджмента качества на соответствие требованиям стандарта ISO 9001:2000 повышает рыночную стоимость предприятия в среднем на 10%.

Увеличить стоимость компании можно также благодаря разумному сочетанию заемных средств и собственного капитала. И хотя часть отечественных менеджеров по-прежнему с осторожностью относятся к внешним заимствованиям. Удачное размещение облигационного займа или привлечение кредита позволяет повысить капитализацию компании (а значит, и ее стоимость) на 10-15%.

Таким образом, стоимость компании определяется не только текущими показателями ее деятельности. Цена бизнеса во многом зависит от потенциала его дальнейшего развития, в частности, возможностями по увеличению объемов продаж, расширению рынков сбыта своей продукции, а также перспективами самого рынка и т.п. Поэтому, приняв решение о продаже компании, стоит учитывать, что учет этих факторов может, как увеличивать ее цену, так и уменьшать.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежный поток организации представляет собой совокупность поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Работа была выполнена на материалах финансовой и бухгалтерской отчетности ООО «Лига» за 2013-2015 гг.

Анализируя вышеизложенный материал, видно, что анализ денежных потоков выявил, что организация может покрыть свои краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы за счёт денежных средств. Однако приток денежных средств превышает их отток только в 2015г., однако управление им можно охарактеризовать как недостаточно эффективное, так как существуют несколько низкие показатели рентабельности денежного потока.

В целом, по 2015 году можно сделать вывод о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с продажей услуг заработало больше денег, чем израсходовало. Следовательно, у организации не было зависимости от внешних источников финансирования, и заработанные деньги были использованы для финансирования инвестиционной деятельности.

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности в отчетном году (по сравнению с предыдущим годом) позволяет сделать вывод о том, что организация работает относительно стабильно и не испытывает дефицита денежных средств.

Если сравнивать отчетный год с предыдущим, то мы видим значительное уменьшение притока денежных средств по инвестиционной деятельности. Чистый денежный поток отрицателен.

Представленные в таблице данные показывают нам, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций. Чистый денежный поток отрицателен.

Анализ системы управления денежными потоками показал некачественность её организации, отсутствие специализированного программного обеспечения и системы бюджетирования как процесса управления потоками.

В связи с этим напрашивается вывод, что организация отсутствует разработанная политика управления денежными потоками, которую и следует разработать.

В целом по результатам проведенного анализа ООО «Лига» были отмечены следующие проблемы:

1. Высокий удельный вес дебиторской задолженности.

2. Крайне низкий удельный вес собственного капитала.

3.Превышение темпов роста себестоимости на темпами роста выручки.

ООО «Лига» не хватает собственных оборотных средств и краткосрочных заемных средств для формирования запасов, доля собственного капитала ниже нормативного значения, т.е. организация находится в неустойчивом финансовом положении.

Для улучшения финансового положения ООО «Лига» можно предложить следующие мероприятия:

- внедрение оперативного контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности по срокам их образования;

- ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

- снижения периода предоставления коммерческого кредита;

- увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемые услуги;

- оптимизации ценовой политики организации, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;

- осуществления эффективной налоговой политики (направленной на возрастание суммы чистой прибыли организации);

- преобразование в руководстве организации и оптимизация состава персонала организации, при этом необходимо обеспечение социальных льгот для уволенных.

Основными целями оптимизации денежных потоков ООО «Лига» являются:

– обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

– обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

– обеспечение роста чистого денежного потока организации.

В системе оптимизации денежных потоков организации важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации ООО «Лига» были использованы два основных метода - вы- равнивание и синхронизация.

В качестве обеспечения совершенствования планирования денежных потоков внедрены следующие мероприятия:

1. Для покрытия кассовых разрывов на ООО «Лига» будет привлечен овердрафт.

2. Для оплаты процентов по привлекаемому овердрафту с должников будет взиматься пеня за просрочку платежей.

Данные мероприятия не только покроет затраты на пользование овердрафтом, но и позволит сформировать определенный резервный фонд для внутреннего финансирования кассовых разрывов.

Также нами предложено предоставление скидки в размере 5,5 процента с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты до 3 дней, что позволит организации сократить расходы, связанные с привлечением банковских кредитов, в размере 15,31 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены. Исходя из того, что выручка от реализации услуг в 2015 году составила 7722 тыс. руб., доля денежных расчетов в ней - около 55 процентов, использование системы скидок обеспечило бы дополнительный приток денежных средств по текущей деятельности в сумме 752 тыс. руб.

Последним мероприятием была предложена система внутреннего контроля, которая способна повысить уровень рентабельности на 4,2 %, с учетом существующего уровня в 10 % (за 2016 г.) это значительная величина, которая требует дальнейшего совершенствования.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 256 с.

2. Астахов В.П. Учет денежных средств и текущих обязательств в организациях. - М.: МарТ, 2013. - 480 с.

3. Батехин С.Л. Финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков // Финансы. - 2014. - № 1. - С. 68-69.

4. Берестов В.В. Построение системы оперативного анализа денежного потока // Бухгалтер и компьютер. - 2012. - № 8. - С. 30-32

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: Ника - центр, 2012. - 476 с.

6. Богомолов В.А., Богомолова А.В. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика. - М.: Академкнига, 2010. - 412 с.

7. Браун С. Дж. Международные стандарты бухгалтерской отчетности. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 288 с.

8. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент, Издательство: Питер, Год: 2009

9. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы, 2014. - № 2. - С. 56-59.

10. Ван Хорн Джеймс С., Вахович Джон М. мл. Основы финансового менеджмента: пер. с англ. - М.: И.Д. Вильямс, 2010 III. Иностранная литература

11. Воропаев Ю.И. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 460 с.

12.Гиляровская Л.Т., Пласкова Н.С. и др. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

13. Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова - М: Издательство «Весь Мир», 2007. - 304 с.

14. Денежные средства и расчеты: учет, анализ, аудит. - Ростов-на- Дону: Феникс, 2012. - 416 с.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ИКЦ «ДИС», 2011. - 462 с.

16. Журавлева В.И. Комплексный анализ. - М.: Финансы, 2012. - 580 с.

17. Ковалев В. Финансовый менеджмент теория и практика, Издательство: Проспект, Год: 2013

18. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью, Издательство: Проспект, Год: 2014

19. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ИКЦ «Дис», 2011. - 582 с.

20.Кушлин В.И. Диапазон стратегических решений // Экономист. - 2010. - № 10. С. 15-25.

21. Лаврушин О.И. Банковские риски: учебник для ВУЗов / О.И. Лаврушин, К.Л. Красавина, Н.И. Валенцева. М.: КНОРУС, 2012. - 210 с.

22. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент, Издательство: Эксмо, Год: 2010

23. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. - 2015. - №6.

24. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом - М.: ЮНИТИ, 2013. - 438 с.

25. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. - М.: Ось-89, 2011.

26. Русак Н.А., Русак В.А., Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 2012. - 446 с.

27. Салий З.П. Потоки денежных средств: планирование и пути упорядочения. - Новосибирск, 2012.

28. Соколов Я.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 385 с.

29. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2010.

30. Стуков С.А., Стуков Л.С. Международная стандартизация и гармонизация учета и отчетности. - М.: Бухучет, 2013. - 136 с.

31. Сухов М.В. Порядок заполнения формы №4 «Отчет о движении денежных средств» // Главбух. - 2015. - № 4. - С. 69-77.

32. Управление финансами (Финансы предприятий) / Под ред. А.А. Володина. - М.: ИНФРА-М, 2012.

33. Успенский Г.О. О методике дисконтированных денежных потоков // Финансы. - 2014. - № 1. - С. 57.

34. Финансовый бизнес-план / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 480 с.

35. Финансы предприятий / Под ред. М. В. Романовского. - СПб: Бизнес-пресса, 2013. - 417 с.

36. Холт Роберт Н. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 342 с.

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 450 с.

38. Шишкоедова Н.Н. Учёт денежных средств. - М.: Вершина, 2010. - 214 с.

39. Штыкова А.О. Проблемы управления финансовыми потоками в российскихкомпанияхсфилиальнойсетью//Финансы.-2014.-№7.-С.22.



ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Наименование показателя	Коды	декаб	2014 г.	декабря 2013
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1110	--	--	--
Результаты исследований и разработок	1120	--	--	--
Нематериальные поисковые активы	1130	--	--	--
Материальные поисковые активы	1140	--	--	--
Основные средства	1150	3462	3396	3414
Доходные вложения в материальные ценности	1160	--	--	--
Финансовые вложения	1160
Финансовые вложения	1170	--	--	--
Отложенные налоговые активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190	43	56	25
ИТОГО по разделу I	1100	3505	3452	3439
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1210	472	216	227
Налог на добавленную стоимость по приобретенным	1220			1
Дебиторская задолженность	1230	168	151	163
Финансовые вложения (за ислючением денежных	1240		250
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	404	581	254
Прочие оборотные активы	1260		54
ИТОГО по разделу II	1200	1044	1252	645
БАЛАНС	1600	###	4704	4084

Форма 0710001 с.2

Наименование показателя	Коды	декаб	2014 г.	декабря 2013
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный	1310	10	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеооборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	2938	2938	2938
Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	1144	1312	751
ИТОГО по разделу III	1300	4087	4 4255	3694
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1410	--	--	--
Отложенные налоговые обязательства	1420	--	--	--
Оценочные обязательства	1430	--	--	--
Прочие обязательства	1450	--	--	--
ИТОГО по разделу IV	1400	--	--	--
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	1510	--	--	--
Кредиторская задолженность	1520	462	449	390
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540
Прочие обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	462	449	390
БАЛАНС	1700	###	4704	4084



ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Показатель	На 31.12. 2014 г.	На 31.12.2013 г
наименование	код
1	2	3	4
Выручка	2110	7575	5573
Себестоимость продаж	2120	5412	4046
Валовая прибыль (убыток)	2100	2163	1527
Коммерческие расходы	2210	658	466
Управленческие расходы	2220
Прибыль (убыток) от продаж	2200	1505	1061
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320
Проценты к уплате	2330
Прочие доходы	2340	1	1
Прочие расходы	2350	307	120
Прибыль (убыток) до	2300	1199	942
Текущий налог на прибыль	2410	354	206
в т.ч. постоянные налоговые	2421
Изменение отложенных налоговых	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460
Чистая прибыль (убыток)	2400	768	604

* Орган исполнительной власти заполняет строку в соответствии со следующими видами деятельности: сельское хозяйство, организации, обслуживающие сельское хозяйство, пищевая и перерабатывающая промышленность

** Орган исполнительной власти строку не заполняет

Форма 0710002 с.

Показатель
наименование	код
1	2	3	4
СПРАВОЧНО	2510
Результат от прочих операций, не включаемый в	2520
Совокупный финансовый результат периода	2500
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910



ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Показатель	На 31.12.2015 г.	На 31.12.2014
наименование	код
1	2	3	4
Выручка	2110	7722	7575
Себестоимость продаж	2120	5528	5412
Валовая прибыль (убыток)	2100	2194	2163
Коммерческие расходы	2210	969	658
Управленческие расходы	2220
Прибыль (убыток) от продаж	2200	1225	1505
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320
Проценты к уплате	2330
Прочие доходы	2340	13	1
Прочие расходы	2350	335	307
Прибыль (убыток) до	2300	903	1199
Текущий налог на прибыль	2410	262	354
в т.ч. постоянные налоговые	2421
Изменение отложенных налоговых	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460
Чистая прибыль (убыток)	2400	620	768

* Орган исполнительной власти заполняет строку в соответствии со следующими видами деятельности: сельское хозяйство, организации, обслуживающие сельское хозяйство, пищевая и перерабатывающая промышленность

** Орган исполнительной власти строку не заполняет

Форма 0710002 с. 2

Показатель
наименование	код
1	2	3	4
СПРАВОЧНО	2510
Результат от прочих операций, не	2520
Совокупный финансовый результат	2500
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910

Размещено на Allbest.ru