Особенности денежно-кредитной политики Банка России на 2016 и период 2017-2018

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Брянский филиал

Кафедра «Финансы и информационные технологии в экономике»

Контрольная работа

Дисциплина «Современная денежно-кредитная политика»

Особенности денежно-кредитной политики Банка России на 2016 и период 2017-2018

Выполнил: Фролов Д.В.

Студент: 3 курса

Направление: Экономика, ФиК

№ зач. книжки: 100.04/140024

Преподаватель: Никитина А.О.

Брянск 2017

Введение

Денежно-кредитная политика - это политика государства, нацеленная на урегулирование количества денег в обороте с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения, роста ВВП.

Финансовые и кредитные методы государственного регулирования экономики при их рассмотрении в комплексе составляют денежно-кредитную политику государства. На данный момент в России денежно-кредитная политика предназначена минимизировать инфляцию, способствовать прогрессивному экономическому росту, поддерживать курс национальной валюты, стимулировать развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, осуществлять пополнение валютных резервов страны. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы осуществляется успешно только, если государство через ЦБ способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно они являются базой всей денежно-кредитной системы.

Цели и принципы денежно-кредитной политики

В соответствии Конституции РФ, основной функцией Банка России является поддержание устойчивости курса рубля, что закреплено в Федеральном законе "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Обеспечение устойчивости рубля обеспечивается поддержанием ценовой стабильности и устойчивого экономического роста. Получается, что обеспечение устойчивости валюты достигается сохранением покупательной способности рубля, то есть поддержания ценовой стабильности. Ценовая стабильность означает низкий уровень инфляции, которая совместно с государственной экономической политикой является важнейшим условием формирования долгосрочных денежных сбережений в национальной валюте. Конкретный уровень инфляции определяется в среднесрочной перспективе на 3 года. На основе опыта стран с развивающимся рынком, ЦБ планирует понизить уровень инфляции до 4% в 2017 году и в последующем поддерживать ее на этом уровне. Сокращение темпа прироста потребительских цен будет происходить поэтапно, с учетом состояния российской экономики.

Для достижения “инфляционных целей” ЦБ планирует оказать влияние на процентные ставки. Такое воздействие происходит через ключевую ставку, которая устанавливается Советом директоров ЦБ.

Необходимым условием воздействия на экономику через управление процентными ставками, является плавающий валютный курс. Это своего рода стабилизатор, позволяющий экономике приспособиться к внешним раздражителям. Динамика курса рубля зависит от спроса и предложения на иностранную валюту на внутреннем рынке.

Трансмиссионный механизм ДКП представляет собой процесс постепенного распространения соответствующего сигнала ЦБ о сохранении или изменении ключевой ставки и возможной ее траектории от сегментов финансового рынка в реальный сектор экономики и на инфляцию в итоге. Любые изменения ставки процента транслируются в экономику по процентному, кредитному, валютному каналам цен активов.

На первом этапе работы механизма сигнал транслируется в сегменте “овернайт” денежного рынка, где заключаются кредитно-депозитные сделки на 1 день. Следующим изменением ставок после краткосрочного сегмента денежного рынка является изменение на долговом рынке: в среднесрочном сегменте достаточно быстро, в долгосрочном - медленнее. Понижение ставки кредита стимулирует кредитование, приводит к увеличению потребления, ускоряет рост инвестиций, но инфляционное давление при этом вполне возможно может увеличиться. Высокие процентные ставки, напротив, приводят к росту сбережений и ослабляют инвестирование, но понижают инфляционное давление. Процентная ставка так же влияет и на другие финансовые показатели: валютный курс, цены акций, цены на недвижимость.

Итак, повышение ставки процента приводит к росту вложений в национальной валюте и ее укреплению, но так же способствует сдерживанию активность на финансовых рынках и рынках недвижимости.

Изменение процентной ставки оказывает влияние на экономику с течением времени, в перспективе до 2 лет. В лучшем случае эффект от проводимых мер ДКП проявляется через полтора года. Именно поэтому решения по ставке процента принимаются в среднесрочном прогнозе, включающем такие показатели, как инвестиции, экспорт, потребление, выпуск, импорт, инфляция. Такие прогнозы основываются на теоретических моделях и экспертном мнении ведущих экономистов. Помимо этого ЦБ обсуждает данную ситуацию с государственной властью.

Банк России рассматривает информационный канал как еще один важный канал трансмиссионного механизма ДКП. Центральный Банк формирует предсказуемую экономическую среду не только посредством создания четких ориентиров и поддержания ценовой стабильности, но также следуя принципу информационной открытости. Информирование общественности по поводу проводимых мер, их целей и результатов повышают прозрачность данной политики, увеличивают эффективность реализации ДКП.

Планирование денежно-кредитной политики на 2016-2018 годы

Банк России в принятии решений по поводу денежно-кредитной политики будет основываться на оценки текущей экономической ситуации в стране, а также среднесрочного макроэкономического прогноза. Для этого будут взяты во внимание наиболее вероятные сценарии развития экономики, а также внешние и внутренние риски, реализация которых в перспективе окажет влияние на всю экономику в целом.

При составлении макроэкономических сценариев ЦБ берет во внимание развитие внешних условий и внутренних немаловажных факторов, таких как государственная политика и структурная характеристика экономики. Макроэкономический прогноз формируется направленный на обеспечение внутренней ценовой стабильности и низкого уровня инфляции. И главным инструментом, оказывающим влияние на экономику, является ключевая ставка Банка России.

Дальнейший макроэкономический прогноз на период с 2016-2018 года ожидает, что данный этап в экономике страны останется по-прежнему достаточно сложным, что связано с внешнеэкономической ситуацией. Безусловно, главенствующим фактором, оказывающим влияние на экономику страны, является динамика мировых цен на нефть.

ЦБ разработал три сценария макроэкономического развития на 2016-2018 годы в зависимости от цены на нефть. Основной сценарий предполагает сохранение среднегодовой цены на нефть на уровне 50 долларов США за баррель в последующие три года. Более оптимистичный сценарий предполагает постепенное восстановление цены до 70-80 долларов США за баррель в 2018 году. Предусматривается также негативный сценарий развития цен, в котором цены на нефть на протяжении трех лет останутся ниже 40 долларов США за баррель. Одними из главных факторов формирования ценовой конъюнктуры нефтяного рынка со стороны предложения будут являться технологические изменения и активность расширения нефтедобычи из нетрадиционных источников.

Во всех этих сценариях предполагается сохранение действующих внешних санкций в сторону российской экономики на протяжении трех лет. Сдерживающее влияние санкций на Россию будет передаваться через повышенный уровень экономической неопределенности, сохранение узкого доступа российский банков и компаний к внешнему финансированию и использованию импорта высокотехнологичной продукции для осуществления инвестиций. На прогнозируемом периоде ожидается сохранение нынешних ограничений на импорт отдельных видов товаров из-за рубежа. Данное обстоятельство может оказывать влияние на формирование сезонных колебаний цен продовольственных товаров.

Важнейшим условием повышения долгосрочного потенциала роста экономики должны стать структурные изменения, связанные с перетоком производственных ресурсов из менее конкурентоспособных отраслей в более конкурентоспособные. Более того, крайне значимыми будут меры государственной политики по улучшению делового климата, поддержки повышения качества трудовых ресурсов и роста производительности. ЦБ не исключает выхода темпов экономического роста на более высокий уровень, нежели в приведенных сценариях, без дополнительного роста инфляции в экономике. банк кредитный инфляция

Ключевым условием для снижения уровня инфляции и приближения ее к прогнозируемому уровню 2017-2018 годах будет сохранение относительно сдержанной динамики доходов и потребительского спроса в условиях реализации консервативной бюджетной политики и в меру жесткой денежно-кредитной политики. По мере снижения уровня инфляции ЦБ будет понижать ключевую ставку.

Для развития инструментов ДКП Центральный Банк планирует сохранение структурного дефицита ликвидности банковского сектора в 2016-2018 годах. Задолженность кредитных организаций по операциям рефинансирования увеличится до пределов 3.7-5.5 трлн рублей к 2019 году. Период усреднения будет равен 4-5 неделям. К тому же, в данный трехлетний период ЦБ рассчитывает повысить коэффициент усреднения обязательных резервов, что приведет к расширению возможностей кредитных организаций по управлению собственной ликвидностью за счет применения механизма усреднения обязательных резервов.

Следующим направлением деятельности ЦБ РФ в 2016-2018 годах является усовершенствование технологических моментов проведения операций. В особенности, будет открыт доступ к трехсторонним сервисам управления обеспечением по сделкам РЕПО с корзиной обеспечения через биржевые и внебиржевые каналы предоставления ликвидности. Еще одной немаловажной целью для Банка России является развитие электронного документооборота с кредитными организациями при проведении операций по предоставлению кредитов на нерыночных активах.

Заключение

В планах Банка России - проведение комплексной оценки влияния изменения пруденциальных нормативов на кредитную деятельность банков, операции Банка России и в целом на условия проведения денежно-кредитной политики. Эта информация позволит ЦБ в случае необходимости обеспечить возможность адаптации параметров инструментов денежно-кредитной политики к новым условиям. Для повышения прозрачности проводимой денежно-кредитной политики, а также для обмена мнениями о ситуации в банковском секторе, экономике в целом и перспективах ее развития Банк России будет предпринимать дальнейшие шаги по расширению взаимодействия с кредитными организациями, банковскими ассоциациями, аналитиками и представителями научного сообщества. Банк России продолжит проведение регулярных встреч с экспертами банковского сектора, опросов кредитных организаций и банковских ассоциаций по наиболее актуальным вопросам денежно-кредитной политики и обеспечения финансовой стабильности.

Список использованных источников

Годовой отчет Банка России за 2016 год. (Утвержден Советом директоров Банка России 28.04.2017)

Доклад о денежно-кредитной политики №1(17)

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годов. (Одобрено Советом директоров Банка России 11.11.2016)

http://www.cbr.ru - Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации

minfin.ru - официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации

Размещено на Allbest.ru