Инвестиционная деятельность Вологодского муниципального района

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность в той или иной степени является характерным признаком любого предприятия. Вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных мероприятий, ограниченность финансовых ресурсов, риск, связанный с принятием того или иного решения - факторы, необходимые для принятия инвестиционного решения. инвестиция финансирование туризм инфраструктурный

Инвестиции образуют производственную возможность на новой научно-технической базе и заранее определяют конкурентные положения стран на мировых рынках. Для многих государств важную роль играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Актуальность реализации и ведения инвестиционной деятельности, безусловна, так как инвестиции во многом определяют инвестиционную привлекательность регионов и страны в целом, а так же способствуют развитию определенных сфер деятельности на территории субъектов Российской Федерации.

Целью данной работы является анализ инвестиционной деятельности в Вологодском муниципальном районе и обоснование направлений ее активизации.

При этом решаются следующие задачи:

-изучение теоретических основ по вопросу инвестирования и инвестиционной деятельности;

-рассмотрение факторов, влияющих на инвестиционную деятельность;

-анализ инвестиционной среды и деятельности на территории Вологодского муниципального района;

-установление основных проблем в сфере инвестиций на территории региона;

-разработка способов повышения инвестиционной привлекательности Вологодского муниципального района и оптимизации инвестиционной деятельности на его территории.

Объектом анализа работы является инвестиционная деятельность Вологодского муниципального района.

Предметом исследования являются методы государственного воздействия на инвестиционный процесс.

Для написания были использованы данные из статистических сборников, а так же учебники и учебные пособия таких авторов как Бочаров В.В., Киселева О.В, Липсиц И.В., Нешитой А.С. и другие.

При написании использовались различные методы, основанные на обобщении и выборке материала, изучении литературы и сводке данных из статистических сборников. Основными из них являются аналитический, логический и статистический методы.

В целом выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе раскрываются теоретические основы инвестиционной деятельности, вторая глава отражает информацию об инвестиционной среде и инвестиционной деятельности на территории Вологодского муниципального района. В третьей главе представлены основные пути совершенствования инвестиционной деятельности в Вологодском муниципальном районе.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА

1.1 Инвестиции: содержание, классификация, инвестиционный процесс

Инвестиции в соответствии с действующим законом - это денежные средства, ценные бумаги, имущество, а так же имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях извлечения прибыли и (или) достижения иного эффективного результата.

Вследствие этого, инвестирование - это процесс вложения денежных ресурсов и иных капиталов в осуществление всевозможных экономических проектов с целью предстоящего их увеличения. Инвесторами в инвестиционном процессе выступают юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционные вложения, в том числе государство[15].

Инвестиции - термин иностранного происхождения, обозначающий длительное вложение капитала в те или иные объекты, социально- экономические программы в собственной стране или за рубежом для получения дохода, социального эффекта, а так же чистой прибыли в будущем[16].

В свою очередь определение инвестиции обозначает имущественные и интеллектуальные ценности, вкладывающие в объекты предпринимательской деятельности для получения выгоды или приобретения иного полезного результата[1].

Для понимания понятия инвестиций важно знать, что в их состав входит капитал в его разнообразных формах. Денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемные средства, собственные средства, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса все это входит в состав инвестиций.[15].

К наиболее значимым и существенным признакам инвестиций относятся:

-потенциальная возможность инвестиций получать прибыль;

-вложения инвесторов, имеющие собственные цели, но не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

-определенно - установленный срок вложения средств инвесторами;

-целенаправленность вложений капитала в объекты инвестирования;

-применение различных инвестиционных ресурсов, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;

-возможность риска вложения денежных средств[4].

Функции инвестиций:

1. На макроуровне инвестиции необходимы для:

-ускорения научно - технического продвижения;

-увеличения качества и конкурентоспособности произведенной продукции;

-обеспечения необходимой сырьевой основы;

-разрешения проблем безработицы;

-охраны окружающей среды;

-создания обороноспособности государства.

2. На микроуровне инвестиции являются базой для:

-усовершенствования и расширения производства;

-минимизации морального и физического износа основных фондов;

-увеличения технического уровня производства;

-организации природоохранных мероприятий;

-покупки ценных бумаг и вложения денежных средств в активы других предприятий;

-обеспечения устойчивого финансового состояния и максимизации прибыли[5].

Рассмотрим деление инвестиций по различным классификационным признакам.

1. По объектам вложения денежных средств:

-реальные инвестиции - это совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные и нематериальные активы. Главным звеном реальных инвестиций являются инвестиции. Они осуществляются в форме капитальных вложений, называющие также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.

-финансовые инвестиции - это вложения средств в финансовые активы -- ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.д.

2. По цели инвестирования:

-прямые инвестиции - вложения в уставные капиталы фирм для установления контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на увеличение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение прибыли[7].

-портфельные инвестиции - средства, вложенные в экономические активы для извлечения прибыли в виде увеличения рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат, а так же диверсификации рисков. Это так же вложения в приобретение ценных бумаг, других активов, принадлежащих различным эмитентам.

-прочие - ссудные вложения для получения ссудного процента[18].

3. По продолжительности инвестирования капитала:

-краткосрочные инвестиции (до одного года);

-среднесрочные инвестиции (от одного года до трех лет);

-долгосрочные инвестиции (более трех лет).

Так же, имеются сверхкраткосрочные инвестиции с периодом функционирования от нескольких часов до нескольких дней, и сверхдолгосрочные инвестиции, период которых превышает 30 лет.

4. По формам собственности:

-частные (негосударственные) инвестиции - это вложения денежных средств частных инвесторов, а именно граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

-государственные инвестиции -- это вложения, которые осуществляются государственными органами власти и предприятиями государственной формы собственности.

-иностранные инвестиции - это вложения средств иностранных граждан, предприятий, организаций, государств.

-совместные (смешанные) инвестиции - это вложения средств, которые осуществляются отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

5. По отношению к жизненному циклу предприятия:

-начальные инвестиции, а именно на создание предприятии, организации и т.д.;

-экстенсивные инвестиции, а именно на расширение существующего предприятия, организации и т.д.;

-реинвестиции -- инвестиции, которые связанны с созданием основных фондов предприятий, за счет имеющихся у них свободных средств, состоящих из амортизационных отчислений и части прибыли, направленной на развитие производственного процесса;

-обратные инвестиции -- инвестиции, которые связанны с отстранением ранее сделанных капиталовложений и прекращением деятельности инвестора[18].

6. По региональному признаку:

-внутренние (национальные) инвестиции, включающие вложения средств в объекты инвестирования внутри определенной страны[8].

-инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, которые размещены вне территории определенной страны.

7. По отраслевому признаку:

-промышленность (энергетическая, топливная, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и др.),

-сельское хозяйство;

-строительство;

-транспорт и связь;

-торговля и общественное питание и пр.

8. По видам рисков:

-агрессивные инвестиции, характеризующиеся высокой степенью риска, а так же прибыльностью и низкой ликвидностью.

-умеренные инвестиции, отличающиеся средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

-консервативные инвестиции, характеризующиеся вложениями пониженного риска, надежностью и ликвидностью.

9. По уровню постановки целей:

-тактические инвестиционные, решения которых соответствуют и согласуются с настоящей деятельностью предприятия или инвестора.

-стратегические инвестиционные, решения которых могут привести к отказу от основной деятельности инвестора. Эта цель влечет за собой существенное изменение ожидаемых доходов и соответствующих рисков предприятия[11]. Инвестиционный процесс - понятие временного, последовательного создания инвестиционных проектов на макро- и микроуровнях и реализации привлекательного инвестиционного климата с целью привлечения в экономику инвестиций и эффективного их использования, а так же повышение качества жизни населения[9].

Инвестиционный процесс - это стадийность этапов, действий и операций по реализации инвестиционной деятельности. Термин инвестиционного процесса определяется как объект и виды инвестирования.

Так как инвестиционный процесс связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения прибыли, то сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые создадут новую стоимость.

В инвестиционном процессе выделяются три этапа:

-первый (подготовительный) этап - это этап принятия решения об инвестировании, при котором формируются цели инвестирования, определяются направления инвестирования, а так же происходит выбор конкретных объектов для инвестирования, подготовка и заключение инвестиционного договора, определяющий права и обязанности участников договора в отношении объема вкладываемых средств, сроков и порядка инвестиций, взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект инвестиций и т.д.

-второй этап - это этап осуществления инвестиций, а именно практические действия по созданию инвестиций, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть договоры, передачи имущества; договоры выполнения работ или оказания услуг, лицензионные и другие гражданско-правовые договоры.

-третий (эксплуатационный) этап - это этап, который связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. В нем организуется реализация товаров, выполнение работ, оказание услуг; создается система рекламы и сбыта нового товара, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций[3].

Участниками инвестиционного процесса являются физические и юридические лица:

-инвесторы, а именно физические и юридические лица, осуществляющие вклады денежных и иных средств в инвестиции. К ним относятся: органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия и другие юридические лица, в т.ч. иностранные юридические лица, государства и международные организации;

-заказчики, а именно любые юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять организацию инвестиционного проекта;

-пользователи объектов инвестиционной деятельности, а именно инвесторы или другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности;

-поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса[13].

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, которые осуществляют вложения собственных, заёмных и привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Инвесторами могут быть:

-правительство страны и правительство субъекта федерации;

-органы местного самоуправления, муниципалитеты;

-отечественные предприятия и организации;

-совместные российско-зарубежные предприятия и организации;

-зарубежные предприятия и организации;

-отечественные и зарубежные физические лица;

-иностранные государства, -международные организации.

В зависимости от поведения инвестора, в ходе осуществления деятельности выделяют:

1. Агрессивного инвестора, который вкладывает в высоко рискованные, но в то же время высокодоходные проекты.

2. Консервативного инвестора, который имеет полную возможность получить определенную пусть и небольшую прибыль, но гарантированную.

3. Стратегического инвестора, который вкладывает денежные средства в объект напрямую, на более длительный срок[1].



1.2 Источники и методы финансирования инвестиций

Система финансирования инвестиционного процесса состоит из единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов финансирования. Образование источников финансирования инвестиций на данный период времени является одной из распространенных и важных проблем инвестиционной деятельности.

Обеспечение финансами любого инвестиционного процесса должно обеспечить динамику инвестиций, которая позволяет реализовать проект в соответствии с периодом его осуществление и финансовыми ограничениями, а так же снижение затрат и риска за счет соответствующей структуры использования денежных средств и налоговых льгот [31].

Источниками финансирования инвестиционных проектов являются:

-собственные финансовые средства, а именно прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, другие виды активов (основные фонды, земельные участки и т.п,) и привлеченные средства (средства от продажи акций, а также выделения вышестоящими акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе благотворительные и иные взносы;

-бюджетные ассигнования из бюджетов разных уровней, фонда поддержки предпринимательства, внебюджетных фондов, предоставляемые безвозмездно, на льготной основе;

-иностранные инвестиции -- денежные средства иностранных юридических и физических лиц, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале, прямых вложений денежных средств международных организаций в соответствии с действующим законодательством;

-заемные средства -- займы, которые предоставляются государственными и коммерческими банками, иностранными инвесторами (например, Всемирным банком) на возвратной основе, пенсионными фондами, векселями и др. [8].

К методам инвестирования относятся:

1. Бюджетное финансирование.

Бюджетными источниками являются: средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов. Собственниками государственных инвестиций могут быть предприятия, которые находятся в государственной собственности, а так же юридические лица, участвующие в создании государственных программ. Финансирование на федеральном уровне осуществляется с помощью федеральных программ и объекты находятся в федеральной собственности. Финансирование на региональном уровне осуществляется с помощью региональных программ, и объекты находятся в собственности конкретных территорий.

При бюджетном финансировании используются следующие принципы: получение максимального экономического и социального эффекта при минимуме затрат; целевой характер использования бюджетных ресурсов, предоставление бюджетных средств стройкам и подрядным организациям в меру выполнения плана, а так же с учетом использования ранее выделенных ассигнований из бюджета[6].

2. Самофинансирование.

Данное финансирование основывается на полной окупаемости затрат по созданию продукции и расширению производственно-технической базы организации и говорит о том, что каждое предприятие покрывает свои затраты за счет собственных источников. Предприятию необходимо стремиться к самофинансированию, так как нет возникновения проблемы источников финансирования, а так же повышения риска банкротства. Хорошее самофинансирование характеризуется хорошим финансовым состоянием предприятия и наличием конкурентных преимуществ.

Собственными источниками финансирования являются: чистая прибыль и амортизационные отчисления. Применение принципа самофинансирования пока не может быть обеспечено на предприятиях, выпускающих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по объективным причинам. Это предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные и другие предприятия, получающие ассигнования из бюджета[6].

3. Акционирование.

Этот метод означает получение финансовых средств на рынке капиталов с помощью выпуска акций. Акция -- это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на приобретение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после ликвидации. Дивиденды выплачиваются акционерам по итогам деятельности АО за год. Решение о выплате годовых дивидендов, а так же размере годового дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории принимается общим собранием акционеров. Размер годовых вкладов не может быть больше рекомендованного советом директоров общества. Срок выплаты годовых дивидендов отражен в уставе общества или в решении общего собрания акционеров об их выплате.

В уставе общества определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями. Приобретенные и выкупленные обществом акции являются размещенными до их погашения[7].

4. Долговое финансирование.

Данный метод осуществляется за счет ресурсов, которые привлекаются на финансовых рынках. Такими ресурсами выступают кредиты банков и долговые обязательства юридических и физических лиц. Кредитование -- это метод возвратного финансирования организации, а так же одновременно традиционная услуга банков. На данный период времени организация имеет право на получение кредита в банке, в котором ему открыт расчетный счет и в любом другом. Процесс кредитования предприятия осуществляется на основе кредитного договора, где определяются права и обязанности предприятия-ссудозаемщика и банка с учетом предоставляемого кредита, а так же финансового состояния предприятия, устанавливается ответственность за нарушение сторон договора.

Метод осуществляется на основе следующих принципов: возвратности, срочности, платности, обеспеченности и целевого характера кредита. Так же важное значение для заемщика имеет уровень учетного процента, определяющий спросом и предложением на ссудный капитал, величиной процента по депозитам, уровнем инфляции в стране, ожиданиями инвесторов относительно перспектив развития экономики.

5. Проектное финансирование.

Его можно описать как финансирование проектов, где сам проект является методом обслуживания долговых обязательств. Главным критерием реализуемого проекта является уровень дохода, который обеспечит погашение предоставленной инвестором ссуды, займов или других видов капитала. Проектное финансирование напрямую не зависит от государственных субсидий или финансовых вложений корпоративных источников. В развитых странах этот метод используется уже десятилетия. У нас он начал применяться сравнительно недавно[6].

6. Лизинг.

Это, прежде всего предпринимательская деятельность, которая направлена на вложение временно свободных или привлеченных денежных средств, по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется выкупить в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во время использования для предпринимательских целей.

Лизинг действует по соглашению двух сторон, а именно собственником имущества и лизингополучателем о передаче имущества в пользование на заранее определенный срок по оговоренной ренте, которая выплачивается ежегодно, ежеквартально и ежемесячно.

Отличие лизинга от аренды в следующем:

-лизингополучатель должен выполнить функции приобретения имущества в собственность, в том числе, оплатить страхование и техническое обслуживание;

-цена капитала, вложенного в лизинг, может быть выше цены банковского кредита;

-в лизинг приобретаются только новые технические средства;

-оплата лизинга осуществляется за счет использования получаемых технических средств[7].

7. Венчурное финансирование.

Венчурное финансирование - это капиталовложения, которые характеризуются высоким риском потери инвестиций и образующиеся из личных или корпоративных финансовых ресурсов инвесторов. Инвесторами данного проекта могут быть: страховые компании; инвестиционные банки; финансово-промышленные группы; отдельные бизнесмены; иностранные компании.

Венчурный капитал предоставляется инвесторами в обмен на высокую долю прибыли в будущих доходах венчурной организации. Получение прибыли из доходов венчурной организации осуществляется через приобретение ценных бумаг этой организации.

Венчурный капитал характеризуется следующими признаками:

-инвестиции осуществляются в долгосрочные инновационные проекты со сроком около 3-6 лет;

-высокая степень риска;

-возможность приобретения венчурной организации другой компанией.

8. Инвестиционный налоговый кредит.

В соответствии с Налоговым кодексом РФ - это изменение срока уплаты налога, когда организациям предоставляется возможность в течение оговоренного периода и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Уменьшение суммы инвестиционного налогового кредита осуществляется по каждому платежу за каждый отчетный период до тех пор, пока сумма, не уплаченная предприятием, не станет равной сумме кредита, предусмотренной соответствующим договором. Организация-налогоплательщик может получить инвестиционный налоговый кредит исходя из следующих оснований:

-организация научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, которые направлены на техническое перевооружение предприятия, а так же на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;

-создание инновационной деятельности организации, а так же создание новых технологий, новых материалов и оборудования;

-выполнение организацией особо важного заказа по развитию региона или предоставление особо важных услуг населению[6].

1.3 Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, инвестирование, совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений[14].

В широком смысле инвестиционная деятельность - это совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений. В узком смысле инвестиционная деятельность - это покупка или продажа долгосрочных активов и других объектов инвестирования, не являющихся денежными эквивалентами.

Согласно закону "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации", инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса - все это относится к субъектам инвестиционной деятельности. Ими могут быть как физические или юридические лица, в т.ч. иностранные, так и государства и международные организации.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

-вновь создаваемые и модернизируемые производственные и не производственные основные фонды;

-оборотные средства;

-ценные бумаги;

-целевые денежные вклады;

-научно-техническая продукция;

-имущественные права;

-права на интеллектуальную собственность.

Объектами так же могут быть лицензии, патенты, изобретения, открытия и др. Условная стоимость интеллектуальной собственности включается в нематериальные активы, а их основные характерные черты заключаются в следующем:

-отсутствие материально-вещественной структуры, использование в течение длительного периода;

-способность приносить эффективность предприятию;

-высокая степень неопределенности относительно размеров возможной в будущем прибыли от их использования[19].

Инвестиционная деятельность состоит из двух форм предпринимательской деятельности, так как она требует вложения капитала - инвестиций. В зарубежном законодательстве под инвестиционной деятельностью понимается предпринимательская деятельность, которая направлена на привлечение свободных денежных средств неопределенного круга лиц для помещения их в ценные бумаги и извлечения в результате совершаемых с ценными бумагами операций прибыли. Инвестиционная деятельность осуществляется такими профессиональными участниками рынка ценных бумаг, как инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами, а также иными организациями, имеющие лицензию на осуществление соответствующей деятельности[17].

Инвестиционная деятельность включает в себя следующие этапы:

-инвестирование, то есть процесс преобразования ресурсов в конкретные объекты инвестиционной деятельности;

-превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости;

-получение прибыли или социального эффекта (реализация конечной цели инвестиционной деятельности)[19].

Инвестиционная деятельность осуществляется на основе следующих признаков:

-выражение инвестиций в материальных и нематериальных объектах хозяйственного оборота;

-использование инвестиционных ресурсов на основании одного из титульных прав;

-материальная оценка результатов инвестиционной деятельности;

-использование в инвестиционной деятельности объектов материальных ценностей в качестве метода достижения прибыли;

-наличие предпринимательского риска неполучения дохода на вложенные инвестиции и утраты вложенного капитала;

-осуществление инвестиционной деятельности на основании инвестиционного договора или соглашения;

-предоставление необходимого объема гарантий инвестиционной деятельности[2].

Реализация инвестиционной деятельности может быть зависима от ряда факторов, с помощью которых она либо активизируется, либо замедляется. К таким факторам, имеющим долгосрочный характер и в дальнейшем будут определяющим уровень инвестиционной активности и инвестиционный климат в России относятся:

1. Политическая стабильность, а именно меры по демонополизации и дерегулированию отдельных сфер экономики.

2. Мероприятия по сдерживанию и снижению инфляции, гибкому регулированию ставки рефинансирования. Особо важное значение имеет удешевление кредитных ресурсов для предприятий и организаций, направляемых на инвестиционные цели. Это будет влиять на повышение роли банковского капитала в инвестиционном процессе реального сектора экономики РФ.

3. Нормативно-правовые преобразования в сфере инвестиций. Сформирован правовой механизм повышения эффективности использования бюджетных средств на основе хозяйственного партнерства государства и частного сектора. С этой целью приняты федеральные законы от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» и от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации». Особые экономические зоны создаются в целях развития высокотехнологичных отраслей, производства новых видов продукции, транспортной инфраструктуры, туризма и санаторно-курортной сферы, а также обеспечения дополнительного привлечения как иностранных, так и отечественных инвестиций в обрабатывающие секторы промышленности.

4. Поддержание золотовалютных резервов ЦБ РФ на достаточно высоком уровне, что обеспечивает надежность национальной валюты.

5. Совершенствование налоговой системы, которое способствует снижению общей налоговой нагрузки на организации, что создает предпосылки для роста их затрат на инвестиционные цели[11].

6. Создание современной рыночной инфраструктуры, включая банки, биржи, инвестиционные фонды, консалтинговые и страховые компании, рекламные агентства и др. Они обеспечивают, в частности, мобилизацию инвестиционных ресурсов и перелив капитала из одной отрасли в другую, подготовку, оценку инвестиционных проектов и их страхование от коммерческих рисков и т.д.

7. Усовершенствование информационных технологий (создание телекоммуникаций, спутниковой, радиорелейной, оптико-волоконной цифровой связи, выход в зарубежные коммуникационные сети и их базы данных), способствующее активизации деловых контактов с другими странами и снижающее транзакционные издержки хозяйствующих субъектов.

8. Развитие современных образовательных программ в области менеджмента, маркетинга, бизнес-планирования и др., обеспечивающих подготовку высококвалифицированных кадров, способных эффективно работать в новых рыночных условиях хозяйствования.

В современных условиях финансового и экономического кризиса снижение инвестиционной активности неизбежно. Нехватка капитала, увеличение инвестиционных рисков и падение спроса на продукцию различных организаций способствуют их приостановлению реализации долгосрочных проектов. В связи с этим, сильно возрастет роль государства в уменьшении неблагоприятных условий для инвестиционной деятельности субъектов хозяйства, а также поддержании активности инвестиционного процесса в отдельных секторах экономики. Прежде всего, говорим о создании политической и макроэкономической стабильности, организации эффективной финансовой политики, удержании инфляции в допустимых пределах, недопущении социальной напряженности в обществе[11].



2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВОЛОГОДСКОГО МУНИЦИПАЛЬНОГО РАЙОНА ЗА 2005-2014 ГГ.

2.1 Оценка инвестиционной среды Вологодского муниципального района

Инвестиционная среда - совокупность экономических, политических, социальных, правовых, технологических и других условий, определяющих возможности осуществления инвестиций в данной стране (районе)[1].

Для анализа инвестиционной среды Вологодского муниципального района необходимо оценить его географическое положение, демографическую и социальную ситуацию, а также показатели, характеризующие предпринимательскую и производственную деятельность.

Вологодский муниципальный район сегодня - это район с высокоразвитой дорожной инфраструктурой, динамично развивающимся производственным потенциалом и благоприятным инвестиционным климатом, что делает его одним из наиболее развитых районов Вологодской области. Территория занимает 4,5 тысячи квадратных километров и административно разделена на 12 сельских поселений. Имеется 912 населенных пунктов, где проживают более 51 тысячи человек [22].

Вологодский район расположен в южной части области, на севере граничит с Сокольским районом, на западе - с Кирилловским, на востоке - с Междуреченским, на юге - с Грязовецким районом и Ярославской областью. В экономике района преобладают сельскохозяйственное, пищевое производство. Для оценки демографической ситуации проведем анализ основных показателей в динамике за 10 лет.

Как видим численность населения Вологодского района имеет тенденцию к незначительному росту, за период с 2005 по 2014 год численность населения увеличилась на 1748 человек, в том числе сельского - на 1748 чел. Наблюдается тенденция снижения уровня смертности и повышения уровня родившихся. Так, в 2014г., по сравнению с 2005г., смертность снизилась на 190 человек, а рождаемость повысилась на 171 человека.

В 2014г. по сравнению с 2005г. на 38,1% снизилась среднесписочная численность работников. Наблюдается тенденция к снижению количества безработных, официально зарегистрированных в центрах занятости населения, т.к. за 10 лет уровень безработицы снизился почти на 63,4%. Наблюдается тенденция снижения уровня безработицы на 1,6 процента.

Благодаря модернизации производства количество работающих в экономике сокращается. В 2014 году среднесписочная численность работающих составила 11683 человек. На конец года в районе зафиксирован рекордно низкий уровень официально зарегистрированной безработицы - 0,9% к экономически активному населению, что ниже средне областного показателя.

В Вологодском районе достаточно развита социальная инфраструктура. Действуют 13 основных общеобразовательных школ (4 - с дошкольными группами), 14 средних общеобразовательных школ (3 - с дошкольными группами), 26 дошкольных образовательных учреждений, 2 учреждения «начальная школа - детский сад», учреждения культуры, библиотеки, больницы, сеть фельдшерско-акушерских пунктов и врачебных амбулаторий [22].

Обеспеченность населения жильем на территории муниципального образования с каждым годом увеличивается. Так, например, в 2014 г. было введено в эксплуатацию 78724 кв. м жилья, в т.ч. 63693 кв. м. - в индивидуальных жилых домах. Жилищный фонд района преимущественно (80,9%) представлен индивидуальной жилой застройкой.

В течение шести последних лет Вологодский район уверенно занимает первое место среди районов области по объемам жилищного строительства. За прошедший год введено 54599 кв. метров (1,05 кв. м на одного человека), что превысило уровень ввода жилья в лучшие годы советского периода. Тем самым выполнили поручение Президента РФ о строительстве 1 кв. м на 1 жителя района в год.

Для реализации поставленной задачи в районе большое внимание уделяется формированию земельных участков, как для индивидуального, так и для многоквартирного малоэтажного жилищного строительства. В 2013 году на жилищное строительство выдано 789 разрешений, на 1389 квартир, общей площадью 102865 кв.м. В 2013 году общая площадь жилых помещений, приходящая на 1 жителя района, составила 3 кв.м. На территории Вологодского муниципального район ведется освоение 43 участков массового жилищного строительства общей площадью 511,26 га, количеством 2927 квартир, общей площадью ввода жилья 268 тыс.кв.м. На территории района ведется строительство тридцати одного многоквартирного жилого дома, общим количеством 1014 квартир, общей площадью 48976 кв.м.

Стоит отметить, что уровень благоустройства жилых помещений достаточно высокий. Так, по данным на 2013 г., Вологодский район газифицирован почти на 70%. В 2013 году из различных источников на газификацию было направлено 69 млн.рублей, проложено 6,4 км. Газопроводов, построены и введены в эксплуатацию газовые котельные в п.Васильевское и п.Надеево. В 2014 году планируется увеличение темпов газификации района [22].

Обеспеченность населения района необходимыми товарами и услугами определяется на основе анализа потребительского рынка. Так за исследуемый период времени можно отменить ежегодное увеличение оборота розничной торговли.

Криминогенная обстановка на территории района оценивается количественными и качественными показателями, предусмотренными программой «Профилактика преступлений и правонарушений в Вологодском муниципальном районе на 2013 - 2015 годы», утвержденной постановлением администрацией Вологодского муниципального района от 09.10.2012 № 1715 (с изменениями и дополнениями).

Основными положительными тенденциями в работе программы профилактики преступлений и правонарушений стали: снижение количества преступлений среди несовершеннолетних на 4%, уменьшение количества школьников, допускающих пропуски уроков без уважительных причин на 47%, снижение количества преступлений в общественных местах на 8%, на 12% увеличение количества творческих объединений и на 15% количество оздоровительных, профильных лагерей.

Следует отметить, что общее количество преступлений растет. Основной причиной их увеличения служит сложная социально - экономическая ситуация в районе и области в целом. Так, с 2012 года наблюдается явное увеличение числа преступлений с 978 до 1252 единиц. Причины увеличения числа преступлений в разрезе сельских поселений обсуждаются на межведомственных советах по профилактике преступлений и правонарушений и рассматриваются варианты улучшения ситуации.

На экономику района оказывают влияние такие виды деятельности, как промышленное и сельскохозяйственное производство. Промышленное производство в районе представлено предприятиями лесной, деревообрабатывающей, пищевой промышленности и теплоэнергетикой. В последние годы активно развивается туризм [22].

Рассматривая общую характеристику хозяйствующих субъектов: количество организаций на конец года, включающих обрабатывающее производство, сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство, строительство, оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств. Стоит отметить, что в 2014 г. по сравнению с 2005 г. увеличилось число хозяйствующих субъектов: на 72,6% увеличилось количество организаций обрабатывающего производства и почти на 68,3% - организаций, занимающихся строительством [23].

На протяжении рассмотренного периода наличие основных фондов значительно увеличивается. Так, например, в 2014 году их стоимость составила 7957 млн. рублей, что на 44,07% больше стоимости 2005 года. Увеличился так же и ввод в действие новых основных фондов, в 2014 году он составил 910 млн. рублей, что на 499 млн. рублей больше 2005 года. Уровень рентабельности малых организаций за анализируемый период постепенно увеличивался, к 2014 году он достиг 2,8%. А вот уровень рентабельности организаций значительно снизился, что говорит о неэффективности функционирования организаций в определенных отраслях.

Доминирующее положение в Вологодском муниципальном районе занимает пищевая промышленность. Предприятиями пищевой промышленности выпускаются высококачественные мясные продукты, хлебобулочные и кондитерские изделия, минеральные и питьевые воды. Объем отгруженной промышленной продукции из года в год растет, в 2013 году он составил 1 млрд.руб., рост к 2012 году 104%.

К крупным предприятиям промышленного сектора экономики Вологодского района относятся: 7 предприятий, занимающихся производством пищевой промышленности (ООО «Карьера», ООО «Сластена», ООО «Вита», ООО «Родина», ООО «Кубенский рыбзавод», ЗАО «СтарТ-Плюс», ООО «Продтовары Плюс»), 3 предприятия, занимающихся лесозаготовкой и лесопереработкой (СХПК «Племзавод «Майский», ООО «Воллесдом», ООО «Славянка-лес»), 1 предприятие, занимающееся производством и переработкой мяса (СХПК «Племптица-Можайское»), 1 предприятие, занимающееся производством и реализацией деревянных строительных материалов (АОЗТ «Терри»), 1 предприятие, занимающееся производством пластмассовых изделий, упаковки (ООО «БИС-ПАК») и 1 предприятие, занимающееся производством стеновых блоков (ООО «Кубенский завод стеновых блоков»).

Стоит отметить, что весь анализируемый интервал можно разделить на две части: с 2005 по 2010 гг. и с 2010 по 2014 гг., так как некоторые виды продукции прекращают свое производство. Заметим, что на протяжении периодов повышается уровень производства комбикорма, кондитерских изделий, лесоматериалы, продольно распиленные или расколотые. Но большинство продукции замедляет свои объемы выпуска. К ним относятся: изделия колбасные, консервы, швейные изделия, бутылки. Тепловая энергия в 2014 году снизилась на 301 тыс. гкал., по-сравнению с 2005 годом [29].

К предприятиям агропромышленного комплекса Вологодского района относят 21 сельскохозяйственных предприятия (СХПК колхоз «Новленский», колхоз «Племзавод «Родина», СХПК «Племзавод Майский» и другие). Основные направления отрасли растениеводства района - кормопроизводство, картофелеводство, овощеводство, льноводство, а так же садоводство и цветоводство.

Реализация продукции зерна в 2012 году составил 15,6 тыс. тонн, картофеля более 7 тыс. тонн, овощей открытого грунта - 12,2 тыс. тонн. В 2013 году произошло снижение объемов производства молока на 8% к уровню 2012 года и составило 111,5 тыс. тонн. Ряд сельскохозяйственных предприятий допустили снижение поголовья крупного рогатого скота, в том числе и коров. Это обусловлено как технологическими причинами ведения сельскохозяйственного производства, так же экономическими и социальными факторами развития сельских территорий. К сожалению, из-за высокой закредитованности сельхоз товаропроизводителей наблюдается снижение рентабельности и темпов роста производства. Некоторые предприятия оказались на грани банкротства.

Таким образом, инвестиционная среда Вологодского муниципального района является благоприятной для реализации многих проектов. Вологодский район развивается динамично, увеличивается заработная плата, уровень жизни населения, оборот розничной торговли, снижается безработица.

Высокоразвитая дорожная инфраструктура района обеспечивает высокий уровень деловой активности производственно-экономических предприятий района, способствуя развитию инвестиционной среды.

Улучшение инвестиционного потенциала района также обеспечивается переходом от естественной убыли населения до 2012г. к естественному приросту населения с 2012г., что косвенно определяет положительные перспективы дальнейшего социально-экономического развития района.

Интересно отметить тенденцию к интенсификации производственно-экономических процессов в районе, что проявилось через сокращение среднесписочной численности работников при одновременном снижении количества безработных. Тенденция оценивается положительно, характеризует инвестиционную среду района как благоприятную для развития высокомеханизированных производств.

Дополнительным фактором высокой привлекательности инвестиционной среды Вологодского муниципального района является высокая активность в сфере ввода в действие жилых домов, поскольку свидетельствует об улучшении уровня жизни населения, а значит наличию платежеспособного спроса, способного обеспечить реализацию произведенных товаров и предлагаемых услуг. Кроме того, наличие в районе достаточного количества жилых площадей формирует предпосылки для притока дополнительных квалифицированных кадров в район, что также способствует повышению его инвестиционного потенциала.

Основными проблемами муниципалитета являются:

-снижение численности экономически активного населения трудоспособного возраста;

-увеличение уровня преступности;

-спад сельскохозяйственного производства;

-сокращение объема выпуска промышленной продукции.



2.2 Анализ инвестиционного процесса Вологодского муниципального района за 2005-2014гг.

Обязательным условием повышения инвестиционной привлекательности Вологодского муниципального района является создание максимально благоприятных условий как для поддержки уже реализуемых проектов, так и для привлечения внутренних и внешних инвестиций в Вологодский район с целью реализации перспективных проектов, соответствующих приоритетам долгосрочного развития экономики и социальной сферы района.

Для полного анализа инвестиционного процесса необходимо провести оценку инвестиционного климата и анализа текущей ситуации в развитии инвестиционного процесса на территории района.

Таким образом, можно сказать, что объемы инвестиций с 2007 г. по 2014г. снижались, а в 2014 г. наблюдается их существенное увеличение. За 2005-2014 годы в экономику района вложено около 13003,9 млн. руб. инвестиций, в том числе на долю 2014 года приходится 35,9%. Объем инвестиций в основной капитал в расчете на душу населения в 2014 году по сравнению с 2005 годом вырос на 0,16%. Сравнивая долю инвестиций в основной капитал муниципалитета с Вологодской областью, можем заметить, что явное ее увеличение проявляется в 2007 году. После наблюдается снижение, в 2013 году доля составила 0,82%, но уже в 2014 году она возросла до 1,1%.

Также в рамках анализа инвестиционного процесса Вологодского муниципального района целесообразно оценить его динамику. Для этого проанализируем изменение индекса физического объема инвестиций в основной капитал, который является одним из важнейших макроэкономических показателей, характеризующих изменение инвестиционной активности. Он представляет собой отношение объемов инвестиций, осуществленных в сравниваемые периоды, из которого устранено влияние цен. Рассмотрим показатели таблицы 2.8 [23].

Таким образом, динамика инвестиционного процесса Вологодского муниципального района в 2005 - 2014 гг. характеризовалась неустойчивостью: положительная тенденция инвестиционного процесса в 2010г. сменилась значительным инвестиционным спадом в 2011-2012гг., после чего восстановилась положительная динамика инвестиционного процесса. Такой вывод следует из динамики индекса физического объёма инвестиций в основной капитал Вологодского муниципального района, когда значение индекса в 2010г. достигло уровня 108,9%, снизившись в 2011-2012гг. до уровня 62-56%, после чего увеличилось до 91,4%. Снижение значения индекса свидетельствует об уменьшении объёма инвестиций, осуществлённых за период 2011-2012гг., увеличение значения индекса, напротив, отражает прирост объёма инвестиций, осуществлённых в экономику Вологодского муниципального района в 2010г. и 2014г.

Анализируя структуру инвестиций Вологодского муниципального района по формам собственности за 2005-2014 гг. показал, что распределение инвестиций в основной капитал по формам собственности за анализируемый период было подвержено существенным изменениям. Так, например, в начале анализируемого периода - в 2005г. - преобладающая доля инвестиций за счет частной собственности составила 76, 6%, в то время как доля инвестиции за счет государственной собственности - лишь 14,7%.

В дальнейшем, в период с 2006 по 2010гг., инвестиции государственной собственности увеличивались вплоть до преобладания в 2007 и 2009гг., когда их доля достигала значений 62,8% и 60,9% соответственно.

Доля инвестиций частной собственности не уменьшалась за анализируемый период ниже уровня 30%, что позволяет сделать вывод о том, что инвестиционная деятельность за счет частной собственности сохраняет свою привлекательность вне зависимости от текущей экономической ситуации.

В форму собственности потребительский кооператив инвестиций не направляется, начиная с 2010 года, а вот в иностранную форму - на протяжении всего рассмотренного периода. Начиная с 2011 года процент инвестиции за счет совместной российской и иностранной форм собственности перестает развиваться.

В 2007 г. и в 2009 г. процент инвестиций был произведен за счет государственной собственности, а в остальные года - за счет частной. Данная ситуация объясняется тем, что в 2009-2012 гг. инвестирование в основном было направлено на создание условий для жизнедеятельности населения (газификация, телефонизация, обеспечение водопроводом и канализацией), а инженерная инфраструктура принадлежит муниципальным предприятиям жилищного-коммунального хозяйства.

Источниками финансирования инвестиционных проектов в Вологодском муниципальном районе за анализируемый период, как правило, являются собственные средства: в периоды 2005, 2007, 2011-2014 гг. доля инвестиций, профинансированных за счёт собственных средств составляла свыше 50% и достигала 84%. В меньшей степени инвестиции в Вологодском муниципальном районе профинансированы за счёт привлечённых средств: их доля превышала 50% лишь в периоды 2006, 2008-2010 гг.

Интересно отметить, что в период с 2006 по 2010 гг. финансирование инвестиций в Вологодском муниципальном районе в существенной степени осуществлялось при участии бюджетных средств: в 2006-2007гг. их доля была сопоставима с долей привлечённых кредитов (26,4% и 26,5% в 2006г., 19,6% и 16,2% в 2007г. соответственно доли бюджетных средств и привлеченных кредитов для финансирования инвестиций); в 2008-2010гг. доля бюджетных средств существенно превышала долю привлечённых кредитов (в 2008 г. - более чем в 2р., в 2009г. - более чем в 9р., в 2010г. - более чем в 2,5р.).

Структура финансирования инвестиций в Вологодском муниципальном районе претерпела существенные изменения в период после 2010г.: наряду с преобладающим финансированием за счёт собственных источников, доля бюджетных средств в составе привлечённых источников заметно сократилась до значений, не превышающих 9%.

Кроме того, с 2009г. в качестве источников финансирования стали использоваться заёмные средства других организаций: их доли в структуре источников финансирования варьировалась 12,7% в 2011г. до 0,04% в 2012г.

Для анализа инвестиционного процесса также необходимо привести структуру инвестиций в основной капитал по видам основных средств. Инвестиционная активность в районе уменьшилась по большинству видов основных средств. Стоит отметить, что с 2005 по 2009 гг. не было вложений в сооружения, производственный и хозяйственный инвентарь. За период с 2005 по 2010 гг. наибольший их рост отмечается во вложения в здания (не жилые), а в период с 2010 по 2014 гг. - в машины и оборудование, транспортные средства и прочие.

Основной поток инвестиций от общего объема инвестиций в 2014 году направлялся в:

- машины и оборудование - 32,9%;

- здания (нежилые) - 13,7%;

Исследование направленности инвестиций в основной капитал показало, что наибольшую долю в общем объеме инвестиций в 2005, 2006, 2013, 2014 гг. занимают инвестиции в сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство. В 2007 - 2012гг. - в сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, а так же транспорт. Сферы финансовая деятельность, гостиницы и рестораны, строительство, добыча полезных ископаемых не являются привлекательными для вложения инвестиций. За период 2005-2014 гг. изменилась отраслевая структура инвестиций: существенно снизилась доля инвестиций в строительство, сферу операций с недвижимостью, государственное управление и обеспечение военной безопасности, коммунальных услуг, производство и распределение электроэнергии, газа и воды. В транспорт и сельское хозяйство, наоборот, началось очень активное инвестирование.