Пути совершенствования системы управления денежными потоками страховых компаний

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

ВВЕДЕНИЕ

денежный поток страховой

Актуальность темы исследования. В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих влияние на хозяйственные результаты его деятельности. Управление денежными потоками нацелено на обеспечение поддержания необходимого объема оборотных средств, финансирование внеоборотных активов организации, формирование долгосрочных финансовых вложений, сохранение платежеспособности и финансовой устойчивости организации в целом. Необходимым условием эффективного управления денежными потоками, как и всеми средствами предприятия, является создание налаженной информационной системы. Организация деятельности финансовых служб по управлению денежными потоками в крупных компаниях, представляет собой сложную проблему, которая требует серьезной теоретической проработки. Основные вопросы в рамках управления денежными потоками, информационного обеспечения данного процесса остаются нерешенными.

В современных условиях развития страхование становится одной из самых динамических отраслей экономической деятельности, которая способствует защите имущественных интересов предприятий и граждан, безопасности и стабильности предпринимательства. Роль страхования особенно важна в контексте экономических реформ, выполненных в России, поскольку доступность страховой защиты стимулирует развитие рыночных отношений и деловой активности, улучшает инвестиционный климат в стране. Трансформации рынка экономических отношений в обществе, связанном с появлением частной собственности, развитие частного предпринимательства стало происхождением чрезвычайно новых имущественных интересов и расширениями спроса на страховые услуги.

В административной системе компенсация ущерба обычно выполняется государством за счет бюджетных фондов, и страхование выполнило роль поддержки в организационном управлении рисками. В современных условиях государство не в состоянии предоставить полное восстановление ущерба, нанесенного в результате подхода отрицательных природных явлений, имея объективную природу. "Общий материальный ущерб в 2014 году в результате чрезвычайных ситуаций, включая техногенные ситуации составил больше чем 1,3 триллиона рублей. Число естественных катаклизмов увеличилось в течение прошлых пяти лет почти в 3 раза. В связи с этим страховая роль систем финансовой защиты значительно увеличивается в современных условиях". Проблемы развития внутреннего рынка страхования покупают специальную точность в связи со вступлением в силу Партнерства и Соглашения о сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейским союзом, и также с его предстоящим вступлением к Всемирной торговой организации.

Сравнивая динамику числа страховых компаний в экономически развитых странах, можно судить отставание ставок развития внутренней инфраструктуры рынка страхования. Очевидно, что на страховом уровне развития в России негативное влияние имеет: долгий спад производства, высокие темпы инфляции, низкий уровень дохода населения, отсталости финансового рынка. Дальнейшее развитие страховой деятельности в России серьезно ограничивает низкий уровень капитализации в страховании и, в частности размер разрешенного к выпуску капитала, недостаточного для динамического развития и собственных средств

Целью выпускной квалификационной работы является исследование процесса управления денежными потоками предприятия страховой организации и разработка мер по его совершенствованию. Для достижения указанной цели решены следующие поставленные задачи:

-исследовать сущность, источники образования и роль в деятельности предприятия денежных потоков;

-исследовать особенности анализа денежными потоками предприятия;

-исследовать особенности управления денежными потоками в страховой организации;

-разработать пути совершенствования процесса управления денежными потоками.

Объект исследования деятельность страховых компаний.

Предмет исследования - процессы управления денежными потоками страховых компаний.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность, источники образования и роль в деятельности предприятия денежных потоков

Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления - поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

Концепция денежных потоков предприятий возникла в США в середине 50-х годов ХХ века и разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам. В последние десятилетия данные проблемы находят отражение в работах отечественных экономистов.

В экономике существуют два способа измерения величин денежных потоков: на операционную дату, т. е. наличие, запас, остаток и за определенный период (поток).

При первом способе фиксируется моментное состояние, при втором - движение денежных средств.

Определение денежного потока как разница между показателями "Поступило денежных средств" и "Израсходовано денежных средств" с аналитической точки зрения является обобщающим, имеет место упрощенный характер.

Понятие "денежные потоки" является агрегированным, включает в свой состав различные виды этих потоков, обслуживающих финансово- хозяйственную деятельность предприятия.

Многообразие денежных потоков на предприятии можно классифицировать по ряду признаков:

- по структурным подразделениям;

- видам хозяйственных операций;

- объему текущей и инвестиционной деятельности;

- наличному и безналичному обороту;

- внутреннему и внешнему потоку планируемому и непланируемому;

- с равномерными и неравномерными временными интервалами и другими признаками определяемыми в процессе управления.

Поток денежных средств предприятия представляет собой набор поступлений, распределенных своевременно и платежи денег, сгенерированных его экономической деятельностью.

Высокая роль эффективного управления потоков денежных средств предприятия определена следующими основными положениями:

1. Потоки денежных средств служат внедрению экономической деятельности предприятия фактически во всех его аспектах. Фигурально поток денежных средств может быть предоставлен как система "финансовое кровообращение" экономический организм предприятия. Эффективно организованные потоки денежных средств предприятия являются его главным признаком "финансового здоровья", предварительного условия достижения высоких конечных результатов его экономической деятельности в целом.

2. Эффективное управление потоков денежных средств представляет собой финансовый баланс предприятия в ходе его стратегического развития. Ставки этого развития, финансовая стабильность предприятия значительно убеждают в том, что различные типы потоков денежных средств синхронизированы между собой на суммах и своевременно. Высокий уровень такой синхронизации позволяет производить существенное ускорение внедрения стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование потоков денежных средств способствует увеличению ритма внедрения операционного процесса предприятия. Любая неспособность во внедрении платежей отрицательно влияет на формирование из производственных запасов сырья и материалов, уровня производительности труда, продажи готовой продукции, и т.д. Одновременно эффективно организованные потоки денежных средств предприятия, увеличивая ритм внедрения операционного процесса, предоставляют рост объема производства и продажу его продуктов.

4. Эффективное управление потоков денежных средств позволяет сокращать потребность предприятия для заемного капитала. Активно руководя потоками денежных средств, можно предоставить более рациональное и экономичное использование собственных финансовых ресурсов, созданных из внутренних источников, сократить зависимость ставок развития предприятия на привлеченных кредитах. Этот аспект управления потоками денежных средств покупает специальную уместность для предприятий, являющихся на ранних стадиях жизненного цикла, такой доступ к внешним источникам финансирования вполне ограничен.

5. Управление потоками денежных средств является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Это обеспечивается путем сокращения продолжительности производства и финансовых циклов. Ускоряя за счет эффективного управления потоков денежных средств оборот капитала, предприятие предоставляет рост суммы прибыли, генерируемой своевременно.

6. Эффективное управление потоков денежных средств предоставляет уменьшение в риске неплатежеспособности предприятия. Даже на предприятиях, успешно выполняющих экономическую деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникнуть в результате неустойчивости различных типов потоков денежных средств своевременно. Синхронизация получения и платежи денег, достигнутых в управлении потоками денежных средств предприятия, позволяют устранять этот фактор появления его неплатежеспособности.

7. Активные формы правительственных потоков денежных средств позволяют предприятию генерировать дополнительную прибыль непосредственно ее денежными активами. Это - вопрос, прежде всего, эффективного использования временно свободных остатков наличными как часть оборотных активов, и также накопленные инвестиционные ресурсы во внедрении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и платежей денег на сумме и своевременно позволяет сокращать реальную потребность предприятия для действующего и страхового остатка денежных активов, служащих операционному процессу, и также льготе инвестиционных ресурсов, созданных в ходе внедрения реальных инвестиций. Таким образом, эффективное управление потоков денежных средств предприятия способствует формированию из дополнительных инвестиционных ресурсов для внедрения финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

Понятие "поток денежных средств предприятия" является составным, включая в структуре многочисленные типы этих потоков, служащих экономической деятельности.

Управление денежными потоками предприятия, финансовая деятельность должны учитывать интересы предприятия связанные с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные сделки с целью повышения рентабельности капитала, обеспечение инвестиционной деятельности и состояние финансового рынка.

Управление потоками денежных средств осуществляется в системе управления организационными финансами, принимающими во внимание стратегические и тактические цели развития и на основе разработанной политики управления ими. Управление денежными потоками осуществляется с использованием основных положений фундаментальных понятий и теоретических моделей в теории финансов, а именно: поток денежных средств, временная стоимость денег, структур затрат и структур капитала и других, знание которых необходимо для принятия обоснованных решений на управлении потоками денежных средств. Западные методы выполнения анализа потоков денежных средств и принятия решений на их управлении должны быть адаптированы к реальным событиям в определенных сферах бизнеса в России, и также разработать подходы и улучшить операционные методы на управлении потоками денежных средств, которые предоставят решение качественно новых задач, стоящих перед финансовыми услугами организаций.

Политика управления потоками денежных средств представляет набор методов, инструментов и принятий целеустремленного влияния от финансовых служб предприятия на потоке денежных средств для достижения их оптимальной структуры в целях увеличения добавленной рыночной стоимости и экономической добавленной стоимости предприятия и увеличения конкурентоспособности.

Параметры, по которым можно оценить эффективность управления денежными потоками, разносторонние, и вызвано это тем, что денежные потоки охватывают всю деятельность предприятия: производство, сбыт, закупки, управление персоналом, финансы. Управленческое воздействие направленно на достижение финансовой устойчивости путем достижения роста ценности капитала организации и финансового равновесия.

Все факторы, влияющие на формирование потоков денежных средств, можно разделиться на внешние и внутренние. Внешние факторы: среда товарных и финансовых рынков, система налогообложения предприятий, установила методы кредитования поставщиков и покупателей продуктов (правило бизнес-поведения), система внедрения операций расчета хозяйствующих субъектов, доступности внешних источников финансирования (кредиты, кредиты, целевое финансирование).

Необходимо отличить этап жизненного цикла, в котором находится предприятие, продолжительность операционных и производственных циклов, сезонность производства и продаж продуктов, политики амортизации предприятия, безотлагательности инвестиционных программ, личных качеств и профессионализма основного элемента предприятия от внутренних факторов.

Создание системы управления наличными потоки предприятия основывается на следующих принципах:

- информативная надежность и прозрачность;

- запланированный характер и контроль;

- платежеспособности и ликвидность;

- рациональность и эффективность.

Основами науки управления является доступность операционной и надежной учетной информации, созданной на основе финансового и управленческого учета. Структура такой информации является очень различной: движение средств на счетах и в расчетной кассе предприятия, дебиторской задолженности предприятия и кредиторских задолженностях, бюджетах уплат налогов, графике проблемы и расчета кредитов, выплаты процентов, бюджетов предстоящих покупок, требующих авансового платежа и многих других вещей. Информация поступает из различных источников, ее набор и систематизация должны быть отлажены с особой внимательностью, так как задержка, и ошибки предоставленной информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. Таким образом, каждое предприятие независимо определяет формат предоставления, частоту набора информации, схемы потока документации.

Но ведущая роль в управлении потоками денежных средств назначена на обеспечение их баланса суммами, периоды времени и другие существенные особенности. Чтобы решить эту проблему, необходимо внедрить в предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. После того, как все планирование экономической деятельности предприятия в целом и движений потоков денежных средств в частности значительно увеличивает эффективное управление потоков денежных средств, которое приводит к:

- к сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборота денежных активов и дебиторской задолженности, и также выбора рациональной структуры потоков денежных средств;

- к эффективному использованию временно свободных денег (включая страховой остаток) внедрением финансовых инвестиций предприятия;

- к обеспечению излишка денег и необходимой платежеспособности предприятия в текущий период синхронизацией положительного потока денежных средств и отрицательного потока денежных средств к каждому периоду времени.

Таким образом, управление потоками денежных средств - самый важный элемент финансовой политики предприятия, это проникает через всю систему управления предприятия. Потоки денежных средств в предприятии, трудно переоценить важность и стоимость управления как на его качестве и эффективности, зависят не только стабильность предприятия в течение определенного промежутка времени, но также и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на длинной перспективе.

1.2 Особенности управления денежными потоками в страховой организации

Финансовые отношения страховой компании - система наличных отношений, возникающих в ходе формирования из собственного капитала, целевых фондов денег, их распределений и использования.

На экономическом наборе содержания наличных отношений страховой компании может быть сгруппирован в следующих направлениях:

- между учредителями во время создания страховой компании - связаны с формированием из собственного капитала и в его разрешенной структуре (акционерный, склад) собственный капитал. Определенные методы формирования разрешенного к выпуску капитала зависят от руководящей организационно-правовой формы;

- между страховой компанией и страховыми компаниями - связаны с платежом страховыми компаниями страховой премии и платежом страховыми компаниями денежных сумм в случае подхода застрахованных событий, предоставленных договором страхования. Эти финансовые отношения являются основными, поскольку получающийся финансовый результат деловой активности страховой компании во многих отношениях зависит от их эффективной организации;

- между главной страховой компанией и ее подразделениями (отделения, отделы, отделы) - относительно финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных активов;

- между страховой компанией и вышестоящей организацией в холдинге, с союзами и ассоциациями, какой участник является страховой компанией.

Финансовые отношения возникают во время формирования, распределения и использования централизованных трастовых наличных фондов и резервов, финансирования целевых отраслевых программ, выполнения маркетинговых исследовании, исследовательские работы, выполнение выставок, финансовую помощь на подлежащей возврату основе для внедрения инвестиционных проектов и пополнения оборотных активов;

- между страховой компанией и финансовой системой государства - в случае уплаты налогов и внедрения других платежей в бюджете, формировании из внебюджетных фондов, предоставлении налоговых привилегий, применении штрафов, финансирующих из бюджета;

- перестрахование - внутрикорпоративные финансовые отношения между страховыми компаниями;

- между страховой компанией и банковской системой - в ходе хранения денег в коммерческих банках, получении и расчетах кредитов, выплаты процентов для банковского кредита, покупок и продаж валюты, оказывая страховые услуги банкам;

- между страховой компанией и ее работниками - в случае распределения и использования дохода, выпуска и размещения акций и облигаций страховой компании, выплаты процентов на облигациях и дивидендов на акции, набора штрафов и компенсаций за нанесенный материальный ущерб, удержание налога от физических лиц;

- между страховой компанией и инвестиционными институтами - в ходе внедрения инвестиционной деятельности, какие источники являются собственными и источники кредита.

От кредита отличают страховые резервы как заемные средства с законным специальным предложением и экономический статус.

В международном создании практики финансовой отчетности основывается на принципах:

- четкость финансовой отчетности лицам, делающим бизнес-решения на ее основе;

- полноценность или важность и надежность;

- предположения и ограничения, продвигающие соответствующую интерпретацию финансовой отчетности.

В современных условиях специальные требования предъявлены к открытости (прозрачность) финансовой информации. Свободный доступ к финансовой информации в обычно принимаемых понятиях конфиденциальности способствует привлекательности собственного капитала.

Известно, что бухгалтерские данные, отражающие фактические затраты, в конечном счете в результате инфляции и других факторов, искажают реальное финансовое состояние страховой компании. Для увеличения надежности финансовой отчетности необходимо внести поправки в бухгалтерскую систему, выравнивая неправильные заявления систематически. Эта проблема решена в развитии и соблюдении учетной политики страховой компании.

Это, как принимают, представляет собой набор методов поддержания финансового учета, выбранного страховой компанией в качестве учетной политики - основное наблюдение, стоит измерения, текущей группы и заключительного обобщения фактов финансовой деятельности и экономической деятельности страховой компании.

Прежде всего, данные финансового учета формируют информационное основание из операций финансового менеджера. Финансовый учет является системой проведения записей бизнес-документации, которая отражает сущность процессов, происходящих в страховой компании.

Теперь страховые компании функционируют фактически на тех же принципах организации финансов как коммерческие предприятия. Поэтому правомерно нести страховую связь с децентрализованными финансами. Однако, есть мнение, что как в основе организации финансов страховой компании те же принципы лежат, как в случае организации финансов любого другого коммерческого предприятия, нет никакой потребности распределить страхование в отдельной связи финансовой системы и считать его в финансах предприятием. Однако у финансов страховой компании есть много особенностей, которые связаны, прежде всего, с предварительной природой отношений между страховой компанией и страховой компанией и потребностью размещения временно свободных денег, находящихся в управлении в страховой компании, на финансовом рынке.

Данное обстоятельство предопределяет промежуточное предоставление страхования и как связь финансовой системы и как элемент кредитной системы государства, где страховые компании включены на третий уровень, образование, вместе с негосударственными пенсионными фондами, инвестиционными компаниями, финансовыми компаниями, кредитными союзами, связь, названная специализированными финансовыми учреждениями небанковского учреждения. Однако, финансовая природа отношений, предоставляя страховую защиту - формирования, распределения и использования фондов денег - подтверждает функции и страховую роль элемента финансовой системы.

Функционирование страхования, которое рассмотрено выше особенности, говорит о потребности распределения и изучения финансов страховых компаний как независимая связь финансовой системы государства и поскольку экономичные и финансовые базисы операций страховой компании отличаются от других типов деловой активности в условиях рынка. Беспокойство различий, прежде всего, вопросы формирования из финансового потенциала и обслуживания финансовой стабильности страховой компании.

На рис. 1. схема формирования и использования финансов страховой компании предоставлена.

Рис. 1. Механизм формирования финансового потенциала страховой компании

За весь период функционирования страховой компании собственный капитал, который в ходе операций пополняется за счет различных источников (прибыль, результаты инвестиционной деятельности, премии по акциям) становится первым и начальным элементом финансового потенциала. Выполнение страховых сделок принимает накопление страховой премии, и набор сборов от всех участников страхового фонда сопровождается выполнением обязательств страховой компании на страховых платежах только некоторые из них. От суммы собранного финансирования страховых премий расходов страховой компании при поддержании случая, обещаемого в структуре ставки.

Принятие больших рисков на страховании помещает страховую компанию в неблагоприятное предоставление с точки зрения платежеспособности. В такой ситуации страховая компания вынуждена использовать механизмы перестрахования. Приобретение защиты перестрахования основывается на платеже премии перестрахования. Одновременно в перестраховании есть также каналы дохода движения потоков денежных средств: комиссионное вознаграждение для соглашения о перестраховании и бонусе. Поочередно в основной страховой компании склад премий на перестраховании (получение депозитов), поскольку фирма гарантии выполнения обязательств излишне предосторожного лица создана. Получаемая премия на перестраховании не перечислена излишне предосторожному лицу и принесена в специальный счет в перестраховщике. Операция гарантирует излишне предосторожному лицу определенный процент, который предоставлен в соглашении. Таким образом, основная страховая компания покупает дополнительные инвестиционные ресурсы и доход. Природа отношений при формировании из склада премий зависит от фирмы и условий настоящего договора перестрахования от целей участников настоящего соглашения.

Фактор финансовой стабильности страховой компании, второй для важности - инвестиционная деятельность, который вводит страховой компании значительный доход от инвестиций на основе использования временно доступных средств страховых резервов.

Специфические особенности предоставления страховой услуги как основной деятельности страховой компании состоят в ее органической коммуникации с другими типами деятельности. Среди них перестрахование, инвестиции, финансовые, предоставление различных услуг, и т.д. Эти типы деятельности имеют вторичную природу в связи с фактически страхованием, однако играют чрезвычайно важную роль в операциях страховой компании в формировании и строительстве его финансового потенциала.

Способность финансовой возможности страховой компании является предварительным условием своей успешной деятельности на рынке. Размеры финансового потенциала страховой компании определены суммой и качеством финансовых ресурсов, являющихся в его размещении.

Эти финансовые ресурсы представляют денежные доходы и поступления, используемые страховой компанией для внедрения операций страхования и перестрахования с момента заключения договоров страхования перед выполнением обязательств на них в форме страховых платежей, и также для внедрения инвестиций и других затрат, обеспечивающих ведущие договоры страхования, экономическое стимулирование сотрудников, улучшение и повышение качества страховых продуктов.

Риск, лежащий в основе страховых сделок объективно, вызывает требования к суммам и качеству финансовых ресурсов страховой компании, которая должна соответствовать размеру и структуре, принятой на страховании риска.

Финансовая возможность страховой компании состоит из двух частей - собственный и привлеченный капитал, и привлеченная часть собственного капитала существенно преобладает. Это вызвано специфическими особенностями страховой деятельности. Страхование основывается на создании наличных фондов, какой источник средства страховых компаний, которые поступили в форму страховых премий. Эти средства не принадлежат страховой компании, они являются только временными, для действия договоров страхования, в распоряжении страховой компании и предназначены для внедрения страховых платежей. При условии прибыльного прохождения соглашения они или проход в прибыльную основу или доход страховым компаниям в части обеспечили условиями настоящего договора. Незаконно рассмотреть эту часть собственного капитала как заемный капитал, поскольку заемный капитал предоставлен под процентом, и это должно быть возвращено кредитору полностью. Возможность трансформации этих средств в доходе страховой компании доказывает через некоторое время правильность определения "привлеченные денежные средства" или "привлеченный капитал". Они могут временно использоваться страховой компанией и только как инвестиционный источник.

Как часть привлеченного капитала страховой компании имеются элементы, которые с полной уверенностью можно назвать, заемный капитал является кредиторской задолженностью, например задолженностью по оплате труда и фактически заемным капиталом - банковский кредит. Этот элемент в схеме занимает чистое условное место. Страховые компании иногда обращаются к услугам банка в случае необходимости поступления кредита на выплату зарплаты и т.д. Однако, такой происходит чрезвычайно редко, поэтому кредит - не так существенный элемент привлеченного капитала.

Главная и определяющая особенность организации страхового бизнеса - доступность определенных финансовых положений, имеющих строго цель. Формирование подобных фондов отражает особенно отраслевые специфические особенности страхования. На содержании этот фонд представляет отложенные платежи страховой компании. Созданный за счет привлеченных денежных средств, фонд сопротивляется к обязательствам на компенсации ущерба. Его размер и структура зависят от того, какие типы страховой деятельности страховая компания занята.

Размер собственного капитала имеет огромную ценность на начальном этапе функционирования страховой компании в случае получения лицензии на право, которое будет занято страховой деятельностью, и также последующим, выполняя страховые сделки как в начинающейся страховой компании все же, значительный страховой фонд, способный, чтобы сопротивляться к большим убыткам, как правило, не создан. В этом случае страховая компания может выполнить обязательства за счет собственного капитала, который выполняет функцию самострахования. Возможность потери части собственного капитала для страховой компании означает предпринимательский риск, врожденный от этой отрасли.

Собственный капитал состоит из разрешенного к выпуску капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и накапливающийся фонд. Формирование из собственного капитала выполнено, способствуя учредителями и последующим пополнением от прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестиций средств, и также дополнительным выпуском акций.

Разрешенный к выпуску капитал страховой компании создан из вкладов в денежной форме ее участников учредителя.

Источники формирования добавочного капитала:

- средства получены в результате ревальвации объектов главных активов;

- премия по акциям от размещения акций;

- средства пожертвованы другими организациями.

Страховая компания должна обладать определенной суммой собственного капитала. Стандартный уровень собственного капитала выполняет функцию обеспечения платежеспособности страховой компании согласно будущим обязательствам.

Резервный капитал страховой компании не имеет никаких отраслевых специфических особенностей и создан за счет чистой прибыли согласно законодательным и учредительным документам. Резервный капитал не относится ни к каким финансовым обязательствам и служит дополнением к разрешенному к выпуску капиталу. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может использоваться на покрытии непроизводительных потерь, потерь, и также для общества и погашения облигации выкупа акций в случае нехватки других средств.

Финансовые ресурсы страховой компании постоянно находятся в движении, и во временном аспекте представляют финансовые потоки. Финансовый поток - является динамическим количеством различий между получением и расходами финансовых ресурсов на определенный период времени независимо от источников их образования.

Вследствие множества типов деятельности обращение средств страховой компании представляет взаимодействие нескольких довольно независимых потоков денежных средств, которые схематично представлены в рис. 2.

Рис. 2. Кругооборот средств страховой компании

1. Текущая страховая деятельность. Здесь страховые премии, потери, доход, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с операциями страхования, отражают соединение страхования и перестрахования.

2. Инвестиционная деятельность. Эта сфера включает поток денежных средств, связанный с закупкой и продажей ценных бумаг, ипотеками под недвижимостью, недвижимостью и другими инвестиционными активами.

3. Финансовая деятельность. Покрывает поток денежных средств, служа выпуску акций и выкупу ранее проданных акций, получению кредитов и расчету долгов, выплате дивидендов акционерам.

В конце результатов отчетного периода потока денежных средств страховой компании отражены в форме финансовой отчетности "Отчет о движении денежных средств", имеющий большую аналитическую стоимость в целях управления.

Одним из важнейших условий организации страхового дела является контроль финансовой устойчивости страховщиков. Положительные тенденции в развитии страхового дела в нашей стране обуславливают теоретическую актуальность и практическую значимость вопросов, связанных с финансовой устойчивостью.

Если по результатам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате операционной деятельности имеет положительное значение, в результате инвестиционной и финансовой деятельности отрицательное. Это означает, что в результате операционной деятельности, в частности от реализации продукции, предприятие получает достаточно денежных средств, чтобы иметь возможность инвестировать эти средства, а также погашать привлеченные кредиты. Причем предприятию для осуществления инвестиций достаточно только собственных средств. Если при этом чистое движение средств в результате всех видов деятельности предприятия за год также имеет положительное значение, то можно говорить о том, что руководство предприятия полностью справляется со своими функциями. В случае если движение денежных средств в результате операционной и финансовой деятельности имеет положительное значение, а в результате инвестиционной - отрицательное, говорят о нормальном качестве управления предприятием.

Суть такой структуры денежных потоков сводится к следующему: предприятие направляет денежные средства, полученные от операционной деятельности, а также средства, полученные как кредиты и дополнительные вложения собственников (финансовая деятельность), на приобретение необоротных активов (обновление основных средств, вложение капитала в нематериальные активы, осуществление долгосрочных инвестиций).

2. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ

В качестве рекомендации относительно повышения эффективности управления денежными средствами предложено следующее::

1) определение акций интегрированных компонентов в портфеле, и также сумма безрисковых инвестиций и сумма риска или безрисковых заимствований; на данном этапе, поскольку инвестиции потенциального риска сопряжены акциям и активам (долговые обязательства) как обобщенные инструменты, какие инвестиционные особенности предоставлены особенностями соответствующих фондовых индексов, рассмотрены;

2) определение списка и доля единственных активов соответствующих типов в каждом из интегрированных компонентов портфеля; при этом использовании этапа различного набора особенностей для каждого из типов инвестиций активы возможно.

В работе также сформулирован следующий общий алгоритм, которым разумно управляться портфельному менеджеру, формируя краткосрочный спекулятивный портфель в условиях финансового кризиса:

1) формирование из "операционного портфеля", который является рядом ценных бумаг, относительно которых на фиксированной основе выполнен глубокий анализ, является проводимым мониторингом рынка (число ценных бумаг должно соответствовать техническим и личным способностям портфельного менеджера и едва может превысить 10-15 выпусков); выбор таких бумаг прибывает из числа бумажной адресации в торговых системах, доступных инвестору, происхождение стремления к максимальной ликвидности;

2) оценка перспективной конъюнктуры рынка на выбранном горизонте инвестиций в целях определения доступности или нехватки признаков утвержденного движения рыночных цен; на основе стратегии оценки формирования портфеля и тактического принципа его формирования выходит;

3) оценка прибыльности и риска (консерватизм/агрессия) всех ценных бумаг, вступающих в операционный портфель; определенные индикаторы для оценки вынимают принятие во внимание, определенное перед стратегией формирования портфеля и принципом комбинации;

4) определение структуры и результаты принятия во внимание структуры портфеля оценки инвестиционных качеств каждой безопасности и ограничений, заданных инвестором относительно диверсификации портфеля, уровня ее рискованности и ликвидности.

Так, фактически все главные инвестиционные решения, принятые в ходе формирования из инновационной и инвестиционной стратегии, в некоторой степени изменяют уровни риска вложения денежных средств. Прежде всего, это связано с выбором указаний, пропорций, форм и инновационных методов инвестиционной деятельности, формирования из ресурсов, внедрения новых организационных структур управления.

Необходимо, чтобы процедуры прогнозирования бюджета потока денежных средств последовательно выполнялись: прогноз денежных поступлений в расчетный период, прогноз денежных платежей в расчетный период, вычисление чистого потока денежных средств (излишек или нехватка денег) в предстоящий период, определение возможных источников финансирования в расчетный период. В бюджете информации о потоке денежных средств центрами финансовой ответственности согласно построенной структуре финансового менеджмента предприятием буду предоставлен. Разумно выполнить процесс составления бюджета предприятия параллельно с балансом баланса, который позволит оценивать последствия принятых решений в поле финансового планирования.

Движение потоков денежных средств любого предприятия выполнено через коммерческие банки. Отношения "предприятие ? банк" характеризуются следующей особенностью - банк одновременно действует и как посредник (в случае внедрения безналичных платежей), и как партнер (в соответствии с соглашениями предоставленное взаймы предоставление).

Теперь коммерческие банки оценивают кредитоспособность предприятий, принимающих во внимание отраслевого соучастника. Однако финансовый анализ двух предприятий машиностроения показал, что принадлежность одной отрасли все же не означает доступности подобных финансовых и экономических результатов их операций. Отраслевой соучастник является только одним из факторов, определяющих сумму получения потоков денежных средств и их синхронизации.

Процентная ставка по кредитам, как правило, зависит от срока предоставления кредита и оборота денег согласно расчетному счету в этом банке. Однако у предприятий могут быть расчетные счета в нескольких банках поэтому, у банка есть далеко не полная информация на суммах денег, передающих счета предприятия.

В связи с этим необходимо разработать схему взаимодействия предприятия и банка, который позволил бы привлекать кредитные ресурсы эффективнее. Предприятие и банк должны разработать и использовать совместно единственный метод оценки финансового состояния предприятия, рассматривая поток денежных средств. Для предприятия указанный метод будет ориентиром для достижения стандартных индикаторов, данных в нем, и для банка - регулярный метод оценки кредитоспособности заемщика. Кроме того, это позволит банку рассматривать особенности операций предприятия в комплексе и, соответственно, расширять методическую основу. Методы определения возможности предприятия, разработанного таким образом, чтобы генерировать потоки денежных средств, могут быть применены крупными коммерческими банками к оценке стоимости предприятия на основе создания финансовых прогнозов операций.

Подобное взаимодействие позволит заемщику предприятия сокращать затраты для привлекательности кредитов за счет уменьшения по платежу за кредит (вследствие более точного определения необходимой суммы кредита и согласно нехватке переплаты за чрезмерные кредитные ресурсы).

Используя в оценке платежеспособности предприятия данных по возможностям мобилизации предприятием потоков денежных средств, сумма кредита может быть увеличена по сравнению с тем, что может быть определено традиционными методами. Поэтому, область пересечения интересов предприятия и банка (максимизация дохода для банка за счет большей суммы кредита, для предприятия - увеличиваются в количестве привлеченных денег) будет достигнута.

Чтобы эффективно управлять долгами, необходимо определить, прежде всего, их оптимум и в особой ситуации, чтобы составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему индикаторов (коэффициенты) характеристика, и количественный, и стандарт качества условия и развитие отношений с кредиторами организации и принять определенные ценности таких индикаторов для запланированного.

Второй шаг в ходе оптимизации кредиторской задолженности - должен быть проведен анализ соответствия фактических индикаторов к их уровню структуры, и также анализ причин возникших отклонений.

В третьей стадии, в зависимости от показанных расхождений и причин их происхождения, комплекс практических действий для сокращения структуры долгов в соответствии с запланированными (оптимальными) параметрами должен быть разработан и выполнен.

Чтобы отношения с кредиторами как можно больше ответили на цель гарантировать финансовую стабильность (безопасность) организации, увеличиться в ее прибыльности и конкурентоспособности, управлении организацией, необходимо разработать точную стратегическую линию относительно природы привлекательности и использования заемного капитала.

Первый фундаментальный вопрос - заниматься бизнесом за счет собственных или привлеченных денежных средств? Вторая "дилемма" является количественным соотношением собственного и заемного капитала. Ответы на вопросы зависят от ряда факторов как внешние (отраслевые особенности, макроэкономические индикаторы, условие конкурентной среды и т.д.), и внутренний (корпоративный) порядок (возможность учредителей, кредитоспособности, оборачиваемости активов, уровня прибыльности, дефицита наличности, краткосрочных целей и задач, долгосрочных планов организации и многих других вещей).

Успешным считается то предприятие, которое использует в ходе экономической деятельности только собственный капитал, обладает максимальной стабильностью. Однако такое предположение в корне является неправильным. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке имеет не стоимость, с тем, чем управляет бизнес акций: или кредит. Уникальное различие может состоять в различиях стоимости этих двух категорий собственного капитала. Кредиторы (ли это быть банками или поставщиками товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на решительный (иногда довольно высоко) доход (процент). Таким образом, даже собственный капитал не "свободен", поскольку инвестиции сделаны в надежде получить прибыль выше того, что оплачено депозитными счетами банков. С точки зрения стратегического развития организации отправная точка должна быть: размер и движущие силы прибыльности бизнеса, которые непосредственно зависят от размера акции, занятой на рынке, ценовой политике и размере затрат производства (адрес). Вопрос источников финансирования бизнеса, в связи с целями достижения конкурентоспособности предприятия, вторичной.

Директор во время развития стратегии финансирования собственного дела должен принять решения относительно следующих приоритетов - максимизации прибыли, минимизации расходов, достижений динамического развития организации (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - который, наконец и определяют финансовую стабильность. Финансирование этих задач должно быть достигнуто полностью. С этой целью, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - самые дешевые ресурсы), будут в сумме набора быть поднятыми заемными средствами кредиторов. Таким образом, в процессе планирования использования заемного капитала необходимо рассмотреть как самый сильный ограничивающий фактор свою стоимость, которая должна позволить сохранять прибыльность бизнеса на достаточном уровне.

Как уже сказано выше, чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить свои "запланированные" особенности. Чаще всего используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия, является коэффициентом ликвидности, который вычислен как отношение размера оборотного капитала к обязательствам краткосрочной задолженности.

Один из самых оптимальных индикаторов структуры может назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебеторскую. Таким образом, как мы уже отметили, это "не избыточное" должно быть достигнуто относительно как можно больше дискретного числа ценностей (сроки): подлежащая оплате годовая отчетность больше не должна быть годового дебета, ежемесячный и 5-дневный кредитор больше ежемесячного и 5-дневного дебета соответственно и т.д.

В случае достижения этот "временный баланс" дебиторская задолженность и кредиторские задолженности, необходимо достигнуть также и "баланс их стоимости": это находится в этой ситуации, интерес и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (по крайней мере), не должны превышать доход, вызванный преимуществами, которые связаны с фактом задержки собственной дебиторской задолженности (таким образом, "нормальный" размер надбавки в рассмотрение не взят).

Поэтому, фактически это - вопрос одновременного управления движением и дебет и кредиторская задолженность. Практическое внедрение такого управления принимает доступность информации о реальном условии дебиторской задолженности и кредиторских задолженностей и их оборота. Это - вопрос оценки движения дебиторской задолженности и кредиторских задолженностей в этот период. Поэтому как исходные данные для такой оценки долги, касающиеся этого периода, должны быть приняты. По-другому, необходимо исключить из балансового остатка дебиторской задолженности и кредиторских задолженностей, долгосрочных и просроченных, т.е. те элементы долгов, какая трансформация в деньги принадлежат другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской задолженности и кредиторских задолженностей является основанием для оценки частоты получения долгов покупателей, достаточного расчета кредиторской задолженности, и также балансового остатка дебиторской задолженности и кредиторских задолженностей в конце периода при условии их оборота согласно договорным условиям или установленному порядку вычислений.

Наконец все это позволяет отвечать на вопрос, предоставляют ли договорные условия вычислений с потребностью покупателей и поставщиков предприятия за деньги и достаточный уровень его платежеспособности.

Следующий этап во время развития политики использования кредитных ресурсов является определением самых приемлемых тактических подходов. Есть некоторые потенциальные возможности привлекательности заемных средств:

1) фонды от инвесторов (расширение уставного фонда, совместного предприятия);

2) банковский или финансовый кредит (включая выпуск облигаций);

3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

Как, процесс привлекательности дополнительных финансовых ресурсов в целях собственного дела рассматриваем с точки зрения максимизации безопасности этого процесса, необходимо остановиться на двух самых важных, в этом аспекте, особенностях этого метода кредита. Первое - относительная низкая стоимость: как правило инвесторы, обменивающие фонды на корпоративное законодательство (акции, акции), ожидают дивиденды, которые фиксированы в учредительных документах (или установлены на встрече участников) в форме процента. Таким образом, в случае нехватки прибыли в предприятии, собственного капитала, который инвестируют в случае, если может быть "свободным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном экономическом обществе (право голоса на собрании акционеров или участниках). Поэтому необходимо заботиться о сохранении контрольного пакета акций. Иначе Ваш, первоначально собственный капитал, может превратиться в собственный капитал, переданный кредитам новому инвестору. Отсюда заключение об очевидном ограничении размеров привлеченных денежных средств корпоративных инвесторов следует: обычно они не должны быть больше, чем Ваши начальные инвестиции: даже если акции (акции) "распыляются" между несколькими держателями, все равно есть риск (особенно, если это - вопрос успешного предприятия), концентрации корпоративного законодательства под единственным контролем.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые отношения страховой компании - система наличных отношений, возникающих в ходе формирования из собственного капитала, целевых фондов денег, их распределений и использования. У финансов страховой компании есть много особенностей, который связан, прежде всего, с предварительной природой отношений между страховой компанией и страховой компанией и потребностью размещения временно свободных денег, находящихся в управлении в страховой компании, на финансовом рынке.

Фактор финансовой стабильности страховой компании, второй для важности - инвестиционная деятельность, который вводит страховой компании значительный доход от инвестиций на основе использования временно доступных средств страховых резервов.

Финансовая возможность страховой компании является предварительным условием своей успешной деятельности на рынке. Размеры финансового потенциала страховой компании определены суммой и качеством финансовых ресурсов, являющихся в его размещении.

Эти финансовые ресурсы представляют денежные доходы и поступления, используемые страховой компанией для внедрения операций страхования и перестрахования с момента заключения договоров страхования перед выполнением обязательств на них в форме страховых платежей, и также для внедрения инвестиций и других затрат, обеспечивающих ведущий договоры страхования, экономическое стимулирование сотрудников, улучшение и повышение качества страховых продуктов.

Риск, лежащий в основе страховых сделок объективно, вызывает требования к суммам и качеству финансовых ресурсов страховой компании, которая должна соответствовать размеру и структуре, принятой на страховании риска.

Финансовая возможность страховой компании состоит из двух частей - собственный и привлеченный капитал, и привлеченная часть собственного капитала существенно преобладает.

Управление денежными потоками предприятия представляет собой процесс принятия решений, связанных с формированием и распределением денежных средств предприятия по направлениям его деятельности.

Предприятие и банк должны разработать и использовать совместно единственный метод оценки финансового состояния предприятия, рассматривая поток денежных средств. Для предприятия указанный метод будет ориентиром для достижения стандартных индикаторов, данных в нем, и для банка - регулярный метод оценки кредитоспособности заемщика. Кроме того, это позволит банку рассматривать особенности операций предприятия в комплексе и, соответственно, расширять методическую основу. Методы определения возможности предприятия, разработанного таким образом, чтобы генерировать потоки денежных средств, могут быть применены крупными коммерческими банками к оценке стоимости предприятия на основе создания финансовых прогнозов операций.

СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

1. Приказ Минфина РФ от 11.06.02 г. № 51н "Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни".

2. Письмо Минфина РФ от 18.10.02 г. № 24-08/13 "О примерах расчета страховщиками резерва произошедших, но незаявленных убытков и стабилизационного резерва".

3. Методические рекомендации по сбору аудиторских доказательств при проверке правильности формирования страховых резервов. Одобрено Советом по аудиторской деятельности при Минфине России, протокол № 25 от 22 апреля 2004 г.)