Методологічні засади управління грошовими потоками підприємств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Методологічні засади управління грошовими потоками підприємств

У статті розглянуто теоретичні аспекти управління грошовими потоками на підприємствах. Встановлено, що дефіцит грошових коштів суттєво обмежує можливості операційної та інвестиційної діяльності підприємства. Визначено найбільш структурований методичний підхід до ефективного управління грошовими потоками підприємств, зокрема аналіз грошових потоків у періоді, що передував звітному, планування руху грошових потоків, контроль за їх рухом, облік та звітність підсумкових даних, які відображають досягнутий результат у звітному періоді.

Ключові слова: управління грошовими потоками, дефіцит грошових коштів, етапи процесу реалізації управління грошовими потоками на підприємстві.

Актуальність теми дослідження. В сучасних умовах існує потреба чіткого розуміння фінансового стану підприємств, шляхом удосконалення методів управління його грошовими потоками з метою їх ефективного використання.

Постановка проблеми. Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організовувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для нормального функціонування. Модель управління грошовими потоками для кожного підприємства є індивідуальною, оскільки має враховувати особливості його фінансово-господарської діяльності та специфічні умови зовнішнього і внутрішнього середовища її реалізації. Однак така індивідуальність досягається шляхом використання сукупності загальних підходів та методів управління грошовими потоками.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Питання, пов'язані з теорією управління грошовими потоками підприємств, широко висвітлені в зарубіжній економічній літературі такими авторами як: Коласс Б. [6], Сміт А. [9] та у працях вітчизняних вчених: Бланка І. А. [1], Бочарова В. В. [2], Ковальова В. В. [4], Поддєрьогіна А. М. [8], Сороківської М. В. [10]. Високо оцінюючи напрацювання зазначених вчених, слід констатувати, що в теоретичному та методологічному плані проблематика ефективного управління залишається до кінця нерозкритою та потребує подальшого вивчення.

Постановка завдання. Метою статті є дослідження та узагальнення теоретичного базису сукупності загальних підходів і методів управління грошовими потоками на підприємствах.

Виклад основного матеріалу. Однією з важливих проблем підприємств у ринковій економіці є дефіцит грошових коштів, що суттєво обмежує можливості їх поточної та інвестиційної діяльності. Як говорив Джон Девісон Рокфеллер [3, С. 326]: «Вчора - це оплачений чек, завтра - це боргове зобов'язання, сьогодні - це живі гроші, то скористайтеся ж ними!».

Серед причин дефіциту виділяють низьку ефективність залучення та використання грошових коштів, обмеженість фінансових інструментів, технологій і механізмів, що застосовуються при цьому. Одним із напрямів його подолання є формування ефективної системи управління грошовими потоками, яка б забезпечувала досягнення стратегічних цілей діяльності підприємства.

Бланк І. О. визначає управління грошовими потоками як систему принципів і методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних з формуванням, розподілом і використанням грошових коштів підприємства й організацією їх обороту.

В свою чергу Поддєрьогін А. М. зазначає, що підтримання належного рівня платоспроможності та ліквідності суб'єкта господарювання досягається шляхом відповідної організації руху грошових потоків у часі та просторі, тобто управлінням його грошовими потоками [8, С. 73]. Автор визначає базові положення щодо організації управління грошовими потоками:

Грошові потоки є невід'ємною складовою фінансового та операційного циклів, що вимагає узгодження фінансових рішень у сфері управління грошовими потоками із іншими напрямами управління фінансами суб'єкта господарювання.

Управління грошовими потоками потребує відповідного інформаційного наповнення системи прийняття управлінських фінансових рішень.

Управління грошовими потоками передбачає однозначність трактування прийнятих фінансових рішень, чіткість їх доведення до виконавців та забезпечення адекватного зворотного зв'язку - моніторингу, перегляду та коригування фінансових рішень.

Сороківська М. В. [10, С. 77] виділяє основні принципи, на яких базується управління грошовими потоками, зокрема: інформаційної достовірності, збалансованості, комплексності, ефективності, ліквідності, своєчасності, оперативності та маневрування. Основною метою управління при цьому є забезпечення фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку шляхом синхронізації грошових потоків, узгодження вхідних та вихідних грошових потоків за обсягами та в часі, що дозволяє уникнути дефіциту готівки; вивільнення частини грошових коштів і використання її для отримання додаткового доходу; прискорення процесу надходження грошей; скорочення часу між моментом сплати дебіторами своїх боргових зобов'язань і моментом надходження грошових коштів на поточний рахунок підприємства, що забезпечується використанням таких інструментів регулювання грошових потоків, як банківське накопичення, система сейфів, телеграфні та чеково-депозитні перекази, електронні чеки; контролю за витратами грошових коштів, застосування стратегії виплат, яка полягає в їх максимально можливому уповільненні в часі, що призведе до отримання максимального обсягу вільних грошових коштів; капіталізації тимчасово вільних залишків грошових коштів, вибір та здійснення операцій щодо їх інвестування з врахуванням можливих термінів дохідності та ризику, притаманних окремим інвестиційним альтернативам.

Адам Сміт писав: «Ощадливість, а не працьовитість є безпосередньою причиною зростання капіталу. Щоправда, працьовитість створює те, що накопичують заощадження. Але хоч би що створювала працьовитість, капітал уже ніколи не міг би зростати, якби ощадливість не заощаджувала й не накопичувала» [9, С. 127]. Досліджений теоретичний базис методологічних підходів різних авторів узагальнено в табл. 1.

Таблиця 1

Відповідно до таблиці 1 методологічний підхід Коваленка Л. О. до управління грошовими потоками підприємства вважаємо найбільш структурованим, адже аналіз грошових потоків у періоді, що передував звітному дозволить визначити ефективність використання грошових засобів з позиції його ліквідності і здатності вчасно розраховуватись за своїми зобов'язаннями. Завдяки плануванню руху грошових потоків досягається узгодження величини очікуваних грошових потоків з потребами фінансового забезпечення окремих господарських операцій підприємства. Основними цілями оптимізації грошових потоків являється забезпечення збалансованості їх обсягів та синхронізації формування в часі, а також росту чистого грошового потоку підприємства. Контроль за рухом грошових коштів спрямовує процес управління за встановленими ідеальними моделями, коригуючи поведінку підконтрольного об'єкту і передбачає побудову систем контролю за грошовими активами, моніторинг виконання планових показників фінансово-господарської діяльності підприємства та дотримання встановлених значень, а облік і звітність складають інформаційну базу для аналізу грошових потоків за звітний період.

Висновки. Активні форми управління грошовими потоками дозволять підприємству отримувати додатковий прибуток генеруючи безпосередньо його грошовими активами. Незважаючи на відмінності наведених методик реалізації процесу управління грошовими потоками, вони не виключають одна одну, а є одночасно етапами управління в цілому, причому кожен з них є вихідним для іншого. Здійснення в зазначеній послідовності етапи процесу реалізації ефективної системи управління грошовими потоками, дозволить підтримувати фінансову стійкість підприємства в процесі виробничо-господарської діяльності та розробляти подальшу стратегію і тактику.

грошовий потік ринковий економіка

Література

1.Бланк, И. А. Управление денежными потоками : учеб. пособие. / И. А. Бланк. - К. : Ника-Центр, 2007. - 752 с.

2.Бочаров, В. В. Финансовый менеджмент / В. В. Бочаров. - СПб. : Питер, 2007. - 192 с.

3.Ільїн, В. В. Фінансова цивілізація / В. В. Ільїн. - К. : Книга, 2007. - 528 с.

4.Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.

5.Коваленко, Л. О. Фінансовий менеджмент : навч. посіб. / Л. О. Коваленко, Л. М. Ремньова. - К.: Знання, 2005. - 485 с.

6.Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы : учебное пособие / Б. Коласс. : пер. с фр., под ред. проф. Я. В. Соколова. - М. : Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 436 с.

7.Кузнецова, И. Д. Управление денежными потоками предприятия : учебное пособие / И. Д. Кузнецова, под. ред. А. Н.Ильченко. - Иваново : Иван. гос. хим.-технол. ун-т., 2008. - 193 с.

8.Поддєрьогін, А. М. Фінансовий менеджмент : підручник / А. М. Поддєрьогін. - К.: КНЕУ, 2008. - 536 с.

9.Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А Смит, пер. с англ. А. И. Самсонова. - М. : Соцэкгиз, 1962. - 684 с.

10.Сороківська, М. В. Фінансовий менеджмент (математичний інструментарій) : навч. посібник / М. В. Сороківська,

О. І. Юсипович. - Львів : Новий Світ-2000, 2011. - 284 с.

Размещено на Allbest.ru