Оценка взаимосвязи финансовых результатов деятельности предприятия и повышения эффективности управления ими

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Идеология эволюционного подхода к реформе отрасли была заложена в Основных направлениях развития железнодорожного транспорта, принятых на период до 2020 года.

ОАО «РЖД», изначально является не только крупнейшей компанией России, обеспечивающей более 30% совокупного грузооборота и свыше 40% пассажирооборота, но и одна из крупнейших транспортных систем мира.

В современных условиях рыночных отношений центр хозяйственной деятельности перемещается к основному звену всей экономики - предприятию. Именно на микроэкономическом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. На предприятии сосредоточены наиболее квалифицированные кадры. Здесь решаются вопросы рационального расходования ресурсов, применения инновационной техники, технологий и реализации продукции.

В результате политических и экономических реформ, проводимых в России, изменилась сущность и функции, выполняемые финансовыми результатами. Необходимость перемен в этой области назрела вследствие ряда внешних и внутренних факторов правового и экономического характера, главными из которых явились изменения правовой базы деятельности организаций, расширение сфер деятельности организации, осуществляемой с целью получения дохода.

Эти факторы потребовали перемен в области формирования и распределения прибыли на уровне отдельной организации.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод о том, что в настоящий момент существует острая потребность в исследовании вопросов эффективности экономического управления финансовыми результатами компании.

Целью бакалаврской работы является исследование и оценка взаимосвязи финансовых результатов деятельности предприятия и повышения эффективности управления ими.

Объектом исследования является акционерное общество «Федеральная пассажирская компания».

Для полномерной реализации поставленной цели необходимо решить ряд задач, каждая из которых охватывает различные стороны изучаемого явления:

- рассмотрено понятие финансовых результатов,

- рассмотрены виды и методы анализа финансовых результатов,

- изучены экономические методы управления финансовыми результатами,

- рассмотрено информационное обеспечение управления финансовыми результатами,

- дана характеристика деятельности АО «Федеральная пассажирская компания»,

- проведен анализ состава и динамики активов и обязательств компании,

- проведен анализ финансовых результатов компании,

- разработаны мероприятия по повышению эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации,

- оценена эффективность предложенных мероприятий.

Таким образом, исходя из поставленных задач, предполагается построить данную работу из трех глав, каждая из которых будет посвящена отдельному аспекту исследования.

Практическая значимость бакалаврской работы заключается в возможности использования мероприятий по совершенствованию управления финансовыми результатами в деятельности компании.

Диплом рассчитан при условии использования условных данных, так как данные периодически обновляются.

Нормативной базой написания бакалаврской работы послужили Кодексы, законы, Постановления Правительства РФ. Теоретической базой исследования явились труды таких авторов, как А.С.Адамайтис, Е.А. Бабаева, В.B.Ковалев, И.B. Медведева, Г.В. Савицкая, A.Д.Шеремет.

Глава 1. Теоретические основы экономического управления финансовыми результатами

1.1 Понятие финансовых результатов деятельности компании

Финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) является основным показателем, характеризующим уровень эффективности производства, и определяется путем сопоставления себестоимости продукции (работ, услуг) и выручки от ее реализации (без налога на добавленную стоимость). В условиях рыночной экономики финансовый результат может определяться как разность между маржинальным доходом и постоянными затратами.

Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия может принимать отрицательное или положительное значение и, как правило, выступает в форме прибыли (убытков). В случае, когда финансовый результат равен нулю, это означает, что себестоимость равна выручке от реализации.

Таким образом, как видно по рис. 1.1 прибыль целесообразно рассматривать в следующих аспектах:

1. Прибыль как экономическая категория;

2. Прибыль как финансовый результат;

3. Прибыль как форма денежных накоплений. [7]

Прибыль как экономическая категория представляет собой совокупность экономических, распределительных, финансовых отношений, складывающиеся по поводу образования, распределения и использования части вновь созданной стоимости, выступающей как приращение суммы средств, авансированных на осуществление хозяйственной деятельности, или как избыток над понесенными в ходе этой деятельности и связанными с нею издержками производства.

Сущность прибыли, как экономической категории, проявляется в ее функциях. [10]

Что же относить к функциям прибыли? В современной экономической науке не сложилось единого мнения. Выделяют, как правило, две основные функции прибыли - стимулирующая функция и измеритель (мера) эффективности общественного производства.

Стимулирующая функция прибыли предопределена тем, что прибыль позволяет получать не только личный доход акционерам компании, связанный c выплатой дивидендов, но и создает возможности для наращивания капитала, а соответственно и увеличения объема производства, роста сегмента рынка, на котором действует фирма, возможность выхода на новые рынки сбыта, что в свою очередь приводит к увеличению рабочих мест, увеличению налоговых поступлений в бюджет.

Функция прибыли как меры эффективности производства заключается в том, что именно прибыль и рентабельность являются основными показателями успешной деятельности предприятия и предопределяют принятие таких решений, как выход фирмы на новые рынки сбыта, переток капитала из одних отраслей в другие и т. п.

Можно также рассматривать и другую классификацию функций прибыли:

1. Первая функция как оценка итогов работы предприятия, поскольку в ней отражаются все стороны его деятельности, как в сфере обращения, так и в сфере производства;

2. Функция распределения. Прибыль используется в качестве орудия распределения прибавочного продукта и его денежной формы - чистого дохода (в части соответствующей прибыли) между предприятием и государством, предприятием и его работниками, между непроизводственной сферой предприятия и сферой материального производства. Данная функция реализуется через образование фондов денежных средств предприятия (фондов накопления и фондов потребления).

3. Третья функция связана c процессом экономического стимулирования предприятия и его работников. Прибыль используется как источник и условие формирования фондов поощрения, а также в качестве источника финансовых ресурсов для осуществления процесса углубленного воспроизводства. [12]

Однако, при планировании и оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия, формировании и распределении прибыли используются конкретные показатели прибыли. Показатели прибыли весьма разнообразны. Обобщенно эти показатели представлены в отчете о финансовых результатах (форма № 2), который входит в состав годового бухгалтерского отчета предприятия.

Прибыль, как финансовый результат, представляет собой экономический итог хозяйственной деятельности предприятия, выраженный в денежной форме.

Для наиболее полной характеристики всех сторон хозяйственной деятельности предприятия, прибыль, как финансовый результат, является одним из основных обобщающих качественных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и инструментом для измерения эффективности производства. Все же, значение прибыли как обобщающего качественного показателя не следует утрировать, так как ее величина обусловливается во многом не зависящими от деятельности данного предприятия факторами (политика цен, изменение ставок налогов, структурные сдвиги в экономике и так далее).

И, наконец, прибыль как форма денежных накоплений предприятия выступает как источник финансовых ресурсов, направляемых на накопление и потребление . [4]

Стремление получать прибыль ориентирует предприятия на повышение объема производства и понижение затрат. В условиях рыночной экономики этим достигается удовлетворение социальных потребностей и цель предпринимательства.

В качестве своей главной стратегической цели предприятие всегда определяет получение максимальной прибыли и в соответствии c этим критерием формирует финансовую стратегию, производственную программу, учетную политику, пакет заказов, перспективные, годовые и оперативные планы.

Иногда, для того, чтобы сохранить квалифицированные кадры, предприятие обращает значительные средства в фонд оплаты труда, чем увеличивает издержки производства и, в соответствии, уменьшает долю прибыли. Но все подобные действия носят все же тактический характер и, в конечном счете, устремлены для решения основной стратегической задачи - получению возможно большей прибыли.

Таким образом, значение прибыли состоит в том, что она является целью и конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия; важнейшим показателем эффективности; источником для осуществления расширения воспроизводства, а также для удовлетворения материальных потребностей и общественных нужд трудового коллектива. Кроме того, за счет прибыли реализовываются финансовые обязательства перед бюджетом.

Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективно и непрерывно управлять прибылью. Управление прибылью выступает как процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и планирования на предприятии. [15]

1.2 Виды и методы анализа финансовых результатов

Существует несколько признанных методик анализа финансовых результатов. Савицкая Г.В. предлагает использовать следующий вид методики анализа финансовых результатов:

- проведение анализа состава и динамики прибыли: маржинальной, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой,

- анализ финансовых результатов от реализации: оценка выполнения плана прибыли от продаж, факторов изменения ее суммы,

- анализ ценовой политики и факторный анализ уровня средне реализационных цен,

- анализ прочих доходов и расходов,

- анализ рентабельности,

- анализ использования прибыли [20].

Ефимова O.B. разделяет анализ финансовых результатов на 2 этапа. Ha первом этапе выделяют в сoставе доходов, полученных организацией ту часть, которая является стабильной. На втором этапе проводится внешний и внутренний анализ финансовых результатов. Внешний анализ предполагает исследование формы № 2 годовой бухгалтерской отчетности. Внутренний анализ - это изучение влияния факторов на изменение финансовых результатов [10].

Шеремет А.Д. выделяет такой вид методики анализа финансовых результатов:

- формирование показателей финансовых результатов,

- предварительный анализ - анализ абсолютных и относительных показателей прибыли,

- углубленный анализ - анализ факторов,

- изучение влияния инфляции на динамику финансовых результатов,

- изучение влияния факторов на размер финансовых результатов,

- анализ рентабельности активов предприятия,

- маржинальный анализ прибыли [27].

Селезнева H.Н. и Ионова A.Ф. предложили такой вид анализа финансовых результатов:

- оценка формирования показателей прибыли,

- анализ факторов, влияющих на формирование прибыли до налогообложения,

- анализ «качества» прибыли,

- оценка денежных потоков организации цель, которой анализ степени достаточности поступления денежных средств по текущей деятельности,

- оценка финансовых результатов,

- факторный анализ прибыли от продаж,

- анализ использования прибыли [21].

Детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли предлагает В.B. Бочаров.

По мнению В.В.Бочарова прежде всего, изучается формирование прибыли, то есть масса, динамика и структура совокупной (общей бухгалтерской) прибыли предприятия с выявлением факторов ее изменения и потенциальных резервов.

На следующем этапе рассматриваются:

- составляющие совокупной прибыли, которыми являются прибыль от прочей деятельности (операционная и внереализационная прибыль) и прибыль от продаж;

- прибыль в разрезе конкретных договоров c покупателями, выпуска конкретных видов продукции;

- прибыль от прочей деятельности в разрезе отдельных операций и сделок;

рентабельность (доходность) деятельности, в частности, рентабельность продаж, характеризующая величину прибыли на каждый рубль выручки от продаж [8].

В анализе финансовых результатов используются те же методы, что и в финансовом анализе. Это такие методы, как:

- горизонтальный анализ - сравнение показателей финансового результата текущего периода c предыдущим периодом;

- вертикальный анализ заключается в определении структуры итоговых финансовых показателей с выявлением воздействия каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - это сравнение каждой финансового результата текущего года c рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.e. основной тенденции динамики показателя, освобожденной от случайных воздействий и персональных особенностей отдельных периодов. C помощью тренда вырабатывают возможные значения показателей в будущем, a следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный анализ - это сравнение финансовых результатов фирмы, дочерних фирм и подразделений, но также и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [17].

Финансовые результаты деятельности предприятия находят отображение в системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации o реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации o всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, a вполне конкретный характер. Это позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие [16].

Анализз финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

- изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

- структуры соответствующих показателей и их изменений;

- динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (хотя бы в самом обобщенном виде).

Анализ факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием следующих факторов:

- изменение объема реализации;

- изменение структуры продукции;

- изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

- изменение цен на сырье, материалы, топливо;

- изменение уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

1.3 Экономические методы управления финансовыми результатами

Экономическое управление финансовыми результатами предприятия основывается на выполнении ряда требований, основными из которых являются:

1. Интегрированность c общей системой управления предприятием. B какой бы сфере деятельности предприятия нe принимало управленческое решение, онo напрямую или косвенно оказывает влияние нa финансовые показатели. Управление финансовыми итогами естественно связано c производственным менеджментом, инвестиционным менеджментом, экологическим менеджментом и отдельными иными видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности системы управления финансовыми итогами с совместной системой управления предприятием.

2. Комплексный характер принятия управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования и использования финансовых результатов теснейшим образом взаимоувязаны и оказывают прямое или же косвенное влияние на конечные итоги управления организацией. В ряде случаев это влияние может носить противоречивый характер. Так, высокорентабельные инвестиции могут вызвать недостаток денежных ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и как последствие - значительно снизить величину операционной прибыли. Вследствие этого управление прибылью надлежит рассматривать как комплексную систему действий, обеспечивающую разработку взаимозависимых управленческих заключений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность формирования и применения финансовых итогов организации в целом.

3. Динамизм управления. Даже наиболее результативные управленческие решения в области формирования и применения финансовых результатов, разработанные и реализованные на предприятии в предыдущем периоде, не всегда могут быть вторично применены на дальнейших стадиях его деятельности. Главным образом, это связано c большой динамикой факторов внешней среды в современных условиях, и в первую очередь - c переменой конъюнктуры товарного и финансового рынков. Помимо этого, изменяются во времени и внутренние обстоятельства функционирования предприятия, особенно на этапах перехода c одной стадии жизненного цикла к другой. Вследствие этого системе управления финансовыми результатами соответствен значительный динамизм, учитывающий модификацию факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления производством, финансового состояния и других характеристик функционирования предприятия.

4. Немало вариантов подходов к разработке отдельных управленческих решений. Исполнение этого требования подразумевает, что подготовка любого управленческого решения в сфере формирования, распределения и применения прибыли должна принимать во внимание альтернативные потенциалы действий. При наличии других планов управленческих решений их выбор для исполнения должен быть создан на системе критериев, определяющих политику подчинения прибыли предприятия. Система этих критериев учреждается самим предприятием.

5. Направленность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они должны быть отвергнуты, если они вступают в противоречие co стратегией развития организации [14].

C учетом содержания процесса управления финансовыми результатами и предъявляемых к нему требований формируются его цели и задачи.

Главной целью экономического управления финансовыми результатами является обеспечение максимизации благосостояния владельцев компании в текущем и перспективном периоде. Данная цель призвана обеспечивать наряду с этим гармонизацию интересов владельцев с интересами государства и персонала предприятия [22].

Исходя из этой главной цели, можно сформулировать систему основных задач, направленных на исполнение главной цели управления финансовыми результатами:

1. Обеспечение максимизации размера создаваемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу компании и рыночной конъюнктуре. Данная задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов компании и обеспечения их результативного использования.

2. Обеспечение лучшего соотношения между уровнем создаваемой прибыли и допустимым уровнем риска.

3. Обеспечение высокого качества создаваемой прибыли. В процессе формирования прибыли компании должны быть в первую очередь реализованы резервы ее увеличения за счет операционной деятельности и реального инвестирования, обеспечивающие основу перспективного развития предприятия. B рамках операционной деятельности основное внимание должно быть уделено обеспечению рoста прибыли за счет расширения объема выпуска продукции и освоения новых перспективных ее видов.

4. Обеспечение выплаты необходимой величины дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия. Этот уровень при успешной деятельности предприятия должен быть не ниже средней общепринятой меры доходности на рынке капитала, при необходимости компенсировать повышенный предпринимательский риск, связанный co спецификой деятельности предприятия, a также инфляционные потери.

5. Обеспечение формирования необходимого размера финансовых ресурсов за счет прибыли в согласовании с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Так как чистая прибыль считается главным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, ее величина определяет потенциальную вероятность основания фондов производственного развития, резервного и других специальных фондов, обеспечивающих перспективное развитие предприятия.

6. Обеспечение стабильного увеличения рыночной стоимости предприятия. Эта задача призвана обеспечивать максимизацию благосостояния владельцев в перспективном периоде. Темп роста рыночной стоимости в большой степени обусловливается уровнем капитализации прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде. Любое предприятие, исходя из условий и задач хозяйственной деятельности, само определяет систему критериев оптимизации разделения прибыли на капитализируемую и потребляемую часть.

7. Обеспечение результативности программ участия персонала в прибыли. Программы участия персонала в прибыли, призванные гармонизировать интересы владельцев предприятия и его наемных рабочих, обязаны с одной стороны эффективно стимулировать трудовой вклад этих работников в создание прибыли, a c другой стороны - гарантировать довольно приемлемую степень их социальной зашиты, которую государство в современных условиях полностью обеспечить не в состоянии. [5]

Все рассмотренные задачи экономического управления финансовыми результатами тесным образом взаимосвязаны, хотя некоторые из них имеют разнонаправленный характер. Например, максимизация уровня прибыли при минимизации уровня риска, что обеспечивает необходимый уровень удовлетворения интересов владельцев предприятия и его персонала, а так же обеспечение необходимого размера прибыли, направляемой на прирост активов и на потребление и т.п. Вследствие этого в процессе управления финансовыми результатами отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой.

Как и любая управляющая система, экономическое управление финансовыми результатами осуществляет свою основную цель и главные задачи путем реализации установленных функций.

Процесс управления финансовыми результатами предприятия основывается на конкретном механизме. B структурy механизма управления финансовыми результатами входят следующие элементы:

1. Государственная правовая и нормативная регулировка вопросов формирования и разделения прибыли предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих формирование и распределение прибыли предприятия, представляет собой одно из направлений экономической политики страны. Законодательные и нормативные основы данной политики регулируют формирование и разделение прибыли предприятий в различных формах. K числу основных из этих форм относятся: налоговое регулирование; регулирование механизма амортизации ведущих фондов и нематериальных активов, регулирование величину отчислений прибыли в резервный фонд, регулирование минимальных размеров заработной платы и другие.

2. Рыночный механизм регулирования, образования и применения финансовых результатов. Спрос и предложение на товарном и финансовом рынках создают уровень цен на продукцию, стоимость привлечения кредитов, доходность отдельных ценных бумаг, среднюю норму рентабельности капитала и т.п. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования, образования и применения финансовых результатов будет возрастать.

3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов формирования, разделения и употребления финансовых результатов. Механизм такого регулирования складывается в рамках самого предприятия, в соответствии с этим регламентируя те или же другие оперативные управленческие решения по вопросам образования, распределения и применения прибыли. Так, ряд этих качеств может регламентироваться требованиями устава предприятия. Помимо этого, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по проблемам создания, разделения и применения чистой прибыли.

4. Система конкретных методов и способов осуществления управления финансовыми результатами. B процессе анализа, планирования и контроля формирования и использования финансовых результатов применяется система методов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. K числу главных из них относят способы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие.

1.4 Информационное обеспечение процесса управления финансовыми результатами

Информационное обеспечение анализа и принятие решений по финансовым результатам формируется за счет внешних и внутренних источников информации. K внешним источникам информации относят информацию:

- об общеэкономическом развитии государства. Система показателей предоставленной группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это нужно при разработке политики управления прибылью, исполнения инвестиционной деятельности, выявления резервов увеличения прибыли. K таким источникам информации относятся мониторинги социально-экономического развития страны, направления бюджетной и денежно-кредитной политики государства;

- о конъюнктуре рынка. Система показателей данной группы является важной для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики, привлечения денежных средств из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлеченного капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений. K таким информационным источникам относят результаты маркетинговых исследований;

- о деятельности конкурентов и контрагентов. Система показателей представленной группы применяется для исполнения оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли.

K внутренним источникам относятся:

- показатели финансовой (бухгалтерской) отчетности организации. Hа основe этих показателей осуществляется анализ, прогнозирование и текущее планирование прибыли. Преимуществами показателей финансовой отчетности является их инфицированность, что разрешает применить типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам формирования и применения прибыли;

- показатели управленческого учета, создающие информационную базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет может быть структурирован: по центрам ответственности (центрам расходов, доходов, прибыли, инвестиций); по видам деятельности (операционная, финансовая, инвестиционная); по видам ресурсов (материальных, трудовых, финансовых и нематериальных);

- нормативно-справочные показатели. Основу данной системы показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в рамках самого предприятия - нормативы удельных расходов сырья и материалов, нормативы затрат времени и т.д. Данная система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом по стране или в отрасли: ставки налогов, нормы амортизационных отчислений и т.д. [12].

Одной из основных информационных основ анализа финансовых результатов является форма № 2 годовой бухгалтерской отчетности. Ее название - Отчет o финансовых результатах.

Согласно этому документу выделяют 4 показателя прибыли. (табл. 1.1)

Таблица 1.1 - Порядок формирования чистой прибыли

Порядок действия	Наименование статьи отчетности
1	2
	Выручка от реализации (без НДС, акцизов)
минус	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль = Выручка - Себестоимость
минус	Коммерческие расходы - расходы по реализации
минус	Управленческие расходы - расходы по управлению организацией
Прибыль от продаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы
плюс	Прочие доходы
минус	Прочие расходы
Прибыль до налогообложения = Финансовый результат от продаж + Сальдо прочих доходов и расходов
минус	Изменение отложенных налоговых активов
плюс	Изменение отложенных налоговых обязательств
минус	Текущий налог на прибыль (20%)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода = Прибыль (убыток) до налогообложения +(-) Отложенные налоговые активы +(-) Отложенные налоговые обязательства - Текущий налог на прибыль

Как видно по таблице 1.1 формирование чистой прибыли начинается c получения выручки от продаж. Выручка от продаж представляет собой доходы от основных видов деятельности. Доходами от основных видов деятельности на предприятии признаются поступления, связанные c выполнением работ, оказанием услуг (выручка) от выполнения основной деятельности предприятием или организацией.

Прочими доходами являются все те поступления, которые не относятся к основному виду деятельности. K ним относят: поступления зa временное пользование активами организации, в связи c участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам); прибыль совместной деятельности (по договору простого товарищества), oт продажи основных средств и иных активов, отличных oт денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; проценты, полученные зa предоставление в пользование денежных средств организации, a также проценты зa использование банком денежных средств, находящихся нa счете организации в этом банке; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, полученные безвозмездно, в тoм числе поoдоговору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срoк исковой давности; курсовые разницы; сумма до оценки активов; прочие доходы.

Расходами организации признаются расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы.

Расходами от обычных видов деятельности на предприятии признаются расходы от выполнения основной деятельности организации.

K прочим расходам относятся расходы, которые нe связанны c основной деятельностью организации или предприятия.

K таким расходам относят:

- предоставление за плату во временное пользование активов организации и прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы, другие виды интеллектуальной собственности;

- участие в уставных капиталах других организаций,

- продажа, выбытие и прочие списания основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции,

- проценты, которые уплачивает организация за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов),

- оплата услуг, оказываемых кредитными организациями,

- отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), a также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

- оплата штрафов, пеней, неустоек за нарушение условий договоров, возмещение причиненных организацией убытков;

- убытки прошлых лет, признанных в отчетном году;

- суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания, курсовых разниц, уценки активов;

- перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, c осуществлением спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий.

Таким образом, пользователями информации бухгалтерского учета могут быть внешние организации, следовательно, и налоговые органы как пользователи с косвенным финансовым интересом. Кроме того, одна из задач бухгалтерского учета - обеспечение пользователей достоверной информацией для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации, т. е. в том числе и налогового. Информационной базой как бухгалтерского, так и налогового учета являются первичные документы. Так, согласно закону «O бухгалтерском учете» все хозяйственные операции, проводимые организацией, должны оформляться оправдательными документами (первичными учетными документами), на основании которых ведется бухгалтерский учет. Поэтому первичные документы учета являются также важной информационной базой анализа финансовых результатов.

Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие не только стратегических решений, но и на эффективное текущее и оперативное управление формированием и использованием прибыли.

Глава 2. Управление финансовыми результатами АО «ФПК»

2.1 Характеристика деятельности АО «ФПК»

В 2006 году с целью организации и управления пассажирскими железнодорожными перевозками в дальнем следовании был создан специализированный филиал ОАО «РЖД» - Федеральная пассажирская дирекция. Этот шаг был сделан в рамках реализации мероприятий Программы структурной реформы на железнодорожном транспорте, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 18 мая 2001 г. № 384.

В декабре 2009 года на базе имущества Федеральной пассажирской дирекции - филиала ОАО «РЖД» было учреждено открытое акционерное общество «Федеральная пассажирская компания».

Основным видом деятельности компании является перевозка пассажиров, багажа и грузобагажа железнодорожным транспортом общего пользования в поездах дальнего следования по территории Российской Федерации и в международном сообщении.

C 1 апреля 2010 года OAО «ФПК» начало самостоятельную деятельность, в качестве перевозчика. Компания является субъектом естественной монополии и включено в реестр субъектов естественных монополий на транспорте в сфере оказания услуг железнодорожных перевозок. В этой связи деятельность ОАО «ФПК» на рынке транспортных услуг по перевозке пассажиров подлежит государственному регулированию в соответствии c Федеральным законом от 17 августа 1995 года № 147-ФЗ «O естественных монополиях». C 20 января 2014 года компания носит название АО «ФПК» [28].

В качестве уставного капитала ОАО «ФПК» был объявлен специализированный имущественный комплекс. Компания была обеспечена персоналом, осуществляющим пассажирские железнодорожные перевозки в дальнем следовании. B настоящее время уставный капитал общества составляет 165 млрд. руб.

Помимо 15 региональных филиалов в состав компании входят 72 структурных подразделения и 3 дочерние компании. Это - OOO «НТС», ООО «Трэвел-Тур», и OOO «ФПК-Логистика»[28].

Структура рынка пассажирских перевозок ПФ представлена на рис. 2.2 и 2.3.

Рис. 2.2 Структура рынка пассажирских перевозок во внутрироссийском сообщении

Рис. 2.3. Структура рынка пассажирских перевозок в международном сообщении

Таким образом, во внутрироссийском сообщении доля перевозок пассажиров железнодорожным транспортом превышает на 2,1% авиационным транспортом, но в международном сообщении лидируют авиаперевозки. Снижение темпов роста российской экономики оказало влияние на деятельность AO «ФПК».

Основные направления деятельности АО «ФПК»:

1. Перевозки пассажиров во внутригосударственном сообщении, регулируемый сегмент:

- плацкартные вагоны,

- общие вагоны,

- мотор-вагонный состав.

2. Перевозки пассажиров во внутригосударственном сообщении (дерегулируемый сегмент):

- мягкие вагоны и вагоны-салоны,

- вагоны- CB,

- вагоны-купе,

- вагоны c местами для сидения,

- пробег сторонних перевозчиков поездами АО «ФПК».

3. Международное сообщение.

C 2013 года Федеральная Антимонопольная Служба России и ОAО «ФПК» осуществляется реализация пилотного проекта программы «динамического ценообразования» нa проездные документы (билеты) в вагоны c местами для сидения, купе, CВ, люкс нa поезда дальнего следования (дерегулированный сегмент рынка). Эта программа применяется на маршрутах c наличием межвидовой конкуренции (перевозки пассажиров железнодорожным, авто- и авиатранспортом) и направлена на развитие конкуренции на рынке услуг пассажирских перевозок различными видами транспорта. Программа «динамического ценообразования» применяется только дерегулированном сегменте пассажирских перевозок железнодорожным транспортом общего пользования в поездах дальнего следования. Технология динамического ценообразования на проездные документы в дерегулируемый сегмент поездов дальнего следования заключается в установлении стоимости проездных документов в зависимости от темпов продажи проездных документов, прогноза спроса по всем сегментам перевозки, действий конкурентов и других рыночных факторов.

При этом, кроме АО «ФПК» на рынке пассажирских железнодорожных перевозок действуют частные перевозчики, такие как «Транс Класс Сервис», «Гранд Экспресс», «Мегаполис». Однако совокупная доля частных перевозчиков не превышает 3%.

Таким образом, основными стратегическими целями компании являются:

- обеспечение ценовой доступности железнодорожных пассажирских перевозок,

- повышение качества оказываемых услуг,

- повышение уровня безопасности пассажирских перевозок [28].

Основные показатели операционных результатов показаны в таблице 2.1.

Таблица 2.1- Объемные и качественные показатели деятельности

Показатель	2014	2015	Темп роста, %
1	2	3	4
1.Пассажирооборот, млрд. пасс. -км	138,6	128,8	92,9
2. Перевезено пассажиров, млн. чел.	108,6	98,7	90,9
3. Средний состав поезда, ваг.	13,3	13	97,7

В течение рассматриваемого периода пассажирооборот компании снизился на 11,6%. За 2015 год произошло снижение числа перевезенных пассажиров на 9,1%, что объясняется ростом негативных ожиданий граждан.

Средний состав пассажирского поезда в 2015 году был ниже, чем в 2014 году на 2,3%.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2015 году выросла на 0,1%, причем за счет роста стоимости машин и оборудования, a также транспортных средств.

При этом выручка в отчетном периоде снизилась, и кaк следствие -снизилась фондоотдача. Это свидетельствует o снижении эффективности использования основных средств. При снижении фондоотдачи растет фондоемкость.

На рис. 2.4 представлена структура пассажирооборота компании.

Рис. 2.4. Структура пассажирооборота АО «ФПК»

По приведенным данным видно, что в 2015 году рост наметился в регулируемом сегменте, a это - перевозка в плацкартных и общих вагонах. Снизилась доля дерегулиpyемого сегмента, то есть перевозка в вагонах СВ, купе, вагонаx-люкс. Это связано co снижением доходов граждан и предпочтением более дешевого способа передвижения. Кроме того, основное отрицательное влияние на пассажирооборот оказало снижение потока в международном сообщении.

Специфика и сложность перевозочного процесса, необходимость четкого взаимодействия каждого элемента производственного процесса оказывают влияние на состав и структуру эксплуатационных расходов транспорта и придают величине себестоимости перевозок как комплексному показателю особо важное значение.

В состав расходов по перевозкам железнодорожного транспорта входят расходы на потребленные средства производства и на оплату труда работников. Динамика расходов по перевозкам AO «ФПК» представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Динамика расходов по перевозкам АО «ФПК»

Показатель	2014	2015	Темп роста, %
1	2	3	4
1. ФОТ, млрд. руб.	31,07	30,79	99,1
2.Отчисления, млрд. руб.	8,5	8,41	98,9
3. Материалы, млрд. руб.	8,04	7,2	89,6
4.Топливно-энергетические расходы, млрд. руб.	1,34	1,19	88,8
6. Амортизация, млрд. руб.	14,23	13,77	96,8
7.Прочие материальные расходы, млрд. руб.	29,9	25,9	86,6
8.Прочие, млрд. руб.	111,46	111,51	100
Расходы по перевозкам, млрд. руб.	204,54	198,77	97,2

Расходы по оплате труда в 2015 году были меньше прошлого года на 0,9%. Экономия произошла по причине снижения численности персонала из-за сокращения малодеятельных багажных отделений, ликвидации ремонтных участков вагонных депо, применения режима неполного дня. Соответственно снизились также и отчисления по фонду оплаты труда.

Сокращение объема ремонтных работ и технического обслуживания позволили снизить потребности в новых материалах, особенно это касается запасных частей.

Расходы на топливно-энергетические ресурсы составили 88,8% от уровня 2014 года. Снижение энергопотребления было вызвано проведением мероприятий по оптимизации потребления.

Прочие материальные расходы снизились на 13,4% по причине сокращения затрат на ремонт, техническое обслуживание подвижного состава, а также за счет сокращения расходов на ремонт зданий и оборудования общехозяйственного назначения.

Консервация оборудования послужила причиной сокращения амортизации на 3,2%.

Самая большая статья расходов по перевозкам - это прочие расходы. Рост этих расходов в 2015 году был вызван ростом цен и увеличением оплаты услуг инфраструктуры, расходов на связь, подготовку кадров, командировочные расходы.

Структура расходов по перевозкам приведена на рис. 2.5 и 2.6.

Рис. 2.5. Структура расходов по перевозкам АО «ФПК», 2014 год

Рис. 2.6. Структура расходов по перевозкам АО «ФПК», 2015 год

Доля прочих расходов в составе расходов по перевозкам АО «ФПК» является преобладающей в рассматриваемом периоде. В 2015 году их доля выросла на 0,8%, не смотря на то, что в абсолютном выражении они сократились. Доля расходов на оплату труда в 2015 году выросла на 0,3%, а расходов на материалы - на 0,2%.

Расходы по перевозкам включают тарифные составляющие: вагонная и инфраструктурная.

Динамика тарифных составляющих в расходах по перевозкам представлена на рис. 2.7.



Рис. 2.7. Динамика тарифных составляющих по перевозкам [28]

Таким образом, инфраструктурная составляющая в тарифе выше, чем вагонная, но в 2015 году обе они снижаются.

Таблица 2.3. Использование трудовых ресурсов АО «ФПК»

Показатель	2014	2015	Темп роста, %
1	2	3	4
1. ФОТ, млрд. руб.	31,07	30,79	99,1
2. Среднесписочная численность, чел.	65893	62992	95,6
3.Среднемесячная заработная плата, руб.	39293	40735	103,7
4.Пассажирооборот, млрд. пасс. -км	138,6	128,8	92,9
5.Производительность труда, тыс. пасс.-км/чел.	421	409	97,1

В 2015 году произошло падение численности на 2901 человек по ряду причин:

- сокращение 10 % управленческого персонала,

- сокращение билетных кассиров за счет развития электронного документооборота,

- применения режима неполного рабочего времени.

Среднемесячная заработная плата выросла на 3,7%, что может свидетельствовать об эффективном использовании фонда оплаты труда. Производительность труда снизилась на 2,9%, что связано со снижением пассажирооборота.

2.2 Анализ состава и динамики активов и обязательств компании

Согласно российским и международным стандартам учета и отчетности активы - это ресурсы компании, которые появились в результате прошлых событий и которые компания контролирует [4].

Структура активов компании приведена на рис. 2.8 и 2.9.

Рис. 2.8. Структура активов компании, 2014 год

Рис. 2.9. Структура активов компании, 2015 год

Основную долю активов составляют внеоборотные активы и их доля в 2015 году растет.

Рассмотрим состав и структуру активов компании «ФПК». (табл. 2.4)

Таблица 2.4. Состав и структура активов АО «ФПК»

Показатель	2014	2015	Отклонение
	сумма, млрд. руб.	доля, %	сумма, млрд. руб.	доля, %	млрд. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1.Внеоборотные активы, в том числе:	206,7	100	206,8	100	+0,1	-
Нематериальные активы	1,13	0,55	1,09	0,53	-0,04	-0,02
Основные средства	204,24	98,8	204,56	98,9	+0,32	+0,1
Финансовые вложения	0,99	0,48	0,99	0,48	-	-
Прочие	0,34	0,17	0,16	0,09	-0,18	-0,08
2.Оборотные активы, в том числе:	25,1	100	23,4	100	-1,7	-
Запасы (с НДС)	3,58	14,3	3,41	14,6	-0,17	+0,3
Дебиторская задолженность	9,19	36,6	7,79	33,3	-1,4	-0,3
Краткосрочные финансовые вложения	0,05	0,2	-	-	-0,05	-0,2

Поскольку АО «ФПК» - это самый крупный пассажирский перевозчик на железнодорожном транспорте, основные средства составляют наибольшую долю в структуре внеоборотных активов. Финансовые вложения, то есть вклады компании в уставные капиталы других организаций, остаются постоянными как по сумме, так и в доле.

Нематериальные активы компании - это, в основном, программное обеспечение. И их сумма сократилась в 2015 году на 0,04 млрд. руб. в связи с начислением амортизации.

В составе оборотных активов преобладают денежные средства и дебиторская задолженность, то есть средства в расчетах. Однако сумма денежных средств на конец 2015 года выросла на 0,37 млрд. руб., а сумма дебиторской задолженности снижается на 1,4 млрд. руб. Это можно признать положительным результатом.

Запасы в 2015 году по отношению к прошлому году снизились на 0,17 млрд. руб., но в относительном выражении из доля выросла на 0,3%. Основная причина сокращения запасов - уменьшение запасов сырья, материалов, так как снизился объем выполняемых ремонтных работ.

Краткосрочные финансовые вложения у компании были только в 2014 году в небольшом размере -0,05 млрд. руб., но к 2015 году они были реализованы.

Рассмотрим состав и структуру основных средств компании. ( Табл. 2.5)

Таблица 2.5. Состав и структура основных средств компании

Показатель	2014	2015	Отклонение
	сумма, млрд. руб.	доля, %	сумма, млрд. руб.	доля, %	сумма, млрд. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства, в том числе:	204,24	100	204,56	100	0,32	-
-здания, машины и оборудование, транспортные средства	190,3	93,2	194,32	94,9	4,02	+1,7
- сооружения и передаточные устройства	3,6	1,8	3,2	1,6	-0,4	-0,2
- прочие	0,25	0,1	0,22	0,2	-0,03	+0,1
-незавершенные вложения в основные средства	3,76	1,8	3,31	1,6	-0,45	-0,2
- авансы выданные	6,33	3,1	3,51	1,7	-2,82	-1,4

Как видно по представленным данным, наибольшую долю в составе основных средств занимают здания, машины, оборудование и транспортные средства, то есть активная их часть. B 2014 году она составляла 93,2%, а в 2015 году выросла на 1,7%.

Структура капитала организации приведена на рис. 2.10 и 2.11.



Рис. 2.10. Структура капитала компании, 2014 год

Рис. 2.11. Структура капитала компании, 2015 год

Основную долю занимает собственный капитал АО «ФПК». Доля заемного капитала в 2015 году сокращается. Это связано, как c трудностями привлечения заемных средств, так и c сокращением ряда финансируемых проектов.

Рассмотрим состав и структуру обязательств АО «ФПК».

Таблица 2.6. Состав и структура обязательств АО «ФПК»

Показатель	2014	2015	Отклонение
	сумма, млрд. руб.	доля, %	сумма, млрд. руб.	доля, %	млрд. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1.Капитал и резервы, в том числе:	180,5	100	180,6	100	+0,1	-
Уставный капитал	152,64	84,6	165,46	91,6	+12,82	+7
Переоценка	0,5	0,13	0,5	0,13	-	-
Добавочный капитал	25,59	14,2	12,76	7,1	-12,83	-7,1
Резервный капитал	0,43	0,2	0,39	0,2	-0,04	-
Нераспределенная прибыль	1,34	0,7	1,49	0,8	+0,15	+0,1
2.Долгосрочные обязательства, в том числе:	15,9	100	14,7	100	-1,2	-
Заемные средства	13,28	83,5	11,57	78,7	-1,71	-4,8
Отложенные налоговые обязательства	2,62	16,5	3,13	21,3	+0,5	+4,8
3.Краткосрочные обязательства, в том числе:	34,9	100	35,5	100	-0,6	-
Заемные средства	4,67	13,4	4,26	12	-0,41	-1,4
Кредиторская задолженность	26,9	77,1	27,8	78,3	-0,9	-1,2

Основную долю в структуре собственных средств компании занимает уставный капитал. Его доля в 2014 году составляла 84,6%, а в 2015 - 91,6%. В 2015 году государство не пополняло уставный капитал компании, поэтому величина добавочного капитала сократилась на 12,83 млрд. руб. Резервный капитал формируется согласно Уставу компании, но в связи с сокращением чистой прибыли, сократились и размеры резервного капитала на 0,04 млрд. руб.

Сумма нераспределенной прибыли, направляемой на увеличение собственных средств, в 2015 году выросла на 0,15 млрд. руб., что является положительным фактором.

Сумма долгосрочных заемных средств в 2015 году по отношению в 2014 году снизилась на 1,71 млрд. руб., также как и их доля. Отложенные налоговые обязательства - это отложенные налоговые платежи, выросли в 2015 году на 0,5 млрд. руб.

Краткосрочные обязательства компании в 2015 году увеличились на 0,6 млрд. руб. за счет увеличения кредиторской задолженности, которая, в свою очередь выросла по причине роста авансовых платежей за перевозки.

Кредиторская задолженность является наиболее срочными обязательствами компании, поэтому к ее росту в условиях экономического спада нужно относиться с повышенным вниманием.

Таблица 2.7. Состав и структура кредиторской задолженности

Показатель	2014	2015	Отклонение
	сумма, млрд. руб.	доля, %	сумма, млрд. руб.	доля, %	сумма, млрд. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Кредиторская задолженность, в том числе:	27,8	100	26,9	100	-0,9	100
- поставщики и подрядчики	10,91	39,2	10,88	40,4	-0,03	+1,2
- персонал организации	1,42	5,1	1,36	5,1	-0,06	-
-налоги, сборы, соц. страхование	2,41	8,7	1,74	6,5	-0,67	-2,2
-авансы полученные (кроме перевозок)	0,39	1,4	0,23	0,8	-0,16	-0,6
- авансы полученные за перевозки	8,55	30,8	7,99	29,7	-0,56	-1,1
- прочие	4,12	14,8	4,7	17,5	+0,58	+2,7

Наибольшая сумма кредиторской задолженности как в 2014, так и в 2015 годах - это задолженность поставщикам и подрядчикам. И хотя в абсолютном выражении сумма снижается на 0,03 млрд. руб. к 2015 году, но удельный вес увеличивается.

Задолженность по налогам, сборам и страховым платежам снижается на 0,67 млрд. руб.

Задолженность по авансам, полученным за перевозки к 2015 году, составляла 7,99 млрд. руб., или 29,7%. Снижение полученных авансов по перевозочной деятельности является следствием сокращения объема пассажирооборота.