Проведение анализа финансовой отчетности компании

Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения. Характеристика финансового обеспечения предприятия. Анализ формирования денежных средств и деловой активности фирмы. Суть прогнозирования степени возможного наступления банкротства.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 22.03.2017
Размер файла 188,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

  • СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 История развития ОАО «ИРКУТСКЭНЕРГО»

1.2 Направления деятельности ОАО «Иркутскэнерго»

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2.1 Анализ финансового состояния ОАО «Иркутскэнерго»

2.2 Анализ финансовых результатов ОАО «Иркутскэнерго»

2.3 Анализ движения денежных средств ОАО «Иркутскэнерго»

2.4 Анализ деловой активности ОАО «Иркутскэнерго»

2.5 Прогнозирование степени возможного наступления банкротства ОАО «Иркутскэнерго»

3. ОБОБЩЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА И РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность, текущая ликвидность и экономический рост в условиях рыночной экономики являются важнейшими характеристиками финансово-экономического состояния предприятия в целом и финансовой устойчивости в частности.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще прибегают к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капиталов, скорости оборота капитала и причинах ее изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что роль информации в современном мире неуклонно возрастает, и от того, как составлена и оценена финансовая отчетность, зависит финансовое состояние организации. В предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики от качества и своевременности экономической информации зависит деловой успех, выражающийся в получение прибыли и росте капитала. А это в свою очередь оказывает влияние на финансовое состояние организации.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа финансовой отчетности компании ОАО «Иркутскэнерго».

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

1. Изучить историю и направления деятельности предприятия.

2. Оценить динамику состава и структуры активов, их состояния и движения, а также источники их формирования.

3. Провести анализ финансовой устойчивости компании.

4. Проанализировать платежеспособность компании и ликвидность активов его баланса.

5. Провести анализ и оценку финансовых результатов компании.

6. Провести анализ эффективности деятельности компании.

Объектом исследования является предприятие (далее по тексту - ОАО «Иркутскэнерго»).

Предметом курсовой работы является финансовая отчетность ОАО «Иркутскэнерго»: бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах, отчёт о движении денежных средств и пояснительная записка.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 История развития ОАО «ИРКУТСКЭНЕРГО»

Создание в Приангарье мощной энергетической системы и мощного энергопромышленного района было предопределено богатейшими гидроресурсами реки Ангары, наличием запасов углей, ангаро-илимских железных руд, солей и известняков, богатейших лесных ресурсов.

В 1896 году на реке Ныгри в районе Ленских золотых приисков сооружена первая в регионе России гидростанция мощностью 300 кВт.

В 1910 году в г. Иркутске сооружена первая небольшая электрическая станция мощностью 735 кВт (1000 л.с.), на базе которой были образованы Иркутская ЦЭС, ТЭЦ-2 и Иркутские тепловые сети.

В 1956 году поставлены под нагрузку два первых гидроагрегата Иркутской ГЭС - первенца гидроэлектростанций Ангарского каскада. Ввод Иркутской ГЭС в промышленную эксплуатацию был осуществлен 24 октября 1959 г.

В 1962 году Иркутская энергосистема включена в общую сеть Объединенной энергетической системы Сибири. Развитие Иркутской энергосистемы неразрывно связано с созданием Ангарского каскада гидроэлектростанций. Сооружение мощных ангарских ГЭС и создание системообразующих электрических сетей напряжением 500 кВ обеспечило формирование Иркутской энергосистемы, в ее современном виде, и объединенной электроэнергетической системы (ОЭС) Сибири.

В 1964 году образованы Ангарские электрические сети (ныне Центральные электрические сети) и Ангарские тепловые сети (АТС), вступила в строй действующих ТЭЦ-16 (г. Железногорск-Илимский) и растоплен первый котел на ТЭЦ-6 (г. Братск).

В 1974 году поставлены под нагрузку первые агрегаты Усть-Илимской ГЭС - третьей ступени гидроэлектростанций Ангарского каскада. ГЭС представляет собой комплекс уникальных сооружений, воплотивших в себе лучшие технические достижения мировой и отечественной гидроэнергетики. Таких темпов, которые были продемонстрированы при ее сооружении, мировая практика не знала.

В 1988 году Иркутское районное энергетическое управление (РЭУ «Иркутскэнерго) преобразовано в Иркутское производственное объединение (ПО «Иркутскэнерго»)

В 1997 году ОАО «Иркутскэнерго» получило разрешение от ФКЦБ США на выпуск американских депозитарных расписок (АДР) первого уровня на свои акции и было учреждено первое дочернее общество ЗАО «ИРМЕТ».

В 1998 году создан Музей истории ОАО «Иркутскэнерго», девизом которого стала фраза "Человек или народ, забывающий свое прошлое, не имеет будущего".

В 2002 году в процессе реализации программы выхода из непрофильных видов деятельности учреждены дочерние общества: ООО «Ангарская ТеплоСбытовая Компания», ООО «Байкалинвестэнерго», ООО «Гранд Байкал», ООО «Иркутскэнергосвязь», ЗАО «Иркутскэнергострой», ЗАО «Иркутскэнергоремонт».

В 2003 году учреждены дочерние общества: ООО «Централизованная Энергоремонтная фирма», ООО «Охранное предприятие «Иркутскэнерго», ЗАО «СибирьЭнергоТрейд», ЗАО «Иркутскэнерготранс».

В 2006 году в рамках реформирования ОАО «Иркутскэнерго» на базе сетевых филиалов была создана дочерняя компания - ООО «Иркутская Электросетевая компания» В состав компании вошли Западные, Восточные, Северные, Южные, Центральные электрические сети и Региональное диспетчерское управление.

В 2008 году состоялась передача функций оперативно-диспетчерского управления электроэнергетическим режимом Единой Энергетической Системы России на территории Иркутской области от ООО "Иркутская Электросетевая компания" филиалу ОАО «Системный оператор Единой Энергетической Системы» Иркутскому региональному диспетчерскому управлению. После выделения из ОАО "Иркутскэнерго" начала осуществлять свою деятельность как самостоятельная энергосбытовая структура ООО "Иркутская Энергосбытовая компания", которая стала правопреемником фирмы "Энергосбыт". В рамках реформирования энергетики было принято решение о реорганизации Иркутского открытого акционерного общества энергетики и электрификации (ОАО «Иркутскэнерго») в форме выделения открытого акционерного общества «Иркутские Электрические Сети» (ОАО «Иркутские Электрические Сети»). Уставный капитал ОАО «Иркутские Электрические Сети» был сформирован за счет имущества ОАО «Иркутскэнерго». Государству принадлежало 41% акций ОАО «Иркутские Электрические Сети». Сейчас компания называется ОАО «Иркутская электросетевая компания». Также в 2008 году было завершено возведение мостового перехода теплотрассы от Ново-Иркутской ТЭЦ на правый берег через реку Ангару.

В 2009 году была создана единая энергоугольная компания «Иркутскэнерго» путем приобретения 100% доли в уставном капитале ЗАО «Ресурссервисхолдинг», владеющего угольными активами в Иркутской области. А также введена в строй блочно-модульная газовая котельная в Братске. В этом момент к обычным для компании видам генерации (гидро- и угольной) прибавилась и газовая мощность. В этот же год компания заявляет о начале проектирования новой газовой ТЭС в Усть-Кутском районе Иркутской области мощностью 1200 МВт. В 2011 году был утвержден акт выбора земельного участка и предварительно согласовано место для строительства объекта. Компанией получено право пользования недрами Купского нефтегазового участка на территориях Усть-Кутского и Нижнеилимского районов Иркутской области.

В 2012 году компания заявила о разработке проекта крупнейшего в регионе Центра обработки данных. За счет энергоэффективности проекта и низкой цены на электроэнергию в регионе стоимоть услуг ЦОД будет ниже сложившейся в этой сфере. Также компания "Иркутскэнерго" получила контроль над ОАО «ЭнСер» - энергетическим предприятием Миасса, осуществляющим снабжение электрической и тепловой энергией, сжатым воздухом и другими технологическими потоками ОАО «АЗ «Урал», иных промышленных потребителей и ЖКХ центральной части города. Также в 2012 году на ТЭЦ "Иркутскэнерго" был достигнут исторический максимум. 21 декабря 2012 года в 17:35 (время московское) на тепловых электростанциях ОАО «Иркутскэнерго» был зафиксирован исторический максимум электрической нагрузки 3704 МВт (на 136 МВт выше предыдущего максимума января 2012 года). В том числе на нескольких ТЭЦ также было зафиксировано взятие максимальной нагрузки с начала их эксплуатации.

Генеральный директор от 06.06.2013- Причко Олег Николаевич.

1.2 Направления деятельности ОАО «Иркутскэнерго»

Энергоугольная компания «Иркутскэнерго» - мощный производственный комплекс, расположенный в Иркутской области и Красноярском крае. Комплекс включает в себя каскад трех гидроэлектростанций (Усть-Илимская ГЭС, Братская ГЭС, Иркутская ГЭС), построенных на единственной вытекающей из озера Байкал реке Ангара, 9 тепловых узлов, расположенных в крупных городах Иркутской области, 6 угольных разрезов ООО «Компания «Востсибуголь», добывающих каменный и бурый уголь, 2 погрузочно-транспортных управления и обогатительную фабрику. Энергоугольная компания ОАО «Иркутскэнерго», на 51,0% принадлежащей ОАО «ЕвроСибЭнерго» и на 40,0% -- государству.

Основные потребители электрической и тепловой энергия компании - население Иркутской области, предприятия малого и среднего бизнеса, сель-ского хозяйства, социальный сферы, крупные добывающие, промышленные и перерабатывающие предприятия региона.

Компания развивается опережающими темпами, наряду с гидро- и теплогенерацией, получает развитие газовая генерация. В 2010 году начата подготовка к строительству газовой электростанции в городе Усть-Кут на севере Иркутской области - определяется площадка под строительство энергостанции.

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2.1 Анализ финансового состояния ОАО «Иркутскэнерго»

Анализ динамики, состава, структуры имущества

ОАО «Иркутскэнерго»

Для проведения анализа финансовой устойчивости фирмы составляют сравнительный аналитический баланс по данным бухгалтерской отчетности.

Сравнительный аналитический агрегированный баланс позволяет исследовать структуру, динамику и структурную динамику отдельных статей баланса. Для этих целей рассчитываются следующие данные:

1. Абсолютные величины на начало и конец отчетного периода;

2. Относительные величины на начало и конец отчетного периода, то есть удельные веса конкретной статьи или группы статей в общей валюте ба-ланса соответственно на начало и конец отчетного периода;

3. Изменения в абсолютных и относительных величинах;

4. Изменения статей в процентах к их величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

5. Изменения статей в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений).Полученный агрегированный аналитический баланс значительно упрощает восприятие баланса, позволяет уже на первом этапе выявить доминирующие тенденции финансового состояния предприятия.

Построен сравнительный агрегированный аналитический баланс за 2014 и 2015 года для «ОАО "Иркутскэнерго".

После перечисленных преобразований статьи бухгалтерского баланса сводят в группы (таблица 1,2). В активе баланса:

I раздел - внеоборотные активы;

II раздел - оборотные активы с разбивкой на подразделы - запасы, дебиторская задолженность, денежные средства;

В пассиве баланса:

III раздел - собственный капитал;

IV - долгосрочные обязательства;

V - краткосрочные обязательства- займы и кредиты, кредиторская задолженность.

Таблица 1 - Состав и структура имущества ОАО «Иркутскэнерго» за 2014 и 2015 года

Наименование

статей

Сумма средств.

тыс руб.

Изменение

Структура средств %

Изменение

31.12. 2015 г.

31.12. 2014 г.

Изменение (+/-)

Изменение %.

31.12. 2015 г.

31.12. 2014 г.

Изменение (+/-)

Изменение

%

1

2

3

4=2-3

5=2/3*

100

1

2

3

4=2-3

Основные средства

48 874 825

47 825 822

1 049 003

102

29,88

32

-2,49

92

Финансовые

Вложения

8 5245 512

71 022 307

14 223 205

120

52,11

48

4,05

108

Отложенные

налоговые

активы

1 199 197

1 243 274

-44 077

96

0,73

1

-0,11

87

Прочие внеоборотные активы

133 004

179657

-46 653

74

0,08

0

-0,04

67

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1

135452536

12 027 1061

15 181 475

113

100

100

-

-

Запасы

2 816 748

3 552 922

-736 174

79

1,72

2

-0,68

72

Налог на добавленную

стоимость

21 929

41 967

-20 038

52

0,01

0

-0,01

47

Дебиторская

задолженность

15464845

15170888

293 957

102

9,45

10

-0,81

92

Финансовые

вложения

7 107 327

6 481 550

625 777

110

4,34

4

-0,04

99

Денежные средства

2 719 960

2 246 736

473 224

121

1,66

2

0,14

109

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2

28 130 808

27 494 071

-27465941

102

17,2

18,6

-18,59

0,09

БАЛАНС

163583346

147765 125

15818 221

111

100

100

-

-

Имущество ОАО «Иркутскэнерго» в 2015 году увеличилось на 8 991 126 т.р. или 18,496%.

Наибольшую долю в составе имущества занимает I раздел «Внеоборотные активы»: более 80% от валюты баланса по состоянию на 31.12.2014 г. И за 2014 год стоимость внеоборотных активов увеличилась на 9 283 466 т.р. или 24,676%, а их доля в валюте баланса увеличилась на 4,036 пунктов или 5%. Внеоборотные активы ОАО «Иркутскэнерго» состоят из нематериальных активов, основных средств, финансовых вложений, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимает статья «Основные средства»: 77,258 % на конец анализируемого периода. За 2015 год стоимость основных средств увеличилась на 8 723 871 или 24,415%. Рост основных средств говорит о наращивании производственной мощности данного предприятия.

Нематериальные активы и отложенные налоговые активы занимают не-существенную долю в валюте баланса - менее 1%. Наличие нематериальных активов свидетельствует об осуществлении предприятием инновационной деятельности.

Наличие финансовых вложений в активе предприятия свидетельствует об осуществлении им инвестиционной деятельности, но их доля в составе имущества занимает всего 0,525%.

Оборотные активы на 31.12.2015 занимают в валюте баланса 17,2%. В составе оборотных активов наибольшую долю составляет дебиторская задолженность: 9,45% на конец анализируемого периода. За 2015 год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 293 957 тыс.р. или 2%. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса снизилась на 0,81 пунктов или 8%..

Доля запасов в ОАО «Иркутскэнерго» за 2015 год в валюте баланса менее 5% и за год уменьшилась на 0,258 пункта или 7%.

Поскольку доля основных средств больше доли запасов, ОАО «Иркутскэнерго» является фондоёмким предприятием.

Финансовые вложения и денежные средства составляют наиболее лик-видную часть имущества, их доля в валюте баланса 4,34%. В ОАО «Иркутскэнерго» денежные средства за 2014 год увеличилась на 473 224 тыс.руб. или 21%, а их доля в валюте баланса увеличилась 0,14 пунктов на 9%.

За 2015 год сумма краткосрочных инвестиций увеличилась на 625 777 тыс.р. или 10%. Снижение наиболее ликвидных активов свидетельствует о снижении ликвидности данного предприятия.

Для наглядности данные аналитической таблицы сопровождаются построенными на её основе графиками (диаграммами), показывающими структуру баланса на начало и конец года, показанными на рисунках 1 и 2.

Источники финансирования средств предприятия отражаются в пассиве. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свей капитал.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Расчет динамики, состава, структуры источников формирования имущества ОАО «Иркутскэнерго» приведен в таблице 2.

Таблица 2 - Состав и структура источников образования имущества ОАО «Иркутскэнерго»

Наименование

статей

Сумма средств.

млн. руб

Изменение

Структура средств %

Изменение

31.12. 2015 г.

31.12. 2014 г.

Изменение (+/-)

Изменение %.

31.12. 2015 г.

31.12. 2014 г.

Изменение (+/-)

Изменение %

1

2

3

4=2-3

5=2/3*100

6

7

8=6-7

9=6/7*100

Уставный капитал

4 766 808

4 766 808

-

100

2,91

3,23

-0,32

90

Переоценка внеоборотные активы

31 802 954

31 447 180

+355 774

101

19,44

21,28

-1,84

91

Добавочный капитал

896 206

896 206

-

100

0,55

0,61

-0,06

90

Резервный капитал

1 191 702

1 191 702

-

100

0,73

0,81

-0,08

90

Нераспределенная прибыль

68308613

58504598

9 804 015

117

42

40

2

105

ИТОГО ПО

РАЗДЕЛУ 3

106966283

96 806 494

10 159 789

518

65,39

65,51

-0,12

100

Заемные средства

37 183 500

29 009 500

8 174 000

128

22,73

19,63

3,10

116

Отложенные налоговые обязательства

2 183 454

1 401 412

782 042

156

1,33

0,95

0,38

140

ИТОГО ПО

РАЗДЕЛУ 4

39 366 954

30 410 912

8 956 042

129

24,06

20,58

3,48

117

Заемные средства

8 960 306

12 100 915

-3 140 609

74

5,48

8,19

-2,71

67

Кредиторская задолженность

7 942 384

8 128 236

-185 852

98

4,86

5,50

-0,64

88

Доходы будущих периодов

89

113

-24

79

0,00

0,00

0,00

-

Оценочные обязательства

347 330

318 456

28 874

109

0,21

0,22

-0,01

96

ИТОГО ПО

РАЗДЕЛУ 5

17 250 109

20 547 720

-3 297 611

84

10,55

13,91

-3,36

76

Баланс

163583346

147765125

15 818 221

110

200

200

-

-

Имущество ОАО «Иркутскэнерго» на конец 2015 года сформировано за счёт собственного капитала на 65,39%. Собственный капитал сформирован из уставного капитала, сумма которого не изменилась, а также нераспределённой прибыли, сумма которой за отчётный период увеличилась на 9 804 015 тыс.руб. или 17%.

Повышение любой составляющей собственного капитала в доле и динамике расценивается положительно, свидетельствуя о снижении финансовой устойчивости данного предприятия.

Общество использует в своей деятельности заменые средства, сумма которых за 2015 год снизилась на 3 140 609 тыс.руб. или 26%, а доля в валюте баланса снизилась на 33%. Увеличение любой составляющей заемного капитала расценивается отрицательно, свидетельствуя о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочные заменые средства за анализируемый период увеличились на 8 174 000 тыс. руб или 28%, а их доля в валюте баланса увеличилась на 3,10 пункта или 16%.

Кредиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась на 185 852 тыс.руб или на 2%,а ее доля в валюте баланса снизилась на 0,64 пункта или 12%.

Общество использует в своей деятельности краткосрочные заемные средства, сумма которых за 2015 год снизилась на 3 140 609 тыс.руб или 26%, а доля в валюте баланса снизилась на 33%. Снижение любой составляющей заемного капитала расценивается положительно, свидетельствуя о повышении финансовой устойчивости предприятия.

ОАО «Иркутскэнерго» является финансово устойчивым предприятием, т.к. доля собственного капитала превышает долю заемного капитала и за 2015 год финансовое положение улучшилось т.к. наблюдалась положительная динамика собственного капитала.

В 2015 году произошел рост производства, о чем свидетельствует увеличение валюты баланса на 10% (за счет увеличения основных средств и роста долгосрочных финансовых вложений). Рост долгосрочных обязательств обусловлен увеличением внеоборотных активов на 13%. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к утрате платежеспособности.

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у предприятия имущества, ежегодно определяемая за вычетом его обязательств.

Расчет чистых активов производится в соответствии с Приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» по формуле 1.

ЧА = А - ЗУ -(ЗК-ДБП),

где ЗУ - сумма задолженности участников по взносам в уставной капитал;

ДБП - сумма доходов будущих периодов.

А - сумма активов.

ЗК - сумма заемного капитала.

Показатель чистых активов - ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации, он необходим для анализа его деятельности, а также при принятии решения о выплате дивидендов. Значение показателя стоимости чистых активов общества связанно с регулированием, направленным на поддержание гарантийной функции уставного капитала общества.

Расчёт данного показателя и соотношение его величины с величиной уставного капитала в в ОАО «Иркутскэнерго» предоставлен в таблице 3.

Таблица 3 - Сравнение величины уставного капитала и чистых активов в ОАО «Иркутскэнерго»

Показатель

2015

2014

Отклонения

+/-

%

Уставный капитал

4 766 808

4 766 808

-

100

Чистые активы

141 466 590

137 902 046

+3564544

103

Соотношение уставного капитала и чистых активов

30

29

1

103

В ОАО «Иркутскэнерго» показатель чистых активов положительный, превышает уставный капитал 30 раза на конец 2015 года или на 3%, и имеет положительную динамику - за 2015 год, остался излишек 3%. Это значит что предприятие в ходе своей деятельности обеспечило прирост собственного капитала, за счет чистой прибыли.

Отношение чистых активов к совокупным на конец отчетного года хоть и не значительно, но увеличивается. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что финансовое состояние ОАО «Иркутскэнерго» стабильно, и предприятие не обладает признаками банкротства.

Рисунок 5- Соотношение величины чистых активов с величиной уставного капитала в ОАО «Иркутскэнерго»

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Иркутскэнерго»

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом 22операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Анализ финансовой устойчивости предприятия базируется на исследовании соответствующей системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния. С этой целью рассчитывают финансовые коэффициенты.

Оценивается их динамика, сравнивается значение каждого показателя с нормативным значением (при наличии) и формулируется вывод об изменении финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период, в котором должны быть даны ответы на вопросы:

- сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложен-ных собственных средств;

- какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников;

- какая часть активов финансируется за счет за счет устойчивых пасси-вов;

- какая часть активов финансируется за счет заемных средств

Коэффициенты, рассчитанные на основании бухгалтерского баланса представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Иркутскэнерго»

Наименование

показателя

Норма

31.12.2015г.

31.12.2014 г.

Отклонения

(+;-)

%

К соотношения заёмных и

собственных средств

Кз/с1

56617063/106966283=

= 0,529

50958632/96806494=

= 0,526

+0,003

100,6

К финансирования

Кф1

106966283/56617063=

= 1,89

96806494/50958632=

= 1,9

-0,010

99,5

К автономии

0,4Ка0,6

106966283/163583346

= 0,65

96806494/147765125=

= 0,66

-0,001

99,8

К финансовой зависимости

Кф/з0,5

56617063/163583346=

= 0,350,345

50958632/147765125=

= 0,35

0,001

100,4

К финансовой устойчивости

Кф/у0,7

106966283+39366954/

163583346= 0,9

96806494+30410912/

147765125= 0,86

0,034

103,9

К обеспеченности оборотных активов собственными источниками

КобобА1

106966283-135452536/

2816748= -10,11

96806494-120271061/

3552922= -6,6

-3,509

153,1

К запасов

собственными источниками

Кобз1

106966283-135452536/

28130808= -1,01

96806494-120271061/

27494071= -0,85

-0,159

118,7

К манёвренности

-

106966283-135452536/106966283= -0,27

96806494-120271061/96806494=

= -0,24

-0,024

109,9

К мобильности

-

28130808/135452536=

= 0,21

27494071/120271061=

= 0,23

-0,021

90,8

В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 коэффициент состояния заемных и собственных средств увеличилось на 0,6% или 0,003 пункта за год, т.е, на начало года на 1 руб. собственного капитала приходилось 52,9 коп. заемного капитала, а на конец 2015 года на 1 руб. собственного капитала приходится 52,6 коп. заемного капитала. Это отрицательная динамика для финансовой устойчивости предприятия.

В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 на 1 руб. заемного капитала приходится 1,89 руб. собственного капитала. За год показатель снизился на 5% или 0,010 пунктов. Это отрицательная динамика, т.к. увеличивается зависимость от внешних инвесторов.

В ОАО «Иркутскэнерго» за 2015 год зависимость от заемных источников почти не изменилась, снизилась на 0,8% или 0,001 пункта.

В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 доля устойчивых пассивов в валюте баланса за год увеличилась на 0,001 пункта или на 0,4%. За год финансовое положение предприятия увеличилось.

В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 доля текущих активов, образованных за счёт собственного капитала, оставшихся после формирования внеоборотных активов была не обеспечена на 0,85%, за год показатель повысился на 0,16 пунктов или 46,9%.

В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 доля запасов, образованных за счёт собственного капитала, оставшихся после формирования внеоборотных активов не хватало 6,6%, за год показатель затрат увеличился на 3,509 пункта или 18,7%.

В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 доля собственного капитала в собственном капитале составляет 0,24% за год показатель увеличился на 0,024 пункта или 9,9%.

В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 уровень мобильности активов предприятия составляет 22,9 коп. оборотных активов на 1 руб. внеоборотных активов. За год показатель упал на 0,021 пунктов или 8,2%

Для определения типа финансового состояния предприятия необходимо проанализировать достаточность источников финансирования для формирования запасов предприятия.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Расчет финансового состояния приведен в таблице 5.

Таблица 5 Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Иркутскэнерго»

№ п/п

Показатели

2015 г.

2014 г.

Отклонение
за год

1

Источники собственных средств

(итог III раздела баланса)

+106 966 283

+96 806 494

+10 159 789

2

Внеоборотные активы

(итог I раздела баланса)

+135 452 538

+120 271 061

+15 181 477

3

Наличие собственных оборотных средств

(строка 1 - строка 2)

-28 486 255

-23 464 567

-5 021 688

4

Долгосрочные кредиты и заемные средства

(итог IV раздела баланса)

+39 366 954

+30 410 912

+8 956 042

5

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов

(строка 3 + строка 4)

+10 880 699

+6 946 345

+3 934 354

6

Краткосрочные кредиты и заемные средства

(итог V раздела баланса)

17 250 109

+20 547 720

-3 297 611

7

Общая величина основных источников средств для формирования запасов

( итог II раздела баланса)

+28 130 808

+27 494 065

+636 743

8

Общая величина запасов

(строка 1210 в балансе)

+2 816 748

+3 552 922

-736 174

9

Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных активов

(строка 3 - строка 8)

-31 303 003

-27 017 489

-4 285 514

10

Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов

(строка 5 - строка 8)

+8 063 951

+3 393 423

+4 670 528

11

Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников средств для формирования запасов

(строка 7 - строка 8)

+25 314 060

+23 941 143

+1 372 917

12

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

{0;1;1}

{0;1;1}

-

Финансовое состояние ОАО «Иркутскэнерго» на 2014 было нормально - устойчивое, за 2015 - оно не изменилось, когда ситуация характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины. Наличие собственных оборотных средств для покрытия запасов за год снизилась на -5 021 688 тыс. руб, а сумма собственных устойчивых пассивов повысилась на 3 934 354 тыс. руб.- это положительно характеризует деятельность предприятия, ведь на начало года их было 6 946 345 тыс.руб, а за год эта сумма увеличилась ? в 1,6 раз. Это свидетельствует о том, что у предприятия складывается положительная динамика развития собственных и долгосрочных кредитных и заемных средств, для формирования запасов.

Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Иркутскэнерго»

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения -- ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы.

А2 - Быстро реализуемые активы.

А3 - медленно реализуемые активы - материально - производственные запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция на складе).

А4 - Трудно реализуемые активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков гашения обязательств.

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы и про-чие краткосрочные обязательства.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы.

А4 - Постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Для выявления возможностей исследуемого предприятия своевременно оплачивать свои обязательства, необходимо провести анализ ликвидности баланса. Расчет приводится в таблице 1.4. Он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Расчет таблицы по строкам из бухгалтерского баланса:

А1=1250+1240

А2=1213+1214+1230+1260

А3=1211+1212+1215+(1230)+1220

А4=1100

П1=1520

П2=1500-1520-1530

П3=1540

П4=1300

Данные занесены в таблицу 6.

Таблица 6 - Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты на ОАО «Иркутскэнерго»

Группа

Пок-й

?

Группа

Пок-й

?

Излишек, недостаток

% Покрытия обязательств

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

А1

9 827 287

8 728 286

П1

7 942 384

8 128 236

+1 884 903

+600 050

123,7

107,4

А2

134 245

82 725

П2

7 925 223

12 419 371

-7 790 978

-12336646

1,7

0,7

А3

18 169 277

18 683 052

П3

39 366 954

30 410 912

-21197677

-11727860

46,2

61,4

А4

135452536

120271061

П4

106966283

96 806 494

-28486253

-23464567

79

80,5

Баланс

163583345

147765124

Баланс

146350398

147765013

-

-

-

-

По данным таблицы 1.4 построим соотношение групп актива и пассива:

Для 2015г. - A1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Баланс ОАО «Иркутскэнерго» не является абсолютно ликвидным, т.к на начало года нарушено условие абсолютной ликвидности по 2,3,4 группам, а на конец года по 2 группе показателей, т.е для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности на начало года излишек 600 050тыс.руб, на конец 2015 года этот показатель повысился на 23,7%. Наличие труднореализуемых активов выше стоимости собственного капитала- это означает, что собственного капитала не хватает для дополнения оборотных средств, которые пришлось бы пополнить преимущественно в отсутствие собственных средств для этих целей.

Таблица 7 - Показатели ликвидности ОАО «Иркутскэнерго»

Показатель

Норма

Формула

31.12.2015 г.

31.12.2014 г.

Изменения

+/-

%

К абсолютной ликвидности

>0,2-0,3

Ден.средства+

Фин.вложения/

Итог 5 раздела - Доходы будущих периодов

2719960+7107327/

17250109-89=

0,57

2246736+2246736/

20547720-113=

0,22

0,35

261

К промежуточной

ликвидности

>0,7-0,8

Ден.средства+ Запасы/ Итог 5 раздела - Доходы будущих

периодов

2719960+2816748/

17250109-89=

0,32

2246736+3552922/

20547720-113=

0,13

0,2

246

К общей

ликвидности

>1-2

Итог раздела 2- НДС/ Итог

раздела 5 -

Доходы будущих периодов

28130808-21929/

17250109-89=

0,63

27494071-41967/

20547720-113=

0,34

0,29

122

Чистые о

боротные

средства, тыс.руб.

-

Итог раздела 2 - Итог раздела 5

28130808-17250109= +10880699

27494071-20547720=

+6946351

+3 934 348

157

В В ОАО «Иркутскэнерго» по состоянию на 31.12.2015 г. все показатели ликвидности находятся ниже нормы, и имеют положительную динамику.

Коэффициент общей ликвидности показывает, что в 2015 г. В ОАО «Иркутскэнерго» все имеющиеся краткосрочные обязательства не покрыты оборотными активами. Но за год данный показатель повысился на 0,29 пункта или 22%.

Промежуточная ликвидность показывает, что за счет наиболее ликвидных активов и ожидаемых поступлений от дебиторской задолженности краткосрочные обязательства могут быть погашены лишь на 32%. Данное значение находится ниже нормы для российских предприятий, но имеет положительную динамику: за анализируемый период повысился на 0,2 пункта или в 2 раза.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности существенно выше нормы, т.е. 57% кредиторской задолженности может быть погашено немедленно за счет наиболее ликвидных активов.

Проблемы ОАО «Иркутскэнерго» с ликвидностью связаны с низким уровнем наиболее ликвидных активов: денежных средств и финансовых вложений.

Также рассчитываются показатели текущей и перспективной платежеспособности. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность - свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

- перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений или платежей

ПЛ = А3 - П3

- общий показатель платежеспособности, с помощью которого осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности:

Общий показатель платежеспособности:

Поп = А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3/ П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3

Показатели ликвидности ОАО «Иркутскэнерго»:

Текущая ликвидность 2015: (9827287 + 134245) - (7942384 + 7925223)=-5 906 075 тыс. руб

Текущая ликвидность 2014: (8728286 + 82725)-(8128236 + 12419371)=11 736 596 тыс. руб

Перспективная ликвидность 2015: 18169277 - 39366954= -21 197 677 тыс. руб

Перспективная ликвидность 2014: 18683052 - 30410912= -11 727 860 тыс. руб

Общий показатель ликвидности 2015: 9827287 +0.5* 134245+0.3*18169277/ 7942384 +0.5*7925223+0.3*39366954= 0,6 пункта

Общий показатель ликвидности 2014: 8728286 +0.5* 82725+0.3*18683052 / 8128236 +0.5*12419371+0.3*30410912= 24102608,29 пункта

Оценить степень ликвидности предприятия позволяют также относительные показатели ликвидности бухгалтерского баланса, расчет которых показан в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели ликвидности ОАО «Иркутскэнерго»

Показатель

31.12.2015

31.12.2014

Изменения

(+/-)

Текущая ликвидность

-5 906 075

-11 736 596

+5 830 521

Перспективная

ликвидность

-21 197 677

-11 727 860

-9 469 817

Общий показатель

ликвидности

0,647

0,613

+0,034

На 2014 «ОАО «Иркутскэнерго» являлось неплатежеспособным в текущем периоде и в ближайшей перспективе, т.к. показатели платежеспособности были отрицательны, но за 2015 год, затраты ликвидности снизились на 5830521 пунктов.

Общий показатель платежеспособности на 31.12.2014 меньше 1, что свидетельствовало о неплатежеспособности предприятия. В 2015 году данный показатель так же менее 1, т.е на конец 2015 года, и прослеживается положительная динамика, так как в 2014 гожу показатель общей ликвидности был 0,613, а в 2015 стал 0,647. Но на данный момент, ОАО «Иркутскэнерго» неплатежеспособно.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Анализ и контроль уровня задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности.

Весьма актуален вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающаяся организации со стороны покупателей или других дебиторов, которую организация рассчитывает получить в определенные (установленные или оговоренные) сроки.

Кредиторская задолженность - задолженность субъекта перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить.

Таблица 9 - Оценка показателей дебиторской задолженности в ОАО «Иркутскэнерго»

Показатель

31.12.2015 г.

31.12.2014 г.

Изменения показателя

(+/-)

%

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты

81960454-21929/15464845=5,30

61347781-41967/15170888=4,04

1,26

131

Период погашения дебиторской задолженности, дни

365*15464845/81960454=68,87

365*15170888/61347781=90,26

-21,39

76

Коэффициент мобильности дебиторской задолженности, %

15464845/28130808=0,55

15170888/27494071=0,55

-

100

Доля дебиторской задолженности в валюте баланса

15464845/163583146=0,9

15170888/147865125=0,10

-0,01

92

В 2015 году в ОАО «Иркутскэнерго» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 5,30 оборота, это значит, что именно столько раз дебиторская задолженность обернулась за этот отчетный период. За отчетный год коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 1,26 пункта или 31%.

Период погашения дебиторской задолженности в 2015 году составил 68,87 дней, за анализируемый период он снизился на 21,39 дней или 24%. Снижение периода погашения и рост оборачиваемости положительно влияет на деловую активность предприятия, свидетельствуя об ускорении оборачиваемости оборотных средств.

На 31.12.2015 г. доля дебиторской задолженности в текущих активах составила 0,55%. За 2015 год она не изменилась.

Таблица 10 - Оценка показателей кредиторской задолженности в ОАО «Иркутскэнерго»

Показатель

31.12.2015 г.

31.12.2014 г.

Изменения показателя

(+-)

%

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты

59502096+597049+2035177/7942384=8

44716765+496780+1765014/8128236=5,78

2,04

135

Период погашения кредиторской задолженности, дни

365*7942384/59502096=49

365*8128236/44716765=66,35

-17,63

73

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей

15464845/7942384=2

15170888/8128236=1,87

0,08

104

Доля кредиторской задолжен-ности в валюте баланса

7942384/15464845=1

8128236/15170888=0,54

-0,02

96

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 году в ОАО «Иркутскэнерго» составил 8 оборота, за год коэффициент вырос на 2,04 пункта или 35%.

Кредиторская задолженность совершает полный кругооборот за 49 дней. За 2015 год период погашения кредиторской задолженности снизился на 17,63 дня или 27%. Это положительный момент в деятельности организации.

В 2015 году в «Иркутскэнерго» коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей составил 2, т.е дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность в 1,94 раза (или на 7 522 461тыс.руб.) актив финансовый денежный банкротство

Это отрицательная ситуация на предприятии, связанная с наличием активного сальдо, которая характеризуется превышением дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью и связана с дополнительным отвлечением средств из оборота. Оптимальной ситуацией считается равенство дебиторской и кредиторской задолженностей.

Но за 2015 год коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей повысился на 0,08 пункта или 4%, что является отрицательной динамикой.

2.2 Анализ финансовых результатов ОАО «Иркутскэнерго»

Оценка общей динамики и состава прибыли ОАО «Иркутскэнерго»

Показатели прибыли это первичные абсолютные показатели, отражающие финансовые результаты работы предприятия

Для анализа динамики прибыли рекомендуется на основе Отчета о финансовых результатах составлять аналитическую таблицу, которая позволяет:

- исследовать изменение каждого показателя прибыли;

- изучить структуру прибыли и ее изменение;

- исследовать влияние факторов на прибыль.

Составим такую таблицу прибыли предприятия 11.

Таблица 11 - Оценка общей динамики и состава прибыли ОАО «Иркутскэнерго»

Показатель

31.12.2015

31.12.2014

Отклонение

+/-

%

Доходы

Выручка

81 960 454

61 347 781

+20 612 673

134

Доходы от участия в других

организация

47 337

-

+47 337

-

% к получению

3 437 017

2 060 468

+1 376 549

167

Прочие доходы

2 234 597

4 288 937

-2 054 340

52

Постоянные налоговые

обязательства

653 479

327 725

+325 754

199

Итого Доходов:

88 332 884

68 024 911

+20 307 973

130

Расходы

Себестоимость продаж

59 502 096

44 716 765

+14 785 331

133

Коммерческие расходы

597 049

496 780

+100 269

120

Управленческие расходы

2 035 177

1 765 014

+270 163

115

Итого Расходов:

62 134 322

46 978 559

+15 155 763

132

Соотношение доходов и

расходов

1,42

1,45

-0,03

98

Ккоэффициент соотношения доходов и расходов, на начало 2014 составляет 1,45,т.е доходы больше расходов на 45%, а на конец 2015 года хоть и уменьшился, но все так же больше 1, на конец 2015 года меньше расходов, то есть, деятельность предприятия в 2015 году не эффективна ,так как доходы за 2014 год составляют 68 024 911 тыс.руб, а на 2015 год 88 332 884 тыс.руб. Но расходы за2015 год составили 62 134 322 тыс.руб.

По аналитической таблице видно, что в 2015 году выручка увеличилась на 20 612 673 тыс.руб или 34%.,а проценты к получению увеличились на 1 376 549 тыс.руб или 67%. Прочие доходы снизились на 2 054 340 тыс.руб или 48%.Постоянные налоговые обязательства за 2015 год повысились на 325 754 тыс.руб или 99%.

В 2015 году произошло увеличение аналогичных расходов: себестоимость возросла на 14 785 331 тыс.руб или 33%.,коммерческие расходы на 100 269 тыс.руб или 20%,а управленческие на 270 163 тыс.руб или 15%.

За 2015 год ОАО «Иркутскэнерго» понизило свою эффективность. Коэффициент соотношения доходов и расходов за 2014 год составил 1,45, за год он опустился на 0,03 пункта или 2%.

Рисунок 6 - Соотношение доходов и расходов ОАО «Иркутскэнерго»

Анализ показателей рентабельности ОАО «Иркутскэнерго»

Показатели рентабельности это относительные показатели прибыли, которые более полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как показывают соотношение прибыли (эффекта) с наличным использованием использованных ресурсов.

Рентабельность - это одна из базовых экономических категорий, являющаяся наряду с абсолютным размером прибыли показателем эффективности работы предприятия. Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показателей рентабельности много и для удобства пользования их обычно объединяют в группы:

1.Показатели рентабельности затрат (продукции, производственной деятельности);

2.Показатели рентабельности продаж;

3.Показатели рентабельности (доходности) капитала предприятия в целом и его элементов;

4.Показатели рентабельности инвестиционных проектов.

В основе расчета показателей рентабельности всегда лежит отношение в числителе которого фигурирует прибыль (любая ее разновидность, отраженная в отчете о прибылях и убытках).

В процессе анализа следует изучить динамику интересуемых аналитика показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами, факторный анализ рентабельности.

В таблице 12 отражены необходимые показатели рентабельности для оценки ОАО «Иркутскэнерго». Они рассчитаны по формулам, показанным ниже:

- Рентабельность продукции рассчитывается по формуле 5.

Рпро= (Прибыль от продаж/ В) *100% ,

- Рентабельность продукции определяется по формуле 6.

Рпри=Прибыль от продаж/ полная себестоимость,

Рентабельность активов находится по формуле 7.

Ра= Чистая прибыль/Стоимость всех активов

- Рента бельность собственного капитала формируется по формуле 8.

Рск= Чистая прибыль/ собственный капитал,

- Рентабельность основных средств рассчитывается по формуле 9.

Рос= прибыль от продаж / стоимость основных средств,

Рассмотрим показатели рентабельности в таблице 12.

Данные для расчета таблицы 12 предоставлены в таблице 13.

Таблица 12 - Показатели рентабельности ОАО «Иркутскэнерго» %

Показатель

31.12.2015 г.

31.12.2014 г.

Отклонения

Абсолютные, тыс. руб. (+;-)

Относительные, (%)

Рентабельность

продукции

33

30,6

2,4

108

Рентабельность

продаж

24,2

23,4

0,8

103

Рентабельность активов

7,7

6,8

0,9

113

Рентабельность

собственного капитала

11,8

10,4

1,4

114

Рентабельность

основных средств

25,8

21,0

4,8

123

Таблица 13 - Данные

Показатель

31.12.2015

31.12.2014

Изменение

Выручка

81 960 454

61 347 781

20 612 673

Себестоимость

60 099 145

46 978 559

13 120 586

Прибыль

19 826 131

14 369 221

5456 910

Стоимость активов

163 583 346

147 765 125

15 818 221

Чистая прибыль

12 633 346

10 059 287

2 574 059

Рентабельность продукции = Прибыль :Себестоимость *100%

Рентабельность продаж = Прибыль :Выручка *100%

П = Рентабельность продукции *Себестоимость *100%

П = Рентабельность продаж *Выручка*100%

Анализ эффективности «Иркутскэнерго» за 2015 год свидетельствует о том, что в целом эффективность деятельности данного предприятия повысилась, так как повысились все показатели рентабельности.

В 2014 году на 1 руб. выручки приходилось 23 руб. 4 коп. прибыли, то за 2015 год данный показатель повысился на 0,8 пунктов, или 3% и стал составлять 24 руб. 2 коп. на 1 руб. выручки.

В 2014 году на 1 руб. затрат было получено 39 руб.9 коп. прибыли. За год данный показатель увеличился на 2,4 пунктов или 8% и стал составлять 33 руб. на 1 руб. затрат.

Так как абсолютное значение прибыли повысилось в раза, эффективность деятельности данного предприятия за 2015 год так же повысилась. Это связано с тем, что темпы роста себестоимости (128 %) ниже, чем темпы роста выручки (134%).

Эффективность использования активов за 2015 год повысилась на 13%, а отдача от вложенных в данное предприятие средств акционеров повысилась на 14%.

Так же за 2015 год в ОАО «Иркутскэнерго» повысилась эффективность использования основных средств на 23%

Анализ порога прибыли на ОАО «Иркутскэнерго»

Точка безубыточности (break-even point) -- точка на графике безубыточности в координатах выручка-затраты / месяцы (период) или рассчитанный по формуле объем реализации продукции и услуг равный объему производства, при котором расходы компании компенсированы ее доходами. Производство и реализация последующей продуктовой единицы приносит компании первую прибыль.

Экономический смысл точки безубыточности -- выручка, при которой прибыль равна нулю или выручка способная покрыть все постоянные и переменные затраты компании. Выход на точку безубыточности означает выход на окупаемость общих затрат компании.

Значение точки безубыточности:

- точка безубыточности показывает с какой суммы, поступившей на счет предприятия, начинается прибыль.

- знание точки безубыточности может определить минимальный уровень выручки, ниже которого производство не окупится;

- точка безубыточности косвенно показывает ниже какой цены нельзя падать при продажах товара.

Точка безубыточности позволяет рассчитать требуемые доходы, которые будут компенсировать расходы компании по коммерческой деятельности, минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами. Для любой фирмы критической считается такая величина объема продаж, при которой компания имеет затраты, равные выручке от реализации продукции (т.е. где нет ни прибыли, ни убытка). Системное снижение этой величины неизбежно ведет фирму к потерям и, в итоге, к банкротству.

Точка безубыточности рассчитывается в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли. Классически, точка безубыточности рассчитываемая от количества единиц продукции предполагает окупаемость общих затрат

- Маржинальный доход - показывает эффект только производственной деятельности. Рассчитывается по формуле 10.

МД= Выручка - Расходы переменные,

- Относительный доход - представляет долю маржинальной прибыли в выручке. Определяется по формуле 11.

ОД= МД/ Выручка,

- Передаточные отношения - показывают силу воздействия операционного рычага. Данный показатель рассчитывается по формуле 12.

ПО= МД/ Прибыль от продаж,

- Точка безубыточности - отражает объём продукции необходимый для полного покрытия всех расходов предприятия, не получая при этом прибыли, она определяется по формуле 13.

ТБ=( Расходы постоянные/ ОД)*100%,

- Запас финансовой прочности - показывает сумму выручки, которая останется после полного покрытия всех затрат. Определяется по формуле 14.

ЗФП= Выручка- ТБ,

Уровень запаса финансовой прочности - отражает уровень выручки, которая даёт прибыль в общей полученной выручке. Данный показатель рассчитывается по формуле 15.

Узфп=ЗФП/Выручка,

Проанализированные данные занесены в таблицу 14.

Таблица 14 - Определение порога прибыли ОАО «Иркутскэнерго»

Показатель

31.12.2015 г.

31.12.2014 г.

Отклонения

(+/-)

%

Маржинальный доход, руб.

22 458 358

16 631 016

+5 827 342

135

Относительный доход, %

27,40

27,11

+0,29

101

Передаточное отношение

1,13

1,16

-0,03

97

Точка безубыточности, руб.

9 606 664,2

8 343 024,7

+1 263 640

115

Запас финансовой прочности, руб.

72 353 789,8

53 004 756,29

+19 349 033,51

137

Уровень запаса финансовой прочности, %

88,3

86,4

+1,9

102

В ОАО «Иркутскэнерго» на 2015 год. Точка безубыточности составила 9 606 664,2 руб. За год она повысилась на 1 263 640 руб, или на 15%. Это отрицательная динамика, т.к предприятию нужно будет производить продукции на большую сумму для покрытия всех затрат.

Уровень запаса финансовой прочности в ОАО «Иркутскэнерго» в 2015 году составила 88,3, что выше нормы на 18,3%,но этот показатель имеет положительную динамику, за год он повысился на 1,9 пунктов или 2%.


Подобные документы

  • Теория и методика анализа деловой активности. Проведение анализа деловой активности по данным бухгалтерской финансовой отчетности конкретного предприятия при помощи структуры и динамики активов и пассивов, коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.

    дипломная работа [308,9 K], добавлен 23.08.2015

  • Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период. Прибыль и рентабельность. Анализ динамики состава, структуры активов и пассивов, коэффициентов ликвидности, деловой активности предприятия. Диагностика вероятности банкротства.

    курсовая работа [80,0 K], добавлен 10.01.2014

  • Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия. Три модели Альтмана. Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса. Оценка финансового состояния с целью определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния.

    контрольная работа [35,1 K], добавлен 13.12.2008

  • Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.

    курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015

  • Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.

    курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012

  • Оценка структуры, динамики активов и пассивов предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности организации, оценка ее финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности. Определение и оценка вероятности наступления банкротства.

    курсовая работа [45,5 K], добавлен 18.07.2011

  • Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала. Анализ финансовой устойчивости и имущественного состояния компании на примере ОАО "Русское море".

    курсовая работа [801,3 K], добавлен 21.02.2016

  • Сущность и значение анализа финансового состояния фирмы, его информационное обеспечение. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества, его финансовой устойчивости, ликвидности. Оценка потенциального банкротства.

    курсовая работа [43,0 K], добавлен 21.04.2014

  • Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры активов предприятия и источников их формирования. Оценка платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия.

    дипломная работа [223,1 K], добавлен 28.10.2015

  • Особенности анализа финансового состояния предприятия. Оценка имущественного положения, определение ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Содержание и структура экономической безопасности, механизм ее обеспечения.

    дипломная работа [1,1 M], добавлен 11.06.2013

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.