Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик діяльності підприємства. Вона пов'язана зі ступенем залежності від кредиторів і інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності. У світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства. До цих показників відносять показники фінансової стійкості та ліквідності підприємства.

Ліквідність балансу - це можливість суб'єкта господарювання перетворити активи на готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких на готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності розміру наявних платіжних засобів розміру короткострокових боргових зобов'язань [27, с. 363].

Менеджмент ліквідності полягає в гнучкому та оперативному плануванні та координації виплат по борговим зобов'язанням з грошовими надходженнями на рахунки фірми. Управління ліквідністю дозволяє уникнути тривалої, а нерідко й тимчасової неплатоспроможності.

При аналізі та управлінні ліквідністю розраховують наступні показники (табл. 1.1).

Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов'язана зі ступенем залежності від кредиторів і інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності.

Таблиця 1.1

Показники ліквідності підприємства

У світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства. Основні з них об'єднано у табл. 1.2).

Показники ліквідності та фінансової стійкості взаємодоповнюють одне одного і в сукупності дають уявлення про благополуччя фінансового стану підприємства: якщо у підприємства наявні погані показники ліквідності, але фінансова стійкість не втрачена, то у підприємства є шанси вийти із ускладненого становища. Але якщо незадовільні і показники ліквідності, і показники фінансової стійкості, то таке підприємство - ймовірний кандидат у банкроти. Перебороти фінансову нестійкість досить непросто: потрібні час та інвестиції. Для «хронічно хворого» підприємства, що втратило фінансову стабільність, будь-який негативний збіг обставин може призвести до поганих наслідків.

Таблиця 1.2

Показники фінансової стабільності

Для оцінки ефективності використання фінансових ресурсів підприємства необхідно провести аналіз оборотності та рентабельності.

Показники оборотності показують, скільки разів на рік (або за період, що аналізується) «обертаються» ті чи інші активи підприємства. Обернена величина, помножена на 360 (або на кількість днів періоду, що аналізується), вказує на тривалість одного обороту цих активів [14, с. 59].

Показники оборотності мають велике значення для оцінки ефективності використання фінансових ресурсів підприємства, оскільки швидкість обороту засобів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, здійснює безпосередній вплив на платоспроможність підприємства.

До показників оборотності відносять показники, що наведені в таблиці 1.3:

Таблиця 1.3

Показники оборотності засобів підприємства

Прибуток та рентабельність є важливими показниками ефективності виробництва. Прибуток - це, з одного боку, основне джерело фонду підприємств, а з іншого - джерело доходів державного та місцевого бюджетів. важливо при цьому враховувати не лише розміри та приріст прибутку, але й рівень рентабельності; знати, скільки прибутку отримано на кожну гривню виробничих фондів [12, с. 281].

Прибутковість підприємства є фінансовим підсумком його господарської діяльності. Прибутковість характеризується абсолютними та відносними показниками.

Абсолютний показник прибутковості - це сума прибутку. Аналіз балансового прибутку проводиться шляхом зіставлення фактично одержаного балансового прибутку за звітний період із даними за минулий рік (розраховується темп зростання прибутку), а також з даними плану (прогнозу) прибутку за звітний період. При цьому детально аналізуються складові частини балансового прибутку, вивчаються напрямки їх розвитку за звітний період, аналізується структура прибутку за звітний період.

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, доходність різних напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат тощо. Вони більш повно, ніж прибуток, відображають кінцеві результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту із наявними або використовуваними ресурсами. Їх використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці та ціноутворенні [27, с. 521].

Усі показники рентабельності характеризують доходність підприємства з різних позицій і групуються згідно із інтересами учасників економічного процесу та ринкового обміну. Виділяють такі показники рентабельності підприємства (табл. 1.4):

Таблиця 1.4

Показники рентабельності підприємства

Іншими словами, прибуток підприємства, отриманий з кожної гривні коштів, що вкладені в активи, залежить від швидкості оборотності коштів і від того, яка частка чистого прибутку в виручці від продажів. У загальному випадку, оборотність активів залежить від обсягу реалізації та середньої величини активів. Але бухгалтер, який аналізує фінансове положення підприємства, повинен підійти до оцінки цього показника, в першу чергу, з позиції раціональності структури майна. Уповільнення оборотності може бути пов'язане як з об'єктивними причинами: інфляція, розрив господарських зв'язків, так і суб'єктивними - невмілим управлінням запасами товарно-матеріальних цінностей та станом розрахунків із покупцями, а також відсутністю їх належного обліку.

Розділ 2. Аналіз та оцінка формування і використання фінансових ресурсів ТОВ «Меридіан 2005»

Обєктом дослідження даної роботи являється товариство з обмеженою відповідальністю «Меридіан 2005», яке знаходиться за адресою: Україна, м. Київ, вул. Сім'ї Хохлових, 15.

Основним предметом діяльності Товариства є виробництво металевих деталей і теслярських виробів.

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є стабільність його діяльності з позицій довгострокової перспективи. Вона насамперед пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Оцінку фінансової стійкості підприємства необхідно проводити як із застосуванням коефіцієнтів, розрахованих по пасиву балансу, так і коефіцієнтів, що відбивають взаємозв'язок між джерелами формування коштів підприємства і структурою вкладень. Спочатку необхідно розглянути групу коефіцієнтів капіталізації, за допомогою яких аналізується можливість погашення довгострокових зобов'язань і оцінюється здатність підприємства функціонувати тривалий період часу. Для аналізу довгострокової платоспроможності підприємства можна використовувати: коефіцієнт фінансової автономії, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт фінансового ризику і коефіцієнт маневреності власного капіталу.

Коефіцієнт фінансової автономії визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконувати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від позикових коштів .

, (2.1)

де Кавт. - коефіцієнт фінансової автономії,

ВК - власний капітал,

В - валюта балансу.

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більша фінансова стійкість підприємства, стабільно і незалежно від кредиторів. Якщо його значення дорівнює 1 (або 100 %), це означає, що власники цілком фінансують своє підприємство. На практиці підприємство вважається фінансово стійким за умови, що частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів підприємства складає не менш 50 %.

В таблиці 2.1 наведено розрахунок даного показника та всіх інших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства.

Таблиця 2.1

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Як видно з таблиці 2.1, значення коефіцієнта фінансової автономії в 2006-2007 рр. становило 0,62 і підвищилося в 2008 до 0,63. Це є позитивною тенденцією, оскільки свідчить про зниження залежності підприємства від зовнішніх кредиторів. Графічне відображення даного показника представимо на рисунку 2.1:

Рис. 2.1. Значення показника фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до попереднього коефіцієнту. Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів, вкладених у майно підприємства. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а, отже, втрату фінансової незалежності. Чим нижчий цей показник, тим менше заборгованість підприємства, тим стійкіше його положення. Коефіцієнт визначається за такою формулою:

, (2.2)

де Кзав. - коефіцієнт фінансової залежності,

В - валюта балансу,

ВК - власний капітал.

Як видно з таблиці 2.1, в 2006 році значення даного показника становило 1,62, що означає, що на кожну гривню фінансових ресурсів підприємства припадає 1 грн. 62 копійки позикового капіталу. В 2007 році значення даного показника не змінилося. В 2008 році коефіцієнт фінансової залежності становив 1,57. Отже, відбулося деяке зниження даного показника за аналізований період, що є позитивним для підприємства. Графічне відображення даного показника представлено на рисунку 2.2:

Рис. 2.2. Значення коефіцієнта фінансової залежності підприємства

Коефіцієнт фінансового ризику дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства:

, (2.3)

де Кф.р. - коефіцієнт фінансового ризику,

ПК - позиковий капітал,

ВК - власний капітал.

Показник має просту інтерпретацію: він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на одиницю власних. Так, його значення на рівні 0,3 на початку року означає, що на кожну 1 гривню власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 30 копійок позикових коштів. Зростання показника свідчить про посилення залежності підприємства від інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.

Як показали розрахунки по підприємству, наведені у таблиці 2.1, в 2006 році значення даного показника становило 0,62, тобто, на кожну гривню власних фінансових ресурсів підприємства припадало 62 копійки позикових ресурсів. В 2007 році значення даного показника не змінилося. В 2008 році дане значення знизилося до 0,59 що можна побачити з рисунка 2.3.

Рис. 2.3. Значення коефіцієнта фінансового левериджу підприємства

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими коштами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. Коефіцієнт розраховується за формулою:

, (2.4)

де К ман. - коефіцієнт маневреності власного капіталу,

Воб. - власні оборотні кошти,

ВК - власний капітал.

Розрахунки таблиці 2.1 показали, що протягом 2006-2008 років коефіцієнт маневреності власного капіталу мав позитивне значення. Це означає, що підприємство мало вільні власні оборотні кошти. Протягом аналізованого періоду значення даного показника дещо підвищився - з 0,2 до 0,25, що відображено на рисунку 2.4:

Рис. 2.4. Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу підприємства

Важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів.

Матеріальні оборотні кошти підприємства являють собою запаси, вартість яких відбивається в другому розділі активу балансу. Кількісне значення даного показника включає запаси сировини і матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, МБП і визначається по наступній формулі:

, (2.5)

де З - запаси.

Розрахунок значення запасів для ТОВ «Меридіан 2005» представлено в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Абсолютні показники фінансової стійкості підприємства

Як видно з даної таблиці, сформованої згідно Форми №1 (Баланс), в 2006 році вартість запасів становила 110,3 тис. грн. В 2007 році значення їхнього обсягу знизилося до 72,7 тис. грн., що може свідчити про зниження темпів виробничої діяльності підприємства і до зниження темпів використання фінансових ресурсів. В 2008 році загальна величина запасів збільшилася до 86,6 тис. грн., що можна побачити з рисунку 2.5:

Рис. 2.5. Загальна величина запасів підприємства, тис. грн.

Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) використовується кілька показників, зокрема обсяг власних оборотних коштів.

Власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів (функціонуючий капітал) визначаються наступним чином:

(2.6)

де Кв.дк. - власний оборотний капітал і довгострокові кредити,

Кв.об. - власний оборотний капітал.

Рис. 2.6. Загальна величина власних оборотних коштів підприємства, тис.грн.

Як видно з таблиці 2.2, даний показник має від'ємне значення, однак протягом аналізованого періоду його значення підвищується, як демонструє рис.2.6.

Загальна величина основних джерел формування запасів (Ко) визначається за наступною формулою:

, (2.7)

де КК - короткострокові кредити,

НА - необоротні активи.

Розрахунки таблиці 2.2 показали, загальна величина основних джерел формування запасів на кінець 2006 року становить -246 тис. грн. В 2007 році значення даного показника підвищилося до рівня 73,8 тис. грн. і на кінець 2008 року підвищилося одразу дл 583,1 тис. грн., що наочно демонструє рисунок 2.7:

Рис. 2.7. Загальна величина основних джерел формування запасів підприємства, тис. грн.

Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідає три показника забезпеченості запасів джерелами формування:

Надлишок (+) чи нестача (-) власних оборотних коштів (Фвл):

(2.8)

Розрахунки таблиці 2.2 показали, що протягом аналізованого періоду цей показник мав від'ємне значення, що свідчить про постійну нестачу власних оборотних коштів. Це відображено на рисунку 2.8.

Надлишок (+) чи нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів (Фт):

(2.9)

Значення даного показника в кінці 2006 року становило -1006,3 тис. грн. В 2007 році воно знизилося до рівня -771,2 тис. грн., та в 2008 році - до 738,5 тис. грн. Графічне відображення даного показника представлено на рисунку 2.9:

Рис. 2.8. Забезпечення власними оборотними коштами діяльності підприємства, тис. грн.

Рис. 2.9. Забезпечення власними оборотними коштами та довгостроковими позиковими джерелами діяльності підприємства, тис. грн.

Надлишок (+) чи нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (Фо):

(2.10)

З розрахунків таблиці 2.2 видно, що в 2006 році значення цього показника було від'ємним. В 2007 та 2008 роках має місце надлишок загальної величини основних джерел формування запасі, причому у 2008 році значення срімко збільшилося, що є дуже позитивною тенденцією. Це відображено на рисунку 2.10:

Рис. 2.10. Загальна величина основних джерел формування запасів підприємства, тис. грн.

За допомогою цих показників визначається трьохкомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:

S (Ф) = 1, якщо Ф > 0

S (Ф) = 0, якщо Ф < 0

Після проведення розрахунків приведених вище показників в 2007 р. підприємство характеризується наступним типом фінансової стійкості:

Дані аналізу свідчать, що в 2006 році підприємство знаходилося в кризовому фінансовому стані (S = {0,0,0}), що характеризується ситуацією, при якій підприємство має кредити і позики, не погашені в термін, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованості. У цьому випадку можна говорити про те, що підприємство знаходилося на межі банкрутства.

Фінансове положення підприємства у 2007-2008 роках не можна назвати стійким (показник типу фінансової стійкості: S={0,0,1}). Дана ситуація характеризується нестачею у підприємства «нормальних» джерел для фінансування запасів. У цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.

2.2 Оцінка ефективності використання капіталу підприємства

В другому розділі роботи було проведено аналіз формування та використання фінансових ресурсів підприємства. З даного розділу було зясовано, що основною проблемою підприємства що дуже негативно впливає на ефективне формування фінансових ресурсів є збиткова діяльність в 2006 - 2007 рр.. В даному періоді підприємство отримувало великі збитки за підсумками діяльності і через це капітал підприємства щороку зменшував своє значення. Тобто, за рахунок збиткової діяльності підприємство значно понижувало свій економічний потенціал. Це підтверджеється тим, що в 2006 році збиток підприємства становив 281,6 тис. грн., в 2007 році 205 тис. грн. і лише в 2008 році підприємству вдалося досягти прибутку в розмірі 7,6 тис. грн. При цьому загальна вартість підприємства по балансу щороку знижувалась. Однак, щороку підприємство збільшувало обсяг реалізації продукції, знижувало свої збитки і в 2008 р. вийшло на беззбитковий рівень діяльності.

Тобто, для покращення стану фінансових ресурсів підприємству необхідно забезпечити прибутковий рівень виробництва.

Із звіту про фінансові результати за 2007 - 2008 рр. видно, що основною проблемою в отриманні прибутку є висока собівартість реалізованої продукції, що значно перевищує чистий доход. Підприємство покривало валові збитки за рахунок інших операційних доходів. З приміток до звіту можна побачити, що до інших операційних доходів підприємства в 2008 р. входять:

- операційна оренда активів в сумі 1286,5 тис. грн.;

- операційна курсова різниця 3,7 тис. грн.;

- реалізація інших оборотних активів 347,5 тис. грн.

Тому, на мою думку, підприємству необхідно збільшувати ціни на продукцію в залежності від ринкової конюнктури для зменшення збитків та зменшити адміністративні витрати.

В додатку В представимо прогнозний звіт про фінансові результати підприємства за 2009 р.

З даної таблиці видно, що в 2009 р. підприємство може отримати валовий збиток в розмірі 508,84 тис. грн., що є менше, ніж в 2008 р.. Фінансовий результат від операційної діяльності підприємства становитиме 611,22 тис. грн.

Даний рівень прибутку дозволить підприємству покрити нерозподілені збитки минулих періодів та збільшити капітал підприємства. Слід відмітити, що підприємству необхідно весь нерозподілений прибуток направляти на модернізацію підприємства. На мою думку собівартість виробництва на ТОВ «Меридіан 2005» є високою через велику енергоємність обладнання. З проведеного аналізу в другому розділі було встановлено, що знос основних фондів є великим і їх необхідно поновлювати.

З метою зменшення дебіторської заборгованості, в зарубіжній практиці управління фінансами підприємств було запроваджено таку послугу як факторинг. На даний момент цей вид послуг розвивається і в українській практиці господарювання. Суть факторингу полягає в тому, що підприємство може, отримати більшу частину коштів, що знаходяться в дебіторській заборгованості негайно. Так, при проведенні операцій факторингу банк або фактор фірма виплачує підприємству спочатку приблизно 70 % заборгованості а, потім залишок, залишивши собі певний процент від цієї суми за проведення даної операції. Фактично, за короткий термін підприємство отримує більше 90 % від суми дебіторської заборгованості. Дана сума дозволить направити вивільнені кошти в активи та збільшити чистий доход на:

20448 грн. * 90 % = 18400 грн.

Отже, з урахуванням вище наведених пропозицій спробуємо скласти прогнозний баланс підприємства (таблиця 3.1) на 2009 р.

Таблиця 3.1

Прогнозний баланс ТОВ «Меридіан 2005» на 2009 рік

Подобные документы

• Формування фінансових ресурсів підприємств та ефективність їх використання

  Призначення фінансових ресурсів у фінансово-господарській діяльності підприємства, їх формування та показники ефективності використання. Аналіз формування та використання фінансових ресурсів ДПТД "Нікітський сад", шляхи удосконалення системи управління.
  
  дипломная работа [752,9 K], добавлен 09.03.2012
  

• Грошові фонди і фінансові ресурси підприємств, їх формування та використання

  Види фінансових ресурсів. Принципи фінансової діяльності підприємства. Джерела формування фінансових ресурсів. Аналіз ефективності використання майна. Основні напрямки вдосконалення формування та використання фінансових ресурсів на підприємстві.
  
  курсовая работа [52,3 K], добавлен 10.11.2010
  

• Розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства

  Джерела фінансових ресурсів та їх використання для організації процесів розширеного відтворення капіталу підприємства. Напрямки розміщення фінансових ресурсів підприємства в активи. Шляхи удосконалення формування фінансових ресурсів в ТОВ "Гідротехніка".
  
  дипломная работа [3,8 M], добавлен 07.07.2010
  

• Управління фінансовими ресурсами в умовах інфляції

  Склад та структура фінансових ресурсів підприємства. Підвищення ефективності використання фінансових ресурсів. Аналіз собівартості продукції. Впровадження заходів раціонального використання матеріальних ресурсів. Розрахунок економії фінансових коштів.
  
  дипломная работа [207,7 K], добавлен 05.11.2011
  

• Розвиток фінансових ресурсів підприємства

  Фінансові ресурси підприємства. Оптимізація джерел фінансових ресурсів підприємства. Ефективність формування фінансових ресурсів підприємства. Джерела ресурсного забезпечення підприємства. Регулювання інвестиційної діяльності. Оцінка ефективності проектів
  
  реферат [29,0 K], добавлен 31.05.2004
  

• Фінансові ресурси підприємства

  Джерела формування фінансових ресурсів. Прибуток і амортизаційні відрахування. Аналіз ефективності використання фінансових ресурсів. Удосконалення процесу управління власним капіталом на підприємстві.
  
  курсовая работа [84,3 K], добавлен 04.09.2007
  

• Ефективність формування і використання фінансових ресурсів державного підприємства

  Особливості управління та ефективність формування і використання фінансових ресурсів на державному підприємстві. Аналіз управління фінансами ПДЛП "Полтаваоблагроліс", рекомендації по удосконаленню напрямків формування та використання фінансових ресурсів.
  
  курсовая работа [44,5 K], добавлен 20.02.2010
  

• Аналіз фінансових ресурсів підприємства

  Теоретичні аспекти формування фінансових ресурсів підприємства. Показники формування, використання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз фінансового положення, фінансової стійкості та ліквідності, грошових потоків, ділової активності ВАТ "ДніпроАЗОТ".
  
  курсовая работа [762,4 K], добавлен 22.09.2010
  

• Організація та методологія управління фінансовими ресурсами підприємства

  Сутність, джерела формування і ефективність використання фінансових ресурсів. Аналіз фінансової діяльності ТОВ "ФОЗЗІ-Н", оцінка використання фінансових ресурсів підприємства. Оптимізація структури капіталу. Джерела зростання прибутку підприємства.
  
  дипломная работа [793,6 K], добавлен 21.01.2011
  

• Теоретичні основи фінансових ресурсів підприємства

  Склад та джерела формування фінансових ресурсів підприємства - не грошових коштів, а джерел, спрямованих на формування активів. Проблеми ефективного формування, використання та вдосконалення методів формування фінансових ресурсів будівельних підприємств.
  
  курсовая работа [248,6 K], добавлен 02.03.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам