Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

1.2 Оценка финансовой устойчивости организации

1.3 Анализ финансовой устойчивости

1.4 Пути укрепления финансовой устойчивости

2. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Тирпроммонтаж»

2.2 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Тирпроммонтаж»

2.3 Показатели платежеспособности ОАО «Тирпроммонтаж»

2.4 Показатели рентабельности организации

2.5 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список использованных источников



Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Таким образом, в условиях рыночной экономики залогом выживаемости предприятий служит их устойчивое финансовое положение, обеспечение которого в настоящее время особенно актуально в производственном секторе экономики.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы почти не зависят от предприятий, поэтому они не могут оказывать заметного воздействия на них.

Внутренние факторы являются зависимыми, и потому предприятия посредством влияния на эти факторы могут корректировать свою финансовую устойчивость.

Таким образом, для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ финансовой устойчивости предприятия и ее контроль, что и обуславливает актуальность данной темы курсовой работы.

Целью работы явилось рассмотрение теоретических и практических аспектов прогнозирования и повышения финансовой устойчивости организаций с целью разработки модели повышения финансовой устойчивости деятельности предприятия.

Достижение поставленной цели обуславливает выполнение следующих задач:

- рассмотреть экономическую сущность и теоретические аспекты анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия;

- дать экономическую характеристику исследуемого предприятия;

- провести анализ финансового состояния и финансовой устойчивости исследуемого предприятия и разработать направления оптимизации его деятельности.

Объектом исследования данной курсовой работы является ОАО «Тирпроммонтаж».

Предметом исследования является финансовая устойчивость ОАО «Тирпроммонтаж»



1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом. Финансовая устойчивость отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, услуг, а также затраты по их расширению и обновлению . Финансовая устойчивость - это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия .

На устойчивость финансового состояния предприятия оказывает влияние совокупность внутренних и внешних факторов .

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решить, что производить, но и определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От принятого решения зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но вместе с тем возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

* отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

* структура выпускаемой продукции, оказываемых услуг, величина спроса на них;

* размер оплаченного уставного капитала;

* величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

* состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые им решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы, которая также представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

1.2 Оценка финансовой устойчивости организации

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал -- заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.

При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие - «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность. Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активовпредприятия.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а всего лишь результат, т. е. именно показатели финансовой устойчивости. Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а внутренних пользователей - больше устойчивое финансовое состояние (включающее как результат, так и процесс). В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей финансовой устойчивости организаций, безусловно, является чистая (нераспределенная) прибыль. Прибыль - основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития, повышения конкурентной позиции организации на рынке. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим организацию от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной деятельности (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов), но, при прочих равных условиях, организация гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоко ликвидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость). Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т. е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация может понести значительные убытки и стать неплатежеспособной. Значит, в стремлении к успехам организации приходится решать основную дилемму: рентабельность или ликвидность, чтобы совместить динамическое развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Необходимо решить проблему проблем - определение посильных темпов прироста оборота, т. е. наращивание оборота продаж за счет сочетания самофинансирования с заимствованиями. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии

1.3 Анализ финансовой устойчивости

Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличие внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

· анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

· анализа финансового состояния;

· анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Такая методика нужна для обоснования выбора делового партнера, определения степени устойчивости предприятия, оценка деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

В методике анализа используется шесть основных приемов:

1. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

а) переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

б) относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

2. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний отдельных периодов.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, подразделений, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью различных приемов исследования

7. Анализ с помощью финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты - применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для измерения перечисленных характеристик в практике анализа используют множество различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности предприятия.

1. Абсолютный анализ финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать как:

СОС = СК- ВНА (БIII - БI),

где: СК - собственный капитал,

ВНА - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:

СД =ДК - ВНА (БIII +БI),

где: ВНА - внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:



ОИ = СК + ДО + Кратк. кредит + ВНА (БIII+ БIV +кратк. кредит - БI),

где: СК - собственный капитал

ДО - Долгосрочные обязательства

ВНА - внеоборотные активы.

4. Запасы - входят НМА, готовая продукция, материалы.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами. ?СОС ? 0; ?СДИ ? 0; ?ОВИ ? 0.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности. ?СОС < 0; ?СДИ ? 0; ?ОВИ ? 0.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

* производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

* незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОВИ ? 0.

4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОВИ< 0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

2. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости, основанный на расчете коэффициентов. Многочисленные хозяйственные операции, совершаемые ежедневно, приводят к постоянному колебанию финансового состояния, переходу из одного типа устойчивости в другой, что требует постоянного анализа и контроля динамики источников средств.

Важнейшие показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются:

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости), минимальное значение 0,5. Отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса. Является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств.

2. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение - меньше 0,5). Коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

3. Коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5). Коэффициент показывает степень мобильности собственных источников средств с финансовой точки зрения. Чем больше коэффициент, тем лучше финансовое состояние предприятия.

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия - отношение стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования ( более 0,6-0,8 ) - отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат.

6. Коэффициент материальных оборотных средств - отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

8. Коэффициент краткосрочной задолженности.

9. Коэффициент кредиторской задолженности.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, значением предыдущего периода, аналогичными коэффициентами предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.

1.4 Пути укрепления финансовой устойчивости

В рыночных условиях гарантом выживаемости и основой устойчивого положения предприятия является его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение.

Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Для этого руководству организации следует быстро реагировать на ограничения, создаваемые системой экономических отношений, маневрируя финансовыми ресурсами и производственными программами. Необходимо «выработать иммунитет» к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих воспроизводственную деятельность организации. Таким образом, финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, делятся на внешние и внутренние.

-Внешние факторы, неподвластные воли предприятия, и внутренние, зависящие от организации его работы, классифицируются по месту возникновения. Для рыночной экономики характерно и необходимо активное реагирование управления организации на изменение внешних и внутренних факторов.

На сегодняшний день огромное значение имеет не только оценка и анализ финансового состояния предприятия, но и прогнозирование финансовой устойчивости, а также разработка мероприятий по улучшения его финансового состояния.

В связи с этим мы разработан ряд предложений, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Этого можно достичь следующими способами:

- увеличение реального собственного капитала за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет накопления нераспределенной прибыли (применимо в том случае, если предприятие не несет непокрытые убытки за анализируемый период, иначе особых результатов дать не может);

- разработка грамотной финансовой стратегии предприятия, которая бы позволила предприятию привлекать, как краткосрочные, так и долгосрочные заемные средства, при этом поддерживая оптимальные пропорции между собственным и заемным капиталом;

- пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Завышенный размер запасов, влияет на кредиторскую задолженность, что соответственно неблагоприятно для предприятия. Также положительное влияние на улучшение финансовой устойчивости предприятия может оказать:

· усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами;

· ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и как следствие более ритмичные поступления средств от дебиторов, увеличение «запаса прочности» по показателям платежеспособности и т.д.

Следовательно, для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными источниками. Кроме того, необходимо находить наиболее оптимальное соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.



2. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

Информационной основой для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия служат стандартные формы бухгалтерской отчетности: финансовый платежеспособность рентабельность денежный

1. Бухгалтерский баланс (форма №1).

2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2).

3. Отчет об изменениях капитала (форма №3).

4. Отчет о движении денежных средств (форма №4).

5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5),

Бухгалтерский баланс (форма № 1) представляет собой таблицу, состоящую из актива и пассива. Актив располагается слева, а пассив справа, также возможно друг за другом. Статьи актива показывают остатки бухгалтерских счетов на дату составления отчета, на которых учитываются основные средства, полуфабрикаты, запасы готовой продукции, денежные средства, дебиторская задолженность и т.д. Статьи пассива представляют собой остатки бухгалтерских счетов, на которых учитываются собственные средства, прибыль, кредиты, кредиторская задолженность и т.д. В итоге актив всегда равен пассиву и эта величина называется валютой баланса.

Баланс отражает состояние организации на отчетную дату. В противоположность этому отчет о прибылях и убытках показывает результаты работы организации за отчетный период. Итоговые суммы в балансовом отчете не всегда выражаются в единицах измерения, соответствующих времени составления отчета, и уточняются путем введения общего индекса цен.

Для обеспечения сопоставимости балансовых данных по периодам целесообразно скорректировать стоимость имущества и обязательств на начало отчетного периода по индексам инфляции. Указанные индексы вычисляют по каждой балансовой статье, только при их отсутствии применяют общий индекс инфляции, на который умножают все балансовые статьи и валюту баланса. Индексы инфляции разрабатываются официальными учреждениями.

Еще одним документом финансовой отчетности является отчёт о прибылях и убытках (форма № 2) составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём представлены статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности.

В этой форме отчётности в разделе "Доходы и расходы по обычным видам деятельности" приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки, себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, валовая прибыль, отражаемая по строке 029, коммерческие расходы, управленческие расходы, прибыль (убыток) от продаж. В разделе "Прочие доходы и расходы" отражаются операционные доходы и расходы и внереализационные доходы и расходы, в разделе "Прибыль (убыток) до налогообложения" показывают сумму текущего налога на прибыль и отложенных налоговых активов и обязательств. В итоге приводится чистая прибыль (убыток) отчетного периода. Кроме того, приводятся постоянные налоговые обязательства (активы), базовая и разводненная прибыль (убыток) на акцию

Годовой отчёт об изменениях капитала (форма № 3) в разделе I "Изменение капитала" отражает состояние уставного, добавочного и резервного капитала, а также нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 31 декабря года, предшествующего предыдущему, предыдущего и отчетного года. Раздел II "Резервы" показывает состояние резервов, образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами, а также оценочных резервов по данным предыдущего и отчетного года.

В отчёте о движении денежных средств (форма № 4) содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств.

Приложение к годовому бухгалтерскому балансу (форма № 5) отражает состояние и движение нематериальных активов, основных средств, амортизации, финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности. Кроме того, здесь содержится информация о расходах на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы и освоение природных ресурсов. Приводится справка о состоянии на начало и конец отчетного периода дебиторской и кредиторской задолженности.

В справке "Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)" этого отчёта отражаются произведённые организацией расходы по элементам затрат, а в справке "Обеспечения" показываются объекты имущества, которые были получены и выданы. В данном приложении отражена также информация о государственной помощи организации - получении бюджетных средств в отчетном и предыдущем периоде.

При проведении финансового анализа на основе данных отчетов формируют разнообразные таблицы, которые включают основные показатели, характеризующие деловую активность организации, рентабельность, ликвидность, платежеспособность и структуру ее капитала. Данные можно представить в сравнении с аналогичными показателями других предприятий и в динамике за ряд периодов.

Целью составления баланса предприятия, расчета его прибылей и убытков является, с одной стороны, проверка идентичности всех активных и пассивных счетов (дебета/кредита), с другой - получение количественных данных о деятельности предприятия.

Содержание и формы отчетов и приложений изучаются последовательно от одного отчетного периода к другому. В бухгалтерской отчетности данные приводятся как минимум за два года - отчетный и предшествующий. При несопоставимости с данными за отчетный период они подлежат корректировке, исходя из правил, установленных нормативными актами.

Данные, которые подвергаются корректировке, обязательно отражаются в пояснительной записке с обязательным указанием причин, вызвавших эту корректировку. Составные части финансовых отчетов взаимосвязаны, так как они отражают различные аспекты одних и тех же фактов хозяйственной жизни. Хотя каждый отчет дает информацию, которая отличается от предыдущих отчетов, ни один из них не может отразить всю полноту информации, которая необходима для решения конкретных задач управления.

От степени правдивости исходных данных зависит достоверность результатов финансового анализа и, следовательно, корректность принимаемых управленческих решений

Таким образом, теоретические основы анализа финансового положения предприятия, являются основополагающей базой, применяемой на практике при определении платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости. Данный анализ позволяет определить способность организации обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с другими организациями, банками, бюджетом, работниками организации.

Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Тирпроммонтаж».

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Тирпроммонтаж»

ОАО «Тирпроммонтаж»

Руководитель:

Дорогостайский Вадим Здиславович

E-mail:

oaotpm@mail.ru

Тел./факс:

533-95412

Дата образования:

12/08/1970

Адрес:

3300 г. Тирасполь, ул.Шевченко,94

Вид деятельности:

Изготовление металлоконструкций, нестандартного оборудования.
Монтаж строительных несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений.

Разработка проектной документации и смет.

Историческая справка:

В соответствии с приказом Минмонтажспецстроя СССР № 237 от 7 августа 1970 года было организовано второе Молдавское специализированное монтажное управление треста "Продмонтаж" в г. Тирасполе.

С момента образования предприятия его монтажники и специалисты ввели в эксплуатацию более 450 объектов в Молдавии и других регионах бывшего СССР. Среди введенных объектов такие как ПХБО, Молдавизолит, з-д Автоприцепов, ряд консервных заводов и комбинатов Хлебопродуктов, десятки винзаводов, заводы по производству ЖБИ и КПД, Металлургический завод в г.Рыбнице, Резинский цементный завод, Картонная фабрика в Кишиневе, Крахмало-паточный комбинат, Молдавкабель, Биохимзавод, Шелковый комбинат в Бендерах, Спортивные сооружения ООО "Шериф", Рыбозаводы, Антенно-мачтовые сооружения Интерднестркома, реконструкция Драмтеатра, Когенерационная станция на «Тиротексе», Реконструкция городских тепловых сетей в Тирасполе и много других объектов.

По своей технической оснащенности, наличию квалифицированных кадров, накопленному опыту, предприятие обладает уникальными возможностями выполнения любых видов механомонтажных и строительно-монтажных работ, которые могут потребоваться в республике и за ее пределами.

Предприятие обладает мощной базой по изготовлению металлоконструкций производительностью 2000 тон в год, техническим парком: три тяжелых монтажных крана, два автокрана, длинномерной спецтехникой, необходимым количеством автотранспорта.

Предприятие работает на внутреннем рынке Приднестровья, обеспечивая выполнение договоров подряда с заказчиками из числа республиканских предприятий и министерств.

Предприятие обладает финансовой устойчивостью, безукоризненно выполняет все свои обязанности по уплате налогов в госбюджет и внебюджетные фонды

2.2 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Тирпроммонтаж»

Основные показатели, используемые при оценке финансовой устойчивости

2. Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Тирпроммонтаж»

Показатели финансовой устойчивости

№	Показатели	Норматив	2012г	2013г	Отклонения
					Абс.	Относ.
1	Коэффициент автономии	0,5	0,755	0,717	0,038	94,97
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	?1	0,237	0,288	0,051	121,52
3	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств		2,03	2,46	0,43	121,18
4	Коэффициент мобильности оборотных средств		0,312	0,389	0,77	124,7
5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	0,634	0,513	-0,121	80,91
6	Коэффициент банкротства		0.490	0.628	0,138	128

1. Коэффициент автономии - характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент автономии достигает нормативного значения. В 2012 году коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в размере 0,755, а следующем году - 0,717, данный показатель свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - характеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Данный коэффициент отражает структуру капитала и дает общую характеристику о финансовом состоянии и представляет собой отношение заемного (привлеченного) капитала предприятия к собственному. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала достигает нормативного значения. Значение данного показателя в 2012 году показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится 0,237 руб. заемных средств, а в 2013 году на каждый рубль собственного капитала уже приходится 0,289 руб. заемных средств.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов является показателем группы финансовой устойчивости предприятия, и показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. Данный показатель показывает структуру активов предприятия. Если он больше 1 значит на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы.

Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, что на каждый рубль долгосрочных активов в 2012 году приходится 2,03 руб. оборотных активов, а в 2013 году -2,46, что показывает хорошеее состояние предприятия.

4. Коэффициент мобильности оборотных средств - показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов. Таким образом, на 2012 год удельный вес ликвидных активов составляет 0,312 п.п., а в 2013году - 0,389 п.п.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2012 году составляет 0,634, а в 2013 году - 0,513, данные превышают нормативное значение, что означает эффективную обеспеченность собственными средствами.

6. Коэффициент прогноза банкротства показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Коэффициент банкротства в 2012 году - 0,490, а в 2013 году - 0,628, это означает, что предприятие не испытывает финансовые затруднения.

Таким образом, рассчитанные коэффициенты показывают, что ОАО «Тирпроммонтаж» является финансово устойчивым.

2.3 Показатели платежеспособности ОАО «Тирпроммонтаж»

Показатели платежеспособности организации

Показатели платежеспособности позволили заключить следующее:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитанный за 2012 год показал, что организация способна погасить свои краткосрочные обязательства на 117% а в следующем году на 157%, соответственно организация обладает достаточным объемом высоколиквидных активов.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности показал, что при получении денежных средств от дебиторов, организация сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в 2012 году на 76,1%, а в 2013 году на 85,1%.

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитанный за 2012 год показывает, что на каждый рубль краткосрочных долгов организация имеет 3,74 руб. оборотных активов, а в 2011 году на каждый рубль краткосрочной задолженности уже приходится 4,04 руб. собственных мобилизованных средств.

Все рассчитанные показатели ликвидности подтверждают платежеспособность организации.

Для оценки наличия у реальной возможности утраты платежеспособности, рассчитаем:

Кутр. = где,

Кф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце периода;

Пв(у) - период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах (восстановления - 6 месяцев, утраты - 3 месяца);

Т - отчетный период в месяцах;

Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Кнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (норм=2)

(норматив ?1)

Данный коэффициент подтверждает факт платежеспособности.

2.4 Показатели рентабельности организации

№	Показатели	2010	2011	Отклонения
				Абс.	Относ
1	Рентабельность производственной деятельности	0,071	0,122	0,051	171,8
2	Рентабельность хозяйственной деятельности	0,082	0,131	0,049	159,76
3	Рентабельность реализованной продукции	0,071	0,146	0,075	205,63
4	Рентабельность всего капитала	0,062	0,074	0,12	119,35
5	Рентабельность собственного капитала	0,085	0,101	0,016	118,82
6	Рентабельность используемого в производстве капитала	0,197	0,468	0,271	237,6

1. Рентабельность производственной деятельности показывает, что в 2012 году на один рубль выручки от продаж организация имеет 0,071 руб. прибыли от производственной деятельности, а в 2013 году на один рубль выручки от продаж составляет 0,122 руб., данные показатели показывают, что организация является рентабельно убыточной.

2. Рентабельность хозяйственной деятельности показывает, что в 2012 году на один рубль выручки от финансово-хозяйственной деятельности приходится 0,082 руб. прибыли, а в 2013 году на каждый рубль выручки приходится 0,131руб. прибыли, это означает, что организация увеличила часть своей прибыли.

3. Рентабельность реализованной продукции за 2012 год составляет0,071., а за 2013 год -0,146руб., данный показатель отражает эффективность текущих затрат.

4. Рентабельность всего капитала показывает, что в 2012 году на каждый рубль имущества организации приходится 0,062руб. чистой прибыли, а в 2013 году -0,074руб. чистой прибыли, что указывает на рост капитала предприятия.

5. Рентабельность собственного капитала показывает, что в 2012 году на каждый рубль чистой прибыли приходится0,085. собственного капитала, а в 2013 - 0,101 что характеризует эффективное использование собственных средств организации.

6. Рентабельность используемого в производстве капитала в 2012 году составила 0,197руб., а в 2013 году -0,468., это говорит о том, что организация эффективно использует свои фонды.

Таким образом, коэффициенты подтверждают рентабельность ОАО «Тирпроммонтаж».

Подводя итоги, можно сказать, что ОАО «Тирпроммонтаж» является финансово устойчивым. В отношении платежеспособности ОАО «Тирпроммонтаж» на данный момент является ликвидным предприятием.