Из-за увеличения затрат на хранение, связанных со страхованием

имущества и с перемещением товарно-материальных ценностей;

Из-за устаревания, порчи и расхищения товарно-материальных ценностей;

Из-за увеличения суммы уплачиваемых налогов

Из-за отвлечения средств из оборота.

Если увеличивается период хранения готовой продукции при неизменном объеме производства, это говорит о затоваривании предприятия собственной продукцией и является сигналом службе маркетинга о необходимости повышения эффективности работы.

Финансовый цикл (период обращения денежных средств) объединяет три только что названных периода и, следовательно, равняется периоду времени от фактических денежных затрат предприятия на производственные ресурсы (сырье, труд) и до поступления денежных средств от продажи готового товара (т.е. со дня оплаты труда и/или сырья и до получения дебиторской задолженности). Таким образом, период обращения наличности равен периоду, в течение которого предприятие имеет средства, вложенные в оборотный капитал.

Путем сокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения продажи товаров.

Путем сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взимание покупательской задолженности.

Путем удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей.

Эти меры должны применяться, если их можно использовать, не повышая затрат и не снижая объема продаж.

Используя метод прямого счета, рассчитаем потребность в оборотном каптале. Но прежде выделим, что на размер собственных краткосрочных активов влияют:

- длительность операционного цикла;

- период дебиторской задолженности;

- период оборота кредиторской задолженности;

Для сокращения операционного цикла необходимо:

- уменьшение продолжительности оборота запасов;

- уменьшение периода оборота незавершенного производства;

- уменьшение периода оборота товаров;

- уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.

Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает предприятие. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что предприятие «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Эффективное использование краткосрочных активов во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.

Используя метод прямого счета, определим потребность в краткосрочных активах ОАО «Минский завод шестерен».

Таблица 3.1 -Расчет потребности в краткосрочных активах на 2016 год

Показатели	Планируемый расчет на день, млн.руб.	Период оборота, дни	Планируемый расчет на финансовый цикл, млн.руб. гр.2*гр.3
1	2	3	4
Сырье и материалы	1284,72	45,2	58069,2
Незавершенное производство	755,00	0,02	15,1
Готовая продукция	4156,62	35,4	147144,3
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги	1340,38	34,2	45841,1
Налоги по приобретенным ценностям	837,75	0,8	670,2
Денежные средства	148780,78	0,9	133902,7
Потребность на операционный цикл			385642,6
Кредиторская задолженность	2400,02	102	244802,3
Потребность на финансовый цикл			630444,9

По данным аналитической таблицы 3.1 для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь 630444,9 млн.руб. на один финансовый цикл.

Далее проводится анализ управления оборотным капиталом, т.е. определение их излишка или недостатка (см. табл. 3.2.).



Таблица 3.2 - Определение излишка (недостатка) краткосрочных активов на 2016 год, млн. руб.

Показатели	Планируемый расчет на финансовый цикл, млн.руб.	Фактически в наличии, млн.руб.	Отклонение факта от плана, млн.руб. Гр.3-гр.2.
1	2	3	4
Сырье и материалы	58069,2	55543,3	-2525,9
Незавершенное производство	15,1	18,7	3,6
Готовая продукция	147144,3	122245,7	-24898,6
Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги	45841,1	39926,5	-5914,6
Налоги по приобретенным ценностям	670,2	664,0	-6,2
Денежные средства	133902,7	131803,3	-2099,4
Кредиторская задолженность	244802,3	259422,2	14619,9
Потребность на финансовый цикл	630444,9	350182,8	-280262,1 недостаток

При общем недостатке краткосрочных активов в размере -280262,1 млн.руб. на предприятии существует излишек в обеспечении незавершенного производства на 3,6 млн.руб. и кредиторской задолженности 14619,9 млн.руб.

Необходимо помнить, что недостаток одних краткосрочных активов не может быть компенсирован излишком других.

Уменьшение периода оборота активов сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего, ОАО «Минский завод шестерен» может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в краткосрочных активах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие -- на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части краткосрочных активов (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Экономическая эффективность использования предприятием ОАО «Минский завод шестерен» собственных средств, также зависит от объема реализованной продукции на 1 руб. оборотных средств. В хозяйственной деятельности одним из направлений повышения эффективности производства является улучшение использования оборотных средств, т. е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств, при неизменном объеме реализованной продукции.

Также ускорение оборачиваемости оборотного капитала позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства услуг без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотного капитала (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижение научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.

Для данного предприятия ОАО «Минский завод шестерен» в целях ускорения оборачиваемости оборотных средств будет целесообразным установить систему управления запасами - Forecast.

Программный продукт Forecast помогает оптимизировать складские материальные запасы, снизить издержки на хранение, повысить оборачиваемость оборотных средств, автоматизировать работу отдела снабжения. Для решения этих задач строятся прогнозы продаж. Опираясь на построенные ранее прогнозы, происходит расчет оптимального товарного запаса.

Программа получает данные из системы автоматизации пользователя, строит прогноз, на основании внешних факторов и заданных ограничений вычисляется оптимальный товарный запас и формируется отчет о необходимых закупках. Программа позволяет строить краткосрочные (до 4 недель) и долгосрочные прогнозы (до 6 месяцев).

Программа совместима с любыми системами автоматизации на уровне обмена данных посредством выгрузки-загрузки информации, такими как 1С, SAP и другими. В ОАО «Минский завод шестерен» применяется программа 1С.

При ускорении оборачиваемости оборотного капитала из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Результатам является то, что на предприятии ОАО «Минский завод шестерен» резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема реализации и размера оборотных средств.

Следовательно, от умения управлять оборотными средствами, улучшения организации реализации, повышения уровня коммерческой и учетной работы зависит эффективность использования материальных оборотных средств ОАО «Минский завод шестерен» и, следовательно, ритмичная деятельность предприятия в целом.

Таким образом, предприятие ОАО «Минский завод шестерен» в случае эффективного управления своими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного относительно ликвидности и доходности.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции. Фактором замедления оборачиваемости оборотных средств (сокращения числа оборотов) является рост удельного веса комплектных поставок оборудования.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет большое значение, так как при неизменной стоимости объема реализуемых услуг можно высвободить часть оборотных средств.

Объём оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг который иногда называют коэффициентом загрузки оборотных средств, рассчитывают по формуле:

К =ОС / РП.

Так, на ОАО «Минский завод шестерен» коэффициент загрузки составит:

К= 251307,0 : 976832,3 = 0,26 руб.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота.

Эффективность управления оборотными средствами означает уменьшение его величины при неизменном объеме производства услуг и ускорение оборачиваемости капитала. Для оценки эффективности управления оборотным капиталом рассчитываются в динамике и сравниваются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки оборотного капитала, продолжительность одного оборота. Увеличение или уменьшение оборота оборотных средств происходит в результате взаимодействия двух факторов: изменения объема выручки и изменения среднего остатка оборотных средств.

Таким образом, перечислим коротко некоторые возможные пути эффективного использования оборотного капитала:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации рабочих процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров (услуг) от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.).

Все эти пути эффективного использования оборотного капитала предлагается решить с помощью использование новейших технологий, а именно приобрести для ОАО «Минский завод шестерен» систему управления запасами - Forecast.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.

3.2 Экономический эффект от предложенных мероприятий по улучшению управления оборотными средствами

Рассчитаем экономический эффект от внедрения в ОАО «Минский завод шестерен» систему управления оборотными средствами «Forecast».

Для оценки эффективности необходимо рассчитать капитальные затраты, эксплуатационные затраты, определить прирост прибыли (экономию) и рассчитать эффективность.

Расчет капитальных затрат.

В капитальные затраты по внедрению «Forecast» входят следующие статьи затрат:

- расчет затрат на приобретение программного продукта;

- расчет затрат на установку и настройку программного продукта;

- расчет затрат на обучение работников;

- расчет затрат на установку и наладку сети;

- расчет затрат на приобретение «Forecast».

В ОАО «Минский завод шестерен» необходимо автоматизировать 10 рабочих мест. Исходя из этого, необходимо закупить 10 программ «Forecast» для каждого компьютера стоимостью 3,5 млн.руб. каждый.

Затраты на закупку составят: 3,5 Ч 10 = 35 млн. руб. Установка программного продукта будет производиться на компьютерах, которые уже установлены и используются на предприятии, будет произведена закупка одного сервера с уже установленным клиент-сервером программного продукта «Forecast». Стоимость сервера составляет 7,8 млн. руб. Рассмотрим основные статьи затрат по его внедрению.

Расчет затрат на установку и настройку программного продукта. Для расчета по настройке сети для работы системы и настройки программного продукта «Forecast» для 10 пользователей использовались следующие данные: 1 час работы наладчика программного продукта составляет 20,5 тыс.руб., в среднем на настройку системы на одном компьютере необходимо 3,5 часа. Исходя из этого на настройку системы необходимо:

20 500 Ч (3,5Ч10) = 367,5 тыс.руб.

Для установки и наладки сервера необходимо затратить 24 часа времени. Оплата одного часа работы составляет 55 тыс.руб. Соответственно затраты составят:

55 000 Ч 24 = 1320 тыс. руб.

Расчет затрат на обучение работников.

Работе с программным продуктом необходимо обучить 10 работников. Стоимость обучающих курсов составляет 6,0 млн.руб., курсы будут проводиться сотрудниками предприятия-поставщика в течение 1 недели на предприятии ОАО «Минский завод шестерен», одновременно могут обучаться 10 человек.

Расчет затрат на установку и наладку сети. В ОАО «Минский завод шестерен» сеть между компьютерами уже установлена и функционирует.

В таблице 3.3 представим итоговые данные по расчету единовременных (капитальных) затрат на внедрение программного продукта «Forecast» в течение 2017 года.

Таблица 3.3 - Сводная таблица единовременных (капитальных) затрат, млн.руб.

Статьи затрат	Сумма
1	2
Стоимость программного продукта «Forecast» для 10 пользователей	35
Настройка сети и программного продукта для 10 пользователей	0,367
Установка и наладка сервера	1,32
Стоимость сервера	7,8
Стоимость обучающих курсов	6,0
Всего	50,4

Следовательно, общая сумма единовременных затрат составляет 50,4 млн. руб.

Расчет эксплуатационных затрат. В эксплуатационные затраты по обслуживанию программного продукта входят следующие статьи затрат:

Расчет затрат на оплату труда администратора;

Расчет затрат на электроэнергию;

Расчет амортизационных отчислений;

Расчет затрат на обслуживание программного комплекса предприятием разработчиком;

Расчет затрат на приобретение аксессуаров.

Расчет затрат на оплату труда администратора. Затраты на оплату труда администратора определяем исходя из данных в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Исходные данные для расчета оплаты труда администратора

Показатель	Обозначение	Единица измерения	Значение
1	2	3	4
Количество работников	Ч	чел.	1
З/п одного работника	з/п	млн. руб.	5,6
Норма доплаты к з/п	Нд	%	20

Тогда затраты на оплату труда определим по следующим формулам:

Зот = (з/п + з/п Ч Нд) Ч 12 Ч Ч

Итого затраты на оплату труда составляют:

Зот = (5,6+ 5,6 Ч 0,2) Ч 12 Ч 1 = 23,04 млн.руб.

Определим начисления на заработную плату:

Нфсзн - отчисления в фонд социальной защиты населения ? 34 %.

Нфсзн = 23,04 Ч 0,34= 7,8 млн.руб.;

Ндр - отчисления страховых платежей от несчастных случаев - 0,9%

Ндр = 23,04 Ч 0,9/100 = 0,207 млн. руб.

Итого сумма отчислений из заработной платы составляет:

Нзп = 7,8 + 0,207 = 8,04 млн. руб.

Итого затраты на оплату труда (включая налоги):

Зт=23,04+8,04= 31,08 млн.руб.

Расчет затрат на электроэнергию.

Произведем расчет затрат на электроэнергию. Затраты на потребляемую электроэнергию определим по формуле:

Зэл = Ц Ч М Ч t Ч Фэ Ч N

где Ц - стоимость 1 кВт электроэнергии (1487,2 руб.),

М - потребляемая мощность ПЭВМ (0,55 кВт),

t - время работы в день (8ч),

Фэ - годовой фонд времени (249 дней).

N - количество компьютеров (10 компьютеров+1 сервер).

Зэл = 1487,2 Ч 0,55 Ч 8 Ч 249 Ч11= 5,88 млн. руб.

Расчет амортизационных отчислений.

Расчет амортизационных отчислений производится только на приобретение сервера, стоимость которого составляет 7,8 млн. руб.

За = Кп Ч На



где За - сумма амортизационных отчислений,

Кп - затраты на приобретение оборудования,

На - норма амортизации.

Норму амортизации возьмем в размере 25 % в год, сумма амортизационных отчислений составит:

За = 7,8 Ч 0,25 =1,95 млн.руб.

Расчет затрат на обслуживание программного комплекса предприятием разработчиком.

Дополнительные текущие затраты представим в таблице 3.5. Данные затраты были предоставлены предприятием ООО "Центр системных интеграций" (производителем программного обеспечения).

Таблица 3.5 - Расчет текущих затрат на обслуживание программного комплекса предприятия разработчика, млн.руб.

Статьи затрат	Сумма
1	2
Обслуживание программы (обновление)	2,9
Обслуживание сети	0,8
Абонентское обслуживание	2,1
Настройка и доработка типовых конфигураций	2,5
Всего	8,3

Расчет затрат на приобретение аксессуаров.

Затраты на аксессуары (Зак) рассчитываются по формуле 3.7:

Зак = Зб+Зк+Зд+Зпр

где Зб - затраты на приобретение бумаги (3 упаковки по 51000 за штуку);

Зк - затраты на приобретение картриджа (2 картриджа по 210000);

Зд - затраты на приобретение CD-дисков (50 дисков по 750);

Зпр - прочие затраты на аксессуары (100500 руб.).

Зак (год) = 51 000 Ч 3 + 210 000 Ч 2 + 750 Ч 50 + 100500 = 6,21 млн.руб.

Итого эксплуатационные затраты по функционированию и обслуживанию сети и внедренного программного обеспечения составят (таблица 3.6).

Таблица 3.6 - Эксплуатационные затраты по функционированию и обслуживанию сети и внедренного программного обеспечения, млн. руб.

Статьи затрат	Сумма
1	2
затраты на оплату труда администратора	23,04
затраты на электроэнергию	5,88
амортизационные отчисления	1,95
затраты на обслуживание программного комплекса предприятием разработчиком	8,3
затраты на приобретение аксессуаров	6,21
Всего	45,38

Итого общие эксплуатационные затраты по функционированию и обслуживанию сети и внедренного программного обеспечения составят 45,38 млн.руб.

Расчет выгоды от внедрения программного продукта и локальной сети.

Основные выгоды от использования (внедрения) программного продукта и локальной сети:

- автоматизация работы работников (единая система);

- снижение затрат на канцелярские принадлежности;

- повышение скорости обработки документов;

- снижение вероятности ошибок при оформлении документов;

- экономия времени при заполнении и печати документов;

- повышение эффективности принятия управленческих решений;

Вследствие совершенствования ассортиментной политики предприятие сможет повысить реализацию продукции и выручка от реализации возрастет.

Прирост выручки планируется в размере 286,14 млн.руб., прирост себестоимости составит 0,27 млн.руб. - согласно анализа экономистов планово-экономического отдела предприятия.

В таблице 3.7 представим выгоды от внедрения программного продукта. Стоимость сэкономленного 1 часа работы составляет 8,5 тыс. руб.

Таблица 3.7 - Выгоды от внедрения программного продукта, млн.руб.

Наименование	Экономия	Сумма
1	2	3
Автоматизация работы работников (единая система), час/чел	1680	14,28
Снижение затрат на канцелярские принадлежности, млн. руб.	5,6	5,60
Повышение скорости обработки документов, час/чел	1365	11,60
Снижение вероятности ошибок при оформлении документов, час/чел	1210	10,29
Повышение эффективности принятия управленческих решений, час/чел	1050	8,93
Итого экономии		50,7

Расчет эффекта от внедрения программного продукта и локальной сети.

Прирост годовой прибыли определяется как разница между доходами (выручкой от реализации), за вычетом НДС, себестоимости и эксплуатационных затрат.

Пр = В -НДС -С-ЭР

где Пр - прибыль от реализации продукции, млн.руб.;

В - годовая выручка, млн.руб.;

НДС - налог на добавленную стоимость, млн.руб.;

С - себестоимость, млн.руб.;

ЭР - общие эксплуатационные затраты, млн.руб.

Налог на добавленную стоимость составляет 20% выручки и рассчитывается по формуле 3.9:

НДС =

НДС = 286,14 20/120 = 47,69 млн.руб.

Получаем Пр:

Пр = 286,14 -47,69 -0,27 - 45,38 = 192,8 млн.руб.

Экономический эффект составил:

50,7+192,8=243,5 млн.руб.

В качестве экономического эффекта выступает лишь чистая прибыль. Далее рассчитаем чистую прибыль по формуле 3.10:

ЧП = Пр -НП

где ЧП - чистая прибыль;

НП - налог на прибыль (18%), тыс. руб.

НП = 243,5 0,24 = 58,44 млн руб.

ЧП = 243,5 - 58,44 = 185,06 млн руб.

Чистая прибыль составит 185,06 млн.руб.

Далее для расчета эффективности внедрения данной информационной системы управления оборотными средствами на предприятии составим проект. При расчете экономического эффекта от внедрения предложенных мероприятий используются показатели ЧДД, срока окупаемости.

Проект рассчитываем на 2 года, разбивая по кварталам. Денежные средства будут привлечены из собственных фондов.

Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений. Капитальные вложения окупаются за счет притока прибыли и амортизационных отчислений. Сумма этих двух показателей даст чистый финансовый поток ЧФП, млн. руб.

Далее рассчитаем чистый финансовый поток от реализации проекта по формуле 3.11:

ЧФП = ЧП + Зо

где ЧФП - чистый финансовый поток,

Зо - амортизационные отчисления.

ЧФП = 185,06 + 1,95= 187,01 млн.руб.

Статический срок окупаемости мы находим по формуле 3.12:

Т=

где КЗ - это капитальные затраты,

ЧФП - чистый финансовый поток.

Т = 50,4/ 187,01 0,27 года.

0,27Ч12=3,2

Приведем годовой прирост прибыли и амортизации к начальному периоду. Чистый дисконтируемый финансовый поток ЧДФП определяется по формуле (3.13):



ЧДФП = (Пч+А) Ч Lt (3.14)

где Lt - коэффициент дисконтирования.

ЧДФП = 187,01 Ч 1 = 187,01 млн.руб.

Коэффициент дисконтирования определяется следующим образом по формуле (3.14):

Lt =

где i - годовая ставка дисконтирования, равная 40%;

t - номер года, результаты и затраты которого приводятся к расчетному.

Для расчета дисконтирования по кварталам ставку дисконтирования (40%) и чистый финансовый поток разделим на 4 (число кварталов в году).

Квартальная ставка будет составлять: 40/4 = 10%.

Lt =; Lt = ;

Lt = ; Lt = ;

Lt = ; Lt = ;

Lt = ; Lt = .

Чистый финансовый поток в квартал = 187,01 / 4 = 46,75 млн.руб.

В таблице 3.8 представим расчет эффективности внедрения программного продукта.

Таблица 3.8 - Расчет эффективности внедрения проекта, млн.руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам
	2017	2018
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Сумма капвложений	50,40	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Чистый финансовый поток		46,75	46,75	46,75	46,75	46,75	46,75	46,75
Расчетный квартал	0,00	1,00	2,00	3,00	4,00	5,00	6,00	7,00

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) как правило, рассчитывается при постоянной ставке дисконтирования на время реализации проекта.

ЧДД =

где Sn - результаты (доходы) на n-ом шаге расчета;

Cn - затраты на n-ом шаге расчета;

i - ставка (норма) дисконта.

Из вышеперечисленного можно сделать следующие выводы:

1. Для предприятия ОАО «Минский завод шестерен» в целях ускорения оборачиваемости оборотных средств будет целесообразным установить систему управления запасами - Forecast.

2. Программный продукт Forecast помогает оптимизировать складские материальные запасы, снизить издержки на хранение, повысить оборачиваемость оборотных средств, автоматизировать работу отдела снабжения. Для решения этих задач строятся прогнозы продаж.

3. ЧДД проекта равен 176,81 млн.руб., что является высоким показателем для это вида проекта. Так как ЧДД больше нуля - проект внедрения программного обеспечения эффективен. Затраты на внедрение программного продукта окупятся в третьем квартале 2017 г.



Заключение

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы и предложения.

1 Краткосрочные активы составляет значительную часть ресурсов коммерческих организаций, поэтому важная роль отводится улучшению их использования. Одним из условий непрерывности деятельности предприятия является постоянное возобновление его материальной основы.

2 Краткосрочные активы относятся к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в течение хозяйственной деятельности.

3 Краткосрочные активы выступает, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. В отличие от товарно-материальных ценностей краткосрочные активы не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

4 Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности краткосрочными активами. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

5 Особенность краткосрочных активов состоит в том, что они непрерывно совершают оборот, превращаясь из товарной в денежную форму, из денежной в товарную, т.е. постоянно обновляются. Производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты) учитываются в организации по фактической стоимости, а малоценные и быстроизнашивающиеся предметы -- по первоначальной и остаточной.

6 В первой главе дипломной работы были изложены понятие, экономическая сущность, способы и источники формирования краткосрочных активов.

7 В основу проводимого исследования была положена гипотеза, согласно которой эффективность управления оборотными средствами предприятия обеспечивается посредством некоторой совокупности экономических условий. Поэтому, исходя из проведенного исследования можно говорить о том, что ОАО «Минский завод шестерен» необходимо целесообразно и эффективно использовать краткосрочные активы. Это предполагает, во-первых, сохранность собственных краткосрочных активов, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении организации. Необходимым условием сохранности собственных краткосрочных активов является рентабельная работа организации. Во-вторых, краткосрочные активы (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих краткосрочные активы следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме краткосрочных активов.

8 Проведенный анализ во второй главе дипломной работы ОАО «Минский завод шестерен» показал, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении и предприятие обеспечено оборотным капиталом для ведения хозяйственной деятельности в достаточном объеме.

9 У предприятия в 2015 году наблюдаются положительные, так и отрицательные тенденции:

- за отчетный период наблюдается значительный рост средств предприятия, что свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота;

- за год произошли изменения в структуре краткосрочных активов: возросли доля денежных средств на 27,6%, доля готовой продукции на 22,6% и снизились доля товаров отгруженных на 31,5%, доля запасов и затрат на 13,02% и доля налогов по приобретенным ценностям на 5,68%. Но наличие больших остатков денежных средств может быть результатом неправильного использования краткосрочных активов. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий;

- краткосрочные активы сформированы в основном за счет кредиторской задолженности. Учитывая, что доля краткосрочных активов, формируемых, за счет собственных средств снизилась за отчетный период, а доля активов, формируемых за счет кредиторской задолженности возросла, можно отметить, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов возросла;

- анализ эффективности использования оборотного капитала на ОАО «Минский завод шестерен» свидетельствует о снижении эффективности их использования, так как за отчетный период значительно снизились такие показатели хозяйственной деятельности, как рентабельность капитала, коэффициенты оборачиваемости капитала и оборотных средств;

- на ОАО «Минский завод шестерен» коэффициент срочной (быстрой) ликвидности на начало 2015 года равен 0,872, на конец 2015 года 0,662. Значение данного коэффициента за 2014 год значительно снизилось (-0,210). Такая ситуация может свидетельствовать о нерациональном распоряжении денежными средствами, поскольку остатки на начало и на конец отчетного периода значительно отличаются (на начало отчетного периода 15306,5 млн.руб., на конец - 131803,3 млн.руб.).

10 В третьей главе предложена модель долгосрочного планирования оборотных средств ОАО «Минский завод шестерен», определена роль повышению эффективности управления оборотными средствами.

11 В целях повышения эффективности формирования краткосрочных активов для ОАО «Минский завод шестерен» необходимо:

– формирование видов и размера краткосрочных активов в соответствии с изменениями хозяйственной деятельности предприятия;

– обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования краткосрочных активов;

– внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению внутрихозяйственных потерь в процессе использования краткосрочных активов.

12 Для данного предприятия ОАО «Минский завод шестерен» в целях ускорения оборачиваемости оборотных средств будет целесообразным установить систему управления запасами - Forecast.

13 Программный продукт Forecast помогает оптимизировать складские материальные запасы, снизить издержки на хранение, повысить оборачиваемость оборотных средств, автоматизировать работу отдела снабжения. Для решения этих задач строятся прогнозы продаж. Опираясь на построенные ранее прогнозы, происходит расчет оптимального товарного запаса.

14 ЧДД проекта равен 176,81 млн.руб., что является высоким показателем для это вида проекта. Так как ЧДД больше нуля - проект внедрения программного обеспечения эффективен. Затраты на внедрение программного продукта окупятся в третьем квартале 2017 г.

15 Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.

16 Приток денежных средств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов способствует увеличению объема финансирования.



Список использованных источников

1. Алдонин, С.В. Наращивание краткосрочных активов/ С.В. Алдонин // ЛегПромБизнес Директор. - №12(38) - 2015. - с.17

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учеб.пособие / В. И. Стражев [и др.]; под. общ. ред. В. И. Стражева. - Минск: Вышэйшая школа, 2014. - 480 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие/ Под общ. ред. Л. Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2015. - 576 с.

4. Ганэ, В.А. Теоретические основы менеджмента: факторный анализ и эффективность управления: УМК. 2-изд., стереотип. / В.А. Ганэ, С.В. Соловьева. - Минск: Изд-во МИУ, 2012. - 212 с.

5. Герасимова, В.И.Анализ хозяйственной деятельности: курс лекций. Часть II / Герасимова В.И., Харевич Г.Л. - Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2013. - 380с.

6. Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби, 2014. - 360 с.

7. Елисеева, Т. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / Т. П. Елисеева. - Минск: Современная школа, 2011. - 944 с.

8. Ермолович, Л. Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособие / О. Л. Ермлович [и др.]; под общ. ред. Л. Л. Ермолович. - Минск: Современная школа, 2012. - 736 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: [Упр. капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности] /В.В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2014.

10. Лешко, В. Планирование краткосрочных активов. // Экономика. Финансы. Управление. - №3 - 2014. - с.33-38

11. Любушкин, Н.П. Теория анализа хозяйственной деятельности / Н. П. Любушкин, В. Б. Клещева, Е. А. Сучков. - М.: Юристъ, 2015. - 506 с.

12. Малеева А.В., Томаревская О.Г, Симкова Н.В. Анализ производственно - финансовой деятельности предприятий. - М.: Финансы, 2011. 319 с.

13. Маннибаева, К. А. Обеспеченность предприятия собственными краткосрочными активами: факторы изменения / К. А. Маннибаева, В. В. Остапенко // Финансовый менеджмент. - 2014. - N 4. - С. 40-47.

14. Мездриков, Ю. В. Анализ источников формирования оборотного капитал / Ю. В. Мездриков // Экономический анализ: теория и практика. - 2015. - № 6. - С. 72-87.

15. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 268 с.

16. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. Пособ. - М.: Финансы и статистика, 2010. 176с.

17. Петросеня, С. И. Анализ хозяйственной деятельности / С. И. Петросеня. - Гродно: ГрГУ, 2012. - 232 с.

18. Пещанская, И. В. Кредит и оборотный капитал / И. В. Пещанская // Финансы. - 2013. - № 2. - С. 33-42.

19. Портер, М.Э. Конкуренция: учеб. Пособие / М.Э. Портер; пер. с англ. -- М.: Вильямс, 2000. -- 495 с.

20. Родионов, Р. В. Нормирование запасов и краткосрочных активов на предприятии в условиях рыночной экономики / Р. В. Родионов // Экономический анализ. -теория и практика. - 2014. - № 12. - С 5.

21. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2012. - 704 с.

22. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учеб.пособие / Г. В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2013. - 640 с.

23. Симонов, Д. Е. Анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / Д. Е. Симонов. - Минск: Современные знания, 2014. - 252 с.

24. Соколова, Н.С. Анализ оборачиваемости средств и капитала предприятия / Н. С. Соколова // Аудиторские ведомости. - 2014. - № 12. - С. 56-72.

25. Страхова, О.А. Организация процесса управления краткосрочными активами / О. А. Страхова. - СП6УЭФ, 2015. - 46 с.

26. Тихонов, Е. Планирование краткосрочных активов предприятия/ Е. Тихонов // Директор. - №12 - 2015. - с.10-13

27. Фатхутдинов, Р.А. Организация производства: учебник / Р.А. Фатхутдинов. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 544 с.

28. Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 2010. 220 с.

29. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2011. 200 с.

30. Финансы предприятия/под ред. Кобринского Г.Е. и Бондарь Т.Е. Мн.: Высшая школа, 2013. - 220 с.

31. Царев, В. Внутрифирменное планирование.- СПб.: Питер.-2012. 251 с.

32. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: учеб.пособие / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: Инфра-М, 2014. - 320 с.

33. Экономика организации/ В.Я.Хрипач, А.С.Головачев, И.В.Головачева и др.; Под ред. В.Я.Хрипача; Академия управления при Президенте Республики Беларусь. Кафедра экономики и организации производства. - Мн., 2011.

34. Экономика предприятия. Учебник для экономических вузов. - Изд. 2-е, перераб. и доп. Под общ. ред. проф. д.э.н., члена корр. БИА Руденко А.И. Мн. 2012.- 475с.

35. Экономика предприятия: Учеб.пособие / В. П. Волков, А. И. Ильин, В. И. Станкевич и др. - 2-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2008 - 672 с.

36. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. Проф. Н.А. Сафронова,- М.: «Юрист», 2010.- 584 с.



Приложение

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на _1 января__ 2016 г.

Организация	ОАО "Минский завод шестерен"
Учетный номер плательщика	100261801
Вид экономической деятельности	Производство
Организационно-правовая форма	Открытое акционерное общество
Орган управления
Единица измерения	млн.руб.
Адрес	220037 г. Минск, Долгобродская 17

Дата утверждения
Дата отправки
Дата принятия

АКТИВЫ	Код строки	На 1 января 2016г.	На 31 декабря 2014г.
1	2	3	4
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	110	28246	38238
Нематериальные активы	120	0	0
Доходные вложения в материальные активы	130	0	0
в том числе: инвестиционная недвижимость	131
предметы финансовой аренды (лизинга)	132
прочие доходные вложения в материальные активы	133	0	0
Вложения в долгосрочные активы	140
Долгосрочные финансовые вложения	150
Отложенные налоговые активы	160
Долгосрочная дебиторская задолженность	170
Прочие долгосрочные активы	180
Итого по разделу I	190	28246	38238
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	44026	55543
в том числе: материалы	211	18361	29306
животные на выращивании и откорме	212
незавершенное производство	213	362	19
готовая продукция и товары	214	18764	16225
товары отгруженные	215
прочие запасы	216
Долгосрочные активы, предназначенные для реализации	220
Расходы будущих периодов	230
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	240	28939	48644
Краткосрочная дебиторская задолженность	250	0	0
Краткосрочные финансовые вложения	260
Денежные средства и их эквиваленты	270
Прочие краткосрочные активы	280
Итого по разделу II	290	152431	350183
БАЛАНС	300	180677	388421

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	Код строки	На 1 января 2016г.	На 31 декабря 2014г.
1	2	3	4
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	410	40000	40000
Неоплаченная часть уставного капитала	420
Собственные акции (доли в уставном капитале)	430
Резервный капитал	440
Добавочный капитал	450	25800	65800
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	22369	23199
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	470
Целевое финансирование	480
Итого по разделу III	490	88169	128999
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	510	28246	38238
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	520
Отложенные налоговые обязательства	530
Доходы будущих периодов	540
Резервы предстоящих платежей	550
Прочие долгосрочные обязательства	560
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		28246	38238
Краткосрочные кредиты и займы	610
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств	620	19500	25918
Краткосрочная кредиторская задолженность	630
в том числе: поставщикам, подрядчикам, исполнителям	631	39607	64125
по авансам полученным	632
по налогам и сборам	633
по социальному страхованию и обеспечению	634
по оплате труда	635	288	291
по лизинговым платежам	636	267	252
собственнику имущества (учредителям, участникам)	637	266	174
прочим кредиторам	638
Обязательства, предназначенные для реализации	640
Доходы будущих периодов	650
Резервы предстоящих платежей	660
Прочие краткосрочные обязательства	670
Итого по разделу V	690	59928	90760
БАЛАНС	700	180677	388421

Руководитель ________________ _________________________

(подпись) (инициалы, фамилия)

Главный бухгалтер ________________ _________________________

(подпись) (инициалы, фамилия)

Размещено на Allbest.ru