Европейский банк реконструкции и развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Европейский банк реконструкции и развития

Европемйский банк реконструмкции и развимтия (ЕБРР, англ. European Bank for Reconstruction and Development, EBRD) -- инвестиционный механизм, созданный в 1991 году 61 страной и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 34 странах -- от Центральной Европы до Центральной Азии. Как международная организация, ЕБРР пользуется рядом привилегий, таких как юридическая неприкосновенность сотрудников.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) был учрежден после окончания «холодной войны» для того, чтобы открыть новую эру в Центральной и Восточной Европе. Он сыграл в этом процессе историческую роль и накопил уникальный опыт в стимулировании преобразований в регионе - и за его пределами.

ЕБРР привержен делу продвижения перехода к «экономике, ориентированной на рынок, а также развития частной и предпринимательской инициативы». С момента создания Банка в начале 1990-х годов это неизменно являлось его руководящим принципом и, несмотря на новые проблемы и распространение сферы деятельности ЕБРР на новые страны, будет по-прежнему являться его миссией и в будущем.

ЕБРР был создан в сжатые сроки для решения проблем, возникших в переломный момент в истории Европы: момент краха коммунизма на востоке континента. Со дня, когда президент Франции Франсуа Миттеран впервые выдвинул в октябре 1989 года идею создания европейского банка, до открытия ЕБРР со штаб-квартирой в Лондоне в апреле 1991 года прошло всего 18 месяцев.

С самого начала одними из важнейших отличительных черт Банка неизменно являлись оперативность и способность быстро и решительно реагировать на эпохальные события, будь то распад Советского Союза, финансовые кризисы или «арабская весна».

В бурный период начала 1990-х годов Банку приходилось многократно доказывать правильность своей ориентации на частный сектор как главную движущую силу преобразований в Центральной и Восточной Европе. Именно в этот период сложилась репутация ЕБРР как эксперта в вопросах перехода к открытому рынку.

Банк активно участвует в таких мероприятиях, как реформирование банковских систем, либерализация цен, приватизация (легализация и диалог по вопросам политики) и формирование надлежащей нормативно-правовой базы в отношении имущественных прав, т.е. во всех жизненно важных слагаемых преобразований.

Такие реформы подкрепляются квалифицированным консультированием, профессиональной подготовкой и передачей технических навыков и дополнялись крупными инвестициями в частный и государственный сектора. В условиях, когда отечественного капитала оказывается недостаточно для финансирования процесса преобразований, Банк предоставляет помощь в привлечении внешних ресурсов как из частных, так и из государственных источников.

Этот опыт оказался весьма полезным для Банка, когда он решил расширить первоначальный регион своих операций, распространив свою деятельность на новые страны, такие как Монголия (в 2006 году), Турция (в 2009 году) и Иордания, Тунис, Марокко, Египет и Косово (в 2012 году), Кипр (в 2014 году) и Греция (в 2015 году). В настоящее время Банк активно работает в более чем 30 странах от Центральной Европы до Центральной Азии и в странах Южного и Восточного Средиземноморья. Единственным членом Банка, который вышел из числа стран операций и больше не получает инвестиций Банка, является Чехия.

Понимание ЕБРР того, как функционирует рыночная экономика, и взаимодействие с другими международными финансовыми организациями позволили Банку также сыграть решающую роль в стабилизации региона и подготовке планов перехода к восстановлению экономики после шока, вызванного мировым финансовым кризисом в 2008 году.

Из всех банков развития только ЕБРР обладает политическим мандатом, предписывающим ему оказывать помощь лишь странам, «приверженным принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики и проводящим их в жизнь». Важнейшее значение для деятельности Банка имеют также принципы охраны окружающей среды и приверженность устойчивой энергетике.

ЕБРР действует в интересах всех своих акционеров - 65 стран, а также Европейского союза и Европейского инвестиционного банка, - а не только тех стран, которые получают его инвестиции. Мы все выиграем от более активной и глубокой интеграции региона ЕБРР в мировую экономику.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) оказывает помощь в развитии предпринимательской деятельности. Благодаря нашим финансовым инвестициям, бизнес-услугам и участию в обсуждении вопросов политики на высоком уровне мы располагаем прекрасными возможностями для содействия развитию экономики и изменению жизни людей.

Структура банка

Полномочия ЕБРР являются прерогативой Совета управляющих, в состав которого каждое правительство акционера назначает своего управляющего, как правило, министра финансов. Совет управляющих делегирует большинство полномочий Совету директоров, который отвечает за стратегическое направление ЕБРР.

Акционерами ЕБРР являются 64 страны, Европейский союз и Европейский инвестиционный банк..

Совет директоров состоит из 23 директоров и возглавляется Президентом. Каждый директор представляет одного или более акционеров. С учётом общего руководства Совета управляющих, Совет директоров отвечает за руководство общей деятельностью и политику банка. Он осуществляет полномочия, прямо возложенные на него Соглашением, и те полномочия, которые делегированы ему Советом управляющих.

Президент избирается Советом управляющих и является законным представителем ЕБРР. Под руководством Совета директоров, Президент руководит текущей работой банка. Президент избирается Советом управляющих большинством голосов на 4 года и может быть переизбран на второй срок. Вице-президенты назначаются Советом директоров по рекомендации Президента и обычно по срочному контракту на четыре года. В случае отсутствия или недееспособности Президента, вице-президент осуществляет полномочия и выполняет функции Президента.

Исполнительный комитет контролирует все ключевые аспекты стратегии, эффективности и финансовой устойчивости банка. Исполнительный комитет банка состоит из Президента (возглавляет его), вице-президентов и других членов высшего руководства банка. Также создан ряд других комитетов, управлений, которые подчиняются Президенту по направлениям деятельности банка.

Президент

Май 2012 -- настоящее время Сума Чакрабарти (англ. Suma Chakrabarti)

Устав ЕБРР

Устав ЕБРР предусматривает деятельность только в тех странах, которые привержены принципам «демократии». Забота об окружающей среде является составным элементом надёжно работающей системы корпоративного управления и фигурирует во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

Во всех своих инвестиционных операциях ЕБРР должен:

способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, то есть обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода;

брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, но при этом не вытесняя их с рынка;

применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.

С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует:

проведению структурных и отраслевых реформ;

развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства;

укреплению финансовых организаций и правовых систем;

развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора;

внедрению надёжно работающей системы корпоративного управления, в том числе и в целях решения природоохранных проблем.

Являясь катализатором перемен, ЕБРР:

стимулирует софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций;

привлекает отечественный капитал;

оказывает техническое содействие.

Ценности

Во всей своей деятельности ЕБРР руководствуется четко определенным набором стандартов. Он сформировать здоровый инвестиционный климат на основе эффективной нормативно-правовой системы и поощрять корпоративное управление, включая разумные методы регулирования, решительную борьбу с коррупцией, раскрытие информации и четкое и последовательное соблюдение принципов финансового учета и аудиторской деятельности. Во всей своей работе руководствуются необходимостью поощрения экологически здорового и устойчивого развития, а также надлежащей практики закупочной деятельности.

Демократия

Одним из важнейших аспектов мандата ЕБРР, как говорится в статье 1 Соглашения об учреждении Банка, является поддержка реформ, способствующих укреплению демократии. Один из основополагающих принципов ЕБРР заключается в том, что демократические и рыночные реформы должны идти параллельно, и после более чем 20 лет работы в регионе, находящемся на этапе перехода, такой подход начал приносить свои плоды: согласно используемым ЕБРР параметрам переходного процесса, страны региона, добившиеся наибольших успехов в сфере экономических реформ, также дальше всех продвинулись по пути построения демократических институтов.

Переход

Все страны, в которых Банк осуществляет свои инвестиции, в прошлом в той или иной степени сталкивались с экономическими ограничениями, и мы полны решимости помочь нашему региону строить у себя активно развивающуюся рыночную экономику.

Экологическая и социальная устойчивость

Во всей своей деятельности ЕБРР неизменно руководствуется стремлением содействовать экологически и социально здоровому и устойчивому развитию.

Он стремится к тому, чтобы финансируемые нами проекты отличались социальной и экологической устойчивостью, обеспечивали уважение прав всех затронутых работников и населения, разрабатывались и осуществлялись в соответствии с применимыми нормативными требованиями и передовой международной практикой.

Равноправие полов

Равноправие полов является неотъемлемой частью приверженности ЕБРР содействию устойчивому и экологически здоровому развитию во всей нашей инвестиционной и финансируемой донорами деятельности. Гендерное равенство является одним из важнейших элементов поощрения разумного управления предпринимательской деятельностью и обеспечения устойчивого роста в странах операций Банка.

Добросовестность и соблюдение установленных норм

От добросовестности Банка зависят его репутация и будущее. Во всей своей деятельности ЕБРР неуклонно содействует применению принципов добросовестности, осуществлению добросовестного корпоративного управления и соблюдению высоких этических норм. Начальник отдела контроля за корпоративной этикой ЕБРР поощряет добросовестное управление и обеспечивает соответствие всей деятельности Банка наивысшим стандартам добросовестности в соответствии с передовой международной практикой.

Синдицирование займов

Цели софинансирования

Одна из главных целей ЕБРР, как говорится в соглашении о его учреждении, заключается в «привлечении внутреннего и иностранного капитала» в странах его операций. Для достижения этой цели было решено использовать такой гибкий и рыночный подход, как синдицирование займов. Задача заключается в расширении базы софинансирования ЕБРР путем увеличения числа коммерческих кредиторов, с которыми он работает, дальнейшего внедрения новых структур и методов софинансирования и привлечения на этот рынок новых стран. Важнейшим слагаемым успеха этой деятельности является степень готовности коммерческих источников финансирования выделять средства.

Требования и преимущества

Для проектов частного сектора ЕБРР обычно готов выделять - в форме заемных средств или участия в акционерном капитале - средства, обеспечивающие покрытие до 35 процентов потребностей отдельного проекта или компании в долгосрочном финансировании. Цена кредита зависит главным образом от страновых и коммерческих рисков и соответствует преобладающим условиям на рынке синдицированных займов. При оценке этих рисков учитывается положение ЕБРР как международной организации и, в частности, его статус привилегированного кредитора. Займы, предоставляемые международными организациями, такими как ЕБРР, традиционно исключаются из операций по переносу сроков погашения государственного долга. Банки, участвующие в предоставлении займов, официальным кредитором по которым продолжает выступать ЕБРР, пользуются преимуществами этого статуса привилегированного кредитора.

ЕБРР может помочь заемщикам в получении доступа на финансовый рынок путем предоставления гарантий. Банк предоставляет самые разные гарантии, варьирующиеся от гарантий от всех рисков до гарантий от конкретных рисков, однако в любом случае максимальный объем рисков должен поддаваться количественной оценке, а сам кредитный риск - быть приемлемым. банк софинансирование заем капитал

Органы банковского надзора во многих странах допускают - либо непосредственно в нормативных документах, либо в менее официальных инструкциях - распространение на используемый ЕБРР метод софинансирования в виде совместного участия льготного режима при выполнении резервных требований. В результате участники софинансирования в таких правовых системах могут быть освобождены от необходимости выполнения обычных требований в отношении создания резервов для покрытия страновых рисков.

Формы софинансирования

К числу методов синдицирования займов, наиболее часто используемых на сегодняшний день ЕБРР, относятся:

предоставление синдицированного займа по схеме A/B, когда ЕБРР продолжает выступать официальным кредитором по всему займу, а коммерческие банки пользуются преимуществами статуса ЕБРР как привилегированного кредитора;

уступка части займа ЕБРР отечественным коммерческим банкам в странах его операций для стимулирования их участия в среднесрочном кредитовании;

софинансирование с участием других международных финансовых организаций;

параллельное или совместное финансирование с участием коммерческих банков, поддерживаемых экспортно-кредитными агентствами, или при непосредственном кредитовании этими агентствами;

предоставление параллельных займов коммерческими банками;

предоставление параллельных займов официальными государственными агентствами;

различные виды гарантий;

закрытое размещение акций;

заемное софинансирование с участием институциональных инвесторов.

Структура синдицированных займов по схеме A/B и статус привилегированного кредитора

Для проектов частного сектора ЕБРР обычно готов выделять - в форме заемных средств или участия в акционерном капитале - средства, обеспечивающие покрытие до 35 процентов потребностей отдельного проекта или компании в долгосрочном финансировании. Цена кредита зависит главным образом от страновых и коммерческих рисков и соответствует преобладающим условиям на рынке синдицированных займов.

Можно ожидать, что в большинстве стран с формирующимся рынком коммерческие банки будут испытывать первоначальные опасения в связи со страновым риском. Этот риск может включать, в частности, риски возможного пересмотра сроков погашения долга, национализации активов, конвертируемости валюты и проблем с переводом в свободно конвертируемые валюты.

Хотя страновой риск учитывается при определении стоимости кредитов, он в определенной степени нивелируется статусом ЕБРР как привилегированного кредитора. Статус ЕБРР как привилегированного кредитора не означает, что ЕБРР предоставляет гарантии от страновых рисков.

Дополнительным аргументом в пользу статуса привилегированного кредитора по займам, предоставляемым ЕБРР, являются статьи 21 и 49 Соглашения об учреждении Банка. Это соглашение подписано всеми акционерами ЕБРР, включая страны его операций.

Синдицированные займы по схеме A/B

Главной формой мобилизации внешнего финансирования является предоставление возможностей для участия коммерческих банков в выделяемых ЕБРР займах. Благодаря этому коммерческие банки могут наравне с ЕБРР пользоваться преимуществами его статуса как международной финансовой организации (МФО). К числу МФО относятся также Всемирный банк, Международная финансовая корпорация, Азиатский банк развития, Европейский инвестиционный банк.

ЕБРР как официальный кредитор предоставляет заемщику кредит на заранее согласованных банками-кредиторами и ЕБРР условиях и из совместно выделяемых ими средств. По сути, ЕБРР продает банкам возможность участия в таких займах без обращения на себя. Часть средств, выделяемая ЕБРР, обычно называется кредитом A, а средства, выделяемые коммерческими банками, - кредитом B. Аналогичная терминология используется и в Международной финансовой корпорации. Благодаря такому механизму участия любой банк может воспользоваться статусом ЕБРР как привилегированного кредитора.

В соответствии с этим статусом ЕБРР не обязан переносить сроки выплат по займам или распространять действие соглашений о пересмотре сроков погашения долга на кредиты, предоставленные им заемщикам из частного сектора, в тех случаях, когда неспособность заемщика обслуживать свою задолженность вызвана общим дефицитом иностранной валюты в стране заемщика.

Статус привилегированного кредитора

На практике займы МФО, аналогичные ЕБРР, включая предоставленные кредиты и проданные права участия в соответствии с методом участия в займах официального кредитора, исключаются из операций по пересмотру сроков погашения кредита, выданного под госгарантию. Банки, участвующие в предоставлении заемщикам из частного сектора кредитов ЕБРР, официальным кредитором по которым продолжает выступать ЕБРР, могут воспользоваться преимуществами этого статуса привилегированного кредитора.

Кроме того, органы банковского надзора во многих странах допускают - либо непосредственно в нормативных документах, либо в менее официальных инструктивных материалах - распространение на используемый ЕБРР метод софинансирования в виде совместного участия льготного режима при выполнении требований относительно создания резервов на покрытие страновых рисков. В результате банки в указанных правовых системах, участвующие в таком софинансировании, могут быть освобождены от необходимости выполнения требований в отношении создания резервов для покрытия страновых рисков.

Хотя статус привилегированного кредитора призван в определенной степени оградить коммерческих кредиторов от странового риска, важно иметь в виду, что ЕБРР не может гарантировать его действенности в будущем, поскольку такой привилегированный статус в значительной мере является результатом договоренности правительств и органов банковского регулирования, во многом подкрепляемой прошлой практикой.

Статус ЕБРР как привилегированного кредитора прошел испытание временем и оказался эффективным. В августе 1998 года, когда Россия объявила о введении моратория на обслуживание задолженности в свободно конвертируемой валюте, все причитавшиеся платежи по кредитам A и B в рамках займов ЕБРР поступили в полном объеме и своевременно.

Размещено на Allbest.ru