Метод капитализации дохода

Определение рыночной стоимости недвижимости путем конвертации годового дохода при помощи коэффициента недвижимости. Рассмотрение основных этапов оценки методом капитализации. Анализ возможностей использования методов расчета нормы возврата капитала.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид лабораторная работа
Язык русский
Дата добавления 14.03.2017
Размер файла 15,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ЖЕЛЕНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ

СООБЩЕНИЯ

ИПЕРАТОРА НИКОЛАЯ II»

(МГУПС (МИИТ))

Лабораторная работа №3 «Метод капитализации дохода»

Выполнила: студент группы ЭГС-411

Серебрякова О.И.

Проверил: преподаватель

Полтава А.В.

Москва 2016

Определяет рыночную стоимость недвижимости путём конвертации годового дохода при помощи коэффициента недвижимости.

Этапы оценки методом капитализации:

1.Расчёт годового чистого операционного дохода;

2.Расчёт коэффициента капитализации;

3.Расчёт рыночной стоимости недвижимости по формуле:

Сн = ЧОД / Кн

Коэффициент капитализации:

Кн = Rн + Нвк

Rн - ставка дохода инвестора на вложенный капитал

Нвк - норма возврата капитала

Ставка доходности - норма дохода, который инвестор намерен получить исходя из уровня рисков, присущих оцениваемой недвижимости.

Норма возврата капитала - процентная ставка, которая обеспечивает возврат первоначальных инвестиций.

Доход, ежегодно приносимый недвижимостью, делится на две составляющие:

1.Возмещение капитала, вложенного в недвижимость;

2.Получение дополнительного дохода от владения недвижимостью.

Методы расчёта нормы возврата капитала:

1.Метод Ринга;

2.Метод Инвуда;

3.Метод Хоскольда.

Метод Ринга предполагает линейный возврат вложенного в недвижимость капитала. Реинвестирование возвращенного капитала не предусмотрено. Обычно используются при оценке объектов, находящихся на последней фазе экономической жизни.

капитал доход недвижимость стоимость

Нвк = 1 / n

n - остаточный срок службы недвижимости.

Рассчитать коэффициент капитализации методом Ринга, если ставка дохода инвестора - 15%, остаточный срок экономической жизни недвижимости - 10 лет.

Нвк = 1 / n

n - остаточный срок службы недвижимости.

Нвк = 1 / 10 = 0,1 = 10%

Кн = Rн + Нвк = 0,15 + 0,1 = 0,25 = 25 %

Ответ: коэффициент капитализации равен 25%.

Метод Инвуда предполагает равномерно аннуитетный возврат вложенного в недвижимость капитала. Его применение целесообразно для объектов, не исчерпавших свою экономическую жизнь.

Норма возврата капитала рассчитывается с помощью таблиц сложного процента, функция №3 «периодический взнос в накопление фонда», для определения фактора учитывается ставка доходности, рассчитанная для оцениваемой недвижимости, и остаточный срок службы объекта.

Нвк = [ф.№3]n R

Рассчитать коэффициент капитализации методом Инвуда, если ставка доходности инвестора - 15%, остаточный срок экономической жизни недвижимости - 30 лет.

Нвк = 1 / (1+0,15)30 - 1 = 0,015

Кн = Rn + Нвк = 0,15 + 0,015 = 16,5 %

Ответ: коэффициент капитализации равен 16,5%

Метод Хоскольда, так же как и метод Инвуда, предполагает реинвестирование возмещаемых из ежегодного дохода от недвижимости вложений, но по безрисковой ставке доходности.

Нвк = [ф.№3]n Rб/р

Рассчитать коэффициент капитализации методом Хоскольда, если ставка доходности инвестора - 15%, в том числе безрисковая ставка доходности - 7%, остаточный срок экономической жизни - 30 лет.

Нвк = 0,07 / (1+0,15)30 - 1 = 0,001

Кн = Rn + Нвк = 0,07 + 0,001 = 0,071 = 7,1%

Ответ: коэффициент капитализации равен 7,1%.

Рассчитать коэффициент капитализации методом Инвуда. Требуемая ставка доходности - 18%, безрисковая ставка - 10%. Срок жизни здания - 25 лет.

Нвк = 0,18 / (1 + 0,18)25 - 1 = 0,0029

Кн = 0,18 + 0,0029 = 0,1829 = 18,29%

Ответ: коэффициент капитализации равен 18,29 %.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Рассмотрение принципов (ожидания, замещения) и методов (прямой капитализации, дисконтирования денежных потоков) доходного подхода к оценке стоимости объектов недвижимости. Изучение моделей определения ставки капитализации и дохода по норме отдачи.

    контрольная работа [55,7 K], добавлен 23.01.2010

  • Сущность понятия рыночной капитализации, группировка компаний на ее основе. Основные способы оценки рыночной капитализации: дисконтирование денежных потоков, чистые активы. Процедура определения рыночной стоимости компании методом капитализации дохода.

    курсовая работа [70,1 K], добавлен 09.04.2015

  • Сущность и классификации рыночной капитализации. Метод дисконтированных денежных потоков и чистых активов. Определение рыночной стоимости компании методом капитализации дохода. Две группы стейкхолдеров. Сущность концепции максимизации стоимости.

    курсовая работа [36,6 K], добавлен 21.03.2017

  • Методы расчета рыночной стоимости объекта недвижимости: затратный, капитализации дохода, сравнительного анализа продаж. Использование установленной стоимости при купле-продаже, кредитовании под залог, страховании, налогообложении, вложении инвестиций.

    курсовая работа [628,5 K], добавлен 11.09.2013

  • Понятие недвижимости: ее признаки, классификация объектов недвижимости. Цели и методы оценки недвижимости незавершенного строительства. Этапы определения рыночной стоимости объектов: расчет коэффициента готовности, расчет величины физического износа.

    контрольная работа [32,4 K], добавлен 09.01.2008

  • Необходимость независимой оценки при реорганизации предприятия. Методика расчета коэффициента капитализации и дисконтирования. Факторы, влияющие на стоимость объекта оценки. Расчет рыночной стоимости ООО "Своя квартира" с применением затратного подхода.

    дипломная работа [177,6 K], добавлен 21.06.2014

  • Сравнительный, доходный, затратный, подход, их методы. Цели и задачи оценки недвижимости. Понятие и виды стоимости недвижимости. Основные принципы оценки недвижимости. Оценка недвижимости с помощью доходного, сравнительного и затратного подходов.

    контрольная работа [37,9 K], добавлен 04.10.2010

  • Цель, задачи и информационная база оценки бизнеса. Анализ метода чистых активов и метода капитализации дохода в оценке стоимости бизнеса. Применение метода сделок. Повышение эффективности текущего управления предприятием. Принятие инвестиционного решения.

    курсовая работа [174,6 K], добавлен 26.03.2013

  • Сущность и особенности рынка недвижимости в экономике страны. Состояние рынка недвижимости в Москве и Московской области. Классификация и основные параметры оценки недвижимости. Сравнительный анализ продаж при определении стоимости недвижимости.

    дипломная работа [359,3 K], добавлен 09.01.2008

  • Описание прав на объект оценки, анализ его состояния и исследование рынка. Допущения и ограничивающие условия. Анализ наиболее эффективного использования. Обоснование отказа от определения стоимости. Заключение о рыночной стоимости недвижимости.

    практическая работа [57,5 K], добавлен 00.00.0000

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.