Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

1.1 Организационно-правовые формы предприятия в современных условиях хозяйствования

1.2 Значение Анализа финансово-хозяйственной деятельности для современных организаций

1.3 Основные показатели Анализа финансово-хозяйственной деятельности

2. Аналитическая часть

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

2.3 Анализ и оценка деловой активности организации

2.4 Анализ финансовых результатов

Заключение

Литература



Введение

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов, управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Целью курсовой работы является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

-определение финансового состояния предприятия;

-выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

-установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

-прогноз основных тенденций финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

-предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

-характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

-оценка финансовой устойчивости;

-характеристика источников средств: собственных и заемных;

-анализ прибыли и рентабельности;

-разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

имущество актив рентабельность финансовый



1. Теоретическая часть

1.1 Организационно-правовые формы предприятий ,в современных условиях хозяйствования

Под организационно-правовой формой предприятий подразумевается комплекс юридических, правовых, хозяйственных норм, определяющих характер, условия, способы формирования отношений между собственниками предприятия, а также между предприятием и внешними по отношению к нему субъектами хозяйственной деятельности и органами государственной власти.

Предприятие - это самостоятельно хозяйствующий субъект, созданный (учрежденный) в соответствии с действующим законодательством для производства продукции, выполнения работ или оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

После государственной регистрации предприятие признается юридическим лицом и может участвовать в хозяйственном обороте. Оно обладает следующими признаками:

-предприятие должно иметь в своей собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество;

-предприятие отвечает своим имуществом по обязательствам, которые возникают у него во взаимоотношениях с кредиторами, в том числе и перед бюджетом;

-предприятие выступает в хозяйственном обороте от своего имени и имеет право заключать все виды гражданско-правовых договоров с юридическими и физическими лицами;

-предприятие имеет право быть истцом и ответчиком в суде;

-предприятие должно иметь самостоятельный баланс и своевременно представлять установленную государственными органами отчетность;

-предприятие должно иметь свое наименование, содержащее указание на его организационно-правовую форму. Предприятия можно классифицировать по многим признакам:

-по назначению готовой продукции предприятия делятся на производящие средства производства и производящие предметы потребления;

-по признаку технологической общности различают предприятие с непрерывным и дискретным процессами производства;

-по признаку размеров предприятия делятся на крупные, средние и мелкие;

-по специализации и масштабам производства однотипной продукции предприятия делятся на специализированные, диверсификационные и комбинированные.

-по типам производственного процесса предприятия делятся на предприятия с единичным типом производства, серийным, массовым, опытным.

-по признакам деятельности различают промышленные предприятия, торговые, транспортные и другие.

-по формам собственности различают частные предприятия, коллективные, государственные, муниципальные и совместные предприятия (предприятия с иностранными инвестициями).

По правовому статусу (организационно-правовым формам) предприятия можно разделить на: хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия, индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица. Из всех типов предприятий (фирм) в России наиболее распространены хозяйственные товарищества и общества, поэтому сначала и рассмотрим эти типы.

Данные формы можно подразделить на:

-Полное товарищество.

-Товарищество на вере (коммандитное товарищество).

-Акционерное общество.

-Государственные и муниципальные унитарные предприятия.

1.2 Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности для современных организаций

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций. Принятие обоснованных, оптимальных управленческих решений невозможно без предварительного проведения всестороннего, глубокого экономического анализа деятельности организации.

Результаты проведенного экономического анализа используются для установления обоснованных плановых заданий. Показатели бизнес-планов устанавливаются исходя из фактически достигнутых показателей, проанализированных с точки зрения возможностей их улучшения. Это же относится и к нормированию. Нормы и нормативы определяются на основании ранее действовавших, проанализированных с точки зрения возможностей их оптимизации. Например, нормы расходования материалов на изготовление продукции должны устанавливаться с учетом необходимости их снижения без ущерба качеству и конкурентоспособности продукции. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности способствует установлению обоснованных величин плановых показателей и различных нормативов.

Экономический анализ содействует повышению эффективности деятельности организаций, наиболее рациональному и эффективному использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно, проведению в жизнь режима экономии. Непреложным законом хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем устранения причин излишних затрат минимизировать себестоимость выпускаемой продукции и, следовательно, максимизировать величину получаемой прибыли.

1.3 Основные показатели Анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей:

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста6:

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.

При анализе рентабельности используются показатели рентабельности вложений в деятельность организаций.



2. Аналитическая часть

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет оценить финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы: может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Основным оценочным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Уровень ликвидности оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Признаки ухудшения ликвидности: увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и пр. (о некоторых подобных «активах» и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности).

Платежеспособность - это наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. О неплатежеспособности предприятия свидетельствует, как правило, наличие таких статей в отчетности, как «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные».

Различают неплатежеспособность случайную, временную и длительную, хроническую.

Признаки платежеспособности:

? наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

? отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Причины неплатежеспособности:

? недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

? невыполнение плана реализации продукции;

? нерациональная структура оборотных средств;

? несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.

Основные показатели:

абсолютные показатели:

? величина собственных оборотных средств;

? относительные показатели:

? коэффициент текущей ликвидности;

? коэффициент быстрой ликвидности;

? коэффициент абсолютной ликвидности.

Прочие показатели:

относительные показатели:

? коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами;

? маневренность собственных оборотных средств;

? доля собственных оборотных средств в покрытии запасов;

? коэффициент покрытия запасов.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

-по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260).

А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 230 + стр. 240 + стр. 270).

АЗ - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220).

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи по строке «Кредиторская задолженность» (стр. 620).

П2 - краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

ПЗ - долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590).

П4 - собственный капитал и другие постоянные пассивы (Стр. 490 + стр. 640 + стр. 650).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (рис. 3).

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1?П1, А2?П2, АЗ?ПЗ, А4?П4.

Рисунок 3 - Сопоставление активов и пассивов

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности -- превышения активов над обязательствами. Четвертое неравенство требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточной по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что за счет собственных средств организации должны быть полностью сформированы внеоборотные активы и частично (не менее 10%) покрыта потребность в оборотных активах.

На основании формы 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1 к заданию) рассчитаем основные показатели ликвидности и платежеспособности.

Величина собственных оборотных средств (ОАС), характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов организации (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Организация считается ликвидной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства. Основной и постоянный источник увеличения собственных оборотных средств - прибыль.

Произведем расчет величины собственных оборотных средств в таблице 2.1.

Таблица 2.1-Величина собственных оборотных средств

№ пп	Наименование показателя	Обозначение показателя Формула расчета	Период анализа,
			На начало года	На конец года
1	Оборотные активы, тыс. руб.	ОА	52520	55072
2	Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	КП	45682	28536
3	Величина собственных оборотных средств	СОС = ОА - КП	6836	26536
Вывод	Сумма средств, которая останется у организации после расчетов по краткосрочным обязательствам уменьшилась, что свидетельствует о финансовой неустойчивости и ограниченности свободы



Коэффициент текущей ликвидности (KТЛ), дает общую оценку ликвидности организации и показывает сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Экономический смысл коэффициента в том, что организация погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов. Следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, организация может рассматриваться как успешно функционирующая. Размер превышения задается коэффициентом текущей ликвидности в относительном виде.

Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает эту цифру завышенной.

Произведем расчет коэффициента текущей ликвидности в таблице 2.2 и сделаем соответствующий вывод.

Таблица 2.2- Расчет коэффициента текущей ликвидности

№ пп	Наименование показателя	Обозначение показателя Формула расчета	Период анализа,
			На начало года	На конец года
1	Оборотные активы, тыс.руб	ОА	52520	55072
2	Краткосрочные пассивы, тыс.руб	КП	45682	28563
3	Коэффициент текущей ликвидности		1.1	1.9
Вывод	В данном случае наблюдается подъем, его значение больше нормативного, что говорит о устойчивом, финансовом положении организации

По своему смысловому значению коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (KБЛ), аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако вычисляется по более узкому кругу оборотных активов так как из расчета исключена наименее ликвидная часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение этого показателя - 1, однако эта оценка носит условный характер.

Произведем расчет коэффициента срочной (быстрой) ликвидности (таблица 2.3), он определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива, за исключением производственных запасов) к краткосрочным обязательствам, и сделаем соответствующий вывод.

Таблица 2.3-Расчет коэффициента срочной (быстрой) ликвидности

№ пп	Наименование показателя	Обозначение показателя Формула расчета	Период анализа,
			На начало года	На конец года
1	Дебиторская задолженность, тыс.руб	ДЗ	19196	9378
2	Денежные средства, тыс. руб.	ДС	250	1272
3	Краткосрочные пассивы быстрой ликвидности, тыс. руб.	КПБ	39768	15723
4	Коэффициента срочной ликвидности	КБЛ =	0.5	1.1
Вывод	Рост этого показателя свидетельствует о положительной тенденции в развитие данной организации. Данное значение приближается к нормативному.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие это изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность организации с положительной стороны.

Наиболее жестким критерием ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ (платежеспособности). Данный коэффициент, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может при необходимости быть погашена немедленно, за счет имеющихся денежных средств. Величина этого коэффициента в значительной степени зависит от суммы денежных средств, имеющихся в наличии у организации.

Нормальным значением этого коэффициента считается 0,2-0,3, он исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, к краткосрочной задолженности (раздел V пассива -- стр. 620).

Произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности в таблице 2.4 и сделаем соответствующий вывод.

Таблица 2.4 - Расчет коэффициент абсолютной ликвидности

№ пп	Наименование показателя	Обозначение показателя Формула расчета	Период анализа, тыс. руб.
			На начало года	На конец года
1	Денежные средства, тыс. руб.	ДС	250	1272
2	Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	КПБ	45682	28536
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	КАЛ =	0.005	0.044
Вывод	Значения данного показателя на конец года ниже нормативного, но наблюдается увеличение коэффициента на конец года.

С помощью коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами, можно определить, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств организации:

КТЛ =

где СОС ? собственные оборотные средства, тыс. руб. (стр. 490?190);

ОА ? оборотные активы, тыс. руб. (стр.290).

КТЛ нг =14407/55072=0.26

КТЛ кг =8204/52520=0.16

Экономическая сущность коэффициента заключается в следующем: он показывает долю оборотных средств, профинансированную за счет собственных источников. Чем выше эта доля, тем в меньшей степени зависит финансирование текущей деятельности от кредиторов, а следовательно, меньше и вероятность сбоев в расчетах с ними. Структура баланса считается неудовлетворительной если значение этого коэффициента равно 0,1.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами на конец года составил 0.16, что свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса и о меньшей степени зависимости финансирования текущей деятельности от кредиторов.

Определим маневренность собственных оборотных средств, то есть, ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств (средств, имеющих абсолютную ликвидность):

КМ =

КМ нг =1272/14407=0.09

КМ кг =250/8204=0.03

Для нормального функционирования организации этот показатель обычно меняется от 0 до 1, хотя теоретически возможны и другие варианты. При прочих равных условиях рост этого показателя рассматривается как положительная, тенденция.

Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается каждой организацией самостоятельно и зависит от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.



2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Рассмотрим привлеченные средства с позиции их разделения по принципу «платности». Данное разделение предполагает рассмотрение источников средств с позиции необходимости и обязательности платы за предоставленные ресурсы (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости организации

Привлечение средств финансового характера на долгосрочной или краткосрочной основе всегда связано с необходимостью нести постоянные финансовые расходы в виде уплачиваемых процентов. То есть финансовые ресурсы предоставляются на определенный срок с условием обязательного возврата и выплаты соответствующих процентов. Целевое использование этих ресурсов является вторичным и контролируется заимодавцами лишь в отдельных случаях и в определенных пределах.

Средства нефинансового характера представляют собой кредиторскую задолженность, являющуюся источником финансирования, во-первых, в некотором смысле бесплатным, во-вторых, меняющимся спонтанно в зависимости от объемов и состояния текущей деятельности и взаимоотношений с кредиторами.

К числу основных показателей, характеризующих с устойчивость организации относятся:

? коэффициент независимости;

? коэффициент финансовой устойчивости;

? коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности.

Долее произведем расчет выше перечисленных показателей.

Коэффициент независимости исчисляется по формуле:

КНЕЗ = • 100 %

где ОК ? собственные средства, тыс. руб.;

В ? валюта баланса, тыс. руб.

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации.

В нашем случае коэффициент независимости (автономии) составляет:

К нез .нг=39239/99963*100%=39.3%

К нез.кг=58085/98750*100%=58.8%

Данные бухгалтерского баланса анализируемой организации свидетельствуют о высоком значении коэффициента. Можно сделать вывод, что большая часть имущества организации формируется из собственных источников.

В большинстве развитых стран считается, что если этот коэффициент больше или равен 50% то риск кредиторов минимален, реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) рассчитывается по формуле:

КФУ. = • 100 %

где Здс ? долгосрочные заемные средства, тыс. руб.

КФУ нг =(39239+15042)/99963•100%=54.3%

КФУ кг=(58085+12129)/98750•100%=71.1%

Полученное значение подтверждает устойчивое, т.е. стабильное финансовое положение организации.

Коэффициент финансирования:

КФ =

где Зс ? заемные средства, тыс. руб.

КФ нг =39239/39768=0.9

КФ кг =58085/15723=3.7

Этот коэффициент показывает, что чем выше его значение, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. В данном примере на начало года он был равен, -- 0.9 на конец года -- 3.7. Таким образом, величина коэффициента финансирования больше единицы, это свидетельствует об нормальной платежеспособности .

Способность организации выполнить свои обязательства анализируется через структуру собственного капитала.

По данным формы 1 баланса (приложение 1 к заданию), построим аналитическую таблицу (табл. 2.5).

Таблица 2.5--Размещение собственного капитала

№ пп	Наименование показателя	Период анализа,
		На начало года	На конец года
1	Валюта баланса, тыс.руб	99963	98750
2	Собственный капитал, тыс.руб	39239	58085
3	Собственный капитал в процентах к валюте баланса, %	39.3	58.8
4	Основной капитал, тыс.руб	46666	43450
5	Основной капитал в процентах к валюте баланса	46.7	44
6	Вложение собственного капитала в оборотные средства, тыс.руб	13281	3013
7	Оборотные активы, тыс.руб	52520	55072
8	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0.26	0.16

Данные приведенной таблицы свидетельствуют, что собственный капитал рассматриваемой организация не покрывает фактическую стоимость внеоборотных активов (итог раздела 1 актива баланса), но и не направлен на формирование оборотных средств, т.е. организация располагает собственными оборотными средствами.

Согласно Методическим положениям значение коэффициента обеспеченности является одним из критериев оценки финансового состояния организаций и установления удовлетворительной структуры баланса.

2.3 Анализ и оценка деловой активности организации

Термин «деловая активность» используется для анализа текущей производственной и коммерческой деятельности организации. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации и родственных ей по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т. е. неформализуемыми) критериями являются:

? широта рынков сбыта продукции;

? наличие продукции, поставляемой на экспорт;

? репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

? степени выполнения плана по основным показателям и обеспечению заданных темпов их роста;

? уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Проведем анализ деловой активности по уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Ресурсы фирмы многообразны, причем не все они поддаются количественной оценке. Для анализа основными являются следующие виды ресурсов:

? трудовые ресурсы;

? материальные ресурсы;

? финансовые ресурсы;

? средства в расчетах.

Показатели производительности труда имеют определенный смысл в рамках макроэкономических исследований. Что касается финансового анализа, то здесь скорее представляет значимость оценка эффективности затрат, связанных с поддержанием имеющегося коллектива работников фирмы, однако подобная информация конфиденциальна и может оцениваться лишь в рамках внутрифирменного финансового анализа.

Оценка эффективности использования материальных ресурсов имеет большое значение, поскольку, в отличие от трудовых ресурсов, данные о стоимостной оценке производственных мощностей и материальных оборотных активов приводятся в балансе и могут быть подвергнуты аналитической оценке в ходе пространственно-временных сопоставлений.

Материальные ресурсы организации представляют собой его имущество, состоящее из двух частей:

? материально-техническая база, основа которой - здания, оборудование, т. е. основные средства;

?материальные оборотные активы (запасы, товары и др.).

В силу ограниченности информационной базы для внешнего аналитика доступны лишь данные, позволяющие оценить величину основных средств, а также способность предприятия возместить вложения в них.

Далее, произведем расчет наиболее значимых показателей.

Показатель фондоотдачи (Фо) показывает, сколько рублей выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг приходится на один рубль вложений в основные средства. Он является основным оценочным показателем и рассчитывается по формуле:

Фо =

где ВРП - выручка от реализации (Ф №2, стр.010);

ОФср - средняя стоимость основных фондов, тыс. руб. (Ф.№1, стр.120 на конец года + стр.120 на начало года / 2).

Фо.отч. =77725/45058=1.7

Фо.прош. =67596/45058=1.5

При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Показатель ресурсоотдачи (РОТ) - аналог показателя фондоотдачи и отличается от него тем, что в знаменателе дроби формулы приводится вся сумма активов, находящихся на балансе фирмы.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

РОТ =

где ОК - стоимость активов, тыс. руб.

Ротч.=77725/98750=0.8%

Рпрош. =67596/99963=0.7%

Показатели оборачиваемости являются относительными и характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Алгоритм расчета показателей оборачиваемости состоит в том, что выручка от реализации делится на величину показателя, оборачиваемость которого анализируется.

Оборачиваемость актива (единица измерения - количество оборотов), рассчитывается по формуле:

ОА=

где ОА ср - средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.

Показатель оборачиваемости в днях, т. е. продолжительность оборота, рассчитывается по формуле:

КО =

где Д - количество дней в исследуемом периоде (квартал - 90, полугодие -180, год - 365)

Показатели оборачиваемости в днях показывают, на сколько дней омертвлены денежные средства в оборотных активах. Снижение показателя считается благоприятной тенденцией.

Произведем расчет оборачиваемости в таблице 2.6

Таблица 2.6 ? Расчет показателей оборачиваемости

№ пп	Показатель	Значение показателя
1	Объем реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, тыс. руб.	77725
2	Сумма активов
2.1	на начало года	99963 52520
	?всей совокупности активов 99963 ?оборотных активов
2.2	на конец года	98750 55072
	?всей совокупности активов ?оборотных активов
2.3	средняя величина	99356.5 53796
	?всей совокупности активов ?оборотных активов
3	Оборачиваемость активов	0.8 1.4
	?всей совокупности активов ?оборотных активов
4	Продолжительность оборота, дней:	456 260
	?всей совокупности активов ?оборотных активов

Итак, показатели оборачиваемости в оборотах показывают неэффективное использование оборотных средств.

Произведем расчет основных коэффициентов оборачиваемости.

1. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, подвижных средств рассчитывается по формуле:

Коб =

где Зср - средняя величина запасов, тыс. руб.;

ДСср - средняя величина денежных средств, тыс. руб.

Коботч =77725/(35600.5+761)=2.14

Кобпрош =67596/(35600.5+761)=1.9

Данный коэффициент показывает скорость оборота мобильных средств. Рост показателя является положительной тенденцией. Отрицательная тенденция - снижение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов.

В нашем случае наблюдается рост показателя, что является положительным фактором оборачиваемости мобильных средств для нашей организации.

2. Коэффициент оборачиваемости материальных средств отражает число оборотов запасов за анализируемый период и рассчитывается по формуле:

Оомс =

Комс отч =77725/35600.5=2.2

Комс прош =67596/35600.5=6.9

Рост показателя отражает эффективное использование производственных запасов.

3. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции и рассчитывается по формуле:

КоГП =

КоГП отч =77725/9791.5=7.9

КоГП прош=67596/9791.5=6.9

Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение показателя - затоваривание готовой продукцией.

Таким образом, наблюдается востребованность на данную продукцию организации.

Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующая группа показателей:

? коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

КД =

где ДЗср - средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

? срок оборота дебиторской задолженности (в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

Коб =

? доля дебиторской задолженности в оборотных активах (отношение дебиторской задолженности к оборотным активам • 100% );

Рассчитаем и представим в табличной форме данные показатели для нашего условной организации (табл. 2.7)

Таблица 2.7 ?Качество дебиторской задолженности

№ пп	Показатель	Значение показателя
1	Объем реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, тыс.руб.	77725
2	Оборотные активы:	52520
2.1	-- на начало года
2.2	-- на коней года	55072
3	Дебиторская задолженность:	19196
3.1	-- на начало года
3.2	-- на конец года	9378
3.3	-- средняя величина	14287
4	Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, %:	37
4.1	-- на начало года
4.2	-- на конец года	17
5	Оборачиваемость дебиторской задолженности	5
6	Период погашения дебиторской задолженности, дней	73

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах снизилась, что характерно для российских организаций в настоящее время. Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 5 раз, или 73 дня. Чем выше данный показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

Таким образом, наблюдается, что денежные средства, вложенные в деятельность организации оборачиваются за 73 дня, что характеризуют задержку их возврата со стороны поставщиков и потребителей.

Можно назвать несколько самых общих рекомендаций по управлению состоянием дебиторской задолженности:

? контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

? расширение круга покупателей в целях уменьшения потерь от неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

? контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (при значительном превышении дебиторской задолженности возникает угроза финансовой устойчивости организации);

? предоставление скидок покупателям при досрочной оплате, что частично компенсирует потери от инфляции.

Проанализируем показатели оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей.

Пополнение наличных средств организации зависит от оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду (запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Поскольку запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость проданной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

Коэффициент оборачиваемости запасов:

Коб.з =

где С ? себестоимость проданной продукции, тыс.руб;

Зср ? средняя величина запасов, тыс.руб.

Коб.з нг =52643/35600.5=1.5

Коб.з кг=72933/35600.5=2.04

Средняя величина запасов определяется по формуле:

Зср=

где Знг ? остатки запасов на начало периода, тыс.руб;;

Зкг ? остатки запасов на конец периода, тыс.руб.

Срок хранения запасов определяется по формуле:

СХЗ =

СХЗ нг.=360/1.5=240дней

СХЗ кг.=360/2/04=177дня

Себестоимость проданной продукции -- 72933тыс. руб.

Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 2 раза, а срок хранения запасов -- около 177 дней. Такой анализ необходимо проводить в динамике.

Для нормального процесса сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных средств организации находится в запасах. Накопление запасов является свидетельством спада активности организации по реализации продукции.

Таким образом, в анализируемой условной организации запасы находятся на оптимальном уровне, что свидетельствует о том, что меньшая сумма денежных средств у организации держится в запасах.

2.4 Анализ финансовых результатов

Проведение анализа финансовых результатов деятельности организации является одним из важнейших направлений АФХД, исследующих результативность и экономическую целесообразность деятельности организации.

Результативность, экономическая целесообразность и рентабельность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект - это абсолютный показатель, характеризующий результат деятельности организации.

В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности

объекта и других параметров в качестве показателей эффекта используют показатели:

- валовой продукции;

- прибыли;

- валового дохода от реализации товаров.

Экономическая эффективность - это относительный показатель, который соизмеряет полученный предприятием эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. В общем виде показатель экономической эффективности рассчитывается как отношение величины экономического эффекта к величине ресурсов или затрат.

Анализ прибыльности организации может проводиться по абсолютным показателям, но их невозможно использовать для сопоставления, поэтому в практике используются относительные показатели, позволяющие проводить сопоставления различных хозяйствующих субъектов в пространственно-временном разрезе.

Рентабельность (от нем. rentable - доходный) - является одним из основных стоимостных качественных показателей эффективности. Данный показатель, в целом, характеризует уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции.

Коэффициенты рентабельности (доходности) представляют собой частный случай показателей эффективности, т. е. это отношение прибыли к затратам или ресурсам.

С другой стороны, рентабельность понимается гораздо шире, чем эффективность. Исходя из базы расчета коэффициентов рентабельности, выделяют следующие группы:

- ресурсные, где база (знаменатель дроби) - стоимостные оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы);

- доходные, где база (знаменатель дроби) - показатели выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

Устойчивое функционирование организации зависит от ее способности приносить достаточный объем прибыли, что оказывает влияние на ее платежеспособность.

Определим рентабельность через систему показателей представленных ниже:

1. Рентабельность активов:

РА = •100 %

где ЧП - чистая прибыль, тыс.руб;

ОФср - средняя величина активов, тыс. руб.

РА отч=1734/999356.5•100%=2%

РА прош=18846/99356.5•100%=19%

На основании этого показателя мы видим, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

2. Рентабельность оборотных активов:

РОА = •100 %

где ОАср - средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.

РОА отч =(1734/53796)•100%=3%

РОА прош =(18846/53796)•100%=35%

Если организация ориентирует свою деятельность на перспективу, ей необходимо разработать инвестиционную политику (при этом под инвестированием понимается постоянное и долгосрочное финансирование). Информация о средствах, инвестированных в организацию, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств:

3.Рентабельность инвестиций

РИ = •100 %

где В - валюта баланса;

КО - краткосрочные обязательства, тыс.руб.;

П - прибыль до налогообложения.

РИ отч =1809/(98750-28536) •100%=3%

РИ прош=19342/(99963-45682) •100%=36%

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ, оценки «мастерства» управления инвестициями.

Акционеры, инвесторы, собственники вкладывают в организацию свои средства в целях получения прибыли от этих инвестиций, а потому, с их точки зрения, наилучшей оценкой эффективности хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал:

4. Рентабельность собственного капитала

РСК =

где СОС - источники собственных средств, тыс.руб. (итог раздела III пассива)

РСК отч =1734/58085•100%=3%

РСКпрош =18846/39239•100%=48%

Данный коэффициент, позволяет нам судить, сколько прибыли приходится на 1 руб. капитала.

5. Рентабельность реализованной продукции

РРП = •100 %

РРП отч =1734/77725 •100%=2%

РРП прош =18846/67596• 100%=28%

Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет наша организация с каждого рубля проданной продукции. Он может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, т.к. снижение рентабельности реализованной продукции в отчетном году означает и падение спроса на нее.

Составим сводную таблицу сравнения показателей рентабельности.

Таблица 2.8?Показатели рентабельности (в %)

№ пп	Наименование показателя	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года	Абсолютное отклонение
1	Рентабельность активов	2	19	-17
2	Рентабельность оборотных активов	3	35	-32
3	Рентабельность инвестиций	3	36	-33
4	Рентабельность собственного капитала	3	48	-45
5	Рентабельность реализованной продукции	2	28	-26

На основании данных таблицы 2.8, можно сделать следующий вывод, о том, что наблюдается снижение рентабельности всех показателей рентабельности.

В целом эффективность деятельности любой организации можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (экономической, бухгалтерской, от продаж, чистой прибыли) за ряд лет. Такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены).

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.). Экономический смысл значений названных показателей состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в организацию.



Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое "расчленение" объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой. C помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

На основании анализа ликвидности и платежеспособности данной организации наблюдается, что она обладает достаточным наличием оборотных активов, что свидетельствует о благоприятном финансовом состоянии с позиции ликвидности и платежеспособности.

На основании анализа и оценки деловой активности организации можно сделать вывод о том, что наблюдается рост показателя эффективности, использования производственных запасов и запасы держатся на оптимальном уровне. Продукция, которая выпускается данной организацией ,пользуется спросом.

На основании анализа финансовых результатов можно сделать вывод о том, что наблюдается снижение рентабельности всей показателей. С помощью проведенного выявили «пограничное» финансовое состояние . Вследствие чего необходимо разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых результатов и укрепления финансового состояния предприятия.

Анализ, проведенный в курсовой работе, позволяет установить наличие или отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и намечаются пути их использования.

Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его эффективность.



Литература

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Савицкая, Г.В. М.: ИНФРА-М, 2013

2. Анализ хозяйственной деятельности торговых организаций. Мартынюк, Г.К. Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2012

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Шеремет, А.Д.М.: ИНФРА-М, 2012

4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Ершова, С. А.М.:СПбГАСУ. - СПб., 2011

5. Анализ эффективности деятельности предприятия Мазурова, И.И., Белозерова, Н.П. М.: КНОРУС, 2012

6. Быкадоров, В.Л.. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие / В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев. - М. : ПРИОР, 2012

7. Глазов, М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / М.М. Глазов. - 4-е изд. - СПб.: Изд-во РГГМу, 2013

8. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.:Дело и Сервис, 2011

9. Дроздова, В.В. Экономический анализ : практикум / В.В. Дроздова, Н.В. Дроздова. - СПб. : Питер, 2012

10. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова.- М.: Бухгалтерский учет, 2012

11. Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н.Л. Зайцев. - 6-е изд. - М.:ИНФРА-М, 2013

12. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, Р.Н. Волкова. - М. : Проспект, 2011

13. Любушкин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Н.П. Любушкин. - 3-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012

14. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М. : ИД ФБК_ПРЕСС, 2012

15. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности : учебное пособие / Г.В. Савицкая. - М. : ИНФРА-М, 2013

16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - 5-е изд. - Минск : Новое издание, 2012

17. Хотинская, Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / Г.И. Хотинская, Г.В. Харитонова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Изд-во «Дело и Сервис», 2013