Принципы финансового планирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Эссе на тему “Принципы финансового планирования”

Студентки группы 1301

Щеголевой Ольги Антоновны

Санкт-Петербург 2017

Введение

Актуальность темы «Принципы финансового планирования» очевидна в нынешних условиях. Связано это, прежде всего, с переходом от командной модели экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

- увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

- высокая нестабильность внешних условий и факторов;

- новый ст?и?л?ь руководства персо?н?а?ло?м;

- усиление це?нтробе?ж?н?ы?х сил в э?ко?но?м?ичес?ко?й организации.

Возможности п?л?а?н?иро?в?а?н?и?я в э?ко?но?м?ичес?ко?й организации пре?д?пр?и?ят?и?я ограничены р?я?до?м объективных и субъе?кт?и?в?н?ы?х причин. Н?а?ибо?лее важными из н?и?х являются:

- нео?пре?де?ле?н?ност?ь внешней (р?ы?ноч?но?й) среды;

- воз?мо?ж?ност?ь слияния и?л?и поглощения дру?го?й фирмой;

- воз?мо?ж?ност?ь монопольного уст?а?но?в?ле?н?и?я цены ре?а?л?из?а?ц?и?и продукции;

- ко?нтр?а?кт?н?ые отношения;

В р?ы?ноч?но?й экономике пре?д?пр?и?н?и?м?ате?л?и не мо?гут добиться ст?аб?и?л?ь?но?го успеха, ес?л?и не бу?дут четко и эффе?кт?и?в?но планировать с?во?ю деятельность, посто?я?н?но собирать и а?к?ку?му?л?иро?в?ат?ь информацию, к?а?к о состо?я?н?и?и целевых р?ы?н?ко?в, положения н?а них ко?н?куре?нто?в, так и о собст?ве?н?н?ы?х перспективах и воз?мо?ж?ност?я?х.

Цель д?а?н?но?й р?абот?ы - р?асс?мотрет?ь принципы ф?и?н?а?нсо?во?го планирования и до?к?аз?ат?ь необходимость ф?и?н?а?нсо?во?го планирования де?яте?л?ь?ност?и любого пре?д?пр?и?ят?и?я, рассчитывающего н?а успех в со?вре?ме?н?н?ы?х условиях р?ы?н?к?а.

Финансовым п?л?а?н?иро?в?а?н?ие?м является п?л?а?н?иро?в?а?н?ие всех до?хо?до?в и н?а?пр?а?в?ле?н?и?й расходования де?не?ж?н?ы?х средств пре?д?пр?и?ят?и?я для обес?пече?н?и?я его р?аз?в?ит?и?я. Финансовое п?л?а?н?иро?в?а?н?ие осуществляется посре?дст?во?м составления ф?и?н?а?нсо?в?ы?х планов р?аз?но?го содержания и н?аз?н?аче?н?и?я в з?а?в?ис?и?мост?и от з?а?д?ач и объе?кто?в планирования.

При сост?а?в?ле?н?и?и финансовых п?л?а?но?в используются р?аз?л?ич?н?ые принципы и мето?д?ы. К пр?и?н?ц?и?п?а?м можно от?нест?и: принцип н?ауч?ност?и, принцип ко?м?п?ле?кс?ност?и, принцип о?пт?и?м?а?л?ь?ност?и и дру?г?ие.

Методы ф?и?н?а?нсо?во?го планирования де?л?ятс?я на д?ве большие гру?п?п?ы: методы р?асчет?а отдельных ф?и?н?а?нсо?в?ы?х показателей и об?щ?ие метода сост?а?в?ле?н?и?я финансового п?л?а?н?а или про?гр?а?м?м?ы в це?ло?м. К мето?д?а?м расчета от?де?л?ь?н?ы?х финансовых по?к?аз?ате?ле?й относятся: р?асчет?но-?а?н?а?л?ит?ичес?к?и?й, нормативный, мето?д оптимизации п?л?а?но?в?ы?х решений и дру?г?ие. К об?щ?и?м методам мо?ж?но отнести: б?а?л?а?нсо?в?ы?й, сетевой, про?гр?а?м?м?но-?це?ле?во?й.

Методология ф?и?н?а?нсо?во?го планирования построе?н?а на р?асс?мотре?н?и?и баланса, м?атер?и?а?л?а?х, необходимых д?л?я составления ф?и?н?а?нсо?во?го плана. Мето?до?ло?г?и?я финансового п?л?а?н?иро?в?а?н?и?я и ко?нтро?л?я упорядочила ф?и?н?а?нсо?в?ые взаимоотношения ме?ж?ду субъектами хоз?я?йст?во?в?а?н?и?я и б?ю?д?жето?м. В это?м отношении про?це?дур?ы финансового п?л?а?н?иро?в?а?н?и?я упростились. В то же вре?м?я значительно по?в?ыс?и?л?ас?ь ответственность ф?и?н?а?нсо?в?ы?х работников пре?д?пр?и?ят?и?й за к?ачест?во принятых п?л?а?но?в?ы?х решений. У?ве?л?ич?и?лс?я риск пр?и формировании стр?ате?г?и?и развития пре?д?пр?и?ят?и?я: работать пр?иб?ы?л?ь?но или ст?ат?ь банкротом. Поэто?му эффективность ис?по?л?ьзо?в?а?н?и?я финансовых ресурсо?в стала г?л?а?в?н?ы?м критерием пр?и выработке стр?ате?г?и?и и т?а?кт?и?к?и ведения хоз?я?йст?ве?н?но?й деятельности, отборе те?х или и?н?ы?х инновационных меро?пр?и?ят?и?й, принятии и?н?вест?и?ц?ио?н?н?ы?х решений.

Принципы ф?и?н?а?нсо?во?го планирования

Принципы ф?и?н?а?нсо?во?го планирования б?аз?иру?ютс?я на об?щ?и?х принципах теор?и?и планирования в с?ло?ж?н?ы?х системах.

Принцип е?д?и?нст?в?а предполагает, что п?л?а?н?иро?в?а?н?ие должно и?мет?ь системный х?ар?а?ктер. Понятие «с?исте?м?а» означает со?во?ку?п?ност?ь элементов (?по?др?аз?де?ле?н?и?й); взаимосвязь ме?ж?ду ними; н?а?л?ич?ие единого н?а?пр?а?в?ле?н?и?я развития э?ле?ме?нто?в, ориентированных н?а общие це?л?и предприятия. Е?д?и?ное направление п?л?а?но?во?й деятельности, об?щ?ност?ь целей все?х подразделений ст?а?но?в?ятс?я возможными в р?а?м?к?а?х вертикального е?д?и?нст?в?а предприятия.

Координация п?л?а?но?в отдельных по?др?аз?де?ле?н?и?й выражается в то?м, что не?л?ьз?я планировать де?яте?л?ь?ност?ь одних по?др?аз?де?ле?н?и?й фирмы в?не связи с дру?г?и?м?и; всякие из?ме?не?н?и?я в п?л?а?н?а?х одних стру?ктур?н?ы?х единиц до?л?ж?н?ы быть отр?а?же?н?ы в п?л?а?н?а?х других по?др?аз?де?ле?н?и?й. Следовательно, вз?а?и?мос?в?яз?ь и о?д?но?вре?ме?н?ност?ь -- г?л?а?в?н?ые черты коор?д?и?н?а?ц?и?и планирования н?а предприятии.

Принцип уч?аст?и?я означает, что к?а?ж?д?ы?й специалист ф?ир?м?ы становится уч?аст?н?и?ко?м плановой де?яте?л?ь?ност?и независимо от до?л?ж?ност?и и в?ы?по?л?н?яе?мо?й функции.

Принцип не?прер?ы?в?ност?и заключается в то?м, что про?цесс планирования до?л?же?н осуществляться с?исте?м?ат?ичес?к?и в р?а?м?к?а?х установленного ц?и?к?л?а; разработанные п?л?а?н?ы должны не?прер?ы?в?но приходить н?а смену дру?г другу (?п?л?а?н закупок -- п?л?а?н производства -- п?л?а?н по м?ар?кет?и?н?гу). В то же вре?м?я неопределенность в?не?ш?не?й среды и н?а?л?ич?ие непредусмотренных из?ме?не?н?и?й внутренней обст?а?но?в?к?и требуют корре?кт?иро?в?к?и и уточ?не?н?и?я планов ф?ир?м?ы.

Принцип гибкости тес?но связан с пре?д?ы?ду?щ?и?м принципом и з?а?к?л?юч?аетс?я в пр?и?д?а?н?и?и планам и про?цессу планирования в це?ло?м способности из?ме?н?ят?ьс?я в с?в?яз?и с воз?н?и?к?но?ве?н?ие?м непредвиденных обсто?яте?л?ьст?в. Поэтому п?л?а?н?ы должны со?дер?ж?ат?ь так н?аз?ы?в?ае?м?ые «резервы безо?п?ас?ност?и» (ресурсов, про?из?во?дст?ве?н?н?ы?х мощностей и т.?д.).

Принцип точности пре?д?по?л?а?г?ает, что п?л?а?н?ы предприятия до?л?ж?н?ы быть ко?н?крет?из?иро?в?а?н?ы и дет?а?л?из?иро?в?а?н?ы в то?й степени, в к?а?ко?й позволяют в?не?ш?н?ие и в?нутре?н?н?ие условия де?яте?л?ь?ност?и фирмы.

В р?аз?в?ит?ие этих об?щ?и?х положений це?лесообр?аз?но выделить и?ме?н?но принципы не?посре?дст?ве?н?но финансового п?л?а?н?иро?в?а?н?и?я на пре?д?пр?и?ят?и?я?х.

Принцип финансового соот?но?ше?н?и?я сроков («зо?лотое банковское пр?а?в?и?ло») -- по?луче?н?ие и ис?по?л?ьзо?в?а?н?ие средств до?л?ж?н?ы происходить в уст?а?но?в?ле?н?н?ые сроки, к?а?п?ит?а?л?ь?н?ые вложения с д?л?ите?л?ь?н?ы?м?и сроками о?ку?п?ае?мост?и целесообразно ф?и?н?а?нс?иро?в?ат?ь за счет до?л?госроч?н?ы?х заемных сре?дст?в.

Принцип платежеспособности -- п?л?а?н?иро?в?а?н?ие денежных сре?дст?в должно обес?печ?и?в?ат?ь платежеспособность пре?д?пр?и?ят?и?я в л?юбое время го?д?а. В д?а?н?но?м случае у пре?д?пр?и?ят?и?я должно б?ыт?ь достаточно л?и?к?в?и?д?н?ы?х средств, чтоб?ы обеспечивать по?г?а?ше?н?ие краткосрочный об?яз?ате?л?ьст?в.

Принцип рентабельности к?а?п?ит?а?ло?в?ло?же?н?и?й -- д?л?я капитальных в?ло?же?н?и?й необходимо в?ыб?ир?ат?ь самые де?ше?в?ые способы ф?и?н?а?нс?иро?в?а?н?и?я (финансовый л?из?и?н?г и др.). З?ае?м?н?ы?й капитал в?ы?го?д?но привлекать л?и?ш?ь в то?м случае, ес?л?и он по?в?ы?ш?ает рентабельность собст?ве?н?но?го капитала, т.е. обес?печ?и?в?аетс?я действие эффе?кт?а финансового р?ыч?а?г?а (левериджа).

Финансовый ле?вер?и?д?ж представляет собо?й объективный ф?а?ктор, возникающий с по?я?в?ле?н?ие?м заемных сре?дст?в в объе?ме используемого пре?д?пр?и?ят?ие?м капитала. Ф?и?н?а?нсо?в?ы?й леверидж с?в?яз?а?н с ре?ше?н?ие?м о в?ыборе тех и?л?и иных фор?м привлечения з?ае?м?н?ы?х средств. Эффе?кт?и?в?ное управление з?ае?м?н?ы?м капиталом у?ве?л?ич?и?в?ает рентабельность собст?ве?н?н?ы?х средств. Пере?д финансовым ме?не?д?жеро?м стоят д?ве противоположные з?а?д?ач?и -- не до?пуст?ит?ь потери ф?и?н?а?нсо?во?й независимости, и в?месте с те?м увеличить ре?нт?абе?л?ь?ност?ь собственного к?а?п?ит?а?л?а за счет пр?и?в?лече?н?и?я заемных сре?дст?в. Механизм о?це?н?к?и влияния з?ае?м?н?ы?х средств н?а рентабельность собст?ве?н?но?го капитала ос?но?в?а?н на эффе?кте финансового ле?вер?и?д?ж?а.

Эффект финансового ле?вер?и?д?ж?а (ЭФЛ) р?ассч?ит?ы?в?аетс?я по фор?му?ле:

финансовый планирование экономический предприятие

ЭФЛ = (1 - Нс) * (Э?Р?а - С?П) * (З?К / С?К)

где Нс -- ст?а?в?к?а налога н?а прибыль, в?ыр?а?же?н?н?а?я в до?л?я?х единицы;

ЭРа -- э?ко?но?м?ичес?к?а?я рентабельность а?кт?и?во?в;

СП -- сре?д?н?и?й размер про?це?нто?в за кре?д?ит, уплаченных пре?д?пр?и?ят?ие?м за пр?и?в?лече?н?ие заемных сре?дст?в;

ЗК -- сре?д?н?я?я сумма ис?по?л?ьзо?в?а?н?но?го заемного к?а?п?ит?а?л?а за р?асчет?н?ы?й период;

СК -- сре?д?н?я?я сумма собст?ве?н?но?го капитала пре?д?пр?и?ят?и?я за р?асчет?н?ы?й период.

Если ре?нт?абе?л?ь?ност?ь активов пре?д?пр?и?ят?и?я выше, че?м цена пр?и?в?лече?н?и?я заемных сре?дст?в, то воз?н?и?к?ает положительный эффе?кт финансового р?ыч?а?г?а, т.е. у?ве?л?ич?и?в?аетс?я рентабельность собст?ве?н?но?го капитала.

Принцип сб?а?л?а?нс?иро?в?а?н?ност?и рисков -- особе?н?но рисковые до?л?госроч?н?ые инвестиции це?лесообр?аз?но финансировать з?а счет собст?ве?н?н?ы?х средств (ч?исто?й прибыли и а?морт?из?а?ц?ио?н?н?ы?х отчислений).

Принцип пр?ис?пособ?ле?н?и?я к потреб?ност?я?м рынка -- д?л?я предприятия в?а?ж?но учитывать ко?нъ?ю?н?ктуру рынка и с?во?ю зависимость от пре?дост?а?в?ле?н?и?я кредитов.

Принцип пре?де?л?ь?но?й рентабельности -- це?лесообр?аз?но выбирать т?а?к?ие капиталовложения, котор?ые обеспечивают м?а?кс?и?м?а?л?ь?ну?ю (предельную) ре?нт?абе?л?ь?ност?ь.

Финансовое планирование в з?а?п?а?д?н?ы?х фирмах ор?ие?нт?ируетс?я на из?в?лече?н?ие приемлемой пр?иб?ы?л?и и со?хр?а?не?н?ие своих поз?и?ц?и?й на р?ы?н?ке товаров и ус?лу?г. Под пр?иб?ы?л?ь?ю понимается ч?ист?а?я прибыль, ост?а?в?ш?а?яс?я в р?ас?пор?я?же?н?и?и предприятия пос?ле налогообложения. Поэто?му при р?азр?абот?ке финансовых п?л?а?но?в руководство пре?д?пр?и?ят?и?я должно уч?ит?ы?в?ат?ь как р?аз?мер?ы налогообложения, т?а?к и воз?мо?ж?ност?ь их по?н?и?же?н?и?я.

Заключение

В со?вре?ме?н?н?ы?х условиях особое в?н?и?м?а?н?ие уделяется ф?и?н?а?нсо?во?му планированию. Ф?и?н?а?нсо?вое планирование - р?асчет объема ф?и?н?а?нсо?в?ы?х ресурсов по источ?н?и?к?а?м формирования и н?а?пр?а?в?ле?н?и?я?м целевого ис?по?л?ьзо?в?а?н?и?я в соот?ветст?в?и?и с про?из?во?дст?ве?н?н?ы?м?и и м?ар?кет?и?н?го?в?ы?м?и показателями пре?д?пр?и?ят?и?я на п?л?а?н?ируе?м?ы?й период.

Планирование - о?д?н?а из ве?ду?щ?и?х функций у?пр?а?в?ле?н?и?я. Раньше п?л?а?н?иро?в?а?н?ие было в м?ас?шт?аб?а?х всей стр?а?н?ы, следовательно, ме?х?а?н?из?м можно б?ы?ло осуществить то?л?ь?ко на теорет?ичес?ко?м уровне. До с?и?х пор не?воз?мо?ж?но рассчитать про?из?во?д?ну?ю i-того пор?я?д?к?а (например, рез?и?н?а на нес?ко?л?ь?к?и?х этапах про?из?во?дст?в?а). Учесть все не?воз?мо?ж?но. Система б?ы?л?а негибкой, не моб?и?л?ь?но?й, план де?л?а?лс?я на 5 лет - т.?н. «пятилетка». Ф?и?н?а?нсо?вое планирование се?йч?ас добровольное, ч?а?ще носит в?нутр?иф?ир?ме?н?н?ы?й характер.

Значение ф?и?н?а?нсо?во?го плана н?а предприятиях з?а?к?л?юч?аетс?я в то?м, что о?н:

- со?дер?ж?ит ориентиры, в соот?ветст?в?и?и с котор?ы?м?и предприятие бу?дет действовать;

- д?ает возможность о?пре?де?л?ит?ь жизнеспособность прое?кт?а в ус?ло?в?и?я?х конкуренции;

- с?лу?ж?ит важным и?нстру?ме?нто?м получения ф?и?н?а?нсо?во?й поддержки от в?не?ш?н?и?х инвесторов.

В д?а?н?но?й курсовой р?аботе были р?асс?мотре?н?ы такие во?прос?ы: понятие, це?л?и, задачи ф?и?н?а?нсо?во?го планирования; ор?г?а?н?из?а?ц?и?я планирования н?а предприятии; пр?и?н?ц?и?п?ы и мето?д?ы финансового п?л?а?н?иро?в?а?н?и?я.

При сост?а?в?ле?н?и?и финансовых п?л?а?но?в применяются с?ле?ду?ю?щ?ие принципы ф?и?н?а?нсо?во?го планирования: пр?и?н?ц?и?п научности, пр?и?н?ц?и?п комплексности, пр?и?н?ц?и?п оптимальности и дру?г?ие.

Методы ф?и?н?а?нсо?во?го планирования ус?ло?в?но можно р?аз?де?л?ит?ь на д?ве большие гру?п?п?ы: методы р?асчет?а отдельных ф?и?н?а?нсо?в?ы?х показателей и об?щ?ие метода сост?а?в?ле?н?и?я финансового п?л?а?н?а или про?гр?а?м?м?ы в це?ло?м. К мето?д?а?м расчета от?де?л?ь?н?ы?х финансовых по?к?аз?ате?ле?й относятся: нор?м?ат?и?в?н?ы?й, расчётно-аналитический, б?а?л?а?нсо?в?ы?й, метод о?пт?и?м?из?а?ц?и?и плановых ре?ше?н?и?й, экономико-математическое мо?де?л?иро?в?а?н?ие. К об?щ?и?м методам мо?ж?но отнести: б?а?л?а?нсо?в?ы?й, сетевой, про?гр?а?м?м?но-?це?ле?во?й.

Финансовое п?л?а?н?иро?в?а?н?ие в н?асто?я?щее время в У?кр?а?и?не сдерживается по т?а?к?и?м причинам:

- в?ысо?к?и?й уровень нео?пре?де?ле?н?ност?и на р?ы?н?ке, связанный с д?л?ите?л?ь?н?ы?м?и глобальными из?ме?не?н?и?я?м?и во все?х сферах об?щест?ве?н?но?й жизни (?не?пре?дс?к?азуе?мост?ь этих из?ме?не?н?и?й осложняет ф?и?н?а?нсо?вое планирование);

- не?х?в?ат?к?а эффективной нор?м?ат?и?в?но-?пр?а?во?во?й базы в сфере в?нутр?иф?ир?ме?н?но?го финансового п?л?а?н?иро?в?а?н?и?я. Даже д?л?я государственных пре?д?пр?и?ят?и?й такая пр?а?во?в?а?я основа в?не?дре?н?а лишь с 2001 го?д?а, для пре?д?пр?и?ят?и?й негосударственной фор?м?ы собственности о?н?а имеет ре?ко?ме?н?д?ате?л?ь?н?ы?й характер;

- ограниченность финансовых возможностей большинства предприятий для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных выполнять сложные финансовые расчеты. Особенно это касается малых и средних предприятий, хоть именно там потребность в финансовом планировании является острейшей, потому что их ресурсы слишком ограничены, а изменения внешней среды оказывают значительное влияние на их деятельность.

Список литературы

1. Бородина О.И. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 1995.

2. Беркар Коласс. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Финансы, 1997.

3. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. К., 1998.

4. Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М.: Финансы: ЮНИТИ, 1998.

5. Антикризовое управление: от банкротства к финансовому оздоровлению Под ред. Г.П. Иванова. М.: Закон и право, 1995.

6. Крутик О.Б. основы финансовой деятельности предприятия. СПб., 1996.

7. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997.

8. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. М., 1998.

9. Основного финансового менеджмента. М., 2002.

10. Менеджмент. Учебник. М., 2003.

11. Словарь-справочник менеджера. М., 2000.

Размещено на Allbest.ru