Банкротство компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Банкротство компании

Основные положения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года.

В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством понимается «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (гл. 1, ст. 2). Со дня официального объявления банкротом должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом [1].

Ложное банкротство - это преднамеренное создание неплатежеспособности. Экономический интерес в этом случае проявляется в различных вариантах. Первый - увеличение долгов и превышение заемных средств над собственными для того, чтобы кредиторы потребовали возмещения задолженности и как следствие - поглощение предприятия. Второй - скупка долгов и инициирование процедуры банкротства с целью устранения конкурента. Третий - преднамеренное невостребование дебиторской задолженности для получения теневого дохода от длительного отвлечения собственных средств предприятия и увеличение кредиторской задолженности. Четвертый - заниженная переоценка имущества с целью последующего приобретения предприятия по низкой цене. Разновидностью ложного банкротства является преднамеренное создание финансовой неустойчивости или вывод активов учредителями или руководителями для ухода от ответственности перед кредиторами.

Злостное банкротство - возникает в противоположной экономической ситуации - при утаивании хронической неплатежеспособности и угрозы банкротства различными способами [4].

Признаком банкротства предприятия (организации) считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены в течение 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Следует отметить, что российский закон более лоялен по отношению к должнику, нежели зарубежное законодательство. Например, во Франции, Германии и Англии производство по делу о несостоятельности может начаться уже в том случае, когда должник оказывается не в состоянии оплатить долги. Минимальная сумма при этом не оговаривается.

Таким образом, банкротство предприятия есть строго определённое состояние его неплатёжеспособности, при котором к его имуществу предъявлено взыскание со стороны кредиторов.

Таблица 1 - Формальные и неформальные критерии банкротства [5]

К формальным относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствует о возможности в будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.

К формальным критериям относятся:

неудовлетворительная структура баланса;

возрастание убытков;

повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

чрезмерное использование краткосрочных заёмных средств в качестве источника формирования долгосрочных вложений;

устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотных средств;

устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;

неправильная реинвестиционная политика;

превышение размеров заёмных средств над установленными лимитами;

хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами, высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

потери ключевых контрагентов;

неблагополучные изменения в портфеле заказов;

массовые высвобождения работников, конфликты на производстве и тому подобное.

В группу неформальных входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер, ситуация может резко ухудшиться.

К ним относятся:

потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

рост текучести кадров;

вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса, сокращённый рабочий день (неделя);

недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, сорта продукции, вида активов и т.д.;

излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

неэффективные долгосрочные соглашения;

политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями:

сокращение объёмов продаж;

снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

задержки с представлением отчётности и снижение её качества;

установление нереальных цен на продукцию;

уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций, приводящее к трудностям с наличностью;

падение курса акций предприятия;

внеочередные проверки финансово-контролирующих органов;

конфликты в высшем руководстве;

нарушение сроков выплаты заработной платы [2].

Не все из перечисленных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской финансовой отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статистических данных [2].

К причинам банкротства относятся:

влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;

- политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

- усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса;

- научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений;

- демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг [7].

Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству [3].

Неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:

- дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

- низкий уровень техники, технологии и организации производства;

- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невы­годных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

- быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства [6].

При рассмотрении дела о банкротстве должника -- юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.

Основными задачами проведения процедур банкротства являются:

- возврат долгов кредиторам;

- восстановление условий, необходимых для продолжения юридическим лицом его бизнеса.

Процедуры банкротства проводят соответственно:

- наблюдение -- временный управляющий;

- финансовое оздоровление -- административный управляющий;

- внешнее управление -- внешний управляющий;

- конкурсное производство -- конкурсный управляющий [10].

Антикризисное управление - это определенные действия, которые направлены на предупреждение или борьбу с кризисными ситуациями. Антикризисное управление подразумевает борьбу с проблемными ситуациями путем комплексных и глобальных способов их анализа. Для многих фирм они довольно схожи и имеют общие характеристики. Данный подход можно определить как управление кризисными ситуациями в глобальном плане. Антикризисное управление всегда имеет какие-то конкретно направленные действия с определенной спецификой, поэтому такой способ можно назвать узким [8].

Организация антикризисного управления требует использования определенных методов, которые помогают и позволяют воплощать в жизнь антикризисное управление:

1.Контроль параметров состояния компании, ее возможностей выплачивать долги и платить по счетам в целом.

2.Создание стратегии борьбы с кризисами, направленной на сотрудничество с инвесторами, когда существует серьезная конкуренция за ресурсы. должник банкротство неплатежеспособность

3.Реорганизация и оптимизация структуры компании, учитывая изменения в акционерном капитале, составе дебиторской и кредиторской задолженности, изменение программ управления кризисными ситуациями и прочее[9].

Список литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002г.

2. Агапов Д.Н. Банкротство. / Агапов Д.Н. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 336с.

3. Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 268с.

4. Баренбойм П. Правовые основы банкротства. - М., 2012. - 165с.

5. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. - М.: ПРИОР, 2014. - 176с.

6. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий. М., 2008. - 68с.

7. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учеб.-практ. пособие/Карелина С.А. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 360с.

8. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 2006. - 157с.

9. Орехова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ООО «Издательство «Эксмо», 2007. - 231с.

10. Пареная В.А., Долгалев И.А. Экспресс-оценка вероятности банкротства предприятия.- М.: ООО «Юрист», 2002. - 166с.

Размещено на Allbest.ru