Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Восточно-Сибирский Государственный Технологический Университет

Кафедра «Экономическая теория, национальная и мировая экономика»

Курсовая работа

по дисциплине

«Финансовый анализ»

на тему:

Анализ рентабельности предприятия ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение»

Выполнила: Гомбоева Ю. А.

ст-ка гр. 5134

Проверила: Яковлева В. Б.

г. Улан-Удэ

2007 год

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа рентабельности предприятия

1.1 Понятие рентабельности предприятия

1.2 Система показателей рентабельности, методы и методология

1.3 Факторный анализ рентабельности

Глава 2. Практические аспекты анализа рентабельности предприятия

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «У-У ППО»

2.1.1 Основные сведения и история предприятия

2.1.2 Основные технико-экономические показатели работы предприятия

2.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия ОАО «У-У ППО»

2.2.1 Анализ рентабельности активов

2.2.2 Анализ рентабельности собственного капитала

2.2.3 Анализ рентабельности продаж

Заключение

Список использованной литературы

Приложение (Бухгалтерская отчетность за 2004-2006 гг.)

Введение

Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности.

Для оценки эффективности производственно-хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности.

Рентабельность - это показатель характеризующий эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность деятельности предприятия вне зависимости от его масштабов, отрасли. Показатели рентабельности характеризуют соотношение эффекта к затратам.

Целью написания курсовой работы является изучение методики расчета показателей рентабельности, используя финансовую отчетность ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

  дать определение понятия рентабельности, раскрыть его значение и охарактеризовать основные области его применения;

  рассмотреть систему показателей рентабельности в соответствии с их классификацией на показатели рентабельности продаж, рентабельности активов и рентабельности собственного капитала;

  дать оценку рентабельности предприятия и сделать факторный анализ показателей;

  сделать необходимые выводы по показателям рентабельности ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение».

Анализ показателей рентабельности будет производиться на основании финансовой отчетности, а именно «Бухгалтерского баланса», «Отчета о прибылях и убытках» и «Приложения к бухгалтерскому балансу» ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение».

ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение» осуществляет свою производственную деятельность с 1960 года. На сегодняшний день "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение" - одно из крупнейших предприятий авиационного приборостроения России. Ассортимент выпускаемой им продукции включает элементы авиационной автоматики и другие виды спецтехники, товары народного потребления, продукцию производственно-технического назначения.

В курсовой работе я буду придерживать плана исходя из деления коэффициентов рентабельности на три группы: рентабельность активов, рентабельность собственных средств предприятия и рентабельность продаж. В рамках каждой группы я рассмотрю порядок расчета показателей и факторы, влияющие на его величину.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа рентабельности предприятия

1.1 Понятие рентабельности предприятия

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов, рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Система показателей рентабельности, методы и методология

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

1. Показатели рентабельности капитала;

2. Показатели рентабельности производства;

3. Показатели рентабельности продаж.

Показатели рентабельности капитала включают показатели, характеризующие отношения прибыли к различным видам средств (капитала). К наиболее важным (определяющим) видам средств или авансированного капитала можно отнести активы предприятия (стоимость имущества); инвестированный капитал, включающий собственные средства и долгосрочные обязательства; собственный (акционерный) капитал. Исходя из перечисленного основными показателями рентабельности этой группы являются:

Рентабельность активов:

,или .

Рентабельность инвестиционного капитала:

,или .

Рентабельность собственного капитала:

,или .

Приведенные показатели рентабельности отличаются размерами заемных средств: первый показатель (Р_а) характеризует прибыльность или эффективность использования всех активов, сформированных за счет собственных и заемных источников; второй показатель (P_u) отражает эффективность использования средств, приравненных к собственным, т. е. собственных источников и долгосрочных займов и кредитов; третий (Р_Ск) - прибыльность собственных средств.

Показатели рентабельности производства включают показатели, отражающие прибыльность использования производственных ресурсов. К ним относятся:

Рентабельность основной деятельности:

.

Рентабельность производственных фондов:

и далее показатели рентабельности различных видов средств, занятых в производстве.

Показатели рентабельности продаж включают показатели, рассчитанные как отношения различных видов прибыли (на основе данных отчета о прибылях и убытках ф. №2) к выручке. К ним относятся:

Рентабельность продаж:

.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения:

.

Рентабельность продаж по чистой прибыли:

.

Показатели рентабельности продаж позволяют оценить эффективность вложений средств в различные виды деятельности и структуру прибыли организации.

В ходе изучения рентабельности необходимо провести факторный анализ или моделирование показателей рентабельности по факторным зависимостям. Это позволит достаточно подробно изучить влияние различных факторов на финансовые результаты, определить конкретные зависимости и тенденции их развития.

1.3 Факторный анализ показателей рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

- уровень организации производства и управления;

- структура капитала и его источников;

- степень использования производственных ресурсов;

- объем, качество и структура продукции;

- затраты на производство и себестоимость изделий;

- прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Факторный анализ активов.

Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность активов, моделирование которой позволяет утверждать, что рентабельность использования средств организации определяется рентабельностью продаж и скоростью оборачиваемости активов (Р_а).

Пользуясь методом расширения факторной модели, рентабельность активов можно представить следующим образом:

где В - выручка;

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость (отдача активов).

Рост рентабельности активов может быть обеспечен повышением рентабельности продаж или ускорением оборачиваемости активов.

Факторный анализ собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала может быть представлена следующим образом:

Если воспользоваться методами расширения и удлинения факторной модели, то рентабельность может быть представлена через рентабельность продаж, оборачиваемость (отдачу) активов и коэффициент капитализации (собственных и заемных средств):

где - средняя стоимость заемных средств;

- коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных источников).

Такой подход к изучению собственного капитала позволяет оценить влияние наличия заемных средств и их величины в расчете на 1 руб. собственных средств на эффективность использования собственных источников.

Факторный анализ продаж.

Рентабельность продаж характеризует размер прибыли в расчете на 1 руб. выручки. Этот показатель рентабельности может быть рассчитан по разным видам прибыли: прибыли от продаж; прибыли до налогообложения; прибыли от обычной деятельности; чистой прибыли. Однако наиболее объективным показателем рентабельности продаж является рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли от продаж (стр. 050, ф. №2) к выручке (стр. 010, ф. №2):

,

где Р_П - рентабельность продаж;

П_П - прибыль от продаж;

В_П - выручка.

Прибыль от продаж может быть представлена как разность между выручкой (В), себестоимостью (С), коммерческими (КР) и управленческими (УР) расходами. Тогда рентабельность продаж будет иметь следующий вид:

Глава 2. Практические аспекты анализа рентабельности предприятия

2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО "У-УППО"

2.1.1 Основные сведения и история предприятия

1. Профиль предприятия
Полное наименование	ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение"
ИНН	323053578
ОКПО	07511117
Регион	Сибирский
Субъект РФ	Республика Бурятия
Почтовый адрес	670034, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Хоца Намсараева, д. 7
Номер гос. регистрации	1150Д
Дата гос. регистрации	17.11.1997
Орган гос. регистрации	Администрация г.Улан-Удэ, Регистрационная палата
Контактные телефоны	(3012) 44-93-06; 44-08-58; 44-68-55, 44-06-77
Факс	(3012) 44-88-17
E-mail	uuppo@burnet.ru
Сайт	--
Руководитель	Соляник Сергей Владимирович
Отрасль	Машиностроение и металлообработка

"Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение" - одно из крупнейших предприятий авиационного приборостроения России.

Открытое акционерное общество "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение" учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации "Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества" от 1 июля 1992 г. N 721 путём приватизации государственного предприятия "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение", созданного в г.Улан-Удэ в 1961 году и занимавшегося производством систем и комплектующих изделий для аэрокосмической и судостроительной промышленности. Вновь созданное Общество является его правопреемником, и с момента его преобразования в акционерное общество, приобретает права и несёт обязанности, существовавшие у указанного предприятия.

Общество зарегистрировано постановлением Главы администрации города Улан-Удэ N 244/III-9 от 25.05.1994г. Регистрационный N 5227.

Уставный капитал Общества составляет 82699 тыс. рублей.

Учредителем Общества является Государственный комитет республики Бурятия по управлению имуществом, юридические и физические лица.

Доля государства в Уставном капитале Общества составляет 25,5 % .

Полное официальное наименование Общества - Открытое акционерное общество "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение". рентабельность факторный капитал продажа

Сокращенное наименование общества - ОАО "У-УППО".

В своей деятельности Общество руководствуется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом "Об акционерных обществах", прочими законами РФ и иными правовыми актами, а также настоящим Уставом.

Целью существования ОАО У-УППО является получение прибыли, расширение рынка сбыта, наполнение потребительского рынка услугами и товарами, пользующимися спросом у населения. Основным видом деятельности ОАО У-УППО является насыщение потребительского рынка товарами народного потребления и продукцией производственно-технического назначения.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности в соответствии с действующим законодательством РФ:

производство элементов и систем авиационной автоматики и других видов спецтехники;

проектную, научно-исследовательскую, проведение технических, технико-экономических, финансовых, правовых и иных экспертиз и консультаций;

производство товаров народного потребления;

производство продукции производственно-технического назначения;

оказание услуг производственного характера;

информационное обслуживание;

торговую, торгово-посредническую, закупочную, сбытовую, создает оптово-розничные торговые подразделения и предприятия, в том числе с правом реализации за валюту в соответствии с действующим законодательством;

оказание услуг складского хозяйства;

редакционно-издательскую и полиграфическую деятельность;

организует и участвует в деятельности создаваемых с другими организациями совместных предприятий;

выполняет договорные обязательства, а в военное время обязательные госзаказы по созданию, производству, поставкам и ремонту оружия и военной техники, другого военного имущества и ресурсов, по подрядным работам и предоставления услуг для нужд ВС РФ, других войск и заказчиков РФ.

Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе. Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие законодательству, признаются действительными.

В настоящее время до 70% продукции объединения входит в состав систем и комплексов, поставляемых на экспорт в 45 стран мира. Продукция предприятия экспортируется в страны Европы, Азии, Африки, Латинской Америки.

2.1.2 Основные технико-экономические показатели работы предприятия

Результаты финансово-хозяйственной деятельности, нужные для анализа рентабельности предприятия См. Приложение (данные бухгалтерской отчетности 2004-2006 гг. (бухгалтерский баланс, форма №2) ОАО «У-У ППО»):

Таблица 1

тыс. руб.

Наименование показателя
	2005	2006
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	196941	227308
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	105213	126355
Коммерческие расходы	2758	2406
Управленческие расходы	93991	93991
Прибыль (убыток) от продажи	14914	4556
Прибыль (убыток) до налогообложения	- 910	- 12494
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	- 6292	- 17052
Наименование показателя	2003	2004	2005
	начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
Капитал и резервы	105768	94794	94794	72189	72189	46185
Совокупные активы (внеоборотные и оборотные активы)	250994	278478	278478	283937	283937	305635
Внеоборотные активы	119069	123577	123577	121929	121929	115438
Оборотные активы	131925	154901	154901	162008	162008	189635

2.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей;

показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

показатели, характеризующие рентабельность продаж.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Основные виды рентабельности организации показаны в таблице 2, посчитанные на основе бухгалтерской отчетности

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, влияние различных факторов на уровень рентабельности.

Таблица 2. Основные виды рентабельности организации: тыс. руб.

Показатель	Расчетная формула	Экономическое содержание показателя
			2003	2004
Общая рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения		Отражает величину балансовой прибыли организации, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала	-1,09	-21,11
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли		Отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала	-7,54	-28,81
Рентабельность продаж по чистой прибыли		Отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль выручки	-3,19	-7,50
Рентабельность продаж по прибыли от продаж		Отражает величину прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль выручки	7,57	2,00
Рентабельность полных расходов на реализацию продукции		Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль полных расходов	8,19	2,05
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли		Отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль активов	-2,24	-5,79
Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения		Отражает величину бухгалтерской прибыли, приходящуюся на каждый рубль активов	-0,32	-4,24

2.2.1 Анализ рентабельности активов

Одним из основных показателей эффективности работы организации является рентабельность активов, моделирование которой позволяет утверждать, что рентабельность использования средств организации определяется рентабельностью продаж и скоростью оборачиваемости активов (Р_а).

Пользуясь методом расширения факторной модели, рентабельность активов можно представить следующим образом:

где В - выручка;

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость (отдача активов).

Рост рентабельности активов может быть обеспечен повышением рентабельности продаж или ускорением оборачиваемости активов.

Влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность активов можно рассчитать путем умножения изменения рентабельности на оборачиваемость активов в базисном периоде:

~?

где Р_ПФ, Р_ПБ - рентабельность продаж в отчетном и базисном периодах;

О_аБ - оборачиваемость активов в базисном периоде.

Влияние изменения оборачиваемости (отдачи) активов на их рентабельность рассчитывается путем умножения изменения оборачиваемости активов на рентабельность продаж в отчетном периоде:

~?

где О_аф - оборачиваемость (отдача) активов в отчетном периоде.

Совокупное влияние факторов дает общее изменение рентабельности активов:

?Р_а = ~?Р_П * ~?О_а.

Рассмотрим изменение рентабельности активов и влияние на нее рентабельность продаж по чистой прибыли и оборачиваемости активов.

В 2003 году рентабельность активов составила:

В 2004 году:

Изменение рентабельности -3,55 = - 5,79% - ( - 2,24%);

?Р = - 0,0579 - (- 0,022375) = - 0,035525.

В отчетном году рентабельность активов уменьшилась на 3,55 пр. пункта.

Это произошло за счет: изменения рентабельности продаж:

Снижение рентабельности продаж на 4,31п.п. привело к снижению рентабельности активов на 3,02 п.п.;

изменения оборачиваемости активов:

Изменение отдачи активов привело к уменьшению рентабельности активов на 0,54 п.п.

Совокупное влияние факторов:

-3,01% - 0,54% = - 3,55%.

Данный расчет позволяет сделать вывод о том, что снижение рентабельности активов вызвано снижением рентабельности продаж по чистой прибыли и эффективности использования имущества (активов).

2.2.2 Анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала может быть представлена следующим образом:

Если воспользоваться методами расширения и удлинения факторной модели, то рентабельность может быть представлена через рентабельность продаж, оборачиваемость (отдачу) активов и коэффициент капитализации (собственных и заемных средств):

где - средняя стоимость заемных средств;

- коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных источников).

Такой подход к изучению собственного капитала позволяет оценить влияние наличия заемных средств и их величины в расчете на 1 руб. собственных средств на эффективность использования собственных источников.

Анализ рентабельности собственного капитала и расчет влияния на ее изменение перечисленных факторов рассмотрим в таблице 4.

Таблица 4. Показатели, формирующие рентабельность собственного капитала (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2003	2004	Изменение показателей	Влияние факторов
				по сумме	в %
1	Выручка	196941	227308	30367	15,42	-
2	Ср-год. ст-сть имущ-ва	281207,5	294505	13297,5	4,73	-
3	Ср-год. ст-сть собств. сред-в	83491,5	59187	-24304,5	-29,11	-
4	Ср-год. ст-сть заем. сред-в	197716	235318	37602	19,02	-
5	Чист. прибыль	-6292	-17052	-10760	171,01	-
6	Рент-сть продаж по чист. прибыли (5:1)	-0,031949	-0,075017	-0,043068	134,80
7	Обор-сть имущ-ва (1: 2)	0,70034	0,771831	0,071491	10,21
8	Соот-е заем. и собств. сред-в (4:3)	2,368097	3,975839	1,607742	67,89
9	Рент-сть собств. капитала (5:3)	-0,075361	-0,288104	-0,212743	282,3	-21,27

Рассмотрим влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Для этого воспользуемся выше приведенной формулой рентабельности собственного капитала (через показатели рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициент капитализации).

ДР = - 28,81 - (- 7,54) = - 21,27%.

Методом цепных подстановок рассчитаем влияние факторов на рентабельность собственного капитала:

влияние изменения рентабельности продаж по чистой прибыли:

или - 10,16%.

Снижение рентабельности продаж привело к снижению рентабельности собственных капиталов на 10,16%;

влияние изменения оборачиваемости (отдачи) капитала:

Снижение отдачи капитала обеспечил снижение рентабельности собственного капитала на 1,80%;

влияние изменения коэффициента капитализации (соотношения заемных и собственных средств):

Изменение коэффициента капитализации (или величины заемных средств в расчете на 1 руб. собственных) привело к уменьшению рентабельности собственных капиталов на 9,37%.

Совокупное влияние факторов:

- 10,16 - 1,80 - 9,31 = - 21,27(%).

Таким образом, рентабельность собственного капитала понизилась за счет уменьшения всех факторов, но в большей степени повлияли рентабельность продаж и коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств).

2.2.3 Анализ рентабельности продаж

Рентабельность продаж характеризует размер прибыли в расчете на 1 руб. выручки. Этот показатель рентабельности может быть рассчитан по разным видам прибыли: прибыли от продаж; прибыли до налогообложения; прибыли от обычной деятельности; чистой прибыли. Однако наиболее объективным показателем рентабельности продаж является рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли от продаж (стр. 050, ф. №2) к выручке (стр. 010, ф. №2):

,

где Р_П - рентабельность продаж;

П_П - прибыль от продаж;

В - выручка.

Прибыль от продаж может быть представлена как разность между выручкой (В), себестоимостью (С), коммерческими (КР) и управленческими (УР) расходами. Тогда рентабельность продаж будет иметь следующий вид:

По данным бухгалтерского баланса рентабельность продаж составила:

в 2003 году:

в 2004 году:

Снижение рентабельности составило

2,00% - 7,57% = - 5,57%,

или в прошлом году на каждый рубль выручки было получено 7,57 коп. прибыли, а в отчетном периоде - на 5,57 коп. меньше.

На изменение рентабельности продаж согласно отчету о прибылях и убытках влияют выручка, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Влияние этих факторов можно просчитать методом цепной подстановки, используя следующие факторные модели:

где Р_Б, Р_Ф - рентабельность продаж в базисном и отчетном периодах;

В_Б, В_Ф - выручка от продаж в базисном и отчетном периодах;

С_Б, С_Ф - себестоимость в базисном и отчетном периодах;

КР_Б, КР_Ф - коммерческие расходы в базисном и отчетном периодах;

УР_Б, УР_Ф - управленческие расходы в базисном и отчетном периодах.

Влияние факторов рассчитывается следующим образом:

изменение выручки:

~?

изменение себестоимость:

~?

изменение коммерческих расходов:

~?

изменение управленческих расходов:

~?

совокупное влияние факторов:

?Р = ~?В + ~?С + ~?КР + ~?УР.

Для расчета влияния факторов базисное значение каждого фактора «по цепочке» заменяется на его фактическое значение в отчетном периоде, просчитываются результативные промежуточные показатели. Разница между каждым последующим и предыдущим результативным показателем характеризует влияние конкретных факторов на изменение рентабельности продаж. Совокупное влияние факторов дает общее изменение рентабельности продаж.

Такие расчеты позволяют установить, как отражается на рентабельность продаж изменение выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.

Проанализируем рентабельность продаж по данным рассматриваемой организации. Как отмечалось выше, рентабельность продаж в отчетном периоде уменьшилась на 5,57%.

ДР = 0,020043 - 0,075728 = - 0,055685.

Это уменьшение является следствием:

изменения выручки:

Рост выручки на 30367 тыс. руб. (227308-196941) обеспечил повышение рентабельности продаж на 12,35%;

изменение себестоимости:

Рост себестоимости на 21142 тыс. руб. (126355-105213) привел к снижению рентабельности продаж на 9,3%;

изменения коммерческих расходов:

Снижение коммерческих расходов на 352 тыс. руб. (2406-2758) увеличил рентабельность продаж на 0,15%.

изменение управленческих расходов:

Увеличение управленческих расходов на 19935 тыс. руб. (93991-74056) привело к снижению рентабельности продаж на 8,77%.

Совокупное влияние факторов:

12,35% - 9,3% + 0,15% - 8,77% = - 5,57%.

Таким образом, уменьшение рентабельности продаж в отчетном периоде вызвано ростом себестоимости, а также управленческих затрат. Увеличение выручки и снижение коммерческих затрат привело к ее повышению, но не отразилось на общем снижении.

Заключение

В данной курсовой работе проводился анализ рентабельности предприятия ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное предприятие».

Рентабельность характеризует результативность деятельности промышленного предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет промышленное предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности.

Я рассмотрела одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности активов, показатели рентабельности собственного капитала и показатели рентабельности продаж.

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности проводился нами на примере бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение» за 2004-2006 годы.

Как показывают результаты проведенного исследования, наблюдается снижение рентабельности активов. Такая тенденция связана с понижением рентабельности продаж (рассчитанной на основе чистой прибыли).

Рентабельность собственного капитала также снизилась (в 2006 г. - на 21,27%). Результаты связаны с понижением рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и коэффициента капитализации (соотношение заемных и собственных средств).

Что касается рентабельности продаж (из расчета по прибыли от продаж), то она снизились. Так, показатель рентабельности продаж составил в 2006 году - 2,00%, что на 5,57% ниже предыдущего. Это связано с повышениями себестоимости продукции и управленческих расходов.

В целом, из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что предприятие является убыточным. Это говорит о том, что денежные поступления не компенсируют расходы, не образуется прибыль, увеличивается долг, то есть финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия не рентабельны.

Из сделанных выводов данному предприятию можно порекомендовать:

А) Во-первых, для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли.

Б) Снижение себестоимости также значительно может увеличить получаемую предприятием прибыль. Как описывалось в предыдущем пункте, одним из факторов снижения себестоимости является увеличение объема выпускаемой продукции. Другими факторами являются:

  Улучшение уровня организации производства, имеющее своей целью свести к минимуму или вообще ликвидировать нерациональные издержки;

  Слаженная работа всех составляющих производственного процесса (основного, вспомогательного, обслуживающего производства);

  Оптимизация потоковых процессов на предприятии.

В) Немаловажным фактором получения дополнительной прибыли является оптимизация структуры сбыта. При проведении данной оптимизации удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, а в идеале - до 100%. Соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по линии взаимозачетов по более низким ценам должна быть как можно ниже.

Список использованной литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательство «Дело и сервис», 1999.- 160с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1994. -282с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. -4-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1997. -308с.

4. Голосов О.В. Бухгалтерская наука на рубеже веков // Бухгалтерский учет. -2002, №5, с.4-7.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательство «Дело и сервис», 1999. -304с.

6. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1998. -448с.: ил.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1998. -511с.

8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / под ред. проф. Н.П. Любушина. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. -471с.

9. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. -М.: «ПРИОР», 1996. -160с.

10. Налоговый Кодекс РФ. Часть 2. Федеральный закон РФ от 05.08.2000 г. № 118-ФЗ.

11. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. -2002, №5, с.68-73.

12. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Министерства финансов РФ №94н от 31.10.2000.

13. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Приказ Министерства финансов РФ от 06.05.1999 г. №32н.

14. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Приказ Министерства финансов РФ от 06.05.1999 г. №33н.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. -Минск: ИСЗ, 1996. -512с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 2-е изд., перераб. и доп. -Минск: ИП «Экоперспектива», 1998. -500с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 4-е изд., перераб. и доп. -Минск: ООО «Новое знание», 1999. -688с.

18. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. -М.: ЮНИТИ, 2002. -480с.

19. Теория анализа хозяйственной деятельности / под редакцией В.В. Осмоловского. -Минск: Высшая школа, 1989. -350с.

20. Указ Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1.07.1992 года за № 721.

21. Указ Президента РФ «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» от 17.11.1992 года за № 1403.

22. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 №129-ФЗ.

23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. -М.: Инфра-М, 1996. -205с.

24. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 1999. -208с.

Приложение (Бухгалтерская отчетность за 2004-2005 гг.)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на Allbest.ru