Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Тихоокеанский государственный университет»

Кафедра «Финансов, кредита и бухгалтерского учета»

Специальность : Финансы и кредит

Курсовая работа

по дисциплине «Корпоративные финансы»

Тема: Анализ экономической эффективности инвестиционных проектов

Выполнил: студент ЗФ(цДОТ)

Группы: ФК(б)зу-42

шифр зач. кн. 10041034526

Зейкан Мария Алексеевна

Хабаровск 2016

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта
• 1.1 Понятие инвестиций и инвестиционного проекта
• 1.2 Методика оценки экономической эффективности инвестиционного проекта
• 2. Основные направления повышения эффективности инвестиционного проекта на объекте исследования и их целесообразность
• 2.1 Краткая характеристика организационно-экономической деятельности объекта исследования
• 2.2 Анализ инвестиционного проекта на предприятии
• 2.3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционного проекта на предприятии
• Заключение
• Список литературы

Введение

Актуальность. Одним из фундаментальных понятий рыночной экономики является понятие инвестиции - затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов.

Исторически сложилось так, что в хозяйственной практике наблюдается недооценка вопросов финансового управления как в текущей работе, так и при разработке долгосрочных инвестиционных проектов. В рыночных условиях решение об инвестировании предприятие принимает самостоятельно и ему нужен инструмент для оценки эффективности этих вложений.

Таким образом, актуально исследование вопросов инвестирования средств в долгосрочный проект на примере конкретного предприятия.

Целью данного исследования является разработка рекомендаций по совершенствованию эффективности инвестиционного проекта на предприятии. В качестве такого предприятия выступает разработка установки СВЧ нагрев.

Объектом исследования данной работы является ООО «Континент Элит».

Предметом исследования является эффективность инвестиционного проекта на предприятии.

Для реализации поставленной цели предусматривается решение следующих задач:

- определить понятия инвестиций и инвестиционного проекта как одного из направлений финансового менеджмента;

- раскрыть сущность современной методики экономической эффективности инвестиций и показателей оценки эффективности;

- дать характеристику организационно-экономической деятельности объекта исследования ООО «Континент Элит»;

- проанализировать инвестиционный проект на предприятии;

- разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционного процесса на анализируемом предприятии.

Структура работы определяется задачами, стоящими перед исследованием. Работа состоит из введения, 2-х глав, заключения и списка использованных источников и литературы.

В частности в первой главе рассматриваются теоретические вопросы инвестиционного проекта, его понятие, организация и оценка эффективности.

Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика объекта исследования -установкаСВЧ - нагрева

Раскрываются особенности его производственной деятельности, ставится необходимость ее совершенствования, для чего и разрабатывается инвестиционный проект.

Проводится анализ инвестиционного проекта, направленного на модернизацию производственной базы и совершенствование технологического процесса на объекте исследования.

1. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционного проекта

инвестиционный проект финансовый

Понятие инвестиций относится к экономическим терминам. Инвестиции по своей сути представляют собой различные вложения, способные в недалеком будущем принести прибыль.

Получение прибыли - основное назначение инвестиционных вложений. На практике понятие инвестиций имеет некоторые отличительные особенности.

Финансовые инвестиции - это совокупность денежных затрат под различные виды финансовых активов (таких как акции, государственные ЦБ и т.п.)Буров, Морошкин, Новиков. Инновации и оценка их эффективности. М.: ЦИПКК, 2012. - 312 с..

Материальные вложения (иначе инвестиции) - это, прежде всего, вложенные средства в недвижимость или иное имущество (здания, сооружения, товарные запасы или стройматериалы).

Нематериальные инвестиции - это тоже финансовые вложения в различные исследования, в рекламную деятельность или подготовку персонала.

Инвестиции также делятся на долгосрочные и краткосрочные, конвертируемые и спекулятивные. По степени риска их можно поделить на высокорисковые и низкорисковые, по срокам использования - на бессрочные, среднесрочные, долгосрочные.

Инвестиционные проекты - это мероприятия, связанные с реализацией бизнес-плана предприятия для достижения необходимого результата. Сам процесс реализации в условиях развитой экономики - это серия скоординированных и взаимосвязанных действий: закупка оборудования и машин, консультационные услуги для подготовки сметной и проектной документации, проведение торгов, надзор за работой, подготовка персонала, покупка лицензий, строительные и монтажные работы и тому подобное.

Реализация инвестиционного проекта - это всегда длительное время (за редким исключением). В экономике оперируют таким понятием, как «проектный цикл». Что это значит? Это промежуток времени между инициацией проекта и его ликвидацией. Это исходное понятие для решения всех финансовых работ и принятия нужных решений. Состояния, через которые проходят инвестиционные проекты, - это так называемые фазы, или этапыГарифуллин Р.Р. Стратегическое планирование // Политические, социально-экономические и правовые проблемы труда в современной России: сб. статей междунар. науч. - практ. конф. - Екатеринбург, 2014..

Стадия жизненного цикла представляет собой отрезок времени, в течение которого динамика основных финансовых потоков монотонна, их структура практически неизменна, а мероприятия для реализации идеи практически постоянны. Длина цикла означает, что будущая ценность доходов и расходов с точки зрения нынешнего момента различаются.

Инвестиционные проекты - это, прежде всего, идея. Инициатива для осуществления вливания средств может исходить от юридического или физического лица, которое желает принять участие в процессе инвестирования. Это может быть заказчик, который ищет тот или иной товар, или производитель какой-либо продукции, которому необходимы новые финансовые вливания. Инициатором может являться инвестор, который хочет вложить деньги и не знает, какая вероятность успеха и какую отдачу можно получить в конечном итоге.

Финансирование инвестиционных проектов - это процесс, который всегда начинается с предварительной разработки бизнес-планов и проведения необходимых расчетов. Что это такое? Бизнес-план инвестиционного проекта - это процесс развития предприятия. Это стандартный документ, в котором максимально подробно описывается концепция реального проекта для инвестирования, приводятся его характеристики.

Подход к изложению и непосредственной разработке плана зависит от характера инвестиционного проекта. Бизнес-план содержит четкую и определенную логическую структуру, унифицированную в странах с развитой экономикой.

Особое внимание уделяется конкурентоспособности продукции по качественным признакам и уровню цен. Дается прогноз на период жизненного цикла всего проекта и продукции (или услуг) в частностиДмитриева Е.С. Принципы составления бизнес-плана проекта // Науч. сес. профессор. - преподават. состава, науч. сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2012: сб. докл. - СПб., 2012..

1.2 Методика оценки экономической эффективности инвестиционного проекта

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов - это способы, которые помогают определить целесообразность вложений капитала на долгосрочный период в различные активы. При помощи них эксперты могут предугадать окупаемость проектов, а также размер будущей прибыли. Поэтому каждый инвестиционный объект должен подвергаться тщательному анализу для снижения возможных рисков. Широко используются методы оценки эффективности инвестиционных проектов, основанные на сравнении прибыльности.

В табл. 1 представлены некоторые из наиболее часто используемых коэффициентов. Приводимый набор не является ни исчерпывающим, ни обязательным. Однако он может помочь оценить инвестиционный проект с достаточной полнотойБизнес-план инновационного проекта. Практ. пособие. М.: Экспертное бюро, 2010. - 195 с..

Таблица 1

Коэффициенты финансовой оценки

Наименование позиции	Расчетная формула
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ Рентабельность общих активов Рентабельность инвестированного капитала Рентабельность акционерного капитала Рентабельность продаж Стоимость продаж	(ЧП+П* (1-НП)) /ОА (ЧП+П* (1-НП)) /ИК ЧП/АК ЧП/ВР СС/ВР
ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ Оборачиваемость активов Оборачиваемость постоянного капитала Оборачиваемость акционерного капитала Оборачиваемость оборотного капитала	ВР/ОА ВР/ПК ВР/АК ВР/ОК
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ Коэффициент общей ликвидности Коэффициент немедленной ликвидности Коэффициент общей платежеспособности	ТА/ТП ЛА/ТП АК/ОП

где: ЧП - чистая прибыль;

П - проценты за кредиты;

ВР - выручка от реализации;

ОК - оборотный капитал;

ОА - общие активы;

ИК - инвестированный капитал;

АК - акционерный капитал;

СС - себестоимость продукции;

НП - ставка налога на прибыль;

ТА - текущие активы;

ТП - текущие пассивы;

ЛА - высоколиквидные активы;

ОП - общие пассивы.

Показатели, входящие в первые две категории, отражают успешность предполагаемой к осуществлению производственной и маркетинговой политики. Третья группа включает в себя показатели устойчивости и кредитоспособности финансового состояния проекта.

Таким образом, суть оценки финансовой состоятельности проекта состоит в ответе на вопросы:

- как привлечь необходимые для Проекта финансовые ресурсы?

- сможем ли мы, осуществляя Проект, расплачиваться по своим текущим обязательствам за привлечённые финансовые ресурсы?

- способен ли Проект поднять благосостояние проектоустроителя.

- насколько привлекательны финансовые показатели Проекта (рентабельность, оборачиваемость, ликвидность).

Методы дисконтирования оценивают данные в динамике с учетом временной ценности денег и требуют применения специального математического аппарата и более тщательной подготовки исходной информации.

Расчет коэффициентов приведения в практике оценки инвестиционных проектов производится на основании ставки дисконта (ставка сравнения, коэффициент дисконтирования или норма дисконта). Смысл этого показателя заключается в измерении темпа снижения ценности денежных ресурсов с течением времени. Соответственно, значения коэффициентов пересчета всегда должны быть меньше единицы. Сама величина ставки дисконта (СД) определяется из трех составляющих по формуле (1):

СД = i + d + r, (1)

где: i - уровень инфляции;

d - минимальный желаемый уровень доходности;

r - степень инвестиционного риска или премия за риск.

В качестве приближенного значения ставки сравнения могут быть использованы существующие усредненные процентные ставки по долгосрочным банковским кредитам.

Ставка дисконта должна по существу отражать возможную стоимость капитала, соответствующую возможной прибыли инвестора, которую он мог бы получить на ту же сумму капитала, вкладывая его в другом месте, при допущении, что финансовые риски одинаковы для обоих вариантов инвестирования. Другими словами, ставка дисконта должна являться минимальной нормой прибыли, ниже которой предприниматель счёл бы инвестиции невыгодными для себя.

Таким образом, экономическую эффективность проекта необходимо оценивать динамическими методами - с учётом фактора временной стоимости денегЛюбанова Т.П., Мясоедова Л.В., Грамотенко Т.А., Олейникова Ю.А. Инновации и инвестиции, Учебно-практическое пособие. М.: Издательство "ПРИОР", 2010. - 169 с..

Чистый дисконтированный доход по проекту определяется как величина, полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента и отдельно для каждого года) разницы между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемыми в течение жизни проекта. Эта разница дисконтируется к моменту времени, когда предполагается начало осуществления проекта. Чистые дисконтированные доходы, полученные для количества лет жизни проекта, складываются, чтобы получить ЧДД проекта в целом.

Экономический смысл чистого дисконтированного дохода можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта.

Положительной стороной данного показателя является его аддитивность, т.е. рассчитанный показатель можно суммировать по нескольким проектам при формировании эффективного портфеля инвестиций или выборе наиболее доходных сочетаний из нескольких проектов.

Чистый дисконтированный доход ЧДД (NPV) определяется по формуле (2):

 (2)

где Rt - результаты, достигнутые в t - м году расчёта (приток наличности);

Зt - осуществляемые в том же году затраты (оттоки наличности);

Т - горизонт расчёта;

r - норма дисконта.

Если рассчитанный ЧДД положителен, то прибыльность инвестиций выше нормы дисконта (минимального коэффициента окупаемости). Если ЧДД равен нулю, прибыльность равна минимальному коэффициенту окупаемости. Проект с положительным ЧДД можно, таким образом, считать приемлемым, если предусматривается достаточный предел погрешности (в зоне положительных значений ЧДД) для учёта неопределённости. Если ЧДД отрицателен, то прибыльность ниже минимального коэффициента окупаемости (обычно - возможной стоимости капитала для этого вида проекта), и от проекта нужно отказатьсяМелкулов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. - М.: ИКЦ "ДИС", 2012. - 196 с..

Внутренняя норма доходности (рентабельности - IRR) - это норма дисконта, при которой дисконтированная стоимость чистых поступлений от проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций и ЧДД равен нулю.

Формальное определение внутренней нормы прибыли заключается в том, что это - та ставка сравнения, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков.

Если графически изобразить зависимость чистого дисконтированного дохода от ставки дисконта, то будет видно, что кривая пересекает ось абсцисс в некоторой точке. Значение СД, при котором ЧДД обращается в ноль, и называется "внутренней нормой доходности" проекта.

Математически это означает, что в ранее рассмотренной формуле ЧДД (NPV) должна быть найдена величина r, для которой - при определённых величинах (Rt - Зt) - ЧДД равен нулю. Решение получают посредством итеративного процесса, с использованием соответствующей компьютерной программы.

Кроме рассмотренных двух основных методов оценки эффективности инвестиционных проектов есть смысл применить дополнительно ещё два метода:

расчёт индекса рентабельности инвестиций (ИРИ) как дополнение к методу ЧДД;

расчёт срока окупаемости (Ток) с учётом фактора времени;

расчет индекса рентабельности инвестиций.

Соотношение ЧДД и требуемой дисконтированной стоимости инвестиций (ДСИ) называется коэффициентом чистого дисконтированного дохода (КЧДД), или индексом доходности (ИД), который даёт дисконтированную норму прибыли и определяется по формуле (3):

ИД = ЧДД / ДСИ (3)

Показатель ИД отражает доходы, полученные за весь срок жизни инвестиционного проекта приходившиеся на 1 руб. инвестиций.

Показатель ИД также может быть использован не только для сравнительной оценки, но и в качестве критериального при принятии инвестиционного проекта к реализации.

Очевидно, что если ИД > 1, то проект следует принять;

ИД < 1, то проект следует отвергнуть;

ИД = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Чем дальше показатель ИД от единицы, тем меньше вероятность того, что при неблагоприятных условиях реализации проекта проект станет убыточнымГоремыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомаев А.Ю. Планирование на предприятии. М.: Финансы и статистика, 2010. - 312 с..

2. Основные направления повышения эффективности инвестиционного проекта на объекте исследования и их целесообразность

2.1 Краткая характеристика организационно-экономической деятельности объекта исследования

В настоящее время наиболее востребованными при строительстве промышленных зданий и сооружений, складских комплексов и т.д., являются металлоконструкции. Их использование в строительстве способствует снижению стоимости застройки, а так же возможности свободной планировки, удобной при эксплуатации зданий, легкости и быстроте монтажа и строительства, эстетичности как внешнего, так и внутреннего вида зданий в целом.

Компания ООО «Континент Элит» изготавливает и производит монтаж металлоконструкций с 1996 года.

Производство ООО «Континент Элит» расположено в г. Ногинск Московской области, оснащено современным оборудованием и имеет достаточное количество производственных мощностей для производства высококачественных металлоконструкций по типовым и эксклюзивным проектам.

Специалисты компании непрестанно отслеживают качество поставляемых материалов и выпускаемой продукции. ООО «Континент Элит» имеет договорные отношения с крупными предприятиями, поставщиками металлопроката отечественного производства и работает с ними по схеме «Точно в срок», что позволяет снизить себестоимость производимых металлоконструкций. Все поставляемое сырье сертифицировано и соответствует нормам качества Российской Федерации.

Рисунок 1. Организационная структура ООО «Континент Элит»

Монтаж металлоконструкций нашими специалистами производится круглый год. Это существенно сокращает сроки строительства. Не смотря на расположение компании на востоке Московской области, монтаж производится на всей ее территории, а так же на территории смежных областей. Доставка металлоконструкций на строительные площадки осуществляется автомобильным транспортом.

Стоимость изготовления и монтажа металлоконструкций не постоянна и зависит от объема производимых и/или монтируемых металлоконструкций, сложности выполнения работ и самих металлоконструкций. Компания ориентирована на своих клиентов и предоставляет скидки своим постоянным заказчикам.

Среди постоянных клиентов присутствуют как крупные, так и малые компании.

ООО «Континент Элит» является действительным членом НП ССП «ФЛАГМАН» и осуществляет свою деятельность в рамках Свидетельства о допуске к определенному виду работ.

Организационная структура ООО «Континент Элит»представлена на рисунке 1.В настоящее время ООО «Континент Элит» является цехом высокого уровня механизации и культуры производства.

В 2015 г. переработано 22 млн.612 тыс. тонн железорудного сырья, что на 76 тыс. тонн больше, чем за 2014 г. (переработано в 2014 г. - 22 млн.536 тыс. тонн железорудного сырья). За отчетный период 2014 года в ЦПАШ переработано 22 млн.536 тыс. тонн железорудного сырья, что на 3172 тыс. тонн меньше чем за 2013 год (за 2013 год переработано 25 708 тыс. тонн железорудного сырья).

Данные по объемам производства за 5 лет приведены в таблице 2.

Таблица 2

Объем производства ООО «Континент Элит»в 2011-2015 гг.

Годы	Объем производства, тыс. тонн
2011	21789
2012	24318
2013	25708
2014	22536
2015	22612

Анализ объема производства по годам ООО «Континент Элит» представлен на рисунке 2.

Рисунок 2 - Динамика объема производства ООО «Континент Элит» за 2011-2015 гг.

Кадровый состав предприятия ООО «Континент Элит», необходимый для разработки и реализации видов деятельности, представлен в таблице 3.

В итоге за пять лет темп роста численности персонала в 2015 г. по отношению к 2011 г. составил 77,3%, т.е. численность персонала сократилась за пять лет на 22,7%.

Для анализа основных технико-экономических показателей воспользуемся данными из таблицы 4.

Таблица 3

Фактическая численность трудящихся ООО «Континент Элит» 2011 - 2015 гг.

Период	Рабочие, чел.	Руководители, чел.	Специалисты, чел	Служащие, чел.	Итого, чел.	Темп роста, %
2011	439	32	8	2	481	-
2012	430	32	8	2	472	98,1
2013	416	40	12	3	471	99,8
2014	407	32	11	-	450	95,5
2015	335	24	13	-	372	82,7

Динамика основных технико-экономических показателей ООО «Континент Элит» позволяет сделать следующие выводы:

1) Среднегодовая стоимость производственных фондов (ОПФ) за 2014 год уменьшилась на 4945 тыс. руб. по сравнению 2013 годом, так как с баланса предприятия было списано оборудование: трактор, экскаватор, компрессор воздушный, кабельные трассы гаражей размораживания, паровой котел и т.д.

Среднегодовая стоимость производственных фондов за 2015 год увеличилась на 433599 тыс. руб. по сравнению 2014 годом, так как с баланса предприятия было принято: компрессорная установка, сварочный аппарат, станок сверлильный, компьютерное оборудование и т.д.

2) Объем производства в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшился на 3172000 тонн, так как в 2013 году увеличилось количество поступающего сырья на постоянные склады для создания зимних запасов. Выросла отгрузка железорудного сырья в цех, на РОФ на обогащение и в Доменный цех. Объем производства в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 76000 тонн, так как для создания зимних запасов усредненная железорудная смесь перевозилась на хранение.

На основании таблицы 5, в которой проанализирована работа ООО «Континент Элит» в 2011-2015 гг., можно сделать следующие выводы.

Таблица 4

Динамика технико-экономических показателей за 2011 - 2015 гг.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	2014г.	2015г.	Темп роста 2015 г. к 2011 г.	Темп прироста 2015 г. к 2011 г.
Среднегодовая стоимость производственных фондов (ОПФ) тыс. руб.	1121741	1123832	1133955	1129010	1562609	139,30	39,30
Среднесписочная численность работников (Р), чел.	481	472	471	450	372	77,34	-22,66
Фондовооруженность, тыс. руб. /чел.	2332,10	2381,00	2407,55	2508,91	4200,56	180,12	80,12
Численность дипломированных технических специалистов (Дтс), ч.	107	105	105	95	79	73,83	-26,17
Объем производства (П), тыс. тонн.	21789	24318	25708	22536	22612	103,78	3,78
Фонд оплаты труда, руб.	76181112	76377314	77155212	87818863	88251951	115,84	15,84
Производительность труда, тонн / чел.	32897,6	35912,2	39010,4	45787,5	55859,1	169,80	69,80
Амортизация основных средств, млн. тыс. руб.	22434,8	22476,7	23018,5	21933,9	35378,8	157,70	57,70
Себестоимость, тыс. руб.	44990200	45870900	47480800	49667300	58635800	130,33	30,33
Себестоимость 1 тонны ЖРС руб. /тонну	2064	1886	1846	2203	2593	125,63	25,63

Таблица 5

Анализ работы ООО «Континент Элит»

Наименование	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Объемы производства, тонн	21789530	24318386	25708370	22536167	22612077
Выгружено, тонн, в том числе:	11314815	10774715	13758600	10776890	11465467
из вагонов парка МПС, тонн	9830421	9369317	12750247	9636639	10499464
Отгружено, всего, тонн, в том числе	11341514	11258311	11949770	11759277	11146610
в бункер СК, тонн	8298112	8312065	8512056	8428277	8088328
в Доменный цех, тонн	2076809	2099872	2256028	2188838	2105425
на РОФ, тонн	966593	846374	1181686	1142162	952857
Простой вагонов парка РЖД под грузовыми операциями, час -норма -факт	18,6 16,1	18,9 17,1	19,3 17,6	18,8 14,05	19,1 12,30

Относительно небольшое увеличение объемов производства в 2015 году по отношению к 2014 привело к тому, что фактические данные по выгрузке и отгрузке также увеличились. При этом в 2015 году в бункер СК было отгружено 8088328 т, в доменный цех - 2105425 т, на РОФ - 952857 т.

При этом несмотря на повышение норм простоя вагонов РЖД под грузовыми операциями в 2015 году фактическое время простоя снизилось по отношению к 2014 почти на 2 часа, что обусловлено ужесточением требований руководящего состава организации к работникам. Обслуживающим вагонный парк, повышением эффективности трудовой дисциплины.

Месячная пропускная способность гаражей размораживания составит:

Среднее время разогрева Стойленского концентрата и Стойленской аглоруды составляет 36 часов. При данном времени разогрева пропускная способность 1-ой секции гаражей размораживания составит 600 ваг в месяц. При использовании для разогрева Стойленского концентрата и Стойленской аглоруды 4-х секций пропускная способность составит 2400 вагонов в месяц.

Среднее время разогрева отсева окатышей ССГПО составляет 10 часов. Пропускная способность 1-ой секции составит 1800 вагонов в месяц. Для выполнения плана в 2200 вагонов необходимо использовать в 2 секции.

Среднее время разогрева концентрата ССГПО, Михайловских и Качканарских окатышей составляет 4 часа. При этом пропускная способность 1-ой секции составит 3600 вагонов в месяц. План по данному виду сырья составляет 7060 вагонов в месяц.

Для выполнения плана необходимо использовать 2 секции. Для выполнения плана по поступлению сырья необходимо иметь 8 секций гаражей размораживания. На данный момент в цехе имеется только 7 секций.

Расход природного газа приведен в таблице 6.

Таблица 6

Показатели работы гаражей размораживания ООО «Континент Элит»

Показатели	Период
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Количество разогретых вагонов, ваг.	40872	41030	45020	40003	46102
Количество разогретых материалов, тыс. т	2676	2698	3035	2601	3035
Израсходовано газа, тыс. м3	8831	9173	10272	10055	9837
Расход газа на 1тн. разогретого груза, м3/т	3,3	3,4	3,5	3,9	3,2
Количество трудящихся, чел.	481	472	471	450	372
Количество разогретых материалов на 1 трудящегося, тыс. т	5,6	5,7	8,0	7,7	8,2

Способ разогрева вагонов: конвективный - принудительный за счет сгорания природного газа.

При этом по данным внутренней отчетности ООО «Континент Элит»санкции за время простоев по парку ОАО "РЖД" составили:

в 2013 году - 62352 ваг. /час, что составило 42500 руб. штрафа;

в 2014 году - 405795 ваг. /час, что составило 284000 руб. штрафа;

в 2015 году - 73785 ваг. /час, что составило 51400 руб. штрафа.

Таким образом, существующая технология, используемая в ООО «Континент Элит», приводит к тому, что предприятие, выполняя технологические требования к сырью металлургического производства, тратит дополнительные ресурсы на обогрев вагонов с помощью природного газа, а также платит неустойку за простой вагонов. В связи с этим был предложен инвестиционный проект по установке электрического подогрева вагонов (СВЧ-установка), который позволяет экономить средства и время и является выгодным совершенствованием технологического процесса.

2.2 Анализ инвестиционного проекта на предприятии

Основная стратегическая цель проекта - сохранение долгосрочной конкурентоспособности предприятия на мировом рынке.

Цели подразделений:

- повышение эффективности производства;

- сокращение вредных воздействий на окружающую среду;

- вовлечение всех работников в процесс управления качеством;

- стимулирование работников на достижение целей;

- внедрение инновационных технологий.

Цели цеха:

- повешение безопасности производственных процессов;

- повышение уровня выполнения технологии;

- эффективность использования оборудования;

- контроль уровня качества;

- использование инвестиционных проектов на всех этапах производственного цикла;

- повышение уровня квалификации персонала;

Тактика достижения целей:

- создание эффективной системы менеджмента качества, ее анализ и непрерывное совершенствование;

- модернизация и внедрение нового технологического, испытательного оборудования, средств измерений;

- проведение маркетинговых исследований для выработки оптимальной рыночной стратегии и тактики, постоянная связь с потребителями;

- оценка и выбор поставщиков для обеспечения улучшения качества процессов и продукции;

- эффективное обучение, повышение квалификации работников;

- переход от принципа контроля проблем к их предупреждению.

В данной курсовой работе на рассмотрение представлен проект инвестирования:

Разогрев материалов в зимнее время в железнодорожных вагонах с помощью установки СВЧ.

Техническая характеристика проекта:

Установка СВЧ нагрева представляет собой оборудование для разогрева загустевших либо застывших материалов и продуктов в железнодорожных вагонах с помощью энергии электромагнитного поля сверхвысоких частот.

В отличие от традиционных (поверхностных) методов нагрева, когда тепловая энергия распространяется внутрь нагреваемого продукта за счет теплопроводности, при СВЧ нагреве энергия проникает в объем продукта, вызывая высокочастотные колебания молекул, энергия которых преобразуется в тепло.

При этом сам вагон, в котором находится продукт, почти не нагревается, что резко снижает потери тепла и повышает КПД процесса в несколько раз. Опытные испытания установки СВЧ нагрева показали, что этот метод высокоэффективен, не требует больших затрат на строительство и эксплуатацию, исключается возможность перегрева железнодорожного вагона сверх предусмотренных нормативов. К недостаткам рассматриваемого метода можно отнести необходимость в дополнительном источнике питания установки.

Положительные стороны проекта:

- увеличение доли использования новых технических средств и новых технологий;

- улучшение качества железорудного сырья;

- уменьшение воздействия вредных экологических факторов;

- экономический эффект (снижение затрат, себестоимости, платы за простои выгонов и т.д.).

Путей, способствующих реализации поставленной цели всегда несколько. Однако, главная задача предприятия - выбрать оптимальный путь, т.е. определить стратегию предприятия.

Стратегия предприятия - программа действий, определяющая развитие предприятия (совокупность и последовательность возможных результатов деятельности) и соответствующее ему управление.

С точки зрения реализации намеченной стратегии предприятия, нам подходит этот проект. На его реализацию не потребуется дополнительных производственных мощностей. Время, затрачиваемое на реализацию данного проекта потребуется минимальное, затраты на проект наименьшие. Таким образом, проект удовлетворяет намеченной стратегии предприятия ее финансовому состоянию.

Финансовые характеристики источников финансирования проекта, которые в конечном итоге сформируют его бюджет, представлены в таблице 7.

Таблица 7

Возможные источники финансирования

Статьи формирования бюджета	Размер бюджетной статьи, тыс. руб.	Удельный вес статьи в общем бюджете проекта, %
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
Целевое финансирование на осуществление проекта	3170	82,8
Долевое участие в проекте заказчиков	658	17,2
Стоимость внедряемого оборудования в расчете на один бокс	3828	100,0

Комплексная оценка предприятия показала, что предприятие устойчиво к изменениям внешней среды, рентабельность предприятия достаточно высока.

В настоящее время, когда в России происходит быстрое созревание отдельныхвнутренних рынков. Передел некоторых рынков между металлургическими компаниями практически завершен, доли игроков определились, баланс спроса и предложений найден. Для конкурентоспособности в таких условиях просто необходимо стратегическое планирование с применением его инструментария. Большую долю успеха в таких ситуациях имеет внедрение прогрессивных, инвестиционных проектов. Постоянный рост тарифов на железнодорожные перевозки и штрафы заставляют искать пути сведения до минимума эту статью затрат. Доля перевозок металлургических грузов по России составляет около 30% всего грузооборота железнодорожного транспорта. Особенно эти затраты возрастают в зимнее время года, когда для выгрузки отдельных видов грузов из железнодорожных вагонов необходимо производить дополнительные технологические операции по предварительному разогреву. Недостатки, присущие всем процессам разогрева материалов в железнодорожных вагонах, заставляют искать более совершенные и инновационные методы. К подобным методам разогрева материалов относится СВЧ нагрев.

Таким образом, целями представленного инвестиционного проекта являются:

- разработка и описание путей применения установки СВЧ нагрева;

- план эксплуатации;

- организационный план проекта;

- оценка экономического риска и страхования;

- финансовый план;

- безопасность метода;

- оценка экономической эффективности проекта.

Характеристики и параметры установки.

Главными характеристиками установки СВЧ нагрева, от которых зависит нагрев продукта, являются скорость разогрева и распределение температур по объему продукта.

Основным фактором, определяющим скорость, или эффективность, разогрева является мощность СВЧ генератора: чем выше мощность, тем большую массу материалов можно разогреть. В настоящее время разработаны генераторы мощностью 50-100 кВт. Конкретное распределение температуры: равномерное или быстрый разогрев заданной области достигается при помощи конструкции излучателя .

Данная установка СВЧ нагрева мощностью 25 кВт находится в опытной эксплуатации. Были проведены исследования результаты, которых подтвердили возможность и целесообразность использования СВЧ энергии для разогрева материалов в железнодорожных вагонах.

Оценка эффективности СВЧ разогрева.

Научно-производственным предприятием "Элвис", разработавшим установку СВЧ нагрева, была произведена оценка эффективности СВЧ разогрева железорудного сырья в полувагонах.

Оценка эффективности СВЧ нагрева железорудного сырья производилась по сравнению с традиционным нагревом горячим воздухом (теплоносителем).

При этом учитывались следующие характеристики: выигрыш во времени разогрева продукта и сокращение энергетических затрат. Зависимость температуры продукта от времени по результатам работы СВЧ источника мощностью 20 кВт показала следующие выводы:

- Время разогрева продукта путем СВЧ нагрева сокращается в 3-5 раз по сравнению с аналогичным временем при разогреве теплоносителем;

- При объемном нагреве график зависимости температуры продукта по времени представляет собой прямую линию, что свидетельствует о достаточно малых потерях энергии во время всего процесса.

Оценка эффективности СВЧ установки

Если учесть, что КПД СВЧ нагрева равен 80%, то полная работа (Аполн.), которую необходимо совершить составит:

Аполн. = Q / КПД = 10,7/0,8 = 13,3 ГДж.

Расчет мощности прибора СВЧ нагревателя (Р), при нагреве до заданной температуры за 24 часа, составит:

Р = Аполн. / t = 13,3 109/24 6000 = 154 кВт*ч.

Таблица 8

Стоимость простоя вагонов под разгрузкой с использованием СВЧ установки при разогреве партии из 36 вагонов

Продолжительность цикла, ч.	Вагонов в боксе	Вагонов на путях	Оплата до 12 часов	Оплата до 24 часов	Оплата свыше24 часов	Стоимость простоя
24	3	33	11,7	20,5	47,2	13910,4
24	3	30	0	0	47,2	37382,4
24	3	27	0	0	47,2	33984
24	3	24	0	0	47,2	30585,6
24	3	21	0	0	47,2	27187,2
24	3	18	0	0	47,2	23788,8
24	3	15	0	0	47,2	20390,4
24	3	12	0	0	47,2	16992
24	3	9	0	0	47,2	13593,6
24	3	6	0	0	47,2	10195,2
24	3	3	0	0	47,2	6796,8
24	3	0	0	0	47,2	3398,4
итого:	238204,8

Расчет затрат электроэнергии на разогрев трех вагонов железорудного сырья: З = 154 24 0,95*3 = 10533,6 руб.

Расчет затрат электроэнергии на разогрев состава с железорудным сырьем: З = 10533,6 12 = 126403,2 руб.

Итого стоимость простоев вагонов и стоимость израсходованной электроэнергии составит: Зобщ. = 238204,8 + 126403,2 = 364608 руб.

Таблица 9

Стоимость простоя вагонов под разгрузкой с использованием перегретого пара при разогреве партии из 36 вагонов.

Продолжительность цикла, дней	Вагонов в боксе	Вагонов на путях	Оплата до 12 часов	Оплата до 24 часов	Оплата свыше24 часов	Стоимость простоя
15	3	33	11,7	20,5	47,2	58484,16
15	3	30	0	0	47,2	56073,6
15	3	27	0	0	47,2	50976
15	3	24	0	0	47,2	45878,4
15	3	21	0	0	47,2	40780,8
15	3	18	0	0	47,2	35683,2
15	3	15	0	0	47,2	30585,6
15	3	12	0	0	47,2	25488
15	3	9	0	0	47,2	20390,4
15	3	6	0	0	47,2	15292,8
15	3	3	0	0	47,2	10195,2
15	3	0	0	0	47,2	5097,6
итого:						394925,76

Расчет затрат по расходу пара на разогрев 36 вагонов железорудного сырья:

Расход пара в час при диаметре трубы 25 мм, давлении 8 атм., температуре 180С составляет: V = 0,29 т/ч;

Стоимость 1 Гкал = 75,51 руб. /ч, стоимость 1 тонны пара составляет 52,8 руб. /т.

Затраты на разогрев паром одного вагона за один цикл (15 дней): Зп1 = 18557 руб.

Затраты на разогрев паром трех вагонов за один цикл (15 дней): Зп3 = 55670 руб.

Затраты на разогрев паром всего состава (12 циклов): Зп36 = 668032 руб.

Итого стоимость простоев вагонов и стоимость израсходованного пара составит: Зобщ. = 668032 + 394926 = 1062958 руб.

Экономия от применения СВЧ нагревателя составит:

Э = 1062958 364608 = 698350 руб.

Таким образом, СВЧ разогрев обходится в 3-4 раза дешевле, нежели разогрев теплоносителем. Увеличение же объема разогреваемого продукта до нескольких десятков тонн позволяет увеличить экономию в 7-10 раз.

Таким образом, по сравнению с традиционным нагревом горячим воздухом СВЧ нагрев обладает следующими преимуществами:

- СВЧ нагрев экологически безвреден. Он позволяет уменьшить количество вредных сбросов и выбросов в атмосферу, и тем самым у предприятия уменьшаются затраты, вызванные штрафами за превышение предельно допустимых концентраций

- С экономической точки зрения СВЧ нагрев сокращает затраты. Под этими затратами подразумевается как капитальные затраты, так и стоимость электрической и тепловой энергии, затраты, понесенные из-за простоя вагонов, экологические потери и другие.

- С точки зрения технологии СВЧ нагрев ускоряет процесс разогрева продуктов в десятки раз, и в отличие от нагрева перегретым паром продукт не насыщается влагой, то есть сохраняется качество продукта.

Исходя из вышесказанного, предлагается организовать наладку и дальнейший пуск в эксплуатацию установки СВЧ по разогреву железорудного сырья в ООО «Континент Элит».

Для осуществления проекта необходимо произвести совместные работы между предприятием "Элвис" и ООО «Континент Элит». Совместные работы заключаются в следующем:

1. Создается установка СВЧ нагрева мощностью 50 кВт. Головным является ООО «Континент Элит». Соисполнителем научно-производственное предприятие "Элвис”.

2. Предприятие "Элвис" осуществляет изготовление СВЧ блока, расчет и изготовление излучателя для нагрева железорудных концентратов, приобретение ферритового циркулятора с нагрузкой, изготовление источника тока магнита и источника питания накала магнетрона, систем сигнализации и обучение персонала.

3. ООО «Континент Элит» приобретает или изготавливает приборные панели, высоковольтного источника питания, состоящего из силового трехфазного трансформатора и выпрямительных вентилей.

Приобретает тельфер для поднятия и перемещения блока СВЧ, проектирует сливной терминал и оснащение его сжатым воздухом и оборотной водой для охлаждения магнетрона.

2.3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционного проекта на предприятии

Расчёты проведены в постоянных ценах, (т.е. без учёта инфляции, при этом ставка дисконта тоже очищена от "инфляционной премии”) и далее проведён анализ чувствительности основных оценочных параметров проекта к изменению цен на продукцию. Метод расчёта эффективности проекта в постоянных ценах обусловлен следующим соображением: исключение субъективизма в прогнозировании инфляции.

Методика оценки, используемая в расчетах, соответствует принципам бюджетного подхода.

В соответствии с принципами бюджетного подхода горизонт исследования (срок жизни проекта) разбивается на временные интервалы (интервалы планирования), каждый из которых рассматривается с точки зрения притоков и оттоков денежных средств. На основании потоков денежных средств определяются основные показатели эффективности и финансовой состоятельности проекта.

Продолжительность интервала планирования проекта принимается 1 год. Реальная ставка сравнения, используемая при определении показателей эффективности инвестиций, принята на уровне 20%.

Инвестиционные затраты проекта складываются из затрат, направленных на создание установки СВЧ, а также средств, необходимых для формирования чистого оборотного капитала.

Общая величина инвестиционных вложений, необходимых для осуществления проекта составляет 3816428 руб.

Расчет данной суммы инвестиций представлен в табл.10.

Таблица 10

Расчет стоимости приобретенного оборудования

Наименование оборудования	Общая стоимость, тыс. руб.
Комплект оборудования для СВЧ установки	2940
Итого учетное оборудование	2940
Прочее неучтенное оборудование, 20%	588
Итого стоимость нового оборудования (О)	3528

Расчет затрат на монтаж оборудования (М) определяются по ценнику на монтаж оборудования для нового варианта. Расчет затрат на монтаж выполнен в таблице 11.

Графы 2-4 (согласно таблицы 11) заполняются на основе сборника расценок на монтаж оборудования.

Графы 5 и 6 заполняются с учетом районного коэффициента:

Графа 5 = графа 3* 0,15 = 0,696*0,15=0,104 тыс. руб.;

Графа 6 = графа 4 * 0,15= 0,12*0,15=0,018 тыс. руб.

Таким образом, расчеты в графах 7 и 8 ведутся в следующем порядке:

Графа 7 = графа 3*0,1 = 0,696*0,1=0,0696 тыс. руб.;

Графа 8 = графа 4 * 0,1= 0,12*0,1=0,012 тыс. руб.

Таблица 11

Расчет затрат на установку нового оборудования

При расчете затрат на монтаж оборудования необходимо учитывать отклонения по заработной плате с учетом коэффициента на стесненность и вредные условия труда

Косвенные расходы начисляются в размере 40% от стоимости заработной платы по эксплуатации машин и на отклонение по заработной плате рабочих по эксплуатации машин:

Графа 9 = (графа 4 + графа 6) * 0,4= (0,12+0,018) * 0,4=0,055 тыс. руб.

Накладные расходы на электромонтажные работы определяются в размере 87% от скорректированной зарплаты монтажников.

Это расходы, связанные с управлением и обслуживанием:

Графа 10 = (графа 3 + графа 5 + графа 7) *0,87= (0,696+0,104+0,0696) *0,87= =0,756 тыс. руб.

В графе 11 рассчитывается себестоимость монтажа по ценнику с учетом доплат, косвенных и накладных расходов:

Графа 11 = графа 2 + графа 5 + графа 6 + графа 7 + графа 8 + графа 9 + + графа 10 = 1,335+0,104+0,018+0,0696+0,012+0,756+0,055=2,35 тыс. руб.

Плановые накопления образуют прибыль строительно-монтажных организаций и определяются в размере 8% от себестоимости монтажных работ:

Графа 12 = графа 11 * 0,08=2,35 * 0,08=0,188 тыс. руб.

Графа 13 = графа 11 + графа 12 = 2,35+0,188=2,538 тыс. руб.

Графа 14 = графа 13 * кол-во ед. = 2,538*2=5,076 тыс. руб.

Расчет затрат на монтаж остального оборудования ведется в соответствии с приведенным выше.

При расчете затрат на монтаж оборудования необходимо учесть затраты на монтаж неучтенного оборудования, они определяются в размере 20% затрат на монтаж учтенного оборудования.

Затраты на запчасти берутся в размере (2-3) % от стоимости оборудования

Транспортные расходы в размере 3,3% от стоимости оборудования и запчастей.

Заготовительно-складские расходы в размере 1,2% от стоимости оборудования и запчастей, включая транспортные расходы.

Затраты на комплектацию оборудования в размере (0,5-1,5) % от стоимости оборудования и запчастей.

Расчет указанных выше затрат приводится в таблице 12.

Таблица 12

Расчет Тр, Зс, Зч, Зк

	Расходы, тыс. руб.
	Зч, 2%	Тр, 3,3%	Зс, 1,2%	Зк,1%
Сумма	70,56	118,75	44,61	35,98

Ценников на демонтаж оборудования не имеется. Затраты на демонтаж оборудования определяются как соответствующая часть от затрат на его монтаж. Эта часть составляет 40%, так как демонтируемое оборудование предназначено для дальнейшего использования.

Д = 0,4 * М1=0,4*13, 234=5,294 тыс. руб.

Остаточная стоимость (Сост) демонтируемого оборудования или стоимость недоамортизации в связи с досрочным выбытием оборудования из производства в данном случае равняется нулю, так как оборудование будет использоваться в пределах предприятия. То есть Сост = 0 и Л=0.

Тогда капитальные затраты определяются для реконструкции:

Крек = О2 + М2 + Тр2 + Зс2 + Зч2 + Зк2+ Д=

=3528+13,234+118,75+44,61+70,56+35,98+5,294=3816,428 тыс. руб.

Привлечение указанной суммы полностью покрывает инвестиционные затраты проекта, обеспечивая положительное сальдо денежных потоков в течение всего горизонта исследования.

Длительность жизни проекта ограничивается сроком его физической и моральной годности, т.е. исходя из нормы амортизации на электрооборудования:

Расчет чистой текущей стоимости представлен в таблице 13.

Таблица 13

Расчет чистой текущей стоимости

Годы (К)	Срок жизни проекта (Т)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Чистый доход, Рк	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	9776900
Дисконтированныйчистый доход, PVк	596672,9	547909	503130,4	462011,4	424252,9	389580,2	357741,3	328504,4	301656,9	277003,6	254365,1	233576,8	214487,4	196958,1	5087850,4
Инвестиционные издержки, Iск	3816428
Чистая текущая стоимость, NPVк	-3219755,1	547909	503130,4	462011,4	424252,9	389580,2	357741,3	328504,4	301656,9	277003,6	254365,1	233576,8	214487,4	196958,1	1271422,4
Суммарная чистая текущая стоимость по годам, NPVк	-3219755,1	-2671846,1	-2168715,7	-1706704,3	-1282451,4	-892871,2	-535129,9	-206625,5	95032,4	327035	626400,1	859976,9	1074464,3	1271422,4

Так как суммарная текущая стоимость NPV=1271422,4руб. больше нуля, то проект считается прибыльным. Срок окупаемости проекта 9 лет.

Под внутренней нормой прибыли (или нормой рентабельности, IRR) понимается значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равно нулю, т.е. IRR = r, при котором NPV = f (r) = 0.

Расчет зависимости NPV = f (r) выполнен в виде таблиц 14-17.

Таблица 14

Расчет внутренней нормы рентабельности при r=0,05

Годы (К)	Срок жизни проекта (T)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Чистый доход, Рк	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	9776900
Дисконтированный чистый доход, РVк	618835	589366,7	561301,6	534573	509117,1	484873,5	461784,2	439794,5	418851,9	398906,6	379911	361820	344590,5	328181,4	6431907
Инвестиционные издержки, IСк	3816428
Чистая текущая стоимость, NPVк	-3197593	589366,7	561301,6	534573	509117,1	484873,5	461784,2	439794,5	418851,9	398906,6	379911	361820	344590,5	328181,4	2615479

Таблица 15

Расчет внутренней нормы рентабельности при r=0,1

Годы (К)	Срок жизни проекта (Г)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Чистый доход, Рк	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	9776900
Дисконтированный чистый доход, PVк	590706,2	537005,6	488186,9	443806,3	403460,3	366782,1	333438,2	303125,7	275568,8	250517,1	227742,8	207038,9	188217,2	171106.5	4786702,6
Инвест, издержки, ICк	3816428
Чистая текущая стоимость, NPVк	-3225721,8	537005,6	488186,9	443806,3	403460,3	366782,1	333438,2	303125,7	275568,8	250517,1	227742,8	207038,9	188217,2	171106,5	970274,6

Таблица 16

Расчет внутренней нормы рентабельности при r=0,125

Годы (К)	Срок жизни проекта (Т)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Чистый доход, Рк	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	9776900
Дисконтированный чистый доход, РVк	577579,4	513403,9	456359	405652,5	360580	320515,5	284902,7	323546,8	225108,3	200096,3	177863,3	158100,8	140534	124919,1	4198861,6
Инвестиц. издержки, ICк	3816428
Чистая текущая стоимость, NPVк	-3238848,6	513403,9	456359	405652,5	360580	320515,5	284902,7	323546,8	225108,3	200096,3	177863,3	158100,8	140534	124919,1	382433,6

Таблица 17

Расчет внутренней нормы рентабельности при r=IRR=0,1445366

Годы (К)	Срок жизни проекта (Т)
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Чистый доход, Рк	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	698350	9776900
Дисконтированный чистый доход, РVк	567720,4	496026,4	433386,3	378656,5	330838,3	289058,7	252555,3	220661,6	192795,6	168448,6	147176,2	128590,2	112351,3	98163,2	3816428,6
Инвест, издержки, ICк	3816428
Чистая текущая стоимость, NPVк	-3248707,6	496026,4	433386,3	378656,5	330838,3	289058,7	252555,3	220661,6	192795,6	168448,6	147176,2	128590,2	112351,3	98163,2	~0 (0,6)

При значении r = 14,45366% NPV = 0 (согласно таблице 17), т.е. внутренняя норма прибыли IRR=14,45366%, что больше коэффициента рентабельности цеха r=8,9%, следовательно, проект принимается.

при Т=9 лет.

Таким образом, все параметры инвестиционного проекта говорят о том, что данный проект выгоден предприятию. Его реализация позволит предприятию экономить ежегодно почти 700 тыс. руб. В течение 9-летнего периода проекта полностью окупится, а затем в течение следующих 6 лет принесет предприятию более 1,2 млн. руб. чистой экономии.

Заключение

Для достижения цели в данной работе проведена финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта.

В первом разделе работы рассмотрена сущность инвестиций как экономической категории. Рассмотрена сущность инвестиционного проекта, срока жизни проекта. Приведена схема стадий реализации инвестиционного проекта, из которой следует, что основная деятельность по проекту в течении срока его жизни может быть разбита на: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную стадии.

Также в работе приведена схема организации и разработки инвестиционного проекта, которая позволяет проследить, какие мероприятия включает в себя каждая стадия инвестиционного проекта.

Во втором разделе работы дана характеристика объекта инвестирования. Рассмотрена сущность бизнес-плана и необходимость его разработки, т.к. бизнес-план дает представление о том, каким образом предполагается решить задачи, намеченные инвестиционным проектом.

В этом разделе курсовой работы определена цель проекта - введение инновационного способа разогрева материалов в железнодорожных вагонах в зимнее время года, который позволит решить проблему подразделений ООО «Континент Элит» по сверхнормативной плате за пользование вагонов парка ОАО "РЖД", снизить до минимума затраты на грузовые операции. Применение метода также значительно повышает эффективность и качество технологического процесса.

Выбраны и обоснованы критерии оценки финансовой и экономической эффективности инвестиций и в соответствии с ними проведён расчёт эффекта от реализации проекта.

При оценке экономической эффективности проекта расчёт позволил сделать следующие выводы:

- чистый дисконтированный доход проекта (NPV) проекта при ставке сравнения 20% составляет 5087850,4 руб. Положительная величина ЧДД подтверждает целесообразность вложения средств в проект;

- внутренняя норма доходности проекта (IRR) составляет 14,45366% годовых, что свидетельствует о высокой конкурентоспособности Проекта по сравнению с альтернативой (доходность рублёвых банковских депозитов 10% годовых);

- дисконтированный срок окупаемости (учитывает влияние инфляции) при ставке сравнения 20% составляет 9,0 лет.

При заложенном в расчетах уровне доходов, текущих и инвестиционных затрат, проект необходимо признать как финансово-состоятельный.

Список литературы

1. Бизнес-план инновационного проекта. Практ. пособие. М.: Экспертное бюро, 2010. - 195 с.

2. Бизнес-план. Методические материалы - 3-е изд., доп. /Под ред. Н.А. Колесниковой, А.Д. Миронова. М.: Финансы и статистика, 2010. - 312 с.

3. Бизнес-план: Методические материалы/ под ред.Р.Г. Маниловского. М.: Финансы и статистика, 2013. - 186 с.

4. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов, перевод с англ. Под ред. Белых Л.П. М: Юнити, 2012. - 412 с.

5. Буров, Морошкин, Новиков. Инновации и оценка их эффективности. М.: ЦИПКК, 2012. - 312 с.

6. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.П., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Изд. "Демо", 2011. - 198 с.

7. Гарифуллин Р.Р. Стратегическое планирование // Политические, социально-экономические и правовые проблемы труда в современной России: сб. статей междунар. науч. - практ. конф. - Екатеринбург, 2014.

8. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомаев А.Ю. Планирование на предприятии. М.: Финансы и статистика, 2010. - 312 с.